Финансовый анализ деятельности предприятия на примере ОАО "ГОЗСА"

 

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

МОСКОВСКИЙ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ «СИНЕРГИЯ»

Факультет Финансов

Специальность 080105 Кафедра ОД, ФР и Н







Дипломная работа

На тему ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО «ГОЗСА»






Студент Барычева Мария Александровна

Научный руководитель

Шарапова Лариса Владимировна






МОСКВА - 2012 г.

Содержание


Введение

Глава 1. Теоретические основы финансового анализа предприятия

.1 Понятие, цели и задачи, значение финансового анализа в современных условиях. Виды финансового анализа

1.2Классификация методов и приемов финансового анализа

.3Методика проведения финансового анализа

Глава 2. Финансовый анализ деятельности предприятия на примере ОАО «ГОЗСА»

.1 Общая характеристика предприятия

.2 Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

.3 Анализ финансовой устойчивости, деловой активности и эффективности деятельности предприятия

Глава 3. Пути оптимизации финансового состояния и предотвращение банкротства

.1 Разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия

.2 Экономическая эффективность от предлагаемых мероприятий66

Заключение

Список используемой литературы

Приложения

Введение

финансовый анализ рыночная экономика

В условиях современной конкурентной рыночной среды и финансовой неопределенности в долгосрочном периоде из-за рисков возникновения кризисных явлений, финансовый анализ предприятий обладает неоспоримой актуальностью, поскольку его результаты формируют у руководства объективное понимание финансового состояния предприятия и позволяют прогнозировать положение предприятия в случае возможного ухудшения условий его функционирования. Дополнительную значимость финансовый анализ приобретает для предприятий, функционирующих в агропромышленном комплексе России, поскольку высокие риски деятельности, вызванные особенностями отечественной экономической среды, дополняются неравномерностью спроса на оборудование в сельскохозяйственной отрасли и высокой конкуренцией со стороны иностранных производителей техники.

Основной целью дипломной работы является оценка финансового состояния предприятия и разработка комплекса мероприятий, препятствующих возможному банкротству фирмы. В рамках поставленной цели планируется реализовать такие задачи, как:

Рассмотрение сущности финансового анализа предприятия, его целей и задач в современных условиях;

Обзор методик финансового анализа, которые применяются в современной практике;

Изучение информационной базы, необходимой для проведения финансового анализа;

Систематизация данных об анализируемом предприятии - рассмотрение истории его создания и профиля деятельности;

Расчет финансовых показателей деятельности предприятия в целях оценки его ликвидности и платежеспособности;

Анализ финансовой устойчивости предприятия на современном этапе его деятельности;

Выработка комплекса мероприятий, которые бы позволили анализируемому предприятию добиться улучшения финансовых показателей и предотвращения возможного банкротства;

Расчет экономической эффективности от внедрения предложенных мероприятий на предприятии.

Объектом исследования дипломной работы является хозяйственная деятельность ОАО «ГОЗСА», предметом исследования - финансовая устойчивость предприятия в анализируемом периоде 2009-2011 гг.

В ходе написания дипломной работы, использовались аналитический, монографический, статистический и эконометрические методы.

Методика анализа финансовой отчетности в России была разработана достаточно давно и успешно применялась при оценке финансовой устойчивости и платежеспособности отечественного предприятия. Разработкой методических основ занимались и занимаются такие ученые, как Барнгольц С.Б.,Ефимова О.В., Шеремет А.Д., Хорин С.К., Сайфулин Р.С., Ковавлев В.В. и другие ученые. Кроме отмеченных теоретических разработок, уже востребованных практикой, на повестке дня стоят схемы финансового анализа, взятые из зарубежной практики оценки текущей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. В данном случае методику анализа финансового состояния предприятия можно подробно рассмотреть в работах таких ученых как Браун М., Нидиз Б., Андерсон Х. И др.

Теоретическая значимость работы заключается в систематизации знаний о практике проведения финансового анализа деятельности предприятия, практическая значимость состоит в возможности применения разработанного комплекса мер для улучшения финансового климата предприятия и предотвращения возможного банкротства предприятия.

Глава 1. Теоретические основы финансового анализа предприятия


.1Понятие, цели и задачи, значение финансового анализа в современных условиях. Виды финансового анализа.


Традиционно, в экономической науке под финансовым анализом в широком смысле понимают метод научного познания и оценки явлений и процессов, основу которого составляют изучение составных частей и элементов анализируемых систем. Что касается практической трактовки понятия, то в общепринятой формулировке под финансовым анализом понимают метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе данных его бухгалтерской отчетности.

Различные подходы к определению финансового анализа существуют в среде ученых-экономистов. К примеру, доктор экономических наук, проф. П.П. Табурчак под финансовым анализом понимает глубокое, научно-обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе. В учебнике В. Ковалёва «Финансовый анализ: методы и процедуры» (М.: Финансы и статистика, 2002) финансовый анализ определяется как «аналитические процедуры, позволяющие принимать решения финансового характера». Проф. А.А. Канке рассматривает финансовый анализ как исследовательский процесс, главной целью которого является выработка наиболее обоснованных предположений и прогнозов изменения финансовых условий функционирования субъекта хозяйствования[20, с.15]. Но наиболее емко и лаконично сущность финансового анализа отражает следующее определение И.Т. Балабанова: «Финансовый анализ представляет собой оценку финансово - хозяйственной деятельности фирмы в прошлом, настоящем и предполагаемом будущем».

Предмет финансового анализа составляют финансовые ресурсы организации их движение в процессе хозяйственной деятельности. Обобщенная цель финансового анализа состоит в определении состояния финансового здоровья предприятия, выявлении слабых мест, потенциальных источников возникновения проблем в дальнейшей деятельности и обнаружении тех показателей, по которым анализируемый хозяйственный субъект обладает преимуществами. Также, финансовый анализ нацелен на разработку конкретных мер по усилению эффективности использования финансовых ресурсов, которые приведут к максимизации прибыли рассматриваемой организации.

Задачами финансового анализа являются оценка информации, содержащейся в отчетности, которая послужит основой для принятия взвешенных управленческих решений в области развития компании, усиления конкурентоспособности, привлечения инвестиций и заемных средств, оценки партнеров, а также определения эффективности использования материальных, трудовых и производственных ресурсов. Таким образом, среди задач финансового анализа выделяют:

Задачи, которые решаются с помощью финансового анализа:

Ведение учета текущих показателей финансового состояния хозяйствующего субъекта и их комплексный анализ, рассмотрение динамики показателей, а также их взаимосвязей и взаимозависимостей, в ходе которого организуются:

Оценка динамики структуры и состава источников собственного и заемного капитала, их состояния и изменения;

Оценка платежеспособности организации и оценка ликвидности баланса;

Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка изменения ее уровня;

Выявление степени сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов, оценка объемов собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота;

Оценка эффективности использования денежных средств в хозяйственной деятельности;

Контроль соблюдения норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразности осуществления затрат.

Прогнозирование дальнейшей динамики развития хозяйствующего субъекта, оценка возможных финансовых результатов деятельности в будущем периоде, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных средств, а также на основе разработанных моделей использования ресурсов;

Выявление факторов, которые оказывают негативное воздействие на финансовое состояние хозяйствующего субъекта, разработка рекомендаций по их своевременному устранению;

Определение резервов, которые могут использоваться хозяйствующим субъектом для улучшения показателей своего финансового состояния;

Разработка проекта мер, направленных на улучшение финансового положения хозяйствующего субъекта в будущем на основе текущих данных финансовой отчетности и выявленных проблем, а также целевых показателей финансового положения.

Для реализации вышеизложенных задач необходимы детальные и достоверные данные. Для финансового анализа в качестве информационной базы применяется бухгалтерская отчетность организаций.

Финансовый анализ деятельности организации включает: анализ ее финансового состояния, анализ финансовой устойчивости, анализ финансовых коэффициентов, анализ ликвидности баланса и анализ финансовых результатов (коэффициентов рентабельности и деловой активности). Основным условием реализации задач финансового анализа являются достаточная детализация данных аналитического учета и наличие возможности предоставления всей необходимой отчетности и данных, которые требуются для проведения финансового анализа.

Финансовый анализ является составной частью общего анализа хозяйственной деятельности организации, а, следовательно, входит в общий экономический анализ организации. Финансовый анализ имеет собственную структуру и разновидности, которые представлены на рисунке 1.

Виды финансового анализа

Оперативный финансовый анализ приближён во времени к моменту совершения хозяйственных операций и основывается на первичной информации бухгалтерского учета. Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью оперативного регулирования производственного процесса и обеспечения эффективности функционирования предприятия. В группу показателей, которые используются для целей оперативного финансового анализа, обычно входят:

отгрузка и реализация продукции;

использование рабочей силы,

использование производственного оборудования и материальных ресурсов;

себестоимость;

прибыль и рентабельность;

платёжеспособность.

Для оперативного финансового анализа допустима некоторая неточность расчетов, поскольку анализируются незавершенные процессы.

Текущий анализ - наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа. Текущий финансовый анализ производится на основании данных бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом. Главная задача текущего анализа - объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы. Время проведения текущего анализа совпадает с моментом подведения итогов хозяйственной деятельности предприятия.

Особенность методики текущего анализа состоит в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении с планом и данными предшествующего аналитического периода.

Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем. Поскольку данные перспективного финансового анализа позволяют моделировать финансовое положение организации в будущем периоде, они активно применяются в стратегическом менеджменте. В практических методиках и исследованиях задачи перспективного анализа конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности; наилучшее обоснование перспективных планов.

Внутренний финансовый анализ - анализ, который необходим для удовлетворения собственных потребностей предприятия. Он направлен на определение ликвидности фирмы или на строгую оценку ее результатов в последнем отчетном периоде, в том случае, например, когда руководство фирмы и ее финансовый аналитик хотят знать, может ли предприятие позволить себе выделение средств на планируемую производственную экспансию (расширение производства) и как отразятся на нем дополнительные расходы.

Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия. Внешний финансовый анализ осуществляют налоговые администрации, аудиторские фирмы, банки, страховые компании с целью изучения правильности отражения финансовых результатов деятельности предприятия, его финансовой устойчивости и кредитоспособности.

Отличие между внутренним и внешним финансовым анализом во-первых состоит в том, что информационная база внутреннего анализа гораздо шире, поскольку она свободна от ограничений по конфиденциальности. Во-вторых, внешний финансовый анализ является более регламентированным и формализованным видом деятельности, а внутренний анализ для собственных нужд предприятие может проводить в свободной форме.

Финансовый анализ организации позволяет оценить:

ее имущественное состояние;

степень предпринимательского риска хозяйственной деятельности и вероятность банкротства;

достаточность капитала для текущей деятельности в долгосрочном и краткосрочном периодах;

потребность организации в дополнительных источниках финансирования;

потенциальные возможности наращивания капитала;

рациональность использования собственных и привлеченных заемных средств, степень потребности организации в инвестициях;

обоснованность политики распределения и использования прибыли организации.

В связи с возможностями, которые предоставляют данные финансового анализа, они используются для обнаружения проблем управления хозяйственной деятельностью организации, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки эффективности управленческих решений руководства организации, а главное - для прогнозирования уровня отдельных показателей деятельности организации и будущего финансового положения в целом.

Результаты финансового анализа являются основой разработки финансовой политики предприятия, поскольку, обладая информацией о текущем состоянии предприятия и проблемных точках, управленческий персонал организации и ее руководитель могут скорректировать принципы хозяйственной деятельности для устранения неполадок и повышения эффективности организации и ее финансовой устойчивости.

Жизнь предприятия составляют постоянно меняющиеся ситуации и сложные проблемы. Для организации надежного финансового управления необходимо разбираться в реальном движении дел на предприятии, знать, чем оно занимается, владеть информацией о его рынках, клиентах, поставщиках, конкурентах, качестве продуктов его деятельности, дальнейших целях и т.д. Одним из средств координации работы предприятия и контроля за его фондами является финансовый анализ. Он позволяет ответить на многие вопросы относительно движения средств в фирме, качества управления ими и положения на рынке, которое приобретает фирма в результате своей деятельности.

Таким образом, финансовый анализ для управленческого персонала предприятий, финансово-бухгалтерских работников и специалистов-аналитиков - это важнейший инструмент определения финансового состояния предприятия, выявления резервов роста рентабельности, улучшения всей финансово-хозяйственной деятельности и повышения ее эффективности. Он служит исходной отправной точкой прогнозирования, планирования и управления экономическими объектами.

Финансовый анализ, по сути, представляет собой исследование и оценку состояния предприятия по данным его финансовой отчетности. Однако смысл данного исследования заключается не столько в том, чтобы представлять, насколько успешно функционирует предприятие, но прежде всего, чтобы выделить сильные и слабые стороны, а так же дать рекомендации по дальнейшему развитию, спрогнозировать возможные варианты развития предприятия в условиях экономики. Так как финансовый анализ является наиболее объективным и обоснованным методом формирования прогнозов о развитии компании в будущем, поэтому использование его результатов позволяет организации избежать негативных сценариев развития в будущем и реализовать свои потенциальные возможности, максимизировав показатели прибыли.

1.2 Классификация методов и приемов финансового анализа


Метод исследования финансового анализа в широком смысле слова понимается как диалектический метод, на основе которого формируются специфические методики. Он означает, что все экономические процессы и явления рассматриваются через систему показателей в постоянном движении, развитии и изменении. При этом изучаются положительные и отрицательные стороны, а также внутренние противоречия явлений и процессов, которые следует рассматривать во взаимосвязи и взаимозависимости, выявляя при этом наличие или отсутствие причинно-следственной связи, существенность или несущественность воздействия факторов на результат.

Классификация методов и приемов, которые применяются в практике финансового анализа приведена на рисунке 2. Наиболее часто при проведении финансового анализа применяют статистические и бухгалтерские методы. В последнее время в связи активным использованием персональных компьютеров и программных средств анализа, широкое распространение получило проведение факторного анализа финансово-экономических показателей предприятия, основанного на применении экономико-математических методов.

Классификация методов финансового анализа

Ключевыми для финансового анализа способами являются формализованные, количественные методы. Рассмотрим подробнее классификацию статистических методов финансового анализа:

метод статистического наблюдения - периодическая фиксация информации по заранее определенным принципам для дальнейшего использования с конкретными целями.

метод абсолютных и относительных показателей - расчет количественного изменения финансовых показателей деятельности организации за определенный период;

метод расчета средних величин - выведение средних арифметических простых, взвешенных, геометрических для различных данных информационной базы финансовой отчетности;

метод рядов динамики - определение абсолютного прироста, относительного прироста, темпов роста, темпов прироста финансовых показателей;

метод сводки и группировки экономических показателей по определенным признакам используется для структурирования информации и представления ее в табличной форме. Это дает возможность для проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, факторов, влияющих на изменение показателей

метод сравнения - наиболее простой метод, результаты финансового анализа сравнивают с конкурентами, с нормативами, в динамике. Ключевой особенностью метода сравнения является необходимость обеспечения сопоставимости данных, что означает необходимость пересчета показателей с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике и других факторов;

метод индексов - вычисления влияния конкретных факторов на величины полученных показателей результатов финансовой деятельности;

метод цепных подстановок заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным при неизменности всех остальных показателей. Он позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.

графические методы используются для наглядного представления результатов финансового анализа, что повышает доступность восприятия информации.

Специфическими методами, которые применяются в финансовом анализе, являются:

Горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции отчетности за текущий период с предыдущим периодом. Данный метод позволяет выявить тенденции изменения по статьям отчетности или группам статей, однако его ценность существенно снижают показатели инфляции и другие факторы, нарушающие сопоставимость данных.

Вариацией горизонтального анализа является трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом, то есть определение удельного веса показателей.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - анализ влияния и отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования. Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т. е. синтез - соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.

В качестве инструментов финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния. Такими критериями являются: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако для целей финансового анализа применяются и неформализованные методы, которые базируются на описании аналитических процедур на логическом уровне: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п. Методологическая база финансового анализа не является статичной, она постоянно совершенствуется и перенимает методы из смежных экономических, а также математических наук.

В завершении рассмотрения методов финансового анализа необходимо отметить, что не все из перечисленных методов экономического анализа могут найти применение во всех случаях финансового анализа, поскольку применения конкретного набора методов во многом зависит от лица, проводящего финансовый анализ.


1.3 Методика проведения финансового анализа


Ключевой составляющей методики проведения финансового анализа в целях данной дипломной работы являются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния организации, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим. При помощи финансовых коэффициентов сравниваются показатели финансового состояния изучаемой организации с нормативными уровнями, результатами прошлых периодов, а также с финансовым состоянием конкурентов или средним показателем по отрасли.

К примеру, Постановление Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» № 498 содержит систему критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций, и устанавливает в качестве таких критериев коэффициент ликвидности и коэффициент обеспеченности средствами, закрепляя их нормативные уровни.

Финансовый анализ деятельности предприятия начинается с выделения ряда показателей из бухгалтерского баланса хозяйствующего субъекта, а именно:

стоимости имущества организации (определяется как величина валюты баланса);

стоимости основных средств (итог первого раздела бухгалтерского баланса);

величины оборотных средств или общая величина запасов и затрат (итог второго раздела бухгалтерского баланса);

величины собственных средств (итог раздела бухгалтерского баланса);

величины заемных средств (суммирование статей баланса, отражающих долгосрочные и краткосрочные займы и кредиты).

В целях финансового анализа деятельности предприятия важно определить обеспеченность ее запасов и затрат источниками их формирования, для чего рассчитывается излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат.

Экономической сущностью финансовой устойчивости организации является обеспеченность ее запасов и затрат источниками их формирования.

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. Он позволяет определить тип финансовой устойчивости предприятия.


Таблица 1 - Расчетные показатели для определения типа финансовой устойчивости предприятия

ПоказательФормула расчетаЗначение1232 Расчет источников средств формирования запасов и затрат ()3 Расчет собственных оборотных средств, где К - капитал и резервы, Пд - долгосрочные займы, Ав - внеоборотные активы 4 Расчет источников средств формирования запасов и затрат где М - краткосрочные кредиты.1) 2)5 Расчет обеспеченности запасов и затрат средствами - определение излишка или недостатка собственных оборотных средств()где З- запасы и затраты1236 Расчет излишка или недостатка обшей величины основных источников для формирования запасов и затрат ()где З- запасы и затратыОпределение степени финансовой устойчивости организацииАбсолютная устойчивость финансового состояния- собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затратыНормально устойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источникамиНеустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т. е. за счет всех основных источников формирования запасов и затратгде Ио - источники, ослабляющие финансовую напряженностьКризисное финансовое состояние - запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования, организация находится на грани банкротства

Таблица 2 - Рассчитываемые финансовые коэффициенты в целях финансового анализа предприятия

КоэффициентФормула расчетаЗначение123Коэффициент автономии (Ка) Нормальное значение коэффициента Ка>0.5. Увеличение коэффициента свидетельствует об укреплении финансовой независимости организации, что соответственно снижает для нее будущие риски неплатежеспособности и увеличивает гарантии погашения обязательств.где К - капитал, Б - итог баланса.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Кз/с. Нормальное значение Кз/с<1. Коэффициент определяет, какая доля деятельности организации финансируется за счет заемных источников капитала.где Пд - долгосрочные кредиты и займы, М - краткосрочные кредиты.123Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Коб). Нормальное значение коэффициента находится на уровне более 0,1. Коэффициент показывает, какую долю запасов предприятие способно финансировать за счет собственных оборотных средств.где Ес - собственные оборотные средства, 3 - запасыКоэффициент маневренности (Км). Нормальное ограничение составляет более 0,5. Чем выше коэффициент, тем более положительно характеризуется финансовое состояние организации.Коэффициент финансирования (Кф). Максимальное рекомендуемое значение = 1. Коэффициент характеризует объем привлеченных заемных средств на единицу собственного капитала, соответственно чем меньше его значение, тем более благоприятная ситуация складывается для финансового положения организации.Кф=(Пд+М)/К

Одним из основных разделов финансового анализа предприятия выступает оценка его кредитоспособности, то есть наличия у организации возможностей своевременного и полного погашения своих обязательств. Показатели кредитоспособности применяются при выдаче кредитов - банки оценивают организации по данной характеристике для оформления займов, неблагоприятные показатели кредитоспособности могут стать причиной отказа в предоставлении займа. При анализе кредитоспособности рассчитываются ликвидность организации и ликвидность ее баланса.

Ликвидность активов - это величина обратная количеству времени, которое необходимо для превращения активов в деньги. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами и активами организации.


Таблица 3 - Методика группировки активов и пассивов в целях финансового анализа предприятия

Группа активовРасчет (коды строк баланса)Наиболее ликвидные активы A1стр. 1250 + 1240Быстрореализуемые активы А2стр. 1230Медленно реализуемые активы А3стр. 1210 + 1220 + 1260 - 12605Трудно реализуемые активы А4стр. 1100+1150Группа пассивовРасчет (коды строк баланса)Наиболее срочные обязательства П1 (кредиторская задолженность)стр. 1520Краткосрочные пассивы П2 (краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы)стр. 1510 + 1540 + 1550Группа пассивовРасчет (коды строк баланса)Долгосрочные пассивы П3 (долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.)стр. 1400Постоянные пассивы П 4 (Итого по разделу капитал и резервы)стр. 1300 + 1530 - 12605

На основании полученных значений по группам пассивов проводится определение ликвидности баланса на основании следующих соотношений:

Полностью ликвидный баланс - A1>П1, А2>П2, АЗ>ПЗ, А4<П4

Для удобства проведения анализа ликвидности баланса, оформления его результатов, а также определения изменений в ликвидности за отчетный период и причин изменения ликвидности рассчитываются коэффициенты ликвидности.


Таблица 4 - Расчет показателей ликвидности

Наименование показателя, характеристикаМетод расчета12Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Нормальное значение - более 0,2. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время.А1/(П1+П2)12Общий показатель ликвидности характеризует ликвидность баланса предприятия в целом. Он показывает соотношение суммы всех ликвидных средств предприятия и суммы всех платежных обязательств. При этом различные группы активов и обязательств входят в соответствующие суммы с разными весовыми коэффициентами, учитывающими сроки поступления средств и погашения обязательств. Нормативное значение показателя равно 1. А1+0,5А2+0,3А3 П1+0,5П2+0,3П3 Коэффициент критической оценки показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Нормативное значение - допустимо 0,7-0,8 желательно 1,5.А1+А2 П1+П2Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Нормативное значение показателя равно 1, оптимальное не менее 2А1+А2+А3 П1+П2Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение данного показателя в динамике свидетельствует об улучшении ликвидности предприятия.A3 А1+А2+А3-П1-П2Коэффициент покрытия или текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных средств к сумме срочных обязательств. Нормальное значение - более 2. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.Ктл = Ао/П1Доля оборотных средств в активах А1+А2+А3 ВБ

Таким образом, в заключении необходимо подчеркнуть значение финансового анализа для функционирования предприятия в современной конкурентной среде, поскольку оперативное отслеживание комплекса финансовых коэффициентов и показателей рентабельности позволяет предупредить ухудшение финансового положения, заранее предвидеть возможное банкротство и своевременно провести комплекс мероприятий по его предотвращению. В целях финансового анализа предприятия используются данные бухгалтерской отчетности, статистическая информация, поэтому объективность данного типа оценки предприятия неоспорима. Методика проведения финансового анализа включает большое количество индексов и коэффициентов, поэтому выбор тех или иных средств финансового анализа зависит от лица, ответственного за его проведение, а также от наличия всех необходимых данных.

Глава 2. Финансовый анализ деятельности предприятия на примере ОАО «Голицынский опытный завод средств автоматизации»


.1 Общая характеристика предприятия


Объектом исследования для данного проекта был выбран «Голицынский опытный завод средств автоматизации», функционирующий в организационно-правовой форме открытого акционерного общества. Предприятие расположено по адресу: 143040 Московская область, Одинцовский район, г.Голицыно, Звенигородское шоссе, д.15.

Открытое Акционерное Общество «Голицынский опытный завод средств автоматизации» (далее - ОАО ГОЗСА) преобразовано и является правопреемником «Голицынского опытного завода средств автоматизации» согласно заявки коллектива завода на приватизацию от 17 июля 1992 года и решения комитета имущественный отношений Московской области (Мособлкомиммущество) №438 от 20.08.1992 года подписанного И.О. председателя В.С.Клешневым. Учреждение Акционерного общества открытого типа «Голицынский опытный завод средств автоматизации», зарегистрировано Администрацией Одинцовского района Московской области 21.10.1992г. № 1037. Регистрация Устава ОАО «ГОЗСА» также зарегистрировано Администрацией Одинцовского района Московской области 21.10.1992г.

«Голицынский опытный завод средств автоматизации» является одним из старейших предприятий Московской области. В книге серии «Энциклопедия сёл и деревень Подмосковья», изданной в 1994 году Аграрным институтом сельскохозяйственных наук, институтом Российской истории РАН, администрации Московской области и Одинцовского района завод рассматривается, как предприятие, внесшее существенный вклад в развитие поселка Голицыно. Эту же оценку даёт в своих кратких исторических очерках, опубликованных в газете «Новые рубежи» известный краевед З.Макарова. Неоценимый вклад предприятия в развитие поселка подтверждается еще и тем, что история практически каждой семьи поселка связана с работой на Голицынском заводе средств автоматизации.

Истоки формирования Голицынского завода средств автоматизации как предприятия лежат в развитии в царской России кустарного производства. Крестьяне Больших и Малых Вязём издавна занимались плетением различных изделий, корзин из лозы и травы, что нашло отражение в старте мануфактурного производства плетеной мебели в конце тридцатых годов двадцатого столетия. Супруга князя Голицына Дмитрия Владимировича Татьяна Васильевна Васильчикова будучи в Германии, Швейцарии обратила внимание на искусство плетения мебели, корзин других предметов домашнего обихода из лозы и травы, после чего по ее распоряжению данные технологии были переняты российскими мастерами - из Германии по инициативе жены Дмитрия Владимировича Голицына в 1896 году был приглашён мастер художественного плетения, который учил крестьян этому ремеслу. В 1897 году в Германии был командирован на учёбу один из лучших мастеров плетения Березовский Анатолий Николаевич, который по возвращении привёз с собой чертежи многих образцов изделий, позже он взял на себя руководство мануфактурой, которая позже получила название «Вяземское складчатое потребительское общество». В здании заводоуправления потребительского общества находилась и школа, где учили детей и взрослых искусству плетения. Изделия Вязёмского складчатого потребительского общества экспонировались в 1902 году в Санкт-Петербурге на Всероссийской выставке и завоевали Золотую медаль, а в Париже в 1907 году на международной выставке Серебрянную медаль.

Позже, во времена СССР производственные мощности потребительского общества перешли к «Голицынскому обозо-строительному заводу». В годы войны данный завод использовался в качестве ремонтной базы танков, бронемашин 5-ой танковой Красной Армии. В послевоенный период на территории завода была организована кооперативная электромеханическая промысловая артель «Мособлпромсовета». В числе первых членов артели были жители пос. Голицыно и прилегающих к нему жителей других деревень. Исполком Мособлсовета распоряжением №1890 от 29.09.1960 года в соответствии с Постановлением Совета Министров РСФСР №1478 от 24.09.1960 года принятой Управлением металлообрабатывающей промышленности Мособлисполкома присвоил артели наименование «Голицынский завод электротехнических изделий».

На заводе электромеханических изделий работали кузнец, механический, сборочный цеха, жестяной, гальванический, красильный, гальтовочный, формовочный, и шлифовальный производственные участки, собственную электростанцию. Всё основное производство размещалось в деревянных приспособленных строениях барачного типа. Основными видами продукции выпускаемой в артели и электротехническом заводе были: часы, бытовые и промышленные утюги, электроплитки, люстры бра 1-2 и 3х рожковые, электророзетки, электропатроны, посуда, аллюминевые 4х литровые кастрюли, миски, сковороды, вёдра разные, лопаты штыковые и другие аналогичные предметы.

Приказом по Совнархозу №7/5 от 27.07.1964 года «Голицынский завод электротехнических изделий» был передан в оперативное подчинение Серпуховского электромеханического завода и с июля 1964 года по февраль 1965 года существовал как специализированный «Голицынский цех электротехнических изделий Серпуховского электромеханического завода». Позднее, согласно распоряжения по Моссовнархозу №92 от 01.02.1965 года «Голицынский опытный цех электротехнических изделий Серпуховского электромеханического завода» передан в подчинение вновь созданной Голицынской птицефабрики и именовался «Голицынский участок птицефабрики».

В 1970 году завод получает статус самостоятельного предприятия. С 21.04.1971 г. директором этого завода назначен Лебедев Василий Сергеевич, который бессменно руководил заводом без малого 20 лет. Основной продукцией выпускаемой коллективом завода в этот период были 2х ярусные клеточные батареи с блоками подогрева, ленточный скребковый транспортёр и запасные части к нему, поставляемые птицефабрикам страны, изготовлялась сетка рабица. Выпускались также товары ширпотреба: петли оконные, дверные, мотыги обыкновенные, мотыги остроносые, урны для мусора и т.п. Приказом №144 от 21.08.1974 г. Министерства машиностроения СССР по животноводству и кормопроизводству Голицынский механический завод был переименован в «Голицынский опытный завод средств автоматизации». Несмотря на частую смену подчинённости производственная деятельность, её направленность, осталась почти неизменной.

Рассмотрев историю развития анализируемого предприятия, целесообразно обратиться к его положению на современном этапе, в форме открытого акционерного общества. ОАО «ГОЗСА» сегодня - это современное производство, оснащённое достаточным количеством прессового, сварочного, металлорежущего оборудования. Основано производство на современной передовой технологии. Перестроены все производственные здания, находящиеся в собственности предприятия. Так например, помещения механо-заготовительного, штамповочного цеха, реконструированы, переоборудован малярный участок, вновь построен гальванический и электросварочный участки, гараж и два складских помещения ангарного типа. Для сотрудников ОАО «ГОЗСА» созданы комфортабельные условия труда - на заводе функционирует столовая, обеспечивающая рабочих бесплатными обедами. К услугам рабочих также предоставляются раздевалки, душевые комнаты и комнаты отдыха. При заводе создан магазин «Добрых услуг» где все желающие могут приобрести выпускаемые в ОАО приборы и оборудование, строительные и хозяйственные товары, обслуживаются пожелания граждан и заказы на изготовление решёток, ограждений, столярных изделий и других предметов необходимых для дома, хозяйства и дачи. В магазине можно приобрести кровельный металл, шифер, фанеру, оргалит, стекло, гвозди, электро-хозяйственные материалы.

Успешно на заводе решаются и вопросы социального характера. Несмотря на определенные трудности в финансовом отношении, завод постоянно оказывает практическую помощь в решении производственных и социальных проблем дошкольным и учебным организациям, находящимся на территории г. Голицыно в т.ч. школе-интернату, в благоустройстве г. Голицыно, детскому саду. Для удобства жителей на территории завода открыта автостоянка для индивидуального автотранспорта.

Рассмотрим особенности функционирования предприятия с точки зрения его организационно-правовой формы. ОАО «ГОЗСА» эмитировано 10000шт акций номинальной стоимостью 484 рубля, общая номинальная стоимость акций на 2 квартал 2012 года составляет 4840000 рублей и равняется 100% уставного капитала предприятия. Все акции предприятия относятся к категории обыкновенных, привилегированные акции отсутствуют. Реестр акционеров ОАО «ГОЗСА» ведется компанией, которая уже зарекомендовала себя в данной сфере деятельности - ОАО «Регистратор Р.О.С.Т.».

ОАО «ГОЗСА» один раз в год принимает решение о выплате дивидендов по размещенным акциям. Дивиденды выплачиваются деньгами. Решение о выплате годовых дивидендов, размере годового дивиденда и форма его выплаты по акциям принимаются общим собранием акционеров по рекомендации Совета директоров. Общее собрание акционеров не в праве увеличить или уменьшить размер годовых дивидендов, рекомендованных Советом директоров Общества. Срок выплаты дивидендов не должен превышать 60 дней со дня принятия решения о выплате годовых дивидендов. Нераспределенная прибыль ОАО «ГОЗСА» может быть использована:

На выплату дивидендов акционерам (участникам) организации;

На создание и пополнение резервного капитала;

На погашение убытков;

На другие цели по решению собственников.


Таблица 5 - Показатели деятельности ОАО «ГОЗСА» как эмитента ценных бумах за период 2009-2011 гг. на основании данных ежеквартальной отчетности предприятия

Показатели2009г.2010г.2011г.Доля чистой прибыли, направленная на выплату дивидендов78%64%58%Прибыль на одну акцию412.000530.000605.000Сумма дивидендов на одну акцию101215

Учредителями ОАО «ГОЗСА» являются НПП «Интеркомп» и ЗАО НТФ «Агроживмаш-технология». Всего по данным ежеквартального отчета за II квартал 2012 года, держателями акций являются 123 человека. Пакет акций, величиной более 5% находится во владении лиц, перечисленных ниже:

) Кудряшов Евгений Федорович - 15,24%

) Кудряшов Валерий Федорович - 15,21%

) Середа Станислав Владимирович (Генеральный директор ОАО «ГОЗСА» с 1993 года по настоящее время) - 23,61%

Отношения между учредителями регулируются Учредительным договором о создании и деятельности открытого акционерного общества «ГОЗСА».

В настоящие время ОАО «ГОЗСА», член Росптицесоюза, один из лидеров производителей современного отечественного клеточного оборудования для промышленного птицеводства. В Уставе организации в качестве основной цели деятельности указано удовлетворение спроса потребителей на оборудование для промышленного выращивание птицы и обеспечение необходимых условий по оказанию качественных услуг в сфере консультирования клиентов и ремонта производимого на заводе оборудования. В настоящий момент времени предприятие осуществляет такие виды деятельности, как:

Выпуск товаров народного потребления и других товаров и услуг, пользующихся спросом на потребительском рынке

Производство и поставка сельскохозяйственным предприятиям и фермерским хозяйствам электроводонагревателей четырех модификаций с потребляемой мощностью 4, 6, 9, 12, 15 квт и запасных частей к ним;

Производство пастеризаторов молока, отопительных конвекторов;

Производство клеточного оборудования для содержания птиц

Розничная торговля

Погрузочно-разгрузочные и транспортно-экспедиционные работы и услуги населения

Оказания населению платно бытовых услуг

Организация транспортных перевозок и услуг

Строительство и эксплуатация автостоянок и другие виды деятельности, осуществляемые в соответствии с нормами российского законодательства.

Высокое качество производимой предприятием продукции гарантировано тем, что ОАО «ГОЗСА» использует инновационные технологии, современное оборудование и качественные комплектующие. Парк оборудования предприятия постоянно обновляется, многие станки, применяемые ОАО «ГОЗСА» для создания птицеводческого оборудования и водонагревателей произведены ведущими иностранными производителями в данной сфере, что позволяет максимально автоматизировать процесс производства и снижать проценты брака.

Спрос на производимую ОАО «ГОЗСА» продукцию не является сезонным, поэтому производство и реализация сельскохозяйственного оборудования организуется равномерно в течение года. Общий спрос на сельскохозяйственную технику постоянно растет, однако, предприятие сталкивается с существенной конкуренцией иностранных производителей - поскольку отечественные предприятия предпочитают покупать оборудование европейских производителей, качество продукции которых подтверждено на мировом рынке. ОАО «ГОЗСА» необходимо постоянно доказывать качество своей продукции и соответствие ее мировым стандартам, в частности, для формирования положительного имиджа и узнаваемости, предприятие посещает специализированные выставки, высылает необходимые сертификаты качества потенциальным клиентам по запросу.

Существенную роль в обеспечении плановых финансовых показателей деятельности ОАО «ГОЗСА» играет развитая клиентская сеть - сотрудничество с рядом крупных клиентов ведется уже в течение нескольких лет. Основными клиентами ОАО «ГОЗСА», на долю каждого из которых приходится более 10% от совокупного объема реализации, являются: ОАО «Котласская птицефабрика», ОАО «Глубокская птицефабрика» и ОАО «Загорское ЭПХ ВНИТИИ».

ОАО «ГОЗСА» удостоен диплома 2-ой степени и серебряной медали VII Агропромышленной выставки «Золотая осень-2005» за представленную клеточную батарею для содержания промышленного стада кур-несушек КБК-Н (ТУ 4748-002-0023 7957-04, Сертификат Соответствия № СДС СХ ПН.RU.ОС01.Н0167). В апреле 2006 года в Санкт-Петербурге ОАО «ГОЗСА» за представленное птицеводческое оборудование награждено Золотой медалью Международной Академии Качества и маркетинга «Золотая медаль» Европейское качество».

Планами будущей деятельности ОАО «ГОЗСА» являются: разработка, освоение и выпуск новых перспективных видов птицеводческого клеточного оборудования, расширение мощностей, выход на международный рынок, модернизация и реконструкция основных средств в этом направлении.

Обратимся к структуре управления ОАО «ГОЗСА», которая представлена на рисунке ниже.

Высший орган управленческой структуры предприятия - Общее собрание акционеров. На периодических совещаниях его члены (123 акционера по состоянию на 2 квартал 2012 года) вносят изменения и дополнения в Устав ОАО «ГОЗСА» при возникновении такой необходимости. Также, в компетенцию данного органа входит назначение генерального директора и досрочное прекращение его полномочий, избрание членов Совета директоров, досрочное прекращение их полномочий. Общее собрание акционеров также может регулировать уставный капитал общества, взаимодействуя с ценными бумагами ОАО «ГОЗСА», однако, на анализируемом предприятии это не применяется, уставный капитал ОАО «ГОЗСА» остается неизменным на протяжении всей его истории существования в качестве акционерного общества. Высшим органом управления ОАО «ГОЗСА» проводится утверждение годовых отчетов, годовой бухгалтерской отчетности, в том числе счетов прибылей и убытков общества, а так же распределение прибыли, в том числе выплата (объявление) дивидендов, и убытков Общества по результатам финансового года.

На следующем уровне управленческой иерархии находится Совет директоров. В его состав входя 5 человек, а именно:

Волков В.Ю.;

Журавихина Н.М.;

Кудряшов В.Ф.;

Левицкий В.В.;

Середа С.В.

В компетенцию вышеперечисленных лиц входит:

созыв годового и внеочередных общих собраний акционеров Общества;

внесение изменение и дополнений в Устав Общества по результатам размещения дополнительных акций Общества, по результатам погашения приобретенных и выкупленных у акционеров акций, а так же в связи с созданием филиалов, открытием представительств Общества и их ликвидации;

утверждение повестки дня общего собрания акционеров;

определение даты составления списков акционеров, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, и другие вопросы, отнесенные к компетенции Совета директоров Общества и связанные с подготовкой и проведением общего собрания акционеров;

увеличение Уставного капитала Общества путем размещения Обществом дополнительных акций в пределах количества и категорий (типов) объявленных акций, за исключением случаев, отнесенных настоящим Уставом к компетенции общего собрания;

рекомендации по размеру дивиденда по акциям и порядку его выплаты;

одобрение крупной сделки, предметом которой является имущество, стоимость которого составляет от 25-50% балансовой стоимости активов Общества.

Главным исполнительным органом в ОАО «ГОЗСА» является генеральный директор, который избирается общим собранием акционеров сроком на пять лет. На данный момент им является Середа Станислав Владимирович. В круг его полномочий входит:

Руководство оперативной деятельностью ОАО «ГОЗСА» лично или через своих заместителей и помощников;

Представление интересов предприятия, которое выражается в заключении от имени ОАО «ГОЗСА» договоров и контрактов, открытие банковских расчетных счетов, выдача доверенностей, прием на работу и увольнение сотрудников;

Принятие решений по вопросам, которые возникают в течение хозяйственной деятельности предприятия;

Предоставление совету директоров и акционерам отчетов о деятельности предприятия за квартал, за год.

Общие вопросы развития предприятия, касающиеся определения перспектив работы, планирования деятельности, координации деятельности решает заместитель директора.

Трудовые ресурсы предприятия составляет штат в размере 100 человек. В ОАО «ГОЗСА» трудятся преданные своему делу люди, которые работают здесь продолжительное время - за период 1990-2010 гг 30 человек были награждены медалью «Ветеран труда». Более 20 лет работе на ОАО «ГОЗСА» отдали такие сотрудники, как Абинякова М.П., Бубенкова Н.В., Нефедова В.М., Леонов В.И., Чумичев Б.Г., Фабричнова М.П., Ведерников В.М., Картинцева Л.П., Петухова Л.И., Кирюшкина З.С., Рогожина Ю.В., Дириженко Н.Р., Спиридонова Л.А., Леонова Л.М., Ольховникова Л.М., и многие другие.

Поскольку история ОАО «ГОЗСА» тесно связана с событиями Великой Отечественной войны, многие сотрудники отдали свои жизни в борьбе на фронте - более 80 сотрудников штата не вернулись с войны. Ветераны, которым посчастливилось вернуться с войны высоко чтят память своих сослуживцев и на ОАО «ГОЗСА» ежегодно проходят памятные мероприятия.

На настоящее время, численность работников ОАО «ГОЗСА» составляет 100 человек. Распределение сотрудников по категориям, а также изменение численности за период 2009-2011 гг представлены в таблице 6.


Таблица 6 - Состав и структура работников ОАО «ГОЗСА» за период 2009-2011 гг

Категории работников200920102011чел%чел%чел%Управленческий персонал, в том числе:77,0078,3379,09Члены совета директоров55,0055,9556,49Генеральный директор11,0011,1911,30Заместитель генерального директора11,0011,1911,30Административный персонал1212,001517,861823,38Производственный персонал5555,003845,243038,96Персонал вспомогательных подразделений2323,002125,002025,97Торговый персонал33,0033,5722,60Всего100100,0084100,0077100,00

Данные таблицы свидетельствуют о существенном сокращении общего числа работников (на 27 человек за период 2009-2011 гг.), а также о снижении численности производственного персонала: в 2011 году по сравнению с 2009 она уменьшилась на 25 человек, а удельный вес производственного персонала в общей численности штата сократился с 55% в 2009 году до 38% в 2011 году. Такое сокращение численности производственного персонала не может быть вызвано внедрением новых технологий и автоматизацией процессов - предприятие сократило объемы производства, а следовательно и число задействованных в нем работников.

Высший уровень управления ОАО «ГОЗСА» за рассматриваемый период не претерпел количественных изменений и в 2011 году, как и в 2009 его составляют 7 человек: 5 членов Совета директоров, Генеральный директор и его заместитель. Однако возросло количество административного персонала, и его удельный вес в общей структуре изменился с 12% в 2009 году до 23,4% в 2011 году. Наращивание количества административного персонала при сокращении производственного персонала не является положительным моментом для ОАО «ГОЗСА», поскольку работники данной группы не максимизируют выработку на предприятии. Но с другой стороны, такие члены административного персонала, как менеджеры по продажам, обеспечивают ОАО «ГОЗСА» заказами, а, следовательно, принимают непосредственное участие в получении предприятием прибыли.

Общее управление предприятием осуществляется на основе централизованного руководства, осуществляемое по иерархии Совет акционеров - Совет директоров - Генеральный директор, основной функционал данных управленческих структур был рассмотрен ранее. Организационная структура ОАО «ГОЗСА» организована по линейно-функциональному типу и отражена на рисунке 4.

На основании вышеизложенной структуры управления, можно заключить, что оперативное управление предприятием осуществляет Генеральный директор, у которого в подчинении находится Заместитель. Систематизацию документооборота, поступающего от Генерального директора, а также организацию текущих дел и встреч генерального директора, прием звонков и другие дела находятся в ведении секретаря генерального директора.

Заместитель директора контролирует все функциональные подразделения предприятия, однако формально они находятся в непосредственном подчинении у генерального директора.

К структурным подразделениям ОАО «ГОЗСА» относятся:

Административно-хозяйственное подразделения, которое включает отделы сбыта и снабжения, а также отдел персонала необходимые для решения производственных вопросов. Отдел кадров следит за достаточностью персонала на предприятии, производит периодические аттестации, подыскивает новых кандидатов на открывающиеся на ОАО «ГОЗСА» вакансии. Также, силами сотрудников отдела кадров организуется стимулирование сотрудников и оценка как индивидуальной, так и общей эффективности штата. Отдел снабжения завода в повседневной своей деятельности занимается обеспечением производственного плана сырьем, материалами и комплектующими изделиями в той номенклатуре, которая предусмотрена нормами, а так же обеспечивает материалами на ремонтно-эксплуатационные нужды. Осуществляет контроль:

За своевременным завозом и поступлением материалов и комплектующих изделий с учетом месячного переходящего запаса;

За расходованием материалов на производство, на что каждому цеху выписывает ежемесячные лимиты на получение материалов со склада;

За каждый квартал выявляет сверхнормативные остатки и составляет ведомость;

За реализацией выделенных фондов;

За работой материального склада и хранение материальных ресурсов.

Отдел сбыта руководствуется действующими законодательствами, постановлениями, приказами и распространения Министерства. Отдел сбыта возглавляется начальником отдела, назначаемым Генеральным директором завода.

Основное производство, представленное механо-штамповочным цехом, сборочными и упаковочными цехами. Механо-штамповочный цех выполняет следующие функции:

Проводит резку металла;

Проводит штамповку;

Изготавливает, обрабатывает, красит детали и отправляет их на сборку;

Комплектует и упаковывает детали для отгрузки.

В сборочном цеху из изготовленных в механо-штамповочных цехах деталей формируется и комплектуется готовая продукция - затем производится ее испытание и передача в упаковочный цех. В упаковочном цеху готовая продукция упаковывается для дальнейшей транспортировки конечному потребителю.

Вспомогательные подразделения, включающие транспортно-эксплуатационный участок, ремонтный цех, магазин готовой продукции и материалов и столовую. В основные функции ремонтного цеха входят работы по обеспечению бесперебойной, стабильной работы основного и вспомогательного оборудования (кузнечно-прессового, электрооборудования, системы водоснабжения и канализации). В ремонтный цех входят такие штатные сотрудники, как: слесарь, ремонтники, наладчики, электромонтеров, сантехников, компрессорщиков. Также к ремонтному цеху относится строительная бригада, которая занимается строительством новых производственных и бытовых помещений, их текущим ремонтом (штукатурка, покраска и т.д.).

Транспортно-эксплуатационный участок, в основном, занимается доставкой сырья и материалов, запасных частей, оборудования для выпуска продукции. Также обеспечивает доставку потребителям продукции, выпускаемой заводом продукции. Занимается ремонтом существующего автопарка. Состав участка комплектуется из водителей, слесарей-ремонтников, грузчиков.

Магазин осуществляет продажу основной продукции, выпускаемой заводом, сопутствующими товарами, строительными материалами. Штатные единицы - продавцы, заведующая, грузчики. Столовая обеспечивает организацию питания работников завода по доступным для них ценам. Также, в компетенцию столовой входит организация и проведение торжественных мероприятий, посвященных Юбилейным датам, Новогодних вечеров.

Бухгалтерия, функционирующая в качестве самостоятельного подразделения предприятия, подчиняющегося непосредственно Генеральному директору и его заместителю. Бухгалтерия осуществляет экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ГОЗСА» по данным бухгалтерского учета и отчетности, с целью выявления внутрихозяйственных резервов, ликвидации и потерь, вносит руководству предприятия предложения по рациональному расходованию средств предприятия, лучшему использованию внутренних резервов и повышению эффективности производства. В соответствии с действующими нормативными документами разрабатывает мероприятия, обеспечивающие правильную и рациональную организацию бухгалтерского учета на предприятии для обеспечения максимальной централизации, устранения дублирования, излишества, снижение трудоемкости процесса учета. Обеспечивает достоверный и своевременный учет затрат на производство и определение конечного результата деятельности ОАО «ГОЗСА». Бухгалтерия организует подготовку и своевременное проведение инвентаризации денежных средств, товарно-материальных ценностей, основных фондов, расчетов, обязательств, расходования фонда заработной платы, начисление и выдачу всех видов премий, вознаграждений, пособий. Бухгалтерия составляет отчеты в целом по заводу, обеспечивает их достоверность и своевременное представление в установленные адреса и сроки. Обеспечивает в установленном порядке хранение бухгалтерского архива и сохранность бухгалтерских документов.

На предприятии ОАО «ГОЗСА» для управления персоналом применяются различные методы менеджмента с целью оптимизации работы сотрудников и повышения их индивидуальной и совокупной эффективности. К числу применяемых на анализируемом предприятии экономических методов относятся конкурентоспособная заработная плата, гибкая система премирования в зависимости от выработки и достижений сотрудника, существенно сниженные (по сравнению с розничными) цены магазина для штатных сотрудников. Также, к экономическим методам управления, относится штрафование за неисполнение трудовых обязанностей, изготовление продукции с процентом брака, превышающим запланированный и т.д. Для своевременного и качественного исполнения трудовых задач, а также закрепления ответственности за определенными сотрудниками в целях последующего контроля используется система письменных приказов и распоряжений, в которых указана производственная задача, сроки исполнения, ответственные исполнители и ответственный за контроль исполнения, все вышеперечисленные лица подписывают данный документ. Начальники всех функциональных подразделений, стараются строить отношения со своими сотрудниками не на принципах принуждения, а на принципах конструктивного диалога, поскольку именно производственный персонал, находящийся непосредственно в процессе создания продукции ОАО «ГОЗСА» может предложить способы совершенствования производства с целью его рационализации.


2.2 Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия


Для объективной и многоплановой оценки ликвидности и платежеспособности ОАО «ГОЗСА», необходимо рассмотреть основные характеристики его финансово-хозяйственной деятельности за период 2009-2011 гг.Таблица 7 - Динамика основных технико-экономических показателей деятельности ОАО «ГОЗСА» за период 2009-2011 гг.

ПоказателиИзменения +/-Темп роста, %2009 год2010 год2011 год2010-20092011-20102011-20092010/20092011/20102011/2009123456789107 Среднесписочная численность работников, чел.1008477-23,00-23,008 Среднегодовая стоимость основных фондов,тыс. руб.16 611,0017 796,0017 026,00415,002,509 Среднегодовая стоимость остатков оборотных средств, руб.43 682,0050 457,0061 842,0018 160,0041,5710 Выручка от реализации в сопоставимых ценах,тыс. руб.5436036697,533568,5-20 791,50-38,25 5. Затраты на производство реализованной продукции, тыс. руб.51 010,5035 775,0034 411,50-16 599,00-32,546. Прибыль от реализации продукции, руб.157444864,51779-13 965,00-88,707. Затраты на 1000 руб. реализованной продукции, (п.5/п.4)0,940,971,030,099,248. Фондоотдача на 1000 руб. основных фондов, (п. 4/п.2)3,272,061,97-1,30-39,759. Фондовооруженность, тыс руб./чел. (п.2./п.1)166,11211,86221,1255,0133,1110. Производительность труда, тыс руб./чел (п.4./п.1)543,60436,88435,95-107,65-19,8011. Рентабельность продаж, % (п.6/п.4)28,9613,265,30-23,660,18

Анализируя данные таблицы 2.3 можно сделать вывод о существенном ухудшении положения предприятия - за прошедший период оно существенно сократило выпуск продукции (в 2011 году зафиксировано снижение выручки на 38,23% по сравнению с 2009). Снижение численности персонала на 23% в 2011 году по сравнению с 2009 годом вызвано существенными технологическими инновациями, поскольку производительность труда также демонстрирует спад - на 19,8% за анализируемый период. Показатель фондовооруженности продемонстрировал рост на 33,1% в 2011 году по сравнению с 2009 годом, однако фондоотдача снизилась на 39,75%. Прибыль от реализации продукции предприятием значительно сокращается в анализируемом периоде, что связано уменьшением предприятием выпуска своей продукции из-за изменения рыночной доли - отечественному производителю ОАО «ГОЗСА» крайне трудно выдерживать конкуренцию с иностранными производителями. Прибыль предприятия от реализации продукции в 2011 году по сравнению с 2009 сократилась практически на 14 млн. рублей. Соответственно, существенный спад демонстрирует и рентабельность ОАО «ГОЗСА» - с 28,96% в 2009 году до 5,3% в 2011 году. Зафиксированное изменение технико-экономических показателей свидетельствует о необходимости проведения финансового анализа деятельности ОАО «ГОЗСА» и вынесения предложений по ее рационализации.

Для удобства расчетов, все стоимостные показатели отчета о прибылях и убытках и бухгалтерского баланса были приведены к сопоставимым ценам при помощи индекса-дефлятора, значения которого представлены в таблице 8.


Таблица 8 - Динамика индекса-дефлятора по данным Госкомстата РФ за период с 2009 по 2011 гг

ГодЗначение индекса дефлятора, %20091202010111,62011107,1

Проведем анализ ликвидности активов организации, для чего выполним необходимую группировку активов и пассивов организации, результаты которой представлены в таблице 9.


Таблица 9 - Группировка активов и пассивов ОАО «ГОЗСА» по степени ликвидности, 2009-2011 гг.

Группа активов200920102011Наиболее ликвидные активы A112 3553 9752 588Быстрореализуемые активы А25 61611 27811 572Группа активов200920102011Медленно реализуемые активы А325 71137 00440 628Трудно реализуемые активы А417 03418 34417 696Итого активов60 71670 60172 484Группа пассивов200920102011Наиболее срочные обязательства П1 9 45514 14615 640Краткосрочные пассивы П2 3867011232Долгосрочные пассивы П3 1 7961 323800Постоянные пассивы П 4 49 07954 43154 812Итого пассивов60 71670 60172 484

А 1П 2ПокрытиеА 1 > П 1

Сопоставим полученные значения для оценки ликвидности баланса. Соотношение А1 > П1 справедливо только для 2009 года, следовательно в период 2010-2011 годов наблюдалась неплатежеспособность ОАО «ГОЗСА» на момент составления баланса. В текущий момент у организации недостаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств при помощи наиболее ликвидных активов. Однако, выполняется неравенство А2 > П2, а значит быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит. Неравенство А3 > П3 , также выполняется, следовательно в будущем ОАО «ГОЗСА» может быть платежеспособным при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Для более детального изучения проблем ликвидности на предприятии необходимо рассчитать показатели ликвидности, значения которых представлены в таблице 10.


Таблица 10 - Расчетные значения коэффициентов ликвидности ОАО «ГОЗСА»

Наименование показателяЗначениеФормула расчета200920102011123456Коэффициент абсолютной ликвидностиА1/(П1+П2)1,260,270,15Общий показатель ликвидности211Коэффициент критической оценкиА1+А2 П1+П21,831,030,84Коэффициент текущей ликвидностиА1+А2+А3 П1+П24,443,523,25Коэффициент маневренности функционирующего капитала0,760,991,07Коэффициент покрытия или текущей ликвидностиКтл = Ао/П14,623,693,68Доля оборотных средств в активахА1+А2+А3 ВБ0,720,740,76

Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия в 2009-2010 гг. находился в пределах нормы, однако в 2011 году продемонстрировал спад до критической отметки 0,15, а значит, лишь 15% текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к составлению баланса время. Однако, значение общего показателя ликвидности свидетельствует о том, что предприятие в целом является ликвидным во всем рассматриваемом периоде. В допустимых пределах находится и коэффициент критической оценки - на 2011 году 84% краткосрочных обязательств ОАО «ГОЗСА» может быть погашена немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. В зоне своих оптимальных значений находится и показатель текущей ликвидности, что означает наличие у ОАО «ГОЗСА» возможности погасить свои текущие обязательства, мобилизовав все свои оборотные активы. Негативно характеризует финансовое состояние предприятия рост коэффициента маневренности основного капитала - растут объемы средств, обездвиженных в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.


2.3 Анализ финансовой устойчивости, деловой активности и эффективности деятельности предприятия


Учитывая сложности, с которыми столкнулось предприятие в анализируемом периоде, рассчитаем комплекс показателей финансовой устойчивости для ОАО «ГОЗСА» согласно данным бухгалтерского баланса (Приложение 1).


Таблица 11 - Расчет показателей для определения степени финансовой устойчивости предприятия

ПоказательЗначениеФормула расчета200920102011123456Источники формирования запасов и затрат32 74537 34838 751Обеспеченность запасов и затрат средствами9 365217-1 676Излишек/недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат9 751918-444

Для определения типа финансовой устойчивости необходимо сравнить величину запасов и затрат и излишком/недостатком общей величины основных источников формирования запасов и затрат. Финансовое состояние ОАО «ГОЗСА» в 2009-2010 гг. можно охарактеризовать как абсолютно устойчивое (E0>З). Однако, к 2011 году ситуация изменилась и финансовое положение ОАО «ГОЗСА» стало относиться к неустойчивому типу (). Запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т. е. за счет всех основных источников формирования запасов и затрат. Неустойчивое финансовое состояние ОАО «ГОЗСА» еще не свидетельствует о банкротстве предприятия, но уже негативно характеризует его с точки зрения финансового анализа и обнаруживает необходимость применения комплекса мероприятий по улучшению финансового состояния.

Для целей финансового анализа ОАО «ГОЗСА» был рассчитан ряд финансовых коэффициентов, значения которых приведены в таблице 12.


Таблица 12 - Значения финансовых коэффициентов

Наименование показателяЗначениеСпособ расчета200920102011123456Коэффициент автономии (Ка)0,810,770,76Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Кз/с. 0,210,280,32Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Коб). 1,411,010,96Коэффициент маневренности (Км). 0,660,670,68Коэффициент финансирования (Кф). Кф=(Пд+М)/К0,210,280,32

Значения рассчитанных финансовых коэффициентов находятся в пределах нормы. Однако последовательное снижение коэффициента автономии свидетельствует о снижении финансовой независимости организации, что соответственно повышает для нее будущие риски неплатежеспособности и снижает гарантии погашения обязательств. Также, несмотря на то, что коэффициент обеспеченности собственными средствами находится в пределах нормы, его снижение свидетельствует об активизации процесса привлечения заемных средств. Рост значения коэффициента финансирования не выходит за рамки максимального значения, но его рост свидетельствует об увеличении объема привлеченных заемных средств на единицу собственного капитала, что сказывается на ухудшении финансового положения.

Глава 3. Пути оптимизации финансового состояния и предотвращения банкротства ОАО «ГОЗСА»


.1 Разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия


Первым этапом разработки мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия является выделение проблем, с которыми столкнулось ОАО «ГОЗСА» и которые привели к сокращению показателей его рентабельности.

К основным проблемам можно отнести значительное сокращение объемов производства, которое привело к резкому снижению показателей прибыли, поскольку происходило на фоне роста запасов и управленческих расходов. Существенное снижение объемов производства не нашло отражения в существенном снижении себестоимости, что и стало основной предпосылкой к ухудшению финансового состояния ОАО «ГОЗСА». Более того, на предприятии наблюдаются существенные трудности с распределением персонала - при сокращении численности производственных рабочих растет число административного персонала. Также, анализ данных бухгалтерского баланса свидетельствует о необходимости сокращения дебиторской задолженности предприятия.

Соответственно, в рамках разработанного комплекса мероприятий по улучшению финансового состояния ОАО «ГОЗСА» предполагается следующие меры:

Оптимизация структуры административного персонала за счет сокращения численности бухгалтерии и перераспределения функций;

Сокращение дебиторской задолженности предприятия;

Сокращение себестоимости продукции.

Мероприятия по оптимизации организационной структуры ОАО «ГОЗСА»

В процессе анализа структуры управления предприятием, был выявлен рост численности административного персонала на фоне сокращения производства и численности основных рабочих. Предлагается сократить численность бухгалтерии, которая на 2011 год состоит из 5 человек (бухгалтер, бухгалтер-экономист, бухгалтер по заработной плате, помощник главного бухгалтера и кассир). Поскольку объемы деятельности предприятия с 2009 года существенно сократились, а численность персонала уменьшилась на 23 человека, то существует возможность перераспределения функций между сотрудниками бухгалтерии и сокращения их численности.

К примеру, должность бухгалтера по заработной плате следует упразднить и перенести данный функционал на бухгалтера-экономиста. Функции кассира и помощника экономиста предлагается объединить для одной должности - кассир. В результате оптимизации организационной структуры можно получить следующий эффект от сокращения затрат на заработную плату и содержания рабочего места.

Для определение количественного эффекта от мероприятий по совершенствованию организационной структуры рассмотрим суммарные затраты на содержание штатной единицы главного бухгалтера, которые приведены в таблице.


Таблица 13 - Сумма затрат на содержание штатной единицы бухгалтерии в ОАО «ГОЗСА»

ПоказательСумма, руб.месяцгодРасходы на оплату труда, в том числе:14500174000оклад10000120000премия4500540000Единый социальный налог (26%) + страхов. от несчастных случаев (2,2%) 377045240обслуживание ПК-10000канцелярские принадлежности-3000Всего187000Соответственно, при сокращении числа сотрудников бухгалтерии на 2 человека, экономия денежных средств составит 374 тыс. рублей.

2) Мероприятия по сокращению дебиторской задолженности предприятия

Для того, чтобы определить направления действий по сокращению дебиторской задолженности, необходимо рассмотреть контрагентов, по которым существует дебиторская задолженность на 2011 год с определением ее удельного веса в общей сумме.


Таблица 14 - Анализ дебиторской задолженности предприятия на 2011 год в разрезе контрагентов

Название предприятияСумма задолженности, т.р.Удельный вес, %Срок просроченной задолженностиЗАО «Петелинская птицефабрика»3957,6334,20%более 3 мес.ООО «Русский страус»200217,30%более 1 мес.ООО «Руби Роз Агрикол»147012,70%более 1 мес.Хозяйственное общество ППЗ «Птичное»11119,60%более 6 мес.ЗАО «ЭЛИНАР БРОЙЛЕР»11119,60%более 6 мес.ООО «АДВЕНТА»5214,50%более 3 мес.АПК «МОССЕЛЬПРОМ»5104,41%более 6 мес.ЗАО "ГЛЕБОВСКОЕ ПТИЦЕВОДЧЕСКОЕ ОБЪЕДИНЕНИЕ"439,73,80%более 3 мес.ООО «МЯСНОЙ ПРОДУКТ»2552,20%более 1 мес.ООО «ПЛЕМПТИЦА»1821,57%более 3 мес.ООО «ФИНАЛГЛЕБЕКС»120,10%более 6 мес. ИТОГО:11572100,0%

Рассмотрим структуру дебиторской задолженности.

Таким образом, у предприятия в общей сумме дебиторской задолженности есть просроченные долги, причем их удельный вес составляет 75%. Сумма данной задолженности не очень большая, однако, наличие такой просрочки отрицательно влияет на деловую активность предприятия. ОАО «ГОЗСА» необходимо не допустить увеличения долга, а также числа подобных дебиторов.

К мероприятиям по работе с дебиторской задолженностью относятся:

) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика;

) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей;

) своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской задолженности, к которым в первую очередь относятся:

11Просроченная задолженность поставщикам свыше 6 мес.

12Просроченная задолженность покупателей свыше 3 мес.

Задолженность свыше 1 месяца.

Из проведенного анализа дебиторской задолженности следует, что предприятие осуществляет реализацию практически без предоставления кредита. При таких условиях объём реализации значительно ниже, чем мог бы быть в случае применения более лояльной кредитной политики. Вследствие этого, предприятие теряет потенциальную прибыль.

Для определения потенциальных покупателей, кто мог бы воспользоваться кредитом, необходимо распределять покупателей по группам риска, используя метод оценки кредитной истории.

Он основан на ранжировании покупателей по ряду выбранных показателей и введению критериев принятия решения по предоставлению кредита. В качестве выбранных критериев можно предложить:

период работы с покупателем;

период существования самого предприятия;

объем накопленной дебиторской задолженности свыше одного квартала - для этого необходимо построить реестр старения счетов дебиторов;

среднемесячный объем продаж, приходящийся на данного покупателя, за последние полгода.

Деление покупателей на группы позволяет более правильно подойти к каждому клиенту и тем самым максимизировать объём реализуемой продукции.

На основе полученных групп, можно разработать следующую кредитную политику:

Группа А (клиенты, которые приобретают большую часть продукции). Для группы предлагается установление и стимулирование постоянных партнёрских взаимоотношений, предполагается изменить существующие условия продажи, методом введения скидок в зависимости от объёма покупаемой продукции и возможность оплатить продукцию в течение 7 дней. Так как эта группа приобретает наибольший объём, при этом оплачивает не сразу и создаёт наибольшую задолженность перед предприятием, не представляется эффективным предоставлять ей более лояльные условия кредитования. Метод, который целесообразно применить для этой группы - это предложить предприятиям-должникам 10% скидку за сокращение сроков расчетов с 30 до 7 дней.

К клиентам ОАО «ГОЗСА», которые приобретают наибольшие объемы продукции относятся ЗАО «Петелинская птицефабрика» и ООО «Руби Роз Агрикол», сумма дебиторской задолженности по данным контрагентам на 2011 год составляет 5427,63 тыс. рублей. Рассчитаем потери, которые понесет ОАО «ГОЗСА» от предоставления скидки в случае реализации предложенной в отношении группы А политики.

С = 5427,63 10% / 100% = 542,76 тыс.руб.


Эту сумму предприятие заплатит за согласие дебиторов на досрочное погашение долгов. Таким образом, денежные средства ОАО «ГОЗСА» увеличатся на 5427,63-542,76=4884,87 тыс.руб., а общая сумма дебиторской задолженности сократится на 57,7%(с 11572 до 6687,13 тыс. руб.).

Действия в отношении группы В и группы С будут определяться в зависимости от их возможности платить и приобретать больший объём продукции. Клиенты в данных группах приобретают сравнительно небольшой объём продукции и при этом имеют перед предприятием относительно небольшую задолженность, вероятно, не имея возможности приобретать больший объём в виду отсутствия финансов либо необходимости. Таким образом, условия продажи для данной группы остаются неизменными.

Исходя из сделанных рекомендаций относительно усовершенствования кредитной политики на предприятии следует, что новая политика предполагает более лояльный подход к срокам предоставления кредитов и обновленной системе скидок в зависимости от категорий, к которым относятся покупатели, но достаточно жесткое отношение к должникам. Итогом применения новой политики должно стать увеличение объёма реализации, привлечение новых покупателей, а также сведение к минимуму просроченной дебиторской задолженности.

В будущем, для снижения дебиторской задолженности и увеличения денежных потоков следует использовать факторинг. Факторинг - это достаточно новый вид услуг в области финансирования, предназначенный, в первую очередь, для новых мелких и средних фирм. Им занимаются специальные фактор-фирмы, которые, как правило, тесно связаны с банками либо являются их дочерними фирмами.

Основной принцип факторинга состоит в том, что фактор-фирма покупает у своих клиентов их требования к своим клиентам, в течение 2-3 дней оплачивает им от 70 до 90% требований в виде аванса, остающиеся 10 - 30% клиент получает после того, как к нему поступит счет от клиента. Преимущество такой формы услуг заключается в увеличении ликвидности, а достаточно высокий уровень ликвидности является предпосылкой для быстрого роста предприятия. Таким образом, для определения потенциальных покупателей, кто мог бы воспользоваться кредитом, предложено использование метода оценки кредитной истории, который основан на ранжировании покупателей по ряду выбранных показателей и введению критериев принятия решения по предоставлению кредита .

3) Мероприятия по сокращению себестоимости продукции ОАО «ГОЗСА»

Сокращение себестоимости может быть произведено путем снижения расхода металла металла при изготовлении продукции (водонагревателей). Предполагается закупка ОАО «ГОЗСА» оборудования по раскатке профильных колец КРМ 160/200-3000/1000, позволяющее более эффективно использовать сырье (металл) при изготовлении водонагревателей, стоимость данного оборудования - 10 млн. рублей.

Для запуска новой технологии необходимо освоить процесс раскатки профильных колец на новом оборудовании. Рассчитаем экономический эффект от данного мероприятия.

В 2011 году расход металла по все группам водонагревателей составил 93624 тонн, поскольку отходы идут в переплавку с их учетом эта сумма уменьшилась до 93413 тонн. В перспективе затраты металла должны сократиться почти по всем группам водонагревателей, особенно по наиболее металлоемким номенклатурным позициям. Предполагаемое к внедрению оборудование предусматривает безотходное производство, что позволит отказаться от переплавки отходов. В итоге, экономия от введения нового оборудования в эксплуатацию, составит натуральном выражении 2 843 тн. металла.

Рассчитаем эффект от внедрения мероприятия. Для этого сопоставим стоимость расходуемого металла в фактическом и планируемом периоде по ценам планируемого периода, информация представлена в Приложении 3. Проведенные расчеты показали, что в результате проведенного мероприятия удалось снизить себестоимость по номенклатурной группе водонагреватели на 14 511 тыс.руб. С учетом стоимости оборудования эта сумма составит 4 511 тыс.руб. На эту же сумму увеличится прибыль предприятия.


3.2 Экономическая эффективность от предлагаемых мероприятий в ОАО «ГОЗСА»


Таблица 15 - Прогнозируемая прибыль ОАО «ГОЗСА» после внедрения предложенных мероприятий, тыс. рублей

Наименование показателяКод строки2011Плановый период1234Выручка211033568,533568,5Себестоимость продаж21203361828733Валовая прибыль (убыток)2100-49,54461,5Коммерческие расходы2210472,5472,5Управленческие расходы2220321321Прибыль (убыток) от продаж2200-8433668Доходы от участия в других организациях231000Проценты к получению232000Проценты к уплате233000Прочие доходы234040444044Прочие расходы235017731773Прибыль (убыток) до налогообложения23009305939Текущий налог на прибыль2410223,21425,36в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)242166Изменение отложенных налоговых обязательств2430396396Изменение отложенных налоговых активов2450232,5232,5Прочее246000Чистая прибыль (убыток)240017794909,64

Таблица 16 - Эффект от предполагаемых мероприятий (темп роста и темп прироста показателей)

ПоказателиБазисный периодПланируемый периодОтклонение, (+,-)Выручка от продажи продукции 33568,533568,50Себестоимость продаж3361828733-4885Коммерческие расходы472,5472,50Управленческие расходы3213210Прибыль от продаж-84336684511Проценты к получению000Проценты к уплате000Прочие доходы404440440Прочие расходы177317730Прибыль до налогообложения93059395009Налог на прибыль -453-4530Прибыль (убыток)17794909,643130,64

Таким образом, чистая прибыль предприятия после внедрения предложенных мероприятий увеличится на 3130,64 тыс. рублей. Для подтверждения эффективности предложенных мероприятий рассчитаем рентабельность продаж: 33668/33568,5=0,11. Новый показатель рентабельности продаж составляет 11%, следовательно, рентабельность продаж после внедрения комплекса разработанных мероприятий увеличилась на 5,3%.

Мероприятия по сокращению дебиторской задолженности, снижению затрат металла и совершенствованию организационной структуры позволят ОАО «ГОЗСА» наладить финансовые показатели своей деятельности и избежать возможного банкротства. При разработке данного комплекса мероприятий автор ориентировался на отечественный и международный опыт, поскольку в современной практике финансового менеджмента наиболее распространенным способом регулирования финансового положения в ситуации возможного банкротства является сокращение издержек производства и хозяйственной деятельности.

Заключение


Проведенная в ходе дипломной работы систематизация теоретических знаний о финансовом анализе хозяйственной деятельности предприятия и их практическое применение в ходе анализа финансового положения ОАО «ГОЗСА» укрепило мнение о необходимости ведения оперативной финансовой аналитики на каждом предприятии с целью предотвращения возможного ухудшения финансового положения, предупреждения кризисных ситуаций.

В качестве объекта анализа для дипломной работы было выбрано ОАО «ГОЗСА» - предприятие, выпускающее водонагреватели и оборудование для птицеводства. Систематизация показателей деятельности предприятия за период 2009-2011 гг. открыло тот факт, что финансовое положение ОАО «ГОЗСА» неустойчиво и оно находится на грани банкротства. В связи в этим, мной был разработан следующий комплекс мер, по финансовому оздоровлению:

Совершенствование организационной структуры управления;

Сокращение дебетовой задолженности ОАО «ГОЗСА»;

Сокращение себестоимости продукции путем снижения расходов на металлические заготовки.

Перечисленный комплекс мероприятий в плановом периоде может обеспечить предприятию повышение величины чистой прибыли на 3130,64 тыс. рублей и увеличение рентабельности на 5,3%, что в условиях его предкризисного состояния окажет неоценимую поддержку и будет способствовать возвращению предприятия к финансово устойчивому положению.

Список используемой литературы


1.Письмо Микроэкономики РФ от 16.09.1993г.№АШ-598/6-210 «О разработке процедуры санкций, реорганизаций и прекращение деятельности несостоятельных предприятий»

2.Письмо Минфина РФ от 29.09.2003г.№16-00-17/31»О порядке предоставления бухгалтерской отчетности»

.Поправка к ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 20.03.2009г.

.Распоряжение ФСНД РФ №13-р от 31.03.1999г. с изменениями и дополнениями от 28.06.1999г. «О внедрении мониторинга финансового состояния организаций и учета их платежеспособности.

.Распоряжение ФСФО 0т 20.12.2000г. №226-р «О мониторинге финансового состояния организаций и учета их платежеспособности.

.Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.02г № 6 -ФЗ

.Абрютина М.С. Финансовый анализ М.:Дело и сервис, 2011, 192 с.

.Артюшин В.В. Финансовый анализ. Инструментарий и практика М.:ЮНИТИ-Дана М.:2010, 120 с.

.Балобанова И.Т. Основы финансового менеджмента М: Финансы и статистика,2008-384с.

.Баранов В.В. Финансовый менеджмент: Механизмы финансового управления предприятием в традиционных и наукоемких отраслях: Учебное пособие. - М.: Дело, 2006. - 272 с.

.Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия М.:ИНФРА-М, 2011 234 с.

.Бочаров В.В. Финансовый анализ Спб; Питер, 2007-240с.

.Брусов П.Н. Финансовая математика М.:Кнорус 2010 г., 224 с.

.Бухвалов А.В. Финансовые вычисления для менеджеров М.:Высшая школа менеджмента 2010 г., 368 с.

.Горемышин В.А., Нестерова Н.В. Стратегия развития предприятия: Учеб. пособие для вузов.-2-е изд., испр. - М.: Дашков и К, 2007.-594 с.

.Дыбаль С.В. Финансовый анализ в концепции контроллинга М.:Бизнес-пресса 2009 г., 352 с.

.Ефимова О.В. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений М.:Омега-Л 2012 г., 352 с.

.Жарылгасова Б.Т., Савин В.Ю. Анализ финансовой отчетности, М.:Титан Эффект, 2011 г., 320 с.

.Илышева Н.Н. Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации М.:Инфра-М, 2008 г., 240 с.

.Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Изд. 2-е перераб. т доп., М.:ИНФРА-М, 2007, стр. 15.

.Короткова Э.М. Антикризисное управление: Учебник / Под ред..- М.: ИНФРА-М, 2006.-619 с.

.Лиференко Г.Н., «Финансовый анализ предприятия»,изд. «Экзамен», Москва, 2005г., 224 с.

.Неудачин В.В. Реализация стратегий компании. Финансовый анализ и моделирование М.:Дело АНХ 2010 г., 168 с.

.Савицкая Г.В., «Анализ хозяйственной деятельности предприятия», 10 изд., 2009г., 345 с.

.Савицкая Г.В. Экономический анализ 13-е изд.- М; Новое знание ,2007.

.Турманидзе Т.У. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия М.:Экономика 2011 г., 480 с.

.Хасси Д. Анализ сильных и слабых сторон в компании. Определение стратегических возможностей. М.:Вильямс 2004 г. 368 с.

.Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ; учебное пособие. 2-е изд.испр и доп.- М.: ИНФРА-М,2009-97с.

Приложение 1. Бухгалтерский баланс ОАО «ГОЗСА» 2009-2011 гг.


Наименование показателяКод200920102011АКТИВ <#"justify">I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы1110423548670Основные средства115016 61117 79617 026Доходные вложения в материальные ценности1160Отложенные налоговые активы1180155Прочие внеоборотные активы1190Итого по разделу I110017 03418 34417 696II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы121022 99436 43039 195Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям12202 1292651Дебиторская задолженность12305 61611 27811 572Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)12405 0001800947Денежные средства и денежные эквиваленты12507 3552 1751 641Прочие оборотные активы12605885481 382Итого по разделу II120043 68252 25754 788БАЛАНС160060 71670 60172 484ПАССИВIII.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)1310555Переоценка внеоборотных активов13405 6445 8635 539Резервный капитал1360111Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)137043 42748 56049 265Итого по разделу III130049 07754 42954 810IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства1410316562405Отложенные налоговые обязательства14201 480761395Оценочные обязательства1430Прочие обязательства1450Итого по разделу IV14001 7961 323800V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства15103867011232Кредиторская задолженность15209 45514 14615 640Доходы будущих периодов1530222Оценочные обязательства1540Прочие обязательства1550Итого по разделу V15009 84314 84916 874БАЛАНС170060 71670 60172 484

Приложение 2. Отчет о прибылях и убытках ОАО «ГОЗСА» за 2009-2011 гг.


Наименование показателяКод строки200920102011Выручка21105436036697,533568,5Себестоимость продаж2120-50140,5-34965-33618Валовая прибыль (убыток)21004219,51732,5-49,5Коммерческие расходы2210600525472,5Управленческие расходы2220270285321Прибыль (убыток) от продаж22003349,5922,5-843Доходы от участия в других организациях2310000Проценты к получению2320000Проценты к уплате2330000Прочие доходы23401060231684044Прочие расходы2350-11046-1459,5-1773Прибыль (убыток) до налогообложения230014395,52382930Текущий налог на прибыль2410-784,5-925,5-453в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)2421666Изменение отложенных налоговых обязательств2430565,51557396Изменение отложенных налоговых активов245000232,5Прочее2460-1,500Чистая прибыль (убыток)2400157444864,51779

Приложение 3. Информация по расходу металла на производство водонагревателей в 2011 году


Код группырасход металла в 2011 г., тнзадано по плану, тнПланируемые цены, тыс. руб./тнФакт на весь выпуск в плановых ценах тыс. руб.сумма по плану, тыс. руб.Результат, тнРезультат, тыс. руб.141152841497812,2581873461835953063751142379963691518,953720133699645108120488143215202117,39125239237131315261481498143014,7902215621150681006181255412444412,6633234303095391097138911827976766113,27310586810168731541811833213302613,21042443399731872470216220237893,505196571211761-17-151902178583928,482789217706421857241464518,21783882011824275874978,73459680589719709243407402217,14588378872925108624570711189,9578329784487-1-11902461721801498,384257722269709-8-119872471431462099,594300242306541-3-6299ИТОГО:936249057026,62024922642475946305416318в т.ч. отходы21108,564180702111807ВСЕГО металл на изготовление9341390511-24904572475946284314511


МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ МОСКОВСКИЙ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ «СИНЕРГИЯ» Факультет Финансов Специальнос

Больше работ по теме:

КОНТАКТНЫЙ EMAIL: [email protected]

Скачать реферат © 2017 | Пользовательское соглашение

Скачать      Реферат

ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ