Диагностика экономического потенциала и финансового состояния ОАО Летний Сад им М. Горького

 

Федеральное государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Ижевский Государственный Технический Университет им. М.Т. Калашникова» (ФГБОУ ВПО «ИжГТУ им. М.Т. Калашникова»)

Факультет «Экономики, Права и Гуманитарных наук»

Курсовая работа

по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»

на тему: «Диагностика экономического потенциала и финансового состояния ОАО Летний Сад им М. Горького»

Выполнила:

Плетнева. Н.А.

3

Содержание

Введение

1.Краткая характеристика организации

2.Анализ финансового состояния

.1 Оценка имущественного положения

.2 Оценка капитала вложенного в имущество

.3 Анализ финансовой устойчивости

.4 Оценка платежеспособности и ликвидности

3.Анализ финансовых результатов

3.1 Анализ отчета о прибылях и убытках

.2 Анализ затрат по экономическим элементам

.3 Расчет влияния факторов на изменение чистой прибыли

4.Оценка эффективности деятельности организации

4.1 Анализ деловой активности

.2 Анализ использования производственных ресурсов организации

.3 Анализ показателей рентабельности

5.Выводы по результатам анализа

5.1 Оценка ключевых показателей

.2 Оценка финансового состояния по сводным критериям

.3 Анализ кредитоспособности

.4 Прогноз вероятности банкротства

Список литературы

Введение

В настоящее время от предприятий требуется повышение эффективности производства, конкурентоспособности выпускаемой продукции и оказываемых услуг, на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства, выбора оптимального варианта налогообложения и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников. Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности организации. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Финансовое состояние предприятия характеризуется платежеспособностью, ликвидностью активов и его финансовой устойчивостью, и формируется за счет достигнутых финансовых результатов. В современных условиях информация, полученная в результате проведения анализа хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия, является основой для принятия управленческих решений, поэтому выбранная тема особенно актуальна.

Цель работы - рассмотреть методику проведения анализа хозяйственной деятельности предприятия.

Задачами работы являются: 1. рассмотреть понятие, сущность анализа хозяйственной деятельности предприятия; 2. рассмотреть методику анализа хозяйственной деятельности.

финансовый платежеспособность ликвидность экономический

1.Краткая характеристика организации

Летний (Генеральский) сад

Давно это было… Построили в этих местах оружейный завод, пруд вырыли. Вокруг разрастался рабочий поселок. Заводом и посёлком в те годы управлял генерал, которого на эту должность назначал сам царь. Для генерала - командира завода и был построен на берегу пруда дом, который больше в те годы напоминал дворец, а вокруг него заложен сад.

С тех пор, многое изменилось в самой стране, и нашем городе, но стоит на берегу ижевского пруда тот самый генеральский дом. Каких только тайн и легенд не хранит Летний сад. Уже 153 года… До революции, это был домашний закрытый сад генеральского семейства. Но, а после революции сад был открыт для всех горожан.

В начале двадцатого века, любимым местом горожан являлся театр в Летнем саду. Возглавлял его великолепный актёр, будущий Народный артист СССР Михаил Иванович Царёв. Здесь ставились самые интересные пьесы, и зрители готовы были их смотреть по нескольку раз. Особым успехом была отмечена постановка спектакля по пьесе, модного на тот момент, автора Максима Горького «На дне». После смерти писателя, его именем были названы улица и городской сад стал отныне называться Летний (Генеральский) сад имени Максима Горького.

Сегодня в генеральском доме располагается Администрация Летнего сада и. М. Горького и Центр досуга.

Самые первые качели в Летнем саду появились в 40 - е годы прошлого века и были деревянными, но, несмотря на это пользовались огромной популярностью среди ребятишек и молодёжи. Карусели - прототипы современных аттракционов были установлены в парке в начале 60-х годов двадцатого века. Сегодня в Летнем саду 27 аттракционов <#"justify">В наши дни, сохраняя традиции, в Летнем саду проводятся различные праздники, которые отличает непременное участие посетителей в праздничном действии.

На протяжении своей многоликой истории, Летний сад активно участвует в жизни родного города: праздники для горожан, благотворительность, спортивные соревнования, социальные и молодежные проекты.

Помимо этого в Летнем саду проводятся конкурсы, творческие фестивали, реализуются проекты, несущие познавательно - развлекательный характер, разработанные нашим отделом организации досуга и рекламы <#"justify">Открытое акционерное общество «Летний сад им. М. Горького» создано путем реорганизации в форме преобразования из Муниципального унитарного предприятия «Летний сад им. М. Горького». Место нахождения: 426051. Удмуртская Республика, город Ижевск, ул. Милиционная, 4.

Учредителем Общества является муниципальное образование - город «Ижевск», в лице Управления имущественных отношений Администрации города Ижевска.

Уставный капитал Общества составляет 3 550 600 руб., состоит из 35 506 штук обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 100 руб.

Отраслью, в которой осуществляет основную деятельность ОАО «Летний сад им. М. Горького», является деятельность ярмарок с аттракционами. Эксплуатация аттракционов имеет ярко выраженный сезонный характер деятельности, с апреля по сентябрь.

Основной доход Открытое акционерное общество «Летний сад им. М. Горького» получает от предоставления услуг, таких как: катание на аттракционах, от проведения дискотек и праздников, от предоставления в аренду нежилых помещений, и от прочих услуг по организации отдыха и развлечений.

В 2011 году выручка от реализации по основному виду деятельности в размере 39 387 тыс. руб. За 2010 год - 34 746 тыс. руб.

В 2011 году на ремонт основных средств направлено 569 тыс. руб.

Выбыло имущество первоначальной стоимостью на сумму 651 тыс. руб. Это имущество, имеющее моральный и физический износ и не пригодное для дальнейшей эксплуатации. В 2011 году с забалансового учета осуществлена реализации имущества на сумму 58,4 тыс. руб.

Из-за сезонного характера работы, для равномерного включения затрат в себестоимость и на основании Учетной политики на 2011 годы в течение отчетного периода создавались резервы предстоящих расходов:

на оплату отпусков в размере 1 203,8 тыс. руб.

Общий фонд оплаты труда за отчетный 2011 году, независимо от источника выплат, составил 15 428 тыс. руб., отчисления страховых взносов 4 540 тыс. руб.

Среднесписочная численность за год 87 человек, средняя заработная плата по предприятию - 14,6 тыс. руб. Объем денежных средств направленных на социальное обеспечение 57,0 тыс. руб.

2. Анализ финансового состояния

.1 Оценка имущественного положения

Источником информации для оценки имущественного положения служит бухгалтерский баланс организации (Приложение 1) и пояснения к бухгалтерскому балансу (Приложение 2). Имущество предприятия включает в себя внеоборотные и оборотные активы, и отражается в активе бухгалтерского баланса на отчетную дату по учетной стоимости.

Данные для оценки имущественного положения ОАО Летний Сад им. Горького представлены в аналитической таблице 1.

Все имущества общества за период с 01.01.2010 г. по 31.12.2010 г. увеличилось на 929 тыс. руб. (с 13 426 тыс. руб. до 14 355 тыс.руб.) или на 7%. Увеличение произошло за счет оборотных средств

Внеоборотные активы за 2010 г. уменьшились на 1 099 тыс. руб. (с 8 820 тыс. руб. до 7 721 тыс. руб.) или на 12%. Их доля в структуре имущества уменьшилась с 66% до 54%. Уменьшение произошло по основным средствам.

Оборотные активы в 2010 г. увеличились на 2 028 тыс. руб или на 44%.

Их доля в структуре имущества увеличилась с 34% до 46%.

По статьям оборотных активов произошли следующие изменения:

Запасы уменьшились на 6 тыс. руб. или 1%, их доля в структуре имущества не изменилась -4%

дебиторская задолженность увеличилась на 1 881 тыс. руб. или на 63% (с 2 981 тыс. руб. до 4 862 тыс. руб.)

финансовые вложения увеличились на 545 тыс. руб. или на 1 652%;

прочие оборотные активы увеличились на 1 тыс. руб. или на 1%.

денежные средства уменьшились на 393 тыс. руб. или на 40%, их доля в общей стоимости имущества уменьшилась с 7% до 4%

Таким образом, оборотные активы увеличились за счет увеличения дебиторской задолженности, финансовых вложений и прочих оборотных активов.

В 2011 г., по сравнению с 2010 г., наблюдается рост активов. Все имущество ОАО Летний Сад им М. Горького за период с 01.01.2011 г. по 31.12.2011 г. увеличилась на 5 437 тыс. руб. (с 14 355 тыс. руб. до 19 792 тыс. руб.) или на 38%. Увеличение произошло в основном за счет запасов.

Внеоборотные активы за 2011 г. незначительно увеличились на 25 тыс. руб. (с 7 721 тыс. руб. до 7 746 тыс. руб.) их доля в структуре имущества уменьшилась с 54% до 39%

Увеличение произошло за счет основных средств на 26 тыс.руб.

Оборотные активы за период с 01.01.2011 г. по 31.12.2011 г. увеличились на 5 413 тыс. руб. (6 634 тыс. руб. до 12 047 тыс. руб.) или на 82%, их доля в структуре имущества увеличились с 46 до 61%.

По статьям оборотных активов произошли следующие изменения:

запасы увеличились на 161 тыс. руб. или на 30 %, их доля в структуре имущества осталась неизменной -4%

дебиторская задолженность уменьшилась на 414 тыс. руб. или на 9%

финансовые вложения уменьшились на 577 тыс. руб. или на 100%;

денежные средства увеличились на 6 295 тыс. руб. или на 1 065%, их доля в общей стоимости имущества увеличилась с 4% до 35%

Прочие оборотные активы уменьшились на 54 тыс. руб. или на 78%.

Таким образом, оборотные активы увеличились в основном за счет увеличения запасов и денежных средств.

В структуре имущества на протяжении 2009 доля внеоборотных активов превышает долю оборотных 66/34, а в 2011 г.доля внеоборотных активов составило 39/61.

Для оценки потенциала ОАО Летний Сад им. М.Горького рассмотрим совокупность показателей, характеризующих имущественное положение.

Показатель суммы хозяйственных средств, находящихся в распоряжении акционерного общества дает обобщенную стоимостную оценку активов числящихся на балансе организации, и в 2011 г. сумма хозяйственных средств выросла на 5 438 590 тыс. руб., темп прироста составил почти 38%, что свидетельствует о наращивании имущественного потенциала организации.

Показатель стоимости производственных активов характеризует производственный потенциал организации и его значение выросло в 2011 г. на 181 041 тыс. руб. или на 2,27%.

Для вычисления стоимости активной части основных средств необходимы данные из формы №5, значения строк машины и оборудование плюс транспортные средства. В 2011 г. значения данного показателя выросли на 5 886 тыс. руб. или на 55%.

Доля производственных активов в сумме хозяйственных средств уменьшилась на 25,8%.. Коэффициент износа активной части основных средств составил 135,81% и темп роста составил 35%.

Таблица 2.1 - Показатели, характеризующие имущественное положение ОАО Летний Сад им. Горького

№ п/пПоказателиЗначенияИзменения2010 г2011 габсолютныеотносительные, %1Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации, тыс. руб.14 342 536,1 19 781 126,3 5 438 59037,922Стоимость производственных активов, тыс. руб.8 243 462,6 8 430 503,1 187 0412,273Стоимость активной части основных средств, тыс. руб.10 722,0 16 608,0 5 88654,904Доля производственных активов0,5750,426-0,149-25,8495Доля активной части основных средств---- среднегодовая стоимость основных средств----6Коэффициент износа, %----7коэффициент износа активной части основных средств, %100,67135,8135,1434,918Коэффициент обновления----9Коэффициент обновления активной части основных средств11,374,90-6,47-56,8910Коэффициент выбытия--- 11Коэффициент выбытия основных средств51,604,88-56,48-56,48

Коэффициент обновления активной части основных средств упал на 6,47% и составил в 2011 г. 4,9%.

Коэффициент выбытия основных средств упал на 56,48% и составил в 2011 г. только 4,88% (51,6% за 2010 г.).

.2 Оценка капитала, вложенного в имущество ОАО Летний Сад им. М. Горького

Данные для оценки состава и структуры источников, собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия, представлены в аналитической таблице 5.

Собственные средства в 2010 г. уменьшились на 27 тыс. руб. или на 0,23% из-за уменьшения прибыли (на 27 тыс. руб. или на 0,23%). Доля собственных средств в структуре источников формирования имущества уменьшилась с 86,53% до 80,76%.

Долгосрочные обязательства в 2010 г. уменьшились на 39 тыс. руб. или на 18,31%, их доля в структуре пассива баланса уменьшилась с 1,58% до 1,21%.

Краткосрочные обязательства общества в 2010 г. увеличились на 995 тыс. руб. или на 62,27%, в структуре источников формирования имущества их удельный вес увеличился с 11,88% до 18,03%. Увеличение произошло из- за кредиторской задолженности (на 995 тыс. руб. или на 62,27%). Таким образом, анализ имущественного положения ОАО Летний Сад им М.Горького за 2010 г. показал, что все имущество увеличилось только на 7% за счет увеличения финансовых вложений.

В 2011 г. собственные средства ОАО Летний сад им М.Горького увеличились на 4 539 тыс. руб. или на 39,09%, за счет получения нераспределенной прибыли. (4 540) доля собственных в средств структуре источников формирования имущества увеличилась с 80,76% до 81,60%.

Долгосрочные обязательства в 2011 г. уменьшились на 26 тыс. руб. или на 14,94%, их доля в структуре пассива баланса уменьшилась с 1,21% до 0,75% увеличение произошло за счет уменьшения отложенных налоговых обязательств.

Краткосрочные обязательства организации в 2011 г. увеличились на 901 тыс. руб. или на 34,75%, в структуре источников формирования имущества их удельный вес уменьшился с 18,03% до 17,65%.

Увеличение произошло за счет увеличения кредиторской задолженности на 901 тыс. руб. или на 34,75%, ее доля в источниках формирования имущества увеличилась с 10,5% до 48,9%.

Таким образом, анализ имущественного положения общества за 2011 год показал, что все имущество ОАО Летний Сад им М. Горького увеличилось на 37,65%.

Анализируя структуру источника финансирования следует отметить, что в 2010 году соотношение собственного капитала к заемному было равно 80/13, а в 2011 году оно стало равно 81/17. Исходя из этого, можно сделать вывод, что финансовое состояние общества - стабильное.

Сравнивая дебиторскую и кредиторскую задолженности в 2011 году наблюдаем отрицательную тенденцию, прирост кредиторской задолженности (901 тыс. руб.) и уменьшение кредиторской (на 414 тыс. руб.), что может привести к возможным проблемам с расчетами.

2.3 Анализ финансовой устойчивости ОАО Летний Сад им. М.Горького

Величина собственных оборотных средств отражает долю средств, принадлежащих предприятию в его текущих активах (оборотных средствах), и является одной из характеристик финансовой устойчивости.

Показатели, для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, представлены в таблице2.2.

Таблица 2.2 - Показатели обеспеченности ОАО Летний Сад им М. Горького

Анализ обеспеченности предприятия СОСПоказателиСумма, тыс.руб.Абсолютные изменения2011201020092010/20092011/20101. Источники собственных средств16 150 11 611 11 638 -27 4 539 2. Внеоборотные активы7 746 7 721 8 820 -1 099 25 3. Наличие источников СОС8 404 3 890 2 818 1 072 4 514 4. Долгосрочные обязательства148 174 213 -39 -26 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств8 552 4 064 3 031 1 033 4 488 6. Краткосрочные заемные средства3 494 2 593 1 598 995 901 7. Общая величина источников формирования запасов и затрат12 046 6 657 4 629 2 028 5 389 8. Величина запасов и затрат696 535 541 -6 161 9. Излишек (недостаток) СОС7 708 3 355 2 277 1 078 4 353 10. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запаса7 856 3 529 2 490 1 039 4 327 11 .Излишек (недостаток) основных источников финансирования запасов11 350 6 122 4 088 2 034 5 228

В 2010 и в 2011 году по показателям 9, 10, 11 был получен излишек, что говорит об абсолютной финансовой устойчивости, запасы полностью финансируются за счет собственных средств.

Финансовая устойчивость является отражение стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Показатели финансовой устойчивости ОАО Летний Сад им М.Горького за анализируемый период представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Показатели финансовой устойчивости ОАО Летний Сад им М. Горького

Показатели201120102009Рекомендуемое значение1. Коэф-т автономии0,820,810,87>= 0.52. Коэф-т финансовой зависимости0,230,240,16Max 1,53. Коэф-т обеспеченности СОС0,700,590,61>= 0,14. Коэф-т маневренности0,350,200,140,2 - 0,55. Финансовый рычаг1,231,241,15Мах 2,56. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости0,820,820,88>= 0,67. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций0,480,660,740,5 - 0,98. Коэффициент структуры долгосрочных вложений0,020,020,02 9. Коэффициент финансирования4,434,486,42>= 0,7Оптим. 1

Коэффициент автономии в 2010 году имеет тенденцию к понижению, в сравнении с прошлым годом, и входит в рамки рекомендуемого значения. Это говорит о том, что темпы прироста заемного капитала опережают темпы прироста собственного капитала. Коэффициент финансовой зависимости так же укладывается в рамки рекомендуемого значения и составляет 0,24 и имеет тенденцию к повышению. Данный показатель показывает, что заемных средств было привлечено больше, чем в 2009 г.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2010 г. уменьшился до 0,59, что характеризует недостаточно высокое наличие собственных оборотных средств, необходимое для финансовой устойчивости. На фоне положительных значений первых двух показателей в 2010 г. коэффициент маневренности наоборот увеличивается в динамике и составляет 0,20, характеризуя этим, что большая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Финансовый рычаг равен 1,24, имеет тенденцию к повышению, и характеризует соотношение всех средств авансированных собственным капиталом. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости уменьшается до 0,82, что говорит о понижении независимости от краткосрочных заемных источников финансирования. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций уменьшается, и показывает уменьшение доли инвестированного капитала во внеоборотные средства. Коэффициент структуры долгосрочных вложений остался неизменным 0,02, что говорит об неизменности доли финансирования внеоборотных активов за счет долгосрочных заемных средств. Коэффициент финансирования уменьшился и составляет 4,48, что говорит об уменьшении собственного капитала над заемным.

В 2011 г. картина финансовой устойчивости меняется с незначительными изменениями. Заметно уменьшается коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций (0,48). Коэффициент финансовой зависимости уменьшается (до 0,23), показывая тем самым уменьшение зависимости от внешних источников финансирования. Наличие собственных оборотных средств (пок. 3), которое необходимо для финансовой устойчивости, увеличивается до 0,70. Как и в 2010 г. коэффициент маневренности еще больше увеличивается до 0,35. Финансовый рычаг уменьшился до 1,23 Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций уменьшается до 0,48 (уменьшение доли инвестирования во внеоборотные средства), а коэффициент структуры долгосрочных вложений остается неизменным - 0,02. Коэффициент финансирования в 2011 г. падает до 4,43, что говорит об уменьшении собственных средств над заемными.

2.4 Оценка платежеспособности и ликвидности ОАО Летний Сад им М. Горького

Для анализа ликвидности баланса необходимо сгруппировать активы и пассивы предприятия по их степени ликвидности и срочности. Данные показатели сведены в таблицу 2.4.

Таблица 2.4 - Показатели ликвидности баланса ОАО Летний Сад им М. Горького

Анализ ликвидности балансаПоказателиСумма, тыс.руб.Абсолютные изменения2011201020092010/20092011/2010А16 887 005 1 168 521 1 017 061 151 460 5 718 484 А2-----А35 159 690 5 465 790 3 589 365 1 876 425 -306 100 А47 745 727 5 465 790 8 820 063 -3 354 273 2 279 938 Итого19 792 422 12 100 101 13 426 489 -1 326 388 7 692 322 П13 493 876 2 592 922 1 598 268 994 653 900 955 П20 0 0 0 0 П3148 086 173 662 213 127 -39 465 -25 576 П416 150 460 11 610 574 11 637 574 -27 000 4 539 886 Итого19 792 422 14 377 158 213 127 14 164 030 5 415 265 Платежный излишек (+), недостача (-)А1-П13 393 129 -1 424 400 -581 207 -843 193 4 817 529 А2-П20 0 0 0 0 А3-П3 Перспективная ликвидность5 011 603 5 292 127 3 376 237 1 915 890 -280 524 А4-П4-8 404 732 -6 144 784 -2 817 511 -3 327 273 -2 259 948 текущая ликвидность3 393 129 -1 424 400 -581 207 2 -2

Результаты расчетов по полученным данным ОАО Летний Сад им М.горького показывают, что в обществе сопоставление итогов групп по активу и пассиву в течение трех лет имеет следующий вид: А1<П1, А3>П3, А4<П4. Это говорит о недостаточной ликвидности баланса. Наблюдается платежный недостаток по первой группе активов и пассив (в 2009 г. - 581 207 тыс. руб., в 2010 г. - 1 424 400 тыс.руб., что говорит о росте платежного недостатка наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Обращает на себя внимание тот факт, что разрыв этой группы активов и пассивов резко уменьшился, если в 2010 г. он увеличился на 843 193 тыс. руб., то в 2011 г. его значение резко уменьшилось на 4 817 529 тыс. руб. Это привело к тому, что в 2011 г. текущая ликвидность уменьшилась на 2 тыс. руб., и текущей ликвидности стала равна 3 393 129 тыс. руб. Перспективная ликвидность показывает не достаточно хороший прогноз платежеспособности в будущем, причем в 2011 году она уменьшилась на 280 524 тыс. руб.и равна 5 011 603 тыс. руб.

Для анализа устойчивости финансового положения общества необходимы показатели оценки платежеспособности и ликвидности, результаты которых представлены в таблице 9.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности. За период с 01.01.2010 г. по 31.12.2010 г. его значение упало на 19 п. и вошло в рамки рекомендуемого значения. За период с 01.01.2011 г. по 31.12.2011 г. значение его увеличилось с 0,45 до 1,97, выходя за рамки нормы

Коэффициент промежуточной ликвидности необходим для учета кредитным учреждениям. В 2010 г. его значение уменьшилось и стало равно 0,45, что в рамках нормы, но в 2011 г. этот показатель увеличился до 1,97, что превышает нормативное значение.

Таблица 2.5 - Показатели платежеспособности и ликвидности

Анализ показателей платежеспособности и ликвидности№ПоказателиРекомендуемое значение2011201020091Коэффициент абсолютной ликвидности0,2-0,71,970,450,642Коэффициент промежуточной ликвидности0,7-0,8, опт.=11,970,450,643Коэффициент текущей ликвидностиmin=1,5, опт.2-3,53,452,562,884Общий показатель платежеспособности>12,381,061,265Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженностиок. 11,271,881,876Коэффициент соотношения денежных средств и СОСРост в динамике положительный0,810,150,337Коэффициент соотношения запасов и СОСЧем выше показатель и ближе к 1 - потеря финансовой устойчивости0,080,130,188Коэффициент ликвидности при мобилизации запасов0,5-0,70,200,210,349Коэффициент соотношения средств в расчетах по товарным операциям 1,271,881,87

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой мере текущие обязательства (краткосрочные пассивы) обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько рублей текущих активов приходится на 1 рубль текущих обязательств. Значение показателя за период с 01.01.2010 г. по 31.12.2010 г. уменьшилось с 2,88 до 2,56 а за период с 01.01.2011 г. по 31.12.2011 г. увеличилось с 2,56 до 3,45, но осталось в рамках нормы.

Общий показатель платежеспособности за 2010 г. упал до 1,06, но остался в пределах нормативного значения, что говорит о говорит о низкой обеспеченности своих обязательств активами общества. В 2011 г. этот показатель увеличился до 2,38, что характеризует высокую обеспеченность своих обязательств активами общества.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в динамике за период с 01.01.2010 г. по 31.12.2011 г. уменьшается и на 31.12.2011 г. составляет 1,27, что характеризует превышение кредиторской задолженности над дебиторской.

Коэффициент соотношения денежных средств и СОС за период с 01.01.2010 г. по 31.12.2011 г. увеличивается, и составляет в 2011 г. 0,81, что характеризует об увеличении чистого оборотного капитала в денежных средствах.

Коэффициент соотношения запасов и СОС за период с 01.01.2011 г. по 31.12.2011 г. уменьшается с 0,13 до 0,08, что обеспечивает устойчивое финансовое положение.

Коэффициент ликвидности при мобильности запасов характеризует степень зависимости платежеспособности от запасов, и в 2011 г. этот показатель и стал равен 0,2, что ниже рекомендуемого значения.

Коэффициент соотношения средств в расчетах и запасах за период с 01.01.2010 г. по 31.12.2010 г. увеличились с 1,87 до 1,88, что говорит о увеличении дебиторской задолженности покупателей над кредиторской задолженностью поставщикам. В 2011 г. этот показатель упал до 1,27.

3. Анализ финансовых результатов ОАО Летний Сад им М. Горького

.1 Анализ отчета о прибылях и убытках ОАО Летний Сад им М. Горького

Анализ финансового состояния ОАО Летний Сад им М. Горького проведен по данным отчета о прибылях и убытках ОАО Летний Сад им М. Горького (Приложение 3).

Показатели состава, изменения прибыли общества за период с 01.01.2010 г. по 31.12.2011 г. приведены в таблице 10.

Таблица 3.1 - Показатели состава, изменения прибыли ОАО Летний Сад им М. Горького

ПоказателиСумма, тыс.руб.ИзменениеУдельный вес выручки20112010абсолютныеотносительные 20102011Выручка3938734746464113,36100100Себестоимость продаж-17012-18575-15638,41-53,46-43,19Валовая прибыль (убыток)2237516171620438,3646,5456,81Коммерческие расходы-- ---Управленческие расходы163381502313158,7543,2441,48Прибыль (убыток) от продаж603711484889425,873,3036,95Доходы от участия в других организациях-- ---Проценты к получению-- ---Проценты к уплате-158-12533-26,40-0,36-0,40Прочие доходы992467525112,421,342,52Прочие расходы-1130-1355-22516,61-3,90-2,87Прибыль (убыток) до налогообложения574113556064152,590,3914,58Текущий налог на прибыль-1224-2021022-505,94-0,58-3,11Изменение отложенных налоговых обязательств2639-13-33,330,110,07Изменение отложенных налоговых активов-1----0,00Прочее------Чистая прибыль (убыток)454228451416121,430,0811,53Всего доходов4037835213516514,67 Всего расходов-3160-51952035-39,17 Коэффициент соотношения доходов и расходов-12,78-6,78-6,0088,51

В течение 2 лет, каждый год деятельность общества была прибыльной, и в отчетном 2011 г. чистая прибыль увеличилась на 4 514 тыс. руб. в результате полученной прибыли от продаж в размере 6 037 тыс. руб.

Себестоимость продаж уменьшилась на 1 563. руб. или на 8,41%, в связи с чем уменьшились расходы на 2 035 тыс. руб.

.2 Анализ затрат на производство и реализацию продукции ОАО Летний Сад им М. Горького

Анализ затрат на производство и реализацию продукции проведен по данным затрат на производство (см. прил. 2), и изменение этих показателей и удельный вес в затратах приведен в таблице 11.

Таблица 3.2 - Динамика структуры затрат на производство и реализацию продукции ОАО Летний Сад им М. Горького

Затраты на производствоИзмененияУдельный весНаименование показателяКодЗа 2011 гЗа 2010 гАбсолютныеОтносительные, %20102011Материальные затраты71010 494 1 364 9 130 669,354,3729,79Расходы на оплату труда72017 641 15 938 1 703 10,6951,0350,08Отчисления на социальные нужды7304 622 3 901 721 18,4812,4913,12Амортизация7402 470 2 588 -118 -4,568,297,01Прочие затраты7500 7 440 -7 440 -100,0023,820,00Итого по элементам76035 227 31 231 3 996 12,79100100Изменение остатков (прирост[-], уменьшение[+]): незавершенного производства, готовой продукции и др.-15 0 -15 -0,000,04Итого расходы по обычным видам деятельности56070 469 62 462 8 007 12,82200,00200,04

В отчетном году по сравнению с предыдущем, затраты увеличились на 3 996 тыс. руб. или на 12,8%. В результате прироста остатков незавершенного производства, расходы увеличились на 8 007 тыс. руб. или на 12,8%. Рост расходов связан с увеличением материальных затрат на 9 130 тыс. руб. или на 669%, с ростом расходов на оплату труда и отчисления на социальные нужды, соответственно на 1 703 тыс. руб.(10,7%) и на 721 тыс. руб.(18,5%).

Амортизационные отчисления уменьшились на 118 тыс.руб. или на 4,5%. И прочие расходы уменьшились на 7 440 тыс.руб. или на 100%.

В структуре затрат наибольший удельный вес составляют затраты на оплату труда -за 2011 г.(50%). Доля отчисления на социальные нужды увеличилась с 12,49% до 13,12%.

.3 Расчет влияния факторов на изменение чистой прибыли

Расчет влияния факторов осуществляется укрупненным способом с использованием индекса роста цен производимой продукции или оказанных услуг. Результаты расчетов приведены в таблице 3.3.

Таблица 3.3 - Сводная таблица влияния факторов на чистую прибыль

Сводная таблица влияния факторов на чистую прибыльПоказатели-факторыСумма, тыс.руб.Характер влияния фактора1. Изменение цен103 +2. Изменение количества реализованной продукции50 +3. Изменение себестоимости производства продукции4 044 -4. Изменение коммерческих расходов0-5. Изменение управленческих расходов-692 +6. Изменение доходов от участия в других организациях0-7. Изменение процентов к получению0-8. Изменение процентов к уплате33 +9. Изменение прочих доходов525+10. Изменение прочих расходов-225 +11. Изменение текущего налога на прибыль1 022 -12. Изменение отложенных налоговых обязательств-13 +13. Изменение отложенных налоговых активов0-14. Изменение прочих расходов0-15. Совокупное влияние факторов4514

По данным таблицы 3.3 влияние таких факторов, как изменение цен, реализованная продукция, управленческие расходы, проценты к уплате и отложенных налоговых обязательств, прочих доходов и расходов стало положительным, изменение по остальным факторам носит отрицательный характер.

4. Оценка эффективности деятельности ОАО Летний Сад им М. Горького

Общей оценкой эффективности работы предприятия служат показатели деловой активности и рентабельности.

.1 Анализ деловой активности ОАО Летний сад им М. Горького

Показатели деловой активности представлены в таблице 4.1.

Таблица 4.1 - Показатели деловой активности ОАО Летний Сад им М. Горького

Показатели деловой активности№ п/пПоказателиЗначенияИзменения20112010абсолютныеотносительные, %1Коэффициент общей оборачиваемости капитала1,9902,420-0,430-0,1782Коэффициент отдачи собственного капитала2,4392,993-0,554-0,1853Коэффициент оборачиваемости ОБС4,2176,182-1,965-0,3184Период оборота запасов (дни)66465764881,5440,1535Период оборота мат.запасов (дни)----6Период незавершенного производства ---7Период хранения готовой продукции на складе----8Период оборота дебиторской задолженности43411,9190,0479Период оборота кредиторской задолженности328522262110231,1660,45210Операционный цикл66885805883,4630,15211Финансовый цикл26164168169347,7040,556

Коэффициент общей оборачиваемости капитала в 2011 г. уменьшился на 0,4п. или на 0,2%, т.е. скорость оборота всего капитала уменьшился. Коэффициент отдачи собственного капитала уменьшился на 0,5п. или на 0,2%, что характеризует уменьшение скорости оборота собственного капитала. Также уменьшился коэффициент оборачиваемости оборотных средств на 2. или на 0,3%, что характеризует уменьшение количества оборотов оборотных средств.

Период хранения запасов в 2011 г. увеличился на 881 дней, средний срок погашения дебиторской задолженности увеличился на 2 дня, а средний срок погашения кредиторской задолженности увеличился на 10231 дней (около 29 лет.). Операционный цикл показывает период времени, в течение которого оборотные средства совершают оборот и в 2011 г. он составил 6688 дней, и увеличился на 883 дня. Финансовый цикл характеризует период оборота собственных оборотных средств и равен 26164 дням, и увеличился на 9347д ня по сравнению с прошлым 2010 годом.

.2 Анализ использования производственных ресурсов ОАО Летний Сад им М. Горького

От эффективности использования производственных ресурсов зависит производственный и финансовый результат деятельности предприятия. Для анализа рассчитываются показатели, представленные в таблице 4.2.

Таблица 4.2 - Анализ показателей эффективности использования производственных ресурсов ОАО Летний сад им М.Горького.

Анализ использования производственных ресурсов№ п/пПоказателиЗначениеАбсолютное изменениеТемп роста, %201120101Выручка от реализации, тыс.руб.39 386 705 34 746 347 4 640 357 113 2Среднесписочная численность работников, чел87 87 0 100 3Среднесписочная численность рабочих, чел.----4Фонд оплаты труда, тыс.руб.15 428 15 300 128 101 5Материальные затраты, тыс.руб.10 494 1 364 9 130 769 6Среднегодовая стоимость ОС, тыс.руб.----7Стоимость машин и оборудования, тыс.руб.15 914 9 610 6 305 166 8Производительность труда, тыс.руб./чел.452 720,74 399 383,30 53 337,44 113,35 9Среднегодовая выработка рабочего----10Среднемесячная з/п, тыс.руб.14,78 14,66 0,12 100,8411Материалоемкость продукции0,00 0,00 0,00 678,71 12Фондоотдача----13Производительность машин и оборудования2 474,97 3 615,83 -1 140,86 68,45

Среднемесячная заработная плата в 2011 г. выросла на 0,8%. Прирост производительность труда составила 13,3%

.3 Анализ показателей рентабельности ОАО Летний Сад им М. Горького

Для оценки результатов хозяйственной деятельности рассмотрим показатели рентабельности, представленные в таблице 4.3.

Таблица 4.3

Анализ показателей рентабельности№ п/пПоказателиЗначенияТемп роста %201020111.Рентабельность предприятия0,010,343459,812.Экономическая рентабельность0,000,230,003.Рентабельность собст. Капитала0,000,3313584442,614.Рентабельность продаж0,070,27380,065Рентабельность текущ. Активов1,02-181,02-17809,056.Чистая рентабельность0,000,12-14310295,717Бухгалтерская рентаб. Обычной деятель-сти0,000,153751,578Рентабельность перманентного капитал0,000,32-13641852,459Рентабельность основных средст0,020,744238,1810Рентабельность производственных ресурсов0,020,694199,68

В 2011 г. показатель рентабельности увеличил свое значение на 33% и составил 0,34, что показывает, сколько прибыли до уплаты налогов приходится на один рубль вложенных в общество средств. Экономическая рентабельность показывает эффективность использования всего имущества, и данный показатель в 2011 г. увеличился до 0,23.

Эффективность использования собственного капитала увеличился на 2,6%, что говорит о повышении уровня котировок акций.

Коммерческая эффективность или рентабельность продаж увеличилась и составила 0,27. Рентабельность текущих активов отражает эффективность производства. В 2011 упала и составляет -181.

Чистая рентабельность выросла на 5,7%, бухгалтерская на 1,5%, это говорит о росте уровня прибыли до уплаты налогов на прибыль. Эффективность использования капитала вложенного на длительный срок (пок. 8) вырос на 2,4%. Эффективность использования основных средств выросла на 8,1%, эффективность использования производственных фондов увеличилась на 9,6% и составила 0,69.

На основе полученных данных составим таблицу для факторного анализа (таблица 4.4).

Таблица 4.4 - Исходные данные для факторного анализа

Факторный анализ№ПоказателиЗначенияАбсолютные изменения201120101Среднегодовая стоимость активов17 073 795,2 13 890 828,5 3 182 966,8 2Среднегодовая стоимость собственного капитала13 880 517,0 11 624 074,0 2 256 443,0 3Выручка от реализации12 437 473,0 11 833 095,0 604 378,0 4Чистая прибыль (убыток)4 542 000,0 -28,0 4 542 028,0 5Рентабельность экономическая0,26602 0,00000 0,26602 6Рентабельность собственного капитала0,327 0,000 0,32722 7Чистая рентабельность0,3652 0,0000 0,36519 8Оборачиваемость капитала0,728 0,852 -0,123 9Финансовый рычаг1,2301 1,1950 0,035

Используя модель Дюпона оценим влияние факторов на изменение рентабельности общества и собственного капитала.

?Рэк=0,26602=0,266

?Рэк=0,36519*0,852=0,311

?Рэк(Кобк)= 0,3652 *(-0,123)=-0,045

?Рэк=0,311+(-0,045)=0,266

Экономическая рентабельность увеличилась на 26п. в результате увеличения чистой рентабельности на 36 п. Повышение чистой рентабельности привело к росту рентабельности на 0,5п.

?Рск=0,32722

?Рск(Рч)=0,36519*0,852*1,2301=0,383

?Рск(Кобк)=0,3652*(-0,123)*1,2301=-0,055

?Рск(ФР)=0,3652*0,728*0,035=0,009

Проверка: 0,383-0,055-0,009=0,319

Рентабельность собственного капитала выросла на 32,7., в результате роста чистой рентабельности на 38. и финансового рычага на 9п. Оборачиваемость капитала понизило рентабельность на 5п.

5. Выводы по результатам анализа

.1 Оценка ключевых показателей ОАО Летний Сад им М. Горького

Анализ финансового состояния Общества за 2011 год показал, что большинство финансовых показателей производственно-хозяйственной деятельности улудшили свои значения, что обусловлено объективной причиной, не ухудшающей финансово-хозяйственное положение Общества.

В течение этого периода своей деятельности ОАО "Летний сад им. М. Горького", сумело обеспечить функционирование компании с прибылью, и закончило отчетный год с прибылью в размере 4 542 тыс. рублей, что связано со следующими причинами:

хорошие погодные условия;

сокращение кадров;

существенная экономия на материалах и ресурсах.

Результатом основной деятельности за период с 01.01.2011 г. по 31.12.2011 г. является прибыль от продаж в размере 39 387 тыс. руб. Конечным результатом финансово-хозяйственной деятельности Общества (с учетом прочих доходов и расходов) является чистая прибыль в размере 4 542 тыс. руб.

Собственный капитал Общества на 31.12.2011 г. составляет 3 551 тыс. руб. Чистые активы на 31.12.2011 г. составляют 16 150 тыс. руб.

.2 Оценка финансового состояния ОАО Летний Сад им М. Горького

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансового состояния, различия в уровне критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке финансового положения организации, необходимо произвести балльную оценку финансового состояния.

Показатели финансового состояния для оценки представлены в таблице 5.1.

Таблица 5.1 - Классификация уровня финансового состояния ОАО Летний сад им М.Горького за 2011 год

Классификация уровня финансового состояния за 2011 год№Показатели финансового состояния31.12.201031.12.2011фактическое значение коэффициентаколичество балловфактическое значение коэффициентаколичество баллов1Коэффициент абсолютной ликвидности0,451101,9792Коэффициент промежуточной ликивдности0,4591,978,53Коэффициент текущей ликвидности2,5616,53,4516,54Доля оборотных средств в активах0,467,50,617,55Коэффициент обеспеченности СОС1,88 211,27 176Коэффициент финансовой зависимости0,1511,50,81157Коэффициент автономии0,13 0,13 8Коэффициент долгосрочной финансовой независимости0,2118,5 0,2017,5 9Итого 97 94

В 2010 г. финансовое состояние общества находится между 1 и 2 классами, но ближе к первому.

В 2011 г. финансовое состояние стабильно относится к 2 классу финансового состояния.

Финансовое состояние общества нормальное. Финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам наблюдается некоторое отставание. В обществе наблюдается неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала. При этом наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности.

5.3 Анализ кредитоспособности ОАО Летний Сад им М. Горького

В данном подразделе проведен анализ кредитоспособности ОАО Летний сад им М.Горького по методике Сбербанка России (утв. "Регламентом предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами от 8 декабря 1997 г. N 285-р"). Расчет показателей кредитоспособности ОАО Летний Сад им М.Горького представлен в таблице 5.2.

Таблица 5.2 - Оценка кредитоспособности ОАО Летний Сад им М. Горького за 2011 г.

Оценка кредитоспособности предприятия за 2011 год№ПоказательФактическое значениеКатегорияВес показателяРасчет суммы баллов1Коэффициент абсолютной ликвидности1,9720,110,222Коэффициент промежуточной ликвидности1,9720,050,13Коэффициент текущей ликвидности3,4510,420,424Коэффициент финансирования4,43 10,210,215Рентабельность основной деятельности (продаж)0,15310,210,21 Итого--11,16По расчетам общество относится к второму классу кредитования, требующего взвешенного подхода.

.4 Прогноз вероятности банкротства ОАО Летний сад им М. Горького

Для осуществления прогноза вероятности банкротства воспользуемся пятифакторной моделью Альтмана 1983г., которую можно использовать для расчетов для всех производственных предприятий.

Расчет производится по следующей формуле:

= 0,717х1, + 0,847х2 + 3,107х3 + 0,42х4 + 0,995х5

Если значение показателя ZF < 1,23, то вероятность банкротства очень высокая, а если ZF > 1,23, то банкротство предприятию в ближайшее время не грозит.

Расчет факторов представлен в таблице 5.3.

Таблица 5.3 - Расчет показателей для оценки неудовлетворительной структуры баланса ОАО Летний Сад им М.Горького

Оценка структуры баланса№Наименование показателяРасчет на конец 2011г.х1Коэффициент обеспеченности СОС0,70х2Коэффициент экономической рентабельности0,23х3прибыль до налогообложения/активы п/п0,00х4 Коэффициент финансирования4,43х5Ресурсоотдача0,00 ZF2,559

Значение ZF=2,559> 1,23, значит обществу банкротство в ближайшее время не грозит.

Список используемых источников информации

1.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 512с.

.Сайт ОАО Летний сад им М. Горького, история предприятия - http://www.izh-ls.ru/actioneer

. Годовой отчет ОАО ИЭМЗ «Купол» - http://www.izh-ls.ru/actioneer

. Бухгалтерский баланс ОАО Летний сад им М. Горького

. Отчет о прибылях и убытках ОАО Летний Сад им М. Горького

. Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках ОАО Летний сад им М. Горького.

Федеральное государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Ижевский Государственный Технический Университет им. М.Т.

Больше работ по теме: