Банковское кредитование физических лиц на примере ОАО "Россельхозбанк"

 

Автономная образовательная некоммерческая организация высшего профессионального образования

Институт менеджмента, маркетинга и финансов









КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Банковское дело»

Тема:

Банковское кредитование физических лиц на примере ОАО «Россельхозбанк»













Воронеж 2014


Содержание


Введение

1. Теоретические основы потребительского кредитования в условиях рынка

1.1 Сущность и структура потребительского кредитования

.2 Формы организации потребительского кредитования

.3 Нормативно-правовое регулирование потребительского кредитования в России

2. Оценка кредитного портфеля в коммерческом банке

2.1 Анализ кредитного портфеля ОАО «Россельхозбанк»

2.2 Оценка кредитоспособности заемщика - юридического лица по методике ОАО «Сбербанк России» на примере ОАО «Водмашоборудование»

Заключение

Список использованных источников

Приложения



Введение


Потребительское кредитование является неотъемлемой частью современного розничного рынка, покупателями на котором являются отдельные лица и домохозяйства, приобретающие товары и услуги для личного потребления. Сфера потребительского кредитования - пока еще недостаточно сформированная часть национальной экономики России. Цель ее функционирования - повышение доходов банков и торговых организаций, удовлетворение потребностей населения в товарах и услугах на основе кредитных ресурсов, расширение его покупательских возможностей, что, в свою очередь, способствует развитию национальной экономики. Но достижение этой цели требует использования научных принципов и эффективных методов управления взаимодействиями субъектов сферы потребительского кредитования.

Актуальность темы исследования обусловливается тем, что развитие сферы потребительского кредитования будет способствовать ускоренному развитию потребительского рынка и банковского сектора экономики, что, в свою очередь, приведет к росту экономики страны в целом, а также повышению качества и уровня жизни российских граждан.

На протяжении последних нескольких лет российский рынок потребительского кредитования переживает стадию стремительного развития. Потенциал этого рынка оценивается экспертами в несколько миллиардов долларов в год. Это стимулирует все новые и новые банки выходить на сегмент розничного кредитования. Усиливающаяся конкуренция привела к тому, что решение о выдаче кредитов выдается за минимально возможные сроки - от нескольких минут до одного дня. Естественно, что методики оценки заемщика не поспевают за таким ростом рынка розничного кредитования.

Главная задача, стоящая сейчас перед банками - обеспечить минимальный уровень дефолтов при растущем объеме кредитов. Актуальность этой проблемы не вызывает сомнения по увеличивающемуся числу публикаций в прессе и ажиотажному интересу со стороны российских кредитных организаций.

Цель курсовой работы заключается в исследовании системы кредитования физических лиц и разработке направлений ее совершенствования.

Задачи курсовой работы:

рассмотреть теоретические аспекты построение системы кредитования физических лиц в Российской Федерации;

определить особенности кредитования физических лиц на современном этапе;

провести анализ кредитования физических лиц в банке ОАО «Россельхозбанк».

Объект курсовой работы - банковское кредитование на примере ОАО «Россельхозбанк».

Предмет курсовой работы - система кредитования физических лиц и направления ее совершенствования.

Теоретической и методологической основой исследования выступили труды российских и зарубежных ученых-экономистов по теории финансов и кредита. Значимый вклад в теорию исследуемых проблем внесли А.И. Архипов, Г.Н. Белоглазова, О.Б. Веретенникова, В.П. Иваницкий, А.Ю. Казак, О.И Лаврушин, В.Е. Леонтьев, М.С. Марамыгин, М.В. Романовский, В.К. Сенчагов, Д.В. Бейли, Дж.М. Кейнс, Ж.-К. Колли, Дж.М. Розенберг, Дж. Фридман, У.Ф. Шарп. Научно-теоретические труды ведущих ученых-экономистов раскрывают основные положения теоретических основ финансов, кредита и потребления; представляют экономическую природу и функциональное назначение процесса кредитования; содержат теоретико-методологическое обоснование потребительского кредитования; определяют роль кредитных операций в деятельности коммерческого банка.


. Теоретические основы потребительского кредитования в условиях рынка


.1 Сущность и структура потребительского кредитования


Потребительские кредиты являются одним из самых распространенных видов кредитования в развитых странах Запада, где является, чуть ли не главной стимулирующей силой экономики. Надо сказать, что в России в последнее время потребительский кредит стал наиболее востребованным и популярным среди населения. И это оправдано: условия потребительских кредитов становятся лучше, выгоднее, суммы больше, а проценты меньше.

Потребительский кредит представляется банками населению для удовлетворения различных потребительских нужд. Увеличивая платежеспособный спрос населения, кредит позволяет получать материальные блага, товары без предварительного накопления средств. С другой стороны, кредит ускоряет реализацию товарных запасов, услуг, тем самым, обеспечивая расширенное воспроизводство в экономике страны. Таким образом, потребительский кредит - это кредит, предоставляемый физическим лицам для приобретения в рассрочку потребительских товаров или оплаты бытовых услуг. То есть, говоря другими словами, потребительский кредит представляет собой продажу торговыми предприятиями потребительских товаров с отсрочкой платежа или предоставление банками ссуд на покупку потребительских товаров, а также на оплату различного рода расходов личного характера.

Источником погашения ссудной задолженности по потребительскому кредиту служит часть предстоящих доходов заемщиков. Поэтому предоставлению таких кредитов должна предшествовать тщательная проверка реальности источников погашения.

В России к потребительским кредитам относят любые виды ссуд, предоставляемых населению, в том числе на приобретение товаров длительного пользования, ипотечные ссуды, ссуды на неотложные нужды и др. В отличие от российской трактовки потребительские ссуды в западной банковской практике определяют иначе, а именно: потребительскими называют ссуды, предоставляемые частным заемщикам для приобретения потребительских товаров и оплаты соответствующих услуг.

Что касается роли потребительского кредита, то его применение позволяет быстрее удовлетворять разнообразные потребности населения, тем самым он обладает двигательной силой. Так как в силу ряда объективных обстоятельств произведенные материальные блага не могут совершать движение, потребительский кредит помогает продвигать материальные ценности, обеспечивать их переход из одной стадии в другую. Иными словами благодаря потребительскому кредиту произведенный товар не оседает у товаропроизводителя, а переходит к потребителю.

Однако у ряда экономистов функционирование потребительского кредита вызывает сомнение. Так профессор А. Цешковский писал: «Что касается кредита, используемого собственно в потреблении, то он, конечно, наносит ущерб будущему, является непродуктивным использованием накопленных фондов, настоящих капиталов, долги, которые он создает, поглощают капитал... Этот кредит - антипод производственного кредита: насколько производительный кредит способствует в геометрической прогрессии накоплению богатств, настолько потребительский кредит облегчает его разбазаривание в тех же пропорциях...».

Потребительские кредиты способствуют повышению уровня потребления. Это играет существенную роль в экономике, так как потребление, являясь конечной стадией воспроизводства, выступает условием производства. Производство совершается не ради самого производства, а во взаимодействии с другими стадиями: распределением, обменом и потреблением. Общество потребляет с тем, чтобы иметь возможность вновь производить. Важно не забывать и того, что потребление в известном смысле создает спрос, формируя стимулы для расширения производства и обращения товаров. Поэтому производительная сила потребительского кредита состоит не в самом производстве товара. Товары могут изготавливаться только производственным образом, кредит в этом смысле не является производителем товаров. Производительная сила потребительского кредита заключена в формировании у потребителя спроса на товар.

Таким образом, кредитование банками населения имеет большое социальное значение, так как способствует удовлетворению жизненно важных потребностей населения в жилье, различных товарах и услугах. Но кроме социальных, кредитование выполняет и чисто экономические задачи, позволяя рационально использовать временно свободные денежные средства вкладчиков.

В современной практике стало принятым не только кредитование предприятий, но и населения. Кредитные вложения в каждый сектор по существу уравновесилось. Наиболее успешно при этом развивается ипотечное кредитование, вызывая спрос на строительные материалы, увеличивая масштабы строительной индустрии и рост объемов финансирования. Ссуды выдаются как богатым клиентам, так и бедным слоям населения (мини-кредиты).

Виды кредитов стали более разнообразными. Классификация потребительских ссуд заемщиков и объектов кредитования может быть проведена по ряду признаков, в том числе по типу заемщика, видам обеспечения, срокам погашения, методам погашения, целевому направлению использования, объектам кредитования, объему.

По направлениям использования (объектам кредитования) потребительский кредит подразделяют: на неотложные нужды; под залог ценных бумаг; на строительство и приобретение жилья; на капитальный ремонт индивидуальных жилых их газификацию и присоединение к сетям водопровода и канализации.

Гражданам, проживающим в сельской местности, кроме того, выдаются ссуды на строительство надворных построек, содержания скота и птицы и т.д.

По субъектам кредитной сделки (по облик кредитора) различают: банковские потребительские ссуды, ссуды, предоставляемые населению торговыми организациями, потребительские ссуды кредитных учреждений небанковского типа (ломбарды, кредитные кооперативы, строительные сообщества), личные и частные потребительские кредиты, предоставляемые частными лицами, потребительские ссуды, предоставляемые заемщикам непосредственно в организациях, в которых они работают.

По срокам кредитования делят потребительские ссуды краткосрочные (сроком от 1 дня до 1 года), среднесрочные (сроком от 1 года до 3-5 лет), долгосрочные (сроком свыше 5 лет).

По целевому направлению потребительские кредиты делят на целевые (автокредит) и не целевые (на неотложные нужды, овердрафт).

По обеспечению различают ссуды необеспеченные (бланковые) и обеспеченные (залогом, гарантиями, поручительством, страхованием). Главная причина, по которой банк требует обеспечения,- риск понести убытки в случае нежелания или неспособности заемщика погасить ссуду в срок и полностью. Обеспечение не гарантирует погашение ссуды, но уменьшает риск. При выдаче потребительских кредитов банки отдают предпочтение залогу и поручительству.

По методу погашения различают ссуды, погашаемые единовременно, и ссуды с рассрочкой платежа, которые в свою очередь делятся на ссуды с аннуитетными (равными) и дифференцированными платежами. Кредиты с рассрочкой платежа не столь обременителен для заемщика, как при единовременной уплате долга, так как сумма ссуды погашается частями на протяжении всего периода действия договора. Для банка также выгоднее, чтобы ссуда погашалась периодически в течение всего периода действия договора, так как это ускоряет оборачиваемость кредита и высвобождает кредитные ресурсы для новых вложений, повышая, таким образом, ликвидность.

Кредит с рассрочкой платежа могут принимать форму прямого или косвенного банковского кредита. При предоставлении прямого кредита заключается кредитный договор между банком и заемщиком - пользователем ссуды. Косвенный банковский кредит предполагает наличие посредника в кредитных отношениях банка с клиентом. Такими посредниками чаще всего выступают предприятия розничной торговли. Кредитный договор в таком случае заключается между клиентом и магазином, который в дальнейшем получает ссуду в банке.

Наиболее популярными видами потребительского кредитования среди населения являются: ипотечные кредиты, строительные кредиты, кредиты на неотложные нужды (на покупку дорогостоящих предметов домашнего обихода, хозяйственное обзаведение, платные медицинские услуги, приобретение туристических и санаторных путевок, на образование и другие цели потребительского характера), кредитные карты, кредиты в форме овердрафт. Очень стал популярен в России кредит на приобретение автотранспортного средства (автокредит).

Срок кредита может устанавливаться банком в зависимости от объекта кредитование. Например, при выдаче кредита на приобретение транспортного средства заключается кредитный договор на срок не более 3-5 лет, при условии, что приобретаемый автомобиль новый или поддержанный, но не старше 5 лет. Однако срок кредитования на приобретение объектов недвижимости может достигать и 15-20 лет.


1.2 Формы организации потребительского кредитования


В настоящее время в российской экономике наблюдается стабилизация, постепенное увеличение жизненного уровня населения. Это способствует более оптимистичному взгляду на будущее. Складывающаяся ситуация явилась одной из основных причин развития рынка кредитования частных лиц: выдачи потребительских кредитов, автокредитования, ипотечного кредитования, образовательного кредитования, кредитования при помощи пластиковых карт. При этом нужно принимать во внимание, что кредитование всегда связано с риском.

Кредитная политика банков предусматривает выдачу кредитов юридическим и физическим лицам. Зачастую, кредиты, выдаваемые физическим лицам, называют потребительскими.

Потребительскими ссудами в нашей стране признаются ссуды, предоставляемые населению. При этом потребительский характер ссуд определяется целью (объектом кредитования) предоставления ссуды. Именно в целевом характере заключается основная особенность кредитования физических лиц.

В России к потребительским ссудам относят любые виды ссуд, предоставляемых населению, в том числе ссуды на приобретение товаров длительного пользования, ипотечные ссуды, ссуды на неотложные нужды и прочие. В отличие от российской трактовки потребительские ссуды в западной банковской практике определяют несколько иначе, а именно: потребительскими называют ссуды, предоставляемые частным заемщикам для приобретения потребительских товаров и оплаты соответствующих услуг.

Классификация потребительских ссуд заемщиков и объектов кредитования может быть проведена по ряду признаков, в том числе по типу заемщика, видам обеспечения, срокам погашения, методам погашения, целевому направлению использования, объектам кредитования, объему и т.д.

По направлениям использования (объектам кредитования) в России потребительские ссуды подразделяют на кредиты:

на неотложные нужды;

под залог ценных бумаг;

строительство и приобретение жилья; капитальный ремонт индивидуальных жилых домов. Банки выдают также долгосрочные ссуды на приобретение автомобилей, других товаров длительного пользования.

По субъектам кредитной сделки (по облику кредитора и заемщика) различают:

банковские потребительские ссуды;

ссуды, предоставляемые населению торговыми организациями;

потребительские ссуды кредитных учреждений небанковского типа (ломбарды, пункты проката, кассы взаимопомощи, кредитные кооперативы, строительные общества, пенсионные фонды и т.д.);

личные или частные потребительские ссуды, предоставляемые частными лицами;

потребительские ссуды, предоставляемые заемщикам непосредственно на предприятиях и в организациях, в которых они работают.

По срокам кредитования потребительские ссуды подразделяют на:

краткосрочные (сроком от 1 дня до 1 года);

среднесрочные (сроком от 1 года до 3-5 лет);

долгосрочные (сроком свыше 3-5 лет).

По способу предоставления потребительские ссуды делят на:

целевые;

нецелевые (на неотложные нужды, овердрафт и т.д.).

По обеспечению различают ссуды:

необеспеченные (бланковые);

обеспеченные (залогом, гарантиями, поручительствами, страхованием).

По методу погашения различают ссуды:

погашаемые единовременно;

ссуды с рассрочкой платежа.

Кредиты без рассрочки платежей имеют важную особенность: по таким кредитам погашение задолженности по ссуде и процентов осуществляется единовременно.

Ссуды с рассрочкой платежа включают:

ссуды с равномерным периодическим погашением ссуды (ежемесячно, ежеквартально и т.д.);

ссуды с неравномерным периодическим погашением ссуды (сумма платежа в погашение ссуды меняется (возрастает или снижается) в зависимости от определенных факторов. При выдаче ссуды с рассрочкой платежа действует принцип, согласно которому сумма ссуды списывается частями на протяжении периода действия договора.

По методу взимания процентов ссуды классифицируют следующим образом:

ссуды с удержанием процентов в момент ее предоставления;

ссуды с уплатой процентов в момент погашения кредита;

ссуды с уплатой процентов равными взносами на протяжении всего срока пользования (ежеквартально, один раз в полугодие или по специально оговоренному графику).

Существует также такое понятие как ссуда с аннуитетным платежом, т.е. платежом с одновременной уплатой процентов за пользование ссудой.

По характеру кругооборота средств ссуды делят на:

разовые;

возобновляемые (револьверные, ролловерные).

Также можно выделить ссуды с льготным периодом погашения и без льготного периода. В целом представленная выше классификация отражает многообразие потребительских ссуд, но не исчерпывает всех возможных критериев классификации, поэтому ее можно продолжить в зависимости от других признаков.

Следует отметить, что в настоящее время Министерство финансов РФ ведет работу над законопроектом о потребительском кредитовании. Законопроект направлен, прежде всего, на защиту кредитных прав потребителей, которым предоставлен ряд важных гарантий:

право на достоверную и полную информацию об условиях кредитования;

право в одностороннем порядке прекращать кредитный договор без применения санкций (в случае, когда потребитель не начал использовать кредит, получил товар ненадлежащего качества или не приобрел права собственности);

право выплачивать кредит досрочно с уплатой процентов только за срок его фактического использования;

Законопроект также устанавливает ответственность потребителя в случае нарушения им условий кредитного договора, в том числе за нецелевое использование кредита. Банк в свою очередь будет нести ответственность за предоставление потребителю недостоверной информации.


1.3 Нормативно-правовое регулирование потребительского кредитования в России


Деятельность банков, особенно по потребительскому кредитованию, являющаяся неотъемлемой частью экономики любого развитого социального государства, требует надлежащей правовой регламентации.

В современных экономических условиях банковское кредитование физических лиц развивается опережающими темпами. Существующие в указанной области правовые проблемы становятся все более острыми.

Так для банков подобный вид кредитования становится высоко рискованным. В целях минимизации кредитного и иных банковских рисков банки вынуждены увеличивать ставки по потребительским кредитам.

Федеральным законом не урегулированы вопросы определения цены кредита для рекламных целей, что приводит к сложностям выбора физическими лицами наиболее выгодного предложения и затрудняет развитие конкуренции на рынке банковского кредитования физических лиц.

Существующие общие нормы о кредитовании не учитывают специфику банковского кредитования физических лиц, а некоторые неточности в их формулировании приводят к различному их толкованию и проблемам в правоприменительной практике, что также негативно сказывается на развитии указанного рынка банковских услуг.

Все исследования в данной области показывают, что проблемы в сфере банковского кредитования физических лиц и индивидуальных предпринимателей могут быть разрешены в случае принятия специального федерального закона, регулирующего данную деятельность на государственном уровне, неоднократные попытки принятия которого до настоящего времени так и не увенчались успехом.

В настоящее время договор потребительского кредита регулируется:

Конституцией РФ, устанавливающей, что регулирование кредитования находится в ведении РФ;

Гражданским кодексом РФ, в частности параграфом 2 главы 42 "Заем и кредит" части второй ГК РФ;

Федеральным законом "О банках и банковской деятельности";

Федеральным законом "О кредитных историях", целями которого являются создание и определение условий для формирования, обработки, хранения и раскрытия бюро кредитных историй информации, характеризующей своевременность исполнения заемщиками своих обязательств по договорам займа (кредита);

нормативно-правовыми актами Центрального банка РФ, устанавливающими обязательные для выполнения нормативы, к примеру «Положением о порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)», а также разъяснениями и рекомендациями ЦБ РФ;

еще одним нормативно-правовым актом, регулирующим отношения по потребительскому кредитованию, является Закон "О защите прав потребителей". Вместе с тем главным признаком регулируемых данным Законом отношений являются договоры, подчиняющиеся правилам публичного договора (ст. 426 ГК РФ).

2. Оценка кредитного портфеля в коммерческом банке


.1 Анализ кредитного портфеля ОАО «Россельхозбанк»


Как и всякий хозяйствующий субъект, банк для обеспечения своей деятельности должен располагать определенной суммой денег и материальными активами, которые и составляют его ресурсы. С точки зрения происхождения эти ресурсы состоят из собственного капитала банка и заемных средств, привлеченных им на время со стороны (занятых у других лиц). Таким образом, ресурсы банка (банковские ресурсы) - это совокупность собственных и привлеченных средств, имеющихся в распоряжении банка и используемых им для ведения активных операций.

ОАО «Россельхозбанк» работает в основном на привлеченных средствах. При этом на первом-втором местах по значимости источников привлечения средств находятся деньги населения и остатки средств на счетах юридических лиц, а далее - средства, привлекаемые с помощью ценных бумаг банков, межбанковские кредиты и депозиты юридических лиц.

Итак, подавляющую часть денег, за счет которых работает и живет банк, составляют привлеченные им средства, причем привлеченные за плату. Поэтому проблема формирования ресурсов имеет для него более важное значение, чем для любого иного хозяйствующего субъекта. Это обстоятельство порождает конкурентную борьбу за ресурсы между банками, банками и иными кредитными и прочими организациями и предприятиями, а также другие специфические особенности банковской деятельности.

Кредиты Банка на текущие цели предоставляются на финансирование насущных потребностей клиентов (приобретение кормов, удобрений, ГСМ, оплата страховых премий и др.).

В рамках кредитования на инвестиционные цели Банком предоставляются кредиты на цели финансирования расходов, связанных со строительством, реконструкцией, модернизацией производств, приобретения транспорта, оборудования, сельскохозяйственных животных, внедрение новых технологий в различные отрасли сельского хозяйства.

Актуальным на сегодняшний день является «Кредит на проведение сезонно-полевых работ (СПР)». В настоящее время Банком установлены фиксированные процентные ставки по данному виду кредита: до полугода 23% годовых, до года 23,75% годовых. Кроме того, предусмотрен минимальный пакет документов для рассмотрения данного вида кредита (заявка на предоставление кредита, финансовая отчетность за последний отчетный год и на последнюю отчетную дату, технико-экономическое обоснование кредита, выписка из единого государственного реестра юридических лиц/единого государственного реестра индивидуальных предпринимателей). В качестве обеспечения рассматривается любое ликвидное имущество, в том числе и залог будущего урожая.

В рамках кредитных программ:

«Кредит под залог приобретаемой техники и/или оборудования» (самоходная сельскохозяйственная техника, тракторные прицепы, полуприцепы; автотранспортные средства различного назначения, прицепы, полуприцепы, автобусы; прицепную/навесную сельскохозяйственную технику российского и зарубежного производства; оборудование для приёмных пунктов молока, мобильные установки для доения в ведро; другие виды транспорта/оборудования),

«Кредит под залог перерабатывающего оборудования» (оборудование для переработки молока, мяса, рыбы, овощей, льна),

«Кредит под залог приобретаемого имущества, требующего монтажа» (легкие сборно-разборные быстровозводимые металлические конструкции с различными видами стенового и кровельного покрытия (тент, сэндвич-панели, профлист); оборудование зерновых комплексов (элеваторов), включая: зерноочистительное, зерносушильное, для приемки, перемещения, хранения (силосы), отгрузки зерна, автоматизированного контроля и управления процессами; машины, установки, аппараты дождевальные и поливные, насосные станции, оборудование для капельного орошения, для орошения жидкими стоками животноводческих комплексов; другие виды техники и оборудования)

Можно приобрести новую технику и оборудование для использования в бизнесе. Основным преимуществом данных программ является тот факт, что основным обеспечением по кредитам является приобретаемое имущество. Процентная ставка устанавливается от 23% годовых. Сумма кредита - до 90% от стоимости приобретаемой техники/оборудования.

В рамках программы «Кредит на приобретение молодняка сельскохозяйственных животных под его залог» Банк предлагает возможность на выгодных условиях приобрести племенной и товарный молодняк сельскохозяйственных животных у отечественных и зарубежных поставщиков. Срок кредитования - до 5 лет с возможностью отсрочки погашения основного долга до 2 лет. Процентная ставка от 24% годовых.

Кроме того, Банк предлагает «Кредиты на приобретение земельных участков из состава земель сельскохозяйственного назначения под их залог». Данная программа позволяет купить земельный участок в кредит, под залог приобретаемого земельного участка. Кредиты предоставляются в сумме до 70% от стоимости участка сроком до 8 лет для целей организации на приобретаемых земельных участках производства, хранения и/или первичной переработки сельскохозяйственной продукции.

Еще одна программа - это «Кредиты на создание семейных ферм и/или цехов по переработке продукции животноводства» - специальная кредитная программа, разработанная в рамках отраслевой целевой программы «Развитие пилотных семейных молочных животноводческих ферм на базе крестьянских (фермерских) хозяйств», предусматривающая льготные условия кредитования. Предоставление кредитов в рамках данной программы призвано решить задачи увеличения объема производства отечественного молока, мяса, увеличения поголовья сельскохозяйственных животных и птицы, повышения уровня жизни и обеспечения занятости сельского населения, относящихся к приоритетным целям развития АПК России, на достижение которых направлена деятельность Банка.

Целевое назначение кредитов по данной программе - строительство, реконструкция, модернизация семейных животноводческих ферм, в том числе хозяйственным способом; строительство, реконструкция, модернизация цехов по переработке продукции животноводства, в том числе хозяйственным способом; приобретение технологического оборудования для комплектации животноводческой фермы и цехов по переработке продукции животноводства; приобретение скота; пополнение оборотных средств.

Сумма кредита по данной программе может составлять до 80% от стоимости проекта по строительству и комплектации семейной фермы и/или цеха по переработке продукции животноводства. Срок - до 15 лет.


2.2 Оценка кредитоспособности заемщика - юридического лица по методике ОАО «Сбербанк России» на примере ОАО «Водмашоборудование»


ОАО «Водмашоборудование» по итогам 2012 года, в настоящее время завод выпускает около 50 наименований оборудования, применяемого на крупных городских очистных сооружениях, отдельно стоящих объектах в поселках городского типа, промышленных предприятиях и сельскохозяйственных комплексах, производящих очистку воды. Продукция завода имеет посезонный характер.

Открытое акционерное общество завод Водмашоборудование ведущее и динамично развивающееся предприятие России по производству оборудования для очистки питьевых и сточных вод и по производству противопожарного оборудования.

В настоящее время завод выпускает около 50 наименований оборудования, применяемого на крупных городских очистных сооружениях, отдельно стоящих объектах в поселках городского типа, промышленных предприятиях и сельскохозяйственных комплексах, производящих очистку воды. Продукция завода имеет посезонный характер.

По методике разработанной ОАО «Сбербанк России» проведем анализ платежеспособности заемщика банка (таблица 2.1 и таблица 2.2).

Первый этап - оценка финансового состояния заемщика. Для проведения анализа финансового состояния предприятия используются данные форм отчетности

. Бухгалтерский баланс (форма 1 приложение А)

. Отчет о прибылях и убытках (форма 2 приложение Б)

Уплотненный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем агрегирования отдельных статей и дополняя его показателями структуры и динамики таблица (2.1-2.2)

Как видно из таблицы 2.1 активы предприятия увеличились за 2011 год на сумму 45095 или на 26,23%. Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов на 12678 рублей. И увеличения стоимости мобильного имущества на 4086 рублей.

В составе внеоборотных активов имело место увеличение стоимости имущества: основные средства, на сумму 49514, и нематериальные активы на 4086рублей. Нематериальные активы в составе имущества занимают 2,21%, у предприятия есть перспектива в инновационном развитии.

Проведем анализ таблицы 2.2. Рост собственных средств произошел за счет суммы добавочного капитала на сумму 43106 тыс. р. Проведем анализ по показателю заемный капитал, за текущий год банковские кредиты увеличились на 3870 тыс. р. предприятие «Водмашоборудование» фактически работает за счет кредиторской задолженности удельный вес которых составляет 48,90%.



Таблица 2.1

Анализ агрегированной структуры активов баланса

Наименование показателяАбсолютные значения, тыс. р.Изменения, тыс. р.Относительные значения, процентыИзменения, проценты2009 г.2010 г.2011 г.2010 г. к 2009 г.2011 г. к 2010 г.2009201020112010 г. к 2009 г.2011 г. к 2010 г.Основные средства7727185 829135 3438 55849 51418,1118,524,020,395,52Финансовые вложения182665-1 820-10,430,0010,0009-0,43-0,0004Отложенные налоговые активы1471850407 033-8 5040,341,8301,49-1,83Прочие внеоборотные активы20485834412 430-12 1414 0864,801,82,21-3,000,41Итого по разделу 11010261026831477781 65745 09523,6722,1326,27-1,544,1Запасы22556524813526657922 57018 44452,8653,547,310,62-6,17НДС по приобретенным ценностям8117191074-923550,190,150,19-0,040,04Дебиторская задолженность628279297411629830 14723 32414,7220,0420,645,320,6Финансовые вложения240171745917825-6 5583665,633,763,16-1,86-0,6Денежные средства и денежные эквиленты1250119995240-10 5023 2412,930,430,93-2,500,5Прочие оборотные активы00866608 6660,0001,540,001,54Итого по разделу 232572136128641568235 56554 39676,3377,8773,771,54-4,1Баланс42674746396956346037 222994911001001000,000



Таблица 2.2

Анализ агрегированной структуры пассивов баланса

Наименование показателяАбсолютные значения, тыс. рИзменения, тыс. рОтносительные значения, процентыИзменения, проценты2011 г.2010 г.2009 г.2010 г. к 2009 г.2011 г. к 2010 г.2011201020092010 г. к 2009 г.2011 г. к 2010 г.Уставный капитал9009290092900920015,9919,4221,11-1,69-3,43Резервный капитал232323000,0040,0050,010,000,00Переоценка внеоборотных активов043106431060-4310609,2910,10-0,81-9,29Нераспределенная прибыль192641643114024240728333,423,543,290,25-0,12Добавочный капитал43106000431067,65000,007,65Итого по разделу 31524851496521472452407283327,0632,2534,51-2,25-5,19Заемные средства1080905002268186-181645806819,1810,7815,98-5,208,40Итого по разделу 41080905002276198-261765806819,1810,7817,86-7,088,40Заемные средства273292345930300-684138704,855,067,10-2,04-0,21Кредиторская задолженность275556240836173004678323472048,9051,9140,5411,37-3,00Итого по разделу 5302885264295203304609913859053,7556,9647,649,32-3,21Баланс5634604639694267273724299491100100100100100



Показатели оценки ликвидности предприятия

Главная задача оценки ликвидности баланса - определить величину покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства делятся на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства и денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения (с. 1250 + с. 1240);

А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы (с. 1230 + 1260);

А3 - медленно реализуемые активы - запасы и НДС (с. 1210 + с. 1220);

А4 - трудно реализуемые активы - внеоборотные активы (с. 1100).

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность (с. 1520 + с. 1550); П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные заемные средства (с. 1510);

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные обязательства (с. 1400);

П4 - постоянные пассивы - капитал и резервы и отдельные статьи раздела «Краткосрочные обязательства» (с. 1300 + с. 1530 + с. 1540).

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов с итогами по каждой группе пассивов, представленных в таблице 3.


Таблица 2.3

Структура активов по классу ликвидности

Наименования показателя2011 г.2010 г.2009 г.Наиболее ликвидные активы (А1)230651945836518Быстро реализуемые активы (А2)1249649297462827Медленно реализуемые активы (А3)267653248854226376Трудно реализуемые активы (А4)147778102683101026Баланс563460463969426747

Таблица 2.4

Структура пассивов по классу ликвидности

Наименования показателя2011 г.2010 г.2009 г.Наиболее срочные обязательства (П1)275556240836343004Краткосрочные пассивы (П2)27329240836173004Долгосрочные пассивы (П3)1080905002276198Постоянные пассивы (П4)152485149652147245Баланс563460463969426747

Таблица 2.5

Определение ликвидности баланса по предприятию ОАО «Водмашоборудование»

Наименования показателя2011 г.2010 г.2009 г.А11-252491-221378-306486А2-П297635-147862110177А3-П3159563198832150178А4-П4-4707-46969-46219Платежный излишек (недостаток)А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4<П4А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4

Экономистами принято считать баланс абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А11, А22,

А33, А44.

Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства, то обязательно выполняется и последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств. В этом случае соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости предприятия. Итак, по данным таблицы можно составить следующие неравенства:

На конец 1-го годаНа конец 2-го годаНа конец 3-го годаА11А11А11А22А22А22А33А33А33А44А44А44

Проведенные расчеты показали: А11; А22; А33; А44, так как, неравенства не выполняются, то ликвидным баланс предприятия не является.

Показатели оценки платежеспособности предприятия

Для оценки платежеспособности предприятия целесообразен расчет следующих показателей:

1) Величина собственных оборотных средств:


СОС = П4 - А4, (1)


) Величина чистого оборотного капитала (чистых оборотных активов):


ЧОК = (П4 + П3) - А4 = (А1 + А2 + А3) - (П1 + П2) (2)


3) Общий показатель платежеспособности:

1 = А1 + 0,5А2 + 0,3A3 / П1 + 0,5П2 + 0,3П3, (3)


С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности, нормативное значение L1 > 1.

) Коэффициент абсолютной ликвидности:

2= А1 / П1 + П2, (4)


Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений (оптимальный показатель 0,1 до 0,7).

) Коэффициент «критической оценки» или «промежуточного покрытия»:

3 = А1 + А2 / П1 + П2, (5)


Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств в краткосрочных ценных бумагах, а также по расчетам (рекомендуемый показатель равен 1, а допустимое значение от 0,7 до 0,8).

) Коэффициент текущей ликвидности (покрытия):

4 = А1 + А2 + А3 / П1 + П2, (6)


Показывает, во сколько раз оборотные активы превышают текущие обязательства, (рекомендуемое значение: 1,5 (допустимое от 2 до 3).

) Коэффициент маневренности функционирующего капитала:

5 = А3 / (А1 + А2 + А3) - (П1 + П2), (7)


Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности (положительным фактом является уменьшение показателя в динамике).

) Доля оборотных средств в активах:

6 = А1 + А2 + A3 / Al +A2З4, (8)


Зависит от отраслевой принадлежности организации (рекомендуемое значение: > 0,5).

) Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

7 = П4 - А4 /(А12 + А3), (9)


Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности (рекомендуемое значение больше 0,2).


Таблица 2.6

Показатели платежеспобности предприятия «Водмашоборудование»

Наименование показателяНормальное значение2011 г.2010 г.2009 г.Изменения2009-20102010-20111234567Величина собственных оборотных средств, тыс. р>047074696946219750750Величина чистого оборотного капитала>01127979699112241715806-25426Общий показатель платежеспобности>10,550,290,260,260,03Коэффициент абсолютной ликвидности>0.10,080,040,070,04-0,03Коэффициент промежуточной ликвидности~10,490,230,190,260,04К текущей ликвидности?1.51,370,750,630,620,12Коэффициент маневренности функционирование капитала-2,37-2,07-1,194,44-0,88Доля оборотных средств в активе>0.50,740,780,76-0,040,02Коэффициент обеспеченности собственных оборотных средств?0.10,010,130,14-0,12-0,011

Сделаем выводы об уровне платежеспособности предприятия: Коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует нормативному значению. Коэффициент промежуточной ликвидности не соответствует нормативному значению, составляет 0,49. Коэффициент текущей ликвидности меньше нормативного значения, это говорит о том, что оборотные активы меньше текущих обязательств. Коэффициент маневренности функционирующего капитала, данный коэффициент вырос в 2011 году по сравнению с 2010 годом. Коэффициент обеспеченности собственными средствами, данный коэффициент показывает, что за текущий год предприятие использует собственные средства на 0,01

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Для оценки типа устойчивости финансового состояния используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

наличие собственных оборотных средств - характеризует чистый оборотный капитал:


?СОС = П4 - А4, (10)


Отрицательное значение данного показателя свидетельствует о том, что предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами. Уменьшение показателя в динамике рассматривается как отрицательная тенденция в развитии деятельности организации.

наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) - определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (раздел IV пассива баланса):


?СД = СОС + П3, (11)


общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) - рассчитывается путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (строка 1510 раздела V пассива баланса):


?ОИ = СД + П2, (12)


Для оценки состояния запасов и затрат используют данные статьи «Запасы» (с. 1210 раздела II актива баланса).

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования: излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств


±ФС = СОС - З, (13)


где З - запасы (с. 1210 раздела II актива баланса).

излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (?СД) - Фт


±ФТ = СД - З, (14)


излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (?ОИ) - Фо


±ФО = ОИ - З, (15)


Выявление излишков (недостатков) источников средств для покрытия запасов и затрат позволяет, в свою очередь, определить тип финансовой ситуации в организации, для чего с помощью показателей Фст, Фо строится трехкомпонентный показатель следующего вида:

потребительский нормативный коммерческий кредитный


1, если Ф > 0

S (Ф) = (16)

0, если Ф < 0

Выделяют четыре типа устойчивости финансового состояния:

) Абсолютная устойчивость финансового состояния (характеризуется превышением источников формирования собственных оборотных средств над величиной запасов и затрат и встречается в экономической практике редко).

) Нормальная устойчивость финансового состояния (величина запасов и затрат равна источникам их формирования, и платежеспособность предприятия гарантирована).

) Неустойчивое финансовое состояние (возможно нарушение платежеспособности предприятия и обеспеченности запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, но равновесие может быть восстановлено за счет привлечения краткосрочных кредитов и заемных средств). Финансовая неустойчивость считается нормальной, если величина источников, привлекаемых для пополнения запасов и затрат в форме краткосрочных кредитов и заемных средств, не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции.

) Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства, и величина запасов и затрат не покрывается всей суммой источников их обеспечения; денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд)

Проведём расчёт типа устойчивости финансового состояния предприятия ОАО «Вагонремонтмаш» (Таблица 10).

Таким образом, в 2010-2011 году предприятие имело неустойчивое финансовое положение. Анализ таблиц, позволяет выявить не способность предприятия рассчитаться в краткосрочной перспективе по наиболее срочным обязательствам.

Таблица 2.7

Показатели финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателейУсловные обозначения2011г2010г2009гСобственные источникиСИ= строка 1300152485149652147245Внеоборотные активыВА строка 1100147778102683101026Наличие собственные оборотных средств?СОС=СИ-ВА47074696946219Долгосрочные пассивыДП 14001080905002268186Наличие собственных и долгосрочных заемных источников?СД=СОС+П311279796991122417Краткосрочные заемные средстваКЗС строка 1510273292345930300Общая величина основных источников?ОИ=СД+П2140126337827295421Общая величина запасовЗ строка 1210266579248135225565Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств±ФС=СОС-З-261872-201166-179346Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирование запасов и затрат±ФТ=СД-З-153782-151144-103148Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов±ФО = ОИ - З,-1264538969269856Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуацииS=±Фс;±ФТ; ±ФО-261872; -153782; -126453-201166; -151144; 89692-179346; -103148; 69856

Платежный недостаток по собственным оборотным средствам составил в 2011 году -261872 тыс. р., в 2010 году - 201166 тыс. р., в 2009 году - 179346 тыс. р. Недостаток собственных и долгосрочных заемных источников составили в 2011 году -153782 тыс. р., в 2010 году - 151144 тыс. р., в 2009 году -103148 тыс. р. Недостаток общей величины основных источников формирования запасов за 2011 год составило -126453 тыс. руб., а в 2010 году 89692 тыс. р. в 2009 году 69856 тыс. р. Исследуемое предприятие имеет недостаток собственных и привлеченных источников и относится к 3 типу состояния фин. устойчивости

Относительные показатели финансовой устойчивости

В отечественной литературе по финансовому анализу предлагаются следующие основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

1) Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии). Показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия.


Ка = СК / ВБ ? 0,5; (17)


где СК - собственный капитал (с. 1300);

ВБ - валюта баланса или общая сумма источников средств (с. 1700).

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

) Коэффициент концентрации привлеченных средств.


Кпр = (ДК + КК) / ВБ, (18)


где ДК - долгосрочные обязательства (с. 1400);

КК - краткосрочные обязательства (с. 1500).

) Коэффициент финансовой зависимости (обратный к коэффициенту концентрации собственного капитала).


Кфз = 1 / Кпр, (19)


Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

) Коэффициент маневренности собственного капитала.


Км = СОС / СК, (20)

где СОС - собственные оборотные средства предприятия.

Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Ограничение от 0,2 до 0,5.

) Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений.


КДК = ДК / ВА, (21)


где ВА - внеоборотные активы (с. 1100)

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е. в некотором смысле принадлежит им, а не владельцам предприятия.

) Коэффициенты структуры долгосрочных источников финансирования. В расчет принимают лишь долгосрочные источники средств (капитализированные источники). Сюда входят два взаимодополняющих показателя:

коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:


К пр ЗС = ДК / (СК + ДК); (22)


коэффициент финансовой независимости капитализированных источников:


К ф нез= СК / (СК + ДК); (23)


Сумма этих показателей равна единице. Рост коэффициента К пр ЗС в динамике является негативной тенденцией, означая, что с позиции долгосрочной перспективы предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

) Коэффициент структуры привлеченных средств предназначен для характеристики доли краткосрочной кредиторской задолженности нефинансового характера в общей сумме средств, привлеченных предприятием со стороны. Он рассчитывается по формуле:


К пр.с = ККЗ / (ДК+КК), (24)


где ККЗ - краткосрочная кредиторская задолженность (с. 1520).

) Коэффициент структуры заемных средств, позволяющий установить долю долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств, т.е. средств финансового характера, рассчитывается по формуле:


К сос = ДК / (ДК+КК). (25)


) Коэффициент финансового риска рассчитывается по формуле:


К с/пр = (ДК+КК) / СК, (26)


Характеризует соотношение заемных и собственных средств организации. Увеличение показателя свидетельствует о снижении финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченности ими предприятия, необходимую для финансовой устойчивости:


Косс = (СИ-ВА)/ ОА, (27)


Где ОА - оборотные активы

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных средств:

Комз = (СИ-ВА) / З (28)


Индекс постоянного актива характеризует долю внеоборотных активов в источниках собственных средств:


Кп= ВА / СИ (29)


Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами:


Кдпз = ДП / (СИ+ДП) (30)


Коэффициент реальной стоимости имущества, показывающий долю средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами:


Крси = (ОС+М+НЗП) / ВБ, (31)


гдеОС - основные средства, 1150

М - сырье и материалы, (запасы)1210

НЗП - незавершенное производство, 0

ВБ - валюта баланса.1700

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Рост его означает рост финансовой независимости:


Ка = СИ / ВБ (32)


Коэффициент соотношения заемных и собственных средств свидетельствует об усилении или ослаблении зависимости предприятия от заемных источников:


Ксзс = (ДП+СИ) / СИ (33)


Для оценки относительных показателей финансовой устойчивости «Водмашоборудование». Рассчитаем таблицу 2.8 и 2.9


Таблица 8

Анализ коэффициента финансовой устойчивости

Наименование показателя201120102009Коэффициент концентрации собственного капитала0,270,320,36Коэффициент концентрации привлеченных средств0,730,680,65Коэффициент финансовой зависимости1,371.471.54Коэффициент маневремости собственного капитала0,030,310,31Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений0,730,490,75Коэффициенты структуры долгосрочных источников финансирования0,410,250,32Коэффициент структуры привлеченных средств2,554,812,27Коэффициент структуры заемных средств0,260,160,28Коэффициент финансового риска2,72,11,9

Проведенные расчеты показали, что коэффициент маневренности составил в 2011 году, 0,03, в 2010 году 0,31%, а в 2009 году 0,31. Данный коэффициент показывает насколько предприятие является маневренным с точки зрения средств, т.е., если по итогам 2010 года на предприятии коэффициент составляет ниже 3%, то недвижимости у предприятия нет.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил в 2011 г. 0,01,что на - 0,12 меньше чем в 2010

Коэффициент маневренности собственного капитала составил в 2011 г составил 0,03, что на 0,31 меньше чем в 2010 г. В 2011 г только 0,03% собственных средств предприятия ОАО "Водмашоборудование" находилось в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать средствами.


Таблица 2.9

Оценка относительных показателей финансовой устойчивости

Наименование показателяНормативное значение и условное обозначение2011 г.2010 г.ИзмененияКоэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамиКосс=>0.10,010,13-0,12Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствамиКомз>0.6 до 0,80,020,19-0,17Индекс постоянного активаКп0,970,690,28Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средствКдпз0,410,250,16Коэффициент реальной стоимости имуществаКрси>0.52,642,230.41Коэффициент автономииКА>0.50.270,32-0.05Коэффициент соотношения заемных и собственных средствКсзс>11.71.330.37

Проведенные расчеты показали что коэффициент обеспеченности собственным оборотными средствами на 2011 год уменьшился на 0,12 по сравнению с 2010 годом, это свидетельствует о недостатке средств ОАО "Водмашоборудование" для финансирования текущей деятельности.

Так же уменьшился по сравнению с 2010 годом Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (на 0,17). Индекс постоянного актива вырос за 2011 год на 0,28 по сравнению с 2010, что показывает что доля собственных источников направляемая на покрытие внеоборотных активов увеличилась.

Показатели оценки деловой активности предприятия.

Анализ деловой активности предприятия проводится на основе следующих показателей:

коэффициент оборачиваемости активов и оборотных активов (в оборотах)

Коб = В / СО, (34)


где В - выручка от реализации продукции, работ, услуг;

CO - средняя величина активов или оборотных активов, рассчитываемая как среднеарифметическая величина активов на начало и конец периода.

Показатель показывает величину реализованной продукции, приходящуюся на 1 руб. оборотных средств. Увеличение показателя означает, что рост числа оборотов и ведет к росту объема продаж на каждый вложенный рубль оборотных средств; на тот же объем продукции требуется меньше оборотных средств; изменяется уровень производственного потребления оборотного капитала; кроме того, оборотные средства рационально и эффективно используются. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния компании.

продолжительность одного оборота, в днях (Тоб.а.) - рассчитывается по формуле:


Тоб.а = 360 / Коб, (35)


Чем меньше продолжительность периода обращения или одного оборота оборотного капитала, тем, при прочих равных условиях, экономическому субъекту требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективнее они используются. Сокращение данного времени - важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных активов и увеличению их отдачи.

коэффициент закрепления (загрузки) оборотных активов:


Кз = СО / В, (36)


Данный показателен является обратным коэффициенту оборачиваемости и позволяет оценить динамику закрепления в 1 руб. выручки от продаж средней величины оборотных активов.

рентабельность оборотных активов, исчисляемая как соотношение прибыли от продаж или иного финансового результата к величине оборотного капитала:


Роб.а. = П / СО, (37)


где Р - прибыль от продаж.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют следующие коэффициенты:


Кдз = В / ДЗ, (38)


где Кдз - оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов;

ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. Если при расчете этого коэффициента выручка от реализации считается на момент перехода права собственности, то увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, а его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.


Тдз = 360 / Кдз, (39)


где Тдз - период погашения дебиторской задолженности.

Чем продолжительнее период погашения дебиторской задолженности, тем выше риск ее возвращения. Данный показатель следует анализировать по юридическим и физическим лицам, видам продукции, условиям расчетов, условиям заключения сделок и т.п.

Рекомендуется рассчитывать и другой показатель движения дебиторской задолженности - долю дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов организации (на начало и конец периода):


УДдз = ДЗ / СО, (40)


На базе сложившихся данных о доле дебиторской задолженности по состоянию на начало и конец периода необходимо исследовать ее динамику, факторы и причины изменения.

Чем больше удельный вес дебиторской задолженности и в особенности просроченной (более трех и двенадцати месяцев), тем менее мобильна структура имущества (активов) организации, а также все больше увеличивается объем сомнительной задолженности. В этих целях организации следует жестко и повседневно контролировать факты наращения сомнительной задолженности в общем объеме дебиторской задолженности и принимать адекватные меры по ее сокращению. Этот показатель рассчитывается по формуле:


УДсдз = СДЗ / ДЗ * 100, (41)


где УДсдз - доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности;

СДЗ - сомнительная дебиторская задолженность.

Данный показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности активов.

Важным этапом оценки состояния оборотных активов является анализ оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей, при котором фактическую оборачиваемость за один период сравнивают с аналогичным показателем за другой период. При анализе нормируемых оборотных запасов можно сравнить их фактическое значение с нормируемой величиной.

Скорость оборота товарно-материальных запасов, в частности готовой продукции, производственных запасов является одним из главных факторов, влияющих на общую оборачиваемость оборотного капитала. Производственные запасы (сырье, материалы) предоставляют организации свободу в осуществлении закупок. Уровень запасов должен быть достаточно высоким для удовлетворения потребности в них в случаях необходимости. Основными показателями, рассчитываемыми в данном блоке анализа оборотных активов, являются:

оборачиваемость запасов рассчитывается по формуле:


Кпз = С / ПЗ, (42)


где С - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;

период оборота запасов определяется по формуле:


Тпз = 365 / Кпз, (43)


Аналогично рассчитывают оборачиваемость и продолжительность оборота сырья, материалов, топлива и готовой продукции хозяйствующего субъекта по состоянию на начало и конец периода.

Период обращения запасов - это средний период времени, необходимый для превращения сырья в готовую продукцию и последующей продажи..

Важнейшее значение имеет определение объема дополнительно привлеченных (высвобожденных) средств в оборот, вызванное замедлением (ускорением) оборачиваемости оборотного капитала. При замедлении в оборот вовлекаются дополнительные средства. Расчет дополнительно привлеченных в оборот (+) или высвобожденных из оборота (-) оборотных средств можно выполнить с использованием следующей формулы:


Э = Вотч / 365 × (Т1 - Т0) = Ооб × ?Т (44)


где Вотч - объем выручки в отчетном году;

Ооб - однодневный оборот;

?Т - изменение (+,-) продолжительности оборачиваемости, дн..

Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, экономии, что влияет на прирост объемов производства, и как следствие - на финансовые результаты.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место в том случае, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода яри сокращении либо превышении объема реализации за исследуемый период (это прямое сокращение потребности в оборотном капитале). Относительное высвобождение происходит в случаях, когда при наличии оборотных активов в пределах потребности в них обеспечивается ускоренный рост производства продукции. Сравнение коэффициентов позволяет выявить тенденции в изменении данных показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства хозяйствующего субъекта. Проведём анализ деловой активности предприятия.


Таблица 2.10

Анализ деловой активности

Наименование показателяМетодика расчетаПоказатели2011 год2010 год1. Выручка от продаж, тыс. р.Строка 2110 форма 23476362816352. Полная себестоимость проданной продукции, тыс. р.(сумма строк 2120+2210+2220) форма 23288312689063. Средняя величина активов тыс. р.Строка 1700 начало года + строка 17002010форма 1/ 2513714,54453584. Средняя величина среднего капитала, тыс. р.Строка 1300 начало года + строка 1300форма151068.5148448.55. Средняя величина оборотных активов, тыс. р.Строка 1200 2011начало года + строка 12002010форма388484343493,56. Средняя величина основных средств, тыс. р.Строка 1150 начало года + строка 1150 на 2 форма 15.59167. Средняя величина запасов, тыс. р.Строка 1210 начало года + строка 1210деленая на 2форма 12573572368508. Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. р.Строка 1230начало года + строка 1230 на два форма 110463677900.59. Средняя величина кредиторской задолженностиСтрока 1520 2011начало года + строка 15202010 деленая на 2форма 125819620692010. Фондоотдача, р./р.Строка 1/6 (таблица)63206,55307,4611.Оборачиваемость оборотных средствСтрока 1/50,890,8212. Длительность оборота оборотных средств, дни365/ строка 11407,89445,1713.Оборачиваемость запасов1/71,351,1914. Длительность оборота запасов, дни365/строку 13270,21236,9715. Оборачиваемость дебиторской задолженности1/83,323,6216. Длительность оборота дебиторской задолженности, дни365/строку 15109,86100,9617. Продолжительность операционного цикла, дни14+16380,07337,9318. Оборачиваемость кредиторской задолженности2/91,271,2919. Длительность оборота кредиторской задолженности, дни365/18строка286,6280,8620. Продолжительность финансового цикла, дни17-19(положительно )93,4857,0721. Оборачиваемость активов1/30,680,6322. Оборачиваемость собственного капитала1/42,31,9

Из анализа таблицы мы видим, что показатели в 2011 году по сравнению с 2010 году увеличились. Таким образом, можно сделать вывод о том что, по некоторым показателям рентабельности предприятие имеет положительный эффект

Анализ показателей рентабельности. Факторный анализ рентабельности активов.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

) показатели характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;

) показатели, характеризующие рентабельность продаж;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе прибыли от продаж продукции и чистой прибыли. Рентабельность производственной деятельности исчисляется путем отношения прибыли от продаж к сумме затрат по реализованной или производственной продукции:


, (45)


Данный показатель показывает, сколько организация имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по организации, отдельным ее подразделениям и видам продукции.

Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект:


, (46)


Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от продаж продукции, работ и услуг на сумму полученной выручки. Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет организация с рубля продаж:


, (47)


Наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям повышения его инвестиционной привлекательности, состоит в том, чтобы увеличивать объем производства и продаж продукции, пользующуюся спросом на более или менее длительную перспективу.

Рентабельность внеоборотного капитала - отражает эффективность использования внеоборотного капитала организации. Определяет величину прибыли, приходящейся на один рубль, вложенный во внеоборотные активы:


, (48)


Рентабельность оборотного капитала - отражает эффективность и прибыльность использования оборотного капитала. Определяет величину прибыли, приходящейся на один рубль, вложенный в оборотные активы:


, (49)

Рентабельность совокупных активов - характеризует эффективность и прибыльность использования всех активов организации. Отражает величину прибыли, приходящейся на один рубль, вложенный во внеоборотные и оборотные активы организации:


, (50)


Рентабельность собственного капитала - характеризует эффективность использования организацией ее собственного капитала. Низкое значение коэффициента может свидетельствовать о наличии избытка собственного капитала по отношению к заемным средствам, что, с точки зрения акционеров (учредителей) подтвердит неудовлетворительность использования капитала или недостаточность привлечения заемного капитала. С другой стороны, высокое значение показателя может стать причиной нехватки капитала, которое является следствием избыточного привлечения заемных средств:


, (51)


Рентабельность основных средств - характеризует эффективность использования организацией основных средств. Отражает величину прибыли, приходящуюся на один рубль, вложенный в среднегодовую стоимость основных средств организации:


, (52)


Для показателей рентабельности не существует критериальных значений. Они используются при анализе тенденций в соотношении прибыли и других показателей за ряд лет либо при сопоставлении аналогичных показателей внутри отрасли или по группе конкурирующих организаций.

Проведём анализ показателя рентабельности с помощью таблицы 14, в котором посчитаем показатели за 2012 и 2013 года.


Таблица 2.11

Анализ показателя рентабельности

Наименование показателяМетодика расчетаПоказатели201120101. Прибыль до налога обложения, тыс. рс2300Ф2492836022. Чистая прибыль, тыс. рс2400283324073. Средняя величина активов17002012г+1700/2Ф1513714,54453584. Средняя величина капиталов, тыс. р13002012г+13002013/2Ф1151068,5148448,55. Прибыль от продаж, тыс. р2200Ф218805127296. Выручка от продаж, тыс. рСтрока 2110 Форма23476362816357. Полная себестоимость проданной продукции, тыс. р(2120+2210+2220)3288312689068. Валовая прибыль, тыс. р2100Ф267173,0050499,009. Рентабельность активов2/1700Ф10,010,0110. Рентабельность собственного капитала, %2300Ф2/1700Ф10,010,0111. Рентабельность продукции8/70,200,1912. Рентабельность продаж5/60,050,0513. Чистая рентабельность продаж по чистой прибыли, %2/60,010,0114. Валовая рентабельность продаж, %8/60,190,18

Из анализа таблицы 2.11 видно, что все показатели рентабельности 2011 г имели устойчивую тенденцию к увеличению. В результате значения рентабельности активов, рентабельность собственного капитала осталась на том же уровне.

Таким образом, можно сделать вывод, что произошло улучшение всех показателей рентабельности, а это свидетельствует, что предприятие использует вложенные средства в 2011 г более эффективно.

Оценка кредитоспособности заемщика по методике «Сбербанка России»

Проведенный анализ выше систематизируем в таблицу 12


Таблица 2.12

Показатель оценки кредитоспособности заемщика

Наименование показателя20112010Коэффициент абсолютной ликвидности0,080,04Коэффициент срочной ликвидности0,490,23Коэффициент текущей ликвидности1,370,75Коэффициент финансовой независимости табл.91,371.47Рентабельность продаж0,050,05Рентабельность собственного капитала0,010,01

Таблица 2.13

Дифференциация показателей по категориям

Коэффициенты1 категория2 категория3 категорияК10,1>0,05?0,10<0,052к0,8>0,5?0,8<0,53к1,5>1 до 1,5<14к0,4>0,25 до 0,4<0,255к0,1><0,1Не рентабельно6к0,06><0,06Не рентабельно

Рассчитаем сумму баллов по предприятию в соответствии с представленной формулой и объединим все в таблицу 14.


Таблица 14

Оценка класса кредитоспособности предприятия-заемщика по методике ОАО "Сбербанк"

Показатели коэффициентовФактическое значениеКатегорияВес показателяРасчет суммы баллов201120102011201020112010k10,080,04230,050,0040,002k20,490,23330,10,0490,023k31,370,75230,40,5480,3k41,371,47110,20,2740,294k50,050,05330,150,00750,0075k60,010,009230,10,0010,0009Итого----0,050,88350,6274

Формула расчета суммы баллов имеет вид:


S = (0,5*k1) + (0,1*k2) + (0,4*k3) + (0,2*k4) + (0,15*k5) + (0,1*k6) (53)


В соответствии с методикой Сбербанка РФ устанавливается 3 класса заемщиков:

¾Первого класса, кредитование которых не вызывает сомнений;

¾второго класса, кредитование требует взвешенного подхода;

¾третьего класса, кредитование связано с повышенным риском.

Рейтинг определяется на основе суммы баллов по шести основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков.

Сумма баллов S влияет на рейтинг Заемщика следующим образом:

класс кредитоспособности: S = 1,25 и менее. Обязательным условием отнесения Заемщика к данному классу является значение коэффициента k5 на уровне, установленном для 1-го класса кредитоспособности;

класс кредитоспособности: значение S находится в диапазоне от 1,25 (не включительно) до 2,35 (включительно). Обязательным условием отнесения Заемщика к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном не ниже, чем для 2-го класса кредитоспособности;

класс кредитоспособности: значение S больше 2,35.

Далее определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей и качественной оценки Заемщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс. Таким образом, проведенный анализ предприятия ОАО "Водмашоборудование" показал, что оно соответствует 2 классу кредитоспособности.

Заключение


В последние несколько лет в России сложились благоприятные условия для развития рынка потребительского кредита. Быстрое наращивание капитала в банковской сфере в связи с действием ряда макроэкономических факторов вызвало проблему размещения средств. Одним из перспективных направлений деятельности банков, когда они вынуждены искать относительно новые сферы применения капитала, является потребительское кредитование.

В настоящее время потребительский кредит в очень быстрых темпах завоевал доверие и получил большое распространение в нашей стране. Уже сейчас рынок кредитования в РФ населения развивается ускоренными темпами. Постепенно потребительское кредитование становится одним из наиболее динамичных направлений развития банковского сектора, что связано с потребностью банков в новых прибыльных кредитных продуктах.

Потребительское кредитование - это в первую очередь одна из наиболее удобных для физических лиц форм кредитования. Несомненно, потребительское кредитование для заемщика обладает рядом преимуществ:

1.возможность получить те вещи, которых без использования кредита пришлось бы очень долго ждать или которые были бы просто не доступны;

2.гибкость: делать покупки в удобное время;

.безопасность: осуществление платежа между банком и какой либо организацией или единовременное предоставление средств клиенту намного безопаснее;

.помощь: кредит позволяет оплачивать непредвиденные срочные расходы (ремонт автомобиля, квартиры, оплата отпуска);

.в отличие от других кредитов, объектом потребительского кредита могут быть и товары, и деньги. Товарами, продаваемыми в кредит, как и оплачиваемыми за счёт банковских ссуд, являются предметы потребления длительного пользования.

Анализ рынка потребительского кредитования в России показал, что существуют положительные и отрицательные черты такого вида кредитования.

К положительным можно отнести:

получение банками стабильно высокой прибыли;

увеличение объема продаж торговыми организациями и автосалонами;

увеличение покупательской платежеспособности;

увеличение клиентской базы, как для банков, так и для торговых организаций;

К отрицательным:

повышенные риски невозвратности денежных средств, для банков;

значительные переплаты за товар, который покупает клиент;

Тем не менее, комплексная реализация программ потребительского кредитования несет для экономики страны больше положительных тенденций, нежели отрицательных.

В заключении необходимо отметить, что в настоящее время потребительское кредитование активно развивается в нашей стране, что положительно сказывается на экономике, как банковского сектора, так и экономике России в целом.




Список использованных источников


1. Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" от 02.12.1990 №395-1;

. Федеральный закон «О кредитных историях» от 30.12.2004 №218-ФЗ;

. Положение ЦБР №54-П «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)» от 31.08.1998;

. Жарковская Е.П. Банковское дело, М.: Омега-Л, 2011. - 452 с.;

. Кравцова Г.И., Василенко Н.К. Организация деятельности коммерческих банков, М.: БГЭУ, 2011. - 504 с.;

. Крюков Р.В. Банковское кредитование, М.: А-Приор, 2012. - 240 с.;

. Лаврушин О.И., Мамонова И.Д., Валенцева Н.И. Банковское дело, М.: КНОРУС, 2012. - 768 с.;

. Сарнаков И.В. Потребительское кредитование в России: теория, практика, законодательство, М.: ИД «Юриспруденция»,2010. - 232 с.;

. Соломин С.К. Банковский кредит: проблемы теории и практики, М.: Юстицинформ, 2012. - 288 с.;

. Васильева А.С., Васильев П.А. Особенности потребительского кредитования в России в современных условиях.// Банковское дело. - 2011. - №38. - с. 27-30.




ПРИЛОЖЕНИЯ


Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность (с. 1520 + с. 1550);

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные заемные средства (с. 1510);

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные обязательства (с. 1400);

П4 - постоянные пассивы - капитал и резервы и отдельные статьи раздела «Краткосрочные обязательства» (с. 1300 + с. 1530 + с. 1540).

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов с итогами по каждой группе пассивов, представленных в таблице 3. Экономистами принято считать баланс абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А11, А22,

А33, А44.

Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства, то обязательно выполняется и последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств. В этом случае соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости предприятия. Итак, по данным таблицы можно составить следующие неравенства:


На конец 1-го годаНа конец 2-го годаНа конец 3-го годаА11А11А11А22А22А22А33А33А33А44А44А44Приведенные неравенства свидетельствуют о том, что общая картина ликвидности и платежеспособности предприятия за прошедшие три года менялась, однако общим остается острая нехватка денежных средств для покрытия срочных обязательств.

Положение предприятия хотя и затруднительно, но небезнадежно. Соблюдение последнего неравенства свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств, что необходимо для соблюдения минимального условия финансовой устойчивости.


Таблица 2.3

Структура активов по классу ликвидности

Наименование показателя2009 г.2010 г.2011 г.Наиболее ликвидные активы (А1)365181945823065Быстро реализуемые активы (А2)6282792974124964Медленно реализуемые активы (А3)226376248854267653Трудно реализуемые активы (А4)101026102683147778Баланс426747463969563460

Таблица 2.4

Структура пассивов по классу ликвидности

Наименование показателя2009 г.2010 г.2011 г.Наиболее срочные обязательства (П1)173004240836275556Краткосрочные пассивы (П2)303002349927329Долгосрочные пассивы (П3)7619850022108090Постоянные пассивы (П4)147245149652152485Баланс426747463969 464009563460

Таблица 2.5

Определение ликвидности баланса по предприятию ОАО Вагонреммаш

Наименование показателя2009 г.2010 г.2011 г.А1-П1-136486-221378-252491А2-П2325276951597635А3-П3150178198832159563А4-П4-46219-46969-4707Платежный излишек (недостаток)А1<П1;А2>П2;А3>П3;А4<П4А1<П1;А2>П2; А3>П3;А4<П4А1<П1;А2>П2;А3>П3;А4<П4

Показатели оценки платежеспособности предприятия

Для оценки платежеспособности предприятия целесообразен расчет следующих показателей:

1) Величина собственных оборотных средств:


СОС = П4 - А4, (1)


) Величина чистого оборотного капитала (чистых оборотных активов):


ЧОК = (П4 + П3) - А4 = (А1 + А2 + А3) - (П1 + П2) (2)


3) Общий показатель платежеспособности:

1 = А1 + 0,5А2 + 0,3A3 / П1 + 0,5П2 + 0,3П3, (3)


С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности, нормативное значение L1 > 1.

) Коэффициент абсолютной ликвидности:

2= А1 / П1 + П2, (4)


Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений (оптимальный показатель 0,1 до 0,7).

) Коэффициент «критической оценки» или «промежуточного покрытия»:3 = А1 + А2 / П1 + П2, (5)


Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств в краткосрочных ценных бумагах, а также по расчетам (рекомендуемый показатель равен 1, а допустимое значение, от 0,7 до 0,8).

) Коэффициент текущей ликвидности (покрытия):

4 = А1 + А2 + А3 / П1 + П2, (6)


Показывает, во сколько раз оборотные активы превышают текущие обязательства, (рекомендуемое значение: 1,5 (допустимое от 2 до 3).

) Коэффициент маневренности функционирующего капитала:

5 = А3 / (А1 + А2 + А3) - (П1 + П2), (7)


Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности (положительным фактом является уменьшение показателя в динамике).

) Доля оборотных средств в активах:

6 = А1 + А2 + A3 / Al +A2З4, (8)


Зависит от отраслевой принадлежности организации (рекомендуемое значение: > 0,5).

) Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

7 = П4 - А4 /(А12 + А3), (9)


Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности (рекомендуемое значение больше 0,2). Все выше перечисленные показатели сведем в таблицу 6.


Таблица 2.6

Показатели платежеспособности ОАО «Вагонреммаш»

Наименование показателяНормальное значение2009 г.2010 г.2011 г.Изменения6=4-37=5-4Величина собственных оборотных средств, тыс. р.>014724550022108090Величина чистого оборотного капитала, тыс. р.>0Общий показатель платежеспособности>12,532,180,52Коэффициент абсолютной ликвидности>0,1Коэффициент промежуточной ликвидности~1Коэффициент текущей ликвидности?1,5Коэффициент маневренности функционирующего капитала-Доля оборотных средств в активе>0,5Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами?0,1

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Для оценки типа устойчивости финансового состояния используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

наличие собственных оборотных средств - характеризует чистый оборотный капитал:


?СОС = П4 - А4, (10)

Отрицательное значение данного показателя свидетельствует о том, что предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами. Уменьшение показателя в динамике рассматривается как отрицательная тенденция в развитии деятельности организации.

наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) - определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (раздел IV пассива баланса):


?СД = СОС + П3, (11)


общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) - рассчитывается путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (строка 1510 раздела V пассива баланса):


?ОИ = СД + П2, (12)


Для оценки состояния запасов и затрат используют данные статьи «Запасы» (с. 1210 раздела II актива баланса).

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования: излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств


±ФС = СОС - З, (13)


где З - запасы (с. 1210 раздела II актива баланса).

излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (?СД) - Фт


±ФТ = СД - З, (14)


излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (?ОИ) - Фо -


±ФО = ОИ - З, (15)


Выявление излишков (недостатков) источников средств для покрытия запасов и затрат позволяет, в свою очередь, определить тип финансовой ситуации в организации, для чего с помощью показателей Фс, Фт, Фо строится трехкомпонентный показатель следующего вида:

1, если Ф > 0

S (Ф) = (16)

0, если Ф < 0

Выделяют четыре типа устойчивости финансового состояния:

) Абсолютная устойчивость финансового состояния (характеризуется превышением источников формирования собственных оборотных средств над величиной запасов и затрат и встречается в экономической практике редко).

) Нормальная устойчивость финансового состояния (величина запасов и затрат равна источникам их формирования, и платежеспособность предприятия гарантирована).

) Неустойчивое финансовое состояние (возможно нарушение платежеспособности предприятия и обеспеченности запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, но равновесие может быть восстановлено за счет привлечения краткосрочных кредитов и заемных средств). Финансовая неустойчивость считается нормальной, если величина источников, привлекаемых для пополнения запасов и затрат в форме краткосрочных кредитов и заемных средств, не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции.

4) Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства, и величина запасов и затрат не покрывается всей суммой источников их обеспечения; денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд).

Проведем расчеты финансовой устойчивости предприятия (Таблица 7).


Таблица 2.7

Показатели финансовой устойчивости предприятия ОАО «Вагонреммаш»

Наименование показателейУсловные обозначения2011г2012г2013гСобственные источникиСИ=1300429578343400464514090Внеоборотные активыВА=1100396034739756503939520Наличие собственных оборотных средств?СОС=СИ-ВА335436364396574570Долгосрочные пассивыДП=1410000Наличие собственных и долгосрочных заемных источников, формирование оборотных средств?СД=СОС+П3370833408499632698Краткосрочные заемные средстваКЗС=15109069500Общая величина основных источников?ОИ=СД+П2461528408499632698Общая величина запасовЗ= 1210749428822054716615Излишек(+) или недостаток(-) собственных оборотных средств±ФС=СОС-З-413992-457658-142045Излишек(+) или недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирование запасов и затрат±ФТ=СД-З-378595-413555-83917Излишек(+) или недостаток(-) общей величины основных источников формирования запасов±Фо= ОИ - З-287900-413555-83917Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуацииS=±ФС; ±Фт; ±Фо±-413992; ± 378595; ±-287900±-457658; ±-413555; ±413555±-142045; ±-83917; ±-83917

Относительные показатели финансовой устойчивости

В отечественной литературе по финансовому анализу предлагаются следующие основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

1) Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии). Показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия.


Ка = СК / ВБ ? 0,5; (17)


где СК - собственный капитал (с. 1300);

ВБ - валюта баланса или общая сумма источников средств (с. 1700).

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

) Коэффициент концентрации привлеченных средств.


Кпр = (ДК + КК) / ВБ, (18)


где ДК - долгосрочные обязательства (с. 1400);

КК - краткосрочные обязательства (с. 1500).

) Коэффициент финансовой зависимости (обратный к коэффициенту концентрации собственного капитала).


Кфз = 1 / Кпр, (19)


Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

) Коэффициент маневренности собственного капитала


Км = СОС / СК, (20)

где СОС - собственные оборотные средства предприятия.

Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Ограничение от 0,2 до 0,5.

) Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений.


КДК = ДК / ВА, (21)


где ВА - внеоборотные активы (с. 1100).

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е. в некотором смысле принадлежит им, а не владельцам предприятия.

) Коэффициенты структуры долгосрочных источников финансирования. В расчет принимают лишь долгосрочные источники средств (капитализированные источники). Сюда входят два взаимодополняющих показателя:

коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:


К пр ЗС = ДК / (СК + ДК); (22)


коэффициент финансовой независимости капитализированных источников:


К ф нез= СК / (СК + ДК); (23)


Сумма этих показателей равна единице. Рост коэффициента К пр ЗС в динамике является негативной тенденцией, означая, что с позиции долгосрочной перспективы предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

) Коэффициент структуры привлеченных средств предназначен для характеристики доли краткосрочной кредиторской задолженности нефинансового характера в общей сумме средств, привлеченных предприятием со стороны. Он рассчитывается по формуле:


К пр.с = ККЗ / (ДК+КК), (24)


где ККЗ - краткосрочная кредиторская задолженность (с. 1520).

) Коэффициент структуры заемных средств, позволяющий установить долю долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств, т.е. средств финансового характера, рассчитывается по формуле:


К сос=ДК / (ДК+КК). (25)


) Коэффициент финансового риска рассчитывается по формуле:


К с/пр = (ДК+КК) / СК, (26)


Характеризует соотношение заемных и собственных средств организации. Увеличение показателя свидетельствует о снижении финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченности ими предприятия, необходимую для финансовой устойчивости:


Косс= (СИ-ВА)/ ОА, (27)


Где ОА - оборотные активы.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных средств:

Комз = (СИ-ВА) / З (28)


Индекс постоянного актива характеризует долю внеоборотных активов в источниках собственных средств:


Кп= ВА / СИ. (29)


Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами:


Кдпз= ДП / (СИ+ДП). (30)


Коэффициент реальной стоимости имущества, показывающий долю средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами:


Крси = (ОС+М+НЗП) / ВБ, (31)


Где ОС - основные средства,

М - сырье и материалы,

НЗП - незавершенное производство,

ВБ - валюта баланса.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Рост его означает рост финансовой независимости:


Ка = СИ / ВБ. (32)


Коэффициент соотношения заемных и собственных средств свидетельствует об усилении или ослаблении зависимости предприятия от заемных источников:


Ксзс = (ДП+СИ) / СИ. (33)


Для оценки относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Вагонреммаш». Рассчитаем таблицу 2.8 и 2.9


Таблица 2.8

Анализ коэффициента финансовой устойчивости

Наименование показателя201120122013Коэффициент концентрации собственного капитала0,740,700,79Коэффициент концентрации привлеченных средств0,250,290,20Коэффициент финансовой зависимости43,445Коэффициент маневренности собственного капитала0,10,10,12Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений0,010,010,01Коэффициент структуры долгосрочных источников финансирования0,010,010,01Коэффициент структуры привлеченных средств0,820,900,82Коэффициент структуры заемных средств0,020,020,04Коэффициент финансового риска0,340,420,26

Таблица 2.9

Оценка относительных показателей финансовой устойчивости

Наименование показателяНормативное значение и условное обозначение2012 год2013 годИзмененияКоэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамиКосс=(СИ-ВА)ОА>0.10,050,100,05Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственных средствКомз =от 0,6 до 0,80,440,800,36Индекс постоянного активаКп0,910,87-0,04Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средствКдпз000Коэффициент реальной стоимости имуществаКрси=>0.50,760,810,05Коэффициент автономииКА>0.50,700,790,09Коэффициент соотношения заемных и собственных средствКСЗС>1110

Показатели оценки деловой активности предприятия

Анализ деловой активности предприятия проводится на основе следующих показателей:

коэффициент оборачиваемости активов и оборотных активов (в оборотах)


Коб = В / СО, (34)


где В - выручка от реализации продукции, работ, услуг;

CO - средняя величина активов или оборотных активов, рассчитываемая как среднеарифметическая величина активов на начало и конец периода.

Показатель показывает величину реализованной продукции, приходящуюся на 1 руб. оборотных средств. Увеличение показателя означает, что рост числа оборотов и ведет к росту объема продаж на каждый вложенный рубль оборотных средств; на тот же объем продукции требуется меньше оборотных средств; изменяется уровень производственного потребления оборотного капитала; кроме того, оборотные средства рационально и эффективно используются. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния компании.

продолжительность одного оборота, в днях (Тоб.а.) - рассчитывается по формуле:


Тоб.а = 360 / Коб, (35)


Чем меньше продолжительность периода обращения или одного оборота оборотного капитала, тем, при прочих равных условиях, экономическому субъекту требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективнее они используются. Сокращение данного времени - важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных активов и увеличению их отдачи.

коэффициент закрепления (загрузки) оборотных активов:


Кз = СО / В, (36)


Данный показателен является обратным коэффициенту оборачиваемости и позволяет оценить динамику закрепления в 1 руб. выручки от продаж средней величины оборотных активов.

рентабельность оборотных активов, исчисляемая как соотношение прибыли от продаж или иного финансового результата к величине оборотного капитала:


Роб.а. = П / СО, (37)


где Р - прибыль от продаж.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют следующие коэффициенты [31]:


Кдз = В / ДЗ, (38)


где Кдз - оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов;

ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. Если при расчете этого коэффициента выручка от реализации считается на момент перехода права собственности, то увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, а его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.


Тдз = 360 / Кдз, (39)


где Тдз - период погашения дебиторской задолженности.

Чем продолжительнее период погашения дебиторской задолженности, тем выше риск ее возвращения. Данный показатель следует анализировать по юридическим и физическим лицам, видам продукции, условиям расчетов, условиям заключения сделок и т.п.

Рекомендуется рассчитывать и другой показатель движения дебиторской задолженности - долю дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов организации (на начало и конец периода):


УДдз = ДЗ / СО, (40)


На базе сложившихся данных о доле дебиторской задолженности по состоянию на начало и конец периода необходимо исследовать ее динамику, факторы и причины изменения.

Чем больше удельный вес дебиторской задолженности и в особенности просроченной (более трех и двенадцати месяцев), тем менее мобильна структура имущества (активов) организации, а также все больше увеличивается объем сомнительной задолженности. В этих целях организации следует жестко и повседневно контролировать факты наращения сомнительной задолженности в общем объеме дебиторской задолженности и принимать адекватные меры по ее сокращению. Этот показатель рассчитывается по формуле:


УДсдз= СДЗ / ДЗ * 100, (41)


где УДсдз - доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности;

СДЗ - сомнительная дебиторская задолженность.

Данный показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности активов.

Важным этапом оценки состояния оборотных активов является анализ оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей, при котором фактическую оборачиваемость за один период сравнивают с аналогичным показателем за другой период. При анализе нормируемых оборотных запасов можно сравнить их фактическое значение с нормируемой величиной.

Скорость оборота товарно-материальных запасов, в частности готовой продукции, производственных запасов является одним из главных факторов, влияющих на общую оборачиваемость оборотного капитала. Производственные запасы (сырье, материалы) предоставляют организации свободу в осуществлении закупок. Уровень запасов должен быть достаточно высоким для удовлетворения потребности в них в случаях необходимости. Основными показателями, рассчитываемыми в данном блоке анализа оборотных активов, являются:

оборачиваемость запасов рассчитывается по формуле:


Кпз = С / ПЗ, (42)


где С - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;

период оборота запасов определяется по формуле:


Тпз = 360 / Кпз, (43)


Аналогично рассчитывают оборачиваемость и продолжительность оборота сырья, материалов, топлива и готовой продукции хозяйствующего субъекта по состоянию на начало и конец периода.

Период обращения запасов - это средний период времени, необходимый для превращения сырья в готовую продукцию и последующей продажи.

Важнейшее значение имеет определение объема дополнительно привлеченных (высвобожденных) средств в оборот, вызванное замедлением (ускорением) оборачиваемости оборотного капитала. При замедлении в оборот вовлекаются дополнительные средства. Расчет дополнительно привлеченных в оборот (+) или высвобожденных из оборота (-) оборотных средств можно выполнить с использованием следующей формулы:


Э = Вотч / 360 × (Т1 - Т0) = Ооб × ?Т (44)


где Вотч- объем выручки в отчетном году;

Ооб - однодневный оборот;

?Т - изменение (+,-) продолжительности оборачиваемости, дн.

Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, экономии, что влияет на прирост объемов производства, и как следствие - на финансовые результаты.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место в том случае, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода яри сокращении либо превышении объема реализации за исследуемый период (это прямое сокращение потребности в оборотном капитале). Относительное высвобождение происходит в случаях, когда при наличии оборотных активов в пределах потребности в них обеспечивается ускоренный рост производства продукции. Сравнение коэффициентов позволяет выявить тенденции в изменении данных показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства хозяйствующего субъекта.

Проведем анализ деловой активности предприятия (Таблица 10)


Талица 2.10

Анализ деловой активности

Наименование показателяМетодика расчетаПоказатели201120121. Выручка от продаж, тыс. р.2110 формула22. Полная себестоимость проданной продукции, тыс. р.(сумма строк 2120+2210+2220) ф23. Средняя величина активов, тыс. р.17002010+17002011_/2 ф14. Средняя величина капиталов, тыс. р.13002010+13002011/2 ф15. Средняя величина оборотных активов, тыс. р.12002012+12002013/2 ф16. Средняя величина основных средств, тыс. р.11502012+11502013/2 ф17. Средняя величина запасов тыс. р.12102012+12102013/2 ф18. Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. р.12302012+12302013/2 ф19. Средняя величина кредиторской задолженности, тыс. р.15202012+15202013/2 ф110. фондоотдача, р/рСтрока 1 /строка611. оборачиваемость оборотных средств1строка/5 строка12. длительность оборота и оборотных средств, дни365/пункт 1113. оборачиваемость запасов1 строка/7 строка14. длительность оборота запасов, дни365/13строка15. оборачиваемость дебиторской задолженности1строка/8строку16. длительность оборота дебиторской задолженности, дни365/строку1517. Продолжительность операционного цикла, дни16+1418. оборачиваемость кредиторской задолженности2/919. длительность оборота кредиторской задолженности, дни365/1820. продолжительность финансового цикла, дня17-1921. оборачиваемость активов1/3строку22. оборачиваемость собственного капитала¼

Анализ показателей рентабельности. Факторный анализ рентабельности активов

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

) показатели характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;

) показатели, характеризующие рентабельность продаж;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе прибыли от продаж продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) исчисляется путем отношения прибыли от продаж к сумме затрат по реализованной или производственной продукции:


, (45)


Данный показатель показывает, сколько организация имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по организации, отдельным ее подразделениям и видам продукции.

Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект:


, (46)


Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от продаж продукции, работ и услуг на сумму полученной выручки. Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет организация с рубля продаж:


, (47)


Наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям повышения его инвестиционной привлекательности, состоит в том, чтобы увеличивать объем производства и продаж продукции, пользующуюся спросом на более или менее длительную перспективу.

Рентабельность внеоборотного капитала - отражает эффективность использования внеоборотного капитала организации. Определяет величину прибыли, приходящейся на один рубль, вложенный во внеоборотные активы:


, (48)


Рентабельность оборотного капитала - отражает эффективность и прибыльность использования оборотного капитала. Определяет величину прибыли, приходящейся на один рубль, вложенный в оборотные активы:


, (49)


Рентабельность совокупных активов - характеризует эффективность и прибыльность использования всех активов организации. Отражает величину прибыли, приходящейся на один рубль, вложенный во внеоборотные и оборотные активы организации:


, (50)

Рентабельность собственного капитала - характеризует эффективность использования организацией ее собственного капитала.

Низкое значение коэффициента может свидетельствовать о наличии избытка собственного капитала по отношению к заемным средствам, что, с точки зрения акционеров (учредителей) подтвердит неудовлетворительность использования капитала или недостаточность привлечения заемного капитала.

С другой стороны, высокое значение показателя может стать причиной нехватки капитала, которое является следствием избыточного привлечения заемных средств:


, (51)


Рентабельность основных средств - характеризует эффективность использования организацией основных средств. Отражает величину прибыли, приходящуюся на один рубль, вложенный в среднегодовую стоимость основных средств организации:


, (52)


Для показателей рентабельности не существует критериальных значений. Они используются при анализе тенденций в соотношении прибыли и других показателей за ряд лет либо при сопоставлении аналогичных показателей внутри отрасли или по группе конкурирующих организаций.

Проведем анализ показателя рентабельности с помощью Таблицы 11.



Таблица 2.11

Анализ показателей рентабельности

Наименование показателяМетодика расчетаПоказатели201020111. прибыль до налогообложения, тыс. р.Строка 2300 ф22. чистая прибыль, тыс. рСтрока 2400 ф23. средняя величина активов, тыс. р.16002010+16002011/2 ф14. средняя величина собственного капитала, тыс. р13002012+13002013/2 ф15. прибыль от продаж, тыс. р.Строка 2200 ф26. выручка от продаж, тыс. р.Строка 2110 ф27. полная себестоимость проданных продукций, тыс. р.(2120+2210+2220), ф 28. Валовая прибыль, тыс. р.строка2100ф29. рентабельность затрат, %Строка5/строку 7 *10010. Рентабельность собственного капитала, %Строка 2 /(1300(2011)+1300(2010)/2*10011. Рентабельность имущества, %1/(1600(2011)+1600(2010)/2)*10012. Рентабельность продаж по налогооблагаемой прибыли, %1/6*10013. рентабельность продаж по чистой прибыли, %2/6*10014. Валовая рентабельность продаж, %8/6*100

Оценка кредитоспособности заемщика по методике сбербанка

Проведенный анализ выше систематизируем в Таблицу 12.


Таблица 2.12

Показатели оценки кредитоспособности заемщика

Наименование показателя20122013Коэффициент абсолютной ликвидности0,330,36Коэффициент срочной ликвидностиКоэффициент текущей ликвидности (табл6)Коэффициент финансовой независимости0,700,79КоэффициентКоэффициент


Автономная образовательная некоммерческая организация высшего профессионального образования Институт менеджмента, маркетинга и финансов

Больше работ по теме:

КОНТАКТНЫЙ EMAIL: [email protected]

Скачать реферат © 2017 | Пользовательское соглашение

Скачать      Реферат

ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ