Анализ валютного курса USD/JPY

 

Содержание


Введение

Раздел 1. Теоретические основы валютного рынка Forex

1.1 Сущность и значение Forex

1.2 Факторы оказывающие влияние

Раздел 2. Методика проведения системного анализа

2.1 Методы фундаментального анализа

2.2 Методика корреляционно-регрессионного анализа

2.3 Прогнозирование в рядах динамики

Раздел 3. Статистический анализ валютного курса USD JPY

3.1 Корреляционно-регрессионый анализ валютного курса USD JPY

3.2 Прогнозирование направление движения курса USD JPY

Заключение

Список используемой литературы

Введение


Одним из важнейших элементов любой валютной системы является валютный курс, который показывает цену валюты одной страны, выраженную в валюте другой.

Международные валютные отношения - совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

Проблема данной курсовой работы носит актуальный характер в современных условиях. Вопросам исследования посвящено множество работ. В основном материал, изложенный в учебной литературе и в информационных источниках, носит общий характер, а в многочисленных монографиях по данной тематике рассмотрены более узкие вопросы проблемы. Однако требуется учет современных условий при исследовании обозначенной темы.

Актуальность темы курсовой работы обусловлена большим интересом и ее недостаточной разработанностью. Рассмотрение вопросов связанных с данной тематикой носит как теоретическую, так и практическую значимость.

Цели работы: закрепление, углубление и обобщение знаний; получение навыков самостоятельного проектирования системы статистических показателей, таблиц и графиков; приобретения опыта практического применения в комплексе основных методов статистического изучения и прогнозирования массовых общественных явлений. И на основе этого рассмотреть сущность и виды валютного курса, изучить динамику изменения курса доллара по отношению к йене, проанализировать современное состояние курса доллара к йене.

Важнейшая особенность международной торговли по сравнению с торговлей внутренней состоит в том, что ее обслуживают разные денежные единицы, то есть разные национальные валюты. Каждая страна требует при этом, чтобы на ее территории все расчеты осуществлялись только в денежных знаках этой страны и только ими иностранные покупатели платили за приобретаемые для импорта товары производителей этой страны. Из-за этого международная торговля всегда требует решать проблемы, связанные с:

) организацией собственной купли-продажи товаров;

) валютным обеспечением торговых операций.

Валютный курс - это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны, при сделках купли-продажи. Такая цена может устанавливаться исходя из соотношения спроса и предложения на определенную валюту в условиях свободного рынка, либо быть строго регламентированной решением правительства или его главным финансовым органом, обычно центральным банком.

Для эффективного регулирования валютного курса важно представлять его природу, характер его взаимосвязи с основными секторами экономики и элементами финансового рынка. Знание основных тенденций, присущих, национальному валютному рынку, особенностей формирования динамики курса в зависимости от меняющихся условий позволит регулировать их для успешного управления валютной конъюнктурой.

Использование статистических методов в анализе валютного курса позволит нам выявить основные тенденции в его формировании: степень и характер его зависимости от курсообразующих факторов, наличие взаимосвязи в динамике курсов различных валют, наличие циклических и сезонных колебаний, подверженность случайным эффектам; подобрать наилучшие способы прогнозирования валютного курса.

В современном мире валютный курс является важным показателем экономического развития, действенным инструментом осуществления государственной финансовой политики, а также существенной характеристикой состояния валютного рынка. Поэтому валютный курс является объектом статистического изучения и дает определенную картину уровня развития страны.

Раздел 1. Теоретические основы валютного рынка Forex


1.1 Сущность и значение Forex


В современных экономических условиях постоянного увеличения объема инвестиций важную роль играет международный валютный рынок Forex. Forex (Foreign Exchange Market) - глобальный рынок по обмену валют по согласованному (мировому) курсу. Объемы данного рынка превышают суммарные объемы всех остальных рынков. Ежедневный оборот рынка более 3 триллионов долларов. Благодаря своим масштабам, высокой ликвидности и доходности, этот рынок является наиболее привлекательным рынком для инвесторов. По оценкам экспертов, торговля валютой это одно из наиболее перспективных и прибыльных направлений современного бизнеса. Более того, рынок Forex не подвержен никаким рискам отдельно взятых стран (чем славятся фондовые рынки).

Существенное отличие рынка Forex от всех остальных рынков это то, что он не имеет какого-либо определенного места торговли. Forex - это огромная сеть, соединенных между собой посредством телекоммуникаций, валютных дилеров, рассредоточенных по всем ведущим мировым финансовым центрам и круглосуточно работающим как единый механизм.

Торговля валютой осуществляется по телефону или через терминалы компьютеров, сделки совершаются одновременно в сотнях банках во всем мире. Для получения информации о состоянии финансовых рынков в режиме реального времени и финансово-экономических новостей от международных агентств используются международные информационные системы.

Функционирование валютных рынков не прекращается ни на минуту. Свою работу в календарных сутках они начинают на Дальнем Востоке, в Новой Зеландии (Веллингтон), проходя последовательно часовые пояса - в Сиднее, Токио, Гонконге, Сингапуре, Москве, Франкфурте-на-Майне, Лондоне и заканчивая день в Нью-Йорке и Лос-Анджелесе.

Международный валютный рынок Forex имеет ряд преимуществ:

) доступность рынка для того чтобы начать работу на рынке Forex достаточно открыть торгово-залоговый счет в любом банке или брокерской компании, предоставляющих услуги в данном финансовом секторе;

) возможность купли и продажи валют при отсутствии полной суммы контракта, используя кредитное плечо банка или брокерской компании;

) открытие позиций в любом направлении по любой валюте или кросс-курсу.

Данные преимущества привлекают на рынок Forex все большее и большее количество участников по всему миру, поэтому данная тема является актуальной как со стороны нового направления финансовой деятельности так и стороны быстрого притока на данный рынок большого количества участников.

Международный валютный рынок отличается от других финансовых рынков (акций, долговых обязательств и т.д.) высокой динамикой денежных средств, рекордными объемами торгов, наименьшим размером залога, необходимого для проведения сделок, что делает Forex наиболее привлекательным и доступным для участников.(Foreign Exchange) - Международный валютный рынок. Сегодня Forex является наиболее эффективным и высоколиквидным финансовым рынком.

Валютный дилинг - это операции по купле-продаже валютных контрактов на рынке Forex с целью извлечения прибыли за счет изменения с течением времени курсов различных валют.

Международный валютный рынок с плавающими обменными курсами начал формироваться, сменив прежнюю золотовалютную систему. За этот сравнительно небольшой период времени Forex, используя последние достижения в области телекоммуникаций, охватил весь мир и круглосуточно работает как единый глобальный механизм.

Товаром, торгуемым на этом рынке, являются деньги (товар со 100% -ной ликвидностью) - товар на который на рынке в любое время есть и покупатели и продавцы. Круглосуточный доступ на валютные рынки Азии, Европы и Америки позволяет трейдеру (человеку, управляющему капиталами на финансовых рынках) совершать сделки по наиболее выгодной цене. А предоставление банковского кредита с плечом (увеличение суммы сделки по сравнению с залогом) 1: 100 его контрагентом позволяет трейдеру получать большие прибыли при относительно небольшом депозите (собственных средствах) в течение короткого промежутка времени. При этом простота заключения сделок (по телефону или через Интернет) делают этот рынок привлекательным для деловых людей.

В отличие от других рынков, рынок Forex характеризуется самым большим объемов торгов, минимальной стоимостью проводимых сделок и самым быстрым движением валютных средств. Ликвидность этого рынка возросла до нескольких триллионов в день. В настоящее время операции на рынке Forex являются основным источником дохода многих ведущих банков и других финансовых институтов мира.

Однако не следует забывать, что все операции, проводимые на рынке Forex, имеют высокую степень риска. Операции на любом рынке (товарном, фондовом, валютном и т.п.) всегда связаны с определенным риском - любой бизнес всегда имеет рисковую составляющую. Задача любого бизнесмена, сводится к минимизации рисков - возможных потерь. Эта задача является сверхактуальной для трейдера на рынке Forex. По мнению большинства профессионалов финансового рынка, достичь успеха на рынке Forex сложнее, чем стать чемпионом мира в каком-либо виде спорта. Самое трудное, по их признанию, состоит в том, чтобы смириться с фактом, что ты работаешь с деньгами других людей и рискуешь их потерять. Некоторые бросают эту профессию только потому, что не выдерживают давящего ощущения риска.

Как и на любом рынке, на Forex есть свои участники - лица совершающие сделки и посреднические операции. Участниками рынка являются следующие группы:

центральные банки;

коммерческие банки;

валютные биржи;

международные корпорации;

брокерские фирмы и финансовые компании;

частные лица.


1.2 Факторы, оказывающие влияние


Среди всех валютных пар на рынке Форекс, валютная пара USD/JPY (доллар-йена) занимает второе место. На ее долю приходится около 18% всех торговых операций. И это вполне заслуженно. Японская йена прошла длинный и непростой путь, чтобы добраться до вершины финансового Олимпа. После окончания Второй мировой войны, для экономики Японии наступили сложные времена. Американцы, оккупировавшие Японию, установили курс в 360 йен за 1 доллар США. Однако уже в условиях свободного валютного рынка йена смогла значительно окрепнуть. Пара USD/JPY требует самого пристального внимания к себе. По мнению большинства трейдеров, японская йена является валютой-убежищем, так как во время повышенных рисков на валютном рынке, многие трейдеры предпочитают работать именно с парой USD/JPY, что, как правило приводит к понижению курса пары: йена дорожает по отношению к доллару. И в то же время, непредсказуемость этой пары уже давно не вызывает сомнений. Резкие и неожиданные скачки курса происходят довольно часто. В связи с этим у новичков могут возникнуть трудности с прогнозированием движения курса пары доллар-йена.


Рисунок 1


Экономика Японии одна из сильнейших в мире. Следует отметить, что это экспортно-ориентированная экономика, а значит для японских экспортеров выгодна слабая йена. Всякий раз, когда происходит чрезмерное усиление японской йены, Банк Японии принимает меры для ослабления, что сказывается на повышение курса USD/JPY.

Валютная пара доллар-йена очень чутко реагирует на политические события. Она даже считается самой чувствительной, в этом плане, парой. Поэтому важно следить за политической ситуаций в США и Японии. Также не следует забывать и про "соседей" Японии (Китай, Южная Корея, Малайзия и т.д.), ведь пара USD/JPY и японская валюта в частности - являются одними из показателей экономики региона.

Факторы влияющие на пару USD/JPY

К этой паре у трейдеров особое отношение, и им приходиться учитывать множество факторов, чтобы правильно спрогнозировать движение котировок. Вот наиболее значимые из них:


Таблица 1

Американские факторыЯпонские факторыЗаявление о ставке процента (восемь раз в году) Заявление о ставке процента (ежемесячно) Заявление Федерального комитета открытого рынка (восемь раз в году) Пресс-конференция Банка Японии (ежемесячно) Изменение занятости вне сельского хозяйства ADP (за 2 дня перед Nonfarm Payrolls) Индекс активности в сфере услуг (ежемесячно) Изменение несельскохозяйственной занятости (Nonfarm Payrolls) (1-я пятница каждого месяца) Коэффициент безработицы (регулярно) Заявки на пособие по безработице (еженедельно по четвергам) Выступления официальных лиц, в частности Министерства Финансов (регулярно) Индекс потребительских цен (MoM) (ежемесячно) Отчет Банка Японии - Танкан (ежеквартально) ВВП (QoQ) (ежемесячно) Валовой внутренний продукт (ВВП) Речь председателя ФРС (регулярно) Объем промышленного производства (ежемесячно) Политическая ситуацияПолитическая ситуацияЧрезвычайные происшествия (природные катаклизмы, аварии, военные действия и т.д.) Чрезвычайные происшествия (природные катаклизмы, аварии, военные действия и т.д.)

К особенностям пары USD/JPY можно отнести и тот факт, что наиболее активные торги по этой паре ведутся во время азиатской торговой сессии. Возможно в вашем регионе в это время будет ночь. Это очень важно учитывать.

При прогнозировании движения пары, не стоит ограничиваться данными только технического анализа. Обязательно уделите должное внимание фундаментальному анализу.

валютный курс доллар йена

Раздел 2. Методика проведения системного анализа


2.1 Методы фундаментального анализа


Фундаментальный анализ применяется для исследования финансово-экономического состояния компаний, акции которых обращаются на фондовом рынке. С его помощью можно достичь двух целей: во-первых, осуществить отбор эмитентов, акции которых могут принести наибольшую прибыль, во-вторых - определить "справедливую" или, как ещё говорят, "внутреннюю" стоимость акций. В рамках фундаментального анализа производится углублённое изучение информации о текущем состоянии компании и перспективах её развития, материалов, которые компания публикует о себе, бухгалтерских отчётов о прибыли и убытках. Также учитывается ряд макроэкономических показателей, таких как инфляция, процентная ставка Центрального Банка, уровень деловой активности. При этом аналитик-фундаменталист абстрагируется от поведения рыночных котировок акций, не принимая их во внимание. Поэтому фундаментальный анализ прекрасно дополняет технический анализ, базирующихся на изучении динамики рыночной цены и объёма торгов. Совместное применение обоих методов позволяет получить целостное представление о рыночной ситуации и наиболее точно предсказать направление изменения цен на акции.

Российский рынок ценных бумаг является одним из основных механизмов аккумулирования и перераспределения инвестиционного капитала. Это молодой динамичный рынок с быстро нарастающими объемами операций, который представляет всем его участникам большой набор инструментов для инвестирования. Доказательством того, что инвестирование на фондовом рынке является экономически целесообразным и привлекательным, подтверждает тот факт, что даже пенсионный фонд заинтересован в такой форме инвестирования накопленных средств. Ведь уже с 2004 г., в соответствии с пенсионной реформой, те средства, которые находятся в накопительной части, будут направляться на фондовый рынок. При инвестировании на рынке ценных бумаг применяются различные методы анализа. К таким методам относится и один из наиболее распространённых - фундаментальный анализ. Для того, чтобы проводить фундаментальный анализ, необходимо правильно изучить финансовую отчетность на основе достоверных данных, уметь делать прогноз развития отраслей или компаний, входящих в отрасль, а также определять недооцененность или переоцененность акций компаний.

В применении к финансовым рынкам для изучения экономического и финансового положения эмитента проводят фундаментальный анализ - количественный метод прогнозирования, который является составной частью всего инвестиционного процесса. С помощью фундаментального анализа можно определить наиболее перспективные отрасли с учетом сложившейся ситуации в стране и отраслях, а также наиболее привлекательные акции компаний для инвестирования. В процессе проведения фундаментального анализа определяются недооцененные рынком активы, в которые следует инвестору вкладывать свои свободные денежные средства. Недооцененные активы - это бумаги, справедливая "внутренняя" стоимость которых выше, чем текущая цена на рынке.

Как правило, фундаментальный анализ предполагает долгосрочный период инвестирования и две возможные схемы: "сверху-вниз" или "снизу-вверх". Данные схемы различаются между собой последовательностью проведения операций.

Анализ "сверху-вниз" состоит из 3-х этапов:

.Первый этап - это макроэкономический анализ, т.е. анализ общей экономической ситуации в стране.

2.Вторым этапом является анализ привлекательности отраслей, как объекта инвестиционной деятельности. На данном этапе определяются отрасли, которые в сложившейся ситуации могут обеспечить наиболее высокую эффективность инвестиций, то есть способность принести доходность инвестору.

.На заключительном этапе проводится анализ состояния конкретного эмитента, и определяется справедливая стоимость. Последовательность операций в анализе "снизу-вверх" противоположная. Этот метод предполагает оценку перспектив отдельных компаний, а затем делается прогноз оценки перспектив для отраслей, и, наконец, для экономики в целом.

Таким образом, фундаментальный анализ это существенный и важный сегмент всего инвестиционного процесса, который позволяет инвестору вкладывать свои денежные средства на финансовом рынке. На основе фундаментального анализа можно делать предположение о выборе ценных бумаг, способных приносить доход инвестору на фондовом рынке.


2.2 Методика корреляционно-регрессионного анализа


В экономических исследованиях часто решают задачу выявления факторов, определяющих уровень и динамику экономического процесса. Такая задача чаще всего решается методами корреляционного, регрессионного, факторного и компонентного анализа.

Все многообразие факторов, которые воздействуют на изучаемый процесс, можно разделить на две группы: главные (определяющие уровень изучаемого процесса) и второстепенные. Последние часто имеют случайный характер, определяя специфические и индивидуальные особенности каждого объекта исследования. Взаимодействие главных и второстепенных факторов и определяет колеблемость исследуемого процесса. В этом взаимодействии синтезируемая как необходимое, типическое, определяющее закономерность изучаемого явления, так и случайное, характеризующее отклонение от этой закономерности. Случайные отклонения неизбежно сопутствуют любому закономерному явлению.

Для достоверного отображения объективно существующих в экономике процессов необходимо выявить существенные взаимосвязи и не только выявить, но и дать им количественную оценку. Этот подход требует вскрытия причинных зависимостей. Под причинной зависимостью понимается такая связь между процессами, когда изменение одного из них является следствием изменения другого.

Основными задачами корреляционного анализа являются оценка силы связи и проверка статистических гипотез о наличии и силе корреляционной связи. Не все факторы, влияющие на экономические процессы, являются случайными величинами. Поэтому при анализе экономических явлений обычно рассматриваются связи между случайными и неслучайными величинами. Такие связи называются регрессионными, а метод математической статистики, их изучающий, называется регрессионным анализом.

Методами факторного анализа можно подтвердить существующую гипотезу или сформулировать новую гипотезу на основе большого числа наблюдений. Факторный анализ надо рассматривать как статистический метод вне зависимости от области его приложения. В факторном анализе мы исходим из того, что несколько измеряемых параметров сильно коррелируют между собой. В этом случае эти характеристики процессов взаимно определяют друг друга; например, выработка предприятия и производительность труда, оцениваемая как выработка на одного работника. В связи с накоплением большого статистического материала при изучении сложных экономических Явлений, например при анализе производственно-хозяйственной деятельности, при прогнозировании по многим параметрам, становится очень трудным, а зачастую и невозможным решить проблему на основе одних логических рассуждений. Факторный анализ позволяет: упорядочить данные, описать взаимосвязи, получить дополнительный материал для проверки интуитивных соображений руководителя или исследователя.

Использование возможностей современной вычислительной техники, оснащенной пакетами программ машинной обработки статистической информации на ЭВМ, делает практически осуществимым оперативное решение задач изучения взаимосвязи показателей коммерческой деятельности методами корреляционно-регрессионного, факторного и компонентного анализа.

При машинной обработке исходной информации на ЭВМ, оснащенных пакетами стандартных программ ведения анализов, вычисление параметров применяемых математических функций является быстро выполняемой счетной операцией. Результаты выдаются в виде соответствующих машинограмм (распечаток) ЭВМ.


2.3 Прогнозирование в рядах динамики


Для успешной торговли на рынке Forex трейдеру необходимо разбираться в основных факторах и экономических показателях, которые оказывают влияние на движение интересующей его валюты. В данном случае - это японская иена (JPY) <#"183" src="doc_zip2.jpg" />

Рисунок 2. Динамика курса доллара США к Японской йене за 2008 - 2010 годы


Япония входит в четверку крупнейших экономик мира. Наиболее развитыми в Японии являются рынки: электроники, автомобилестроения и капитала. Япония является крупнейшим в мире экспортером и импортером. Экономическая ситуация обусловила и главных торговых партнеров Японии - ими стали США и Китай. Это оказывает непосредственное влияние на движение денежных потоков и стоимость японской иены.

Важнейшими внутренними факторами, оказывающими влияние на стоимость японской иены можно назвать - Банк Японии и Министерство финансов Японии, которые влияют на денежную политику путем интервенций, управлением инфляцией и комментариями чиновников. Следовательно, трейдеру, торгующему японской иеной, необходимо быть в курсе всех операций, заявлений и комментариев именно этих организаций.

Экономическая характеристика японской иены на рынке Forex основана на следующем:

1.зависимость от интервенций Банка Японии

2.зависимость от кроссов

.зависимость от движения банковских акций

.зависимость от позиционных сделок

.зависимость от цен на нефть

.зависимость от цен на золото

Экономические индикаторы для японской иены на рынке Forex:

.индекс промышленного производства

2.данные платежного баланса

.данные о Валовом внутреннем продукте

.индекс "Танкан"

.данные о занятости

Успешная торговля на рынке Forex предусматривает понимание участником рынка важнейших экономических факторов и экономических характеристик и владение ими.

Таблица 2 - Динамика изменения курс валютной пара USD/JPY за 2008 - 2010 годы

ДатаДоллар в йенДатаДоллар в йенДатаДоллар в йен01-2008107.9101-200990.4601-201091.3702-2008107.0602-200992.5402-201090.2103-2008100.7603-200997.8303-201090.4204-2008102.6804-200998.8704-201093.5805-2008104.3205-200996.7305-201092.1506-2008106.8406-200996.6006-201090.9007-2008106.8507-200994.4707-201087.5008-2008109.3708-200994.8408-201085.3309-2008106.6709-200991.4409-201084.3810-2008100.1310-200990.3810-201081.7511-200896.9211-200989.1611-201082.5012-200891.2412-200989.87

Рисунок 3. Динамика курса Японской йены по отношению к доллару США за 2002-2012 года


Раздел 3. Статистический анализ валютного курса USD JPY


3.1 Корреляционно-регрессионый анализ валютного курса USD JPY


Для отражения сущности изучаемых явлений, выявления закономерностей их развития и прогнозирования дальнейшего развития в статистике изучают наличие и характер статистических связей между признаками, один из которых является факторным, а другой - результативным.

Статистическая связь - это связь, при которой при изменении факторного признака изменяется значение результативного признака.

Для установления причинно-следственной связи между ними используют методы регрессионного и корреляционного анализа.

Корреляционный анализ используется для определения тесноты связи между изучаемыми признаками.

Регрессионный анализ заключается в определении формы взаимосвязи между изучаемыми признаками с помощью определенных уравнений, расчета параметров уравнений и расчета теоретических значений результативного признака.


Таблица 3 - Динамика изменения курса доллара к йене и факторных признаков за 2012 года

датакурс $ к йенеВВП США, млрд $ВВП ЯпонииЦена на нефть Вrent, $Цена на золото,$01.01.2012107,9113332,256938491,99887,9301.02.2012102,6813359561223110,43909,701.03.2012106,8513223,5554657134,57939,7701.04.2012106,6712993,7537404100,79829,9301.05.201290,4612832,650834545,7958,6901.06.201298,871281052215951,51809,2701.07.201294,4712860,852054265,74934,2301.08.201291,441301952778571,51996,5901.09.201291,3713138,853649577,071117,9601.10.201293,5813194,954050485,671148,6901.11.201287,513278,554643075,361192,97

Для того чтобы определить какой из этих факторов больше влияет на изменение курса доллара к рублю проведем корреляционный анализ. Воспользуемся программой Microsoft Office Excel.


Таблица 4 - Связь коэффициентов корреляции

курс $ к йенеинфляция СШАВВП США, млрд $ВВП ЯпонииЦена на нефть Вrent, $Цена на золото,$курс $ к йене1,0000инфляция США0,30281,0000ВВП США, млрд $0,28100,41561,0000ВВП Японии0,59060,43380,92741,0000Цена на нефть Вrent, $0,68450,51760,69570,78121,0000Цена на золото,$-0,7115-0,00060,37010,0386-0,08291,0000

Таким образом из таблицы видно, что наиболее сильная связь между курсом доллара к йене и ценой на золото, она равна - 0,7115 это свидетельствует о наличии тесной связи между результативным и факторным признаком.

Предположим, что изменение курса доллара по отношению к йене с изменением цены на золото происходит равномерно поэтому взаимосвязь между ними выразим уравнением прямой линии:



Параметры уравнения прямой и определяются путем решения системы нормальных уравнений, полученных по методу наименьших квадратов:



Для определения параметров уравнения регрессии построим расчетную таблицу:


Таблица 5

Расчет параметров регрессии уравнения прямой линии

датакурс $ к йене YЦена на золото,$ X1XY01.01.2012107,91887,93788419,795816,5301.02.2012102,68909,7827554,19340801.03.2012106,85939,77883167,7100414,401.04.2012106,67829,93688783,888528,6301.05.201290,46958,69919086,586723,101.06.201298,87809,27654917,980012,5201.07.201294,47934,23872785,788256,7101.08.201291,44996,59993191,691128, 1901.09.201291,371117,96124983510214801.10.201293,581148,691319489107494,401.11.201287,51192,971423177104384,9cyмма1071,810725,73106204081038315

Для определения параметров уравнения регрессии подставим в систему нормальных уравнений фактические данные из таблицы:



Далее решаем систему нормальных уравнений и получаем следующие коэффициенты уравнения регрессии: = 138,1014 и = - 0,0417

Таким образом, уравнение регрессии примет следующий вид: = 138,1-0,0417х

Параметр показывает усредненное влияние на результативный признак неучтенных, т.е. не выделенных для исследования факторных признаков. Экономического смысла не имеет, т.к. неизвестно, сколько факторов и как каждый из них влияет на изменения результативного признака.

Параметр - это коэффициент регрессии, который показывает, насколько изменяется значение результативного признака при изменении факторного признака на единицу его собственного измерения.

В рассматриваемом примере при повышении цены на золото на 1 доллар курс доллара уменьшается на 0,0417 йен.


Таблица 6 - Показатели регрессионной статистики по линейному уравнению

Множественный R0,71151R-квадрат0,506246Нормированный R-квадрат0,451385Стандартная ошибка5,527689Наблюдения11

Коэффициент детерминации =0,51 означает, что курс доллара к йене зависит на 51% от стоимости золота


Таблица 7 - Дисперсионный анализ динамики курса доллара к йене за 2012 год проведенный с помощью линейного уравнения

dfSSMSFЗначимость FРегрессия1281,9556281,95569,2277020,01407Остаток9274,998130,555343,29Итого10556,9537

Дисперсионный анализ помогает выяснить, является ли уравнение регрессии значимым. 9,23 > 3,29, то есть Fрасч. > Fтабл., а это означает, что линейное уравнение регрессии является значимым. Так же о значимости уравнения говорит Значимость F, значение которой меньше 0,05.


Таблица 8 - Расчет показателей уравнения регрессии

датакурс $ к йене YЦена на золото,$ X1Y (Х1) Ошибка аппроксимации01.01.2012107,91887,93101,16,34%01.02.2012102,68909,7100,22,45%01.03.2012106,85939,7798,97,43%01.04.2012106,67829,93103,52,98%01.05.201290,46958,6998,18,47%01.06.201298,87809,27104,45,55%01.07.201294,47934,2399,14,95%01.08.201291,44996,5996,55,58%01.09.201291,371117,9691,50,12%01.10.201293,581148,6990,23,61%01.11.201287,51192,9788,40,98%cyмма1071,810725,731071,848,44%среднее97,4975,0797,44,40%

Из таблицы видно что коэффициент аппроксимации равен 4,4%, что свидетельствует о хорошем подборе параметров уравнения.


3.2 Прогнозирование направление движения курса USD JPY


Чтобы сделать прогноз стоимости доллара/йене рассмотрим стоимость валютной пары в динамике и произведем прогнозирование на основании времени, для этого рассмотрим следующие показатели, представленные в таблице 9.


Таблица 9 - Данные для регрессионного анализа

датаtкурс $ к йене Y01.01.20121107,9101.02.20122102,6801.03.20123106,8501.04.20124106,6701.05.2012590,4601.06.2012698,8701.07.2012794,4701.08.2012891,4401.09.2012991,3701.10.20121093,5801.11.20121187,5

В результате проведения регрессионного анализа получаем несколько таблицу:


Таблица 10 - Регрессионная статистика

Множественный R0,85R-квадрат0,73Нормированный R-квадрат0,69Стандартная ошибка4,09Наблюдения11=0,85 свидетельствует о наличии тесной и статистически значимой связи между временем и динамикой стоимости доллара к йене.

Коэффициент детерминации =0,73, показывает, что изменение стоимости доллара к йене на 73% определяется временем.


Таблица 11 - Дисперсионный анализ

dfSSMSFЗначимость FРегрессия1406,04406,0424,210,000824Остаток9150,9116,764,35Итого10556,95Из данной таблицы можно сделать вывод о том то искомое уравнение регрессии считается статистически значимым, так как Fрасч>Fтпбл, 24,21>4,35.


Таблица 12 - Оценка коэффициентов регрессии

КоэффициентыСтандартная ошибкаt-статистикаP-ЗначениеY-пересечение108,9642,64803077441,149071,47E-11t-1,921272730,390430837-4,92090,000824

Таким образом, уравнение, характеризующее зависимость между стоимостью доллара к йене и временем, выглядит следующим образом:


y = - 1,92 t + 108,97


То есть, с каждым месяцем, стоимость доллара к йене уменьшается на 1,92 йены.


Рис 3. График динамики стоимости доллара к йене и прогнозное ожидание стоимости


Рассмотрим, как отражает динамику стоимости акций, полиномиальное уравнение тренда для этого воспользуемся следующими показателями в таблице 13.


Таблица 13 - Показатели для регрессионного анализа

датакурс $ к йене Ytt^201.01.2012107,911101.02.2012102,682401.03.2012106,853901.04.2012106,6741601.05.201290,4652501.06.201298,8763601.07.201294,4774901.08.201291,4486401.09.201291,3798101.10.201293,581010001.11.201287,511121

В результате проведения регрессионного анализа получаем несколько таблицу:


Таблица 14 - Регрессионная статистика

Множественный R0,85R-квадрат0,73Нормированный R-квадрат0,67Стандартная ошибка4,263Наблюдения11

Коэффициент детерминации =0,73, показывает, что изменение стоимости доллара к йене на 73% определяется временем, так как коэффициент детерминации линейного уравнения тоже равен 0,73, то проводить дальнейший регрессионный анализ нету смысла, в связи с тем, что два этих уравнения дают одинаковую зависимость стоимости доллара к йене от времени.


Рис 4. График динамики стоимости доллара к йене и прогнозное ожидание стоимости


По результатам прогнозирования видно, что ожидается значительный спад стоимости доллара к йене. Стоимость доллара к йене на 01.12.2012 составит y = - 1,92*24 + 108,97=62,89

Заключение


В данной работе были рассмотрены сущность и виды валютного курса, динамика изменения курса доллара по отношению к йене, современное состояние курса доллара к йене. Опираясь на представленный материал, можно сделать определённые выводы.

Доллар - денежная единица США (доллар США), Канады (канадский доллар), Австралии (австралийский доллар) и ряда других стран.

В настоящее время американский доллар не является резервной валютой, то есть официально установленной для международных расчетов, фактически большинство агентов в мире использует американский доллар для этих целей.

Япония, являясь очень маленькой страной, имеющей очень ограниченный запас природных ресурсов, она смогла занять очень видное место в мировой экономике.

Эта валюта на сегодняшний день является основной для многих стран этого региона, и дальнейшее состояние именно йены по отношению к американскому доллару и евро будет определять перспективы развития экономических и финансовых отношений в Юго-Восточной Азии.

Йена очень четко реагирует на любые изменения, происходящие на мировом фондовом рынке, а также на изменения.

Успех Японии по развитию экономики, которая наводнила мир всем, от электроники до автомобилей, начинает меркнуть, поскольку власти страны не предпринимают действенных мер по обузданию курса иены, и это во время, когда очень немного стран желают иметь сильные национальные валюты. При этом, в отличие от США и ЕС, Япония не полагается на иностранный капитал для покрытия бюджетного дефицита

Фактором для повышения курса иены стал тот факт, что японские инвесторы предпочитают хранить свои деньги дома, из-за рекордно низкой доходности американских государственных облигаций.

Финансовая система Японии представляет собой уникальный парадокс. С одной стороны, йена служит одним из столпов мировой валютной системы и движителем "глобальной либерализации"

С другой стороны, она же является целевым инструментом реализации чисто национальных целей Японии по расширению собственной зоны контроля и влияния на мировые финансы и мировую экономику, оставаясь практически закрытой для сильного внешнего влияния структурой. Политико-финансовая элита этой страны сконструировала внешне противоречивую, но чрезвычайно выгодную для себя и эластичную систему, опираясь как на бюрократические и законодательные механизмы госрегулирования, так и на исключительно японские схемы формирования и управления элитными группировками на базе традиционных идеологических ориентаций.

Список используемой литературы


1.Елисеева И.И. Статистики: Учебник для ВУЗов - М.: Финансы и статистика;

2.Назаров М.Г. Статистика финансов: Учебник М.: Финансы и статистика, 2007 с.288;

.Практикум по теории статистики под ред. Шмойловой Р.А. М.: издательство Финансы и статистика;

.Российский налоговый курьер, "Курсы иностранных валют, установленные ЦБ РФ", №6 март 2009

.Российский налоговый курьер, "Курсовые разницы", Осипов В.Д., №19 октябрь 2009

.ДеньгА, "Как прогнозировать курс валюты?", Цветкова Н., Шестаколов О., №15 октябрь 2009

.ДеньгА, " От чего зависит курс валюты?", Цветкова Н., Шестаколов О., №14 октябрь 2009

8.Курс йены сегодня подешевел к доллару после публикации отчета Tankan <http://fxteam.ru>

.Мировой валютный рынок: виды на март. // Брюков В., <http://bankir.ru>

.Валютный рынок форекс <http://www.profi-forex.org>

.Официальный курс доллара ЦБ РФ <http://www.forexpf.ru>

.Факторы влияющие на пару USD/JPY (курс йены к доллару) http://enc. fxeuroclub.ru <http://enc.fxeuroclub.ru>

.ММВБ - информация о торгах, курсе обмена валют, котировках, фондовых индексах <http://www.micex.ru>

.Курсы валют. Архив курса валют с 1997 года. <http://www.tks.ru>

.Динамика курса йены <http://fx-currencies.ru>

.Путь йены <http://www.forexpros.ru>


Содержание Введение Раздел 1. Теоретические основы валютного рынка Forex 1.1 Сущность и значение Forex 1.2 Факторы оказывающие влияние Раздел

Больше работ по теме:

Предмет: Банковское дело

Тип работы: Курсовая работа (т)

Новости образования

КОНТАКТНЫЙ EMAIL: MAIL@SKACHAT-REFERATY.RU

Скачать реферат © 2018 | Пользовательское соглашение

Скачать      Реферат

ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ