Экономический исследование и финансовое прогнозирование

 

СОДЕРЖАНИЕ

Часть. Задача № 1. Задание выполнить финансовый анализ на основе имеющихся данных

.1Условие задачи № 1

.2 Решение задачи

.3 Ответ

Часть 2. Задача № 2. Выполнить комплексный анализ эффективности деятельности

.1 Условие задачи № 2

.2 Решение задачи

.2 Ответ

Часть 3. Тестовые задания

Список литературы

Часть 1. Задача № 1. Задание выполнить финансовый анализ на основе имеющихся данных

.1 Условие задачи № 1

Выполнить анализ финансового состояния (потенциального банкротства) коммерческой организации «ВАРИАНТ 9» на основе Бухгалтерских балансов текущего и предыдущего года и Отчета о прибылях и убытках. Отчетность приведена в приложении. Предварительно рассчитайте недостающие показатели отчетности.

.2 Решение задачи

Поясним методику анализа, порядок расчета показателей (модель взаимосвязи показателей).

. Предварительно рассчитаем недостающие показатели отчетности из Приложения.

Бухгалтерский баланс ООО «ВАРИАНТ», отчетный год, тыс. руб

АКТИВКод строкиНа начало периодаНа конец периода1234I. Внеоборотные активыНематериальные активы110603644в том числе:организационные расходы112300300Основные средства1208773197532в том числе:здания, машины и оборудование1227000080000Незавершенное строительство1302852719830Долгосрочные финансовые вложения1401139911514в том числе:инвестиции в дочерние общества1413636инвестиции в зависимые общества1423030инвестиции в другие организации1431010прочие долгосрочные финансовые вложения1451132311438Отложенные налоговые активы145ИТОГО по разделу I190128260129520II. Оборотные активыЗапасы210115134121277в том числе:сырье, материалы и другие аналогичные ценности211207209010затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)21313662246готовая продукция и товары для перепродажи21492803109623товары отгруженные215--расходы будущих периодов216245398прочие запасы и затраты217--Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям2204042789Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)230201443в том числе:покупателя и заказчики231101443прочие дебиторы235100Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)2406115162731в том числе:покупатели и заказчики2412939150000авансы выданные24515000448прочие дебиторы2461676012283Краткосрочные финансовые вложения25025161334Денежные средства26073656525в том числе:касса26135693112расчетные счета26227352400валютные счета263131447прочие денежные средства264930566Прочие оборотные активы270Итого по разделу II290190409193099БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)300318669322619ПАССИВКод строкина начало периодана конец периодаIII. Капитал и резервыУставный капитал4106500065000Добавочный капитал4202360023600Резервный капитал4301316714427в том числе:резервы, образованные в соответствии с законодательством4314527резервы, образованные в соответствии с учредительными документами4321312214400Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)470100031103163Итого по разделу III490201798206190IV. Долгосрочные обязательстваЗаймы и кредиты51078227075Отложенные налоговые обязательства515--Прочие долгосрочные обязательства520--Итого по разделу IV59078227075V. Краткосрочные обязательстваЗаймы и кредиты6107946259277в том числе:кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты611300034583займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты612141141Кредиторская задолженность6202566447210в том числе:поставщики и подрядчики6211657431513векселя к уплате622задолженность перед дочерними и зависимыми обществами623задолженность перед персоналом организации624705568задолженность перед государственными внебюджетными фондами62500задолженность по налогам и сборам62623454827авансы полученные6271680800прочие кредиторы62843609502Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов630Доходы будущих периодов64039232867Резервы предстоящих расходов650Прочие краткосрочные обязательства660ИТОГО по разделу V690109049109354БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)700318669322619

Бухгалтерский баланс ООО «ВАРИАНТ», предшествующий отчетному год тыс. руб

АКТИВКод строкиНа начало периодаНа конец периода1234I. Внеоборотные активыНематериальные активы110500603в том числе:организационные расходы112100300Основные средства1208000087731в том числе:здания, машины и оборудование1226000070000Незавершенное строительство1302200028527Долгосрочные финансовые вложения1401139911399в том числе:инвестиции в дочерние общества1413636инвестиции в зависимые общества1423030инвестиции в другие организации1431010прочие долгосрочные финансовые вложения1451132311323Отложенные налоговые активы145ИТОГО по разделу I190113899128260II. Оборотные активыЗапасы210110000115134в том числе:сырье, материалы и другие аналогичные ценности2112000020720затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)21310001366готовая продукция и товары для перепродажи2148080392803товары отгруженные215--расходы будущих периодов216245245прочие запасы и затраты217--Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям22035004042Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)230100201в том числе:покупателя и заказчики231100101прочие дебиторы2350100Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)2408000061151в том числе:покупатели и заказчики2414000029391авансы выданные2451500015000прочие дебиторы2462500016760Краткосрочные финансовые вложения25033002516Денежные средства26080007365в том числе:касса26170693569расчетные счета2623002735валютные счета26331131прочие денежные средства264600930Прочие оборотные активы270Итого по разделу II290204900190409БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)300318799318669ПАССИВКод строкина начало периодана конец периодаIII. Капитал и резервыУставный капитал4106500065000Добавочный капитал4202003623600Резервный капитал4302316013167в том числе:резервы, образованные в соответствии с законодательством4316045резервы, образованные в соответствии с учредительными документами4322310013122Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)470100381100031Итого по разделу III490208577201798IV. Долгосрочные обязательстваЗаймы и кредиты51078227822Отложенные налоговые обязательства515--Прочие долгосрочные обязательства520--Итого по разделу IV59078227822V. Краткосрочные обязательстваЗаймы и кредиты6107540079462в том числе:кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты611300003000займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты612400141Кредиторская задолженность6202500025664в том числе:поставщики и подрядчики6212074016574векселя к уплате622задолженность перед дочерними и зависимыми обществами623задолженность перед персоналом организации624260705задолженность перед государственными внебюджетными фондами62500задолженность по налогам и сборам62602345авансы полученные62736801680прочие кредиторы6283204360Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов630Доходы будущих периодов64020003923Резервы предстоящих расходов650Прочие краткосрочные обязательства660ИТОГО по разделу V690102400109049БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)700318799318669

Отчет о прибылях и убытках ООО «ВАРИАНТ», отчетный год тыс. руб.

Наименование показателяКод строкиЗа период, предшествующий отчетномуЗа отчетный период1234Доходы и расходы по обычным видам деятельностиВыручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ (за минусом налога на добавленную стоимость01010696999017Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг020(69744)(70203)Валовая прибыль0293722528814Коммерческие расходы030(5562)(594)Управленческие расходы040(3102)(198)Прибыль (убыток) от продаж (строки 010-020-030-040)0502856128022Прочие доходы и расходыПроценты к получению06016104654Проценты к уплате070(3102)(4188)Доходы от участия в других организациях08048141064Доходы от продажи основных средств090749600Расходы по операциям с активами100(642)(1715)Прочие доходы1201604495Прочие расходы130(11344)(3584)Прибыль (убыток) до налогообложения1402225025348Отложенные налоговые активы1412150-Отложенные налоговые обязательства142(1620)-Текущий налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи150(7205)(8872)Чистая прибыль (нераспределенная прибыль)1901557516476

Отчет о прибылях и убытках ООО «ВАРИАНТ», предшествующий отчетному год, тыс. руб

Наименование показателяКод строкиЗа период, предшествующий отчетномуЗа отчетный период1234Доходы и расходы по обычным видам деятельностиВыручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ (за минусом налога на добавленную стоимость010100000106969Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг020(60000)(69744)Валовая прибыль0294000037225Коммерческие расходы030(5000)(5562)Управленческие расходы040(3000)(3102)Прибыль (убыток) от продаж (строки 010-020-030-040)0503200028561Прочие доходы и расходыПроценты к получению0606001610Проценты к уплате070(300)(3102)Доходы от участия в других организациях08040004814Доходы от продажи основных средств0900749Расходы по операциям с активами100(600)(642)Прочие доходы12010001604Прочие расходы130(10005)(11344)Прибыль (убыток) до налогообложения1402669522250Отложенные налоговые активы14102150Отложенные налоговые обязательства142(20)(1620)Текущий налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи150(5200)(7205)Чистая прибыль (нераспределенная прибыль)1902147515575

2. Выполним анализ потенциального банкротства коммерческой организации - ООО «ВАРИАНТ».

В оценке вероятности наступления банкротства используется множество методик. В данной работе рассмотрим наиболее часто используемые методики.

1. Методика, прописанная в Методическом положении по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса (№ 31-р от 12.08.1994).

Сейчас активно применяется, но ряд практиков считают ее неэффективной.

Согласно этому Положению, оценка неудовлетворительной структуры баланса проводилась на основе трех показателей (см. табл. 1.1):

·коэффициента текущей ликвидности (Кт.л.);

·коэффициента обеспеченности собственными средствами (Коб.с.с);

·коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности (Ку.пл., Кв.пл.).

Таблица 1.1

Коэффициенты для оценки финансового состояния ООО по методике ФУДН

Наименование показателяПорядок расчетаОграниченияУсловия применения1234Коэффициент текущей ликвидности>2,0Показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательстваКоэффициент обеспеченности собственными средствами>0,1Определяет степень обеспеченности СОС организации, необходимую для финансовой устойчивостиКоэффициент восстановления платежеспособности>1,0Рассчитывается если структура балан-са по приведенным показателям признается неудовлетворительнойКоэффициент утраты платежеспособности>1,0Рассчитывается если значения коэффициентов Кт.л. соответствуют нормативным

а) Рассчитаем коэффициенты текущей ликвидности:

·на начало предшествующего года:

=

·на конец предшествующего, или начало отчетного года:

·на конец отчетного года:

б) Рассчитаем коэффициенты обеспеченности собственными средствами:

·на начало предшествующего года:

=

·на конец предшествующего, или начало отчетного года:

=

·на конец отчетного года:

=

в) Рассчитаем коэффициенты восстановления платежеспособности:

·предшествующий год:

=1,061

·отчетный год:

=0,878

г) Рассчитаем коэффициенты утраты платежеспособности:

·предшествующий год:

=1,032

·отчетный год:

=0,882

. Двухфакторная модель Э. Альтмана

На сегодняшний день одним из распространенных подходов к оценке вероятности банкротства являются модели Альтмана. Оценку вероятности банкротства с помощью двухфакторной Z-модели Э. Альтмана осуществим по формуле (1), показатели представим в таблице 1.2).

ZA2 = -0,3877 - 1,0736 К1 + 0,0579 К2.(1)

Если ZA2< 0, вероятность банкротства невелика;

ZA2 = 0, вероятность банкротства 50%;

ZA2 > 0, вероятность банкротства более 50%.

Таблица 1.2

Оценка вероятности банкротства с помощью двухфакторной Z-модели Э. Альтмана

№ПоказателиНа начало предшеств. периодаНа начало отчетного периодаНа конец отчетного периода1Текущие активы (оборотные активы)2049001904091930992Текущие обязательства (краткосрочные обязательства)1024001090491093543Заемные средства (сумма долгосрочных и краткосроч-ных обязательств)1102221168711164294Общая величина пассивов3187993186693226195K1 - коэффициент текущей ликвидности (п. l/п.2)2,0011,7461,7666К2 - коэффициент финансовой зависимости (п.3/п.4)0,3460,3670,3617Значение ZA2-2,516-2,241-2,263

3. Пятифакторная модель Альтмана

Показатель вероятности банкротства Альтмана (Z-показатель) рассчитывается по следующей, адаптированной к российской терминологии, формуле:

или

ZAS = 1,2 К1 + 1,4 К2 + 3,3 К3 + 0,6 К4 + 1,0 К5.

Если ZA5 < 1,81 - очень высокая вероятность банкротства;

если ZA5> 2,7 - вероятность банкротства невелика.

Расчеты представлены в табличной форме (см. табл. 1.3).

Таблица 1.3

Оценка вероятности банкротства с помощью пятифакторной Z-модели Э. Альтмана

№ПоказателиОбозна-чение показателяНа начало периодаНа конец периода1Текущие активы (оборотные активы)ТА197654,51917542Сумма активов (валюты баланса)ВА3187343206443Заемный капитал (иумма долгосрочных и краткосроч-ных обязательств)1ЗК113546,51166504Нераспределенная (реинвестированная) прибыль. Накопленный капиталНК1002062039945Прибыль до налогообложения, прибыль от основной деятельностиПОД24472,5237996Рыночная стоимость собственного капитала (чистые активы)1 или уставный капиталЧА илиУК65000650007Объем продаж (выручка)ВР103484,51029938К1 (п.1/п.2)0,6200,5989К2 (п.4/п.2)0,3140,63610К3 (п.5/п.2)0,0770,07411К4 (п.6/п.3)0,5720,55712К5(п.7/п.2)0,3250,32113Значения ZA52,1062,509

Степень близости организации к банкротству определяется по шкале, представленной в таблице 1.4 .

Таблица 1.4

Уровень угрозы банкротства организации

Значения ZВероятность банкротства1. Менее 1,81Очень высокая2. От 1,81 до 2,7Средняя3. От 2,7 до 2,99Вероятность невелика4. Более 2,99Вероятность ничтожная, очень низкая

4. Дискриминантная факторная модель Таффлера

Британский ученый Таффлер (Taffler) предложил в 1977 г. четырехфакторную прогнозную модель:

Z = 0,53*Х1 + 0,13*Х2 + 0,18*Х3 + 0,16*Х4,

где Х1 - прибыль от реализации / краткосрочные обязательства;

Х2 - оборотные активы / сумма обязательств;

Х3 - краткосрочные обязательства / сумма активов;

Х4 - выручка / сумма активов.

Если величина Z>0,2, это говорит о том, что у фирмы хорошие долгосрочные перспективы. Если Z< 0,2, это свидетельствует о высокой вероятности банкротства.

Расчеты представлены в табличной форме (табл. 1.5).

Таблица 1.5

Оценка вероятности банкротства с помощью дискриминантной модели Таффлера

№ПоказателиОбозначение показателяНа начало периодаНа конец периода1Прибыль от реализацииПР30280,528291,52Краткосрочные обязательстваКО105724,5109201,53Оборотные активы (текущие активы)ОА197654,51917544Заемный капитал (иумма долгосрочных и краткосроч-ных обязательств)1ЗК113546,51166505Сумма активов1 (валюты баланса)ВА3187343206446Объем продаж (выручка)ВР103484,51029937К1 (п.1/п.2)0,2860,2598К2 (п.3/п.4)1,7411,6449К3 (п.2/п.5)0,3320,34110К4 (п.6/п.5)0,3250,32112Значения Z0,4900,464

5. Система показателей У. Бивера

В зарубежной практике используется предложенная Уильямом Бивером система показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства. Но в данной работе эту систему рассчитать нельзя, т.к. не хватает показателя суммы амортизации.

6.Z-модель Лиса

Достаточно популярна модель Лиса. В этой модели факторы-признаки учитывают такие результаты деятельности, как ликвидность, рентабельность и финансовая независимость организации. Четырехфакторная Z-модель Лисса имеет вид:

ZA = 0,063 К1 + 0,692 К2 + 0,057 К3 + 0,001 К4.

Если ZЛ < 0,037, высокая вероятность банкротства.

Если ZЛ > 0,037 вероятность банкротства невелика.

Расчет показателей, вошедших в модель Лиса, представлена в таблице 1.6.

Таблица 1.6

Оценка вероятности банкротства с помощью четырехфакторной Z-модели Лисса

№ПоказателиНа начало периодаНаконец периода1Текущие активы (итог оборотных активов)197654,51917542Сумма активов13187343206443Заемный капитал (сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств) 1113546,51166504Нераспределенная (реинвестированная) прибыль1002061015975Собственный капитал205187,52039946Прибыль от реализации30280,528291,57К1 (п.1/п.2)0,6200,5988К2 (п.6/п.2)0,0950,0889К3 (п.4/п.2)0,3140,31710К4 (п.5/п.3)1,8071,74911Значения ZЛ0,0670,065

7. Отечественные модели оценки вероятности банкротства

Среди отечественных дискриминантных моделей прогнозирования банкротств можно выделить двухфакторную модель М.А. Федотовой и пятифакторную модель Р.С. Сайфулина, Г.Г. Кадыкова.

Модель оценки вероятности банкротств М.А. Федотовой опирается на коэффициент текущей ликвидности (Х1) и долю заемных средств в валюте баланса (Х2):

Zф= -0,3877 - 1,0736 Х1 + 0,0579 Х2.

При отрицательном значении индекса Z, вероятно, что организация останется платежеспособной. Расчет показателей, вошедших в модель М.А. Федотовой, представлен в таблице 1.7.

Таблица 1.7

Оценка вероятности банкротства с помощью модели М.А. Федотовой

№ПоказателиНа начало периодаНаконец периода1Текущие активы (итог оборотных активов)197654,51917542Текущие обязательства (краткосрочные обязательства)105724,5109201,53Коэффициент текущей ликвидности (п.l/п.2)1,8701,7564Заемный капитал (иумма долгосрочных и краткосрочных обязательств) 1113546,51166505Валюта баланса3187343206446Доля заемных средств в валюте баланса (п.1/п.2)0,3560,3647Значения Zф-2,37419-2,25184

Модель оценки вероятности банкротств Р.С. Сайфулина, Г.Г. Кадыкова основана на уравнении, которое имеет вид:

Z = 2 Х1 + 0,1 Х2 + 0,08 Х3 + 0,45 Х4 + Х5 ,

где Х1 - коэффициент обеспеченности собственными средствами (нормативное значение Х1 > 0,1);

Х2 - коэффициент текущей ликвидности (Х2 > 2);

Х3 - интенсивность оборота авансируемого капитала, характеризующая объем реализованной продукции, приходящейся на 1 рубль средств, вложенных в деятельность организации (Х3 > 2,5);

Х4 - коэффициент менеджмента, рассчитываемый как отношение прибыли от реализации к выручке;

Х5 - рентабельность собственного капитала, рассчитываемый, как отношение чистой прибыли к собственному капиталу (Х5 > 0,2).

Расчет показателей, вошедших в модель Р.С. Сайфулина, Г.Г. Кадыкова, представлен в таблице 1.8.

Таблица1.8

Оценка вероятности банкротства организации с помощью пятифакторной модели Р.С. Сайфулина, Г.Г. Кадыкова

№ПоказателиНа начало периодаНаконец периода1Собственный капитал205187,52039942Внеоборотные активы121079,51288903Текущие активы (итог оборотных активов)197654,51917544Текущие обязательства (краткосрочные обязательства)105724,5109201,55Прибыль от реализации30280,528291,56Объем продаж (выручка)103484,51029937Чистая прибыль1852516026Х1 - коэффициент обеспеченности собств.средствами (Х1 > 0,1)0,4260,392Х2 - коэффициент текущей ликвидности (Х2 > 2)1,8701,756Х3 - интенсивность оборота авансируемого капитала (Х3 > 2,5)2,2012,046Х4 - коэффициент менеджмента (Х5 > 0,44)0,2930,275Х5 - рентабельность собственного капитала (Х5 > 0,2)0,0900,0797Значения Z1,4371,325

При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням индекс «Z» равен 1. Финансовое состояние фирмы с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.

1.3 Ответ: аналитический вывод по комплексной оценке потенциального банкротства коммерческой организации - ООО «ВАРИАНТ»

Оценка потенциального банкротства исследуемой коммерческой организации по различным методикам дала следующие результаты.

1. По методике ФУДН структура баланса организации признается неудовлетворительной, а сама она - неплатежеспособной, если выполняется одно из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности на конец периода имеет значение менее 2; коэффициент обеспеченности собственными средствами - менее 0,1. Расчетные данные показали, что коэффициент текущей ликвидности больше 2 только на начало предшествующего года, поэтому, не смотря на то, что коэффициент обеспеченности собственными средствами принимает значения, соответствующие нормативам на каждый момент периода, структуру баланса ООО «ВАРИАНТ» можно признать удовлетворительной только на начальный момент исследования. При удовлетворительной структуре баланса в предшествующем году (Ктл> 2 и Кобсс> 0,1) для проверки устойчивости финансового положения ООО был рассчитан коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца, который показал наличие у исследуемого предприятия реальной возможности не утратить платежеспособности в течение ближайших 3 месяцев. При неудовлетворительной структуре баланса на начало и конец отчетного периода возникла необходимость оценить реальную возможность у организации восстановить свою платежеспособность. Рассчитанные для этого коэффициенты восстановления платежеспособности показали, что в течение шести месяцев отчетного периода у ООО «ВАРИАНТ» нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность, т.к. .

. Оценка вероятности банкротства исследуемой организации с помощью двухфакторной Z-модели Э. Альтмана показала, что вероятность банкротства невелика, т.к. ZA2< 0. Но данная модель не обеспечивает высокую точность прогнозирования банкротства, так как учитывает влияние на финансовое состояние предприятия коэффициента покрытия и коэффициента финансовой зависимости и не учитывает влияния других важных показателей (рентабельности, отдачи активов, деловой активности предприятия). В связи с этим велика ошибка прогноза.

. Анализ вероятности банкротства ООО «ВАРИАНТ» с помощью пятифакторной Z-модели Э. Альтмана выявил, что уровень угрозы банкротства велик, т.к. ZA5 находятся в интервале от 1,81 до 2,7. Но стоит отметить, что данная модель больше подходит для оценки вероятности банкротства акционерных обществ.

. Анализ многомерного дискриминанта с помощью факторной модели Таффлера выявил, что у исследуемой фирмы хорошие долгосрочные перспективы, т.к. полученное значение Z-счета превышает пороговое, что говорит о хороших долгосрочных перспективах.

. Оценка вероятности банкротства с помощью четырехфакторной Z-модели Лиса показала также невысокий уровень вероятности, т.к. полученные значения Zсчет превышают минимально предельное значение вероятности банкротства 0,037 как на начало, так и конец периода.

6. При помощи отечественной дискриминантной модели прогнозирования банкротства М.А. Федотовой было получено отрицательное значение индекса Z, которое показывает, что организация останется платежеспособной.

7. Значения полученных показателей по уравнению Р.С. Сайфулина, Г.Г. Кадыкова за все анализируемые периоды позволяют оценить финансовое состояние ООО «ВАРИАНТ» с рейтинговым числом более 1 как удовлетворительное.

Как видим, полученные результаты несколько отличаются друг от друга. Но на основании полученных данных можно сделать общий вывод, что на начало предшествующего года финансовое состояние ООО «ВАРИАНТ» является удовлетворительным, но за последний отчетный год оно несколько ухудшилось. Большинство полученных значений константы Zсчет по представленным моделям не соответствуют пограничному значению и имеют отрицательную тенденцию - ухудшение за анализируемый период.

финансовый отчет баланс банкротство

Часть 2. Задача № 2.

2.1Задание № 2. Выполнить комплексный анализ эффективности деятельности.

2.2 Решение задачи

Комплексный анализ эффективности хозяйственной деятельности организации проведём на основе показателей, представленных в таблице Приложения 7.

Для этого рассчитаем показатели и коэффициенты, характеризующие эффективность хозяйственной деятельности данной организации (таблица 2.1).

Таблица 2.1

Расчет показателей эффективности хозяйственной деятельности ООО

ПоказателиАлгоритм расчетаЗа отчетный периодЗа период, предшеству-ющий отчетномуАбсолютное изменение123451. Прибыль (убыток) от продажстр.050 ф. № 230280,528291,5-19892. Чистая прибыль (убыток)стр.190 ф. № 21852516026-24993. Балансовая прибыльстр.140 ф. № 22447323799-6744. Выручка от продажи продукциистр.010 ф. № 2103484,5102993-491,55. Валюта баланса (сумма активов)стр.300 ф. № 131873432064419106. Среднегодовая сумма собственного капиталастр.490 ф. № 1205187,5203994-1193,56. Среднегодовая стоимость ОПФ и материальных оборотных средствстр.120+211104226107497+32717. Коэффициент рентабельности продажстр.2/стр.4*1000,1790,156-0,0238. Коэффициент общей рентабельности (рентабельности всех активов)стр.2/стр.5*1000,0580,050-0,0089. Коэффициент рентабельности собственного капиталастр.2/стр.6*1000,0900,079-0,01110. Коэффициент рентабельности производствастр.3/стр.6*1000,1190,117-0,002

Проведём факторный анализ рентабельности собственного капитала по мультипликативной модели:

,

где - рентабельность собственного капитала;

= - коэффициент отдачи собственного капитала;

=- коэффициент рентабельности продаж, исчисленный на основе чистой прибыли.

На уровень рентабельности собственного капитала влияют: коэффициент отдачи собственного капитала () и коэффициент рентабельности продаж (), исчисленного на основе чистой прибыли.

Рассчитаем отдачу собственного капитала на начало и конец периода:

на начало периода: =103484,5/205187,5 = 0,504

на конец периода: = 102993 / 203994 = 0,505

Изменение за год данного показателя составило: = 0,505-0,504 = 0,001

Влияние факторов на изменение уровня рентабельности собственного капитала рассчитаем методом абсолютных разниц.

Изменение рентабельности СК произошло в результате воздействия таких факторов, как:

§отдачи собственного капитала:

= 0 = 0,001*0,179 = 0,0002

§коэффициента рентабельности продаж:

= 0 = 0,505*(-0,023) = -0,01162

§общее влияние факторов составит:

0,0002 - 0,0116 = -0,0114.

.3 Ответ

Как видно из табл. 3.1 рентабельность продаж в отчетном году уменьшилась на 0,023 пункта, по сравнению с прошлым годом, и составила 0,156. Также произошло за год снижение рентабельности активов, она уменьшилась на 0,008 по сравнению с прошлым годом, и составила 0,050.

Снизилось за год и значение рентабельности собственного капитала на 0,011, и на конец года она составила 0,079, или 7,9%. Проведённый факторный анализ показал, что на снижение рентабельности собственного капитала повлияло главным образом снижение рентабельности продаж.

Часть 3. Тестовые задания

. Как повлияет на результат работы предприятия увеличение фонда рабочего времени в днях по сравнению с прошлым годом на 10%, сокращение численности на 5%, уменьшение продолжительности рабочего дня на 1%, рост среднечасовой выработки на 15%?

) Прибыль увеличится на 9%;

) Объем товарной продукции возрастет на 19%;

) Темп роста производства составит 1,04.

Ответ: 3) Темп роста производства составит 1,04.

. Какие из перечисленных ниже факторов, влияющих на результаты деятельности предприятия, являются внутренними:

) цены, уровень дохода населения;

) спрос на продукцию;

) сырье и материалы, технология производства;

) управление предприятием, технология производства.

Ответ: 3) сырье и материалы, технология производства

3. Ликвидность баланса определяется как:

) мобильность текущих активов;

) степень покрытия обязательств предприятия его активами;

) обеспеченность запасов источниками формирования.

Ответ: 2) степень покрытия обязательств предприятия его активами;

. Текущие пассивы это:

) кредиторская задолженность;

) долгосрочные и краткосрочные заемные средства;

) краткосрочные обязательства.

Ответ: 3) краткосрочные обязательства.

. Быстрореализуемые активы это:

) краткосрочные финансовые вложения;

) дебиторская задолженность;

) величина запасов и затрат.

Ответ: 2) дебиторская задолженность;

Коэффициент абсолютной ликвидности равен

) долгосрочные обязательства;

) наиболее ликвидные активы;

) текущие активы.

Ответ: 2) наиболее ликвидные активы

. Укажите правильную формулу для оценки эффективности использования оборотного капитала:

) прибыль / активы на конец года;

) выручка / мобильные активы на конец года;

) средний размер мобильных активов / среднедневная выручка.

Ответ: 2) выручка / мобильные активы на конец года

. По данным пассива баланса можно рассчитать:

) коэффициент маневренности собственных средств;

) коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

в) коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Ответ: 2) коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

. Относительное высвобождение оборотных средств выражается как:

) однодневный оборот отчетного периода, умноженный на сокращение продолжительности оборота;

) изменение объема продукции вследствие ускорения оборачиваемости;

) отношение прироста среднего размера оборотных средств к их базисной величине.

Ответ: 1) однодневный оборот отчетного периода, умноженный на сокращение продолжительности оборота;

. Собственные оборотные средства это:

) собственные источники хозяйственный средств плюс долгосрочные пассивы;

) о6оротные активы;

) собственные источники минус вне оборотные активы.

Ответ: 3) собственные источники минус вне оборотные активы.

Список литературы

1.Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.- М.: Финансы и статистика, 2006.

2.Басовский Л.Е., Лунева А.М., Басовский А.Л. Экономический анализ (комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учеб. пособие / Под ред. Л.Е. Басовского. - М.: ИНФРА-М, 2005.

.Беллендир М.В., Щеглова Т.Л. Экономический анализ. Часть 2: Учебно-методический комплекс. - Новосибирск: НГУЭУ, 2008.

.Гинзбург А.И. Экономический анализ. - СПб.: Питер, 2003.

.Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1996.

.Кондраков Н.П. Эккаунтинг для менеджеров. Бухгалтерский учет и финансово-экономический анализ. - М.: Дело, 1998.

.Курсовые и выпускные квалификационные работы: Методическое пособие по подготовке и защите /Авт. сост. Яковенко Л.И., Загвоздкина Г.П., Маслов Е.В. - Новосибирск: НГАЭиУ, 2003.

.Лысенко Д.В. Экономический анализ: Учебник. - М.: ТК Велби изд-во Проспект, 2007.

.Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

.Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. Для вузов по экон. направлениям и спец. - М.: Новое знание, 2005.

.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн: ИП «Экоперспектива», 2007.

.Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой. - Спб.: Специальная литература, 1996.

.Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М.: 1999.

.Щиборщ К.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. - М.: Дело и сервис, 2003.

.Экономический анализ: Ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование /Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета.- М.: Финансы и статистика, 1999.

СОДЕРЖАНИЕ Часть. Задача № 1. Задание выполнить финансовый анализ на основе имеющихся данных .1Условие задачи № 1 .2 Решение задачи .3 Ответ

Больше работ по теме: