Анализ управления финансами на предприятии

 

Введение

менеджмент финансовый управление

Структура затрат предприятия:

Выручка от продаж (ТR) = 1 560 817 руб.

Общие затраты


(ТС) = TFC (559 258) + TVC (759 369) = 1 318 627 руб.


Общие постоянные затраты (TFC - затраты, которые не зависят от объема выпуска продукции) = 521967(управленческие расходы, включающие в себя материалы для нужд АУП, услуги связи, амортизация НМА, электроэнергия АУП, заработная плата работников АУП, ЕСН с заработной платы работников управления, командировка управленца) + 5477 (амортизация ОС)+ремонт(37291) = 559 258 руб.

Общие переменные затраты (TVC - затраты, которые зависят от величины объема продукции) = 183 600 (материалы) + 91 779 (вода для нужд производства) + 335 304(заработная плата рабочих) + 114 003 (отчисления в социальные фонды) + 34 683(электроэнергия для нужд производства) = 759 369 руб.



1. Расчет базовых показателей финансового менеджмента


Прибыль от продаж = Выручка от продаж (1 560 817) - Общие затраты (1 322 726) = 238 091 руб. Прибыль от продаж как основной результат деятельности компании, отражен в отчете о прибылях и убытках (форма №2). Предприятие работает с прибылью.

Экономическая рентабельность (ЭР) = Прибыль от продаж/(СК+ЗК)= 238 091 /444 120= 53%

средний СК=(497382+316640)/2=407 011

средний ЗК= (210000*(19+30) + 105000*31) / 365=(10290000+3255000)/365=37109,6

средняя ставка процента = (2952/37109)*100%=7,95%


Экономическая рентабельность показывает инвестиционную привлекательность предприятия. Основные факторы, влияющие на экономическую рентабельность:


ØКоммерческая маржа = = 15%.


Показывает долю прибыли в выручке от продаж до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль.


ØКоэффициент трансформации = = 3,51


Использование одного рубля активов приносит 3,51 рубль выручки.


Эффект финансового рычага (ЭФР) = (1 - ставка налога на прибыль (0,2)) (ЭР (16%) - средняя ставка процента (7,95%)) = 0,09%


Эффект финансового рычага показывает на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в финансирование деятельности предприятия.

Дифференциал положительный (8,05), значит заёмный капитал будет работать на предприятие.

Финансовые риски есть, но они невелики. Плечо рычага меньше единицы и выгодно его увеличивать.


Рск =ЧП/СК*100=192 764/407011= 47.3%


Инвестор при принятии решения об эффективности вложения в долгосрочном периоде может ориентироваться на рентабельность собственного капитала.


ЧП = приб от продаж- Сумм налога на приб = 238091-45327=192764

СПР=(TR-TVC)/прибыль до налогоб. =(1560817-759369)/ 226635=3,53


Сила производственного рычага зависит от доли постоянных эксплуатационных затрат в структуре предприятия.

Показатель СПР используется для определения степени производственных рисков.

Показатель оценивается в динамике, если наблюдается рост, то производственные риски растут и наоборот. Также используя СПР, можно прогнозировать темпы изменения прибыли.


Прибыль до налогообложения = Прибыль от продаж - проценты = 238091-2952=235139

TRпор=(TFC+сумма процентов)/Вал.маржа к-т=(559 258+2952)/ 0,513=1 095 925


Такая выручка покрывает все затраты и дает нулевую прибыль.


ВалМ=(TRф-TVC)/TRф=(1 560 817-759 369)/1 560 817=0,513

ЗФП=((TRф-TRп)/TRф)*100%=((1560817-1095925)/ 1560817)*100=29,78%


Предприятие может сократить на 29,78%объем производства и выручку от реализации и не попасть в убыток.


ЭСР=СПР*СВФР=3,574


Через ЭСР можно прогнозировать чистую прибыль на одну акцию в будущем. Каждое предприятие должно определить для себя оптимальный уровень ЭСР.


СВФР=1+(проценты/приб.до налог.)=1+(2952/235139)= 1,012

ППП=((СК+ЗК)*ср.ст%)/100%=444120*7,95%=353075 (меньше плановой!)


Величина, при которой чистая прибыль на одну акцию одинакова как для ситуации кредитования, так и для ситуации эмиссии акций. Кредитование целесообразно.


Устойчивый темп роста (УТР) = = 0,02%, норма распределения 0,5


УТР - это темп роста в рамках устойчивой финансовой политики. Прирост собственного капитала может обеспечить дальнейший рост в 0,02%, то есть предприятие может расширить свою деятельность в 0,02 раза, сохранив прежнюю структуру капитала и норму распределения.


. Тип управления текущими активами и текущими пассивами на начало периода


Агрессивный - Консервативный


У предприятия агрессивная политика управления текущими активами, что обеспечивает низкий риск потери ликвидности и пониженную доходность. Консервативный тип управления пассивами предприятия обеспечивает низкий риск потери ликвидности, но возможны проблемы с финансированием текущей деятельности предприятия.

На конец периода

Агрессивный - Умеренный


За отчетный период на предприятии произошли значительные изменения в структуре активов и пассивов. У предприятия осталась агрессивная политика управления текущими активами, что отрицательно влияет на доходность, но от консервативной политики управления пассивами перешло к умеренной политике. Предприятие повысило рентабельность собственного капитала и в то же время финансово устойчивым, так как собственный капитал позволяет покрыть все внеоборотные активы (даже если их доля увеличится в будущем).. Для точной оценки необходимо смотреть отдельные статьи баланса.


. Расчет финансового цикла предприятия


Время обращения ДЗ = = 1,29 дней

Время обращения Запасов = = 11,4дней

Время обращения КЗ = = 25дней

Время операционного цикла = Время обращения запасов + Время обращения ДЗ = 12,69


В течение 13 дней денежные средства заморожены в дебиторской задолженности и запасах.


Время финансового цикла = Время операционного цикла - Время оборачиваемости КЗ = 12,31


Время финансового цикла - время, в течение которого деньги предприятия заморожены. Как следует из полученных результатов, период между закупкой сырья и выпуском готовой продукции составляет около 13 дней. Еще примерно 1,5 дней требуется для сборов платежей от покупателей. Таким образом, период возврата инвестиций в текущую деятельность в среднем составляет 13 дней.


. Управление денежными средствами предприятия


Анализ качества управления денежным потоком предприятия на основе косвенного метода


Активы:Изменение статьи балансаПассивы:Изменение статьи баланса1. Внеоборотные активы:3. Капитал и резервы:НМА-63Уставный капитал0ОС11645Добавочный капитал0Нераспределенная прибыль1807422. Оборотные активы:5. Краткосрочные обязательстваЗапасы81116Займы и Кредиты210000НДС(2722)Кредиторская задолженность763866ддз23100ПКО-8500КФВ262780ДС770252Баланс:1146108Баланс:1146108Денежный поток по операционной деятельностиЧистая прибыль192764Амортизация ОС5477Амортизация НМА69Запасы(81116)НДС2722Дебиторская задолженность23100Кредиторская задолженность763866ЧДП906 882Денежный поток по инвестиционной деятельностиКФВ(262780)Амортизация ОС(5477)Амортизация НМА(69)НМА69ОС(11645)ЧДП(274 902)ОЧДП906 882 -274 902= 631 980

На предприятии активная политика в области управления финансовыми ресурсами. Денежный поток предприятия 631 980 рублей. Основные оттоки были покупкой ОС, что в свою очередь говорит о развитии предприятия, а также увеличением Запасов.

Инвестиционная деятельность полностью покрывается денежными потоками.


Введение менеджмент финансовый управление Структура затрат предприятия: Выручка от продаж (ТR) = 1 560 817 руб. Общие затраты (ТС) = TFC (5

Больше работ по теме:

КОНТАКТНЫЙ EMAIL: [email protected]

Скачать реферат © 2017 | Пользовательское соглашение

Скачать      Реферат

ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ