Диагностика экономического состояния предприятия ООО "Калина"

 

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы осуществления диагностики предприятия

1.1 Значение и роль диагностики для экономического роста производства

1.2 Информационное обеспечение финансовой диагностики предприятия

1.3 Система показателей, используемых в проведении экономической диагностики предприятия

Глава 2. Характеристика и особенности функционирования предприятия ООО "Калина"

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ технико-экономических показателей деятельности предприятия

2.3 Анализ и диагностика финансового состояния предприятия

Глава 3. Направления улучшения финансового состояния предприятия

3.1 Повышение платежеспособности предприятия за счет проведения факторинговой операции

3.2 Обновление основных производственных фондов через реализацию лизинговых операций

3.3 Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий и экспресс-анализ

Заключение

Список используемой литературы

Приложения

Введение

Актуальность темы исследования заключается в том, что проблема экономической диагностики возникла и становится все более актуальной по мере развития рыночных отношений, усложнения и уязвимости экономики, расширения внутрипроизводственных и внешних связей, усиления коммерческого риска.

Развивающаяся экономика Российской Федерации уже давно требует введения в практику диагностики предприятия для установления его истинного состояния по данным о существе и характере позитивных и негативных явлений с применением результатов анализа хозяйственной деятельности на основе статистического, бухгалтерского и оперативного учета и отчетности. Это необходимо для применения обоснованных решений, направленных на повышение качества и эффективности работы, предотвращение убытков и банкротств. Одного умения реально анализировать и оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Анализ и оценка эффективности и результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, что на современном этапе можно и назвать диагностикой экономического состояния предприятия, дает возможность вырабатывать необходимую стратегию и тактику развития предприятия, на основе которых формируется производственная программа, выявляются резервы повышения эффективности производства. Таким образом, в современных условиях диагностика экономического состояния предприятия является необходимым для его успешного функционирования.

Цель исследования - изучение диагностики экономического состояния как элемента обеспечения устойчивого развития предприятия ООО "Калина".

Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:

изучить теоретические основы диагностики экономического состояния современного промышленного предприятия в условиях рынка;

рассмотреть цели, задачи, содержание и методы диагностики финансовых результатов деятельности, финансового состояния и эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

провести анализ и диагностику экономического состояния предприятия ООО "Калина";

разработать мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия ООО "Калина";

рассчитать экономическую эффективность от предложенных мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия ООО "Калина";

провести экспресс - анализ состояния финансового плана с учетом эффективности мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия ООО "Калина".

Объект исследования - финансово-хозяйственная деятельность предприятия ООО "Калина".

Предмет исследования - способы и приемы экономической диагностики предприятия ООО "Калина".

Теоретической основой исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных авторов в области диагностики и финансового анализа: Дж. Кейнс, Ф. Котлер, Дж. Макманус и другие.Л.С. Васильева, А.И. Гинзбург, О.В. Ефимова, А.И. Ковалев, Т.А. Крылова, Г.В. Савицкая, Н.А. Сафронов, А.Д. Шеремет и многие другие, также использовались бухгалтерские и информационно-аналитические материалы ООО "Калина".

Структура дипломной работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы и приложений.

Глава 1. Теоретические основы осуществления диагностики предприятия

1.1 Значение и роль диагностики для экономического роста производства

Сущность диагностики заключается в выявлении патологических изменений в исследуемой системе и установлении диагноза.

Экономистами дан ряд определений экономической диагностики предприятия. Так, Шниппер Р.И. под экономической диагностикой предполагает "изучение состояния хозяйствующего субъекта, влияние факторов развития социально-экономических процессов и выявления отклонений от нормального развития. Экономическая диагностика ориентирована как на познание экономических противоречий, так и на разработку мер по их решению. Комплексный характер экономической диагностики заключается в том, чтобы проследить динамику исследуемых процессов во взаимосвязи, исследовать прямые и обратные связи между процессами. Диагностические методы призваны отражать причинно-следственные связи и зависимости".

Дмитриева О. А считает, что "экономическая диагностика близка к экономическому анализу, однако это не одно и то же. Они различаются по целям, задачам и используемому инструментарию". Анализ определяет количественное значение параметров, выявляет отклонение различных параметров от нормы. Диагностика (постановка диагноза) - это "агрегированное синтетическое заключение о состоянии исследуемого объекта, которое делается на основе различной аналитической информации, ее синтеза и сопоставления. Следовательно, основное отличие экономической диагностики от анализа заключается в ее целевой направленности на выявление отклонений от нормы, обнаружении патологии". При этом совокупность операций, локализующая причину отклонения объекта от нормального функционирования называют функциональной диагностикой, а определяющей отклонения параметров объекта от заданной нормы - параметрической диагностикой.

А.И. Муравьев предлагает понимать под экономической диагностикой "способ установления характера нарушений нормального хода хозяйственного процесса на основе типичных признаков, присущих данному нарушению".

Согласно Глухову В.В. и Бахрамову Ю.М., "диагностика экономической системы - это совокупность исследований по определению целей функционирования предприятия, способов их достижения и выявления недостатков".

По мнению Вартанова А. С "введение термина "диагностика" сделано не с целью обозначения нового вида анализа, сколько для того, чтобы подчеркнуть, что основное внимание должно уделяться интерпретации тех или иных экономических результатов деятельности предприятия".

Шеремет А.Д. считает, что заниматься диагностикой - это значит рассматривать в динамике симптомы явлений, которые могут задержать достижение поставленных целей и решение задач, подвергая опасности планируемую деятельность. Это предполагает выработку корректирующих решений и/или пересмотр целей и прогнозов. Знание признака (симптома) позволяет быстро и довольно точно установить характер нарушений, не производя непосредственных измерений, т.е. без действий, которые требуют дополнительного времени и средств.

В процессе экономической и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяется структура средств и источников формирования.

Финансовое состояние - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

В силу своей важности, финансовое состояние фирмы должно быть всегда стабильным, его нужно постоянно отслеживать с целью выявления отклонений от норм. Поэтому в управлении предприятием значительную роль играет диагностика финансового состояния. К основной задаче диагностики финансового состояния предприятия можно отнести, в первую очередь, определение качества финансового состояния предприятия, а также определение причин его улучшения или ухудшения; далее, как правило, готовятся рекомендации по платежеспособности и финансовой устойчивости данной организации или предприятия.

Комплекс диагностических процедур является очевидной стартовой фазой любого управленческого процесса, в особенности антикризисного. Подобно тому, как больной человеческий организм нуждается в основательной диагностике перед началом лечения, предприятие должно пройти не менее основательную диагностику прежде, чем приступить к процессу финансового оздоровления.

В системе антикризисного управления без диагностики причин неплатежеспособности предприятия могут быть назначены неправильные антикризисные процедуры, что может привести к ликвидации вполне перспективных предприятий, к санации явно несостоятельных предприятий, обострению интересов должников и кредиторов.

Знания о кризисе и его возможных проявлениях служат основой для разработки мероприятий по предотвращению или смягчению отрицательных последствий. Для этого необходимо знать, на каком этапе жизненного цикла находится система, какой вид переходного периода ожидается и какой глубины процессы прогнозируются. При этом рассматриваются тенденции циклического развития организации.

Выделяется пятиэтапный цикл развития организации (предприятия). Каждому этапу соответствуют определенные особенности состояния системы, которые характеризуют тип организации. Межэтапные процессы в развитии предприятия сопровождаются переходными периодами, которые могут содержать в себе угрозу кризиса и требуют пристального внимания и разработки антикризисных мер.

Первый этап характеризует зарождение предприятия в рыночной экономической среде, формирование ее структуры, появление экспериментальных образцов, новых идей или услуг. Переходный период, соответствующий данному этапу - зарождение потенциала организации - несет в себе опасность кризиса исчезновения фирмы на стадии возникновения.

При удачном развитии событий предприятие переходит на второй этап - завоевание сегмента рынка, упрочение рыночных позиций, выработку конкурентной стратегии, повышение роли маркетинга. В связи с тенденциями роста этот этап требует перестройки структуры, дифференциации функций управления, повышения эффективности деятельности. На этом этапе также существует опасность кризиса, однако предприятию в основном угрожают внешние причины - цикличность развития экономики или политические причины; внутреннее развитие характеризуется устойчивыми тенденциями.

На третьем этапе развития предприятие достигает устойчивого положения на рынке, высокой конкурентоспособности, высокого уровня технологического развития и массового выпуска продукции. В этот период предприятие самоутверждается на рынке, но во внутренних процессах возможно появление потенциала отделения или разделения на самостоятельные фирмы. Возможными причинами кризиса могут быть также обострение конкурентной борьбы, организационная сложность, социально-психологические моменты, инновационная успокоенность.

Банкротство или распад таких предприятий могут привести к тяжелейшим экономическим последствиям на региональном и государственном уровнях. Такие предприятия особенно нуждаются в антикризисном управлении, которое должно учитывать и национальные интересы, и мировые тенденции развития экономики.

Четвертый этап соответствует периоду упадка и старения, когда наиболее значимые параметры жизнедеятельности значительно ухудшаются, а развитие теряет смысл. Предприятие имеет тенденцию к упрощению и свертыванию, а конкуренты занимают большую рыночную долю. Пятый этап характеризуется деструктуризацией предприятия, прекращением его существования в связи с невозможностью эффективного функционирования или диверсификацией. Такие глубокие изменения порождают значительные осложнения, ведущие к кризису.

диагностика финансовый экономический

Таким образом, кризисную ситуацию необходимо диагностировать на самых ранних этапах с целью своевременного использования возможностей ее нейтрализации. Диагностика финансового состояния предприятия показывает, по каким направлениям надо вести работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. Важно систематически наблюдать за изменениями в системе показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальной и потенциальной финансовой возможности, располагая при этом объективными критериями оценки финансового состояния.

На основании вышеизложенного сделаем вывод о том, что диагностика играет главную роль значение для экономического роста предприятия.

1.2 Информационное обеспечение финансовой диагностики предприятия

Состав, содержание и качество экономической информации играют определяющую роль в обеспечении качества аналитической работы. При проведении анализа используется не только экономическая, но и техническая, технологическая, социальная и другая информация. Все источники экономической информации делятся на:

плановые;

учетные;

вне учетные.

Плановые источники информации включают в себя все типы планов, которые разрабатываются на предприятии, лимиты, нормативные материалы, сметы, ценники.

К источникам учетной информации относятся данные оперативного, бухгалтерского, статистического учета и отчетности, а также данные выборочных наблюдений.

Систематический, своевременный и полный учет хозяйственных операций, отраженных в бухгалтерских учетных и отчетных документах, определяет ведущую роль бухгалтерских учетных и отчетных данных в информационном обеспечении анализа, обеспечивает принятие необходимых мер, направленных на улучшение хозяйственных результатов.

Основными источниками информации финансового анализа являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчетности.

К бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия относятся следующие документы:

бухгалтерский баланс (форма №1);

отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

отчет об изменениях капитала (форма №3);

отчет о движении денежных средств (форма №4);

приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5);

пояснительная записка;

аудиторское заключение.

Бухгалтерская отчётность представляет собой совокупность форм отчётности, составленных на основе данных бухгалтерского учёта. Бухгалтерская отчётность должна давать достоверное и полное представление об имущественном и финансовом положении предприятия, его изменениях, а также финансовых результатах деятельности.

Составление бухгалтерской отчётности основано на ряде принципов, которые делают её достаточно эффективным инструментом управления предприятием. Основное требование к информации, представленной в отчётности, заключается в том, чтобы она была полезной. Полезность информации определяется её уместностью, достоверностью, понятностью и сопоставимостью.

Поскольку основной целью представления предприятием отчётности внешним пользователям является получение дополнительных финансовых ресурсов (а также расширение круга клиентов), бухгалтерскую отчётность можно назвать связующим звеном между внешней средой и предприятием.

Наиболее важны с точки зрения оценки финансового состояния предприятия бухгалтерский баланс и отчёт о прибылях и убытках.

Бухгалтерский баланс предприятия отражает финансовое положение предприятия на начало и конец отчетного периода. Он построен таким образом, что в левой его части (активе) представлены средства предприятия, сгруппированные по критерию ликвидности, а в правой части (пассиве) - источники средств предприятия, сгруппированные в соответствии с правом собственности на данные источники.

Баланс, составляемый на основе бухгалтерских записей, даёт исчерпывающую информацию о финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Поэтому особенно важно при оценке финансового состояния правильно распорядиться имеющимися сведениями.

Например, "читая" баланс, сразу можно сделать вывод о составе оборотных средств, а значит, оценить ликвидность предприятия, о соотношении собственных и заёмных средств, а значит, оценить степень финансовой устойчивости предприятия. На основании предварительных оценок можно определить области, на которых в дальнейшем изучении следует акцентировать внимание.

Отчет о прибылях и убытках содержит сравнение суммы всех доходв предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. Результатом данного сравнения является чистая прибыль или убыток отчетного года.

Для инвесторов и аналитиков отчет о прибылях и убытках во многих отношениях документ более важный, чем баланс предприятия, поскольку в нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года, и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности. Отчет о прибылях и убытках дает представления о тенденциях развития предприятия, его финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем.

Годовая финансовая отчетность является открытой к публикации. Совместные предприятия, биржи, инвестиционные фонды, страховые компании, акционерные общества открытого типа публикуют финансовые отчеты в обязательном порядке по форме, обеспечивающей возможность однозначного их понимания и толкования всеми заинтересованными лицами.

Основной целью отчета о движении денежных средств является обеспечение информацией о поступлении и выплате денежных средств предприятия за отчетный период. По мнению Шеремет А.Д. эта информация должна помочь дать ответы на следующие вопросы:

получает ли фирма достаточно средств для покупки основных и оборотных активов с целью дальнейшего роста;

требуется ли дополнительное финансирование из внешних источников для обеспечения необходимого роста предприятия;

располагает ли фирма достаточными свободными денежными средствами для их использования на погашение долга или вложений в производство новой продукции;

осуществляло ли предприятие эмиссию ценных бумаг и, если да, на какие цели использовались полученные средства.

Вместе с учетными источниками информации используются ежегодные выборочные обследования в различных отраслях хозяйства.

В современных условиях, по словам Басовского Л.Е. возрастает объем информации, получаемой из вне учетных источников. К ним относятся:

нормативные акты и документы в виде законов, указов, постановлений правительства и местных органов власти, приказов вышестоящих органов управления;

материалы ревизий, аудиторских и налоговых проверок;

решения собрания коллектива, совета трудового коллектива;

материалы радио, печати, телевидения, Интернета и т.д.;

соглашения и решения арбитража и судебных органов;

материалы официальной переписки с финансовыми, кредитными, страховыми учреждениями;

материалы специальных обследований на рабочих местах;

материалы периодических и специальных изданий, конференций.

Для подготовки прогнозов выделяют следующую информацию:

первичные данные (получают в результате исследований, их сбор осуществляется путем наблюдений, измерений, опросов, экспериментальных исследований);

вторичные данные (это данные собранные из внешних и внутренних источников для целей, отличных от целей данного исследования).

1.3 Система показателей, используемых в проведении экономической диагностики предприятия

В анализе и диагностике экономической деятельности предприятий используется большое число разнообразных показателей (обобщающих, сводных, синтетических, интегральных, частных), которые можно классифицировать по различным признакам (табл.1).

Таблица 1

Основные показатели, используемые в анализе и диагностике деятельности предприятий

Название показателяЭкономическое содержание1. Показатели затратОсновные средстваСредства, инвестированные предприятием в производство, с оборачиваемостью свыше 1 года (основные производственные и непроизводственные фонды) ОПФОсновные фонды отраслей производственной сферы. Различают их активную (машины, механизмы, оборудование) и пассивную часть (здания, сооружения) Продолжение таблицы 1Основные непроизводственные фондыОсновные фонды отраслей непроизводственной сферы или принадлежащие населениюОборотные средстваСредства, инвестированные предприятием в производство, с оборачиваемостью до 1 года (сумма оборотных производственных фондов и фондов обращения) Оборотные производственные фондыЗапасы сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, топлива, запасных частейФонды обращенияГотовая продукция, денежные средства и средства в расчетахМатериальные ресурсыОборотные производственные фонды, готовая продукция и другие виды товарно-материальных ценностейЧисленность работающихОбщее число работников аппарата управления, инженерно-технических работников и рабочихДенежные средстваОбщая сумма выручки, которая возмещает оборотные средства, авансированные в процесс производства на оплату сырья, материалов, топлива, электроэнергии, и чистая выручка в виде валового доходаФинансовые ресурсыЧасть денежных средств (валового дохода), находящихся в обороте предприятия, которая предназначена для финансирования технико-экономической деятельности и выполнения финансовых обязательств (платежи в бюджет, отчисления во внебюджетные фонды) ИнвестицииВложения в капитальное строительство, реконструкцию, модернизацию, капитальный ремонт (прямые, производственные инвестиции) и в ценные бумаги (портфельные инвестиции) Показатели затратоемкостиРесурсоемкостьОтношение стоимости ресурсов к объему реализацииФондоемкостьОтношение среднегодовой стоимости основных фондов к объему реализацииМатериалоемкостьОтношение стоимости материальных затрат к объему реализацииКапиталоемкостьОтношение капитальных вложений к объему реализацииТрудоемкостьОтношение затрат живого труда к объему реализацииЭнергоемкостьОтношение стоимости энергоресурсов к объему реализацииТопливоемкостьОтношение стоимости топлива к объему реализацииПоказатели результатовОбъем производства продукции (работ, услуг) Общий объем произведенной продукции (работ, услуг) в физическом или стоимостном (денежном) выраженииВаловой доходРазница между общей суммой выручки от реализации продукции (работ, услуг) и размером платежей (за приобретенные товарно-материальные ценности и оказанные услуги) и амортизационных отчисленийЧистая продукцияВаловой доход минус материальные затраты (или прибыль плюс заработная плата) Продолжение таблицы 1Производительность трудаОтношение объема выпущенной продукции (работ, услуг) к численности занятыхФондоотдачаОтношение объема реализации к среднегодовой стоимости основных производственных фондовКапиталоотдачаОтношение обьема реализации к стоимости капитальных вложенийМатериалоотдачаОтношение объема реализации к стоимости материальных ресурсов на производствоРентабельность, или прибыльностьОтношение прибыли к вложенным средствам, фондам и используемому оборудованиюЭффективность использования активовОтношение дохода (результата) к стоимости используемых активовПоказатели-факторыУровень автоматизацииУдельный вес автоматизированного производстваУровень механизацииУдельный вес механизированного производстваОборачиваемость оборотных средствВремя, в течение которого совершается их полный кругооборотОбеспеченность оборудованием, машинами, механизмамиСоотношение между наличием оборудования, машин, механизмов и потребностью в нихОбобщающие показателиСтоимость имущественного комплекса предприятияСтоимость предприятия в целомЧистые активыОбщая стоимость активов за вычетом краткосрочных и долгосрочных обязательств (по балансовой стоимости) Оборотный капиталРазница между текущими активами и краткосрочными текущими обязательствамиРыночная стоимость предприятияСтоимость акций предприятия, отражающая конъюнктуру рынка, т.е. соотношение спроса и предложения в данный момент времениЛиквидностьСпособность предприятия быстро реализовать активыПлатежеспособностьМера покрытия предприятием заимствованных средств, отношение текущих активов к текущим обязательствамЭффективность использования собственного (акционерного) капиталаОтношение дивидендов (дохода) к стоимости акционерного капитала

Для конкретных целей отбираются конкретные показатели с учетом вида, методики, отраслевой специфики объектов анализа и диагностики. В рамках анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия используют процедуры комплексной оценки, которые завершаются построением мультипликатора - агрегированного показателя, выведенного на базе показателей более низкого уровня, который выполняет роль своеобразного индикатора. Отметим, что существуют два типа мультипликаторов: стандартные, применяемые повсеместно, и субъективные, которые определяются для конкретного предприятия.

К стандартным мультипликаторам относится широко известная модель Дюпона, которая используется для оценки экономического роста компании. Основная сложность применения этой модели связана с необходимостью ведения бухгалтерской отчетности по международным стандартам, переход на которые в России еще не осуществлен. Другой известный стандартный мультипликатор - оценка вероятности наступления банкротства предприятия по методу Альтмана. Этот показатель основан на расчете суммы пяти финансовых коэффициентов (рентабельность и оборачиваемость активов, коэффициенты задолженности и реинвестирования прибыли в активы, доля собственных оборотных средств в активах), каждый из которых имеет определенный вес. Но поскольку и набор, и веса коэффициентов были рассчитаны в США в 1960-е годы, они не соответствуют современным российским реалиям. Поэтому метод Альтмана можно применять только для общей оценки тенденций развития предприятия.

Субъективные мультипликаторы позволяют учесть специфические характеристики, которые не учитываются стандартными методами анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для различных целей анализа и диагностики деятельности предприятия применяют различные группы показателей.

показатели использования материальных оборотных средств, К ним относятся показатель оборачиваемости материальных запасов в днях и коэффициент маневренности.

Оборачиваемость материальных запасов в днях - отношение суммы материальных запасов к однодневному обороту по реализации:

Омз = Материальные запасы / Объем продаж / 360

С помощью данного соотношения устанавливается число дней, приходящихся на один оборот материальных запасов. Низкое значение данного показателя свидетельствует об устойчивом спросе на продукцию предприятия. Высокое значение показателя может означать, что предприятие имеет больше материальных запасов, чем ему необходимо, либо испытывает трудности со сбытом продукции. Для получения более точного результата в числителе формулы часто используют среднюю величину материальных запасов за период.

Коэффициент маневренности - отношение оборотного капитала (текущих активов) к собственному капиталу предприятия (в про центах):

Км = Текущие активы / Собственный капитал

Данный коэффициент показывает долю собственного капитала предприятия, находящегося в такой форме, которая позволяет свободно им маневрировать, увеличивая закупки сырья, материалов, комплектующих изделий, изменяя номенклатуру поставок, приобретая дополнительное оборудование, осуществляя инвестиции в другие предприятия. По его величине можно судить о финансовой независимости предприятия, т.е. о способности предприятия не оказаться в положении банкрота в случае длительного технического перевооружения или трудностей со сбытом продукции. Чем выше данный коэффициент, тем ниже риск, с которым связано владение машинами и оборудованием, быстро устаревающими в условиях научно-технического прогресса.

Показатели платежеспособности. Платежеспособность предприятия - это его способность выполнять внешние (краткосрочные и долгосрочные) обязательства, используя свои активы. Данный показатель измеряет финансовый риск, т.е. вероятность банкротства. В общем случае предприятие считается платежеспособным, если его общие активы превышают его внешние обязательства. Таким образом, чем больше превышение общих активов нал внешними обязательствами, тем выше степень платежеспособности.

Для измерения уровня платежеспособности используют специальный коэффициент платежеспособности, который показывает долю собственного (акционерного) капитала предприятия в его общих обязательствах (в процентах):

Кп = Собственный капитал / Общие обязательства

Высокий коэффициент платежеспособности отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных средств со стороны. Изменения в уровне коэффициента платежеспособности могут свидетельствовать также о расширении или сокращении деятельности корпорации (ее деловой активности).

При определении платежеспособности предприятия всегда необходимо анализировать финансовую структуру источников его средств, т.е. из каких средств финансируются его активы. Показатель, отражающий состояние финансовых средств предприятия, получил название финансового отношения и определяется путем деления величины собственного капитала на размер внешних обязательств:

ФО = Собственный капитал / Внешние обязательства

Теоретически считается нормальным соотношение между собственным капиталом и внешними обязательствами 2: 1, при котором 33% общего финансирования осуществляется из заемных средств. Частный вариант финансового отношения - отношение собственного капитала к размеру долгосрочных обязательств:

ФО = Собственный капитал / Долгосрочные обязательства

Высокое значение данного показателя характеризует низкий риск банкротства и хорошую платежеспособность.

Уровень возврата долгосрочных обязательств - отношение операционной прибыли к сумме выплачиваемых за год процентов:

Ув= Операционная прибыль/ Выплачиваемые проценты.

Высокий коэффициент означает хорошие возможности возврата кредитов и низкую вероятность неплатежеспособности (банкротства).

Показатели прибыльности (рентабельности). Виды прибыли, отражаемые в отчете о прибылях и убытках, являются наиболее общими показателями прибыльности предприятия. Однако при проведении финансового анализа важно знать, насколько эффективно (прибыльно) использовались все средства, обеспечившие получение конкретного дохода. Для эффективного комплексного измерения прибыльности используются следующие показатели.

Прибыль на общие инвестиции - отношение прибыли до вычета налогов и суммы выплаченных процентов по долгосрочным обязательствам к общим инвестициям (долгосрочные обязательства и собственный капитал) (в процентах). Данный коэффициент показывает, насколько эффективно использовались инвестированные средства, т.е. какой доход получает предприятие на 1 денежную единицу (ден. ед.) инвестированных средств:

Пж = (Прибыль ло вычета налогов + Выплачиваемые проценты) / (Долгосрочные обязательства + + Собственный капитал)

Этот показатель также характеризует эффективность управления инвестированными средствами и косвенно - опыт и компетенцию руководства. Поскольку сумма уплачиваемых налогов устанавливается государством и не зависит от конкретного предприятия, наиболее точным показателем прибыльности предприятия является прибыль до вычета налогов. Кроме того, прибыль должка включать компенсацию по выплате процентов по долгосрочным обязательствам, так как размеры процентных ставок также устанавливаются вне предприятия. Данные обстоятельства отражены в числителе приведенной формулы. Некоторые финансовые аналитики используют показатель чистой прибыли в числителе данной формулы, определяя тем самым эффективность общих инвестиций.

Прибыль на собственный капитал - отношение чистой прибыли к собственному капиталу (в процентах);

Пск = Чистая прибыль / Собственный капитал

Этот коэффициент показывает, насколько эффективно использовался собственный капитал, т.е. какой доход получило предприятие на 1 ден. ед. собственных средств. Данный показатель особенно важен для акционеров, так как характеризует уровень эффективности использования вложенных ими денег, а также служит основным критерием при оценке уровня котировки на фондовой бирже акций данного предприятия.

Прибыль на общие активы - отношение чистой прибыли к общей сумме активов (в процентах):

Поа = Чистая прибыль / Общие активы

Этот показатель служит измерителем эффективности использования всех активов (фондоотдачи), которыми обладает предприятие, т.е. какой доход получен на 1 ден. ед. активов. Следует отметить, что если прибыль на активы меньше процентной ставки по долгосрочным кредитам, то ситуация должна рассматриваться как неблагополучная.

Коэффициент валовой прибыли - отношение разности между объемом продаж и их себестоимостью к объему продаж (в процентах):

Кт = (Объем продаж - Себестоимость продаж) / Объем продаж

Данный коэффициент показывает предел "общей прибыли", т.е. долю валовой прибыли, приходящуюся на 1 ден. ед. продаж (реализованной продукции).

Он позволяет определить величину чистой прибыли, которая остается после вычета из стоимости реализованной продукции расходов на выплату налогов и процентов за кредит, покрытие операционных расходов. Определив данный показатель, можно легко найти долю себестоимости продукции, приходящуюся на 1 ден. ед. продаж.

Коэффициент валовой прибыли отражает взаимодействие нескольких факторов, таких, как цены, объем производства и стоимость. Его повышение может являться следствием снижения себестоимости продукции либо свидетельствовать о благоприятной конъюнктуре рынка.

Прибыль на операционные расходы - отношение операционной прибыли к объему продаж (в процентах):

П = Операционная прибыль / Объем продаж

Это показатель величины операционных расходов, приходящихся на 1 ден. ед. продаж.

Прибыль на продажи - отношение чистой прибыли к объему продаж:

Пп = Чистая прибыль / Объем продаж

Данный коэффициент показывает величину чистого дохода, полученного предприятием на 1 ден. ед. реализованной продукции.

Показатели эффективности использования активов. Данную группу коэффициентов часто называют коэффициентами эффективности, так как они служат измерителями уровня эффективности использования активов, которые имеет предприятие. К ним относятся следующие коэффициенты.

Оборачиваемость материальных запасов - отношение объема продаж к величине материальных запасов, или число оборотов, совершаемых материальными запасами в год:

Омз = Объем продаж / Материальные запасы

Высокое значение этого показателя считается признаком финансового благополучия, так как хорошая оборачиваемость обеспечивает увеличение объема продаж и способствует получению более высоких доходов. Если этот коэффициент значительно превышает среднеотраслевые нормы (от 4 до 8), ситуация должна быть подвергнута тщательному анализу, так как это может означать наличие риска, связанного с нехваткой запасов, следствием которого будет снижение объема продаж. Слишком высокая оборачиваемость может являться признаком недостатка свободных денежных средств и служить сигналом о возможной неплатежеспособности предприятия. Для получения более точного результата в знаменателе данной формулы часто используют среднюю величину товарных запасов за рассматриваемый период. Некоторые финансовые аналитики предпочитают использовать в числителе формулы показатель себестоимости продаж вместо показателя объема продаж. Резон такого подхода состоит в том, что себестоимость продаж и уровень запасов измеряются в оптовых ценах (т.е. не включает продажных и налоговых надбавок и наценок, в то время как объем продаж содержит их). При таком подходе приведенная формула будет иметь следующий вид:

Омз = Себестоимость продаж / Материальные запасы

Коэффициент эффективности использования текущих активов-отношение объема продаж к оборотному капиталу (текущим активам) (в процентах): '

Э ТА = Объем продаж / Текущие активы

Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на 1 ден. ед. текущих активов.

Коэффициент эффективности использования чистого оборотного капитала - отношение объема продаж к чистому оборотному капиталу (текущие активы минус текущие обязательства) (в процентах):

Эчок = Объем продаж / (Текущие активы - Текущие обязательства)

Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на I ден. ед. чистого оборотного капитала.

Коэффициент эффективности использования основных средств - отношение объема продаж к стоимости недвижимого имущества показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на 1 ден. ед. основных средств (в процентах):

Э ОП = Объем продаж / Стоимость недвижимого имущества

Величина данного коэффициента может составлять от 100 до 700% и зависит от капиталоемкости производства.

Коэффициент эффективности использования общих активов - отношение объема продаж к общим активам предприятия (в процентах):

Эоа = Объем продаж / Общие активы

Чем выше значения последних двух коэффициентов, тем более интенсивно, а следовательно, и эффективно используются производственное оборудование и другие виды активов.

Общий уровень финансово-хозяйственного состояния предприятия можно оценить по шкале: а) благоприятное; б) удовлетворительное; в) неудовлетворительное; г) критическое. Для качественной оценки основных позиций могут быть использованы такие характеристики, как высокий, нормальный и низкий уровень. Значения коэффициентов можно оценивать интервальным способом: те, которые попадают в интервал, - нормальные, а те, которые оказываются за его пределами, - высокие или низкие. Базу для выбора интервала составляют среднеотраслевые, а также лучшие и худшие показатели в отрасли.

Таким образом, экономический анализ представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием тенденций хозяйственного развития, научным обоснованием планов, управленческих решений, контролем за их выполнением, оценкой достигнутых результатов, поиском, измерением и обоснованием величины хозяйственных резервов повышения эффективности производства и разработкой мероприятий по их использованию.

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия по мнению Сосыенко Л.С. оказывают влияние различные факторы:

положение предприятия на товарном рынке;

производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

потенциал в деловом сотрудничестве;

степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

наличие неплатежеспособных дебиторов;

эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п. .

Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Например, применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее, - внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.

Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами) .

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Оценка устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств на развитие производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами .

Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

За счет прибыли предприятие не столько погашает свои обязательства перед банками, бюджетом, страховыми компаниями и другими предприятиями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов, которые классифицируются: по месту возникновения - на внешние и внутренние; по важности результата - на основные и второстепенные; по структуре - на простые и сложные; по времени действия - постоянные и временные.

Внутренние факторы зависят от организации работы самого предприятия, а внешние не подвластны воле предприятия. Рассмотрим основные внутренние факторы. Устойчивость предприятия, прежде всего, зависит от состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг в неразрывной связи с издержками производства. Причем важно соотношение между постоянными и переменными издержками.

Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным с видами производимой продукции и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Значительным внутренним фактором финансовой устойчивости являются состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактики управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, особенно та доля, которая направляется на развитие производства.

Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своим кредиторами. Существует классификация факторов:

по месту возникновения - внешние и внутренние;

по важности результата - основные и второстепенные;

по структуре - простые, и сложные;

по времени действия - постоянные и переменные.

Внутренние факторы зависят от организации работы самого предприятия.

Устойчивость предприятия, прежде всего, зависит от состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг, издержек производства. Причем важно соотношение между постоянными и переменными издержками.

Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным со структурой выпускаемой продукции и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Внутренними факторами, влияющими на финансовую устойчивость, являются:

отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем, платежеспособном спросе;

размер оплаченного уставного капитала;

величина и структура издержек, их соотношение с денежными доходами;

состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

Кроме того, к внутренним факторам следует отнести компетенцию и профессионализм менеджеров предприятия, их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды.

К внешним факторам относятся экономические условия хозяйствования, господствующая в обществе техника и технология, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговая, кредитная политика правительства, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе и др.

Вывод по первой главе: исходя из вышеизложенного, основными положениями финансовой диагностики являются:

содержание диагностики составляют а) анализ результатов деятельности предприятия и б) анализ основных бизнес-процессов предприятия;

финансовые показатели должны анализироваться в комплексе с остальными "нефинансовыми" показателями;

принцип разумной достаточности: для целей диагностики следует использовать только те показатели, которые являются информационной основой для принятия управленческих решений;

принцип сравнимости: финансовые показатели являются бесполезными для принятия решения, если менеджер не сопоставляет их с какими-то другими данными, имеющими отношение к объекту диагностики;

принцип временной согласованности: финансовая диагностика должна производиться в соответствии с конкретным временным регламентом, например, раз в году производится крупномасштабная диагностика, а раз в месяц осуществляется мониторинг выборочных финансовых показателей.

диагностика должна оканчиваться лаконичным представлением основных выводов, например, в формате SWOT-анализа.

В заключении подчеркнем, что сформулированные выше принципы имеют отчетливый практический смысл. Этим принципам должен следовать любой финансовый аналитик. В противном случае результаты диагностики будут бесполезными с точки зрения последующих управленческих решений, направленных на улучшение деятельности предприятия.

Глава 2. Характеристика и особенности функционирования предприятия ООО "Калина"

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Предприятие ООО "Калина" построено и введено в эксплуатацию в 2002 году, оно первоначально было предназначено для производства капитального ремонта экскаваторов ЭО 4121, ЭО 4323 и изготовления технологической оснастки для строительства в системе нечерноземагропромстроя.

В период с 2002 по 2004 г. г. предприятие наладило выпуск специальных машин для хранения и перевозки любых пищевых и технических жидкостей.

С 2003 года предприятие ООО "Калина" на договорной основе является основным поставщиком строительно-монтажной оснастки машин и механизмов для всех строительных комбинатов и строительных организаций г. Твери: ОАО ДСК-1, ОАО ДСК-2, ОАО ДСК-3, ООО СК ДСК-3, ООО "Криэйт - строй", ЗАО ТЭКС, ЗАО "Жилстрой", ЗАО "Бетон для строителей", ОАО "Вертикаль" и т.д.

Обществу с ограниченной ответственностью "Калина" ИНН 6914007257 КПП 691401001, Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы №7 по Тверской области присвоила номер ОГРН №1026901859050 от 23.12.2002г.,

Почтовый и юридический адрес предприятия: 172390, Российская Федерация, Тверская область, г. Ржев, ул. Центральная, д.1.

Учредители ООО "Калина" являются физические лица.

Уставный капитал общества составляет: 10 000 (десять тысяч) рублей. Деятельность предприятия регулируется Уставом утвержденным на общем собранием учредителей. Предприятие имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, расчётный счет в Сберегательном банке России в г. Ржеве, печать, штампы, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, в арбитражном и третейском судах.

Предприятие ООО "Калина" вправе участвовать самостоятельно или совместно с другими юридическими и физическими лицами в других коммерческих и некоммерческих организациях на территории Российской Федерации и за ее пределами в соответствии с действующим законодательством РФ и законодательством соответствующего иностранного государства. Так же оно вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами.

ООО "Калина" расположено в городе Ржеве Тверской области в 220 км от г. Москвы на территории 6 гектаров. Имеет подъездной железнодорожный путь, погрузочную площадку, оборудованную 20 тонным краном.

Производственная площадь составляет 15 тыс. кв. м. на которой размещены более 150 единиц кузнечнопрессового и металлорежущего оборудования. ООО "Калина" имеет аттестованную лабораторию для производственного анализа металлов и лабораторию неразрушающего контроля. Аттестованы специалисты І - ІV уровней работающие с черным, нержавеющим металлом и алюминием. Коллектив ООО "Калина" состоит из трехсот высококвалифицированных рабочих и специалистов.

ООО "Калина" имеет разрешения на применение: для изготовления сосудов работающих под давлением свыше 0,07МПа, для производства химических и нефтехимических цистерн и контейнеров, производства съемных грузозахватных приспособлений.

В настоящее время ООО "Калина" специализируется на выпуске специального автотранспорта для перевозки и кратковременного хранения светлых и темных нефтепродуктов, пищевых и химических жидкостей. На выпускаемые цистерны имеется 41 одобрение типа транспортного средства.

Также предприятие изготавливает строительные грузовые подъемники: как тросовые грузоподъемностью 0,5т с высотой подъема 75 метров, так и реечные - 0,63тс и высотой подъема 150 метров. Выпускается весь спектр необходимой технологической оснастки для монтажа крупнопанельных зданий (подкосы, струбцины, площадки навесные и выносные, гидрокантователи и различное навесное грузозахватное оборудование).

С 2009 года ООО "Калина" выпускает целый ряд различных редукторов и лебедок. Предприятие имеет большой опыт по изготовлению различного технологического и нестандартного оборудования.

ООО "Калина" принимало участие в программе по строительству международной стартовой площадки в Тихом океане, изготавливая лебедки для доставки космического корабля на стартовую площадку. Участвовало в реконструкции угольных шахт в Кемеровской области, поставлял редуктора для подвижного шахтного состава. Принимало участие в реконструкции АЭС, изготавливал редуктора для технологического транспорта поставляющего топливо в активную зону. Изготавливает специальные лебедки для подвижного состава РЖД.

ООО "Калина" изготавливается технологическое оборудование, используемое при строительстве стекольного завода совместно с Финской стороной, и технологического оборудования совместно с Австрийской стороной для завода по горячему оцинкованию в г. Кашира.

С 2004 года предприятие начало выпуск металлоформ для производства различных железобетонных конструкции.

ООО "Калина" работает с такими крупными заводами как ОАО "Тверской вагоностроительный завод", ОАО "Центросвармаш", ОАО "Торжокский вагоностроительный завод" и другими предприятиями. Универсальность предприятия и гибкость производства позволяют создавать различную технику, максимально приближённую к требованиям и пожеланиям заказчика.

Миссия предприятия - деятельность ООО "Калина" направлена на завоевание прочного положения на рынке.

Главная ключевая цель ООО "Калина" - получение как можно больше прибыли от производства и реализации продукции. Достижение этой цели невозможно без выделенных подцелей. Подцелью маркетинга является увеличение объема продаж продукции за счет повышения конкурентоспособности и поиска новых рынков сбыта. Подцелью сферы производства является увеличение объема производства в результате эффективного использования мощностей и применения нового универсального оборудования. Одной из главных подцелей является увеличение производительности работы персонала предприятия, это можно достичь за счет мотивации к труду (премии и другие поощрения), а также за счет создания принципиально новых отношений между подчиненными и руководителями.

В качестве основной стратегической цели предприятие ставит - повышение конкурентоспособности своей продукции и увеличение ее продаж.

Стратегия развития ООО "Калина" направлена на:

• модернизацию и техническое перевооружение производства;
• привлечение инвестиций для технического перевооружения;
• увеличение производственного потенциала предприятия;
• увеличение выпуска продукции, ее качества, увеличение ассортимента;
• наращивание объемов выпуска новых видов продукции;
• повышение конкурентоспособности продукции за счет качества;
• налаживание партнерских отношений с поставщиками сырья и материалов, оборудования для модернизации;
• увеличение числа новых заказчиков и потребителей.

Основной целью Общества является удовлетворение потребностей организаций и граждан извлечение прибыли в интересах учредителей, реализация социальных и экономических интересов трудового коллектива. Основными видами деятельности Общества являются: производство готовых металлических изделий и производство металлических цистерн, резервуаров и прочих емкостей ОКВЭД 28.21.

Ассортимент выпуска продукции на ООО "Калина" (табл.2)

Таблица 2

Ассортимент выпуска продукции на предприятии ООО "Калина"

Наименование Продукции (модели машин) 2010 год2011 годДинамика, %Общая выработка, единицЦена единицы продукции, тыс. руб. Общая выработка, тоннЦена единицы продукции, руб. По выработкеПо ценамАЦ-4635-1122902295100102АЦ-4635-1222164226200105АТЗ-4635-1023423342150100АЦ 565501-1023123312150100АЦ 565501-1022542254100100АТЗ 565501-1113402355200104

Анализируя ассортимент выпуска продукции предприятием ООО "Калина" приходим к выводу о том, что, в 2011г. увеличился выпуск модели АЦ-4635-12 на две или на 2 пункта и АТЗ-4635-10, АЦ 565501-10, АТЗ 565501-11 по 1 - й по сравнению с 2010г. Цена была увеличена на 2%.

Таблица 3

Анализ структуры себестоимости продукции предприятия ООО "Калина"

Элементы затрат Предшествующий годОтчетный годОтклонениетыс. руб. удельный вес, в %тыс. руб. удельный вес, в %тыс. руб. по удельному весу, в %Всего затрат, в том числе: 418110065131002-Материальные затраты12650,325000,410.1Затраты на оплату труда24000,625500,4150-0,2Отчисления на соц. нужды60,0011250,021190,01Амортизация100,02100,001--0,01Прочие затраты5000,18280,1328-

Анализируя (табл.3) сделаем вывод о том, что самый высокий удельный вес в структуре элементов затрат имеют затраты на оплату труда 0,6% в 2010 г. и 0,4% в 2011г.

Организационную структуру управления предприятием охарактеризуем как структуру функционально-организационного типа. Организационная структура ООО "Калина" представлена на рисунке 1.

Рис.1. Организационная структура ООО "Калина"

Бухгалтерскую службу предприятия возглавляет главный бухгалтер, назначаемый директором. В своей деятельности главный бухгалтер строго руководствуется Федеральным законом "О бухгалтерском учете", "Положением о ведении бухгалтерского учета и отчетности в РФ" и другими нормативными документами. В обязанности главного бухгалтера входит:

организация работы по постановке и ведению бухгалтерского учета в целях получения заинтересованными внутренними и внешними пользователями полной и достоверной информации о финансово-хозяйственной деятельности и финансовом положении организации;

возглавлять работу по подготовке и утверждению рабочего плана счетов бухгалтерского учета.

Весь бухгалтерский учет осуществляется бухгалтерией, в состав которой входит главный бухгалтер, бухгалтер и бухгалтер-кассир. Бухгалтерия осуществляет организацию бухгалтерского учета хозяйственно-финансовой деятельности предприятия и контроль по экономному использованию материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Учетная политика является одним из наиболее важных документов, регулирующих бухгалтерский учет доходов и расходов в рамках предприятия.

В соответствии с приказом от 31.12.2011 г. №1 "Об учетной политики предприятия на 2012 год" (приложение 3) бухгалтерия ООО "Калина" ведет бухгалтерский учет имущества, обязательств и хозяйственных операций путем двойной записи на взаимосвязанных счетах бухгалтерского учета, по системе, сочетающей элементы журнально-ордерной и мемориально-ордерной систем учета с применением компьютерных программ (1-С "Бухгалтерия"). Предприятие применяет план счетов бухгалтерского учета, утвержденный Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 31 октября 2000 г. №94н., ведет аналитическую работу на предприятии.

2.2 Анализ технико-экономических показателей деятельности предприятия

Основные технико-экономические показатели работы ООО "Калина" проанализируем по данным бухгалтерской отчетности за 2010 г. и 2011г. и результаты представим в (табл.4-10)

Таблица 4

Основные технико-экономические показатели

№ПоказателиЕдин. измеренияФактАбсол. откл. Пред. г. Отч. г. 1. Среднегодовая производственная мощностьтыс. тонн. 12890129091002. Объем производства продукции тыс. тонн. 236726161113. Уровень использования производственной мощности%32631974. Товарная продукциятыс. руб. 124799337,55. Объем реализованной продукциитыс. руб. 346772672106. Среднесписочная численность ППП в том числе: чел. 300300100численность рабочих, численность служащих250 50250 50100 1007. Фонд оплаты трудатыс. руб. 240025501068. Среднемесячная заработная плата одного работникатыс. руб. 8 91009. Себестоимость товарной продукциитыс. руб. -4181651315610. Себестоимость реализованной продукциитыс. руб. -4181651315611. Затраты на 1 руб. товарной продукциируб. 0,960,909412. Затраты на 1 руб. реализованной продукциируб. 0,560,488613. Стоимость основных производственных фондов тыс. руб. 921753005814. Стоимость оборотных средств тыс. руб. 340133919915. Прибыль от реализованной продукциитыс. руб. -713754-10616. Прибыль отчетного периодатыс. руб. -1801-7654217. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (после уплаты налогов и т.д.) тыс. руб. -1801-7654218. Рентабельность продукции %19. Рентабельность производства%20. Скорость оборачиваемости оборотных средствдни3

Таблица 5

Оценка достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств

ПоказателиФормула расчетаНа начало периодаНа конец периодаИзмененияКапитал и резервы (Q) стр.49084374050Внеоборотные активы (F) стр. 1909403556959%Долгосрочные пассивы (КТ) стр.590---Краткосрочные кредиты и займы (Кt) ---Наличие собственных оборотных средств (СОС) Q-F-966-1519Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (КФ) (Q+KT) - F-966-1519Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ) (Q+KT+Kt) - F-966-1519Запасы и затраты (33) стр.210+стр.22030172749Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС) СОС - 33-3983-4268Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ФТ) КФ - 33-3983-4268Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (ФО) ВИ - 33-3983-4268Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S (Ф) = [S (ФС),S (ФТ),S (ФО)] S (Ф) ={1, если Ф?00, если Ф?0000

Таблица 6

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

ПоказателиТип финансовой ситуацииАбсолютная независимостьНормальная независимостьНеустойчивое состояниеКризисное состояние

Таблица 7

Анализ ликвидности предприятия

АКТИВПАССИВПлатежный излишек или недостаток (+, - ) Группа активаСпособ расчетаНа начало периодаНа конец периодаГруппа активаСпособ расчетаНа начало периодаНа конец периодаНа начало периодаНа конец периода12345678910А1 наиболее ликвидные активыстр.250 + стр.260-69П1 наиболее срочные обязательствастр.62043244867-4324-4798А2 быстро реализуемые активыстр.240384573П2 краткосрочные пассивыстр.610 + 630 + 660384573А3 медленно реализуемые активыстр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.27030172749П3 долгосрочные пассивыстр.590 + стр.640 + стр.65030172749А4 труднореализуемые активыстр. 19094035569П4 постоянные пассивыстр.490847940929241477БАЛАНС128048960БАЛАНС128048960--

Таблица 8

Оценка состоятельности предприятия

№ п/пПоказателиСпособ расчетаНормальное значениеВеличина коэффициентов (в долях единицы) на начало периодана конец периодаотклонение в динамике (+, - ) 12345671. Общий показатель платежеспособности0,30,2-0,12. Коэффициент абсолютной ликвидности00,010,013. Коэффициент "критической оценки"Допустимое значение: ; оптимальное: 0,10,104. Коэффициент текущей ликвидностиНеобходимое значение , оптимальное значение: 0,80,7-0,15. Коэффициент маневренности функционирующего капиталаУменьшение показателя в динамике - положительный факт-3,3-1,91,46. Доля оборотных средств в активах0,30,40,17. Коэффициент обеспеченности собственными средствами -0,3-0,4-0,18. Коэффициент восстановления платежеспособностиНе менее 1,00,70,709. Коэффициент утраты платежеспособностиНе менее 1,00,80,90,1

Таблица 9

Оценка финансовой устойчивости

ПоказателиСпособ расчетаНормальное ограничениеЗначения показателейОтклонение в динамике (+, - ) На начало периодаНа конец периодаКоэффициент капитализации0,51,20,7Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования-0,3-0,4-0,1Коэффициент финансовой независимости0,70,5-0,2Коэффициент финансирования

оптимальное значение: 1,90,5-1,4Коэффициент финансовой устойчивости0,70,5-0,2

Таблица 10

Основные показатели деловой активности

№ПоказателиСпособ расчетаОтчетный периодАналогичный Отклонение (+, - ) 1. Ресурсоотдача da=Выручка от продаж

стр 190+стр 290

,8

,3

0,52. Коэффициент оборачиваемости мобильных средствda= Выручка от продаж

стр 290

,1

,0

1,13. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, оборотовda= Выручка от продаж

стр 490

,9

,4

0,54. Срок оборачиваемости материальных средств, дней da=стр 210+ стр 220×t

Выручка от продаж

1795. Срок оборачиваемости денежных средств, днейda=стр 260×t

Выручка от продаж

Общая оценка финансового состояния ООО "Калина" на 01.01.2012 г. характеризуется как неустойчивая, и не ликвидная не способная к платежу по своим обязательствам.

2.3 Анализ и диагностика финансового состояния предприятия

Диагностика хозяйственной деятельности предприятия - это вид анализа, определяющий ситуации, в которых находится предприятие.

Цели диагностики - выявить место, которое занимает предприятие в общем экономическом пространстве, его текущие возможности и потребности. В процессе диагностики хозяйственной деятельности исследуемого предприятия проведу финансовый анализ.

Для анализа и оценки нам потребуется внутренняя информация предприятия ООО "Калина": данные бухгалтерской отчетности, иная информация, которая сможет помочь в оценке финансового анализа предприятия и оценке решений с точки зрения их влияния на финансовые результаты предприятия. Данные бухгалтерского баланса ООО "Калина" (табл.11)

Таблица 11

Данные бухгалтерского баланса за отчетный период, тыс. руб.

Статьи балансаКод статьиНа начало периодаНа конец периодаАктив I. Внеоборотные активыНематериальные активы11011Основные средства12092175300Незавершенное строительство130186258Доходные вложения в материальные ценности135Долгосрочные финансовые вложения140Прочие внеоборотные активы150ИТОГО по разделу I19094035569II. Оборотные активы Запасы, в т. ч. 21026062267сырье, материалы и др. аналогичные ценности2117831071затраты в незавершенном производстве2134768готовая продукция и товары для продажи2141247933товары отгруженные215529194расходы будущих периодов21611прочие запасы и затраты217НДС220410482Дебиторская задолженность (платежи более, чем через 12 мес.) 230Дебиторская задолженность (платежи менее, чем через 12 мес.) 240384573Краткосрочные финансовые вложения250Денежные средства260Прочие оборотные активы270ИТОГО по разделу II29034013391Баланс (сумма строк 190+290) 300128048960ПассивIII. Капитал и резервыУставной капитал4101010Добавочный капитал420105516933Резервный капитал430Целевые финансирование и поступление450Нераспределенная прибыль прошлых лет460Непокрытый убыток прошлых лет465Нераспределенная прибыль отчетного года470Непокрытый убыток отчетного года47521242893ИТОГО по разделу III49084374050IV. Долгосрочные обязательства590V. Краткосрочные обязательстваЗаймы и кредиты610Кредиторская задолженность62043244867Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630Доходы будущих периодов6404343Резервы предстоящих расходов650Прочие краткосрочные обязательства660ИТОГО по разделу V69043674910

Перечень процедур преобразования отчетной формы баланса в аналитический баланс зависит от конкретных условий. Основной задачей является поправка показателей, наиболее существенно искажающих реальную картину. Для составления укрупненного (агрегированного) аналитического баланса ООО "Калина" необходимо преобразовать следующие показатели:

необходимо уменьшить общую сумму капитала (валюту баланса) на величину убытков, записанных в активной части баланса одновременно уменьшить на ту же сумму собственный капитал;

исключить из общей суммы капитала (валюты баланса) величину "расходов будущих периодов". На ту же сумму необходимо уменьшить размеры собственного капитала и материально-производственных запасов;

уменьшить сумму краткосрочных обязательств (заемных средств) на величину "расчетов по дивидендам", "доходов будущих периодов", "фондов потребления" и "резервов предстоящих расходов и платежей". На эту же сумму необходимо увеличить размеры собственного капитала.

Таким образом, агрегированный аналитический баланс ООО "Калина" за 2010-2011г. г. представлен в (табл.12).

Финансовое состояние предприятия во многом определяется размещением и использованием средств (активов баланса) и источниками средств (пассивов баланса).

Таблица 12

Агрегированный аналитический баланс ООО "Калина" за 2010-2011 гг., тыс. руб.

Актив2010 г. 2011 г. Пассив2010 г. 2011 г. Оборотные средства (стр.290-217) в т. ч. 34003390Краткосрочные обязательства (стр.690-630-640-650-660) в т. ч. 43244867заемные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.250+260) -69краткосрочные кредиты и займы (стр.610) --дебиторская задолженность (стр.230+240) 384579кредиторская задолженность (стр.620) 243244867запасы (стр.210-217) 26062266Долгосрочные обязательства (стр.590) --Внеоборотные активы (стр. 190) 94035569Капитал и резервы (стр.490-217-390+630+640+650+660) 84794092Баланс без убытков (стр.399-217-390) 128038959Баланс без убытков (стр.399-217-390) 128038959

Рассмотрим динамику финансового состояния ООО "Калина" на основе аналитической группировки анализа статей актива и пассива баланса за 2010-2011 гг. При этом используем методику вертикального (по удельному весу) и горизонтального (в динамике) анализа. Это позволит увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге, оценить по каждой статье абсолютное отклонение, темпы роста или снижения.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов позволяет сделать ряд важных выводов о финансовом состоянии ООО "Калина".

Уменьшение размера валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота, снижении имущественного потенциала. Общая стоимость имущества изменилась за счет уменьшения общей стоимости основных средств, а также за счет уменьшения некоторых видов запасов (готовой продукции и товаров отгруженных). В то же время значительные темпы роста характерны для убытков общества (1362). К некоторым убыткам прошлого периода добавились и убытки отчетного. Причем удельный вес данного раздела в валюте баланса достаточно высок 14, 19% на начало отчетного периода и 24,34% на конец.

Увеличение абсолютного значения производственных активов (сырья и материалов) анализируемого предприятия, а также удельного веса в составе внебюджетных и оборотных активов свидетельствует о росте производственных возможностей. В то же время уменьшение запасов на 340 тыс. руб. оказывает отрицательное влияние на оборачиваемость оборотных средств.

Увеличение фактического объема денежных средств может оказать положительное влияние на финансовое состояние общества, однако, на конец отчетного периода величина денежной статьи все равно мала для покрытия всех текущих обязательств предприятия. Этим и объясняется наличие и увеличение такой статьи активов, как НДС по приобретенным ценностям. Пока наше предприятие не оплатит свою задолженность поставщикам по этим самым ценностям, невозможно возмещение НДС из бюджета

Рост непокрытых убытков общества на 36% свидетельствует о приближении общества к банкротству. Данный вывод подтверждает и значительное снижение (на 35%) собственного капитала предприятия, а также рост кредиторской задолженности (на 12,6%).

Расчет системы показателей оценки финансового состояния ООО "Калина" позволит дать более точный прогноз возможного банкротства и оценить уровень стабильности хозяйственной деятельности.

Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по статьям их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, к обязательствам по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположением в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - быстро реализованные активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А3 - медленно реализуемые активы - запасы (без строки 217 "расходы будущих периодов"), а также статьи из раздела + активы баланса "Долгосрочные финансовые вложения" (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);

А4 - труднореализуемые активы - итог раздела 1 актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 - постоянные пассивы - итог раздела IV пассива баланса.

Так как у ООО "Калина" имеются убытки (итог раздела III актива баланса), то для сохранения баланса на величину убытков уменьшим собственные источники, соответственно скорректировав валюту баланса.

Группировка активов и пассивов баланса ООО "Калина" по степени их ликвидности приведена в (табл.13).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношение:

А1 >= П1, А2 >= П2, А3 >= П3, А4 <= П4.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет за собой и выполнение четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство несет "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Рассматривая (табл.13) можно сделать вывод о том, что баланс ООО "Калина" за 2011 г. является не ликвидным, так как оптимальный баланс не соблюдается.

Платежный недостаток по группе наиболее ликвидных активов не только не уменьшается, а наоборот, растет, так на 01.01.12 денежных средств и краткосрочных финансовых вложений недостаточно для покрытия 4798 тыс. руб. наиболее прочны обязательства. Таким образом, текущая платежеспособность предприятия недостаточна.

Платежный излишек по двум другим группам активов (быстро и медленно реализуемых) наблюдается лишь вследствие отсутствия краткосрочных и долгосрочных пассивов.

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Сопоставление медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами позволяет сделать вывод о наличии перспективной (долгосрочной) ликвидности ООО "Калина". Платежеспособный излишек на этой группе активов составил на конец отчетного периода 2748 тыс. руб. Однако в данном случае, необходимо обратить внимание на то, что даже излишек на этой группе в связи с недостаточной ликвидностью запасов и отсутствием денежных средств, не может полностью и в краткие сроки покрыть наиболее срочные обязательства предприятия.

Составление и оценка платежных балансов позволили выявить общие тенденции в изменении ликвидности и получить первоначальное представление об уровне платежеспособности предприятия на определенные даты в абсолютном выражении. Как и любой абсолютный показатель, платежный излишек (недостаток) средств имеет ограниченные аналитические возможности. Поэтому финансовый анализ широко использует разнообразные относительные показатели ликвидности.

Рассмотрим наиболее часто применяемые в практике экономического анализа показатели платежеспособности и ликвидности.

Коэффициент платежеспособности (Кп) рассчитывается как отношение оборотных активов общества к долго - и краткосрочным обязательствам (пассивам) и показывает его способность покрывать свои долги за счет текущих активов, не прибегая к распродаже имущества.

Кп = Оборотные активы, тыс. руб. / Долго - и краткосрочные обязательства, тыс. руб.

В данном случае коэффициент платежеспособности равен:

На 01.01.11 3401/4367 = 0,78

На 01.01.12 3391/ 4910 = 0,69

Рассчитанный показатель свидетельствует о недостаточной платежеспособности ООО "Калина". В случае одновременного требования платежей со стороны кредиторов необходимо будет прибегать к распродаже имущества. Рекомендуемое значение этого показателя 1 и более, то есть имеющихся активов должно быть достаточно для погашения всей задолженности.

Однако показатель платежеспособности организации выражает и способность осуществлять расчеты по всем видам обязательств: и по ближайшим, и по отдаленным. Он не дает представления о возможностях организации погашать краткосрочные обязательства. Поэтому для оценки способности ООО "Калина" выполнить свои краткосрочные обязательства рассмотрим три относительных показателя ликвидности баланса.

Общую оценку ликвидности баланса дает коэффициент текущей ликвидности. Он характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) определяется как отношение стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итог раздела 2 актива баланса), к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, просроченных займов и различных кредиторских задолженностей, причем краткосрочных пассивов (итог раздела VI пассива баланса за вычетом строк 640, 650, 660).

Ктл = Оборотные активы, тыс. руб. / (Краткосрочные пассивы - (стр.640, 650, 660)), тыс. руб.

Для ООО "Калина" коэффициент текущей ликвидности равен:

На 01.01.11 3401/ 4367 - 43 = 0,79

На 01.01.12 3391/ 4910 - 43 = 0,7

Это свидетельствует о том, что имеющиеся оборотные средства не позволяют погасить долги по краткосрочным обязательствам.

Критическим уровнем коэффициента текущей ликвидности считается рекомендуемое значение этого коэффициента 2 и более.

Рекомендуемые нормативные значения показателей ликвидности, как показал отечественный опыт их применения за последние годы, не являются достаточно совершенными и обоснованными, к ним следует относиться взвешено. Этот недостаток относится как к официальным нормативам, так и к различным вариантам этих нормативных значений, колеблющихся по многочисленным авторским разработкам в широком диапазоне.

Предлагаемые оптимальные уровни показателей ликвидности носят, универсальный характер, не учитывают отраслевые особенности, поэтому сопоставление с ними фактических значений ликвидности не дает ожидаемой объективной оценки текущей платежеспособности.

При анализе финансового состояния отечественных предприятий они могут служить в качестве ориентиров, а также рекомендуется скорее обращать внимание на динамику значений коэффициентов, чем на их абсолютную величину.

Промежуточным коэффициентом ликвидности является коэффициент быстрой ликвидности (Кб. л).

Он характеризует способность общества рассчитаться с задолженностью в ближайшее время и определяется отношением наиболее ликвидной части оборотных активов, то есть без учета наименее ликвидной части текущих активов товарных запасов, к краткосрочным обязательствам.

Кб. л = Оборотные активы-запасы, тыс. руб. / Краткосрочные обязательства, тыс. руб.

Коэффициент быстрой ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. В нашем случае он равен:

на 01.01.11

- 2607/4367 = 0,18

на 01.01.12

- 2267/ 4910 = 0,23

Значения данного коэффициента свидетельствует о недостаточности имеющихся ликвидных активов для погашения краткосрочных долгов. Рекомендуемое значение показателей от 0,5 до 1,0. Однако, положительно следует оценить рост данного показателя на 28%.

Для получения наиболее полной картины ликвидности необходимо использовать коэффициент абсолютной ликвидности (Ка. л.). Он характеризует способность общества рассчитаться с задолженностью немедленно и определиться отношением наиболее ликвидных оборотных активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений - к краткосрочным обязательствам. Чем выше данный коэффициент, тем надежнее организация.

Ка. л. = Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. / Краткосрочные обязательства, тыс. руб.

В нашем случае коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2011 г. равен: на 01.01.12

/ 4910 = 0, 14

На начало отчетного периода у ООО "Калина" наблюдается полное отсутствие денежных средств, что приводит к нулевому значению коэффициента абсолютной ликвидности, на конец же периода величины денежных средств по-прежнему недостаточно для финансирования текущей хозяйственной деятельности. Рекомендуемое значение этого показателя от 0,2 до 0,3.

Одним из показателей, непосредственно оценивающих вероятность банкротства, является коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Коб. сос.) определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог раздела IV пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (итог раздела 2 актива баланса).

Коб. сос. = (Собственный капитал - Внеоборотные активы, тыс. руб.) / Оборотные активы, тыс. руб.

На 01.01.11 Коб. сос. = 10554 - 9403/ 3401 = 0, 34

На 01.01.12 Коб. сос. = 6933 - 5569/ 3391 = 0,4.

Для ООО "Калина" на начало и конец 2011г. наблюдается превышение фактического значения коэффициента обеспеченности собственными средствами (0,34 и 0,14 соответственно) над рекомендуемым (0,1). Рост данного показателя означает увеличение доли оборотных активов, сформированных за счет собственных оборотных средств.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как единица фактического значения текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между концом и началом отчетного периода в пересчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности.

Кв (у) пл. = (Кт. л. ф + Пв (у) /Т * (Кт. л. ф - Кт. л. н)) / Кт. л. норм,

где Кт. л. ф. - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

Пв (у) - установленный период восстановления (утраты) платежеспособности предприятия в месяцах;

Т - отчетный период в месяце;

Кт. л. н. - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

Кт. л. норм. - нормальное значение коэффициента текущей ликвидности (К1 норм. = 2).

Определим коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности ООО "Калина" за 6 месяцев:

К в (у) пл. = 0,7 + 6/12 * (0,7 - 0,79): 2 = 0,7 - 0,045: 2= 0,33

Так как значение коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности <= 1, то у предприятия возникает реальная возможность в следующие 6 месяцев утратить платежеспособность.

Таким образом, на основе проведения анализа можно сделать вывод о неудовлетворительности структуры баланса ООО "Калина" и низкой ликвидности предприятия.

Общий анализ показателей ликвидности ООО "Калина".

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является показатель уровня веса общей суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия. В практике этот относительный показатель получил название коэффициент автономии (концентрации собственного капитала - Ка).

Ка = Собственный капитал, тыс. руб. / Валюта баланса, тыс. руб.

На 01.01.11

/ 14921 = 0,71

На 01.01.00 6933/ 11843 = 0,59

По величине этого показателя судят о том, насколько предприятие независимо от заемного капитала.

Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 0,5. В нашем случае величина этого показателя 0,71 и 59 на начало и конец года соответственно. Таким образом, можно говорить об уверенности кредиторов в надежности нашего предприятия. Однако снижение коэффициента автономии на 17% оценивается отрицательно.

Чем больше у предприятия собственных средств, тем легче ему справляться с неурядицами экономики и это отлично понимают кредиторы предприятия и его управляющие. Вот почему последние стремятся к нарастанию из года в год абсолютной суммы собственного капитала предприятия. Такие возможности имеются, прежде всего, у хорошо работающих предприятий. Имея большие прибыли, они стараются удержать значительную их часть в обороте предприятия путем создания всевозможных резервов из валовой и чистой прибыли или прямые зачисления в собственный капитал нераспределенной на дивиденды части чистой прибыли.

Производными от коэффициента автономии являются такие показатели, как коэффициент финансовой зависимости и коэффициент заемных и собственных средств.

Коэффициент финансовой зависимости по существу является обратным к коэффициенту автономии. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Эти два коэффициента в сумме равны единице (100%). Таким образом к 01.01.11г. в каждом 1 рубле, вложенном ООО "Калина" в активы, 29 копеек были заемными, к концу года зависимость от заемных средств выросла и составила 41 копейку.

Коэффициент состояния заемных и собственных средств (Кс) - это отношение всего привлеченного капитала к собственному:

Кс = ЗК: СК,

Где ЗК - заемный капитал, тыс. руб.

СК - собственный капитал, тыс. руб.

На 01.01.11

/10554 = 0,41

На 01.01.12

/ 6933 = 0,71

Смысловое значение двух показателей (коэффициента автономии и соотношения заемных и собственных средств) очень близко. Практически для оценки финансовой деятельности можно пользоваться одним из них (любым).

Расчетные значения коэффициента соотношения заемных и собственных средств отражают растущую зависимость ООО "Калина" от внешних кредиторов.

Однако, более четко степень зависимости предприятия от заемных средств выражается в коэффициентном соотношении заемных и собственных средств. Он показывает, каких средств у предприятия больше - заемных или собственных.

Следующим показателем, характеризующим состояние собственных оборотных средств, является показатель маневренности собственного капитала (Км).

Км = СОС/ СК,

где СОС - собственные оборотные средства, тыс. руб.

На 01.01.11

- 9401 /10554 = 0,11

На 01.01.12

- 5569 /6933 = 0,2

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталам является гарантией устойчивой кредитной политики. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние.

На искомом предприятии в начале года коэффициент равнялся 0,11 и к концу года возрос до уровня 0,2.

Очень высоким показателем финансовой устойчивости является коэффициент реальной стоимости имущества (он называется еще коэффициентом реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия). Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Наиболее интересен этот коэффициент для предприятий, производящих продукцию. Коэффициент рассчитывается делением суммарной величины основных средств (по остаточной стоимости), производственных запасов, незавершенного производства (по остаточной стоимости) на стоимости активов предприятия (валюту баланса).

Кр. с. к. = Реальные активы, тыс. руб. / Общая сумма капитала, тыс. руб.

На начало года (9217 + 783 +47) / 14921 = 10047/ 14921 = 0,67

На конец года (5300 + 1071 +61) /11843 = 6439/ 11843 = 0,54

По существу, этот коэффициент определяет уровень производственного капитала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства. Он очень важен, если данное предприятие предполагает установить договорные отношения с новыми партнерами-поставщиками или покупателями. Коэффициент реальной стоимости имущества у таких поставщиков и покупателей поможет предприятию создать представление об их производственном потенциале и целесообразности заключения договоров с ними с этой точки зрения.

На основе данных хозяйственной практики нормальным считается ограничение, когда реальная стоимость имущества составляет более 35 общей стоимости активов. В нашем случае уровень производственного потенциала достаточно высок (0,67 на начало года) и к концу года он снизился на уровень, равного 0,54. Отчасти это можно объяснить уменьшением стоимости реальных активов на 36%.

Сводный анализ показателей финансовой устойчивости ООО "Калина" представлен в табл.

Одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия являются изменение или недостаток источников средств для формирования запасов (материальных оборотных фондов).

Обычно выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

абсолютная устойчивость финансового состояния, когда запасы и затраты меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности (краткосрочные заемные средства - КЗС):

З< СОС + КЗС,

где З - запасы, тыс. руб.

СОС - собственные оборотные средства, тыс. руб.

При этом, для коэффициента обеспеченности запасов и затрат источниками средств (Ка) должно выполняться следующим условием:

Ка = (СОС + КЗС) / 3 > 1

нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если:

З = СОС + КЗС

при Ки = (СОС +КЗС) /3 = 1

неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность сохранения равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда, накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств и др.

З = СОС + КЗС + Ивр,

При Кн = (СОС + КЗС + Ивр) / З = 1

кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором:

З > СОС + КЗС + Ивр,

При Кк = СОС + КЗС + Ивр/ З = 1

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д.

В нашем случае, для ООО "Калина" характерна именно эта ситуация, так как и на начало и конец года данное неравенство соблюдается:

> 1151

> 1364

Таким образом, на основе всех выше приведенных расчетов можно сделать вывод о том, что ООО "Калина" является абсолютно финансово неустойчивым предприятием и находится на грани банкротства.

Анализ деловой активности предприятия

Наиболее распространенным является коэффициент оборачиваемости активов (табл.3). Этот показатель следует рассматривать только с качественными характеристиками предприятия: значительная оборачиваемость активов может наблюдаться не только в силу эффективного использования активов, но и в связи с отсутствием вложений на развитие производства им мероприятий.

К оборачиваемости активов = Чистый объем реализации, тыс. руб. / Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.

Отношением суммы продаж (выручки от реализации) ко всему итогу средств характеризуют эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов независимо от источников их образования, то есть показывает, сколько раз за год (анализируемый период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Этот показатель варьируется в зависимости от отрасли, отображая особенность производственного процесса.

Таблица 13

Общая оценка оборачиваемости активов ООО "Калина"

Показатели2010г. 2011 г. Отклонениявыручка от реализации, тыс. руб. 346772673800средняя величина активов, тыс. руб. 1318910882-2307средняя величина внеоборотных активов, тыс. руб. 95807486-2094средняя величина текущих активов, тыс. руб. 36093896-213оборачиваемость активов (п 1: п 2) 0,260,670,41период оборота активов, дней (360 дн.: ч.5) 1384,6537-847,3оборачиваемость текущих активов 0,962,141,18период оборота текущих активов, дней (360: п.7) 375168-207оборачиваемость внеоборотных активов, дней (п.1: п.3) 0,360,970,61период оборота внеоборотных активов, дней (360: п.9) 1000371 - 629

Как видно из (табл.13), по сравнению с предыдущим годом продолжительность оборота активов уменьшилось на 147 дней, что привело к притоку денежных средств. Аналогичная ситуация сложилась и для составляющих актива баланса: внеоборотных и оборотных средств. Поэтому, для поддержания нормальной производственной деятельности (хотя бы на уровне прошлого года) предприятию не пришлось привлекать дополнительные средства.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коск) определяется по формуле:

Коск = Чистый объем реализации, тыс. руб. /Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.

Для ООО "Калина" оборачиваемость собственного капитала составила 0,33 в 2011 г. и 0,831 в 2012 г.

г.: 3467/ 10554 = 0,33.

г.: 7267 /8743,5 = 0,83.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения он представляет скорость оборота собственного капитала, с экономической - активность денежных средств, которыми рискует собственник.

В нашем случае, невысокое значение данного коэффициента означает незначительное повышение уровня продаж над вложенным капиталом.

Коэффициент оборачиваемости инвестиционного капитала (Коик) рассчитывается так:

Коик = Чистый объем реализации, тыс. руб. / Среднегодовая стоимость собственного капитала и долгосрочных активов, тыс. руб.

Этот показатель показывает скорость оборота всего долгосрочного (инвестиционного) капитала предприятия. Для ООО "Калина" в результате отсутствия долгосрочных обязательств коэффициент оборачиваемости инвестиционного капитала совпадает с коэффициентом оборачиваемости собственного капитала и равен 0,33 и 0,83 на начало и конец года соответственно.

Показатель оборачиваемости материально-производственных запасов. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано с этой наименее ликвидной статьей, тем более - ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии большой задолженности у предприятия. В этом случае давления кредиторов может ощущаться прежде, чем можно что-либо предпринять с запасом, особенно при неблагоприятной конъюнктуре.

Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции:

К оборачиваемости запасов = Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. / Среднегодовая стоимость запасов, тыс. руб.

Этот показатель может быть выражен в днях.

Сумма дней, в течение которых оплачиваются счета и реализуются материально-производственные запасы, характеризует продолжительность цикла, в течение которого материально-производственные запасы превращаются в наличные денежные средства. Ускорение оборачиваемости, достигаемое за счет сокращения времени производства и обращения, оказывает положительный эффект на результаты деятельности предприятия.

Чем скорее оборотные средства оборачиваются в процессе функционирования предприятия, тем меньше их потребуется при данном объеме производства. Разные отрасли имеют разную оборачиваемость, поэтому и целесообразно сравнить со среднеотраслевой.

Данные (табл.14) свидетельствуют об ускорении оборачиваемости производственных запасов и готовой продукции. Срок хранения производственных запасов сократился на 27 дней и составил в отчетном году 51 день, что свидетельствует о лучшем, более эффективности использовании запасов на данном предприятии.

Таблица 14

Оценка состояния оборачиваемости материально-производственных запасов ООО "Калина", тыс. руб.

Показатели2010 г. 2011 г. ОтклонениеСреднегодовые материально-производственные запасы, тыс. руб., из них: 27012437-264-производственные запасы90592722-готовая продукция12991090-209Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. 418165132332Оборачиваемость материально-производственных запасов (ст.2/ п.1), из них: 1,552,671,12-производственные запасы4,627,032,41-готовая продукция3,225,982,764. Срок хранения запасов, дней (360/ п.3), из них: 232135-97-производственные запасы7851-27-готовая продукция11260-52

Оборачиваемость готовой продукции также увеличивалась по сравнению с прошлым периодом.

В результате расчета показателей деловой активности предприятия можно сделать вывод о том, что в отчетном периоде ООО "Калина" более эффективно использует свое имущество (основные средства, запасы), чем в отчетном периоде.

Анализ конечных финансовых результатов деятельности предприятия и их влияние на финансовое состояние

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от прочих видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.).

Прибыль - это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучить в тесной связи с использованием и реализацией продукции.

В процессе анализа финансовых результатов деятельности ООО "Калина" на основании формы №2 сделать вывод о том, что данное предприятие ни в прошлом, ни в отчетном периоде не получает прибыли. В прошлом году себестоимость продукции была настолько велика, что даже выручка от реализации не покрыла все расходы.

Динамика полученных финансовых результатов ООО "Калина" рассмотрена в (табл.15.)

Таблица 15

Анализ финансовых результатов ООО "Калина"

ПоказательСумма (тыс. руб.) Динамика, %2010г. 2011г. ОтклонениеВыручка от реализации3467,47267,23799,8209,6Себестоимость реализации продукции4180,56513,42332,9155,8Прибыль (убыток) от реализации (п.1 - п.2) -713,1753,81466,9-Прочие доходы194,1550,2356,183,5Прочие расходы278374,296,2134,6 Прибыль (убыток) от ФХД-797929,81726,8-Налог на прибыль-236,2236,2-Отвлеченные средства1003,71458,8455,1145,3Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (п.6 - п.7 - п.8) -1800,7-765,21035,5-

На основании (табл.5) можно сделать вывод о том, что в отчетном периоде эффективность деятельности ООО "Калина" выросла по сравнению с прошлым, однако это все же не позволило ему получить нераспределенную прибыль в качестве пополнения собственных источников формирования активов. Произошло это, главным образом, за счет значительной величины удельного веса отвлеченных средств.

Так как для расчета рентабельности неприменимы отрицательные значения прибыли (убыток), в качестве базы прибыльности используем показатель прибыли от финансово-хозяйственной деятельности.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает состояние эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов,

показатели, характеризующие прибыльность продаж,

показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) - отношение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности к сумме затрат по реализованной продукции для ООО "Калина" в отчетном периоде этот показатель составил:

,8: 6513,4 = 0,14.

Данный расчет показывает, что предприятие имеет 14 копеек прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Рентабельность продаж (оборота) - отношение прибыли от реализации продукции, работ и услуг к сумме полученной выручки:

Rпр = 753,8: 7267,2 = 0,10 (10%).

Рассчитанный показатель рентабельности характеризует эффективность предпринимательской деятельности. В данном случае предприятие имеет 10 копеек прибыли с рубля продажи.

Рентабельность (доходность) капитала определяется отношением прибыли от финансово-хозяйственной деятельности к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного, заемного и т.д.

Rк = Прибыль от ФХД/ Вся сумма капитала (валюта баланса)

В отчетном периоде показатель составил:

Rк = 929,8/11843 = 0,0786 (7,86%)

Предприятие получает 7 копеек с каждого рубля капитала, вложенного в его развитие.

Так как деятельность предприятия ориентирована на перспективу, то необходимо разработать инвестиционную политику. Информация о средствах, инвестированных в предприятие, может быть получена по данным баланса как сумма собственного капитала и договорных обязательств (или, что то же самое, как разность общей суммы активов и краткосрочных обязательств).

Показателем, отражающим эффективность использования средств, инвестированных в предприятия, является рентабельность инвестиций (Rи):

Rи = Прибыль до уплаты налога/ (Валюта баланса - Величина краткосрочных обязательств) * 100

Данный показатель используется в основном для оценки эффективности управления на предприятии, характеристики его способности обеспечить необходимую отдачу на вложенный капитал, определения расчетной базы для прогнозирования.

Показатель рентабельности инвестиций рассматривается в зарубежной практике финансового анализа как способ "мастерства" управления инвестициями. При этом считается что, поскольку руководство компании не может влиять на величину уплачиваемого налога на прибыль, в целях более обоснованного подхода к расчету показателя в числителе используется величина прибыли до уплаты налога (прибыль от ФКД).

Инвесторы капитала (акционеры) вкладывают в предприятие свои средства с целью получения прибыли от инвестиций, поэтому с точки зрения акционера точной оценкой результатов хозяйственной деятельности является наличие прибыли на вложенный капитал. Показатель прибыли на вложенный акционерами (собственниками) капитал, называемый также рентабельностью собственного капитала, определяется по формуле:

Рентабельность собственного капитала = Прибыль остающаяся в распоряжении предприятия/ Величина собственного капитала *100%

Для ООО "Калина" два вышеназванных показателя определяются следующим образом:

Rи =929,8/ (11843 - 4910) * 100 = 13,42%

Rск = - 765,2/6933 * 100 = - 11,04%

Отсюда можно сделать вывод о том, что до уплаты налога на прибыль деятельность предприятия характеризовалась получением дохода на инвестированный капитал, однако после уплаты налога собственники получили убытки в результате своих финансовых вложений в ООО "Калина" Таким образом, практически все рассчитанные показатели рентабельности (доходности) деятельности предприятия показали его несостоятельность (близость к банкротству) и отсутствие собственных источников для дальнейшего развития предприятия. Кроме того, периодическая убыточная деятельность ООО "Калина" может подорвать доверие кредиторов общества. Для устранения всех этих негативных моментов необходимы эффективные управленческие решения по мобилизации выявленных ресурсов.

Проведенный в данной работе анализ финансового состояния ООО "Калина" позволил выделить слабые стороны, выявить резервы и недостатки деятельности ООО "Калина", предложить мероприятия по стабилизации его финансового состояния.

В процессе анализа был сделан вывод о том, что ООО "Калина" не платежеспособно, не устойчиво и не ликвидно.

На предприятии растет количество запасов и сырья, однако сокращается сумма готовой продукции и товаров для перепродажи. Выявленный при анализе рост дебиторской задолженности говорит о том, что за реализованную продукцию (работы, услуги) предприятие денежных средств не получает, что подтверждает незначительная их величина на расчетном счете и в кассе предприятия. Поэтому работа с дебиторской задолженностью является первым из выявленных резервов улучшения финансового состояния ООО "Калина".

Текущая и критическая ликвидность ООО "Калина" может быть обеспечена значительным притоком денежных средств на счета предприятия.

Предложенные мероприятия должны не столько сократить кредиторскую задолженность, сколько снизить издержки, связанные с ее использованием.

Согласно отчету о прибылях и убытках ООО "Калина" можно сказать о значимости мероприятий, направленных на снижение себестоимости продукции. За отчетный период на выручку в 1 рубль, полученную предприятием от реализации продукции (работ, услуг), 90 копеек составляют затраты на оказание услуг и выполнения работ. Рост данного показателя исключает даже возможность увеличения показателя прибыльности деятельности предприятия ООО "Калина" в будущем.

Глава 3. Направления улучшения финансового состояния предприятия

3.1 Повышение платежеспособности предприятия за счет проведения факторинговой операции

Разрабатывая мероприятия по мобилизации выявленных резервов мы будем придерживаться основных стратегических задач разработки финансовой политики предприятия:

достижение "прозрачности" финансово-экономического состояния предприятия для собственников, инвесторов, кредиторов;

обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

создание эффективного механизма управления предприятием;

использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

Финансовая работа на ООО "Калина" прежде всего, должна быть направлена на создание финансовых ресурсов для развития предприятия, обеспечение роста рентабельности, но главное - на его привлекательность для инвесторов. Целью финансовой работы является изучение финансового состояния ООО "Калина".

Таким образом, целью разработки финансовой политики предприятия в нашей работе является построение эффективной системы управления финансами, направленное на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.

Важнейшей обязанностью финансового директора является управление денежными средствами, рыночными ценными бумагами, дебиторской и кредиторской задолженностью, начислениями и другими средствами краткосрочного финансирования. Это требует значительного количества времени и наиболее ярко проявляется основная проблема управления финансами: выбор между рентабельностью и риском (вероятностью неплатежеспособности).

Таким образом, основными путями улучшения финансового состояния является управление дебиторской и кредиторской задолженностью.

Максимально сократить дебиторскую задолженность прошлых лет можно с помощью:

работы юридического отдела,

-работы менеджеров по дебиторской задолженности,

максимального использования взаимозачетов при расчетах с поставщиками и покупателями.

Кроме этого, необходимо не допускать возникновение просроченной дебиторской задолженности с помощью:

своевременного отслеживания работниками отдела сбыта совместно с работниками бухгалтерии и работниками юридического отдела текущей дебиторской задолженности,

-оперативного принятия мер по ликвидации возникшей дебиторской задолженности службами продаж и безопасности совместно с юристами.

Необходимо также снизить удельный вес сомнительных клиентов, систематически напоминая дебиторам о промедлении срока расчета, проводя селективную политику по отношению к дебиторам. Полезно, конечно, и поискать возможность повысить эффективность взаимодействия собственных коммерческих и финансовых служб с тем, чтобы оперативно прекращать продажи клиентам, задерживающим платежи, или вовсе не оплачивающим товар.

В наши дни отечественные предприятия все чаще используют в своей деятельности финансирование под уступку денежного требования (факторинг).

Юридическую сущность факторинговых отношений составляет уступка денежного требования, давно известная в обязательственном праве в качестве цессии. Однако отношения факторинга имеют более сложный характер, чем обычная цессия, сочетаясь не только с отношениями займа или кредита, но и с возможностью предоставления других финансовых услуг.

У различных авторов факторинг определяется по разному: "факторинг определяется как покупка со скидкой долгов, причитающихся другому, с целью получения прибыли от их взыскания", "факторинг рассматривается как метод избавления от торговых долгов, при котором предприятие продает финансовому институту имеющиеся у него долговые обязательства других предприятий" и др.

В международной торговле факторинг рассматривается как услуга по получению покупной цены за товар, в рамках которой финансовый агент освобождает экспортера от забот по взиманию цены с зарубежного покупателя, позволяя ему сосредоточиться на продаже и маркетинге своих товаров, что в принципе относится и к внутреннему факторингу. Вместе с тем здесь принято также выделять "нераскрытый факторинг", при котором должник не знает о состоявшейся уступке требования и потому осуществляет платеж своему контрагенту (а последний, действуя в качестве доверительного собственника фактора, передает ему полученные деньги) .

При постоянной потребности клиента в денежных средствах, обслуживающий его банк (фактор) может по договору принимать на себя обязанности не только по выдаче ему кредитов под уступку соответствующих денежных требований к его должникам, но и по предоставлению ему одновременно связанных с этим различных финансовых услуг, прежде всего по ведению бухгалтерского учета и выставлению счетов по поступающим денежным требованиям. Ведь такой фактор, по сути, покупает дебиторскую задолженность клиента или его денежные требования к контрагентам и потому заинтересован в контроле над операциями своего клиента, в том числе путем осуществления бухгалтерского учета его торговой или иной предпринимательской деятельности. Кроме того, факторинговые услуги могут включать изучение коммерческой деятельности и финансового состояния должников клиента, страхование рисков неплатежа, консультационные и иные услуги. Предоставление различных финансовых услуг (включая, разумеется, кредитование клиентов) экономически является основной, наиболее характерной стороной факторинга.

Что касается модели факторинга в нашей стране, она построена достаточно узко: выплата денежной суммы кредитору (т.е. финансирование) составляет суть обязательства фактора. Так, согласно п.1 ст.824 ГК РФ под договором финансирования под уступку денежного требования понимается соглашение, в силу которого одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование.

Гарантийная функция фактора при отсутствии у него права регресса также предполагается, но лишь в дополнение к финансированию. Единственное упоминание о дополнительных услугах предоставляемых фактором клиенту, содержится в п.2 ст.824 ГК РФ, согласно которому обязательства финансового агента по договору финансирования под уступку денежного требования могут включать ведение для клиента бухгалтерского учета, а также предоставление клиенту иных финансовых услуг, связанных с денежными требованиями, являющимися предметом уступки. Какой-либо дополнительной регламентации указанные выше услуги в российском законодательстве не получили.

Это характерно для той степени разделения труда, которая сегодня присуща отношениям между банками и их клиентами (некоторые функции фактора, существующие за рубежом, в частности ведение бухгалтерского учета, объективно не могут быть соотнесены с отечественными реалиями; ввиду существующей системы налогового и финансового контроля весьма сложно представить, например, что первичные учетные документы (в частности, накладные) будут храниться не у самой организации-поставщика, а у фактора).

Эта схема расчетов выгодна всем: продавец сразу получает деньги за реализованную продукцию, покупатель - отсрочку платежа, а финансовый агент - выгодный способ вложения свободных денежных средств.

Таким образом, одним из мероприятий по улучшения финансового состояния ООО "Калина" предложим факторинг.

Схема факторинга выглядит достаточно просто. Продавец (клиент) поставляет свою продукцию покупателю (должнику) с отсрочкой платежа, а затем продавец уступает право требования долга финансовому агенту (фактору). За это финансовый агент сразу выплачивает продавцу от 80 до 90% задолженности. Остаток (за вычетом комиссионных) продавец получает после того, как покупатель перечислит деньги финансовому агенту.

Согласно ст.826 ГК Российской Федерации, предметом уступок, под которую финансовый агент предоставляет финансирование может быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил (существующее требование), так и право на получение финансовых средств, которые возникают в будущем (будущее требование).

Ст.825 ГК Российской Федерации ограничивает круг лиц, которые могут быть финансовыми агентами. В него входят банки, иные кредитные организации, а также коммерческие организации, у которых есть лицензия на осуществление такого вида деятельности. Следует отметить, что в России факторинг стал прерогативой исключительно банков. Хотя на Западе этим бизнесом как правило, занимаются специализированные факторинговые компании.

Продавец (клиент) гарантирует финансовому агенту, что денежное требование, являющееся предметом уступки, действительно. Для этого он должен представить счета-фактуры, накладные и другие документы, указывающие, что товары или услуги реализованы покупателю. Вместе с тем клиент должен сообщить фактору любую имеющуюся у него информацию о своих покупателях, а также сведения, которые могут упростить получение долгов.

Кроме того, продавец обязан письменно проинформировать покупателей об уступке денежного требования финансовому агенту. Для этого он делает на счетах-фактурах так называемую уступочную подпись.

Договор финансирования под уступку денежного требования может быть с правом обратного требования (с регрессом) и без права обратного требования (без регресса).

При факторинге с правом обратного требования рискует поставщик: он возвращает финансовому агенту деньги, если покупатель не выполнит свои обязательства. А при факторинге без права обратного требования взыскание задолженности с покупателя - проблема финансового агента.

В договоре факторинга необходимо указать размер комиссионного вознаграждения финансового агента. Оно составляет от 0,75 до 3,5% от суммы переданного долга. Размер комиссионных зависит от следующих факторов:

продолжительности предоставляемой поставщиком рассрочки платежа своим покупателям (чем больше этот период, тем выше риск неплатежа и, следовательно, тем выше комиссионное вознаграждение),

-вида деятельности поставщика (клиента) и вида деятельности его покупателя (должника),

наличия обстоятельств, ставящих под сомнение оплату должником предусмотренных требований.

Для целей налогообложения прибыли в соответствии с подпунктом "у" п.2 Положения о составе затрат доходы организации, связанные с оплатой услуг банков за осуществление факторинговых операций, включают в себестоимость как расходы, связанные со сбытом продукции. суммы налога на добавленную стоимость, уплачиваемые в составе таких расходов, возмещаются из бюджета.

Пункт 10 Положения по бухгалтерскому учету "Расходы организации" (ПБУ 10/99), утвержденного приказом Минфина Российской Федерации от 06.05.99 г. №33н, относит расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями к прочим операционным расходам. Поэтому в бухгалтерском учете организации-продавца (клиента) сумма комиссионного вознаграждения финансового агента учитывается на счете прибылей и убытков.

Согласно статье 121 ГК Российской Федерации, дебиторская задолженность - это имущество организации, поэтому в бухгалтерском учете организации-продавца операции по уступке финансовому агенту право требования этой задолженности отражается на счете реализации прочих активов. В отличие от Гражданского Кодекса Налоговый кодекс не включает дебиторскую задолженность в состав имущества организации (п.2 ст.38 НК Российской Федерации), поэтому передача права требования задолженности не облагается НДС.

Если договор факторинга заключен без права обратного требования (регресса), то продавец сразу списывает с баланса всю сумму дебиторской задолженности.

Если договор факторинга заключен с правом обратного требования (регресса), то поставщик учитывает у себя на балансе дебиторскую задолженность до тех пор, пока покупатель не перечислит деньги финансовому агенту. Сумма, которую финансовый агент перечислит поставщику, считается краткосрочным кредитом.

После того как покупатель перечислит деньги финансовому агенту, поставщик списывает дебиторскую задолженность и одновременно уменьшает свои обязательства перед финансовым агентом.

Если покупатель не выполнит свои обязательства, то продавец возвращает финансовому агенту сумму кредита и самостоятельно пытается взыскать долг с покупателя.

В нашем случае, менее рискованно использовать факторинг без регресса.

Возможность инкассирования дебиторской задолженности, то есть получения денег по неоплаченным требованиям и счетам-фактурам, особенно привлекательна для нашего предприятия, ибо у нас особенно остро стоит проблема временного недостатка ликвидных средств и не до получения прибыли из-за неплатежеспособности должников.

В то же время, у ООО "Калина" в настоящее время наблюдается наличие просроченной кредиторской задолженности, которую максимально сократить можно с помощью:

максимального использования службами продаж, материально-технического снабжения, финансовой службой системы взаимозачетов при расчете с поставщиками и покупателями;

использование услуг сторонних организаций в системе взаимозачетов по закрытию кредиторской задолженности в области приобретения сырья, платежей в бюджет, приобретения различных услуг.

Рассчитаем эффективность использования факторинга. По состоянию на текущий момент наибольшую дебиторскую задолженность имеют:

ООО "Инов" - 177 тыс. руб.

ООО "ТИС-К" - 60 тыс. руб.

ЗАО "Маштех" - 48 тыс. руб.

Если по всем этим трем дебиторам, мы применим факторинг (уступку прав требования). Мы сможем увеличить наши ликвидные денежные средства на 228 тыс. руб. (80% * 285 тыс. руб.). То есть сразу будут получены 80% всей задолженности, а затем 15% (20% за минусом комиссионных 5%) - 42,75 тыс. руб. (15% * 285 тыс. руб.).

Это приведет к увеличению коэффициента быстрой (критической) ликвидности, непосредственно характеризующего вероятность банкротства предприятия.

В условиях рыночной экономики для предприятия главное - выбрать оптимальный способ ведения дел. В этом случае, очень удобным способом оформления кредиторской задолженности является вексель. Основная его особенность заключается в безусловном обязательстве должника по уплате денег; расчеты по векселю не требуют утомительного сбора доказательств возникновения и существования долга.

Второе исполненное достоинство векселя то, что он является документарной ценной бумагой. И каждый факт перехода этой бумаги от одного владельца к другому фиксирует передаточная подпись (индоссалинт) на самом векселе. Все это делает его одним из самых простых и удобных средств погашения долговых обязательств.

Вексель - это долговая расписка, которая содержит обязательство уплатить указанную в ней сумму любому лицу, предъявившему эту расписку к погашению. Регистрируется оборот векселей конвенцией о единообразном законе о простом и переводном векселе и Федеральным законом от 11.03.1997 г. №118-ФЗ "О переводном и простом векселе".

Для формирования кредиторской задолженности предназначен простой вексель.

Он обязывает векселедателя по наступлении срока выплаты векселедержателю сумму, прямо указанную в расписке.

Отличительной чертой простого векселя является то, что должником всегда является лицо, выписавшее вексель, то есть векселедатель. Держатель векселя может использовать его в расчетах со своими контрагентами переводя свою задолженность на векселедателя.

На рисунке 2 представлена схема движения простого векселя, обслуживающего коммерческую сделку.

Рис.2. Упрощенная схема движения простого векселя

Переводной вексель используют для оформления передачи дебиторской задолженности. Такой вексель выписывается векселедателем и содержит обязательство должника оплатить названную в документе сумму векселедержателю.

Российская юридическая практика внесла в вопрос вексельного обращения особенности. В частности, у нас векселя принято делить на товарные и финансовые. Это разделение основывается на том, какого рода кредиторская задолженность оформляется.

Если вексель выписан для работы за поставленные товары (оказанные услуги или выполненные работы), такой вексель называется товарным. Тонкость заключается в том, что товар (работа, услуга) будет считаться оплаченным лишь в момент погашения ранее выписанного векселя. Всякий прочий вексель (например, приобретенный за плату или выписанный по договору денежного займа) будет считаться финансовым.

Зачастую трудно реализовать свой товар, не представляя коммерческого кредита. И поэтому в нашей стране впервые с недавнего времени получил применение способ, предложенный зарубежными экономистами, позволяющий продавцу за минимально возможный срок получить денежные средства за оказанные услуги, выполнение работы, с минимальными издержками, предоставляющими собой скидки, и привлекающий покупателя из-за своей прибыльности для него.

Чаще всего, предоставление скидок даже психологически стимулирует нашего покупателя и увеличивает нашу выручку.

На основании вышеприведенных мероприятий составим прогнозный баланс на 2012г.

Таблица 16

Показатели20112012ИзмененияВыручка 72678720Затраты 65135431Чистая прибыль -765923

3.2 Обновление основных производственных фондов через реализацию лизинговых операций

Кроме вышеперечисленных мероприятий, улучшению финансового состояния ООО "Калина" через обновление основных фондов будет способствовать реализация лизинговых операций.

Осуществляя кредитование лизинговых компаний, коммерческие банки косвенно финансируют лизингополучателей, однако не в форме денежного (валютного), а товарного кредита. Лизинг таким образом, является не только одним из способов финансирования капиталовложений, но и специфической формой товарного кредита.

Лизинговые операции осуществляются на основе договоров, нередко называемых лизинговыми соглашениями, условия которых зависят от типа лизинговой операции. Существуют различные виды лизинговых операций, среди которых наиболее распространены: финансовый, или прямой, лизинг; оперативный, или сервисный, лизинг; возвратный лизинг.

Финансовый, или прямой, лизинг характеризуется следующим:

не предусматривает никакого обслуживания имущества со стороны лизингодателя;

не допускает досрочного прекращения аренды;

является полностью амортизационным (период физического износа оборудования совпадает с периодом его аренды).

При финансовом лизинге лизингодатель всегда возместить все свои издержки в течение одного срока лизингового оговора или его пролонгации.

Процедура заключения договоров по финансовому лизингу достаточно проста, поскольку используются типовые формы лизинговых соглашений. Лизинговая процедура требует значительно меньше документов, чем оформление долгосрочного кредита по обычной схеме. Лишь сложные лизинговые операции, в которых принимают участие зарубежные партнеры, требуют разработки индивидуальной формы соглашения.

Оперативный, или сервисный, лизинг характеризуется более коротким, чем жизненный цикл оборудования, сроком аренды и неполной амортизацией оборудования за время лизинговой эксплуатации. Договор заключается, как правило, сроком на 2-3 года, иногда на 5 лет и может быть расторгнут лизингополучателем. В дальнейшем могут быть предусмотрены меры по перезаключению договора на других условиях либо продажа оборудования по остаточной стоимости.

В случае заключения договора на оперативный лизинг предусматривается также возможность оказания лизингодателем широкого спектра услуг (наладка, ремонт оборудования, профессиональная подготовка специалистов и т.д.).

При оперативном лизинге ставки лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге. Это объясняется тем, что лизингодатель, не имея гарантии полной окупаемости затрат, вынужден учитывать различные экономические и прочие риски в цене лизингового контракта наряду с учетом затрат на техническое обслуживание и страхование объекта лизинга.

При возвратном лизинге создается система взаимосвязанных соглашений, при которой фирма - собственник зданий, оборудования и т.д. продает эту собственность с одновременным оформлением соглашения о долгосрочной аренде бывшей своей собственности на условиях лизинга. В качестве партнера по данной сделке может выступать страховая компания, коммерческий банк, лизинговая компания. В таком случае данная лизинговая операция выступает как альтернатива залоговой операции.

Наиболее типичными преимуществами лизинга по сравнению с покупкой инвестиционных ценностей за счет собственных средств покупателя являются следующее:

лизингополучатель получает во временное пользование дорогостоящее оборудование без крупных единовременных финансовых затрат;

лизингополучатель страхует себя от возможности быстрого морального износа объекта сделки. Это преимущество является особенно важным для мелких и средних предприятий, не обладающих высокой ликвидностью;

лизингополучатель обеспечивает лизингополучателя полным набором услуг по организации финансирования сделки, консультированию, техническому обслуживанию объекта сделки;

отдельные права владения объектом сделки от права пользования лизинговым оборудованием экономически обязывает лизингополучателя использовать его только в период максимальной рентабельности;

лизинг позволяет лизингополучателю разместить высвобождающиеся денежные средства и другие активы.

Можно сформулировать и преимущества лизинга по сравнению с привлечением банковской ссуды:

объект лизинговой сделки не отражается на балансе лизингополучателя как его долговое обязательство. Это позволяет предприятию - лизингополучателю поддерживать оптимальную ликвидность баланса (соотношение собственных и заемных средств) и не ограничивать привлечение денежных ресурсов финансово-кредитных учреждений;

в первые годы эксплуатации оборудования лизинговые платежи, меньше, чем суммы, выплачиваемые по кредиту;

финансовый лизинг привлекателен по сравнению с приобретением оборудования за счет кредита, так как при этом достигается 100% -ное финансирование объекта сделки, в то время как кредит покрывает лишь 70-80% стоимости приобретаемого оборудования;

в течение срока лизингового договора применяются фиксированные платежи, выплачиваемые чаще, чем платежи в погашение кредита. Это уменьшает размер одного платежа и способствует стабильности финансов лизингополучателя;

сроки лизингового договора могут быть от 3 до 20 и более лет.

Однако в каждом конкретном случае необходимо провести расчеты и сравнить, во что обойдется предприятию приобретение оборудования по лизингу и за счет банковского кредита. Результат сравнения будет зависеть от процентной ставки по долгосрочным кредитам, а также от условий лизинга.

Чтобы сократить постоянные затраты (износ основных производственных фондов, а так как он начисляется линейным методом и не зависит от объема производимой продукции), продав основные средства на общую стоимость 50 тыс. руб.

Рассматривая отчет о прибылях ООО "Калина" за 2011 г., был сделан вывод о чрезвычайно высокой себестоимости, которая не позволяет предприятию не только получать прибыль, но и выйти из убыточного состояния.

Совершенствование финансового состояния ООО "Калина" в основном заключается в усилении системы внутреннего контроля за затратами предприятия. Для этого необходимо ввести в штат нового работника или в функции финансового директора добавить рационализацию величины себестоимости продукции и видов затрат.

В целях реализации резервов по снижению себестоимости предложим следующие мероприятия:

поиск новых поставщиков максимально целевыми методами: проведение анализа существующих договоров поставщиком вспомогательных материалов; заключения новых договоров с учетом цены вспомогательных материалов, срока оплаты, штрафных санкций по договору.

снижение расходов сырья и вспомогательных материалов: проведение анализа и контроля существующих норм расходов сырья и вспомогательных материалов и фактического расхода; пересмотр нормы расхода сырья и вспомогательных материалов с позиции экономии.

минимизация использования привлекаемого автотранспорта и прочих подрядных организаций, для этого необходимо организовать анализ и контроль при заключении договоров с подрядчиками;

организация четкого контроля за работой автотранспорта, расходом запчастей и ГСМ, для этого: организация оперативной работы по анализу соответствия фактического расхода запчастей и ГСМ установленными нормами для автотранспорта; контроль по расходу запчастей и ГСМ для автотранспорта;

приведение в соответствие численности цехового и вспомогательного персонала, исходя из односменного режима работы при пятидневной рабочей недели, для чего провести анализ соответствия цехового и вспомогательного персонала.

Таким образом, минимизировав затраты мы сможем увеличить прибыль от реализации работ, услуг, что скажется на показателях рентабельности (доходности) деятельности ООО "Калина".

Кроме этого, рентабельность (доходность) деятельности можно увеличить, проведя развернутую рекламную компанию. На основе опросных листов вначале следует выяснить эффективность теле, радио и газетной рекламы. В нашем городе в настоящее время особую популярность приобретают рекламные щиты на улицах города. В то же время постоянно проводятся ярмарки-выставки, позволяющие приобрести новых партнеров и покупателей.

Далее определим эффективность лизинговой операции. Сравним расход средств предприятия в случае приобретения за собственный счет оборудования, используемого в течение 5 лет, и приобретения аналогичного оборудования на условиях лизингового соглашения (табл.17).

Таблица 17

Расходы предприятия на приобретение оборудования за счет собственных средств и по лизингу (тыс. руб.)

ПоказателиСобственное оборудованиеОборудование, получаемое по лизингуСтоимость оборудования50005500Прибыль, полученная за пятилетний период реализации продукции, выпускаемой на данном оборудовании1000010000Амортизационные отчисления12500Лизинговые платежи05550Налогооблагаемая прибыль10000 - 1250 = 875010000 - 5550 = 4450Налог на прибыль 3062,51557,5Общий расход средств5000 + 3062,5 = 8062,55550 + 1557,5 = 7107,5

В результате мы приходим к выводу, что при заданных условиях лизинговых платежей, срока амортизации более выгодным является получения оборудования по лизингу. Однако, осуществляя выбор при других условиях, необходимо выполнить расчеты и определить в каждом отдельном случае оптимальный вариант приобретения оборудования.

Стоимость оборудования - 3600 тыс. руб. Период полной амортизации - 12 месяцев. Процентная ставка - 40% годовых. Процент за оказание кредитных услуг и комиссионные лизинговой компании - 20%. Какой вариант приобретения оборудования является более предпочтительным?

В (табл.18) содержаться расчеты платежей, которые осуществляет предприятие в пользу лизинговой компании.

Таблица 18

Расчет суммы платежей предприятия лизинговой компании (тыс. руб.)

Периодичность платежаОстаточная стоимость на начало месяцаАмортизационные отчисленияОтчисления за услуги лизингодателяОбщий платеж лизинговой компании136003007201020233003006609603300030060090042700300540840524003004807806210030042072071800300360660815003003006009120030024054010900300180480116003001204201230030060360Итого3600360046808280

В результате расчетов получаем, что удорожание оборудования при лизинге составляет 4680/3600 = 1,3 (130%), что меньше, чем процентная ставка (40%). Поэтому вариант приобретения оборудования по лизингу является предпочтительным.

Первоначальная стоимость 50 тыс. руб., цена продукции 100 тыс. руб. Начисленная амортизация за весь период использования 20 тыс. руб.

Продать предполагается морально устаревшие станки, которые в настоящее время целесообразно заменить более усовершенствованными, приводящими к увеличению эффективности производства.

Таким образом, по состоянию на 2013 г. это позволит сократить затраты на 5 тыс. руб. в виде начисляемой амортизации. Тем самым уменьшится стоимость основных средств, отраженная в активе баланса и составит 5250 тыс. руб. (ранее 5300 тыс. руб.) и результат от прочей реализации составит 30 тыс. руб. дохода (так как на это оборудование уже была начислена амортизация в размере 20 тыс. руб.).

Теперь рассмотрим эффективность применения скидок при расчетах с покупателями.

В нашем случае, предположим 3% скидки при платеже в течение 15 дней при максимальной длительности отсрочки 30 дней уровень банковского процента 60%.

Рассмотрим эффективность этого способа с точки зрения покупателя:

Цена отказа от скидки = (Процент скидки/ (100% - Процент скидки)) * 100 * (360 дней / (Максимальная длительность отсрочки платежа, дней - Период, в течение которого предоставляется скидка, дней)).

Если покупатель оплатит товар до истечения определенного срока, то сможет воспользоваться скидкой с цены. После этого срока скидок уже не будет и придется платить полную стоимость готовой продукции, поэтому, рассчитываем "цену отказа от скидки", чтобы определить, что выгоднее покупателю: воспользоваться нашим предложением о скидке, пусть для этого ему даже придется воспользоваться банковским кредитом, или дотянуть до последнего и потерять скидку.

Если результат превысит ставку банковского процента, то лучше обратиться в банк за кредитом (при отсутствии у покупателя свободных денежных средств) и оплатить товар (работу, услугу) в течение льготного периода.

Цена отказа от скидки = (3%/ (100% - 3%)) * 100 * (360/ (30 - 15)) = 74,22%

Так как, 74,22% > 60% покупателю есть смысл воспользоваться нашим предложением: отказ от скидки обойдется на 14,22 % -ых пункта дороже банковского кредита.

Спонтанное финансирование представляет собой относительно дешевый способ получения средств: такое кредитование не требует от клиента обеспечения и привлекает достаточно длительными сроками льготного периода.

Таким образом, даже предоставив скидки мы сможем увеличить нашу выручку, по крайней мере, на 20% за счет привлечения новых клиентов.

Увеличение выручки на 20% определено опросным путем. Основная масса клиентов и покупателей нашего предприятия предпочитает оплачивать свою задолженность в течение 15 дней, но при этом иметь скидку. Исходя из суммы контактов, заключенных с ними, мы определили, что они согласятся со "спонтанным финансированием", то выручка от продаж в среднем на 20%.

Кроме увеличения выручки от реализации продукции (работ, услуг) должна измениться прибыль.

В отчетном году выручка от реализации составила 7267,2 тыс. руб. при переменных затратах 4609 тыс. руб. и постоянных затратах 1905 тыс. руб. (в сумме 6514 тыс. руб.). Прибыль равна 759 тыс. руб. Предположим (согласно вышеприведенным расчетам), что при выполнении всех мероприятий, выручка от реализации возрастет до 8720 тыс. руб. (+ 20%). Увеличиваются также на 20% и переменные затраты. Теперь они составляют 4609 тыс. руб. + 20% = 5531 тыс. руб. Постоянные затраты не изменяются: 905 тыс. руб. Суммарные затраты равны 5531 + 1905 = 7436 тыс. руб. Прибыль же достигает 1284 тыс. руб. (8720 - 7436), что на 71% выше прибыли прошлого года. Выручка от реализации увеличилась всего на 20%, а прибыль на 71%. (табл. 19)

Таблица 19

Исходные данные для определения порога рентабельности

ПоказателиСумма в тыс. руб. Выручка от реализации7267Переменные затраты4609Валовая маржа2658Постоянные затраты1905Прибыль 759

Можно сделать вывод об увеличении степени об обновлении ОПФ и безопасности предприятия в случае реализации предложенного мероприятия.

3.3 Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий и экспресс-анализ

Рассчитаем потребность предприятия в дополнительных источниках финансирования. С этим связано определение оборачиваемости активов.

Период оборота активов отчетного года = 360 дней/ (7267/ 11843) = 58965 дней.

В прошлом году данный показатель составил:

дней/ (3467,4 /14921) = 1500 дней

Привлечение средств в оборот определим по формуле:

(Выручка от реализации/ 360 дней) * (Период оборота прошлого года - Период оборота отчетного года)

/ 360 * (1500 - 58965) = 18558 тыс. руб.

Финансовый план представим в виде прогноза финансовых результатов, (табл. 20) и прогнозного баланса (табл.21).

Таблица 20.

Прогноз финансовых результатов на 2013г.

ПоказателиСумма, тыс. руб. Выручка от реализации с учетом увеличения фактической на 20%8720Затраты на производство реализованной продукции (7436 - 5) (за вычетом амортизации выбывшего оборудования) 7431Результат от реализации (п.1 - п.2) 1289Результат от прочей реализации (от продажи оборудования) 30Доходы и расходы от внереализационных операций-Балансовая прибыль1319Платежи в бюджет из прибыли395,7Чистая прибыль (стр.6 - стр.7) 923,3

Таблица 21

Агрегированная форма прогноза баланса на 2013г.

Актив Сумма, тыс. руб. ПассивСумма тыс. руб. Основные средства и прочие внеоборотные активы5250Источники собственных средств (6933 + 923) в т. ч. 7856Запасы и затраты2267Прибыль от четного года923Денежные средства, расчеты и прочие активы5249Долгосрочные обязательства-В том числе денежные средства992Краткосрочные обязательства4910Баланс12766Баланс12766

Таким образом, за счет получения значительной прибыли после ее налогообложения, мы сможем увеличить источники собственных средств финансирования предприятия, которые мы можем направить на краткосрочные финансовые вложения (наиболее доходные) и денежные средства на расчетных счетах для увеличения ликвидности баланса.

Теперь оценим финансовое состояние ООО "Калина" на основе данного периода, проведем его экспресс-анализ.

Коэффициент текущей ликвидности:

(2267 + 5249) / 4910 = 1,53

Рассчитанный показатель свидетельствует о том, что предприятие приближается к рекомендуемому уровню платежеспособности и ликвидности и можно сделать вывод об улучшении его финансового положения.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

(7856 - 5250) / 7516 = 0,35

Этот показатель также превышает рекомендуемое значение (0,1).

Теперь рассчитаем, насколько устойчиво будет финансовое положение ООО "Калина" согласно прогнозам, определив коэффициент утраты платежеспособности за три месяца, он составит:

,53 + 3/12 * (1,53 - 2) / 2 = (1,53 + (-0,12)) / 2 = 0,71

Данный показатель свидетельствует о том, что предприятию следует внимательно относиться к изменениям финансового состояния, потому что платежеспособность может быть утрачена.

На это могут повлиять негативные внешние факторы и изменения в экономике страны.

Поэтому, выполняя предложенные мероприятия, управленческому персоналу следует мобилизовать все активы предприятия на предотвращение кризисной ситуации. Потому, что получение прибыли хоть и прогнозировано, однако непредсказуемые внешние экономические проявления (инфляция, стагнация и общеэкономический спад).

При пессимистических прогнозах диагностики выручки от реализации администрации не следует раздувать постоянные затраты, так как потеря прибыли от каждого процента потери выручки может оказаться многократно большей из-за слишком сильного эффекта операционного расчета. Вместе с тем, если есть уверенность в долгосрочной перспективе повышения спроса на работы и услуги нашего предприятия, то можно себе позволить отказаться от режима жесткой экономии на постоянные затраты, ибо предприятие с большей их долей будет получать и больший прирост прибыли.

Заключение

Анализ и диагностика финансовой и экономической деятельности предприятия является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

В результате работы над дипломной работой мы пришли к следующим выводам:

своевременный и полный анализ данных первичных и сводных учетных регистров и отчетности обеспечивает принятие необходимых корректирующих мер, направленных на достижение лучших результатов хозяйствования;

оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Кроме того, ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу;

финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров;

в условиях рыночных отношений экономике требуются новые подходы к финансовому анализу, которые позволяют дать обобщенную и глубокую оценку "финансового здоровья", прибыльности, эффективности деятельности предприятия, текущей и долгосрочной платежеспособности. Для этого должны быть разработаны новые (современные) методики многовариантного диагностического анализа финансового состояния предприятия, соединяющие в единое целое ретроспективное и перспективное исследование его производственно-коммерческой, финансово-хозяйственной и другой деятельности;

В результате произведенного исследования, можно предложить следующие рекомендации:

более интенсивно использовать имеющиеся в наличии основные средства для получения высоких результатов деятельности;

совершенствовать маркетинговую стратегию компании для улучшения показателей обеспечения потребителей продукцией, как собственного, так и стороннего производства;

разработать антикризисную стратегию для обеспечения стабильности и надежности основных технико-экономических показателей деятельности компании;

разрабатывать более надежные и адекватные методы диагностики критического состояния финансов и оснащения компании для более оперативного реагирования на быстроменяющиеся условия внешней среды;

провести глобальную инвентаризацию каждой обособленной торговой точки, по результатам которой должны быть выявлены достоверные данные о торговых запасах, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности;

одновременно следует рассмотреть вариант выделения (разделения, создания нового для разделения коммунальных и иных расходов, прибегнув при этом к помощи эксплуатирующей организации либо произведя собственные расчёты, опираясь на данные о площадях, установочной мощности и количестве потребляющих энергию приборов и их режим работы;

имеет смысл наделить руководящий (управленческий состав) статусом индивидуальных предпринимателей, чтобы уйти от необходимости соблюдать ограничения на расчёты с ними, уменьшить налоговую нагрузку на их заработок и получить возможность страховать их профессиональную ответственность;

для остальных работников считаю целесообразным предусмотреть солидарную ответственность по обязательствам друг друга перед работодателем.

В качестве эффективной меры повышения финансовой устойчивости и качества деятельности ООО "Калина" следует проводить анализ финансово-хозяйственной и диагностику деятельности на регулярной основе.

Только таким образом, руководство ООО "Калина", может точно выявлять проблемы и ключевые изменения состояния компании по итогам отчетного периода, оценивать результативность отдельных подразделений, сопоставлять эффективность отдельных направлений деятельности предприятия, оптимизировав в последующем их набор, объемы производства, финансовую устойчивость и платежеспособность, то есть принимать обоснованные управленческие решения по распределению ресурсов и их эффективному использованию.

Использовать в своей деятельности для повышения платежеспособности предприятия факторинговые операции, использовать в расчетах вексель, обновлять основные производственные фонды через реализацию лизинговых операций. Задачи поставленные в начале исследования решены, цель достигнута.

Список используемой литературы

1.ФЗ "О бухгалтерском учете" от 21.11.1996 г. №129 ФЗ (ред. от 28.11.2011г.) электронная версия системы "Гарант" 2011г.;

2.Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 №51ФЗ (ред. от 21.11.2011);

.Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 2. Федеральный закон от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ (ред. от 29.12.2011 г.);

.Учет материально - производственных запасов "ПБУ" 5/01 Положение утверждено приказом Минфина РФ от 09.06.2001г. №44н (с изм. и доп. от 25.10.10 г.);

.Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению. Утвержден Приказом Минфином РФ от 31 октября 2000 г. № 94н (с изм. и доп. от 7 мая 2003 г.);

.Учетная политика организации. ПБУ 1/98. Утверждено приказом Минфина РФ от 09.12.98 г. № 60н (изм. на 30.12.10).

.Абрютина М.С., Экономика предприятия. - М.: Дело и Сервис, 2008., с.372;

.Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. - М.: Финансы и статистика, 2008 - с.449;

.Басовский Л.Е., А.М. Лунёва, А.Л. Басовский. Экономический анализ М.: Инфра - М - 2009, с.280;

.Басовский Л.Е., Прогнозирование и планирование в условиях рынка М.: Инфра-М 2009, с.298;

.Борисов Е.Ф. Экономика организации. Учебное пособие. М.: Гриф, 2011., с.79;

.Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта М.: Финансы и статистика - 2009, с.310;

.Буряковский В.В. Основные фонды предприятия. М.: "Экономика и право" 2010, с.446;

.Волков О.И. Скляренко В.К. Экономика предприятия. - М.: ИНФА-М, 2008., с.298;

.Врублевский Н.Д., Учет выпуска и продаж продукции в промышленности. - "Бухгалтерский учет", 2010, с.390;

.Грузинова В.П. Экономика предприятия. М.: "Юнити - Дана", 2010, с.331;

.Грибов В.Д., Леонов А.Л. Экономика предприятий М: КРОНУС, 2008.С. 205;

.Глазунова Н.И. Бухгалтерский учет: Учебник. - М: ТК Велби, Издательство Проспект, 2008. - 560 с.;

.Игошин Н.В. Организация управления и финансирование М.: 2010., с.287;

.Захарьин В.Р. Учет готовой продукции в соответствии с методическими указаниями Минфина РФ: Учебно-методическое пособие. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2009. - с.260;

.Колчина Н.В. Аудит организаций: учебник. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 383 с.;

.Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. - М.: Перспектива, 2009. - 652 с.;

.Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. Учебник М.: Инфра - М 2009, с.265;

.Крутякова Т.Л. Основные средства. - М.: АйСи Групп, 2009. - с.356;

.Керимов, В.Э. Бухгалтерский учет на производственных предприятиях: учебник. - М.: Дашков и К, 2010. - с.348;

.Кирьянова З.В. Теория бухгалтерского учета. - М.: Бухгалтерский учет, 2009. с.254;

.Ковалев К.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Инфра - М, 2010 - с.529;

.Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. Учебное пособие. - "ИПБ-БИНФА", 2009, с.410;

.Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник. - М.: Финансы, "ЮНИТИ", 2009 - с.437;

.Панков Д.А. Аудит. - Минск: ООО "Профит", 2009. - 345 с.;

.Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 320 с.;

.Сотникова Л.В. Бухгалтерская отчетность организации. - М.: Институт профессиональных бухгалтеров России: Информационное агентство "ИПБР - БИНФА", 2009. - с.363;

.Савруков Т.Н. Организация производства: конспект лекций - СПб.: Издательство "Лань", 2007. - с.322;

.Семенихин В.В. Основные средства и нематериальные активы. - М.: Гросс Медиа, РОСБУХ, 2010. - 542 с.;

.Сергеев И.В. "Экономика предприятия", Москва, "Финансы и статистика", 2007, с.401;

.Стражев В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. - М.: Высшая школа, 2009. - с.255;

.Тишков И.Е., Прищепа А.Н. Бухгалтерский учет и аудит. - М.: Высшая школа, 2009. - 687 с.;

.Тренев Н.Н. Бухгалтерский учет и аудит деятельности фирмы. - М.: Крокус Интернейшнл, 2009. - 240 с.;

.Финансовый менеджмент теория и практика под ред.Е.С. Стояновой М.: "Перспектива" 2009, с.301;

.Федорова Н.В., Минченкова О.Ю. Аудиторская деятельность в России: Учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2009. - 416 с.;

.Фомичева Л.П. Комментарии к Положениям по бухгалтерскому учету (ПБУ 1/98-20/03). - правовая система ГАРАНТ, 2011;

.Хендриксен Э.С., Ван Бреда М.Ф. Теория бухгалтерского учета: Пер. с англ. / Под ред. Я.В. Соколова. - М.: Финансы и статистика, 2009, с.510;

.Чеборюкова В.В. Бухгалтерский учет. Типовые проводки. Составление отчетности: практ. пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. - с.432;

.Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. - М.: Финансы, 2008 - с.148;

.Чиркин Е.В. Аудит: Учебник. - М.: ЮристЪ, 2008. - 320 с.;

.Шанин А.Д., Сайфуллин Р.С. Основные положения по бухгалтерскому учету. - М.: Инфра-М, 2009. - 320 с.;

.Шахматов Ф.И. Правовое регулирование аудиторской деятельности в России: основы взаимодействия. Учебник для ВУЗов. - М.: ОАО "НПО Издательство Экономика", 2008. - 382 с;

.Шеремет А.Д. - Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия: учебник. - М.: ИНФРА - М, 2008. - 367с.;

.Уткин Э.А. Курс менеджмента: учебник для ВУЗов. - М.: Издательство "Дело" 2010, с.297.

Приложения

Схема оптимизированной методики анализа текущего состояния предприятия для целей антикризисного управления

Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

ПоказателиНа 01.01.11На 01.01.12Отклонения Динамика, %тыс. руб. % к итогутыс. руб. % к итогутыс. руб. % к итогу12345678I. Внеоборотные активы, в том числе: 940363556947-3834-1659,21. нематериальные активы--110,09110,09-2. основные средства921761,8530044,8-3917-1757,53. незавершенное строительство1861,252582,18720,93138,7II. Оборотные активы, в том числе: 340122,8339128,6-105,899,711. запасы260717,5226719,14-3401,6487сырье и материалы 7835,2510719,042883,8136,8 - МТЦ470,32680,57210,25144,7-готовая продукция и товары для перепродажи12478,369337,88-314-0,4874,8 - товары отгруженные5293,551941,64-335-1,936,7 - расходы будущих периодов10,00710,00900,0021002. НДС4102,754824,1721,32117,63. Дебиторская задолженность (менее 12 месяцев) 3842,65734,841892,24149,24. Денежные средства--690,58690,58-III. Убытки211714, 1928834,3476610,15136,2Всего активов492110011843100-3078-79,4

Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

ПоказателиНа 01.01.11На 01.01.12Отклонения Динамика, %тыс. руб. % к итогутыс. руб. % к итогутыс. руб. % к итогуIV. Капитал и резервы, в том числе: 1055470,73693358,5-3621-12,2365,71. уставный капитал30,02129810,96129510,9443266,72. добавочный капитал 1055170,7563547,6-4916-23,153,4V. Долгосрочные пассивы -------VI. Краткосрочные пассивы, в том числе: 436729,3401041,554312,2112,41. кредиторская задолженность 432429486741,154312,1112,6поставщики и подрядчики 370,25780,66410,4121,08по оплате труда 3322,231741,5-158-0,7352,4по социальному страхованию и обеспечению 12888,63184215,65546,97143перед бюджетом13248,911309,54-1940,6485,35авансы полученные9346,310308,7962,4110,3прочие кредиторы4092,746135,182042,441502. Доходы будущих периодов430,29430,3600,07100Всего пассивов1492110011843100-3078-79,4

Оценка ликвидности баланса ООО "Калина" (тыс. руб.)

АктивыНа 01.01.11На 01.01.12ОтклонениеПассивыНа 01.01.11На 01.01.12ОтклонениеПлатежный излишек (+), недостаток (-) началоконец1. Наиболее ликвидные активы А1 (стр.250 + 260) -69691. Наиболее срочные обязательства П1 (стр.620 + 630) 43244867543-4324-47982. Быстро реализуемые активы А2 (стр.240 + 270) 3845731892. Краткосрочные пассивы П2 (стр.610 + 670) ---3845733. Медленно реализуемые активы А3 (стр.210 - 217 +220 + 230) 30162748-2683. Долгосрочные пассивы П3 (стр.590) ---301627484. Труднореализуемые активы А4 (стр. 190) 94035569-38344. Постоянные пассивы П4 (стр.490 + 640 + 650 + 660 - 217 - 390) 84794092-43879241477Баланс 128038959-3844Баланс 128038959-3844--

Анализ показателей ликвидности ООО "Калина"

ПоказателиМетодика расчетаФормула расчетаКритерийЗначение Отклонение на 01.01.11на 01.01.00абс. относит. Коэффициент платежеспособности Оборотные активы / Долго - и краткосрочные пассивыСтр.290/ (стр.590 +690-640-650-660) ?10,780,69-0,09-11,5Коэффициент текущей ликвидностиОборотные активы / Краткосрочные пассивыСтр.290/ (стр.690-640-650-660) ?20, 190,7-0,09-11,4Коэффициент быстрой ликвидностиДенежные средства, дебиторская задолженность, прочие активы / Краткосрочные пассивы (Стр.290 - 280) / (стр.690-640-650-660) 0,5-10,180,230,0527,8Коэффициент абсолютной ликвидностиКраткосрочные финансовые вложения и денежные средства / Краткосрочные пассивы (Стр.250 + 260) / (стр.690-640-650-660) 0,2-0,3-0,0140,014-Коэффициент обеспеченности собственными средствами Собственный капитал, внеоборотные активы, убытки / Оборотные активы (Стр.490 - 190 - 390) / стр.2900,10,340,40,0617,6

Сводный анализ показателей финансовой устойчивости за 2011 г.

Показатели и формула расчетаРасчетное значениеОтклоненияНа начало годаНа конец годаАбс. Относит. 1. Собственный капитал (ф.1 стр.490), тыс. руб. 105546933-3621-34,32. Валюта баланса (ф.1, стр.399), тыс. руб. 1492111843-3078-20,63. Коэффициент автономии (п.1: 2) 0,710,59-0,12-16,94. Коэффициент финансовой зависимости (1 - п.3) 0,290,410,1241,45. Заемный капитал, тыс. руб. 4367491054312,436. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (п.5: п.1) 0,410,710,373,27. Собственные оборотные средства (стр.490 + 590 - 190) 1151136421318,58. Коэффициент маневренности собственного капитала (п.7: п.1) 0,110,20,0981,89. Реальные активы, тыс. руб. 100476439-3608-35,910. Коэффициент реальной стоимости имущества0,670,54-0,13-19,4

Содержание Введение Глава 1. Теоретические основы осуществления диагностики предприятия 1.1 Значение и роль диагностики для экономического роста пр

Больше работ по теме: