Брокерская услуга в Интернет

 

Введение

Еще пять лет назад торговля акциями и прочими ценными бумагами даже в развитых странах была уделом избранных. Высокие комиссионные, которые брали брокеры с клиентов, делали операции на бирже оправданными только в случае больших объемов. С распространением Интернет-технологий и появленим онлайновых брокеров операции с ценными бумагами стали существенно доступнее как с финансовой, так и с территориальной точки зрения.

Как известно, на трейдинге можно зарабатывать двумя способами: либо за сет выигрыша на курсовой стоимости, либо получая дивиденды с акций. Выбор остается за инвестором. Что выгоднее российскому инвестору, решать должен он сам. Однако надо учесть, чтобы зарабатывать на колебаниях курса акций, необходимо заниматься этим ежеминутно, иметь огромные финансовые ресурсы.

Брокерская деятельность - это деятельность по заключению сделок с ценными бумагами на основе договоров комиссии или поручения. Брокерские компании предоставляют различные услуги своим клиентам, выступая посредником между продавцом и покупателем, между страховщиком и страхователем, или являясь торговым представителем на бирже и выполняя операции по поручению клиента. Так же брокеры оказывают посреднические услуги на таможне, - это таможенные брокеры, которые совершают операции по таможенному оформлению товаров и транспортных средств от собственного имени, по поручению и за счет клиента. В настоящее время очень широко используются услуги брокеров, поэтому мы решили более подробно изучить данную тему.

Целью данной работы является изучение брокерской деятельности. Мы поставили следующие задачи: изучить особенности осуществления коммерческой деятельности в сети Интернет, оценить преимущества и риски электронной коммерции, рассмотреть особенности Интернет-трейдинга, а также проанализировать Интернет-проект конкретной организации. В ходе работы мы пользовались методами анализа, индукции, дедукции, а также абстрактно-логическим, графическим и табличным методами. В процессе написания курсовой работы мы пользовались периодическими изданиями, журналами, а так же ресурсами сети Интернет.

1. Особенности осуществления коммерческой деятельности в сети Интернет

Бизнес в Интернете - появился совсем недавно, но уже в Интернете имеется сотни способов создать свой успешный бизнес. Интернет бизнес - на данный момент стаёт все более выгодным и известным способом создание своего личного бизнеса.

Электронная коммерция - это сфера экономики, которая включает в себя все финансовые и торговые транзакции, осуществляемые при помощи компьютерных сетей, и бизнес-процессы, связанные с проведением таких транзакций.

Электронная коммерция объединяет широкий спектр бизнес-операций, которые включают в себя:

·обмен информацией;

·установление контактов, например, между потенциальными заказчиками и поставщиками;

·пред- и послепродажную поддержку, например, представление подробной информации о продуктах и услугах, документации, ответов на вопросы заказчиков и т. д.;

·продажу товаров и услуг;

·электронную оплату, в том числе с использованием электронных платежных систем;

·распространение продуктов, включая как управление доставкой и ее отслеживание для физических продуктов, так и непосредственную доставку продуктов, которые могут распространяться электронным путем;

·возможность организации виртуальных предприятий - группы отдельных специалистов или даже независимых компаний для ведения совместной коммерческой деятельности;

·осуществление бизнес-процессов, совместно управляемых компанией и ее торговыми партнерами,

Электронная коммерция представляет собой средство ведения бизнеса в глобальном масштабе. Она позволяет компаниям эффективно и гибко осуществлять внутренние операции, более полно взаимодействовать с поставщиками и быстрее реагировать на запросы и ожидания заказчиков. Компании получают возможность выбора лучших поставщиков независимо от географического расположения, а также возможность выхода на глобальный рынок со своими товарами и услугами.

Возможности электронной коммерции вносят следующие новые элементы в современный бизнес:

·рост конкуренции;

·глобализацию сфер деятельности;

·персонализацию взаимодействия;

·сокращение каналов распространения товаров;

·экономию затрат.

Электронная коммерция позволяет поставщикам повышать конкурентоспособность, становясь "ближе к заказчику". Многие компании используют технологии электронной коммерции для того, чтобы предлагать расширенную до- и послепродажную поддержку, включающую предоставление подробной информации о продукте, инструкций по его использованию и быструю реакцию на претензии заказчика. Соответственно, заказчик получает более высокое качество обслуживания.

Используя средства электронного взаимодействия, компании могут получать подробную информацию о запросах каждого индивидуального заказчика и автоматически предоставлять продукты и услуги, соответствующие индивидуальным требованиям. Уровень такого обслуживания сравним с тем, что предлагают специализированные поставщики, но по массовым рыночным ценам. Одним из простых примеров может служить персональное представление Web-сайта для каждого из заказчиков производителя или дистрибьютора. [8]

Своим рождением первые системы и методы электронной коммерции обязаны появлению технологий автоматизации продаж и внедрению автоматизированных систем управления корпоративными ресурсами. В 1960 американские компании American Airlines и IBM приступают к созданию системы автоматизации процедуры резервирования мест на авиарейсы. Таким образом, система SABRE (Semi-Automatic Business Research Environment) делает воздушные перелёты более доступными для рядовых пассажиров, помогая им ориентироваться в тарифах и рейсах, число которых постоянно растет. За счёт автоматизации процесса расчёта тарифов при резервировании мест снижается стоимость услуг. Это являет собой самый первый опыт создания системы электронной коммерции.

Наиболее динамично рынок электронной коммерции развивается в течение последних 20 лет, что обусловлено стремительным ростом количества интернет-пользователей, увеличением влияния социальных сетей и других интерактивных онлайн платформ, динамичным развитием систем электронных платежей, и переходом ведущих веб-сервисов от технологической платформы Web 1.0 к Web 2.0.

Глобальная сеть Internet сделала электронную коммерцию доступной для фирм любого масштаба. Если раньше организация электронного обмена данными требовала заметных вложений в коммуникационную инфраструктуру и была по плечу лишь крупным компаниям, то использование Internet позволяет сегодня вступить в ряды "электронных торговцев" и небольшим фирмам. Электронная витрина в World Wide Web дает любой компании возможность привлекать клиентов со всего мира. Подобный on-line бизнес формирует новый канал для сбыта - "виртуальный", почти не требующий материальных вложений. Если информация, услуги или продукция (например, программное обеспечение) могут быть поставлены через Web, то весь процесс продажи (включая оплату) может происходить в on-line режиме. [9]

Под определение электронной коммерции подпадают не только системы, ориентированные на Internet, но также и "электронные магазины", использующие иные коммуникационные среды - BBS, VAN и т.д. В то же время процедуры продаж, инициированных информацией из WWW, но использующих для обмена данными факс, телефон и пр., могут быть лишь частично отнесены к классу электронной коммерции. Отметим также, что, несмотря на то, что WWW является технологической базой электронной коммерции, в ряде систем используются и другие коммуникационные возможности. Так, запросы к продавцу для уточнения параметров товара или для оформления заказа могут быть посланы и через электронную почту.

На сегодняшний день доминирующим платежным средством при on-line покупках являются кредитные карточки. Однако на сцену выходят и новые платежные инструменты: смарт-карты, цифровые деньги (digital cash), микроплатежи и электронные чеки.

Электронная коммерция включает в себя не только on-line транзакции. В область, охватываемую этим понятием, необходимо включить и такие виды деятельности, как проведение маркетинговых исследований, определение возможностей и партнеров, поддержка связей с поставщиками и потребителями, организация документооборота и пр. Таким образом, электронная коммерция является комплексным понятием и включает в себя электронный обмен данными как одну из составляющих. [9]

Существует несколько общепризнанных категорий, на которые подразделяется электронная коммерция. Как правило, такое размежевание проводится по целевой группе потребителей:

) Схема B2B или бизнес-бизнес

Принцип осуществления подобного взаимодействия очень прост: предприятие торгует с другим предприятием. B2B - одно из наиболее перспективных и активно развивающихся направлений электронной коммерции на сегодняшний день. Интернет-платформы дают возможность значительно упростить проведение операций на всех этапах, сделать торговлю более оперативной и прозрачной. Часто, в таких случаях представитель стороны заказчика имеет возможность интерактивного контроля процесса выполнения заказа путем работы с базами данных продавца. Пример сделки B2B - продажа шаблонов для сайта компаниям для последующего использования в качестве основы дизайна собственного веб-ресурса компании. Безусловно, сюда относятся любые взаимодействия, включающие в себя оптовые поставки товара или аналогичное выполнение заказов.

) Схема B2C или бизнес-потребитель

В этом случае предприятие торгует уже напрямую с клиентом (не юридическим, а физическим лицом). Как правило, здесь речь идет о розничной реализации товаров. Клиенту такой способ совершения коммерческой операции дает возможность упростить и ускорить процедуру покупки. Ему не приходится идти в магазин, чтобы выбрать нужный товар: достаточно просмотреть характеристики на сайте поставщика, выбрать нужную конфигурацию и заказать продукт с доставкой. Коммерсанту же возможности Интернета позволяют оперативнее отслеживать спрос (помимо экономии на помещении и кадрах). Примеры этого вида торговли - традиционные Интернет-магазины, направленные на целевую группу непосредственных потребителей товаров.

) Схема С2С или потребитель-потребитель.

Такой способ осуществления электронной коммерции предполагает совершение сделок между двумя потребителями, ни один из которых не является предпринимателем в юридическом смысле слова. Интернет-площадки для подобной торговли являются чем-то средним между рынком-толкучкой и колонкой объявлений в газете. Как правило, коммерция по схеме С2С осуществляется на сайтах Интернет-аукционов, приобретающих все большую популярность в наше время. Для клиентов таких систем основное удобство заключается в несколько более низкой цене товара, по сравнению с его стоимостью в магазинах.

Помимо описанных выше наиболее распространенных схем электронной коммерции, существует и несколько других. Они не столь популярны, но, все же, применяются в некоторых специфических случаях. Речь идет о взаимодействии как предпринимателей, так и потребителей с государственными структурами. В последнее время многие операции по взиманию налогов, заполнению анкет, форм для заказа поставок, работа с таможней стали проводиться при помощи Интернет-технологий. Это позволяет значительно облегчить работу государственных служащих с одной стороны и дать возможность плательщикам избавиться от некоторой доли бумажной волокиты - с другой.

Можно выделить следующие преимущества электронной коммерции:

Для организаций:

·Глобальный масштаб

·Сокращение издержек

·Улучшение цепочек поставок

·Бизнес всегда открыт (24/7/365)

·Персонализация

·Быстрый вывод товара на рынок

·Низкая стоимость распространения цифровых продуктов

Для потребителей:

·Повсеместность

·Анонимность

·Большой выбор товаров и услуг

·Персонализация

·Более дешевые продукты и услуги

·Оперативная доставка

·Электронная социализация

Для общества:

·Широкий перечень предоставляемых услуг (например, образование, здравоохранение, коммунальное обслуживание)

·Повышение уровня жизни

·Повышение национальной безопасности

·Уменьшение «цифрового» разрыва

·Онлайн продажа/заказ товаров/услуг уменьшает автомобильный трафик и снижает загрязнение окружающей среды

Однако существуют и недостатки электронной коммерции:

Для организаций:

·Возможные сомнения сторон по поводу принадлежности того или иного проекта к компании (негативная анонимность)

·Некоторая сложность в ведении и узаконивании деятельности предприятия в интернете

Для потребителей:

·Недоверие потребителя к услугам, продаваемым посредством интернета

·Невозможность «потрогать» товар руками

·Ожидание доставки приобретенной продукции

·Для общества:

·Привлекательная платформа для мошенничества (снижение уровня сетевой безопасности)

·Вытеснение с рынка коммерческих оффлайн предприятий

Для государства:

Недополучение в бюджет государства налоговых выплат при ведении «серых» схем учета

По данным исследовательского агентства Data Insight, в 2010 году объем российского рынка электронной коммерции достиг 240 млрд рублей. Таким образом, на долю онлайн-продаж будет приходится 1,6 % от общего объема продаж всей российской розницы (в среднем по ЕС этот показатель составляет 5,7 %, а в США - 6,4 %). По отдельным товарным группам картина несколько иная. В частности, через Интернет продается, около 12-14 % бытовой техники, электроники и книг.

Для полной реализации потенциала электронной коммерции должно быть решено несколько проблем.

Глобализация. Потенциально глобальная сеть может сделать ведение бизнеса с компанией на другом конце света столь же легким, как если бы она находилась на соседней улице. Однако это средство сообщения не всегда является достаточным. Как компании на разных континентах могут убедиться в реальном существовании друг друга или предлагаемых ими товаров и услуг? Как компания может понять традиции и правила ведения бизнеса в стране, расположенной на другой стороне земного шара? Как наилучшим образом поддержать лингвистическое и культурное многообразие глобального сообщества пользователей? Эти и другие, связанные с ними вопросы являются частью проблемы глобализации - превращения глобальной по существу электронной коммерции в практическую реальность. [8]

Договорные и финансовые проблемы. Предположим, что зарубежная компания просматривает электронный каталог российской фирмы и делает электронный заказ на доставляемый электронным способом продукт, который также должен быть оплачен электронным путем. Этот простой сценарий поднимает несколько фундаментальных вопросов, которые на сегодняшний день еще не решены.

Права собственности. Для товаров, которые распространяются электронным способом и поэтому легко могут быть скопированы, проблема защиты прав интеллектуальной собственности стоит особенно остро.

Секретность и безопасность. Ведение электронной коммерции в открытых сетях требует эффективных и надежных механизмов, гарантирующих безопасность всех ее участников. Эти механизмы должны обеспечивать конфиденциальность, аутентификацию (то есть возможность для каждой стороны в заключаемой сделке удостовериться в личности другой стороны) и гарантию того, что стороны впоследствии не смогут отрицать своего участия в сделке. Поскольку признанные механизмы поддержки безопасности основаны на сертификации третьей стороной, глобальная электронная коммерция требует наличия глобальных сертификационных систем.

Совместимость информационных систем. Полная реализация потенциала электронной коммерции требует универсального доступа - любая компания и любой заказчик должны иметь возможность доступа ко всем организациям, предлагающим продукты и услуги, вне зависимости от их географического расположения или особенностей их информационных систем. Это, со своей стороны, требует универсальных стандартов взаимодействия и совместимости используемых для этого средств. [8]

Что же сегодня имеют в виду, когда говорят электронная коммерция, е-Commerce, iCommerce, и пр.? Эксперты определяют электронную коммерцию, как торговлю товарами и услугами в которой окончательный заказ размещается через Internet. Другими словами, электронная коммерция - это заключение сделок в электронной форме, а Интернет-торговля - только оплата покупок через Интернет, то есть, все- таки, незначительная часть электронной коммерции. Сюда же относится и понятие Интернет-трейдинг - ведение через Интернет операций на фондовом и валютном рынке.

. Особенности осуществления брокерских Интернет-услуг

Финансовый рынок - это сложная система взаимоотношений между экономическими субъектами этого рынка. Все субъекты являются одинаково значимыми, и без любого из них финансовый рынок не сможет выполнять те функции, которые на него возложены. В том числе это касается и брокерских компаний.

Массовое распространение персональных компьютеров, скачкообразное развитие и относительная дешевизна интернет-технологий очень быстро нашли применение на зарубежных биржах. Российский фондовый рынок не отстал от этой тенденции, и уже в 2000 году многие брокеры стали давать возможность совершать сделки с ценными бумагами через всемирную сеть, предлагая своим клиентам системы интернет-трейдинга. Принцип работы таких систем заключается в том, что инвестор получает компьютерную программу, которая позволяет следить за ходом торгов на бирже (или нескольких биржах) в режиме реального времени и самостоятельно «своими руками» совершать сделки купли-продажи акций, облигаций, валют и т. д. Эта программа - клиентская часть системы - подключается к торговому серверу брокера через интернет и обменивается с ним данными. Торговый сервер в свою очередь присоединен к системе самой биржи через специальный шлюз. Таким образом, совокупность клиентской части, торгового сервера брокера и биржевого шлюза и является системой интернет-трейдинга. [6]

Брокерская компания - это профессиональный участник финансового рынка, совершающий операции с финансовыми инструментами по поручению клиентов и за их счет. Брокер - это самый малозатратный способ получить доступ на финансовые рынки для частных и институциональных инвесторов. Следует отметить, что брокер обязан лично исполнять поручения клиентов, за исключением случая передоверия совершения сделок другому брокеру, если эта возможность предусмотрена в договоре с клиентом или брокер вынужден к этому силой обстоятельств для охраны интересов своего клиента с уведомлением последнего [2].

Брокеры обязаны исполнять следующие действия:

. Доводить до сведения клиентов всю информацию, связанную с поручениями клиентов и исполнением обязательств по договору купли-продажи ценных бумаг, принимать меры для того, чтобы клиент мог понять характер рисков по рекомендуемой сделке.

. Запрещается манипулировать ценами на рынке ценных бумаг и понуждать к покупке или продаже ценных бумаг путем предоставления умышленно искаженной информации о ценных бумагах, эмитентах ценных бумаг и ценах на ценные бумаги, включая информацию, предоставленную в рекламе.

. В случае возникновения конфликта интересов, в том числе связанного с осуществлением брокером дилерской деятельности, немедленно уведомить клиента о возникновении такого конфликта и принять все необходимые меры для его разрешения в пользу клиента.

. Совершать сделки купли-продажи ценных бумаг по поручению клиентов в первоочередном порядке по отношению к дилерским операциям самого брокера при совмещении им деятельности брокера и дилера.

. Исполнять поручения клиентов в порядке их поступления с учетом существенных условий этих поручений.

Смысл деятельности на фондовом рынке - заработать денег. А системы интернет-трейдинга являются инструментами, востребованность которых зависит от стиля торговли конкретного игрока. Людей, которые совершают большое количество операций (более 100) в день, очень мало. Таких торговцев называют скальперами. Они «ловят» краткосрочные колебания цены и прибыль от операций может быть небольшой - например, купил бумаги по 1 рублю, а через некоторое время (даже спустя несколько минут) продал по 1,01 рубля. Для скальперов система интернет-трейдинга - главный рабочий инструмент, который должен быть надежен, удобен и быстр в работе. Кроме этого большое значение будет иметь качество коннекта. Сродни им категория игроков, разрабатывающих механические торговые системы, в которых аналитическая программа (дополнительное внешнее приложение) генерирует сигналы на покупку или продажу и дает их терминалу для выставления заявок на биржу. Такие системы автотрейдинга могут применяться для торговли акциями, облигациями и срочными инструментами: фьючерсами и опционами. Для этих игроков даже в большей степени, чем для скальперов, важно быстро выставить заявки на торги, и интернет-трейдинг для них, безусловно, важнейший в работе инструмент. Есть другой контингент трейдеров, которые совершают операции каждый день, - их иногда называют интрадейщики (от англ. - intraday). Они не мельчат, как скальперы, и сделок совершают на порядок меньше, однако требования к системе интернет-трейдинга здесь также очень высокие. Торговля «внутри дня» считается очень рискованной, и немногим она по силам. Остальные игроки совершают операции нерегулярно, и биржевой терминал им нужен в основном лишь для того, чтобы просто следить за ходом торгов. Кроме этого сейчас легко экспортировать биржевые данные (котировки, цены сделок, объем торгов) в распространенные системы технического анализа MetaStock и Omega TradeStation, другие аналитические программы, а также в таблицу Excel. Для отдельных игроков эти функции системы даже важнее возможности самостоятельно выставлять заявки на биржу, а некоторые говорят о том, что наличие под рукой торгового терминала провоцирует на лишние сделки, не всегда правильные. Вообще, говоря о торговых стратегиях, многие игроки ищут сильное движение цены, чтобы его «оседлать» и «проехаться» с ним, - в идеале третью волну Элиота. При таком подходе перед трейдером стоит задача определить направление тренда, совершить сделки и держать позицию до тех пор, пока тенденция не иссякнет. Если все рассчитано правильно, то позиция, например купленные акции, может удерживаться неделями. А если цены пошли не в нужную сторону, то трейдер постарается как можно быстрее позицию закрыть, чтобы убытки были минимальными. Критерии определения направления движения, момента входа в рынок и выхода из него у всех свои, однако такой подход не предусматривает совершения большого количества сделок. Впрочем, тенденции редко развиваются без откатов, коррекций и ложных пробоев, поэтому в такие моменты игрок будет проявлять активность. Кроме того, очень опасна «пила» - боковое движение. На «пиле» многие теряют деньги, и на ней совершается много лишних сделок. Из всего вышеизложенного следует простой вывод: интернет-трейдинг - лишь одна из услуг, предоставляемая брокером, а для успешной работы необходимо оценить и другие его качества [1].

Бизнес брокера достаточно прост. Его суть состоит в том, что компания при выполнении определенных требований получает лицензию, аккредитуется на бирже, приобретает или создает программное обеспечение и начинает привлекать клиентов. Деятельность эта носит чисто посреднический характер, и, казалось бы, рискам неоткуда взяться. Но брокеры тоже люди, поэтому подвержены азарту и страсти к обогащению. Когда они видят движение цен на рынке, то появляется искушение извлечь из этого прибыль. Хрестоматийные истории о банкротстве гласят о том, как брокер торговал на деньги клиентов и проиграл. Это скорее человеческий фактор, который невозможно выявить и предугадать. Другая возможная ситуация - проигрыш одного из клиентов. При торговле с кредитным плечом брокер обязан пересчитывать стоимость портфеля клиента и принудительно закрывать его позиции, если стоимость обеспечения (залога) стремится к нулю. Но здесь также может вмешаться человеческий фактор: позицию не закрывают в надежде на то, что ситуация переменится в лучшую сторону, а она только ухудшается. Таким образом, теряются деньги уже других ни о чем не подозревающих клиентов. Для развязки обычно достаточно толчка - кто-то из клиентов хочет получить свои деньги, а с ним не могут расплатиться. Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) уже несколько лет рейтингует инвестиционные компании и публикует результаты на своем сайте. Методика, с одной стороны, заключается в оценке финансовых показателей брокера - величины собственных средств, результатов деятельности (отчета о прибылях и убытках) и т. д. А другим аспектом оценки являются корпоративные события: изменения собственников компании, доля на рынке, качество клиентской базы. По словам главного специалиста РА НАУФОР Алексея Головцова, вес второй составляющей при оценке рейтинга компании больше. Правда, стоит напомнить, что, когда в 2003 году случился нашумевший крах инвестиционного агентства «Пролог», его высокий на тот момент рейтинг был отозван лишь задним числом. Так что на одни лишь рейтинги полагаться не стоит. Никогда нелишне быть осведомленным о состоянии дел в брокерской компании. Тенденция к монополизации присуща многим секторам экономики, в сфере финансовых услуг это также не редкость. По статистике, около 80% биржевого оборота на рынке акций приходится на 20 компаний. Часть из них «поднялась» как раз на волне развития интернет-трейдинга, и этот вид деятельности для них основной. К таковым относятся «Алор-инвест», «Брокеркредитсервис», «Финам», «Открытие», «КИТ Финанс» (ранее «Вэбинвест»). Для других из числа лидеров по обороту услуга интернет-трейдинга не самая главная - доход компании получают и от организации первичных размещений акций и облигаций, и от сопровождения сделок слияний и поглощений, и от обслуживания иностранных инвесторов на внебиржевом рынке. К этой категории относятся «Тройка Диалог», «Атон», туда же можно отнести банки: Альфа-банк, «Уралсиб», с определенными оговорками Внешторгбанк 24 (ранее Гута-банк). Отдельно стоит отметить, что, по некоторой информации, о выходе на рынок брокерских услуг подумывает и Сбербанк и уже предпринимает определенные усилия в этом направлении. Открытие трейдерского счета у крупного брокера имеет очевидные плюсы:

·Хорошая организация взаимодействия с клиентом - штат сотрудников у большого брокера достаточный.

·Техническая надежность - эти брокеры часто имеют более одной системы Интернет-трейдинга и несколько торговых серверов для резервирования мощностей.

·Большие брокеры имеют большие средства в деньгах и акциях, поэтому могут предоставлять кредитные плечи и бумаги для открытия коротких позиций практически всегда.

·Большие брокеры аккредитованы на всех возможных российских биржах и торговых секциях.

·Широкая региональная сеть представительств, которая делает рынок доступнее и «из глубинки».

Минусы при работе в такой компании также очевидны: рядовой клиент не получит эксклюзивных услуг, тогда как маленькие компании готовы сделать многое. [10]

Сколько трейдеров - столько систем Интернет трейдинга. Существуют базовые системы Интернет трейдинга (стратегии), которые используют в той или иной мере все трейдеры. Вот некоторые из них:

·Тренд акции - данная система Интернет трейдинга (стратегия) предполагает, что если акция начала расти или падать в начале сессии, то этот тренд сохранится как минимум до конца текущей сессии вне зависимости от тренда сектора акции или общего тренда рынка.

·Тренд сектора - стратегия предполагает, что если растет определенный сектор фондового рынка, в который входит данная акция например, если растет золотой сектор, растут индексы этого сектора, фонды золотого сектора (ETF) и акции смежных компаний, то будет расти и конкретная акция, входящая в состав сектора.

·Тренд рынка - стратегия (система интернет трейдинга) предполагает, что если растут основные индексы, отражающие поведение рынка (DJI, NASDAQ, SP500, индекс нефти(USO), золота(GLD) и так далее), то рынок "бычий" и большинство акции будут расти вместе с рынком. Часто это происходит в момент спокойного рынка, при хороших показателях американской и мировой экономики, а также отсутствии плохих макроэкономических новостей.

·Торговля на премаркете <#"justify">Сегодня на российском фондовом рынке наблюдается очередная волна интереса к интернет-трейдингу. По мнению многих специалистов, в продвижении новейших технологий на рынок ценных бумаг мы опережаем даже развитые, но более консервативные европейские рынки. За короткую период истории на фондовом рынке России уже используются системы 4-го поколения и выше. Сегодня на рынке получили распространение более десятка программ интернет-трейдинга. Большинство программ просты в установке и не требуют специальных знаний для работы. Скорость исполнения заявок клиента в этих системах равна долям секунды. При этом вы мгновенно получаете отчет о сделке, а также видите состояние своего счета, свои зафиксированные финансовые результаты. Дополнительно на экран могут быть выведены окна с графиками, новостями, сообщениями, списками предпочитаемых акций и т.п. Все брокеры включают в свои программы-платформы множество различной информации, что позволяет клиенту получать все необходимые ему для работы данные и выбирать объекты для своих сделок.

Из наиболее известных программ интернет-трейдинга можно отметить программы QUICK, ИТС-Брокер, Netinvestor, а также некоторые собственные разработки крупных брокеров, в частности Альфа-директ, Alor-Trade, Гута-брокер, Аton-Line, Солид-Трейдинг и т.д

На данный момент три основных площадки (ММВБ, ФБ «Санкт-Петербург» и РТС) предоставляют Интернет-доступ к своим Торговым системам посредством биржевого шлюза. Практически в каждой вышеупомянутой системе Интернет-трейдинга клиент получает доступ в том или ином объеме на все эти площадки, а также в некоторых из них, например, в Альфа-директе, он сможете узнать котировки нефти, значения мировых и российских фондовых индексов, котировки еврооблигаций и т.д.

Проанализируем сложившуюся ситуацию на рынке акции ММВБ и РТС.

Таблица 1 - Ведущие брокеры по обороту на рынке акций ММВБ и РТС, млрд. руб.

ММВБРТСМестоИнвест- компания1кв 20101кв 2011Динамика за год, в %МестоИнвест- компания1кв 20101кв 2011Динамика за год, в %1Финам947,91003,8+5,91Открытие1353,94045,7+198,82БКС819,0806,7-1,52Ай Ти Инвест1831,93290,6+79,63Алор503,3574,6+14,23БКС1540,63081,7-100,04Открытие314,1519,5+65,44Церих Капитал Менеджмент1012,51687,3+66,65Тройка Диалог387,5414,3+6,95Алор757,91603,7+111,66Церих Капитал Менеджмент332,1369,4+11,26Финам620,01044,868,57ВТБ24417,7365,9-12,47Альфа-Банк463,5816,2+76,18Атон20,5235,1+15,88Тройка Диалог427,8646,3+51,19КИТ Финанс165,4221,1+33,79ВТБ24299,8623,3-107,910Альфа-Банк180,6165,5-8,410КИТ Финанс339,1559,5+65,0

На срочном рынке РТС ситуация внешне выглядит более радужной. По крайней мере, у всех крупных операторов рынка прирост оборота с марта 2010-го исчисляется десятками и сотнями процентов. Об изменениях в клиентской базе судить здесь не представляется возможным, поскольку биржа не раскрывает этой информации. Но, с точки зрения доходности бизнеса, брокерам было бы намного выгоднее, если бы их клиенты активнее торговали вовсе не в FORTS, где комиссии значительно ниже, а на рынке акций.

В то же время на ММВБ картина сложилась довольно пестрая: у разных компаний и банков динамика оборота сильно расходится. Традиционно занимающие первые строчки «Финам» и БКС хоть и сохранили значительный отрыв от ближайшего преследователя (группы «Алор»), но всего лишь удержались вблизи достижений годичной давности. При этом некоторые их конкуренты улучшили свои результаты и нарастили долю на рынке. [12] «ММВБ - пока не единственная биржа России, где работают наши клиенты, а суммарная выручка от брокерских услуг в первом квартале этого года у нас значительно выше, чем за аналогичный прошлогодний период», -отвечает на это генеральный директор БКС Юрий Минцев. В свою очередь председатель правления «Финама» Владислав Кочетков считает, что опережающий рост оборотов сейчас способны демонстрировать те брокеры, которые либо торгуют в собственных интересах, в том числе через аффилированные структуры, либо обслуживают клиентов - крупных юридических лиц.

Наиболее заметные потери среди крупных операторов рынка акций понесли ВТБ24, Альфа-банк и «Уралсиб». Если первые два, как «Финам» и БКС, занимаются продвижением форекса, то последний пока не замечен в стане приверженцев «валютной рулетки». Зам. начальника отдела продаж инвестпродуктов ВТБ24 Сергей Николаев связывает снижение клиентских оборотов своего банка исключительно с динамикой котировок, которая в 1 квартале этого года не располагала к активной торговле акциями.

Брокерские конторы существенно отличаются как спектром услуг, которые они предоставляют своим клиентам, так и размером комиссионных. Существуют брокерские конторы, которые предоставляют ограниченное количество услуг по более низкой цене. Так, например, инвесторы, которым не нужны консультации или другие дополнительные услуги, обращаясь к таким брокерским фирмам, могут сэкономить свои средства. В большинстве случаев брокерские фирмы представляют из себя довольно большие организации. В таких фирмах институционных и индивидуальных инвесторов обслуживают разные специалисты фирмы. Следует отметить, что для каждого клиента брокерская фирма открывает клиентский счет, движение средств на котором отражает операции покупки и продажи по заказу клиента тех или иных ценных бумаг. Заказ клиента оформляется в виде клиентской заявки. Основной информацией, которая содержится в клиентской заявке, есть: название брокерской фирмы, вид ценной бумаги, размер заявки, максимальный срок исполнения, тип заявки [1].

При проведении операций на фондовом рынке через посредничество брокерской фирмы инвестор может открывать в фирме или обычный клиентский счет, или счет с использованием маржи. Маржа открывает перед инвестором и брокерской фирмой больше возможностей по управлению денежными потоками и ценными бумагами клиента. Счет с использованием маржи дает возможность инвестору осуществлять маржинальные сделки и получать в кредит ценные бумаги.

Маржинальная сделка заключается в том, что когда у инвестора не хватает средств для покупки ценных бумаг, он может превысить лимит по счету. Таким образом, клиент получает взаймы в брокерской фирме, а она, в свою очередь - брокерский кредит в банке. Как обеспечение брокерского кредита используются ценные бумаги инвестора, которые хранятся в брокерской фирме.

В целом же процесс биржевой игры очень увлекателен. Это заманчивый мир, в котором есть и интересные маргинальные личности, и люди, алчущие легкой наживы. При всем при этом не стоит забывать, что целью работы на рынке является извлечение прибыли, а успех в прошлом не гарантирует его повторения в будущем. Говоря о перспективах развития фондового рынка и его массовости, следует отметить, что привлекательности операций способствует сильная динамика цен - стоимость акций на фондовом рынке не должна стоять на месте. Причем, как показывает статистика, игроков привлекает все-таки рост котировок, несмотря на то, что извлекать прибыль можно и при падении. На практике торговые обороты в период подъема рынка обычно выше, чем во время спадов.

3. Анализ брокерской деятельности ФК «Открытие»

3.1 ФК «Открытие» и ее особенности

Финансовая Корпорация "Открытие" основана в 1995 году. Компания - один из ведущих российских финансовых институтов, основными направлениями деятельности которого являются инвестиционный банкинг, коммерческий банкинг, брокерские услуги, а также управление активами.

В состав Корпорации входят: Банк "Открытие", Брокерский дом "Открытие", Управляющая Компания "Открытие", Долговой Центр "Открытие", Инвестиционный Банк "Открытие Капитал".(Приложение А)

Финансовая Корпорация "Открытие" располагает широчайшей сетью на территории России: свыше 240 офисов в 58 городах страны. Корпорация также представлена на международных рынках: офисы находятся в Лондоне, Франкфурте, Лимассоле и Киеве.

ЗАО «Брокерская компания «Открытие» была создана в конце декабря 1996 года. Учредителями компании выступили ведущие менеджеры компании и ряд физических лиц. Возглавил ЗАО «БК Открытие» - Александр Бухарин. Компания специализировалась на оказании клиентам услуг брокерского обслуживания на фондовом рынке и рынке производных финансовых инструментов (фьючерсы, опционы) России. До кризиса 1998 года сегмент деривативов был наиболее динамично развивающимся в компании. ЗАО «БК Открытие» устойчиво входило в ТОП-10 наиболее активных операторов на ведущих биржах, торгующих производными. [13]

Брокерский Дом "Открытие" в настоящее время занимает верхнюю строчку в "Рэнкинге инвестиционных компаний" НРА по итогам 2 квартала текущего года. Совокупный оборот компании составил 5,65 трлн рублей, что почти вдвое превышает показатели предыдущего периода. Доля "Открытия" в общем совокупном обороте всех участников рэнкинга превысила 17%. Рабочий стол «Открытие-Брокер» представлен в Приложении Б

БД Открытие осуществляет следующие виды услуг:

·Электронная торговля

·Розничный брокеридж

·Прайм-брокеридж

·Депозитарные услуги

Торговая система «ОТКРЫТИЕ FOREX» предназначена для осуществления юридическими лицами удаленного Интернет-трейдинга на валютном рынке в режиме реального времени и предоставляет следующие возможности:

·получение котировок торгуемых валют в режиме реального времени для оценки текущего состояния валютного рынка;

·заключение сделок по покупке (продаже) валют;

·выставление заявок (ордеров) на покупку (продажу) валют;

·получение архива сделок;

·получение архива состояния выставленных ордеров;

·просмотр открытых позиций;

·индивидуальные настройки рабочего места клиента;

·получение вспомогательной информации, способствующей оценке текущего состояния валютного рынка;

Торговая система позволяет заключать конверсионные сделки со всеми основными парами валют (G10) с расчетами tod, tom, spot.

Для получения доступа к торговой системе необходимо направить запрос на получение логина и пароля на электронный адрес [email protected].

Сделки заключаются в режиме реального времени путем автоматического обмена электронными документами с электронной цифровой подписью.

Банк гарантирует криптографическую защиту данных, передаваемых по открытым каналам связи.[13]

Брокерское обслуживание - это возможность самостоятельно совершать сделки с ценными бумагами и производными инструментами.

Сотрудничество с брокерским домом обеспечивает возможность работать на фондовом и срочном рынке, на российских и зарубежных торговых площадках.

В долгосрочном плане акции - очень привлекательный инвестиционный инструмент. Их доходность на длительных сроках вложений существенно превышает инфляцию. Если среднегодовая инфляция за последние 10 лет составила 24,4 % в год, то среднегодовая доходность инвестирования в российские акции за тот же период - 80% годовых.

Для того чтобы минимизировать временные затраты и ускорить принятие решений Банк Открытие предлагает воспользоватся услугой интернет-трейдинг. Интернет-трейдинг - это самый быстрый и надежный способ выхода на биржу. Воспользовавшись услугой интернет-трейдинга и установив программу электронных торгов, любой сможет заключать сделки через Интернет при помощи удаленного терминала. Таким образом, клиент всегда будет готов своевременно реализовать любые инвестиционные решения - достаточно иметь рядом компьютер или мобильный телефон с выходом в Интернет. Благодаря услуге интернет-трейдинга процесс торговли ценными бумагами станет максимально простым и удобным. [11]

Группа компаний "ОТКРЫТИЕ" занимает одну из ведущих позиций на рынке услуг по предоставлению электронного доступа, как на российские, так и на международные торговые площадки (DMA/EDA). Брокерский дом "ОТКРЫТИЕ" по праву гордится высоким уровнем обработки и исполнения клиентских поручений. Он предоставляет клиентам возможность установки индивидуальных настроек предторговых систем, а также использования уникальных сервисных решений в послеторговый период. Это позволяет нашим клиентам наилучшим образом оптимизировать затраты.

Расширить свои инвестиционные возможности можно за счет сделок с использованием привлеченных средств (сделок с "плечом"). Маржинальная торговля повышает возможности и на растущем рынке (за счет дополнительных денежных средств), и на падающем (благодаря возможности совершать сделки «шорт»).

Маржинальная торговля предполагает использование, помимо своих активов, денежных средств и ценных бумаг, полученных в заем от Брокерского дома "ОТКРЫТИЕ".

Сделки с использованием привлеченных средств обеспечивают возможность получения дополнительного дохода как на растущем, так и на падающем рынке.

На растущем рынке клиент покупает ценные бумаги, используя не только свои денежные средства, но также и дополнительные средства, полученные в виде маржинального займа. Затем клиент продает бумаги по более высокой цене, возвращает заем и получает доход, который будет больше, чем можно было бы получить, оперируя только собственными средствами.

На падающем рынке клиент берет взаймы ценные бумаги, продает их на рынке ("короткая" продажа), а впоследствии гасит заем этими же ценными бумагами, приобретенными позднее по меньшей цене, и получает доход за счет ценовой разницы.

Обеспечением по маржинальному займу являются денежные средства или ценные бумаги клиента.

Инвестор получает возможность:

·использовать больший объем денежных средств при покупке ценных бумаг (занимая денежные средства у брокера);

·получать прибыль при снижении рыночной цены акции (занимая ценные бумаги у брокера).

В случае неблагоприятного движения рынка (в направлении, противоположном ожиданиям клиента)и превышении размера задолженности клиента над величиной предоставленного обеспечения на установленную величину, клиенту направляется требование пополнить размер обеспечения (такое требование называется margin-call). При достижении некоторого критического значения маржи осуществляется принудительное закрытие позиций клиента.

Основными преимуществами брокерской компании «Открытие» являются выгодные тарифы, а так же обширная региональная сеть.

Клиенты БД «Открытие» работают на рынке по очень выгодным тарифам. При сумме активов более 50 тыс. рублей для клиента не существует минимальной комиссии, он платит только за совершенные сделки в соответствии с выбранным тарифом. [13]

ФК "ОТКРЫТИЕ" предоставляет клиентам возможность совершать сделки с ценными бумагами и производными инструментами на всех основных российских торговых площадках:

·Биржевые торговые площадки для совершения cделок с ценными бумагами (РТС - классический и биржевой рынки, ММВБ - фондовая секция и секция государственных ценных бумаг, фондовая биржа Санкт-Петербург).

·Биржевые торговые площадки для совершения cделок со срочными контрактами (РТС - FORTS, ММВБ - секция срочного рынка, Национальная товарная биржа).

·Внебиржевые рынки ценных бумаг, действующие на территории РФ.

Клиенты также могут получить доступ на международные рынки - не только фондовые, но и на рынки производных инструментов, а также на внебиржевой рынок в рамках услуги Global Electronic Trading Services.

БД «Открытие» также имеет существенные достижения:

·Национальное Рейтинговое Агентство присвоило индивидуальный рейтинг надежности ОАО "Брокерский дом "ОТКРЫТИЕ" на уровне "AAА" (максимальная надежность);

·RTS Standard: 1-е место по объемам торгов на рынке по итогам первого полугодия 2010 года;

·1 место на рынке опционов по итогам первого полугодия 2010 года;

·Toп-3 на рынке FORTS по объему сделок по итогам первого полугодия 2010 года;

·Toп-5 по объему клиентских операций на бирже ФБ ММВБ по итогам первого полугодия 2010 года.

Компания неуклонно поддерживает высокий уровень клиентского сервиса, стремясь предоставить клиенту максимально широкий выбор услуг и осуществить их реализацию быстро и качественно. В 2010 г. ОАО "Брокерский дом "ОТКРЫТИЕ" по праву был признан журналом "ФИНАНС." лучшим в сфере клиентского обслуживания. ОТКРЫТИЕ-брокер обслуживает более 23 тыс. клиентов (по данным на июль 2011 г.). В течение 2010 года клиентская база росла высокими темпами, превышающими среднеотраслевые показатели.

3.2 Система QUIK

Брокерский дом "ОТКРЫТИЕ" предлагает клиентам оперативный доступ ко всем площадкам рынка ценных бумаг и деривативам через профессиональную систему автоматизированного сбора заявок клиента Информационно-торговую Систему QUIK (разработана Сибирской межбанковской валютной биржей), а именно ее самую полную и постоянно обновляемую версию - QUIK-Брокер. [14]- это программный комплекс для организации доступа к биржевым и внебиржевым торговым системам в режиме реального времени. Программный комплекс состоит из серверной части и рабочих мест (терминалов) пользователей, взаимодействующих между собой через интернет. (Приложение В)

Основным назначением системы QUIK является обеспечение доступа к торгам на биржевых и внебиржевых площадках в режиме реального времени, осуществляемого через три вида терминалов:

·Рабочее место QUIK (программа, устанавливаемая на компьютер пользователя), брокерский интернет электронный коммерция

·webQUIK (терминал в виде страницы интернет-браузера, не требующий инсталляции, т.н. «тонкий клиент»),

·pocketQUIK (программа для карманных компьютеров (КПК) класса PocketPC).

Каждый из пользовательских терминалов обладает специфическим набором функций, которые подробно описаны на отдельных страницах сайта, посвященных этим программам.

Основными элементами интерфейса терминала системы QUIK являются:

1.Меню программы. Через меню осуществляется доступ ко всем функциям программы. Панель инструментов, на которой сосредоточены кнопки для быстрого доступа к наиболее используемым функциям.

2.Контекстное меню, открывающееся нажатием правой кнопки мыши на каком-либо окне программы. Контекстное меню содержит перечень операций, которые можно выполнять с этим окном.

.Строка состояния. В ней отображается состояние соединения с сервером и другая системная информация.

.Закладки. Предназначены для группировки окон программы и быстрого переключения между ними.

.Таблицы для отображения данных, получаемых с сервера.

.Диалоги - окна программы, предназначенные для ввода параметров пользователем. Например, окно настроек или ввода заявки.

.Графики. С помощью графиков отображается динамика изменения рыночных показателей.

Меню программы предназначено для доступа ко всем функциям программы. Набор пунктов меню зависит от прав пользователя системы QUIK на доступ к информации и совершение операций. Например, пункт «Новости» будет доступен в том случае, если пользователю разрешено получение новостей.

В Руководстве пользователя вызов пунктов меню отображается жирным шрифтом, через косую черту (слэш). Например, фраза Связь/Установить соединение означает, что нужно выбрать раздел меню «Связь» и в нем пункт «Установить соединение».

Панель инструментов предназначена для быстрого доступа к основным функциям программы. Она представляет собой набор из нескольких панелей, которые можно включать/выключать и перемещать по экрану и располагать в несколько рядов. Чтобы включить панель, наведите курсор на панель и нажмите правую кнопку мыши - откроется контекстное меню со списком доступных панелей. Выбор нужной панели осуществляется нажатием левой кнопки мыши. Также настройку панелей можно выполнить из пункта меню программы Настройки/Основные, вкладка «Панели инструментов».

Значки на панели инструментов могут быть крупными либо мелкими. Большие кнопки лучше видны, но мелкие кнопки занимают меньше места на экране. Переключение размера выполняется из пункта меню программы Настройки/Основные, вкладка «Панели инструментов», флажок «Большие кнопки».

Экранные закладки предназначены для удобства расположения большого количества открытых окон и быстрого переключения между ними. Закладки представляют собой «ярлычки» с названиями, которые можно расположить верху, снизу, справа или слева от рабочей области программы. К каждой закладке можно привязать одно или несколько окон, которые будут показываться только при выборе ее ярлычка.

Строка состояния отображает состояние различных параметров программы: наличие связи с сервером, адрес сервера, получение данных, новых сообщений, настроенных оповещений, валюту цен. Отображение строки состояния включается/отключается через пункт меню Настройки/Основные, вкладка «Панели инструментов», флажок «Строка состояния».

Рабочее место QUIK представляет собой программу для торговли ценными бумагами через Интернет. Все данные отображаются в виде окон - таблиц различного назначения и графиков <#"justify">·Минимальная задержка при выставлении заявок (менее одной секунды);

·Ввод/вывод данных (DDE, ODBC, текстовый файл);

·Графический анализ данных, интеграция с программами технического анализа (MetaStock, Omega ProSuite);

·Возможности субадминистрирования для профессиональных участников;

·Новости "Интерфакс" и "ПРАЙМ-ТАСС".

Заключение

В настоящее время фондовые и валютные рынки стали более доступны частным инвесторам. Прежде всего, инвестор может отслеживать ситуацию на рынках и производить торговлю финансовыми инструментами в "реальном времени". Это стало возможным благодаря развитию глобальной сети Интернет и возникновению так называемых онлайновых брокеров. Услуги онлайнового брокера включают в себя те же услуги, которые предоставляет и обычный брокер, но только взаимоотношение инвестора и брокера происходит с помощью Интернет. Поэтому, в отличие от обычного брокера, онлайновый брокер может оказывать еще и дополнительную услугу - предоставление необходимой инвестору финансовой информации в реальном времени.

Итак, брокерская услуга в Интернет - Интернет-трейдинг - это услуга, предоставляемая инвестиционным посредником (банком или брокерской компанией), которая позволяет клиенту осуществлять покупку/продажу ценных бумаг и валюты в реальном времени через всемирную сеть Интернет.

В настоящее время достаточно много различных компаний-брокеров и поэтому каждый сам вправе отдавать предпочтение той или иной фирме в зависимости от своих предпочтений и возможностей.

Если компания или банк предоставляет брокерские услуги с помощью своего Web-сайта, то инвестору, который хочет воспользоваться этими услугами, нужно иметь всего лишь компьютер, Web-браузер и доступ в Интернет. Такой набор есть почти у каждого делового человека, и эта услуга почти не требует привлечения дополнительных денежных средств со стороны инвестора. Управление инвестиционным портфелем ведется обычно через заполнение стандартных Web-форм.

Список литературы

1.Акинин П.В. Инфокоммуникационные технологии в брокерской и дилерской деятельности - М.: Кнорус - 2007г.

2.Ибрагимов Л.А. Инфраструктура товарного рынка - М.: Юнити - 2008.

.Интернет-Брокеры: История и развитие // Депозитариум. - 2007 - №3 - с. 26-29

.Романов А.Н., Одинцов Б.Е. Информатизационные системы в экономике - М.: Вузовский учебник - 2006

.Титоренко Г.А. Информационные системы в экономике - М.: Юнити - 2009г.

.Финансовый рынок - это технологии // ЭКО. - 2011 - №3 - с 150-159

.Юденков Ю.Н., Тысячникова Н.А. Интернет-технологии в банковском бизнесе. - М.: Кнорус - 2010г.

.http://www.proms.ru/book-elcommerce_theory.html - Теория электронной коммерции

.http://citforum.ru/marketing/articles/art_1.shtml - Что такое электронная коммерция?

.http://www.brokera.ru/xcat/18 - Брокеры: пауки онлайн

.http://www.e-commerce.ru/biz_tech/implementation/inet_services/ itrading.html - Брокерские услуги в Интернет. Интернет-трейдинг

.http://www.finansmag.ru/articles/117093 - Журнал «Финанс»: Рейтинг брокеров

.http://www.openbank.ru/ - Открытие-банк

.http://www.quik.ru/about - Программный комплекс QUIK

Введение Еще пять лет назад торговля акциями и прочими ценными бумагами даже в развитых странах была уделом избранных. Высокие комиссионные, которые брал

Больше работ по теме: