Факторный анализ показателей рентабельности ТОО "Комфорт"

 

Министерство образования и науки Республики Казахстан

Рудненский индустриальный институт

Кафедра экономики

КУРСОВАЯ РАБОТА

Тема:

Факторный анализ показателей рентабельности ТОО "Комфорт"

Рудный - 2014

Содержание

Введение

1.Экономическое содержание рентабельности

1.1.Определение рентабельности и ее показатели

1.2 Критический обзор существующих методик

. Факторный анализ рентабельности ТОО «Комфорт»

.1 Организационно-экономическая характеристика ТОО «Комфорт»

.2 Анализ показателей доходов ТОО «Комфорт» в динамике и по структуре

.3 Факторный анализ рентабельности продаж

.4 Факторный анализ рентабельности активов и собственного капитала

.5 Рекомендации по повышению рентабельности

Заключение

Список использованных источников

Введение

Одной из важнейших задач экономического анализа является выявление и количественное измерение степени выявления отдельных факторов на изменение результативных показателей хозяйственно-экономической деятельности предприятия. Обобщающим показателем эффективности деятельности предприятия является рентабельность.

Данная тема является актуальной, т.к. на основе анализа уровня рентабельности предприятия можно определить, какие виды продукции и какие хозяйственные подразделения обеспечивают большую доходность. Это становится особенно важным в современных, рыночных условиях, где финансовая устойчивость предприятия зависит от специализации и концентрации производства.

Целью написания данной работы является проведение факторного анализ показателей рентабельности и рассмотрение методик анализа. Объектом исследования данной работы является ТОО «Комфорт».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующий круг задач: дать определение понятия рентабельности и рассмотреть ее показатели;

провести анализ показателей доходов в структуре и по динамике ТОО «Комфорт»;

провести факторный анализ показателей рентабельности на основании отчетности ТОО «Комфорт»;

сделать необходимые выводы по показателям рентабельности.

Курсовая работа состоит из двух частей. В первой главе раскрыто понятие рентабельности и рассмотрены показатели, характеризующие эффективность деятельности предприятия; рассмотрены методики факторного анализа рентабельности различных авторов. Во второй главе на основе выбранной методики проведен факторный анализ показателей рентабельности ТОО «Комфорт».

1. Экономическое содержание рентабельности

.1Определение рентабельности и ее показатели

Одним из важных показателей деятельности предприятия является рентабельность. В экономической литературе дается множество определений рентабельности. Одно из определений рентабельности звучит так: рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Другие авторы дают следующее определение: рентабельность отражает уровень прибыльности или доходности. Существует и много других определений, но принцип всех этих понятий один - рентабельность показывает отношение суммы прибыли к общим затратам на производство и денежным вложениям на организацию финансовых операций. Рентабельность является одним из главных показателей эффективности деятельности предприятия.

Различают общую рентабельность и расчетную. Под общей рентабельностью понимается процентное отношение балансовой прибыли к среднегодовой суммарной стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств. Расчетная рентабельность - отношение расчетной прибыли среднегодовой стоимости тех производственных фондов, с которых взимается плата за фонды. Также есть показатель уровня рентабельности к текущим затратам - отношение прибыли к себестоимости товарной или реализованной продукции.

Под рентабельностью предприятия следует понимать показатель эффективности производственной деятельности. Данный показатель отражает экономический результат работы предприятия. Чем выше уровень рентабельности, тем больше у предприятия гарантий успешного существования на рынке и меньше рисков банкротств. На уровень рентабельности предприятия влияют множество различных факторов. Можно выделить внешние и внутренние факторы. К внешним относятся такие факторы, которые не зависят от хозяйственных операций предприятия, например, повышение цен на материалы и др. К внутренним можно отнести следующие факторы: снижение себестоимости продукции, рост объема производства и др.

Основными характеристиками эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации являются показатели рентабельности. В общем виде показатели рентабельности представляют собой относительные показатели, в которых сумма прибыли сопоставляется с каким-либо другим показателем, отражающим условия хозяйствования, это могут быть сумма выручки (нетто) от продаж, сумма собственного капитала и др. Показатели рентабельности рассчитываются по данным бухгалтерской отчетности организации. В числителе могут быть использованы показатели: бухгалтерская прибыль (до налогообложения), чистая прибыль, прибыль от продаж. В знаменателе: выручка (нетто) от продаж, полная себестоимость продаж, средняя стоимость активов организации, средняя сумма собственного капитала организации, сумма уставного капитала, средняя стоимость основных фондов и др.

Для обобщенной характеристики эффективности работы предприятия и прибыльности деятельности рассчитываются показатели рентабельности предприятия. К данным показателям относятся:

-рентабельность продукции;

-рентабельность активов;

-рентабельность внеоборотных активов;

-рентабельность текущих активов;

-рентабельность продаж;

-рентабельность собственного капитала.

Рассмотри эти показатели подробнее.

Рентабельность продукции. Данный показатель определяет эффективность реализации продукции на 1 тенге проданной продукции. Рассчитывается по формуле:

Рентабельность продукции = Прибыль от реализации продукции /

Себестоимость реализованной продукции

Рентабельность активов - ключевой показатель эффективности деятельности предприятия. Формула данного показателя:

Рентабельность активов = Чистая прибыль / Средняя стоимость активов

Рентабельность внеоборотных активов отражает эффективность использования внеоборотных активов предприятия и показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного во внеоборотные активы предприятия. Данный показатель является ключевым показателем эффективности деятельности предприятия.

Рентабельность внеоборотных активов = Чистая прибыль / Средняя

стоимость внеоборотных активов

Рентабельность текущих активов отражает комплексную оценку эффективности использования оборотных средств.

Рентабельность текущих активов = Чистая прибыль / Средняя

стоимость текущих активов

Рентабельность продаж характеризует, сколько приходится суммы прибыли от продажи на 1 тенге выручки предприятия. Рентабельность продаж исчисляется по формуле:

Рентабельность продаж = Прибыль от продаж / Выручка

Рентабельность собственного капитала отражает эффективность использования собственных источников финансирования и характеризует, сколько приходится суммы чистой прибыли на 1 тенге собственного капитала предприятия. Формула расчета имеет вид:

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Средняя

стоимость собственного капитала

Для наиболее эффективной оценки текущего состояния предприятия проводится факторный анализ рентабельности предприятия, который показывает взаимосвязь нормативов финансовой деятельности предприятия и экономических результатов.

.2 Критический обзор существующих методик

Факторный анализ рентабельности предприятия, по мнению различных авторов, проводится по-разному. Рассмотрим Методики проведения анализа Савицкой Г.В., Войтоловского Н.В. и Крылова С.И.

Методика факторного анализа рентабельности Савицкой Г.В.

Для оценки деятельности предприятия рассчитываются показатели:

-рентабельность продаж;

-рентабельность продукции;

-рентабельность совокупного капитала;

-рентабельность операционного капитала.

В процессе анализа изучается динамика перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и проводится межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

На уровень рентабельности продукции, исчисленный в целом по предприятию, оказывают влияние три основных фактора первого порядка: изменение структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации. Расчет влияния этих факторов выполняется способом цепных подстановок.

Затем проводится факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции

Rзi= (1.1)

Влияние факторов на изменение уровня рентабельности каждого вида продукции рассчитывается также способом цепных подстановок.

Далее детально изучаются причины изменения среднего уровня цен, и способом пропорционального деления рассчитывается их влияние на уровень рентабельности. Затем устанавливается, за счет каких факторов изменилась себестоимость единицы продукции, и также определяется их влияние на уровень рентабельности. Данные расчеты проводятся по каждому виду продукции (услуг), что позволяет точнее оценить работу хозяйствующего субъекта и полнее выявить внутрихозяйственный резервы роста рентабельности на анализируемом предприятии.

Факторный анализ рентабельности оборота производится примерно таким же образом. Детерминированная факторная модель этого показателя, исчисленного в целом по предприятию, имеет вид

Rоб = (1.2)

Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит т уровня цены и себестоимости изделия

Rобi = (1.3)

Расчет влияния факторов производится также с помощью приема цепных подстановок.

Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельности операционного капитала. Общая сумма прибыли от основной деятельности зависит от объема реализованной продукции (VРП), ее структуры (Удi), себестоимости (Ci), среднего уровня цен (Цi) и внереализационных финансовых результатов, относящихся к основной деятельности (ВФР). Взаимосвязь названных факторов с уровнем рентабельности капитала имеет вид

RОК = (1.4)

Расчет влияния факторов проводится способом цепных подстановок.

При углубленном анализе необходимо изучить влияние факторов второго уровня, от которых зависит изменение среднереализационных цен, себестоимости продукции и внереализационных финансовых результатов.

Методика факторного анализа рентабельности Войтоловского Н.В.

Эффективность деятельности коммерческой организации отражает показатель рентабельности активов, так как в числителе данного показателя представлены финансовые результаты, а в знаменателе - стоимость имущества, которым располагает организация. Рентабельность активов организации рассчитывается по формуле

Рентабельность активов (имущества) организации,% =

= *100 (1.5)

При проведении анализа показатели рентабельности активов исчисляются за несколько аналогичных периодов времени, затем сравниваются и делаются выводы об изменении уровня рентабельности организации.

Для факторного анализа в формулу рентабельности активов вводится показатель выручки (нетто) от продаж (В)

Ra,% = , (1.6)

где П - сумма прибыли за период;

А - средняя стоимость активов за период;

- коэффициент отдачи активов;

- процент рентабельности продаж.

В результате получается двухфакторная мультипликативная модель. Для анализа влияния факторов можно применить метод цепных подстановок.

Рассчитывается влияние двух основных факторов

-изменения коэффициента отдачи активов

?Rа,%(; (1.7)

-изменения процента рентабельности продаж

?Rа,%(, (1.8)

Проверка правильности расчетов

?Rа,%(+ ?Rа,%( = Ra1,%-Ra0,% , (1.9)

Данная методика предполагает возможности углубления анализа. Каждый из двух основных факторов может быть разложен на факторы второго порядка.

По аналогичной методике можно провести анализ факторов изменения рентабельности собственного капитала

Rск,% = , (1.10)

где Rcк - рентабельность собственного капитала,%;

П - сумма прибыли за период, тыс. руб.;

СК - средняя сумма собственного капитала за период, тыс. руб.

Для факторного анализа в формулу вводится показатель выручки (нетто) от продаж (В)

Rск,% = , (1.11)

где - коэффициент отдачи собственного капитала;

- процент рентабельности продаж.

Влияние факторов на данный показатель:

-влияние изменения коэффициента отдачи собственного капитала

?Rск(; (1.12)

-влияние изменения процента рентабельности продаж

Rск(, (1.13)

Факторный анализ рентабельности продукции.

Да данный показатель оказывают влияние два фактора: изменение полной себестоимости продаж и изменение цен реализации. Методика факторного анализа рентабельности продаж представлена в таблице 1.1

Таблица 1.1

Факторный анализ рентабельности всей реализованной продукции

№ п/пПоказателиЗа предыдущий аналогичный годЗа отчетный периодПоказатели реализации в отчетном периоде, пересч. по себест. и в ценах реализации предыдущего периодаПоказатели реализации в отчетном периоде, пересч. в ценах реализ. предыд. п-да, но по себест. в отч. периодеФактически сложивш. показатели в отчетном периоде1234562Полная себест. продаж, тыс. тг?q0s0?q1s0?q1s1?q1s13Прибыль от продаж, тыс. тг (п.1-п.2)?q0p0-?q0s0?q1p0-?q1s0?q1p0-?q1s1?q1p1-?q1s14Рентабельность всего объема продаж,% (п.3:п.1*100)

В графах 3 и 6 представлены реальные показатели выручки (нетто) от продаж, полной себестоимости и прибыли от продаж соответственно за предыдущий аналогичный и отчетный периоды. В графах 4 и 5 приведены условные показатели, т.е. подстановки, необходимые для расчета влияния факторов.

.3 Методика факторного анализа рентабельности предприятия по мнению С.И. Крылова

Эффективность текущей деятельности организации характеризуют рентабельность реализованной продукции и рентабельность продаж, а эффективность всей финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации характеризует норма прибыли. По данным позициям выполняется расчет и сравнительная характеристика показателей рентабельности, характеризующих эффективность использования ресурсов коммерческой организации, наиболее значимыми такими показателями являются:

-рентабельность активов; рентабельность собственного капитала;

-рентабельность заемного капитала;

-рентабельность инвестированного капитала;

-рентабельность оборотных и внеоборотных активов;

Затем выполняется факторный анализ показателей рентабельности, позволяющий выявить причины их отклонения от базы сравнения (данных предыдущего периода, плановых данных, данных других аналогичных предприятий, среднеотраслевых значений). Факторный анализ коэффициентов рентабельности может выполняться в двух направлениях: на основе их расчетных формул и построенных факторных моделей - соответствующими способами.

Методика расчета влияния факторов на отклонение рентабельности продаж способом цепных подстановок представлена в таблице 1.2

Таблица 1.2

Расчет влияние факторов на отклонение рентабельности продаж

Последова-тельность подстановокОпределяющие факторыРентабельность продажВеличина влияния фактора на отклонение результативного показателяНаименование фактораВыручкаПрибыль от продажБазаВРн0ПР0Рпр0--1ВРн1ПР0Рпр10Рпр10-Рпр0Изменение выручки2ВРн1ПР1Рпр1Рпр1-Рпр10Изм. прибыли от продаж

Из расчетной формулы данного показателя видно, что его величину определяют два фактора: выручка и прибыль от продаж. Сначала рассчитывается влияние на отклонение рентабельности продаж изменения выручки как количественного фактора, а затем - влияние изменения прибыли от продаж как фактора качественного. По итогам расчетов делается вывод о влиянии на отклонение рентабельности продаж каждого из двух факторов.

Факторные модели рентабельности активов и рентабельности собственного капитала рассчитываются по второму направлению факторного анализа, которое позволяет более детально выявить причины изменения и предусматривает разложение исходных формул показателей по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Факторные модели данных показателей, полученные путем преобразования их расчетных формул, имеют вид

Ра=* (1.14)

Рск = , (1.15)

где Ра - рентабельность активов;

Рск - рентабельность собственного капитала;

Нпр - норма прибыли;

Оа - коэффициент оборачиваемости активов;

ЧП - чистая прибыль;

ВР - выручка;

Аср - средняя сумма всех активов (средняя валюта баланса);

Кфз - коэффициент финансовой зависимости, рассчитанный по средним значениям;

СКср - средняя сумма собственного капитала.

Таким образом, на рентабельность активов решающим образом влияют два фактора: нормы прибыли и коэффициент оборачиваемости активов, а на рентабельность собственного капитала - три фактора, к названным выше добавляется еще и коэффициент финансовой зависимости. Расчет влияния факторов на отклонение рентабельности активов и рентабельности собственного капитала выполняется способом абсолютных разниц.

При анализе отклонения рентабельности активов сначала рассчитывается влияние изменение коэффициента оборачиваемости активов, а затем - изменения нормы прибыли.

Ра (Оа) = (Оа1-Оа0)*Нпр0, (1.16)

Ра(Нпр) = Оа1*(Нпр1-Нпр0) (1.17)

Выполним проверку правильности расчетов, сопоставив отклонение результативного показателя (рентабельность активов) с суммой влияний определяющих его факторов. Между ними должно быть примерное равенство

?Ра = Ра1-Ра0=?Оа+?Нпр. (1.18)

По итогам расчетов делается вывод о влиянии на отклонение рентабельности активов изменений определяющих его факторов.

На отклонение рентабельности собственного капитала сначала рассчитывается влияние изменения коэффициента финансовой зависимости, затем - изменения коэффициента оборачиваемости активов и в последнюю очередь - изменения нормы прибыли.

Рск (Кфз) = (Кфз1-Кфз0)*Оа0*Нпр0, (1.19)

Рск (Оа) = Кфз1*(Оа1-Оа0)*Нпр0, (1.20)

Рск (Нпр) = Кфз1*Оа1*(Нпр1-Нпр0). (1.21)

Выполним проверку правильности расчетов

?Рск = Рск1-Рск0 = ?Кфз+?Оа+?Нпр (1.22)

По итогам расчетов делается вывод о влиянии на отклонение рентабельности собственного капитала изменений определяющих его факторов.

В случае необходимости на основании результатов анализа показателей рентабельности могут быть сформулированы рекомендации, направленные на повышение эффективности деятельности и использования ресурсов коммерческой организации.

Таблица 1.3

Сравнительная характеристика методик авторов

Савицкая Г.В.Войтоловский Н.В.Крылов С.И.1234Факторный анализ по каждому виду продукции+--Факторный анализ рентабельности операционного капитала+--Факторный анализ рентабельности оборота+--Факторный анализ рентабельности активов-++Факторный анализ рентабельности собственного капитала-++Факторный анализ рентабельности реализованной продукции-+-Факторный анализ рентабельности продаж--+Применение способа цепных подстановок+++Формула проверки правильности расчетов-++

Из перечисленных выше методик факторного анализа рентабельности была выбрана методика Крылова С.И. Именно это методика, по нашему мнению, наиболее полно и достоверно отражает эффективность деятельности предприятия на основе проведенного факторного анализа рентабельности, включающий в себя факторный анализ рентабельности продаж, активов и собственного капитала.

рентабельность продажа актив капитал

2. Факторный анализ рентабельности ТОО «Комфорт»

.1 Организационно-экономическая характеристика ТОО «Комфорт»

ТОО «Комфорт» является товарищеским открытым обществом. Общество является юридическим лицом, действующим на основании устава и законодательства РК. Общество находится в Республике Казахстан, г. Рудный, ул. Марите, 1.

ТОО «Комфорт» имеет несколько дочерних магазинов.

Общество осуществляет следующие виды деятельности:

разработка, производство и сбыт, как самостоятельно, так и на кооперативной основе с казахстанскими и зарубежными предприятиями, конкурентоспособной продукции, основанной на использовании современных методов производства, науки, техники и технологии, в том числе производство нетканых материалов;

оказание услуг юридическим и физическим лицам (в том числе услуг связи, дополнительного профессионального образования и т.д.);

различного вида коммерческая деятельность.

ТОО «Комфорт» - признанный лидер в производстве нетканых материалов в РК. С момента основания имя компании ассоциируется с новыми технологиями и динамичным развитием на рынке.

Компания обладает большинством известных в настоящее время в мире технологий производства нетканых материалов «сухим способом». Уникальный набор оборудования, сложившийся более чем за 30 лет, коллективный опыт профессионалов, накопленный за годы становления рыночных отношений, позволяют производить широкий спектр высококачественной продукции. На предприятии сертифицирована система качества на соответствие требованиям международного стандарта ISO 9001:2008.

Технологии, используемые на предприятии, позволяют выпускать полотна с широким спектром свойств, применяющиеся в самых разных областях. Это достигается посредством:

использования различных типов волокон;

высококачественного процесса формирования холста;

использования различных технологий скрепления холста (химический способ, термический способ, иглопробивание, холстопрошивание, комбинирование нескольких способов);

разнообразной отделки полученного полотна.

В настоящее время ассортимент предприятия состоит из более чем 50 видов нетканых полотен широкого назначения, которые используются как основа под термоклеевое покрытие, для производства респираторов, швейных изделий, медицинского пластыря, фильтрации воздуха, производства медицинской одежды, кабельной продукции, кожгалантереи, обуви, салфеток, мебели. Кроме того, продукция компании применяется для внутренней отделки салонов автомобилей, как основа под линолеум, основа для обоев под покраску, как упаковочный материал, в качестве напольного покрытия.

Гибкий производственный процесс и наличие высококвалифицированных специалистов позволяют дорабатывать продукт в соответствии с требованиями отдельных потребителей. Компьютерная корпоративная система планирования, учёта и контроля работы предприятия обеспечивает эффективное использование времени и материальных ресурсов, ускоряет процесс обслуживания клиентов.

Ассортимент выпускаемой продукции:

полотна клеевые;

полотна термоскрепленные;

полотна с пастовым термоклеевым покрытием;

полотна иглопробивные;

полотна иглопробивные термоскрепленные;

полотна иглопробивные комбинированные;

полотна холстопрошивные;

полотна объемные.

С 1997 года на ТОО «Комфорт» основан выпуск линолеума. С момента основания компании и до настоящего времени «Комфорт» является крупнейшим поставщиком основы для производства продукции с полимерными покрытиями, такой как столовая клеенка, искусственная кожа, линолеум. Нетканая основа для линолеума обеспечивает высокие звуко и теплоизоляционные свойства конечного продукта и пользуется популярностью у крупнейших российских производителей линолеума.

Нетканые материалы ТОО "Комфорт", поставляемые в виде ленты различной ширины, используется в производстве многих видов кабельной продукции, в частности, для обмотки жилы кабеля. Продукция компании обеспечивает более высокие технологические и потребительские свойства по сравнению с традиционно применяющимися материалами.

Рынок нетканых полотен для автомобильной промышленности является новой, динамично развивающейся сферой деятельности ТОО «Комфорт». Ковровые покрытия для пола автомобилей, производимые компанией, отвечают всем предъявленным требованиям: привлекательный внешний вид, прочность, масло-, грязе- и водоотталкивание. Комплекс нетканых материалов для автомобильной промышленности дополняется холстопрошивными полотнами для отделки крыши салона, гладкими ковровыми покрытиями, используемыми для отделки багажного отсека, полки багажника.

Организационная структура ТОО «Комфорт»: в подчинении генерального директора находятся: директор по производству; директор по качеству; директор по финансам и экономике; коммерческий директор, который так же является первым заместителем генерального директора; директор по информационным технологиям; директор по персоналу, социальным и общим вопросам; помощник генерального директора и ведущий юрисконсульт.

Директор по производству осуществляет управление тремя основными производствами и складским хозяйством. Главный инженер руководит вспомогательными производствами (котельная, ЛООС, ремонтные бригады и мастерские). Непосредственный контроль за работой всех производств осуществляют мастера смен.

Директор по качеству осуществляет руководство отделом управление качеством, службой технического контроля и технологическим отделом.

Бухгалтерия, финансовый отдел и экономический отдел находятся в подчинении директора по финансам и экономике.

Коммерческий директор осуществляет управление службой маркетинга, отделом снабжения и филиалами.

2.2 Анализ показателей доходов ТОО «Комфорт» в динамике и по структуре

Для анализа показателей доходов составляется таблица на основе данных Отчета о прибылях и убытках. И проводится сравнение основных показателей за периоды, рассчитываются отклонения и причины этих отклонений.

Таблица 4

Основные финансовые результаты деятельности ТОО "Комфорт"

ПоказательЗначение показателя, тыс. тг.Изменение показателяСреднегодовая величина, тыс. тг.2010 г.2011 г.тыс. тг. (гр.3 - гр.2)± %((3-2): 2)1234561. Выручка2 034 3432 591 558+557 215+27,42 312 9512. Расходы по обычным видам деятельности1 854 4032 357 402+502 999+27,12 105 9033. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)179 940234 156+54 216+30,1207 0484. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате-25 117-23 857+1 260?-24 4875. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4)154 823210 299+55 476+35,8182 5615a. EBITDA (прибыль до процентов, налогов и амортизации)213 316289 192+75 876+35,6251 2546. Проценты к уплате28 68734 213+5 526+19,331 4507. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее-20 929-36 963-16 034?-28 9468. Чистая прибыль (убыток) (5-6+7)105 207139 123+33 916+32,2122 165Справочно: Совокупный финансовый результат периода105 207139 123+33 916+32,2122 165Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса86 319173 055ххх2 034 343 тыс. тг. до 2 591 558 тыс. тг. увеличилась годовая выручка в течение анализируемого периода.

За период с 01.01.2011 по 31.12.2011 значение прибыли от продаж составило 234 156 тыс. тг. В течение анализируемого периода финансовый результат от продаж вырос на 54 216 тыс. тг., или на 30,1%.

Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что организация учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет реализации.

2.3 Факторный анализ рентабельности продаж

При анализе хозяйственной деятельности предприятия, во время проведения финансового анализа, для оценки эффективности хозяйственной деятельности и процессов ценообразования применяют коэффициент рентабельности продаж.

Коэффициент рентабельность продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля продаж.

При факторном анализе эффективности деятельности и использования ресурсов ТОО «Комфорт» воспользуемся данными реклассфицированного бухгалтерского учета и данными отчета о прибылях и убытках. Данные таблицы основаны на данных отчетности ТОО «Комфорт».

Таблица 2.1

Реклассифицированный бухгалтерский баланс (тыс. тг.)

Наименование показателя2009 год2010год2011годАктивВнеоборотные активы371105359715696787Оборотные активы70992510866771129095Баланс108103014463921825882ПассивСобственный капитал611434697753818669Долгосрочные обязательства354680330728354680Краткосрочные обязательства652533417911652533Баланс108103014463921825882

Таблица 2.2

Выписка из отчета о прибылях и убытках (тыс. тг)

Наименование показателя2010 год2011годВыручка20343432591558Себестоимость продаж17185942190838Валовая прибыль (убыток)315749400720Коммерческие расходы3676953270Управленческие расходы99040113294Прибыль (убыток) от продаж179940234156Чистая прибыль убыток105207139123

Сначала изучим основные коэффициенты рентабельности, характеризующие эффективность деятельности ТОО «Комфорт».

Таблица 2.3

Анализ основных коэффициентов рентабельности, характеризующих эффективность деятельности коммерческой организации.

Наименование финансового коэффициента2010 год2011годИзменениеРентабельность реализованной продукции0,097030,099330,00229Рентабельность продаж0,088450,090350,00190Норма прибыли0,051720,053680,00197

Таким образом, следует отметить увеличение в 2011 году по сравнению с 2010 эффективности текущей деятельности ТОО «Комфорт». Также заметен рост всей финансово-хозяйственной деятельности, это связано с ростом рентабельности реализованной продукции на 0,00229 и ростом рентабельности продаж на 0,00190. Норма прибыли в 2011 году также имеет положительное изменение на 0,00197.

Затем рассчитаем и проанализируем основные коэффициенты рентабельности, характеризующие эффективность использования ресурсов ТОО «Комфорт».

Таблица 2.4

Анализ основных коэффициентов рентабельности, характеризующих эффективность использования ресурсов ТОО «Комфорт»

Показатель2010 год2011 годИзменение1. Прибыль от продаж, тыс. тг.179940234156542162. Чистая прибыль, тыс. тг.105207139123339163. Средняя валюта баланса (сумма всех активов), тыс. тг.126371116361373724264. Средняя сумма собственного капитала, тыс. тг.654593,5758211103617,55. Средняя сумма заемного капитала, тыс. тг.609117,5877926268808,56.Средняя сумма инвестированного капитала, тыс. тг.83564511009152652707. Средняя сумма оборотных активов, тыс. тг.89830111078862095858. Средняя сумма внеоборотных активов, тыс. тг.3654105282511628419. Рентабельность активов0,083250,085030,0017810. Рентабельность собственного капитала0,160720,183490,0227711. Рентабельность заемного капитала0,172720,15847-0,0142512. Рентабельность инвестированного капитала0,125890,126370,0004713. Рентабельность оборотных активов0,200310,211350,0110414. Рентабельность внеоборотных активов0,287910,26337-0,02455

Результаты расчетов показывают, что эффективность использования активов, собственного капитала, инвестированного капитала, оборотных активов в 2011 году по сравнению с предыдущим годом повысилась, что, безусловно, заслуживает позитивной оценки. Но также из расчетов заметно снижение эффективности использования заемного капитала и внеоборотных активов.

Далее способом цепных подстановок произведем расчет влияния факторов на отклонение рентабельности продаж как наиболее значимого показателя оценки эффективности текущей деятельности ТОО «Комфорт» в сравнении с данными предыдущего года.

Таблица 2.5

Расчет влияния факторов на отклонение рентабельности продаж

Последовательность подстановокОпределяющие факторыРентаб-ть продажВеличина влияния фактора на откл. результ.-го пок-ляНаименование фактораВыручка (нетто) от продажПрибыль от продажБаза20343431799400,08845-125915581799400,06943-0,01902Изменение выручки225915582341560,090350,02092Изм-е прибыли от продаж

Проведем проверку правильности расчета влияния факторов, сложив результаты расчетов:

(-0,01902)+0,02092=0,0019

и сопоставив полученную сумму с отклонением результативного показателя

,09035-0,08845=0,0019

Видно, что они равны между собой. Следовательно, расчет влияния на отклонение рентабельности продаж изменений определяющих ее факторов - выручки (нетто) от продаж и прибыли от продаж - выполнен правильно. Это позволяет сформулировать вывод по итогам расчетов.

Таким образом, в 2011 году по сравнению с 2010 годом за счет увеличения выручки с 2034343 до 2591558 тыс. тг., т.е. на 557 215 тыс. тг., рентабельность продаж снизилась на 0,01902, однако, за счет роста прибыли от продаж с 179 940 тыс. тг до 234156, т.е. на 54216 тыс. тг, рентабельность продаж выросла на 0,02092. В целом же совокупное влияние указанных факторов привело к увеличению рентабельности продаж на 0,0019.

2.4 Факторный анализ рентабельности активов и собственного капитала

На величину рентабельности активов оказывают влияние два фактора: коэффициент оборачиваемости активов и норма прибыли. Влияние данных факторов на уровень рентабельности активов в ТОО «Комфорт» представлен в таблице.

Таблица 2.6

Анализ влияния факторов на отклонение рентабельности активов, тыс. тг

2010 год2011годотклонение1. Выручка203434325915585572152. Чистая прибыль105207139123339163. Средняя сумма всех активов126371116361373724264. Рентабельность активов0,083250,085030,001785. Норма прибыли0,051720,053680,001976. Коэффициент оборачиваемости активов1,609821,58395-0,025877. Влияние факторов на абсолютное отклонение рентабельности активов:хх0,00178- коэффициента оборачиваемости активовхх-0,00134- нормы прибылихх0,00312

Рисунок 2.1 - Влияние факторов на изменение рентабельности активов

Результаты расчетов показывают, что в 2011 году по сравнению с 2010 годом за счет снижения коэффициента оборачиваемости активов на 0,02587 оборота их рентабельность снизилась на 0,00134, а за счет увеличения нормы прибыли на 0,00197 рентабельность активов повысилась на 0,00312. По данным рисунка 2.1 видно, что изменение нормы прибыли оказало наибольшее влияние из двух факторов, а коэффициент оборачиваемости активов оказал отрицательное влияние. В целом же совместное влияние указанных факторов привело к росту рентабельности активов на 0,00178.

При факторном анализе рентабельности собственного капитала воспользуемся трехфакторной моделью. Факторный анализ рентабельности собственного капитала представлен в таблице

Таблица 2.7

Анализ влияния факторов на отклонение рентабельности собственного капитала (по трехфакторной модели), тыс. тг.

Показатель2010 г2011готклонение12341. Выручка203434325915585572152. Чистая прибыль105207139123339163. Средняя сумма всех активов126371116361373724264. Средняя сумма собственного капитала, тыс. тг.654593,5758211103617,55. Рентабельность собственного капитала0,160720,183490,022776. Норма прибыли0,051720,053680,001977. Коэффициент оборачиваемости активов1,609821,58395-0,025878. Коэффициент финансовой зависимости1,930532,157890,227369. Влияние факторов на абсолютное отклонение рентабельности собственного капитала:хх0,02277коэффициента финансовой зависимостихх0,01893коэффициента оборачиваемости активовхх-0,00289нормы прибылихх0,00673

Влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала представлено на диаграмме.

Рисунок 2.2 - Влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала

В 2011 году по сравнению с 2010 годом за счет роста коэффициента финансовой зависимости на 0,22736 рентабельность собственного капитала выросла на 0,01893. За счет снижения коэффициента оборачиваемости активов на 0,02587 рентабельность собственного капитала снизилась на 0,00289, а из-за увеличения нормы прибыли в 2011 году на 0,00197 рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,00673. По данным диаграммы видно, что наибольшее положительное влияние на изменение рентабельности собственного капитала оказало изменение коэффициента финансовой зависимости. Совместное влияние этих трех факторов привело к увеличению рентабельности собственного капитала на 0,02277.

3. Рекомендации по повышению рентабельности

В отличие от бухгалтерского баланса, раскрывающего перед пользователем структуру капитала, устойчивость и платежеспособность организации, "Отчет о прибылях и убытках" позволяет оценить финансовые результаты деятельности организации. При этом абсолютные величины, то есть содержащиеся в отчете цифры, не дают полного представления о том, насколько хорошо или плохо отработала организация в отчетном периоде. Объективную оценку позволяют получить относительные показатели, которые соотносят финансовый результат с задействованными ресурсами. Такими показателями являются рентабельность активов и рентабельность собственного капитала организации.

Коэффициент рентабельности активов отражает финансовую эффективность использования всех принадлежащих организации активов (всего капитала); он показывает, сколько рублей прибыли принес каждый тенге имеющихся у предприятия активов. Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает эффективность только собственного капитала. Если в балансе есть хотя бы тенге кредиторской задолженности, то рентабельность собственного капитала будет выше рентабельности активов. Коэффициенты рентабельности "Комфорт" за 2011 год составляют:

ПоказательФактическое значение показателя за 2011 год, %Рекомендуемое минимальное значение, %Рентабельность собственного капитала18,34911Рентабельность активов8,5034

За 2011 год организация получила 139 123 тыс. тг чистой прибыли.

Рентабельность собственного капитала организации (18,349%) оказалась выше уровня возможной альтернативной доходности (11%), что является хорошим показателем. Так как, данные показатели рентабельности выше нормативного значения, то рекомендаций по их повышению нет.

Заключение

Показатель рентабельности производства имеет особенно важное значение в современных, рыночных условиях, когда руководству предприятия требуется постоянно принимать ряд неординарных решений для обеспечения прибыльности, а, следовательно, финансовой устойчивости предприятия.

В ходе написания работы были выполнены поставленные цели, а именно:

дано определение рентабельности и рассмотрены ее показатели;

проведен анализ показателей доходов ТОО «Комфорт» в динамике и по структуре. Из данного анализа видно, что в 2011 году по сравнению с 2010 годом выросла годовая выручка предприятия.

проведен факторный анализ рентабельности предприятия. В работе рассматриваются методики факторного анализа рентабельности предприятия следующих авторов: Савицка Г.В., Крылов С.И., Войтоловский Н.В. Из приведенных методик для проведения анализа была выбрана методика С.И. Крылова, которая включает в себя проведение факторного анализа рентабельности продаж, рентабельности активов и рентабельности собственного капитала. Факторный анализ проводился с помощью способа цепных подстановок.

В выводах можно отметить, что рассчитанные показатели рентабельности по данным отчетности ТОО «Комфорт» соответствуют нормативному значению.

В ходе работы были использованы такие программные продукты как Microsoft Excel и Аудит-Ит.

Список использованных источников

1.Алтухова М.В. Пример анализ прибыльности и рентабельности//Справочник экономиста, 2013.№1.

2.Войтоловский Н.В., Калинина А.П., Мазурова И.И. Экономический анализ: Учебник. Москва-Юрайт, 2011.

.Егорова И.С. Особенности факторного анализа показателей эффективности деятельности экономического субъекта // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, 2010. №3.

.Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: Учебник / О.В. Ефимова.-2-е изд., стер.- М.: Издательство «Омега-Л», 2010.

.Зозуля В. Рентабельность - это показатель эффективности деятельности любой компании [Электронный ресурс]

.Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации. М.: Финансы и статистика; Инфра-М, 2008.

.Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности: Учебник. М.: Финансы и статистика; Инфра-М, 2011.

.Крылов С.И. Анализ эффективности деятельности использования ресурсов коммерческой организации // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, 2011. №8

.Крылов С.И. Совершенствование методологии анализа в системе управления финансовым состоянием коммерческой организации: Монография. Екатеринбург: ГОУ ВПО УГТУ-УПИ, 2007. 357с

.Маркин Ю.П. Экономический анализ: Учебное пособие. Омега-Л, 2011.

.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. М-Инфра, 2009.

.Станиславчик Е. Анализ и моделирование рентабельности//Финансовая газета, 2011. №10,11,12.

.Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций.- 2-е изд., перераб. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2010.

Министерство образования и науки Республики Казахстан Рудненский индустриальный институт Кафедра экономики КУРСОВАЯ

Больше работ по теме: