Дебиторско-кредиторская задолженность на предприятии и управление ею

 

Министерство образования и науки Российской Федерации

НОУ ВПО «Сибирская академия права, экономики и управления»

Институт экономики и управления

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

«ДЕБИТОРСКО-КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ НА ПРЕДПРИЯТИИ И УПРАВЛЕНИЕ ЕЮ»

Иркутск 2011

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. Теоретические аспекты управления дебиторской и кредиторской задолженностью

1.1 Сущность дебиторской и кредиторской задолженности

1.2 Способы управления дебиторской и кредиторской задолженностью

2. АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

2.1 Методика проведения анализа дебиторской и кредиторской задолженности

2.2 Характеристика деятельности торгового предприятия ООО «Галеон»

2.3 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Галеон»

3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ЭФФЕКТИВНОМУ УПРАВЛЕНИЮ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ООО «ГАЛЕОН»

3.1 Обоснование необходимости управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии

3.2 Основные направления повышения эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью ООО «Галеон»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

дебиторская кредиторская задолженность экономический

В современных условиях развития рыночных отношений у предприятий значительно возросло количество контрагентов - дебиторов и кредиторов, из-за ряда объективных и субъективных факторов усложнились порядок учета и отражения в отчетности дебиторской и кредиторской задолженности. Более сложным стало налогообложение операций, связанных с учетом дебиторской задолженности.

Для того чтобы правильно выстроить взаимоотношения с клиентами, необходимо постоянно контролировать текущее состояние взаиморасчетов и отслеживать тенденции их изменения в средне- и долгосрочной перспективе. При этом контроль должен быть дифференцирован по отношению к различным группам клиентов, каналам сбыта, регионам и формам договорных отношений.

Дебиторская и кредиторская задолженность естественное явление для существующей в России системы расчетов между предприятиями.

Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц, плательщиков по истечении срока оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса. Она включает также дебиторов по претензиям и спорным долгам.

Кредиторская задолженность - это долги самого предприятия перед плательщиками, заказчиками, налоговыми органами и т.д.

Политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, препятствует их эффективному использованию, следствием чего является напряженное финансовое состояние предприятия. То есть дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами. Тем самым она отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия, поэтому необходимо сокращать сроки ее взыскания.

Кредиторская задолженность в определенной мере полезна для предприятия, т.к. позволяет получить во временное пользование денежные средства принадлежащие другим организациям.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

В целях управления дебиторской и кредиторской задолженностью необходимо проводить их анализ.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности включает комплекс взаимосвязанных вопросов, относящихся к оценке финансового положения предприятия.

Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним.

На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них.

Однако балансовые остатки дебиторской и кредиторской задолженности могут служить лишь отправной точкой для исследования вопроса о влиянии расчетов с дебиторами и кредиторами на финансовое состояние. Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности.

Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае, в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут принимать форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов.

Актуальность проблемы учета расчетов с дебиторами и кредиторами в настоящее время определила выбор темы дипломной работы «Управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия».

Анализ динамики дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия позволяет ответить на вопрос, обеспечивают условия расчетов с покупателями и плательщиками потребность ООО «Галеон» в денежных средствах и достаточный уровень его платежеспособности, а так же предложить меры по оздоровлению экономической ситуации. Т.е. позволяет ответить на вопрос, обеспечивают ли договорные условия расчетов с покупателями и плательщиками потребность предприятия в денежных средствах и достаточный уровень его платежеспособности.

Цель данной дипломной работы - управление дебиторской и кредиторской задолженностью в торговле. Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

1.рассмотреть теоретические аспекты управления дебиторской и кредиторской задолженностью в торговле;

2.провести анализ дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии ее оборачиваемости.

.по результатам анализа предложить мероприятия по управлению дебиторской и кредиторской задолженностями на предприятии.

1 Теоретические аспекты управления дебиторской и кредиторской задолженностью

1.1 Сущность дебиторской и кредиторской задолженности

Каждое предприятие, организация в своей хозяйственной деятельности ведут расчеты с внешними и внутренними контрагентами: плательщиками и получателями, заказчиками и подрядчиками, с налоговыми органами, с учредителями (участниками), банками и другими кредитными организациями, со своими работниками, прочими дебиторами и кредиторами.

Общая задолженность предприятия может быть внешней и внутренней (см. рисунок 1).

Рисунок 1 - Классификация задолженности предприятия по отношению к контрагенту

В зависимости от того, возникают ли обязательства со стороны предприятия или же по отношению к нему, в существующей практике принято подразделять задолженность на дебиторскую и кредиторскую.

Под дебиторской задолженностью понимают задолженность других организаций, работников и физических лиц данной организации (задолженность покупателей за купленную продукцию, подотчетных лиц за выданные им в подотчет денежные суммы, задолженность учредителей по взносам в Уставный фонд и т.д.), налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса. Она включает также дебиторов по претензиям и спорным долгам. Соответственно, организации и физические лица, которые должны данной организации, называются дебиторами.

Под кредиторской понимают задолженность данной организации другим организациям, работникам и лицам, которые в свою очередь называются кредиторами. Если задолженность перед кредиторами возникла в связи с покупкой у них материальных ценностей, таких кредиторов называют плательщиками.

Задолженность по начисленной заработной плате работникам организации, по суммам начисленных платежей в бюджет, внебюджетные фонды, в фонды социального назначения называют обязательными по распределению. Кредиторы, задолженность которым возникла по другим операциям, называют прочими кредиторами.

Кредиторская задолженность в определенной мере полезна для предприятия, т.к. позволяет получить во временное пользование денежные средства принадлежащие другим организациям [17, с. 132].

К текущим обязательствам относится краткосрочная кредиторская задолженность, прежде всего банковские ссуды и неоплаченные счета других предприятий. Так кредиторская задолженность может возникнуть, если материалы в организацию поступают раньше, чем она их оплатила.

В условиях рыночной экономики основным источником ссуд являются коммерческие банки. Как правило, банки требуют документального подтверждения обеспеченности запрашиваемых кредитов товарно-материальными ценностями заемщика.

Альтернативный вариант заключается в продаже предприятием части своей дебиторской задолженности финансовому учреждению с предоставлением ему возможности получать деньги по долговому обязательству. Следовательно, одни предприятия могут решать свои проблемы краткосрочного финансирования путем залога имеющихся у них текущих активов, другие - за счет частичной их продажи.

В составе кредиторской задолженности выделяются обязательства:

-перед поставщиками и заказчиками за поставленные материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги;

-по векселям, выданным поставщикам, заказчикам и прочим кредиторам в обеспечение поставок их продукции;

-перед работниками по оплате труда (начисленная, но не выплаченная заработная плата);

-перед социальными фондами по выплатам на государственное социальное страхование, в пенсионный фонд, в фонды медицинского страхования и занятости;

-перед бюджетом по всем видам платежей;

-перед сторонними организациями и физическими лицами по авансам, полученным в соответствии с договорами и контрактами.

Многообразие субъектов взаимоотношений предприятия по расчетам по кредиторской задолженности, с учетом различного механизма их правового регулирования и организационных схем осуществления, свидетельствует о сложности проблемы эффективного управления ею. Действительно, текущее финансовое благополучие предприятия в значительной мере зависит от того, насколько своевременно оно отвечает по своим финансовым обязательствам.

Важность анализа и управления кредиторской задолженностью обусловлена еще и тем, что, составляя значительную долю текущих пассивов предприятия, ее изменения заметно сказываются на динамике показателей его платежеспособности и ликвидности [3, с. 12].

Анализ кредиторской задолженности предприятия проводится на основе использования его финансовой отчетности, в частности бухгалтерского баланса и расшифровок к балансу.

Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, препятствует их эффективному использованию, следствием чего является напряженное финансовое состояние предприятия. Т.е. дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами. Тем самым она отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия, поэтому необходимо сокращать сроки ее взыскания.

Основными макроэкономическими факторами появления дебиторской задолженности являются:

-определение инфляционного роста цен адекватному увеличению платежных средств;

-неудовлетворительная работа банковской системы;

-низкая развитость или неразвитость финансового рынка;

-игнорирование правовых аспектов обязательств в договорной практике предприятий;

-не сокращающийся разрыв хозяйственных связей бывшего постсоветского пространства.

Вместе с тем, необходимо иметь в виду, что дебиторская задолженность, как реальный актив, играет достаточно важную роль в сфере предпринимательской деятельности.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для целей составления бухгалтерской отчетности Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ и рядом других нормативных актов закреплено деление дебиторской и кредиторской задолженности на краткосрочную и долгосрочную (см. рисунок 2).

Рисунок 2 - Классификация задолженности по срокам ее погашения

Границей между долгосрочной и краткосрочной задолженностью является срок погашения через 1 год. Ниже этого порога задолженность считается краткосрочной, выше - долгосрочной. В бухгалтерском балансе задолженность со сроками погашения до 12 месяцев и свыше 12 месяцев отражается отдельно.

Деление задолженности на краткосрочную и долгосрочную играет значительную роль при проведении анализа активов предприятия и их оборачиваемость [21, с. 3].

В некоторой научной литературе для определения параметров дебиторской задолженности получателей (заказчиков) предлагается проводить ранжирование не только самой задолженности, но и непосредственно получателей по категориям риска. Ранжирование получателей целесообразно производить сотрудникам договорно-правового бюро отдела сбыта по разработанному алгоритму на основе следующих условий [11, с. 62]:

1. Степень выполнения обязательств по расчетам за продукцию.

На основе статистического учета предлагается рассчитывать степень выполнения договорных обязательств отдельными получателями. Получателей возможно сегментировать по ряду признаков, являющихся критериями рыночного сегментирования, таких как: география, размеры организации, отраслевая принадлежность и др. При этом, если предприятие-заказчик является новым контрагентом, то категория риска его заказа определяется на основе степени выполнения обязательств той характерной группой заказчиков, к которой он отнесен.

1. Наличие и содержание первичной информации о заказчике (получателе).

Такой информацией могут быть: банковские и аудиторские справки, отзывы других организаций, кредитные рейтинги специализированных агентств, данные из неформальных источников и т.д.

На основе проведенного ранжирования можно разделить классы заказов по рискам (высокий, средний, низкий) и установить каждому получателю (заказчику) в соответствии с категорией риска его заказа параметры коммерческого кредита, т.е. определенный лимит суммы дебиторской задолженности и предельный срок коммерческого кредитования. Параметры кредитования по каждому классу риска должны быть зафиксированы в соответствующем разделе «Положения о сбытовой политике». Принятие решения по превышению параметров кредитования должно подлежать обоснованию, что входит в компетенцию заместителя директора по экономическим вопросам.

1.2 Способы управления дебиторской и кредиторской задолженностью

Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них.

Однако балансовые остатки дебиторской и кредиторской задолженности могут служить лишь отправной точкой для исследования вопроса о влиянии расчетов с дебиторами и кредиторами на финансовое состояние.

Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности.

В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут принимать форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов.

Таким образом, оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.

По существу, выручка от продаж является единственным средством для погашения всех видов кредиторской задолженности. Поступление денежных средств от продаж определяет возможности предприятия по погашению долгов кредиторам. Как правило, большая часть дебиторской задолженности формируется как долги покупателей. Установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам - главная задача управления движением дебиторской задолженности.

Управление движением кредиторской задолженности - это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей.

Следовательно, практически речь идет об одновременном управлении движением как дебиторской, так и кредиторской задолженности. Практическое осуществление такого управления предполагает наличие информации о реальном состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемости.

Речь идет об оценке движения дебиторской и кредиторской задолженности в данном периоде. Поэтому в качестве исходных данных для такой оценки должны быть приняты долги, относящиеся именно к этому периоду. Иными словами, из балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности надо исключать долгосрочную и просроченную, т. е. те элементы долгов, превращение которых в денежные средства относятся к другим временным периодам. Оставшаяся после этого часть дебиторской и кредиторской задолженности есть основа для оценки периодичности поступления долгов покупателей, достаточного погашения кредиторской задолженности, а также балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода при условии их оборачиваемости в соответствии с договорными условиями или установленным порядком расчетов.

В конечном счете, все это позволяет ответить на вопрос, обеспечивают ли договорные условия расчетов с покупателями и поставщиками потребность предприятия в денежных средствах и достаточный уровень его платежеспособности. Таким образом, при установлении условий расчетов с покупателями и поставщиками предприятию во многих случаях приходится делать выбор между наличием свободных средств в обороте и сохранением необходимого уровня платежеспособности. В зависимости от конкретных условий и показателей деятельности определяется, что важнее в данном периоде для улучшения финансового состояния - свободные средства в обороте или повышение платежеспособности.

Финансовая сторона управления дебиторской задолженностью подразумевает меры, направленные на снижение рисков, связанных с вложением средств предприятия. [8, с. 25]

Для управления дебиторской задолженностью компании нужна различная информация о дебиторах и их платежах. Как правило, такие сведения можно получить путем доработки системы бухгалтерского учета. Однако прежде чем приступить к доработке системы, следует определить принципы учета и контроля дебиторской задолженности.

Проблемы управления дебиторской задолженностью, с которыми сталкиваются предприятия, достаточно типичны:

нет достоверной информации о сроках погашения обязательств компаниями-дебиторами;

не регламентирована работа с просроченной дебиторской задолженностью;

отсутствуют данные о росте затрат, связанных с увеличением размера дебиторской задолженности и времени ее оборачиваемости;

не проводится оценка кредитоспособности покупателей и эффективности коммерческого кредитования;

функции сбора денежных средств, анализа дебиторской задолженности и принятия решения о предоставлении кредита распределены между разными подразделениями. При этом не существует регламентов взаимодействия и, как следствие, отсутствуют ответственные за каждый этап.

Для построения системы учета и контроля дебиторской задолженности необходима следующая информация:

-данные о выставленных дебиторам счетах, которые не оплачены на настоящий момент;

-время просрочки платежа по каждому из счетов;

-размер безнадежной и сомнительной дебиторской задолженности, оцененной на основании установленных внутрифирменных нормативов;

-кредитная история контрагента (средний период просрочки, средняя сумма кредита).

Для успешного управления дебиторской задолженностью также необходим контроль критического срока оплаты. Критический срок оплаты - дата, не позднее которой должен быть осуществлен платеж по предоставленному коммерческому кредиту.

Для того чтобы иметь возможность контролировать критический срок оплаты, нужно учитывать продолжительность отсрочки платежа, а также дату возникновения дебиторской задолженности [7, с. 19]. Моментом возникновения дебиторской задолженности считается дата перехода права собственности на продукцию от продавца к покупателю, установленная в договоре. Это может быть дата подписания договора, отгрузки товара со склада продавца, дата поступления продукции к покупателю и т. д.

В большинстве договоров на поставку товаров с рассрочкой платежа критический срок оплаты определяется путем прибавления установленного количества дней к дате возникновения дебиторской задолженности. Для упрощения расчета критического срока оплаты можно порекомендовать выделить типичные для компании условия предоставления отсрочки платежа и реализовать возможность их учета в системе управления дебиторской задолженностью.

При этом следует отметить, что в любой компании могут возникать случаи, когда заключаются договоры, условия оплаты в которых отличаются от типовых. В этом случае очень важно не использовать в учете типовые условия, которые исказят отчетность по погашению дебиторской задолженности, а делить сумму счета, выставленного по этому договору, на такое количество составных сумм, по которому можно для каждой из них однозначно рассчитать критический срок оплаты.

Для управления дебиторской задолженностью важно учитывать порядок соотнесения поступивших платежей с выставленными счетами. Усложняют управление дебиторской задолженностью случаи, когда несколько выставленных счетов погашаются одним платежным поручением или, наоборот, когда один счет погашается несколькими платежными поручениями. В этом случае не всегда ясно, за что расплатился дебитор и какой из счетов просрочен. Если в назначении платежа дебитором не указано иное, мы рекомендуем использовать метод ФИФО, то есть считать, что покупатели сначала погашают наиболее ранний из выставленных и неоплаченных счетов.

Основным инструментом контроля дебиторской задолженности служит реестр старения дебиторской задолженности. Реестр старения представляет собой таблицу, содержащую неоплаченные суммы счетов, которые группируются по периодам просрочки платежа.

Группировка осуществляется исходя из политики компании в области кредитования контрагентов. К примеру, менеджмент компании может считать, что просрочка платежа в течение семи дней допустима, при превышении этого срока следует активно работать с контрагентом по возврату дебиторской задолженности, а в случае просрочки более 30 дней обращаться в суд. Соответственно аналогично будут построены группы в реестре старения дебиторской задолженности: 0-7 дней, 8-15, 16-30, свыше 30 дней.

Следующим элементом контроля является планирование поступления средств от дебиторов [26, с. 25]. Используя данные о среднем времени просрочки платежа по контрагентам и в целом по компании по уже погашенным счетам можно значительно повысить точность планирования поступления денежных средств от дебиторов. Это упрощает процедуру построения бюджета движения денежных средств в части прогнозирования поступлений денежных средств.

Наиболее удобно для прогнозирования поступления платежей от покупателей использовать коэффициенты инкассации дебиторской задолженности. Коэффициент инкассации определяется как процент от общей суммы платежа в определенный интервал времени.

Понедельный план поступления денежных средств (могут использоваться и другие интервалы времени - декады, месяцы) строится в результате умножения полученных коэффициентов инкассации на запланированный объем продаж. На основании информации о поступлении денежных средств можно достаточно точно прогнозировать кассовые разрывы и планировать привлечение дополнительного финансирования.

Процесс управления дебиторской задолженностью невозможен без кредитной политики - свода правил, регламентирующих предоставление коммерческого кредита и порядок взыскания дебиторской задолженности.

В современной коммерческой и финансовой практике реализация продукции в кредит (с отсрочкой платежа за нее) получила широкое распространение как в нашей стране, так и в странах с развитой рыночной экономикой.

Формирование принципов кредитной политики отражает условия этой практики и направлено на повышение эффективности операционной и финансовой деятельности организации.

В процессе формирования принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции решаются два основных вопроса:

-в каких формах осуществлять реализацию продукции в кредит;

-какой тип кредитной политики следует избрать организации.

Кредитная политика, как правило, принимается на год, по истечении которого уточняются цели и задачи, принятые стандарты, подходы и условия. Приведем типичную структуру этого документа:

-Цели кредитной политики;

-Тип кредитной политики;

-Стандарты оценки покупателей;

-Подразделения, задействованные в управлении дебиторской задолженностью;

-Действия персонала;

-Форматы документов, используемых в процессе управления дебиторской задолженностью;

-Цели проводимой кредитной политики.

Целями кредитной политики должны быть повышение эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность, увеличение объема продаж (прибыли от продаж) и отдачи на вложенные средства [9, с. 121].

Помимо формализации целей управления дебиторской задолженностью в кредитной политике следует определить задачи, решение которых позволит достичь целевых значений (например, выход на новые рынки сбыта, завоевание большей доли существующего рынка, формирование репутации, минимизация стоимости кредитных ресурсов). Каждая сформулированная задача должна иметь количественное измерение и сроки выполнения.

Принято выделять три типа кредитной политики организации:

-консервативная;

-умеренная;

-агрессивная.

В процессе выбора типа кредитной политики должны учитываться следующие основные факторы:

-современная коммерческая и финансовая практика осуществления торговых операций;

-общее состояние экономики, определяющее финансовые возможности покупателей, уровень их платежеспособности;

-сложившаяся конъюнктура товарного рынка, состояние спроса на продукцию организации;

-потенциальная способность предприятия наращивать объем производства продукции при расширении возможностей ее реализации за счет предоставления кредита;

-правовые условия обеспечения взыскания дебиторской задолженности;

-финансовые возможности предприятия в части отвлечения средств в дебиторскую задолженность;

-финансовый менталитет собственников и менеджеров организации, их отношение к уровню допустимого риска в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

Более подробно типы кредитной политики представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Типы политики коммерческого кредитования предприятия

Тип политикиЦельНаправление деятельностиВозможные последствия12341.Консервативная или жесткая. Риск - минимальныйПлатеже-способность и рентабельность на заданном уровне1.Отсрочка платежа только надежным покупателям. 2. Жесткие условия отсрочки платежа: минимальный размер и сроки, высокая стоимость. 3.Жесткий контроль за дебиторской задолженностью, ее сроками, порядком взысканияПоложительные: стабильность объемов реализации, финансового состояния и финансовых результатов до определенного момента. Отрицательные: потеря рынков, отставание от конкурентов, снижение платежеспособности, ликвидности и рентабельности через определенный промежуток времени2. Умеренный. Риск - умеренныйНадежность и стабильность финансовой деятельностиТрадиционная финансовая политикаСтабильность финансового состояния в течение длительного времени3. Агрессивная или мягкая. Риск - большойРасширение объема продаж, завоевание рынка1. Максимальное расширение отсрочки платежа и предоставления скидки. 2. Льготные условия отсрочки платежа: увеличение срока, размера, снижение стоимости кредита, возможность пролонгированияПоложительные: рост объема реализации, завоевание рынков, создание потенциальных возможностей роста прибыли Отрицательные: значительное отвлечение оборотных средств, снижение ликвидности и платежеспособности, увеличение затрат на взыскание долгов, снижение эффективности активов, увеличение длительности финансового и операционного циклов.

Определяя тип кредитной политики, следует иметь в виду, что жесткий (консервативный) ее вариант отрицательно влияет на рост объема операционной деятельности организации и формирование устойчивых коммерческих связей, в то время как мягкий (агрессивный) ее вариант может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых средств, снизить уровень платежеспособности организации, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов, а в конечном итоге снизить рентабельность оборотных активов и используемого капитала.

Покупатели, как правило, имеют различные возможности по объемам закупок, своевременности оплаты и претендуют на различные условия предоставления отсрочки платежа.

Для того чтобы дифференцировать условия коммерческого кредитования, но при этом избежать злоупотреблений со стороны менеджеров отдела продаж, необходимо разработать алгоритм оценки покупателей.

Создание алгоритма дифференциации условий предоставления отсрочки платежа предполагает выполнение ряда шагов.

. Отбор показателей, на основании которых будет проводиться оценка кредитоспособности контрагента (своевременность погашения ранее предоставленных отсрочек платежа, прибыльность бизнеса, ликвидность, размер чистых оборотных активов и т. д.).

. Определение принципов присвоения кредитных рейтингов клиентам компании. Рейтинг присваивается на определенный период, по истечении которого должен пересматриваться, например, раз в месяц.

. Разработка кредитных условий для каждого кредитного рейтинга, то есть определение:

цены реализации;

времени отсрочки платежа;

максимального размера коммерческого кредита;

системы скидок и штрафов.

При необходимости принятия стратегического решения, например при выборе из двух покупателей наиболее перспективного, следует учитывать более широкий набор факторов, чем объем закупок и платежная дисциплина. Могут использоваться такие показатели, как рентабельность продаж и перспективный объем реализации покупателю. Также немаловажно рассмотрение неколичественных характеристик: репутация клиента на рынке и существование гарантов (обеспечителей). Для проведения комплексной оценки стратегической привлекательности того или иного клиента могут использоваться балльные системы оценки перечисленных выше показателей.

Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация кредитных условий также осуществляются раздельно по различным формам кредита - товарному и потребительскому. Определение системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей, является начальным этапом построения системы стандартов их оценки.

По товарному (коммерческому) кредиту такая оценка осуществляется обычно по следующим критериям:

-объем хозяйственных операций с покупателем и стабильность их осуществления;

-репутация покупателя в деловом мире;

-платежеспособность покупателя;

-результативность хозяйственной деятельности покупателя;

-состояние конъюнктуры товарного рынка, на котором покупатель осуществляет свою операционную деятельность;

-объем и состав чистых активов, которые могут составлять обеспечение кредита при неплатежеспособности покупателя и возбуждении дела о его банкротстве.

По потребительскому кредиту оценка осуществляется обычно по следующим критериям:

-дееспособность покупателя;

-уровень доходов покупателя и регулярность их формирования;

-состав личного имущества покупателя, которое может составлять обеспечение кредита при взыскании суммы долга в судебном порядке.

Цель формирования и экспертизы информационной базы проведения оценки кредитоспособности покупателей - обеспечение ее достоверности. Информационная база, используемая для этих целей, состоит:

-из сведений, предоставляемых непосредственно покупателем (их перечень дифференцируется в разрезе форм кредита);

-из данных, формируемых из внутренних источников (если сделки с покупателем носят постоянный характер);

-из информации, формируемой из внешних источников (коммерческого банка, обслуживающего покупателя; других его партнеров по сделкам и т.п.).

Экспертиза полученной информации осуществляется путем логической ее проверки, в процессе ведения коммерческих переговоров с покупателями, путем непосредственного посещения клиента (по потребительскому кредиту) с целью проверки состояния его имущества и в других формах в соответствии с объемом кредитования. Выбор методов оценки отдельных характеристик кредитоспособности покупателей определяется содержанием оцениваемых характеристик. В этих целях при оценке отдельных характеристик кредитоспособности покупателей, рассмотренных ранее, могут быть использованы статистический, нормативный, экспертный, балльный и другие методы.

Группировка покупателей продукции по уровню кредитоспособности основывается на результатах ее оценки и предусматривает обычно выделение следующих их категорий:

-покупатели, которым кредит может быть предоставлен в максимальном объеме, т.е. на уровне установленного кредитного лимита (группа «первоклассных заемщиков»);

-покупатели, которым кредит может быть предоставлен в ограниченном объеме, определяемом уровнем допустимого риска невозврата долга;

-покупатели, которым кредит не предоставляется (при недопустимом уровне риска невозврата долга, определяемом типом избранной кредитной политики).

Дифференциация кредитных условий в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателей наряду с размером кредитного лимита может осуществляться по таким параметрам, как:

-- срок предоставления кредита;

-- необходимость страхования кредита за счет покупателей;

-- формы штрафных санкций и т.п.

Разделы 4-6 кредитной политики призваны разграничить уровни управления дебиторской задолженностью. Необходимо строго распределить ответственность за управление дебиторской задолженностью между коммерческой, финансовой и юридической службами. Нередко за продажи и взыскание задолженности отвечают разные подразделения, имеющие противоречивые задачи. К примеру, менеджер по продажам (коммерческий отдел) мотивирован продать как можно больше, а менеджер по работе с дебиторами (финансовая служба) - получить денежные средства и минимизировать уровень задолженности. Это приводит к недовольству со стороны клиентов и конфликту подразделений.

Оправданна схема распределения ответственности, при которой коммерческая служба отвечает за продажи и поступления, финансовая служба берет на себя информационную и аналитическую поддержку, а юридическая служба обеспечивает юридическое сопровождение (оформление кредитного договора, работа по взиманию задолженности через суд). Необходимо не только распределить ответственность между подразделениями, но и описать действия всех занятых в управлении дебиторской задолженностью сотрудников.

Также для лучшего управления дебиторской задолженностью необходимо сформировать процедуру инкассации дебиторской задолженности.

В составе этой процедуры должны быть предусмотрены сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей, возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту, условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

Развитие рыночных отношений и инфраструктуры финансового рынка позволяют использовать в практике финансового менеджмента ряд новых форм управления дебиторской задолженностью - ее рефинансирование, т.е. ускоренный перевод в другие формы оборотных активов организации: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги.

В настоящее время используются 3 основные формы рефинансирования дебиторской задолженности, представленные на рисунке 3.

Рисунок 3 - Основные формы рефинансирования дебиторской задолженности

Факторинг - это продажа предпринимателем-поставщиком (фактором) долговых обязательств своих клиентов с немедленным получением денежных средств. В нашем случае факторинг можно характеризовать как комплекс финансовых услуг, оказываемых банком клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности [23, с. 21]. Эти услуги включают:

-финансирование закупочной деятельности;

-страхование кредитных рисков;

-учет состояния дебиторской задолженности и регулярное предоставление соответствующих отчетов клиенту;

-контроль за своевременностью оплаты и работа с дебиторами.

В соответствии с общепринятой международной практикой в структуре вознаграждения за оказание факторинговых услуг выделяются четыре основных компонента (в Российской Федерации - три компонента):

. Фиксированный сбор за обработку документов по поставке (обычно эта сумма включается в процент по комиссии).

. Стоимость кредитных ресурсов, необходимых для финансирования поставщика. Фактически это отражает процент за кредит и рассчитывается с суммы разницы между полученными суммами по факторингу и оставшимися суммами долга. Обычно ставки по таким кредитам на 2% - 4% выше текущей банковской по краткосрочным ссудам.

3. Комиссия за финансовый сервис. Данный вид комиссии предусматривает оказание фактором следующих услуг:

а) контроль своевременности оплаты за оказанные услуги дебиторами;

б) работа с дебиторами при задержках платежей;

в) учет текущего состояния дебиторской задолженности;

г) предоставление клиенту отчетов;

д) установление и регулярный пересмотр лимитов;

е) контроль лимитов;

ж) принятие ряда рисков;

з) поддержание определенного уровня ликвидности, обеспечивающего возможность финансирования продавца в любой момент времени.

Комиссия за финансовый сервис зависит от среднемесячного оборота клиента по факторингу и количества дебиторов, переданных на обслуживание. Оборот поставщика считается по факту.

Стоимость обработки документов и комиссия за финансовый сервис не зависят от размера досрочного платежа и от времени пользования денежными ресурсами, поэтому не могут рассчитываться в процентах годовых. Экономический смысл взимания указанных комиссий состоит в оплате фактору услуг по обеспечению минимально рискованной политике кредитования поставщика услуг.

По окончании месяца комиссия за факторинговое обслуживание пересматривается и может быть изменена в соответствии с тарифным планом в зависимости от статистики основных показателей: объема дебиторской задолженности, переданного на факторинговое обслуживание, количества дебиторов, оборачиваемости дебиторской задолженности. В среднем величина комиссионного сбора составляет 0,5% - 4% от сумм счетов.

С факторинговым обслуживанием связаны следующие дополнительные доходы и выгоды поставщика [17, с. 152]:

. Получение дополнительной прибыли за счет возможности увеличить объем продаж, получив от фактора необходимые для этого оборотные средства.

. Экономия на неоправданных затратах, связанных с получением банковского кредита.

В отличие от банковского кредитования при факторинговом обслуживании, получая финансирование своих продаж, поставщик перестает нести следующие расходы:

а) проценты за пользование кредитом;

б) расходы по оформлению кредита, включающие регистрацию и страхование залога, оплату рабочего времени сотрудников на оформление и подготовку документов для кредитного отдела, уведомления налоговой инспекции о намерении открыть ссудный счет и т. д.

в) расходы, связанные с непредвиденным ростом процентных ставок в стране;

г) расходы на экстренную мобилизацию денежных средств при наступлении срока погашения кредита или выплаты процентов, включая упущенную выгоду, связанную с выводом этих средств из оборота.

Кроме этого, финансирование в рамках факторингового обслуживания выплачивается сверх банковского лимита кредитования, который может быть использован поставщиком, например, для целей открытия аккредитива без покрытия, получения гарантии, вексельного кредита и т. д.

. Экономия за счет появления возможности закупать товар у своих поставщиков по более низким ценам. Такая возможность появляется за счет того, что клиент факторинговой компании, получая значительную часть от суммы поставки в день поставки, и, теряя тем самым зависимость от соблюдения своими дебиторами платежной дисциплины, может пойти на сокращение срока отсрочки платежа при закупках товаров и потребовать от своих поставщиков лучших ценовых условий на закупаемый товар. Кроме того, он получает гарантию защиты от штрафных санкций со стороны кредиторов при несвоевременных расчетах с ними, вызванных кассовым разрывом.

. Защита от потерь при неоплате или несвоевременной оплате дебиторами за оказанные им услуги.

. Экономия на оплате дополнительных мест (включая офисное оборудование) и дополнительного рабочего времени сотрудников, ответственных за:

а) контроль за дебиторской задолженностью;

б) привлечение финансовых ресурсов.

. Защита от упущенной выгоды от потери клиентов за счет невозможности при дефиците оборотных средств предоставлять покупателям конкурентные отсрочки платежа.

За счёт досрочного погашения дебиторской задолженности, появляются средства, которые могут быть частично пущены в оборот. За счет этих средств будет увеличена доля собственного оборотного капитала, соответственно это повлияет на повышение показателей характеризующих финансовую устойчивость компании.

В результате применения факторинговой схемы погашения дебиторской задолженности, у компании появляются условно собственные средства в форме факторингового кредита, которые, в конечном счете, становятся абсолютно собственными.

Таким образом, отношения факторинга имеют более выгодный характер, чем цессия, обеспечивая не только отношения займа и кредита, но и возможность предоставления других финансовых услуг [26, с. 52].

Также необходимо осуществить построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности. Такой контроль организуется в рамках построения общей системы финансового контроля в организации как самостоятельный его блок.

Одним из видов таких систем является ABC-система применительно к портфелю дебиторской задолженности организации. В группу «А» включаются при этом наиболее крупные и сомнительные виды дебиторской задолженности (так называемые проблемные кредиты); в группу «В» - кредиты средних размеров; в группу «С» - остальные виды дебиторской задолженности, не оказывающие серьезного влияния на результаты финансовой деятельности организации.

По нашему мнению, для среднего по размерам предприятия приемлемо создавать программу учета и контроля дебиторской задолженности в Access. Этого оказывается вполне достаточно, чтобы контролировать дебиторскую задолженность по 600 клиентам, при этом ежедневно выставлять порядка 20-30 счетов. Очевидно, что, для того чтобы система работала, необходимо постоянно обновлять данные о платежах, произведенных отгрузках и т. д.

Основная причина, по которой многие компании отказались от ведения учета и контроля дебиторской задолженности в Excel, связана с трудностью оперативного обновления данных и настройки обязательных для исполнения процедур утверждения.

Рассмотрим типовую ситуацию в торговой компании, в которой ведением платежей и выверкой балансов с покупателями занимается бухгалтерия, а отгрузками - менеджеры по продажам. Менеджерам приходится согласовывать каждую отгрузку с бухгалтерией, чтобы не допустить превышения кредитных лимитов. А бухгалтерия в свою очередь должна всегда иметь актуальные данные по задолженности клиента. Этот дополнительный этап согласования может привести к возможным человеческим ошибкам и излишнему напряжению из-за конфликта интересов. Выходом из сложившейся ситуации может стать автоматический контроль за дебиторской задолженностью в комплексной системе управления компанией. Выбирая систему для автоматизации предприятия, необходимо проверить, входят ли в ее состав стандартные инструменты управления дебиторской задолженностью, которые в дальнейшем нужно будет только настроить под конкретные требования компании. Примером таких систем являются решения для управления предприятиями среднего и малого бизнеса, предлагаемые компанией SAP.

Надо отметить, что при внедрении той или иной автоматизированной системы очень помогает наличие в ней модуля управления дебиторской задолженностью, который нужно только настроить под конкретные нужды компании. Такой подход реализован в SAP. Это экономит время и деньги.

Сложно представить предприятие, у которого не было бы кредиторской задолженности перед поставщиками. При умелом управлении такая задолженность может стать дополнительным, а главное, дешевым источником привлечения заемных средств. Поэтому от того, как выстраиваются отношения с контрагентами, согласовываются условия заключаемых договоров, отслеживаются сроки их оплаты, во многом зависит эффективность использования полученных средств.

Отношения с поставщиками начинают формироваться уже на этапе их выбора, который в каждой компании происходит по-разному. Количество и состав поставщиков, с которыми будут заключены договоры, во многом зависят от особенностей деятельности компании, действующих законодательных и технических ограничений, условий поставки. Но непосредственный отбор поставщиков многие компании предпочитают проводить на тендерной основе. Таким образом, можно не только подобрать наиболее подходящие для компании условия поставки, но и свести к минимуму возможные мошенничества сотрудников при закупках.

Очевидно, что обе стороны - компания-покупатель и поставщик - стремятся достичь наиболее выгодных для себя условий. Покупатель заинтересован в снижении цен, получении скидок, отсрочек платежа, коммерческих кредитов. Поставщик - ровно наоборот. Контракт на поставку продукции - это результат договоренности между сторонами, достигнутой по сумме договора, срокам платежей, лимитам задолженности. Но и поставщик, и покупатель будут стремиться использовать собственные экономические преимущества.

Контроль состояния кредиторской задолженности - важная часть управления компанией в целом [6, с. 27]. Во-первых, поставщик может прекратить поставку или нарушить ее сроки, что приведет к сбою в производственном цикле и невыполнению обязательств перед покупателями. В свою очередь, это может обернуться дополнительными затратами, например, на выплату штрафов заказчикам.

Во-вторых, компания не должна попадать в зависимость от кредиторов и сопоставлять выгоды от использования привлеченных средств с расходами по их обслуживанию. Для контроля над кредиторской задолженностью участники «круглого стола» используют разные приемы, но все единодушны в том, что особенно важно отслеживать сроки оплаты.

Другим важным аспектом контроля кредиторской задолженности является отслеживание сроков оплаты. И не только из-за того, что в случае просрочек применяется повышенный процент платежей по договору. Если первое нарушение срока оплаты не влияет на отгрузку товара, то после второго отгрузка может быть прекращена. Пропуск срока платежа влияет и на бонусы, предоставляемые нам поставщиком. Следует отметить, что политика наших поставщиков направлена на сокращение маржи, получаемой их дилерами. Поэтому бонусы становятся одним из важных источников наших доходов.

Ответственность за соблюдение сроков оплаты по контрактам несут подразделения логистики, входящие в отделы продаж каждого из наших центров. Финансовая служба также отслеживает оплату поставщикам в соответствии с составленным графиком и отвечает за то, чтобы предприятие располагало денежными средствами в дни проведения платежей. Такая двойная система позволяет не ставить в зависимость от одного сотрудника отдела логистики успех деятельности компании в целом.

Также в целях грамотного управления кредиторской задолженностью следует учитывать фактор мотивации персонала.

Управление задолженностью компании перед поставщиками представляет собой достаточно отлаженный процесс, в котором участвуют службы продаж, поставки или снабжения, руководители проектов, финансовая, юридическая службы, служба безопасности. И это вполне оправданно, так как привлечение «чужих» средств по цене, меньшей, чем пришлось бы платить за альтернативные варианты финансирования, позволяет компании снижать свои издержки и повышать прибыль [15].

Следует также отметить, что одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих максимизировать поток денежных средств и снизить риск возникновения просроченной дебиторской задолженности, является система скидок и штрафов. Система начисления пеней и штрафов за нарушение сроков оплаты, установленных графиком погашения задолженности, должна быть предусмотрена в договоре. Скидки предоставляются в зависимости от срока оплаты товара. К примеру, при полной предоплате предоставляется скидка в размере 3% от стоимости товара, при частичной предоплате (более 50% от стоимости отгруженной партии) - скидка 2%, при оплате по факту отгрузки - скидка 1%. При предоставлении рассрочки платежа на 7 дней скидки не предусмотрены [1].

2. АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ В ТОРГОВЛЕ

.1 Методика проведения анализа дебиторской и кредиторской задолженности

Контроль и управление задолженностью на предприятии предполагает систему взаимодействия подразделений, ответственных лиц и информационного обмена. Для создания системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью необходимо следующее.

. Наличие у бухгалтеров, юристов, внутренних аудиторов и финансовых менеджеров, занимающихся обслуживанием системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью, специальной профессиональной подготовки и навыков в области экономики, налогов и управления финансами. Наличие таких качеств предполагает, в частности, бдительность, скрупулезное и грамотное ведение записей по «сомнительным» счетам, по которым дебиторская задолженность распределяется в зависимости от того, насколько просрочена ее выплата.

. Разработка такой формы контракта с покупателями, заказчиками (потребителями услуг), в которой должны быть предусмотрены существенные условия, определяющие его исполнение, включая порядок взаиморасчетов. Хотя в настоящее время (в условиях неплатежей) предпочтение отдается предоплате, наиболее формализованными могут быть расчеты при помощи различных видов аккредитива, простого и переводного векселя и т.д.

. Оценка кредитоспособности партнера на основе аккумулирования и анализа кредитной информации из различных внутренних и внешних источников, а также собственного опыта общения с покупателями и информации кредитного учреждения потенциального партнера по бизнесу.

. Оптимальная организация процесса реализации продукции (работ, услуг), включая установление наиболее благоприятного периода расчетов с организациями-контрагентами.

. Установление предельной суммы возможных сделок на основе минимизации количества сомнительных долгов и максимизации прибыли.

. Получение долгов с покупателей и своевременное проведение взаиморасчетов в погашение собственной кредиторской задолженности.

. Своевременная инвентаризация расчетов и обязательств с последующей выверкой взаиморасчетов с дебиторами и кредиторами.

. Получение необходимой информации о партнере из официально публикуемой финансовой отчетности.

. Прогнозная оценка уровня финансовой устойчивости партнера.

. Широкое использование скидок при досрочной оплате покупателем товаров (работ, услуг) [4, 9].

Особой профессиональной подготовки от специалистов внутреннего аудита требует проведение инвентаризации расчетов. Эта процедура является одним из важнейших условий правильного управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

Инвентаризации должны ежегодно подвергаться расчеты с банками и другими кредитными учреждениями по ссудам, расчеты с бюджетом, поставщиками и покупателями, подотчетными лицами, персоналом, другими дебиторами и кредиторами.

Специфика проверки состоит в том, что эффективное ее проведение сопряжено с рассмотрением не только чисто бухгалтерских, но и правовых аспектов, которые в совокупности требуют от внутренних аудиторов соответствующих знаний в области юриспруденции, экономики, бухгалтерского учета и аудита.

Проверяя расчеты, возникшие в результате осуществления предприятием хозяйственной деятельности, внутренний аудитор должен установить причины возникновения дебиторской и кредиторской задолженности. Если суммы задолженности значительны и по счетам учета расчетов не наблюдается их движения, это свидетельствует о нарушении финансовой и расчетной дисциплины в организации.

Вместе с тем необходимо отличать такую задолженность от задолженности, являющейся следствием существующих правил расчетов.

В основе этой позиции лежит концептуальное положение: дебиторская (кредиторская) задолженность есть бухгалтерский показатель, отраженный предприятием в бухгалтерском учете как долг контрагента (долг самого предприятия), возникший по тем или иным основаниям. В большинстве случаев этот долг является следствием проведения конкретной хозяйственной операции, связанной с движением материальных ценностей, реализацией продукции (работ услуг), а также неплатежей либо задолженности юридических или физических лиц.

Предполагается, что часть счетов оплачивается в срок, соответствующий условиям договора (контракта), другая часть погашается с некоторой просрочкой, оставшаяся часть образует безнадежную дебиторскую задолженность.

Проверка по счетам расчетов специалистом внутреннего аудита должна осуществляться по следующим направлениям:

наличие и правильность оформления договоров и других документов, определяющих права и обязанности сторон по поставке материальных ценностей, выполнению работ (услуг);

правильность и полнота оплаты полученных материальных ценностей, документально подтвержденный факт их оприходования.

Необходимо выяснить, правильно ли отражены по статьям баланса соответствующие остатки задолженности. Для этого по данным регистров аналитического учета к счетам, предназначенным для отражения расчетов, сличают остатки по каждому виду расчетов на начало проверяемого периода с остатками по соответствующим счетам аналитического учета и статьям баланса, а затем проверяют каждый вид расчетов. Специалист внутреннего аудита обязан установить:

причины и виновников образования задолженности; давность ее возникновения и реальность получения;

не пропущены ли сроки исковой давности;

какие меры принимались для погашения задолженности;

проводились ли встречные проверки;

составлялись ли акты выверки взаиморасчетов;

наличие графиков погашения задолженности и писем, в которых дебиторы признают свою задолженность;

велась ли претензионно-исковая работа;

осуществлялся ли контроль исполнения договорных обязательств.

Проверке также подлежит неистребованная кредиторская задолженность.

Следует установить, не перекрывается ли в бухгалтерских балансах дебиторская задолженность кредиторской, путем отражения свернутого сальдо по расчетным счетам.

Основными задачами аналитического обеспечения управления дебиторской задолженностью являются:

обоснование политики предоставления товарного кредита и инкассации задолженностей для различных групп покупателей и видов продукции;

анализ дебиторской задолженности по персональному списку дебиторов, срокам образования и размерам;

анализ допустимой и недопустимой дебиторской задолженности;

оценка реальности дебиторской задолженности организации;

анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объема закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;

контроль за расчетами с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности;

оценка средних сроков погашения задолженности и сроков их изменения;

предварительная оценка платежеспособности потенциальных покупателей;

определение приемов и способов ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов;

определение условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.

Аналитическое обеспечение управления дебиторской задолженностью должно базироваться на соответствующей методике анализа дебиторской задолженности.

В отечественной литературе методика анализа в целях управления дебиторской задолженностью, как правило, включает анализ абсолютных и относительных показателей состояния, структуры и движения дебиторской задолженности, оценку доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, оценку соотношения дебиторской задолженности с результатом основной деятельности (выручкой от продаж), оценку доли сомнительной задолженности в составе дебиторской, анализ изменения дебиторской задолженности по срокам ее образования. Кроме того, необходимо проводить анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, рассчитывать реальную дебиторскую задолженность.

Исходная информация, необходимая для проведения анализа дебиторской задолженности, содержится в формах 1 (разд. 2) и 5 бухгалтерской отчетности. На основе этой информации анализ проводится в такой последовательности:

) анализ абсолютных и относительных показателей состояния, структуры и движения дебиторской задолженности.

Оценка состояния и структуры дебиторской задолженности, ее движения позволяет определить:

а) динамику изменения дебиторской задолженности в разрезе конкретных дебиторов и их долю в общей совокупности;

б) какова доля каждого вида дебиторской задолженности (краткосрочной, долгосрочной, просроченной свыше трех месяцев) в общей совокупности;

в) динамику изменения каждой составляющей дебиторской задолженности;

г) темп роста остатка по каждому виду дебиторской задолженности и т.п.;

) оценка доли дебиторской задолженности каждого вида в объеме оборотных активов:

доля общей дебиторской задолженности:

(ДБЗ) = ДБЗ : ОА (2.1);

доля краткосрочной дебиторской задолженности:

(КДБЗ) = КДБЗ : ОА (2.2);

доля долгосрочной дебиторской задолженности:

(ДДБЗ) = ДДБЗ : ОА (2.3)

Увеличение доли долгосрочной дебиторской задолженности в динамике может привести к снижению уровня платежеспособности организации, уменьшению ликвидности активов;

) оценка соотношения темпов роста дебиторской задолженности (Тр(ДБЗ)) с темпами роста выручки от продаж (Тр(В)):

К = Тр(ДБЗ) : Тр(В) (2.4)

Значение показателя зависит от времени оплаты с момента отгрузки товара. Увеличение показателя в динамике свидетельствует о снижении уровня управления дебиторской задолженностью, о "замораживании" части выручки организации, необходимой для финансирования текущей деятельности;

) анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

Необходимо установить фактическое и оптимальное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, так как, например, значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской создает угрозу финансовому состоянию предприятия, приводит к необходимости привлечения дополнительных источников финансирования, а значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской приводит к снижению финансовой независимости и устойчивости предприятия.

Критерием оптимальности соотношения дебиторской и кредиторской задолженности выступает следующее условие:

ДБЗдп + ДЕЛЬТАОП >= ДЕЛЬТАОЗ + РПС + КРЗдп (2.5)

где ДБЗ - допустимая дебиторская задолженность;

ДЕЛЬТАОП - изменение операционной прибыли, связанной с производством и реализацией продукции;

ДЕЛЬТАОЗ - изменение операционных затрат, связанных с производством и реализацией продукции;

РПС - размер потерь средств, инвестированных в дебиторскую задолженность, из-за неплатежеспособности покупателей;

КРЗдп - допустимая кредиторская задолженность;

) оценка доли сомнительной задолженности в составе дебиторской:

(СДБЗ) = СДБЗ : ДБЗ. (2.6)

Увеличение показателя в динамике свидетельствует о повышении доли сомнительной задолженности в составе дебиторской, риска невозврата дебиторской задолженности и возможности образования просроченной задолженности. Поэтому предприятие должно стремиться к минимизации данного показателя.

Одним из способов управления сомнительной задолженностью является создание резерва по сомнительным долгам;

) проанализировать изменение дебиторской задолженности по срокам ее образования.

С этой целью необходимо провести ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку в днях: до 30 дней; от 31 до 60 дней; от 61 до 90 дней; от 91 до 120 дней; свыше 121 дня;

) рассчитать реальную дебиторскую задолженность.

Стоимость дебиторской задолженности в соответствии с договором важна для бухгалтерии организации-кредитора (для последующего взыскания и отражения в балансе и других формах финансовой отчетности). Величина реальных к возврату долгов дебиторов интересует собственников предприятия, оценщиков его активов, аудиторов, финансовых аналитиков, специалистов инвестиционных и иных организаций.

Поскольку денежные средства за время просрочки платежа дебиторской задолженности обесцениваются, более правильно для расчета реальной суммы долгов и потерь от их невзыскания или позднего взыскания использовать формулу наращенной суммы долга:

НДБЗ = ПС(1 + СР x СП) (2.7)

где НДБЗ - наращенная сумма дебиторской задолженности;

ПС - величина первоначальной суммы долга;

СР - годовая ставка рефинансирования;

СП - отношение срока продолжительности задержки платежа к числу дней в году.

Обесценение дебиторской задолженности происходит и за счет инфляции. Сумму долга с учетом инфляции необходимо определять исходя из индекса изменения покупательной способности денег, представляющего собой отношение стоимости 1 руб. на начало и окончание срока просрочки платежа.

Если нужно определить текущую или будущую стоимость дебиторской задолженности более чем за один год, необходимо применить формулу сложных процентов.

Формула наращенной суммы долга в этом случае принимает вид:

n

НДБЗ = ПС(1 + СР) (2.8)

где n - число лет или периодов времени для расчета.

Расчетное значение реальной дебиторской задолженности и сопоставление ее с бухгалтерской суммой дебиторской задолженности позволит определить потери предприятия в результате реализации продукции в кредит.

Результаты анализа дебиторской задолженности, проведенного по данной методике, должны учитываться при планировании деятельности предприятия. Кроме того, на базе результатов анализа, проведенного по такой методике, необходимо предложить мероприятия по улучшению управления дебиторской задолженностью и расчетов с дебиторами.

Продажа в кредит, отсрочка платежей при наличии постоянной дебиторской задолженности - обычное явление в деловой жизни организаций, атрибут нашего времени, следствие нормальных хозяйственных отношений в условиях рынка. В этом, в принципе, нет ничего плохого, если взаимные долги оправданны и сбалансированы, если ими разумно управляют.

Особое значение имеет управление дебиторской задолженностью, поскольку она ведет к прямому отвлечению денежных и других платежных средств из оборота. Бухгалтерам, финансовым или руководящим работникам предприятия необходимо научиться управлять долгами дебиторов, чтобы не утратить заработанных средств, полученной прибыли и уменьшить риск финансовых потерь.

Существует ряд приемов и способов предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности, обеспечения возврата долгов и снижения потерь при их невозврате. Для этого необходимо:

избегать дебиторов с высоким риском неоплаты, например покупателей, представляющих организации, отрасли или страны, испытывающие серьезные финансовые трудности;

периодически пересматривать предельную сумму отпуска товаров (услуг) в долг исходя из финансового положения покупателей и своего собственного;

при продаже большого количества товаров немедленно выставлять счета покупателям, с тем чтобы они получили их не позднее чем за день до наступления срока платежа;

определять срок просроченных платежей на счетах дебиторов, сравнивая этот срок со средним по отрасли, с данными у конкурентов и с показателями прошлых лет;

при предоставлении займа или кредита требовать залог на сумму не ниже величины дебиторской задолженности по предстоящему платежу, пользоваться услугами учреждений и организаций, взыскивающих долги при наличии поручительства;

гасить задолженность путем зачета, т.е. предоставления встречного однородного требования, замены первоначального обязательства другим или предоставления иного исполнения долговых обязательств;

продавать долги дебиторов банку, осуществляющему факторинговые операции, или другим организациям на основе договора цессии, если потери от невозвращенного долга существенно меньше, чем средства, которые необходимо потратить на его взыскание;

обменивать дебиторскую задолженность на акции или доли участия в уставном капитале предприятия-должника в целях усиления своего влияния в его бизнесе [18, 13].

Конечно, в первую очередь необходимо не допускать необоснованной задолженности, роста не оплаченных в срок и безнадежных к возврату долгов. Важную роль здесь играет избранная форма расчетов между поставщиками и покупателями.

Для дебиторов с наибольшей степенью риска следует применять предоплату отпущенной продукции (товаров, услуг) или предлагать аккредитивную форму расчетов.

Предварительная оплата стоимости сделки - наиболее выгодный для поставщика способ расчетов, так как не только гарантирует полную оплату, но и позволяет использовать в обороте денежные средства покупателя до того времени, пока товар станет его собственностью. Для покупателя-плательщика, наоборот, этот метод расчета невыгоден, поскольку приводит к существенному отвлечению денежных средств из собственного оборота. Компромисс интересов чаще всего достигается путем предоставления ценовых скидок за предварительную оплату.

Несомненные преимущества для поставщика предоставляет аккредитивная форма расчетов. Аккредитив как условное денежное обязательство, принимаемое банком по поручению плательщика, не нуждается в авале (поручительстве), гарантирует своевременность платежа при предъявлении необходимых документов по отгрузке (отпуску) товаров. Вместе с тем, как и при предоплате, при этой форме расчетов происходит отвлечение денежных средств покупателя, величина которого зависит от суммы сделки и срока действия аккредитива. Чаще всего расчеты с помощью аккредитивов используются при поставках по импорту и экспорту.

Расчеты в порядке плановых платежей используются при устойчивых расчетных отношениях между предприятиями за продукцию (услуги). Обычно такие расчеты не завершаются поступлением оплаты по отдельному расчетному документу. Их учет ведется на обособленном субсчете к счету 62 "Расчеты с покупателями и заказчиками", аналитический учет осуществляется по каждому покупателю и заказчику.

Управлять дебиторской задолженностью можно, стимулируя покупателей к досрочной оплате счетов. Обычно это делают путем предоставления скидок с цены продажи или стоимости поставки, если платеж осуществлен ранее договорного срока. Преимущество поставщика состоит в том, что, получив выручку раньше обусловленного срока и используя ее в денежном обороте, он возмещает предоставленную скидку.

В каждом из перечисленных случаев необходимы предварительный расчет и сопоставление дополнительных расходов от продаж в долг и расходов, связанных с риском неоплаты в установленный договором срок или превращения дебиторской задолженности в безнадежную к взысканию.

Регулирование дебиторской задолженности может осуществляться посредством товарообменных операций (бартерных сделок) и зачета взаимных требований.

Бартерная сделка представляет собой не денежный, но оцененный и сбалансированный товарообмен, оформляемый единым договором. При этом оценка товаров и услуг производится по договорным ценам. Компенсация дебиторской задолженности и взаимных претензий осуществляется в основном дополнительными поставками или их уменьшением. Другие условия бартерных сделок аналогичны условиям договоров купли-продажи. Как форма расчетов бартерные сделки используются при отсутствии или ограниченности денежных средств, в том числе конвертируемой валюты, или при неустойчивости ее курса.

Дебиторская задолженность при бартерных сделках возникает при несбалансированности взаимных поставок в течение отчетного периода. Поскольку во взаиморасчетах участвуют как минимум две организации, каждая из сторон обязуется передать другой стороне один товар или услуги в равной по стоимости сумме. На практике, однако, встречаются случаи, когда часть их стоимости погашается посредством бартерной сделки, а остальная часть - денежными средствами.

Величина дебиторской задолженности по договору мены, регламентирующему бартерные поставки, определяется на момент перехода права собственности на товар. Такое право переходит к каждой из сторон, выступающей в договоре покупателем, после исполнения ее обязательств как поставщика. Таким образом, переданные ценности (продукция, товары) остаются собственностью продавца до момента их получения. Одновременно с этим полученные ценности не переходят в собственность покупателя до тех пор, пока им не будет передана продукция другой участвующей в договоре организации.

Достаточно эффективными, обеспечивающими сбалансированность дебиторской задолженности, являются расчеты между покупателями (потребителями) и поставщиками (подрядчиками), основанные на зачете взаимных требований по обоюдным поставкам. Использование этой формы расчетов должно быть обусловлено соответствующими договорами.

Регулирование дебиторской задолженности зачетом взаимных требований во многом схоже с товарообменными операциями. Сходство состоит в полном или частичном отсутствии денежных расчетов между организациями. Вместе с тем прекращение долгового обязательства зачетом встречного однородного требования не изменяет его денежного характера и не затрагивает оснований возникновения. Зачет встречных требований может осуществляться при наличии обязательств по расчетам у двух и более сторон, когда они в результате исполнения разных по содержанию договоров по отношению друг к другу одновременно являются и дебиторами, и кредиторами.

При проведении зачета взаимных требований необходимо:

оформить акт сверки взаиморасчетов на основании данных бухгалтерского учета у контрагентов;

подтвердить первичными расчетными документами сумму задолженности с выделением НДС;

сверить величину задолженности на основании договора и первичных документов, свидетельствующих о возникновении задолженности;

оформить акт о взаимозачете, который должен стать финансовым документом, свидетельствующим о прекращении обязательств [19, 16].

Передача дебиторской задолженности другим организациям может быть оформлена простым и переводным векселями. Погашение задолженности по векселю обычно не вызывает формальных затруднений, поскольку обязательство дебитора является безусловным. Во всех случаях плательщиком по простому векселю является юридическое лицо, его выписавшее. В переводном векселе содержится поручение векселедателя уплатить плательщику указанную в нем сумму. В этом случае кредитор выписывает вексель, в котором дебитор может стать плательщиком, а затем продать его заинтересованному покупателю.

Применяя вексели как средство управления дебиторской задолженностью, необходимо иметь в виду, что для должника они всегда связаны с риском дисконта, т.е. потерь при передаче.

Анализ расчетов, осуществляемых векселями, позволяет определить эффективность использования векселей как одного из способов управления дебиторской задолженностью.

Одним из способов возврата дебиторской задолженности является ее продажа банку или другому кредитному учреждению - договор факторинга. Обычно такую задолженность продают при острой потребности в денежных средствах, а покупают предприятия, которые являются должниками дебитора. Приобретая дебиторскую задолженность с дисконтной скидкой, они предъявляют ее к погашению должником по полной стоимости.

Основой сделки по продаже долгов дебиторов является договор переуступки права требования, или договор цессии. В соответствии с этим договором право требовать возврата долга и другие права и обязанности первоначального кредитора переходят к другой организации за соответствующую плату. По договору цессии новый кредитор может потребовать от должника уплаты не только основного долга, но и штрафов, пеней и неустоек. К договору прилагаются документы, подтверждающие сумму задолженности. Это может быть подлинник или копия первоначального договора, акт сверки взаимной задолженности кредитора и должника.

Анализ расчетов по договору цессии позволяет определить возможность продажи долгов дебиторов от первоначального кредитора к другой организации.

Договор факторинга отличается от договора цессии тем, что заключается он исключительно с банком или кредитным учреждением и предполагает кроме передачи долга и операцию кредитования под уступку денежного требования. В этом договоре должен быть определен размер вознаграждения, уплачиваемого банку за оказанную операцию, и порядок оплаты дебиторской задолженности. Величина вознаграждения устанавливается обычно в процентах к сумме денежного требования [19.19] .

Преимущества факторинга для кредиторов заключаются в том, что погашение дебиторской задолженности производится своевременно, сокращаются потери из-за задержки платежей, предотвращается возникновение сомнительных долгов, повышается ликвидность организации; недостаток в том, что оплата услуг посредника производится в счет получаемой задолженности, в результате чего сумма долга оказывается ниже первоначальной.

Анализ расчетов по договору факторинга позволяет определить целесообразность данной операции.

Разновидностью покупки долга является форфейтинг. Эта форма расчетов применяется главным образом во внешней торговле при продаже крупных объектов недвижимости (комплектов крупнотоннажного оборудования, крупных партий дорогостоящих товаров и т.п.). Покупка долга при форфейтинге оформляется оборотным документом, как правило, векселем кредитора без права регресса, т.е. на безоборотной основе. Основное отличие такой формы расчетов заключается в том, что кредитование поставщика осуществляется на средние и длительные сроки, в то время как факторинг предусматривает краткосрочное финансирование.

При форфейтинге преимущества для продавца состоят в том, что он получает платеж в начале сделки, устраняется риск неплатежей, для покупателя - в том, что он приобретает дорогостоящие товары в кредит с наименьшими совокупными издержками. Расходы покупателя состоят в погашении последовательно предъявляемых ему форфейтером платежных требований (векселей). Недостатки форфейтинга - в том, что каждая участвующая в сделке сторона (продавец, покупатель, банк-форфейтер, банк-гарант) имеет свой интерес и требует учесть его при разработке условий договора, в результате чего сумма платежей возрастает. Покупатель долга принимает на себя обязательство об отказе (форфейтинге) от своего права на обращение регрессивного требования к кредитору при невозможности исполнения обязательств покупателем. При этом покупка оборотного долгового обязательства происходит со скидкой (дисконтом).

Анализ расчетов при форфейтинге позволяет определить возможность кредитования поставщика на средние и длительные сроки.

Одним из способов реструктуризации дебиторской задолженности является обмен долга на акции. Кредитор может обменять требования по возврату долга как на акции, выкупленные у акционеров, так и на акции, дополнительно выпущенные в связи с увеличением уставного капитала. В том и другом случае организация-кредитор в обмен на погашение дебиторской задолженности усиливает свою долю участия в управлении предприятием-должником, приобретает определенные права на его собственность и результаты деятельности.

При реструктуризации дебиторской задолженности путем предоставления кредитору права участия в акционерном капитале предприятия-должника долговое обязательство преобразуется в обязательство организации-дебитора провести дополнительную эмиссию своих акций и передать их во владение кредитору. Последний приобретает право продажи этих акций инвесторам или стать совладельцем предприятия-дебитора, осуществить необходимые преобразования, повышающие эффективность его деятельности.

При реструктуризации дебиторской задолженности таким путем необходимо принять во внимание ограничения, которые устанавливают действующее законодательство и устав организации-дебитора в отношении эмиссии акций: ее размер должен утверждаться общим собранием акционеров, а проспект эмиссии - федеральной комиссией по ценным бумагам.

Анализ обмена долга на акции позволяет установить эффективность вложения средств в акции предприятия.

Дебиторская задолженность может быть взыскана через суд на основе предъявленной претензии к должнику. В тех случаях, когда суд отказал в удовлетворении иска, на основании его решения долг можно признать безнадежным и списать на финансовые результаты деятельности организации или за счет резерва по сомнительным долгам.

На убытки предприятия-кредитора может быть списана дебиторская задолженность по истечении срока исковой давности (три года), которая погашается отдельно по каждому дебитору на основании проведенной сверки расчетов, письменного обоснования необходимости списания и приказа руководителя организации.

Дебиторская задолженность с истекшим сроком исковой давности относится на счет средств резерва по сомнительным долгам либо непосредственно на финансовые результаты деятельности предприятия. Сомнительным долгом признается дебиторская задолженность организации, которая не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена соответствующими гарантиями (залогом, поручительством и т.п.). Право создания резервов по сомнительным долгам за счет финансовых результатов имеют предприятия, определяющие для целей налогообложения выручку от продажи продукции (работ, услуг) по моменту отгрузки, поскольку при исчислении налогооблагаемой прибыли учитывают выручку от продаж независимо от того, оплачены выставленные счета или нет.

Анализируя расчетные взаимоотношения между организациями, можно сделать вывод, что наибольший риск отпуска товаров и услуг без предоплаты или немедленной оплаты возникает в период расстройства денежного обращения, валютного дефолта, других потрясений финансово-кредитной системы страны, а также при расчетах с предприятиями государств с неустойчивым политическим режимом. В подавляющем большинстве случаев отпускать товар в кредит с разумными сроками оплаты вполне оправданно. Более того, это в определенной степени выражение доверия к покупателю и его платежным возможностям, которое во всех случаях оценивается им положительно и способствует развитию хозяйственных взаимоотношений.

Таким образом, организация эффективного аналитического обеспечения управления дебиторской задолженностью позволит контролировать состояние расчетов с дебиторами, снижать риск невозврата дебиторской задолженности и образования просроченной задолженности, своевременно определять потребность в дополнительных ресурсах для покрытия дебиторской задолженности, вырабатывать рациональную политику предоставления кредитов, что приведет к улучшению финансового состояния предприятия.

Контроль состояния кредиторской задолженности - важная часть управления компанией в целом, поскольку при умелом обращении такая задолженность может стать дополнительным, а главное, дешевым источником привлечения заемных средств. Поэтому от того, как выстраиваются отношения с контрагентами, согласовываются условия заключаемых договоров, отслеживаются сроки их оплаты, во многом зависит эффективность использования полученных средств.

В частности, недопустима зависимость компании от одного или двух кредиторов, потому что их несостоятельность или ужесточение условий кредита могут привести к значительным трудностям в текущей деятельности. Даже внезапное сокращение периода кредитования может вызвать проблемы. Отсрочки по оплате сырья и материалов часто могут завязываться на объемы поставок, которые удорожают расходы по хранению на складе предприятия. Аналитики компании должны оперативно рассчитывать оптимальное количество закупок и собственных издержек. Следует также постоянно интересоваться условиями предоставления поставщиками скидок, которые могут возрастать при предоплате.

Как и по дебиторской задолженности, анализ кредиторской начинается с определения предельно допустимого значения долгов.

Любое привлечение финансирования является для компании платным: учредителям (собственный капитал) нужно выплачивать дивиденды, банкам и владельцам облигаций (заемный капитал) - проценты, а поставщики, не требующие немедленной оплаты и отпускающие товары в кредит (торговая кредиторская задолженность), часто стоимость кредита включают в цену товара. Поэтому сегодня вновь возникает потребность в оперативном сравнении затрат на различные виды финансирования с потенциальным доходом, выборе наименее затратного способа.

Оптимальное соотношение собственных и заемных средств представляет собой баланс платы за привлеченные средства и интересов кредитующих предприятие сторон. Если учредители (участники) хозяйственного общества не готовы вложить дополнительные деньги, то его финансовое положение можно считать весьма сложным. При этом они хотят получать доходы в размере, превышающем ставки по депозитам в коммерческих банках, поскольку собственный капитал обходится предприятию дешевле заемных средств. Только после использования всех собственных источников финансирования (собственный капитал и прибыль) привлекаются заемные средства кредиторов.

Соотношение собственных и заемных средств показывает, сколько заемных средств (кредитов, займов, кредиторской задолженности) привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств (собственного капитала). К сожалению, нет универсальной формулы, позволяющей определить идеальное соотношение между собственным и заемным капиталом для конкретного предприятия. Специалисты оценивают и значение показателя, и тенденции его изменения.

Общее соотношение можно найти в Методических рекомендациях по реформе предприятий (организаций), утвержденных Приказом Минэкономики России от 01.10.1997 № 118, согласно которым оно должно быть меньше 0,7. Превышение этого показателя свидетельствует о зависимости от внешних источников, потере финансовой устойчивости (автономности). В этом документе также приведено оптимальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами (отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств), нижняя граница которого равна 0,1. Оптимальным названо значение 0,5. Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия и больше возможностей проводить независимую финансовую политику.

Далее объем кредиторской задолженности сопоставляется с уровнем дебиторской задолженности и запасов - коэффициент текущей ликвидности.

Следует иметь в виду, что при расчете финансовых коэффициентов следует выбрать официальную методику, например изложенную в Правилах проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденных Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 № 367.

Важным показателем является оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности и их соотношение. Положительной считается ситуация, когда оборачиваемость кредиторской задолженности немного ниже оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть показатель равен чуть больше единицы. Однако если сравнивать периоды погашения дебиторской и кредиторской задолженности, то последний не должен быть ниже усредненных сроков, которые должны соблюдать дебиторы предприятия. Существует даже такой коэффициент, который представляет собой отношение средневзвешенного показателя периода погашения кредиторской задолженности к средневзвешенному показателю периода погашения дебиторской задолженности. Оптимальные значения этого коэффициента для крупных предприятий колеблются от 2 до 3, в строительстве - от 1,5 до 2, в сфере услуг - от 1,0 до 1,3, в оптовой торговле - от 1,0 до 1,2 и в сфере финансовых услуг - от 1,0 до 1,1.

Анализ долгов также требует ранжирования поставщиков и контроля сроков оплаты. Безусловно, досрочная оплата по отношению к сроку, установленному в договоре, при дефиците денежных средств недопустима. Следует разобраться, кому же из кредиторов следует платить в первую очередь, а кому и насколько можно отсрочить оплату.

Например, просрочка оплаты банковского кредита не только портит кредитную историю, но может привести к предъявлению требования о полном досрочном погашении всей суммы кредита. Поэтому здесь просрочки недопустимы. Вариантом регулирования долга может быть его реструктуризация, перевод в более долгосрочный, при этом процентная ставка может увеличиваться.

Налоговые платежи также нельзя задерживать, потому что фискальные органы могут заблокировать расчетные счета, и зачастую не только на неуплаченную и задекларированную сумму. Часто компании не производят сверку расчетов с налоговыми органами. А ведь по некоторым налогам имеется переплата, которую вполне можно зачесть в уплату иных платежей.

Напомним, что зачет излишне уплаченных сумм (налогов, сборов, пеней, штрафов) проводится по видам налогов, а не бюджетов (абз. 2 п. 1 ст. 78 НК РФ). Например, налог на прибыль уплачивается в федеральный и региональный бюджеты, несмотря на то что является федеральным налогом. До 2008 г. переплату по нему можно было зачесть в счет недоимки по любому федеральному налогу (например, НДС) только в той части, в которой переплата зачислена в федеральный бюджет. После 1 января 2008 г. в счет погашения недоимки по федеральному налогу можно направить всю сумму переплаты по налогу на прибыль. Иногда бухгалтеры занижают в декларациях налоговую базу умышленно, а при сдаче уточненных деклараций уплачивают пени. При этом нужно иметь в виду, что частые увеличения налоговой базы не пройдут мимо внимания налоговых инспекторов и быстро навлекут налоговую проверку.

В отношениях с сотрудниками компании в кризис предпочитают сдвигать сроки выплат зарплаты, например аванс - ближе к концу месяца, а основная часть заработной платы - ближе к середине следующего месяца. При этом аванс чаще рассчитывается по фактически отработанным рабочим дням, а не как 50% общей суммы. Разумно также пересмотреть систему показателей премирования и оплаты труда и использовать более прогрессивные формы.

Поставщиков необходимо разделить на группы по степени значимости для компании и внести в специальный реестр. Эксклюзивные поставщики, имеющие лицензии, поставляющие основное сырье, а также продукцию, цены на которую привязываются к ситуации на бирже, как правило, не допускают просрочки платежей более трех - пяти дней. С остальными можно вести переговоры об отсрочках сверх оговоренных, допускать небольшие задержки в оплате либо платить долг частями.

2.2 Характеристика деятельности торгового предприятия ООО «Галеон»

ООО «Галеон» основан в 2007 году. За прошедшие 3 года фирма успела зарекомендовать себя надежным поставщиком качественных мясопродуктов.

В настоящее время компания специализируется на оптовой и мелкооптовой торговле и доставке колбасных изделий, полуфабрикатов из мяса, сосисок, паштетов, нарезок, и других мясопродуктов.

Компания наладила прочные связи с производителями колбасных изделий городов Красноярска и Новосибирска, входящие в компанию «Российские мясопродукты». Основные принципы деятельности ООО «Галеон»:

.Поддержание всегда широкого ассортимента продукции.

2.Жесткий контроль за доставкой и хранением всей продукции.

.Мгновенное реагирование на требования покупателей.

.Соблюдение температурных режимов и сроков хранения.

.Гибкое ценообразование.

Компания постоянно заботится о расширении своего ассортимента. Идя навстречу своим покупателям, фирма предлагает к продаже новые востребованные на рыбном рынке позиции.

ООО «Галеон» является по своему организационно-правому статусу обществом с ограниченной ответственностью «Галеон» (далее по тексту ООО «Галеон»), частным коммерческим предприятием и осуществляет свою деятельность в соответствии с Уставом предприятия, Конституцией РФ и действующим законодательством РФ.

ООО «Галеон» является самостоятельным юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс и расчетный счет.

ООО «Галеон» является самостоятельной хозяйственной единицей, действующей на основе полного хозяйственного расчета, самофинансирования и самоокупаемости.

ООО «Галеон» добросовестно и в полном объеме отражает все финансово-хозяйственные операции, полученный доход и полностью уплачивает в бюджет различные налоги и платежи.

Ассортимент оптового склада компании «Галеон» представлен разнообразными мясопродуктами. Данная продукция предназначена для широкого круга потребителей. Основными клиентами являются оптовые и розничные предприятия и предприятия общественного питания города Иркутска.

Миссия предприятия - создать базу лояльных потребителей и занять лидирующие позиции в сфере оптовой и розничной торговли колбасными изделиями через удовлетворение потребностей покупателей в мясопродуктах высокого качества, обеспечивая фирме максимальный годовой доход.

В качестве стратегической цели предприятия выделено следующее - захват 15% доли оптового рынка мясопродуктов (колбасного сектора) города Иркутска за счет оптовой торговли мясопродуктами.

Основные показатели деятельности ООО «Галеон» за 2008 - 2010 гг. представлены в Таблице 2.

Из таблицы 2 следует, что выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличилась на 44 844 тыс. руб. или на 49,5%. В 2010 году рост выручки от реализации составил по сравнению с 2009 годом 52 462 тыс. руб. или 38,7%.

Таблица 2 - Основные показатели деятельности ООО «Галеон» за 2008 - 2010 гг.

ПоказателиГодИзменение (+;-)Темп изменения, %2008г.2009г.2010г.2009г./ 2008 г.2010г./ 2009 г.2009г./ 2008 г.2010г./ 2009 г.2010г./ 2008 г.Выручка от продажи продукции, тыс. руб.907481356321880944488452462149,5138,7207,3Себестоимость проданной продукции, тыс. руб.865741241031732353753049131143,4139,6200,1Валовая Прибыль, тыс. руб.4174115291485973543331276,2128,9356,0Рентабельность продаж4,6%8,5%7,9%3,9%-0,6%184,892,9171,7

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг ООО «Галеон» в 2008 году составила 86 574 тыс. руб., в 2009 году - 124 103 тыс. руб., в 2010 году - 173 235 тыс. руб., то есть, наблюдается увеличение себестоимости на 37 530 тыс. руб. или 43,4% в 2009 году по сравнению с 2008 годом и на 49 131 тыс. руб. или 39,6% в 2010 году по сравнению с 2009 годом.

Валовая прибыль ООО «Галеон» за исследуемый период имеет ярко выраженную тенденцию к росту. Так, в 2008 году она составила 4 174 тыс. руб., в 2009 году - 11 529 тыс. руб., в 2010 году - 14 859 тыс. руб. Полученные данные свидетельствуют, что темп роста валовой прибыли ООО «Галеон» снижается. В 2009 году он составил 2,7 раза, а в 2010 году - 28,9%.

Происходящие изменения отразились на росте показателя рентабельности продаж. Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки. Данные показывают, что рентабельность в целом повысилась с 4,6% до 7,9%. При этом, в 2009 году рентабельность была наивысшей в рассматриваемом периоде.

Динамика основных показателей деятельности ООО «Галеон» за 2008 - 2010 гг. представлена также на рис. 4.

Рисунок 4 - Динамика основных показателей деятельности ООО «Галеон» за 2008 - 2010 гг.

Для предприятия ООО «Галеон» характерна линейно-функциональная организационная структура.

Организационная структура рассматриваемого предприятия представлена на рисунке 5.

Рисунок 5 - Организационная структура предприятия ООО «Галеон»

Многолетний опыт использования линейно-функциональных структур управления показал, что они наиболее эффективны там, где аппарату управления приходится выполнять множество рутинных, часто повторяющихся процедур и операций при сравнительной стабильности управленческих задач и функций: посредством жесткой системы связей обеспечивается четкая работа каждой подсистемы и организации в целом.

Товарооборот является важнейшим оценочным показателем торгового предприятия, измерителем эффективности деятельности. Объем продажи товаров характеризует конкурентные позиции предприятия на рынке, его долю в общем объеме продаж и степень устойчивости положения на рынке, способность продавать товары, пользующиеся спросом потребителей и обеспечивающие получение намеченных и стабильных результатов.

Анализ объема и динамики товарооборота торгового предприятия основывается на данных бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности.

Торговая деятельность предприятий характеризуется, прежде всего, степенью выполнения планов и динамикой товарооборота. Рассмотрим динамику товарооборота ООО «Галеон» за 3 года (таблица 3).

Таблица 3 - Динамика оптового товарооборота склада «Галеон» за 2008-2010 гг., тыс. руб.

ТоварооборотГодИзменение (+;-),тыс. руб. Темп изменения, %2008 г., тыс. руб.2009 г., тыс. руб.2010 г., тыс. руб.2009 г. к 2008 г.к2008 г.2010 г. к 2009 г.2009 г. к 2008 г.2010 г. к 2009 г.1 квартал16761264483387696877427157,8128,12 квартал2441136485553181207418833149,5151,63 квартал2847740527568981205016372142,3140,44 квартал2109932172472121107315040152,5146,7Итого за год907481356321880944488452462149,5138,7Данные таблицы 3 свидетельствуют о наличии положительной динамики оптового оборота ООО «Галеон». Пики подъема и спада спроса на продукцию ООО «Галеон», реализуемую через склад «Галеон» совпадают с сезонностью продаж в рознице. В 2009 году оптовый товарооборот склада «Галеон» возрос на 49,5%, а в 2010 году - на 38,7%. Самым большим товарооборотом отличается 3 квартал каждого года в исследуемом периоде, наименьшим - 1 квартал. Это объясняется тем, что: 3 квартал - это разгар дачного сезона и отпусков когда горожане чаше бывают на дачных участках и требуется быстрая в приготовлении еда- бутерброды, колбасы, копчености, а с другой стороны в этот период из-за высокой температуры мало свежего мяса. В 1 квартале в особенности в рассматриваемом периоде который отмечается мировым кризисом население привыкает к новым тарифам и возросшим ценам на остальные товары, а также в связи с новогодними праздниками - отсутствием денег.

Переходим к анализу и оценке ассортимента и структуры оптового товарооборота ООО «Галеон» (таблица 4).

Нужно сказать, что отгрузка товаров ООО «Галеон» осуществляется только со склада предприятия, поэтому транзитного оборота предприятие не имеет.

Анализ таблицы 4 показал преобладание в структуре товарооборота следующих товарных групп: колбас и сосисок вареных (48,3%), колбас варено-копченых (45,2%), нарезки (3,6%). Минимальную долю в обороте занимают субпродукты (0,4%) и сырокопченые колбасы (1,0%).

Темп роста товарооборота составил в 2009 году - 149,5%, а в 2010 году - 138,7%. Практически все товарные группы показали рост в абсолютных показателях, за исключением товарной группы субпродукты в 2009 году (0,5%). Наиболее высокие темпы роста у колбас сырокопченых (314%) и нарезок (314%).

В обороте произошло сокращение группы субпродуктов (с 1,0% до 0,4%), колбас и сосисок вареных (с 55,4% до 48,3%). Остальные группы в структуре товарооборота показали рост.

Для оценки валового дохода предприятия по группам товаров составим таблицу 5.

По данным таблицы 5 выручка организации в 2008г составила 90748 тыс. руб., в 2010г 188094 тыс. руб.; валовый доход соответственно 4174 и 14859 тыс. руб.

В структуре валового дохода наибольший объем относится к товарным группам колбасы и сосиски вареные (7062,2 тыс. руб.) и колбасы варено-копченые (6928,3 тыс. руб.). наименьший объем составляют группа субпродукты (26,0 тыс.руб.), колбасы сырокопченые (173,0 тыс. руб.).

Таблица 4 - Информация о динамике ассортимента и структуры оптового товарооборота ООО «Галеон», тыс.руб.

№Наименования товарных групп2008г.2009г.2010г.Отклонения, тыс.руб.(+,-)тыс. руб.уд. вес, %тыс. руб.уд. вес, %тыс. руб.уд. вес, %2009г. к 2008г.2010г. к 2009г.1Колбасы и сосиски вареные5028355,46978351,59075548,319499209732Колбасы варено-копченые3734341,26129245,28500045,223949237083Колбасы сырокопченые910,16100,519191,052013084Нарезки19692,221431,667343,617445915Маринады1720,211940,929911,6102117976Субпродукты8891,06100,56960,4-27986 Всего90748100,0135632100,01880941004488452462

Доля валового дохода в выручке между группами сильно отличается и составляет в 2010г от 3,7% (субпродукты) до 9,0% (колбасы сырокопченые). Удельный вес в сумме валового дохода в большей мере приходится на колбасы и сосиски вареные (47,5%), варено-копченые (46,6%). Наименьшая доля валового дохода приходится на субпродукты (0,2%) и колбасы сырокопченые (1,2%).

Темпы роста валового дохода составили 356,0%, наибольший рост показали группы колбасы сырокопченые (более чем в 40 раз), маринады (более чем в 28 раз). Наименьшее значение у группы субпродукты (75,8%).

Рост валового дохода в целом составил 10685,0 тыс. руб. из них наибольшее значение принадлежит группам колбасы варено-копченые (5204,2 тыс. руб.) и колбасы и сосиски вареные (4740,6 тыс. руб.); отрицательный рост показала группа субпродукты (-8,3 тыс. руб.).

Таблица 5 - Анализ динамики валового дохода торговой организации

Наименования товарных группВыручка, тыс. руб.Сумма валового дохода, тыс. руб.Уровень валового дохода, %Удельный вес, %Темп роста, %Отклонения2008г2010г.2008г2010г.2008г2010г.2008г2010г.абсолютное, тыс.руб.относительное, тыс.руб.123456789101112Колбасы и сосиски вареные50283907552321,67062,24,67,855,647,5304,24740,63,2Колбасы варено-копченые37343850001724,16928,34,68,241,346,6401,85204,23,5Колбасы сырокопченые9119194,3173,04,79,00,11,24043,7168,74,3Нарезки1969673482,0450,04,26,72,03,0548,8368,02,5Маринады17229917,7219,54,57,30,21,52837,3211,82,9Субпродукты88969634,326,03,93,70,80,275,8-8,3-0,1Всего907481880944174148594,67,9100100356,010685,03,3

2.3 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Галеон»

Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: видом продукции (услуг), емкостью рынка, степенью насыщенности рынка данной продукцией (услугами), принятой на предприятии системой расчетов и др. Если торговое предприятие имеет значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе текущих активов, важнейшей задачей финансовых менеджеров является эффективное управление ею.

Информационной базой для анализа дебиторской задолженности является официальная финансовая отчетность: бухгалтерский отчет (раздел «Оборотные активы»), форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» (раздел 2 «Дебиторская и кредиторская задолженность» и справки к нему). Для более детального анализа качества дебиторской задолженности пользуются данными журналов-ордеров или ведомостей учета расчета с покупателями и заказчиками, подотчетными лицами и т. д.

В случае имеющейся дебиторской задолженности покупателей необходимо будет провести анализ имеющейся задолженности. Для этого, на предприятии должен быть определен допустимый срок дебиторской задолженности, т. е. количество дней, в течение которых дебиторы обязаны погасить свою задолженность. Нормативный срок кредитования включает как стандартное число дней предоставления отсрочки, фигурирующее в договорной документации, так и дополнительное число дней, которые фирма готова еще «подождать» до осуществления расчета по сделке.

Согласно методике анализа приведенной в главе 2 проведем анализ абсолютных и относительных показателей состояния, структуры и движения дебиторской задолженности (таблица 6).

Оценка состояния и структуры дебиторской задолженности, ее движения позволяет определить:

а) динамику изменения дебиторской задолженности в разрезе конкретных дебиторов и их долю в общей совокупности;

Таблица 6 - Динамика изменения дебиторской задолженности в 2008-2010 гг.

Показателина конец 2008 г., тыс.руб.на конец 2009 г., тыс.руб.на конец 2010 г. ., тыс.руб.отклонения, тыс.руб.отклонения, %2009/20082010/20092009/20082010/2009Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)3474448619741728,0%93,9%срок от 12 до 15 мес.199211641124306,0%203,8%более 15 мес.14823322085-1357,4%-5,6%Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)2796462021701824-245065,2%-53,0%от 1 до 3 мес.866,81316,71108,9449,94-207,8351,9%-15,8%от 4 до 6мес.699,01603,1674,9904,14-928,27129,3%-57,9%от 7 до 9 мес.335,5831,6173,6496,08-658147,9%-79,1%от 10 до 1 года894,7868,6212,7-26,16-655,9-2,9%-75,5%Доля дебиторской задолженности в активах64,4%72,2%56,9%7,8%-15,3%12,2%-21,2%Доля краткосрочной дебиторской задолженности в общей дебиторской задолженности89,0%91,2%71,6%2,3%-19,6%2,6%-21,5%б) какова доля каждого вида дебиторской задолженности (краткосрочной, долгосрочной, просроченной свыше трех месяцев) в общей совокупности;

в) динамику изменения каждой составляющей дебиторской задолженности;

г) темп роста остатка по каждому виду дебиторской задолженности и т.п.;

Таким образом, из данных таблица 7 видно, что дебиторская задолженность представлена как долгосрочной так и краткосрочной задолженностью со сроками платежей менее 12 месяцев.

Также мы видим, что дебиторская задолженность представлена задолженностью покупателей и заказчиков.

Доля дебиторской задолженности в 2009 году в активах увеличилась с 64,4% до 72,2% (рост на 7,8%), а в 2010 году снизилась до 56,9% или на 21,2%. В денежном выражении дебиторская задолженность в 21009 году выросла на 1921 тыс.рублей а в 2010 году снизилась на 2033 тыс.рублей. Наибольшую часть дебиторской задолженности представлена краткосрочной, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев. Доля такой дебиторской задолженности за рассматриваемый период снизилась с 89 до 71,6%.

Анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения показывает, что:

в долгосрочной дебиторской задолженности произошло резкое снижение доли задолженности более 15 месяцев с 42,7% до 25,6%, хотя в денежном выражении произошло увеличение на 72 тыс.рублей. Это объясняется ростом объема продаж за данные годы, что неизбежно при увеличении продаж. В целом же на предприятии проведена большая работа по предотвращению перехода дебиторской задолженности более 15 месяцев в безнадежные.

резко возросла сумма дебиторской задолженности от 12 до 15 месяцев (более чем в 3 раза) при росте объема продаж в 2 раза. Это можно охарактеризовать как негативная тенденция ускорения перехода краткосрочной задолженности в долгосрочную. В данном случае стоит пересмотреть условия договоров поставки с данными покупателями в сторону снижения лимита задолженности и активнее проводить работу с такими контрагентами.

При анализе краткосрочной дебиторской задолженности видно, что за рассматриваемый период произошло улучшение структуры задолженности по срокам: так возросла доля задолженности от 1 до 3 месяцев с 31 до 51% и снизилась доля задолженности от 10 до 12 мес. с 32 до 10%. Таким образом, на предприятии ведется активная работа по укреплению платежной дисциплины покупателей.

Ликвидность дебиторской задолженности определяется главным образом скоростью и сроками ее оборачиваемости. Качество дебиторской задолженности определяется степенью соответствия сроков задолженности условиям платежа.

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности, или средств в расчетах, рассчитываются по одной из следующих формул:

ОДЗ = Средняя дебиторская задолженность ;

Выручка от продаж , в оборотах (2.9)

ОДЗ = Выручка от продаж (оборотов)

Средняя дебиторская задолженность, дней (2.10)

Величина средней дебиторской задолженности находится как сумма ее значений на начало и конец периода, деленная на два.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в днях показывает, какова в среднем продолжительность промежутка времени от ее возникновения до погашения (таблица 7).

Как видно из таблицы 7 дебиторская задолженность обладает высокой оборачиваемостью, и по сравнению с 2008 годом оборачиваемость осталась на том уровне - 0,02. Оборачиваемость в днях снизилась с 41,5 до 46,5 дней. Таким образом, можно сказать, что состояние по дебиторской задолженности по сравнению с 2008 годом незначительно ухудшилось.

Таблица 7 - Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатель2008 г.2009 г.2010 г.отклонения, тыс.руб.2009/20082010/2009Оборачиваемость дебиторской задолженности (в оборотах) КЗДоб0,020,030,02126%71%Период оборачиваемости дебиторской задолженности КДЗоб (в днях)41,533,146,580%141%

Далее определяется фактический срок дебиторской задолженности. Для этого сначала находится величина среднедневной выручки путем деления общего ее объема за некоторый период (обычно квартал) на календарное число дней периода. Фактическое число дней, за которое в среднем погашаются обязательства по дебиторской задолженности, определяется делением объема фактической задолженности на дату анализа на среднедневную выручку. Для определения суммы просроченной задолженности необходимо использовать бухгалтерские документы.

Анализ кредиторской задолженности предприятия проводится на основе использования его финансовой отчетности: бухгалтерского баланса и формы № 5. Для того чтобы соотнести динамику величины кредиторской задолженности с изменениями масштабов деятельности предприятия, при расчете ряда коэффициентов оборачиваемости кредиторской задолженности используются показатели финансовых результатов (форма № 2). Для анализа состояния кредиторской задолженности используются коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности, относящиеся к группе показателей деловой активности. Эти коэффициенты рассчитываются по формулам:

ОКЗ = Затраты на производство

Средняя кредит. Задолженность, в оборотах (2.11)

ОКЗ = 360 х Средняя кредит. задолженность

Затраты на производство , дней (2.12)

Эти показатели являются базовыми при исследовании кредиторской задолженности. Широкое их практическое использование обусловлено еще и тем, что их можно рассчитать на основе даже очень агрегированной финансовой информации (таблица 8).

Таблица 8 - Динамика кредиторской задолженности ООО «Галеон»

ПоказательПо состоянию на конецИзменения2008 г.2010 г.10/08 ггКредиторская задолженность 1611124577%Доля кредиторской задолженности в объеме текущих пассивов, %30,3%23,4%77%Удельный вес задолженности поставщикам и подрядчикам 100100100%Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:в оборотах47,7125,4263%в днях0,020,0138%

Как видно из таблицы 8, доля кредиторской задолженности снизилась в пассивах с 30,3% до 23,4% или на 366 тыс.рублей. Вся задолженность представлена задолженностью поставщикам и подрядчикам услуг. Наибольшая задолженность предприятия приходится на поставщика мясопродуктов ООО «Российские мясопродукты». Более подробно анализ задолженности представлен в таблице 9.

Таблица 9 - Характеристика кредиторской задолженности ООО «Галеон»

ПоказателиПо состоянию на конецИзменения2008 г.2010 г.10/08 гг1234Кредиторская задолженность - всего1611124577%в том числе: реклама241771%обслуживание оргтехники3,35,1155%хозрасходы1,64,5281%ООО "Российские мясопродукты"1582,11218,477%

Кредиторская задолженность снизилась на 23%. Наибольшую часть задолженности занимает задолженность перед ООО «Российские мясопродукты» за поставки мясопродуктов. По данной статье задолженность снизилась также на 23% или на 363 тысяч рублей.

Как показывают данные бухгалтерского учета возникновение задолженности связано с особенностью заказа: поставки производятся 2 раза в неделю, по 10-20 тонн. По условиям договора предприятие имеет отсрочку платежа 30 дней. В результате, ООО «Галеон» имеет постоянную задолженность по полученным товарам.

По остальной части кредиторской задолженности, ситуация следующая:

Как видно из таблицы, по рекламе задолженность погашается в пределах оговоренного срока по договору. Особая ситуация по задолженности за обслуживание оргтехники. Данная задолженность имеет тенденцию к просрочке, то есть к превышению установленных сроков отсрочки оплаты по договору.

Таблица 10 - Состояние по кредиторской задолженности

Наименование кредитораОАО "Облмаш- информ"РА "Пчела" ООО "Техком" ДоговорИзготовление рекламного буклетаИзготовление рекламного буклетаОбслуживание оргтехники12345дата возникновения задолженности29.12.08 г.27.12.201017.12.200824.12.2010сумма задолженности240001700033005100срок оплаты по договорув течение 2-х недельв течение 2-х недельв течение 2-х недельв течение 2-х недельимеются ли штрафные санкциидададададата погашения задолженности11.01.11 г.13.01.2011 г.фактически оплачено170005100просрочено дней06Оплачено пеней, штрафов00

Так задолженность 2010 года была оплачена в начале 2011 года с просрочкой установленного срока на 6 дня. В связи с чем возник риск предъявления поставщиком пени за невыполнение договорных обязательств в виде пени из расчета 0,5% за каждый день просрочки приходящихся на сумму долга. Таким образом, сумма пени могла составить 153рубль (5100 руб * 6дней * 0,5%).

Пени и штрафы за невыполнение договорных обязательств не уменьшают налогооблагаемую базу и тем самым ведет к увеличению суммы налога. Таким образом, просроченная кредиторская задолженность увеличивает налоговые риск и предприятия.

Фактически, за просроченную задолженность контрагент не предъявил законных требований в части штрафных санкций, тем самым предприятие избежало начисления пени.

Завершая анализ, проведем сравнение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности в таблице 11.

Как видно из таблицы, оборачиваемость дебиторской задолженности значительно выше, чем кредиторской и за прошедший год данный показатель ухудшился.

Таблица 11 - Динамика показателей состояния кредиторской задолженности ООО «Галеон»

ПоказателиПо состоянию на конец2008 г.2010 г.ДКДКОборачиваемость:в оборотах0,0247,70,02125,4в днях41,50,0246,50,01

Произошло ухудшение оборачиваемости кредиторской задолженности. Предприятию необходимо обратить внимание на состояние расчетов с поставщиками и подрядчиками.

3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ЭФФЕКТИВНОМУ УПРАВЛЕНИЮ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ООО «ГАЛЕОН»

.1 Обоснование необходимости управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии

В результате обследования предприятия и анализа дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Галеон» нами определена необходимость в управлении денежными потоками. Необходимость управления денежными потоками можно проиллюстрировать на следующем примере (рисунок 5).

Рисунок 5 - Возможные проблемы при отсутствии управления денежными потоками

Недостаточное внимание к планированию и управлению денежными потоками приводит к нехватке ликвидности, нарушениям в сроках оплаты, ухудшению взаимоотношений с контрагентами, необоснованному использованию дополнительных заемных средств и т.п.

Неплатежеспособность возникает в тот момент, когда денежный поток становится отрицательным. Важно, что такая ситуация может возникнуть даже в том случае, если формально предприятие остается прибыльным. Именно с этим связаны проблемы доходных, но неликвидных компаний, стоящих на грани банкротства. Чаще всего эти проблемы являются результатом неправильно организованных платежей или нарушения условий платежей.

Проблему неправильно организованных платежей можно охарактеризовать на следующем примере. Специфика отрасли может подразумевать некоторую отсрочку поступления денежных средств от клиентов. Наличие существенной дебиторской задолженности и плохая работа с ней может приводить к недостатку денежных средств для оплаты текущей деятельности предприятия. Проблема неправильно организованных платежей может быть решена только комплексно на этапах бюджетирования и на этапе оперативного управления платежами.

Проблема нарушения условий платежей, как клиентами компании, так и самой компанией решается преимущественно на этапе оперативного планирования за счет более качественной работы с клиентами по закрытию дебиторской задолженности. Если в компании существует регламент фиксации планируемых поступлений денежных средств, то при нарушении этих планов становится возможным оперативно установить какие именно контрагенты нарушают условия платежей.

Управление денежными потоками можно представить как последовательность следующих этапов:

-Бюджетирование / скользящее планирование;

-Сбор информации о планируемых платежах;

-Проверка и утверждение платежей;

-Оперативное планирование платежами.

Более подробно взаимосвязь этих этапов показана на рисунке 6.

Рисунок 6 - Этапы управления денежными потоками

На этапе бюджетирования, исходя из плана продаж и закупок, составляются планы движения денежных средств на промежуток времени (бюджеты движений денежных средств (БДДС)). Уже на этом этапе можно выявить потенциальные кассовые разрывы и принять необходимые меры.

Основные направления повышения эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью ООО «Галеон»

Анализ ООО «Галеон» показывает, что на предприятии мало внимания уделяется планированию. Планирование - основа деятельности предприятия и четкого представления цели предприятия. Для небольшого предприятия необходимо четко представлять сколько они могут продать товаров и какие затраты они могут понести в плановый период. Нами предлагается следующая форма бюджета движения денежных средств (БДДС) на месяц (таблица 12)

Таблица 12 - Бюджет движения денежных средств на месяц (БДДС)

Статьимай1 неделя2 неделя3 неделя4 неделяПоступление выручки-всего3562,54354,24354,23562,5Текущие расходы-всего572,66010,0338,08648,5в т.ч.: Заработная плата323,0323,0Отчисления в соц.фонды232,6Оплата товара6000,08500,0Расходы по аренде148,5Расходы на связь10,0Рекламные расходы10,015,0Хозяйственные расходы1,0Канцрасходы2,0Прочие расходы4,0Сальдо движения денежных средств2989,9-1655,84016,2-5086,0Остаток денежных средств на начало26,03015,91360,15376,3Остаток денежных средств на конец3015,91360,15376,3290,3

Как видно из таблицы 12, фирма при введении данной формы планирования может видеть когда и сколько будет поступать выручки на счета фирмы, а также когда и какие расходы необходимо оплатить. Данный план позволяет спланировать такое движение денежных средств, которое позволит получить необходимые средства для оплаты товаров и услуг поставщиков.

Как мы видим, план поступления выручки можно планировать равномерно по неделям, на основании данных за прошлые периоды и с учетом сезонности. При планировании по месяцам, большую роль будет играть сезонность спроса на мясопродукты. Важно, чтобы соблюдался принцип неснижения объема реализации от уровня аналогичного периода прошлого года и среднего значения за последние 3-5 месяцев. В противном случае, предприятие рискует оказаться неплатежеспособным из-за нехватки денежных средств на оплату текущих расходов.

План платежей составляется исходя из договоренностей с поставщиками услуг, так например аренда офиса оплачивается в конце месяца и соответственно данный платеж нужно планировать на 4 неделю. Выплата заработной платы и отчисления в социальные фонды производится 2 раза в месяц: оставшаяся заработная плата за прошедший месяц -в первую неделю, а аванс в третью неделю месяца. Оплат за телефон обычно производится после получения счета от телефонной компании во второй неделе месяца.

Таким образом, текущие расходы распределяются в течение месяца неравномерно. Поэтому такой план позволит увидеть когда больше всего необходимы денежные средства и когда фирма может оплатить различные расходы.

Как правило, БДДС составляются на месяц, квартал или год. Составление БДДС с нуля - достаточно трудоемкий процесс, так как требуется обработать большой массив информации о предстоящих доходах и расходах. Чтобы облегчить этот процесс часто за основу берутся данные предыдущих периодов.

Таким образом, использование бюджетирования движений денежных средств помогает ответить на вопросы: кто, когда, на какие цели и сколько сможет потратить денежных средств.

Скользящее планирование - технология планирования, предполагающая после прохождения определенного этапа деятельности изменять планы на будущее, «отдаляя» их границу на длину пройденного этапа. Например, еженедельно составлять план на ближайшие 12 недель. При этом, как правило, детальность планов уменьшается пропорционально «удаленности» соответствующего периода от точки планирования.

Такая технология планирования имеет ряд преимуществ перед традиционным бюджетированием. Традиционное бюджетирование иногда сравнивают с планированием «в стену»: компания не видит своего будущего за пределами границ бюджета. Например, есть бюджет на год. В начале последнего месяца нам известны планы только на месяц вперед, что во многих случаях неприемлемо. Согласование бюджетов на следующий период планирования довольно долгий процесс, и многие службы компании оказываются в ситуации, когда планы известны на весьма ограниченный срок.

Таким образом, управление денежными потоками будет способствовать контролю за дебиторской и кредиторской задолженностью.

Следующим шагом после внедрение планирования станет укрепление расчетно-платежной дисциплины.

Расчетная дисциплина предусматривает обязательства клиентов придерживаться договорных отношений по расчетам за приобретенные услуги.

Соблюдение расчетной дисциплины способствует ускорению кругооборота средств и укреплению финансового состояния предприятия. Платежная дисциплина предусматривает осуществление предприятием платежей по финансовым обязательствам в полном объеме и в установленные сроки. Следовательно, обеспечение расчетно-платежной дисциплины зависит от финансового состояния субъектов хозяйствования и одновременно влияет на их финансовое состояние.

Для укрепления расчетной дисциплины предлагаем внести в формы договоров с клиентами пункты об ответственности за неисполнение условий договора. Неустойка представляет собой способ обеспечения обязательств в виде денежной суммы, получаемой контрагентом в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения в отношении него обязательств. Штраф или пеня являются разновидностями неустойки и различаются способом формирования: штраф представляет собой фиксированную сумму, пеня - величину, зависящую от временного промежутка, в течение которого нарушаются права стороны по договору.

Для повышения ответственности клиентов, необходимо оговорить в договорах выплату пеней за каждый день просрочки платежа в размере 1,0 % от суммы долга.

Хотя клиенты ООО «Галеон» стараются своевременно оплачивают приобретенные товары, данная форма повышения платежной дисциплины не будет излишней, а будет в дальнейшем способствовать поддержанию высокой платежной дисциплины.

В условиях экономического кризиса когда многие предприятия оказываются перед нехваткой денежных средств для оплаты полученных товаров и услуг фирма может предложить контрагентам расчеты в форме взаимозачета или векселя.

Таким образом можно сделать следующие выводы:

1.внедрение бюджета движения денежных средств позволит правильно спланировать поступление и платежи и тем самым избежать накопления задолженности или же договориться с поставщиками об отсрочке без штрафных санкций;

2.укрепление расчетно-платежной дисциплины при помощи дополнения в договора с клиентами пункта о выплате неустойки позволит избежать накопления «плохой» дебиторской задолженности. А также в случае возникновения подобных ситуаций получить дополнительный доход, так как данные неустойки обусловленные договором будут поддержаны в суде;

Кроме предложенных мероприятий необходимо установить правила работы с покупателями и заказчиками, являющихся должниками предприятия. По нашему мнению весь процесс по востребованию дебиторской задолженностью можно разделить на следующие этапы:

1. Начало работы с контрагентом.

Начинать работу с контрагентами необходимо с того момента, как был заключен договор с условиями об отсрочке платежа, даже если нет первичной информации о том, что этот контрагент может ненадлежащим образом исполнить свои обязательства в сроки, определенные договором.

На этом этапе менеджеру, ответственному за работу с контрагентами, необходимо владеть информацией относительно «параметров» задолженности (наименование контрагента, обязательство, из которого возникла задолженность, предмет договора, срок его исполнения), которые непосредственно используются при оформлении сопутствующих документов.

Разумно уже до наступления даты оплаты по договору аккуратно напомнить контрагенту о предстоящем платеже. Например, при встрече или в процессе переговоров спросить у него получил ли он счет с реквизитами для оплаты, проверен ли этот счет, включена ли организация в график платежей, есть ли желание получить специальные условия по скидкам для лояльных клиентов и т.д.

. Переговоры с контрагентом.

В случае неоплаты задолженности в сроки, предусмотренные договором, на следующий день после наступления срока платежа необходимо сделать звонок. В противном случае контрагент может подумать, что сумма задолженности для кредитора не важна, либо отсутствует соответствующий контроль за уровнем дебиторской задолженности.

На этом этапе важно настойчиво напомнить контрагенту о долге, указать об истечение сроков платежа, о сумме долга, о последствиях, которые могут возникнуть для него при несвоевременной оплате в соответствии с заключенным договором. При проведении переговоров особое внимание следует уделять психологическому моменту. У должника должно сформироваться убеждение о том, что у кредитора в распоряжении имеются все необходимые документы для обращения в арбитражный суд с исковым заявлением, либо исковое заявление уже подготовлено и будет направлено в арбитражный суд по истечению определенного (минимального) промежутка времени.

Если в определенные сторонами сроки по результатам первого звонка сумма долга не была погашена, то прежде чем перейти к следующему этапу действий кредитору целесообразно в течение трех последующих дней сделать повторный звонок и уточнить, в связи с чем задолженность не была оплачена.

. Подготовка и направление претензии.

Если должник не соблюдает условия по оплате, следует перейти к другому этапу, так называемому, досудебному порядку урегулирования спора, который заключается в урегулировании спорных вопросов между кредитором и должником до фактической передачи спора на рассмотрение в арбитражный суд.

Досудебный порядок урегулирования спора применяется в случаях, когда он установлен федеральным законом для определенной категории споров, либо такой порядок предусмотрен договором, заключенным между кредитором и должником. В остальных случаях спор может быть передан на рассмотрение арбитражного суда и без соблюдения данного порядка.

На данном этапе кредитор подготавливает и предъявляет должнику претензионное письмо. Претензионное письмо - письменное обращение к должнику с требованием кредитора об уплате долга по денежному обязательству, о возмещении убытков, уплате штрафа, устранении недостатков поставленной продукции, проданной вещи, выполненной работы в определенный в претензии срок.

В свою очередь, должник может:

. Ответить на претензионное письмо, выразив свое согласие с требованиями кредитора.

. Отказаться от погашения задолженности, не соглашаясь с требованиями кредитора.

. Вообще не дать ответ на претензионное письмо кредитора.

При первом варианте развития событий должник может выйти с предложением к кредитору о подписании соглашения, регламентирующего порядок погашения дебиторской задолженности. Здесь кредитору целесообразно оценить насколько рискованно для него предоставление отсрочки платежа данному должнику, при этом могут учитываться следующие критерии:

-период работы с должником;

-период деятельности (существования) самого должника;

-объем накопленной дебиторской задолженности;

-финансовое положение должника;

-случаи неисполнения этим должником своих обязанностей ранее.

В случае нарушения должником условий соглашения о порядке оплаты долга, необходимо на следующий день после истечения срока погашения задолженности подготовить и направить в адрес должника повторное претензионное письмо, в котором указать окончательный срок погашения задолженности в добровольном порядке.

. Подготовка иска.

Когда кредитору становиться ясно, что в добровольном порядке со стороны должника задолженность погашена не будет, целесообразно перейти к следующему этапу и подготовить исковое заявление о взыскании задолженности в судебном порядке.

Иск - предъявленное в суд для рассмотрения и разрешения в определенном процессуальном порядке материально-правовое требование одного лица к другому, вытекающее из спорного материально-правового отношения и основанное на определенных юридических фактах. Иск является процессуальным средством защиты нарушенного или оспоренного права, присущим исковой форме судопроизводства. В свою очередь, исковое заявление - это форма выражения иска, письменный документ, соответствующий предмету, основанию и содержанию иска, включающий сведения, предусмотренные законом.

. Подача иска.

На следующей стадии, кредитор должен подать исковое заявление в суд путем направления его по почтовому адресу соответствующего суда заказным письмом с уведомлением о вручении, либо путем непосредственного предъявления иска в канцелярию суда.

. Судопроизводство.

Под судопроизводством понимается процесс осуществления мероприятий по взысканию кредитором задолженности с дебитора в судебном порядке, то есть этот этап начинается с момента направления в суд искового заявления и заканчивается взысканием задолженности в судебном порядке.

Таким образом, формализованный порядок работы с дебитором поможет менеджерам четко подходить к выполнению своих обязанностей и недопущении накоплении чрезмерной дебиторской задолженности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Хозяйственная деятельность предприятия связана с многочисленными связями с партнерами: покупателями и поставщиками. В связи с этим возникают обязательства со стороны предприятия которые в существующей практике принято подразделять задолженность на дебиторскую и кредиторскую.

Под дебиторской задолженностью понимают задолженность других организаций, работников и физических лиц данной организации (задолженность покупателей за купленную продукцию, подотчетных лиц за выданные им в подотчет денежные суммы, задолженность учредителей по взносам в Уставный фонд и т.д.), налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса. Она включает также дебиторов по претензиям и спорным долгам. Соответственно, организации и физические лица, которые должны данной организации, называются дебиторами.

Под кредиторской понимают задолженность данной организации другим организациям, работникам и лицам, которые в свою очередь называются кредиторами. Если задолженность перед кредиторами возникла в связи с покупкой у них материальных ценностей, таких кредиторов называют плательщиками.

Кредиторская задолженность в определенной мере полезна для предприятия, т.к. позволяет получить во временное пользование денежные средства принадлежащие другим организациям [17, с. 132].

Важность анализа и управления кредиторской задолженностью обусловлена еще и тем, что, составляя значительную долю текущих пассивов предприятия, ее изменения заметно сказываются на динамике показателей его платежеспособности и ликвидности [3, с. 12].

Анализ кредиторской задолженности предприятия проводится на основе использования его финансовой отчетности, в частности бухгалтерского баланса и расшифровок к балансу.

Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, препятствует их эффективному использованию, следствием чего является напряженное финансовое состояние предприятия. Т.е. дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами. Тем самым она отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия, поэтому необходимо сокращать сроки ее взыскания.

Проблемы управления дебиторской задолженностью, с которыми сталкиваются предприятия, достаточно типичны:

нет достоверной информации о сроках погашения обязательств компаниями-дебиторами;

не регламентирована работа с просроченной дебиторской задолженностью;

отсутствуют данные о росте затрат, связанных с увеличением размера дебиторской задолженности и времени ее оборачиваемости;

не проводится оценка кредитоспособности покупателей и эффективности коммерческого кредитования;

функции сбора денежных средств, анализа дебиторской задолженности и принятия решения о предоставлении кредита распределены между разными подразделениями. При этом не существует регламентов взаимодействия и, как следствие, отсутствуют ответственные за каждый этап.

Управление движением кредиторской задолженности - это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей.

Следовательно, практически речь идет об одновременном управлении движением как дебиторской, так и кредиторской задолженности. Практическое осуществление такого управления предполагает наличие информации о реальном состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемости.

Речь идет об оценке движения дебиторской и кредиторской задолженности в данном периоде. Поэтому в качестве исходных данных для такой оценки должны быть приняты долги, относящиеся именно к этому периоду. Иными словами, из балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности надо исключать долгосрочную и просроченную, т. е. те элементы долгов, превращение которых в денежные средства относятся к другим временным периодам. Оставшаяся после этого часть дебиторской и кредиторской задолженности есть основа для оценки периодичности поступления долгов покупателей, достаточного погашения кредиторской задолженности, а также балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода при условии их оборачиваемости в соответствии с договорными условиями или установленным порядком расчетов.

ООО «Галеон» руководствуется в своей деятельности Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом от 08.02.1998 года № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», а также настоящим Уставом. ООО «Галеон» обладает правами юридического лица с момента его государственной регистрации в установленном порядке, имеет расчетный и иные счета в учреждениях банков, печать и штамп со своим наименованием и указанием места нахождения ООО «Галеон», бланки установленного образца, товарный знак и знаки обслуживания.

За исследуемый период наблюдается рост основных финансово-экономических показателей хозяйственной деятельности предприятия. Выручка предприятия увеличивается в течение рассматриваемого периода на 30-40%.

Рентабельность продажа выросла с 4,6% до 7,9%.

В 2010 году прибыль увеличилась по сравнению с 2008 годом в 3,5 раза. Для создания системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью необходимо следующее.

. Наличие у бухгалтеров, юристов, внутренних аудиторов и финансовых менеджеров, занимающихся обслуживанием системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью, специальной профессиональной подготовки и навыков в области экономики, налогов и управления финансами. Наличие таких качеств предполагает, в частности, бдительность, скрупулезное и грамотное ведение записей по «сомнительным» счетам, по которым дебиторская задолженность распределяется в зависимости от того, насколько просрочена ее выплата.

. Разработка такой формы контракта с покупателями, заказчиками (потребителями услуг), в которой должны быть предусмотрены существенные условия, определяющие его исполнение, включая порядок взаиморасчетов. Хотя в настоящее время (в условиях неплатежей) предпочтение отдается предоплате, наиболее формализованными могут быть расчеты при помощи различных видов аккредитива, простого и переводного векселя и т.д.

. Оценка кредитоспособности партнера на основе аккумулирования и анализа кредитной информации из различных внутренних и внешних источников, а также собственного опыта общения с покупателями и информации кредитного учреждения потенциального партнера по бизнесу.

. Оптимальная организация процесса реализации продукции (работ, услуг), включая установление наиболее благоприятного периода расчетов с организациями-контрагентами.

. Установление предельной суммы возможных сделок на основе минимизации количества сомнительных долгов и максимизации прибыли.

. Получение долгов с покупателей и своевременное проведение взаиморасчетов в погашение собственной кредиторской задолженности.

. Своевременная инвентаризация расчетов и обязательств с последующей выверкой взаиморасчетов с дебиторами и кредиторами.

. Получение необходимой информации о партнере из официально публикуемой финансовой отчетности.

. Прогнозная оценка уровня финансовой устойчивости партнера.

. Широкое использование скидок при досрочной оплате покупателем товаров (работ, услуг) [4, 9].

Анализ дебиторской задолженности ООО «Галеон» показывает, что дебиторская задолженность покупателей и заказчиков в общей валюте баланса составляет более 50%, при этом наблюдается неуклонное снижение ее доли, что является благоприятным признаком оздоровления предприятия. В дебиторской задолженности преобладает краткосрочная задолженность - более 71%. данный показатель немного снизился что говорит о возрастании финансовой нагрузки на предприятие вследствие аккумулирования денежных средств в долгосрочной дебиторской задолженности.

Доля кредиторской задолженности понизилась в пассивах с 30,3% до 23,6% или на 23 % (- 366 тысяч рублей). Вся задолженность представлена задолженностью поставщикам и подрядчикам услуг.

По результатам обследования ООО «Галеон» предложено:

1.внедрение бюджета движения денежных средств. Данное мероприятие позволит правильно спланировать поступление и платежи и тем самым избежать накопления задолженности или же договориться с поставщиками об отсрочке без штрафных санкций;

2.укрепление расчетно-платежной дисциплины при помощи дополнения в договора с клиентами пункта о выплате неустойки позволит избежать накопления «плохой» дебиторской задолженности. А также в случае возникновения подобных ситуаций получить дополнительный доход, так как данные неустойки обусловленные договором будут поддержаны в суде;

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1.Арутюнов Ю.А. Финансовый менеджмент [Текст]: учеб. пособие: рек. УМО Минобразования РФ / Ю.А. Арутюнов, - изд. 2-е, стер. - М.: КНОРУС, 2007. - 311 с.

2.Бабаев Ю.А. Бухгалтерский учет и контроль дебиторской и кредиторской задолженности [Текст]: Учеб.-метод. пособие / под ред. Ю.А. Бабаева. - М.: Проспект, 2010. - 424 с.

.Богомолов А.М. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как элемент системы внутреннего контроля в организации / А.М.Богомолов // Современный бухучет. - 2008 . - № 5. - С.4-9.

.Василевский И. Как управлять дебиторской задолженностью? / И.Василевский // Управление сбытом. - 2009. - № 3. - С. 24 - 27.

.Вахрушина Н. Создание системы управления дебиторской задолженностью / Н. Вахрушина //Финансовый директор. - 2010. - № 5. - С. 15 - 28.

.Володин А.А. Управление финансами (финансы предприятия) [Текст]: учеб.для вузов: рек. УМО вузов России по образованию в обл.менеджмента /А.А. Володин [и др.]. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 503 с.

.Воробьев С. Как контролировать кредиторскую задолженность / С. Воробьев, В. Гвоздев, Д. Кожевников, О. Мосеев // Финансовый директор. - 2009. - № 3. - С. 26-32.

.Глухих Н.А. Управляйте финансами с умом / Н.А.Глухих // Консультант. - 2010. - № 1. - С.3-5.

.Дубова Д. Повышение эффективности управления предприятием: внутренний контроль и контрольные процедуры / Д. Дубова // Проблемы теории и практики управления. - 2010. - № 4. - С. 60-68.

.Дудин А.С. Системные ошибки в работе с задолженностью / А.С. Дудин // Консультант. - 2010. - № 19. - С. 22-23.

.Ефимова О. В. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учеб. пособие / под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2009. - 359 с.

.Ивашкевич В.Б., Семенова И.М. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности [Текст]: / В.Б. Ивашкевич, И.М. Семенова. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2005. - 218 с.

.Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ [Текст]: / А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева. - М.: Изд-во Проспект, 2010. - 128 с.

.Как контролировать кредиторскую задолженность [Текст] по итогам «круглого стола», провед.ред.журн. «Финансовый директор» / О.Моисеев [и др.] // Финансовый директор. - 2007. - № 3. - С. 26-32.

.Климова Н.В. Оптимизация денежных средств в обеспечении экономической и финансовой безопасности хозяйствующего субъекта / Н.В. Климова // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - № 29. - С. 22-24.

.Ковалев В.В. Финансы организаций (предприятий) [Текст]: учебник / В. В. Ковалев. - М.: Проспект, 2010. - 352 с.

.Коваленок Е. Дебиторка поддается «дрессировке» / Е. Коваленок // Консультант. - 2010 . - № 9. - С. 13-14.

.Кудымова Е. Круговорот дебиторки в факторинге / Е. Кудымова // Свой бизнес. - 2010. - № 11 (16). - С. 15-22.

.Лапуста М.Г. Финансы предприятий [Текст]: учеб.пособие [для вузов] допущено УМ вузов России по образованию в обл.менеджмента / М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина. - М.: Альфа-Пресс, 2009. - 639 с.

.Лукьянова А.Е. Кредитная политика как инструмент управления дебиторской задолженностью организации / А.Е. Лукьянова, Е.Д. Никулин // Вестник Санкт-Петербургского университета. Серия экономика, менеджмент. - 2008. - № 1. - С. 119-134.

.Любушин Н.П. Анализ методик финансового состояния организации / Н. П. Любушин, Н. Э. Бабичева // Экономический анализ: теория и практика. - 2006. - № 22. - С. 2-7.

.Малых В.В. Управление маркетингом торговой фирмы [Текст]: учеб. пособие / Малых В.В. - М.: Экзамен, 2008. - 191 с.

.Мездриков Ю.В. Аналитическое обеспечение управления дебиторской задолженностью / Ю.В. Мездриков // Экономический анализ: теория и практика. - 2009 . - № 5. - С.16-19.

.Пипко В.А. Денежные средства: учет, анализ, аудит [Текст]: Учеб. пособие / В.А. Пипко. - М.: ФиС, 2007. - 240 с.

.Пугачев В.В. Внутренний аудит и контроль. Организация внутреннего аудита в условиях экономического кризиса [Текст]: учеб. для вузов: рек. УМО по образованию в обл.финансов, учета и мировой экономики / В.В. Пугачев. - М.: Дело и Сервис, 2010. - 223 с.

.Рубцова Е.А. Антикризисные меры управления дебиторской задолженностью / Е.А. Рубцова, Л.П. Фомичева // Налоговый вестник. - 2009. - № 6. - С. 11-13.

.Соколова Н. А. Управление дебиторской задолженностью: способы истребования обязательств / Н. А. Соколова, И. Н. Томшинская // Бухгалтерский учет. - 2010. - № 9. - С. 49-56.

.Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятия [Текст]: учеб.для вузов: допущено УМО по образованию / Е.Ф. Тихомиров. - М.: Академия, 2008. - 381 с.

.Трофимов С.С. Планирование поступления денежных средств / С.С. Трофимов // Инвестиции. - 2010. - № 4. - С. 22-23.

.Фомичева Л.П. Антикризисные меры управления кредиторской задолженностью / Л.П. Фомичева // Налоговый вестник. - 2009. - № 6. - С. 14-15.

.Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ [Текст]: учебник / А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 479 с.

.Афанасьев А. Рекомендации по управлению дебиторской задолженностью [Электронный ресурс] / А. Афанасьев // Финансовый директор. - 2010. - №1. - Режим доступа : http: //www.fd.rud.ru/article/6753.html. - (15.04.2010).

.Как контролировать кредиторскую задолженность: по итогам «круглого стола», проведенного редакцией журнала «Финансовый директор» [Электронный ресурс] // Финансовый директор. - 2007. - № 3. - Режим доступа : http: //www.fd.ru/article/24158.html. - (18.04.2010).

.Розов А. Планирование и управление денежными потоками [Электронный ресурс] / А. Розов. - Режим доступа : #"justify">.Хитров П. А. Управление дебиторской задолженностью [Электронный ресурс] / П.А. Хитров. - Режим доступа: http://www.cfin.ru/management/controlling/debts_receivable.shtml. - (20.04.2010).

Министерство образования и науки Российской Федерации НОУ ВПО «Сибирская академия права, экономики и управления» Институт экономики и управления

Больше работ по теме: