Анализ рентабельности предприятия, система показателей и пути ее повышения

 

Анализ рентабельности предприятия, система показателей и пути ее повышения

Содержание

Введение

Глава 1. Рентабельность как один из показателей производственно-хозяйственной деятельности предприятия

.1 Сущность рентабельности, значение и роль в деятельности предприятия

.2 Система показателей рентабельности, научная полемика

.3 Факторы, влияющие на рентабельность предприятия. Факторный анализ рентабельности

Глава 2. Анализ рентабельности ОАО «КАМАЗ» как критерий оценки эффективности его работы

.1 Анализ рентабельности по системе показателей

.2 Факторный анализ рентабельности

.3 Анализ «четырех цифр»

Глава 3. Пути повышения рентабельности ОАО «КАМАЗ»

Заключение

Список литературы

Приложения

Введение

Главной задачей предприятия в условиях рыночной экономики является всемерное удовлетворение потребностей народного хозяйства и граждан в его продукции, работах и услугах с высокими потребительскими свойствами и качеством при минимальных затратах, увеличение вклада в ускорение социально-экономического развития страны. Для осуществления своей главной задачи предприятие обеспечивает увеличение прибыли.

Прибыль является первоочередным стимулом к созданию новых или развитию уже действующих предприятий. Возможность получения прибыли побуждает людей искать более эффективные способы сочетания ресурсов, изобретать новые продукты, на которые может возникнуть спрос, применять организационные и технические нововведения, которые обещают повысить эффективность производства.

Для всех групп, заинтересованных в деятельности предприятии, как внутренних, так и внешних важна не только величина прибыли, но и соотношение эффекта (прибыли) с использованными для достижения этого эффекта ресурсами, т.е. рентабельность предприятия.

Тема рентабельности стоит особняком особенно для российских предприятий, в силу затяжного экономического кризиса, составляющими которого являются высокие налоги и неплатежи, которые значительно обесценивают получаемые финансовые результаты. К тому же оказавшись с начала реформ в условиях «рыночного хауса», предприятия уже не могут полагаться на государственную поддержку, они все больше действуют в условиях самоокупаемости и самофинансирования.

Все вышеперечисленное подтверждает актуальность выбранной темы.

Главная цель данного курсового проекта заключается во всестороннем изучении категории рентабельность и системы ее показателей как оценки эффективности деятельности предприятия.

Для достижения поставленной цели следует выполнить следующие задачи:

изучить теоретические основы рентабельности;

ознакомиться с дискуссионными вопросами по данной теме а также выдвинуть, и обосновать свою точку зрения;

провести анализ рентабельности по системе показателей для выбранного предприятия;

выявить основные проблемы достижения требуемых уровней различных видов рентабельности на данном предприятии;

разработать пути повышения рентабельности.

Объектом исследования выступает рентабельность предприятия, а также система ее показателей.

Курсовой проект состоит из введения, теоретической, аналитической и проектной глав и заключения, также прилагается список использованной литературы и приложения.

Глава 1. Теоретическая часть. Рентабельность как один из показателей производственно-хозяйственной деятельности предприятия

.1 Сущность рентабельности, значение и роль в деятельности предприятия

рентабельность факторный анализ

Надо четко понимать, что получение прибыли является результатом вложения капитала в активы, использование которых принесло экономическую выгоду. Для собственников, менеджмента предприятия, его персонала, государства, инвесторов, кредиторов, иначе говоря, для всех возможных участников распределения и использования полученной прибыли важна не только ее величина, но и уровень доходности деятельности предприятия. При прочих равных условиях вложение средств или работа на более доходном предприятии даст, в конечном итоге, возможность получить более высокие дивиденды, премии, снизить риск невозврата кредитных ресурсов, а фискальная система страны получит больше налогов.

Изучая конечные финансовые результаты деятельности предприятия, важно анализировать не только динамику, структуру, факторы и резервы роста прибыли, но и соотношение эффекта (прибыли) с использованными для достижения этого эффекта ресурсами. Это соотношение называется рентабельностью.

В современной экономической науке существует множественность трактовок термина «рентабельность» (иногда в одном и том же информационном источнике), зачастую приводящем к искажению самих результатов аналитического исследования. Проанализировав прочитанный материал, автором курсового проекта были выделены следующие разногласия в понимании сущности рентабельности как экономической категории: 1) отождествление рентабельности и доходности (Крылов Э.И, Власова В.М., Журавкова И.В. и др.); 2) в основе рентабельности рассматривается такая экономическая категория, как прибыльность (Черненко А.Ф., Ковалев В.В., Ван Хорн Дж. К. и др.); 3) соотношение эффекта со всеми имеющими ресурсами (Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В., Бланк Н.А. и др.); 4) соотношение эффекта с ресурсами, использование которых приводит к получению данного эффекта (Черненко А.Ф., Ковалев В.В., Шеремет А.Д. и др.). Автор, придерживается высказанной ранее точки зрения, объясняя это следующим образом. В российской системе бухгалтерского учета, а следовательно, и в экономическом анализе, понятия «прибыль» и «доход» существенно различны. Последнее регламентировано ПБУ 9/99 «Доходы организации». В экономическом анализе используется понятие «прибыльности», а не «доходности». Так как доходность более широкое понятие, чем рентабельность. Рентабельность связана не со всем доходом, а лишь с определенными его формами, она выступает как одна из форм общей категории - доходности. Термин «прибыльность» означает, что речь идет об относительном показателе. Поскольку изначально определенно, что этот показатель является характеристикой эффективности деятельности, то он должен реализовывать принцип «вложено-получено». Под «получением» результата от хозяйственного использования имущества можно понимать: 1) сумму возмещенных расходов и прибыли; 2) только прибыль. Первое имеет место при расчете различных видов ресурсоотдачи, второе - рентабельности. Остается определить, что понимается под «вложением». Очевидно, что «вложены» должны быть ресурсы, использование которых приводит к получению прибыли. Использование других факторов будет искажать смысл и целевое назначение результативного показателя. Таким образом под «вложением» можно понимать стоимость имущества хозяйствующего субъекта, затраты на производство продукции, себестоимость в целом.

С переходом российской экономики от командно-административного системы к рыночной, изменяется и подход к рассмотрению рентабельности. Если при командно-административном режиме существовали заданные нормативы рентабельности по отраслям народного хозяйства, установленные Министерством финансов СССР (Приложение 1. Средние размеры рентабельности по отраслям народного хозяйства), то в нынешних условиях, уровень рентабельности по отрасли изменяется каждый год и показывает эффективность данной отрасли, т.е. возможность и способность отрасли производить требуемый результат. На основе динамики показателей рентабельности отрасли можно говорить о: подъеме/ спаде в отрасли, уровни ее привлекательности для инвесторов, росте или спаде потребительского спроса на продукцию (работы и услуги) данной отрасли, уровни поддержки со стороны государства и т.д. Далее в табличном виде будет представлена рентабельность проданных товаров, продукции (работ, услуг) и активов организаций по отраслям в период с 2003г. по 2009 г. Более подробную информацию о рентабельности по отраслям можно найти в Приложении №2. Рентабельность проданных товаров, продукции (работ, услуг) и активов по отраслям за период с 2003 по 2009гг.

Таблица 1

Рентабельность проданных товаров, продукции (работ, услуг) и активов организаций по видам экономической деятельности (в процентах)

200420052006200720082009Рентабельность проданных товаров, продукции (работ, услуг)Всего в экономике10,213,213,513,213,113,0Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство2,65,86,78,214,310,0Рыболовство, рыбоводство-3,33,75,24,28,47,4Добыча полезных ископаемых19,232,535,630,630,525,4Обрабатывающие производства12,414,915,316,618,317,1Производство и распределение электроэнергии, газа и воды6,45,45,33,25,24,9Строительство5,74,23,95,15,85,6Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования8,911,39,710,18,810,8Гостиницы и рестораны9,010,411,612,912,510,2Транспорт и связь15,313,414,415,115,714,2Финансовая деятельность1,0-0,35,83,61,73,5Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг5,412,810,99,69,912,2Государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение14,11,21,93,12,44,9Образование4,74,74,36,67,16,7Здравоохранение и предоставление социальных услуг4,16,33,46,87,28,6Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг0,42,45,76,18,08,2Рентабельность активов Всего в экономике5,98,58,812,210,45,4Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство0,03,72,84,06,44,8Рыболовство, рыбоводство-16,26,90,13,58,01,0Добыча полезных ископаемых7,613,812,915,311,410,5Обрабатывающие производства7,310,511,915,614,88,6Производство и распределение электроэнергии, газа и воды2,22,12,73,13,52,3Строительство4,22,53,24,54,63,1Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования7,011,58,411,59,05,3Гостиницы и рестораны5,86,99,311,713,17,8Транспорт и связь6,05,75,76,38,05,4Финансовая деятельность30,212,315,318,213,2-9,3Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг3,26,07,618,512,52,8Государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение1,20,31,77,02,73,4Образование4,34,15,26,27,46,4Здравоохранение и предоставление социальных услуг2,14,52,54,95,95,5Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг2,83,45,87,57,96,5

По вышеприведенной таблице можно сделать вывод о том, что в целом динамика рентабельности продаж товаров продукции (работ, услуг) имеет положительную тенденцию роста. Семилетний рост незначителен и составляет три процентных пункта. Спад данного показателя наблюдается в разгар мирового финансового кризиса.

Наибольшей рентабельностью проданной продукции обладает такая экономическая деятельность как - добыча полезных ископаемых. Темп роста рентабельности продаж по данному виду экономической деятельности составил 159,38% (темп прироста- 59,38%), в свою очередь абсолютный прирост рентабельности продаж продукции данного вида равен 11,4%, а средний абсолютный прирост составил 1,9%.

Наименьшие темпы роста, и нестабильные показатели динамики рентабельности продаж можно наблюдать по следующим видам экономической деятельности: рыболовство, рыбоводство; производство и распределение электроэнергии, газа и воды; строительство; финансовая деятельность; государственное управление и обеспечение военной безопасности, социальное обеспечение, а также образование.

Рентабельности активов за рассматриваемый период возросла на 0,8% (с 5,9% до 6,7%), темп роста за период составил 113,56%. Наилучшую положительную динамику также показал такой вид деятельности как добыча полезных ископаемых. Темп роста которой составил 161,84%.

Скачкообразный рост наблюдается в: рыболовстве, рыбоводстве; финансовой деятельности, операциях с недвижимым имуществом, аренде и предоставлении услуг и др.

Хотелось бы подытожить, что показатель рентабельности отражает экономическую эффективность вложения средств, и численно определяется как отношение одного из показателей прибыли к показателю, характеризующему масштабы деятельности предприятия: себестоимости произведенной продукции, объему продаж, стоимости активов в целом или их части и т.д. Совокупность основных комбинаций этих показателей будут представлять собой систему показателей рентабельности и будут рассмотрены нами в пункте I.3. Система показателей рентабельности, научная полемика.

1.2 Система показателей рентабельности, научная полемика

Как уже было сказано, всех участников предприятия интересует его способность генерировать прибыль, которая оценивается показателями рентабельности. Дело в том, что по абсолютной сумме прибыли и ее приросту нельзя судить об уровне доходности предприятия, так как на их размер оказывает влияние как интенсивный, так и экстенсивный характер использования производственных ресурсов. Поэтому для характеристики эффективной работы наряду с абсолютной суммой прибыли (или с абсолютной суммой ее прироста) используют и относительный показатель - рентабельность.

Экономическое содержание показателей рентабельности сводится к прибыльности деятельности предприятия, данные показатели измеряются в относительных величинах (процентах, коэффициентах).

В общем виде показатели экономической эффективности можно определить как отношение полученного экономического эффекта (результата) к объему использованных для его получения ресурсов (затрат). В связи с этим при расчете рентабельности как одной из основных характеристик эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия в числители формулы используются следующие показатели прибыли: валовой, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли. В знаменателе формулы берутся ресурсы (инвестиции), имущество (активы), себестоимость реализации товаров (продукции, работ, услуг), выручка от продажи товаров (продукции, работ, услуг) и др.

Выделяя группы показателей рентабельности, современные авторы придерживаются разных точек зрения.

Большинство авторов выделяют лишь две группы: рентабельность активов и рентабельность капитала. Например, этой точки зрения придерживается Шеремет А.Д., Ионова А.Ф., Тубольцев М.Н. и др.

Ковалев В.В. и Тихомиров Е.Ф. считают целесообразным выделение следующих двух групп: показатели, характеризующие преимущественно эффективность продукции предприятия, другая - использование им капитала. Данная точка зрения не сильно отличается от вышеупомянутой, так как в состав выделенных групп включены одни и те же показатели.

Некоторые авторы, например, Н.А. Бланк, выделяют в отдельную группу показатели финансовой рентабельности.

Коровина И.А. выделяет следующие показатели рентабельности: общая рентабельность, рентабельность активов (капитала), текущих активов, инвестиций, собственного капитала, реализации, производства продукции и др.

В западной практике наиболее распространены следующие группы показателей рентабельности: рентабельность продаж и рентабельность инвестиций.

Володиным А.А. выделяются иные группы показателей рентабельности: рентабельность продукции, продаж, активов, собственного капитала и прочие показатели.

Автор данного курсового проекта придерживается последней точки зрения, т.е. выделяет пять групп показателей рентабельности. Данное предпочтение было сделано на основе анализа литературы и убеждения в том, что стремясь обобщить показатели в более крупные группы, авторами были утеряны некоторые из показателей рентабельности.

Далее нами будут подробно рассмотрены все группы показателей рентабельности.

)Рентабельность продукции показывает эффективность затрат, осуществленных на производство и реализацию продукции.

Данный показатель можно рассчитать двумя способами.

По-первому способу рентабельность единицы продукции определяется как отношение прибыли к себестоимости:

;

Где - рентабельность продукции; П - прибыль; С - себестоимость.

По-второму способу рентабельность продукции рассчитывается с учетом доходности на вложенный капитал.

.

Где - рентабельность на вложенный капитал; ВК - вложенный в данное производство капитал; - уровень доходности на вложенный капитал, предусмотренный инвестиционным проектом; - себестоимость единицы продукции; - объем реализации в натуральном выражении.

2)Рентабельность продаж - коэффициент коммерческой рентабельности показывает, сколько прибыли приходится на рубль реализованной продукции или какова эффективность операционной деятельности организации. Уменьшение данного показателя свидетельствует о снижении спроса на продукцию.

Где ROS- рентабельность продаж (Return on Sales); - прибыль от продаж; В - выручка от продаж.

3)Рентабельность активов характеризует, насколько эффективно предприятие использует свое имущество (активы). Снижение данного показателя свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов.

Где ROA - рентабельность активов (Return on Assets); П - прибыль предприятия (балансовая, прибыль от продаж или чистая); - средняя величина активов предприятия за определенный период.

Также рентабельность активов можно представить следующим образом:

Где - коэффициент оборачиваемости активов.

Также при анализе рентабельности активов выделяют рентабельность оборотных активов, расчет ведется по следующей формуле:

Где - рентабельность оборотных активов; ЧП- чистая прибыль предприятия; - средняя величина раздела II актива баланса предприятия - оборотные активы.

Аналогично рентабельности оборотных активов предприятие может рассчитывать рентабельность внеоборотных активов, которая отражает эффективность использования основных средств и внеоборотных активов:

Где - внеоборотные активы.

Наряду с рентабельностью внеоборотных активов следует рассчитывать и их фондоотдачу:

Где - фондоотдача внеоборотных активов; - средняя величина внеоборотных активов.

4)Рентабельность собственного капитала (рентабельность акционерного капитала) или коэффициент финансовой рентабельности показывает эффективность использования собственного капитала предприятия или величины чистой прибыли, приходящейся на рубль ее собственных средств.

Где ROE- рентабельность акционерного капитала (Return on Equity); - средняя величина собственного капитала предприятия за определенный период.

На основе рентабельности акционерного капитала предприятие может прогнозировать темпы роста своей прибыли. Прирост прибыли в планируемом периоде определяется на основе следующего расчета:

- прирост прибыли в планируемом году; - коэффициент средств, направляемых на развитие производства из чистой прибыли; отражает долю чистой прибыли, направляемой на развитие производства.

Рентабельность перманентного капитала - отражает эффективность использования капитала (собственного и заемного), вложенного в деятельность предприятия. Рассчитывается по формуле:

Где - средняя величина долгосрочных кредитов и займов, полученных предприятием за определенный период, т.е. раздел IV пассива баланса.

5)Прочие показатели рентабельности к ним относятся все прочие показатели рентабельности не нашедшие отражения в предыдущих четырех группах.

Где - доходы от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений; ФВ - сумма долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

Рассмотрев позиции разных авторов на выделение групп рентабельности, хочется отметить их общность во взгляде на необходимость выделения систем показателей рентабельности.

При выделении систем показателей рентабельности предприятия авторы стараются дать наиболее точное представление об эффективности его работы и финансовых результатах. Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов.

.3 Факторы, влияющие на рентабельность предприятия. Факторный анализ рентабельности

Как уже отмечалось ранее, в основу расчета рентабельности положены различные виды прибыли и те ресурсы, которые были использованы для получения данного эффекта. Поэтому при рассмотрении и определении факторов, влияющих на величину рентабельности, следует обратиться к факторам изменения величин ее составляющих. Совокупность факторов, влияющих на динамику прибыли предприятия условно можно разделить на две группы:

·внутренние факторы, зависящие от деятельности предприятия;

·внешние факторы, складывающиеся под воздействием рыночной среды и не зависящие от деятельности предприятия.

Первая группа факторов (внутренние) включают пять показателей, определяющих размер получаемой прибыли и находящихся в сфере управления персоналом предприятия:

объем производства и реализации продукции;

себестоимость продукции (работ, услуг);

установленная отпускная цена;

структура ассортимента выпускаемой продукции (работ, услуг);

качественная структура выпускаемой продукции (работ, услуг).

В современных высоко конкурентных условиях все указанные внутрипроизводственные факторы зависят от предпринимательской инициативы. Их мобилизация и трансформация в прибыль требует инноваций и высокой степени оперативности в управлении бизнесом.

Инновации определяют финансовый успех любого бизнес - проекта, так как позволяют определить конкурентов, завоевать и расширить рынки сбыта продукции, заработать максимальную прибыль.

Основными направлениями инновационной деятельности предприятия, обеспечивающими рост прибыли, могут быть:

производственный сектор: разработка и производство нового товара или товара, отличающегося повышенным качеством;

коммерческий вектор: освоение нового рынка товаров, нахождение новых покупателей на товар, прорыв на иностранный рынок. При этом следует помнить, что при завоевании новых рынков норма прибыли обычно не увеличивается, даже может сокращаться из-за конкуренции цен, но потери компенсируются ростом объемов продаж;

технологический вектор: внедрение ресурсосберегающих технологий, повышение производительности труда, новые виды и источники сырья, снижение себестоимости продукции;

организационно-управленческий вектор: внедрение прогрессивных управленческих технологи, организация полной сопряженности производственного процесса, научная организация труда, научная организация труда;

Большое, а подчас и определяющее, влияние оказывает вторая группа факторов- внешние факторы рыночной конкурентной среды. К ним относятся:

конъюнктура рынка (ей менее подвержены крупные компании, которые сами создают конъюнктуру);

инфляция, которая искажает реальную прибыль, затрудняют составление бизнес-прогнозов на перспективный период;

непредсказуемая налоговая, ценовая, валютная, таможенная политика государства в условиях экономического кризиса.

Анализ рентабельности деятельности предприятия может быть продолжен факторным анализом, который позволяет определить резервы роста рентабельности. При этом могут быть использованы несложные факторные жестко детерминированные модели, предназначенные для выявления факторов, оказывающих влияние на прибыль и рентабельность.

Так, двухфакторная модель рентабельности (рентабельности активов) выглядит следующим образом:

В данной модели можно использовать и величину бухгалтерской прибыли, и прибыли от продаж и др. в зависимости от целей анализа. Между тем приведенная формула раскрывает зависимость рентабельности активов (имущества) предприятия от двух факторов - рентабельности продаж и оборачиваемости активов.

Экономический смысл связи заключается в том, что модель прямо указывает пути повышения рентабельности активов: при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборачиваемости активов, и наоборот.

Методику факторного анализа двухфакторной мультипликативной модели проиллюстрируем на примере анализа рентабельности ОАО «КАМАЗ» в пункте II.2. Факторный анализ рентабельности.

Формула Дюпона (также Уравнение Дюпона или Модель Дюпона) позволяет определить, за счёт каких факторов происходило изменение рентабельности <#"42" src="doc_zip53.jpg" />

Возвращаясь, к раннее указанным обозначениям трехфакторная модель выглядит следующим образом:

Как видно, рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов - уровня рентабельности продаж, скорости оборота активов и структуры авансированного капитала организации. Тем самым прямо указываются направления повышения рентабельности собственного капитала. Так, например, из этой зависимости следует, что при прочих равных условиях отдача собственного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала.

Анализ трехфакторной модели рентабельности авансируемого капитала можно осуществить методом цепных подстановок. Между тем этим факторам и по уровню значений, и по тенденции изменения присуща отраслевая специфика. И в зависимости от отраслевой специфики, а также от финансово- хозяйственных условий деятельности конкретного предприятия последнее может делать ставку на тот или иной фактор повышения рентабельности собственного капитала.

Анализ трехфакторной модели также будет продемонстрирован на конкретном примере (см. пункт II.2. Факторный анализ рентабельности).

Из всего сказанного выше можно заключить, что получение заданного уровня рентабельности требует большого профессионализма в управлении производством и в тоже время связано со значительной степенью предпринимательского риска. Задачей в управлении рентабельностью является расчет и минимизация рисков путем реального планирования и прогнозирования результатов деятельности предприятия с учетом факторов, на них влияющих.

Глава 2.Аналитическая часть. Анализ рентабельности ОАО «КАМАЗ» как критерий оценки эффективности его работы

В данной главе будет представлен анализ одного из лидеров мирового грузового автомобилестроения ОАО «КАМАЗ».

Сначала дадим краткую характеристику предприятия.

ОАО «КАМАЗ» (англ. <#"justify">В то же время, у «КАМАЗа» имеется много мелких акционеров (свыше 76 тыс. физических лиц).

В группу организаций «КАМАЗ» входит более 150 организаций, расположенных в России, ближнем и дальнем зарубежье, обеспечивающих производство полного цикла, объединяющее металлургическое, кузнечное, прессово-рамное, механосборочное, специального машиностроения и инструментальное производства со всеми необходимыми объектами энергетического и вспомогательного назначения в составе 16-ти специализированных заводов на территории РФ и стран СНГ <#"justify">.1 Анализ рентабельности по системе показателей

Дальнейшие расчеты будут основаны на Приложении № 4. Бухгалтерский баланс ОАО «КАМАЗ».

Рентабельность продукции:

;

13,00

Выводы: Рентабельность продукции 2008 года снизилась на 6,66 процентных пункта (19,66% -13,00%), или на 34 % (5,66% : 19,66% · 100%) по сравнению с 2007годом. Что касается рентабельности продукции 2009 года, то она снизилась на 5,23 процентных пункта, или 40,23% , следует отметить, что наблюдается еще большее падение данного показателя по сравнению с 2008г. Общее снижение рентабельности продукции ОАО «КАМАЗ» составило 11,89 процентных пункта, снижение темпов роста и прироста данного показателя за весь период составляет 39, 52% и 60,48% соответственно. Все это говорит о том, что при данных условиях цена на продукцию ОАО «КАМАЗ» не должна быть меньше 91 292 млн. руб., 93 064,7 млн. руб. и 56 506,6 млн.руб. в 2007, 2008,2009 годах соответственно.

Рентабельность продаж:

Где ROS- рентабельность продаж (Return on Sales); - прибыль от продаж; В - выручка от продаж.

Всех продаж:

Выводы: Мы видим, что рентабельность продаж всех видов продукции снижается в течение рассматриваемого нами периода. Это снижение составило 9,85 процентных пункта в 2009 году по сравнению с базовым 2007 годом, или 8,92% (9,85% : 11,04% ·100%). Снижение темпов роста в 2009 году по сравнению с 2007 годом составило 10,78%, темпов прироста - 89, 22%. Такое резкое снижение данного показателя может указывать на резкое снижение цен на продукцию при постоянных затратах или снижение спроса и соответственно увеличение затрат на единицу продукции. Также данный показатель указывает на то, что снизилась доля прибыли в выручке от продаж.

Продаж продукции:

Выводы: Также негативная тенденция наблюдается и в рентабельность продаж производимой продукции. Рентабельность продаж продукции снижается в течение рассматриваемого нами периода (2007 - 2009 гг.) на 6,84 процентных пункта, или 60,21%. Снижение темпов роста в 2009 году по сравнению с 2007 годом составило , 39,79%, темпов прироста - 60, 21%. Автор данной работы предполагает, что снижение данного показателя в 2009 году связано с тяжелой общеэкономической обстановкой в мире. Переломным моментом которой был 2008 г., что подтверждает снизившийся уровень рентабельности продаж продукции с 11,36% до 3,39%, а результаты 2009 года подтверждают опасения аналитиков о длительном выходе машиностроительной отрасли из сложившегося кризиса.

Продаж товара:

Выводы: В показателях рентабельности продаж товара также прослеживается отрицательная динамика. Данный показатель за рассматриваемый нами период снизился на 2,99 процентных пункта, или на 26,41%. Что также указывает на вынужденное снижение цен на производимые товары в условиях кризиса и на снижение платежеспособного спроса. Снижение темпов роста за весь период составило 73,59 %. Данный показатель указывает на то, что снизилась доля прибыли от продаж товаров в выручке от продаж.

Реализации услуг:

Выводы: В отличие от вышеуказанных показателей рентабельность реализации (продаж) услуг за рассматриваемый нами период увеличилась на 12,75 процентных пункта. Темп роста показателя составил - 1 636%. На наш взгляд, такой гиперрост связан с ростом спроса именно на оказание услуг по ремонту, дальнейшему обслуживанию и наладке уже приобретенного оборудования и машин. Что является на сегодняшний день более приемлемым для пользователей продукции ОАО «КАМАЗ», в силу их несостоятельности по приобретение более новых моделей.

Общий вывод: Наблюдается общее снижение уровня рентабельности продаж продукции ОАО «КАМАЗ». Что характеризует снижение эффективности предпринимательской деятельности, т.е. снижение той прибыли , которую имеет предприятие с рубля продаж.

Сложившийся на 2009 год рост уровня рентабельности продаж в размере 8,92% обусловлен снижением роста рентабельности продаж продукции и товаров в размере 60,21% и 26,41% соответственно, а также гиперростом уровня рентабельности реализации услуг, составившим 1 536%.

Рентабельность активов:

Где ROA - рентабельность активов (Return on Assets); П - прибыль предприятия (балансовая, прибыль от продаж или чистая); - средняя величина активов предприятия за определенный период.

Выводы: Рентабельность активов в рассматриваемых нами годах очень мала, она и близко не достигает уровней рентабельности активов в отрасли, т.е. на рубль вложенных активов приходится незначительная доля прибыли, что говорит о неэффективности их использования. Наблюдается скачкообразное поведение уровней рентабельности активов по годам, т.е. в 2008 по сравнению с 2007 годом - незначительный рост примерно в 0,01млн. руб.; а в 2009 по сравнению с 2008 годом - спад в размере 0,03млн.руб. За весь период наблюдается спад темпов роста в размере 57,14%, что указывает на еще большое повышение неэффективности использования активов.

Рентабельность оборотных активов:

Где - рентабельность оборотных активов; ЧП - чистая прибыль предприятия; - средняя величина раздела II актива баланса предприятия - оборотные активы.

Выводы: Рентабельность оборотных активов за период снизилась приблизительно на 0,12млн. руб., или 60%. Данное снижение в течение всего лишь трех лет существенно, и говорит о снижении той части чистой прибыли которая приходится на 1 рубль вложенных оборотных средств. Можно с уверенностью сказать, что оборотные средства также используются предприятием неэффективно, т.е. увеличение суммарной величины активов в 1,01 раза в 2009 году по сравнению с 2008 годом не приводит к ожидаемому увеличению прибыли, как видно из баланса предприятия, в 2009 году оно имеет убыток в размере 4 173,9 млн. руб.

Рентабельность внеоборотных активов:

Где - внеоборотные активы.

Выводы: Изменения уровня рентабельность внеоборотных активов также как и рентабельность оборотных активов указывает на их неэффективное использование. Данный показатель за анализируемый нами период снизился приблизительно на 0,09 млн. руб., или 9 %. Это отрицательная тенденция указывает на снижение той части чистой прибыли, которая приходится на 1 рубль внеоборотных активов ОАО «КАМАЗ».

Фондоотдача:

Где - фондоотдача внеоборотных активов; - средняя величина внеоборотных активов.

Выводы: Фондоотдача в анализируемом периоде увеличилась примерно на 1,17млн. руб., или 58,5%. Хотя стоит отметить, что фондоотдача в 2009 году по сравнению с 2008 годом снизилась на 0,85 млн. руб., или 57,92%. Что говорит о том, что предприятием использованы не все резервы повышения рентабельности активов.

Общий вывод: Общее снижение уровня рентабельности всех активов за рассматриваемый нами период говорит о неэффективном использовании имеющегося имущества. На снижение уровня рентабельности всех имеющихся на балансе предприятия активов повлияло снижение той части чистой прибыли, которая приходится на оборотные и внеоборотные активы.

Рентабельность собственного капитала (рентабельность акционерного капитала) или коэффициент финансовой рентабельности:

Где ROE- рентабельность акционерного капитала (Return on Equity); - средняя величина собственного капитала предприятия за определенный период.

Выводы: Снижение уровня рентабельности собственного капитала примерно на 0,09 млн. руб., или 90% говорит нам о том, что директора ОАО «КАМАЗ» используют имеющийся в их распоряжении собственный капитал не рационально и неэффективно. Получившиеся результаты говорят нам о том, что снижается та часть чистой прибыли, которую предприятие получает за счет собственных средств.

Рентабельность перманентного капитала:

Где - средняя величина долгосрочных кредитов и займов, полученных предприятием за определенный период, т.е. раздел IV пассива баланса.

Выводы: Рентабельность перманентного капитала за период с 2007 по 2009 годы снижается на 0,06 млн. руб., что показывает неэффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.

Общий вывод: Рассчитанные нами показатели рентабельности имеющегося капитала, указывают на его неэффективное использование. Снижение данных показателей слишком значительно, чтобы списать его на незначительное колебания конъюнктуры, скорее на сложившуюся ситуацию повлияли такие факторы как: спад в отрасли машиностроения после кризиса, нерациональная политика управления капиталом со стороны директоров компании и другие.

Общий вывод по системе показателей рентабельности: Как видно, различные виды рентабельности ОАО «КАМАЗ» снижаются в целом за период с 2007 до 2009 год. В большинстве рассмотренных видов рентабельности данное снижение показателей значительно, чтобы быть только следствием стечения обстоятельств. Автор данной работы считает, что снижение показателей ОАО «КАМАЗ» в 2009 году является результатом целого комплекса факторов: тяжелой общеэкономической обстановкой в мире, пока еще не до конца «поправившейся» от кризиса отраслью машиностроения, нерациональностью политики директоров в области использования имеющегося у предприятия имущества и капитала, неконъюнктурным рынком и другими факторами.

.2 Факторный анализ рентабельности

Двухфакторная модель рентабельности (рентабельности активов):

год:

? 0,053· 0,001=0,00 (0,0001)

2008год:

?=

год:

Выводы: Прирост рентабельности активов на 2,5% наблюдается в 2009г. и произошел за счет ускорения оборачиваемости активов на 7,4%, в 2008 г. наблюдается рост рентабельности активов за счет показателя рентабельности продаж на - 0,6%. Стоит отметить, что в 2007 г. ни рентабельность продаж, ни оборачиваемость активов не повлияли на рост рентабельности активов.

Рентабельность собственного капитала:

Формула Дюпона

·1,213·1,607 = 0,019

Выводы: На рентабельность собственного капитала в рассматриваемом периоде влияет такой фактор, как уровень финансового рычага, измеряемый как коэффициент капитализации <#"justify">

год:

Где Совокупный капитал = УК + Нераспределенная прибыль + Займы и кредиты + КЗ ?

? Совокупный капитал = 39 287 379+ ( -1 586 468)+6 118 888+7 960 825+4 674 072 = 56 454 696

год:

Совокупный капитал = 35 361,5+3 423+5 894+3 604+8 239 =56521,5

год:

Совокупный капитал = 35 361,5+4 959,9+11 873,5+9 230,1+11 569,8=72994,8

Выводы: В 2007 году ни один из рассматриваемых факторов (уровень рентабельности продаж, скорость оборота активов и структура авансированного капитала организации) не привел к ожидаемому росту рентабельности собственного капитала. В 2008 году наиболее сильное влияние на рентабельность собственного капитала (0,010) повлияла скорость оборота активов. И наконец, отрицательный результат 2009 года был связан с уровнем рентабельности продаж.

.3 Анализ «четырех цифр»

Существует интересная взаимосвязь между показателями маржинального анализа и некоторыми показателями рентабельности. Анализ, проводимый на этой основе, можно образно назвать «анализ четырех цифр».

Нам известны следующие показатели по ОАО «КАМАЗ» (см. Приложение №3 отчет «О прибылях и убытках» на 31 декабря 2009г.).

Выручка от продаж предприятия в базовом году - 93 064,7;

Выручка от продаж предприятия в отчетном году - 56 506,6;

Полная себестоимость продукции в базовом году - 82356,7;

Полная себестоимость продукции в отчетном году - 52430,2.

В этом случае можно получить следующие результаты.

I. Первое направление этих результатов представлено в Таблице 2.

II. Второе направление - это влияние факторов на рентабельность, что можно рассчитать по показателю как рентабельности продаж, так и по рентабельности к себестоимости. Рассмотрим это на примере рентабельности продаж.

Влияние на рентабельность изменения цен (выручки) определяется по формуле:

Где - изменение рентабельности за счет изменения цен; , - соответственно выручка и себестоимость базового (0) и отчетного (1) года.

Выводы: Снижение рентабельности продаж за счет изменения цен составило 0,58 процентных пункта. Сложившуюся ситуацию можно объяснить резким снижением цен (выручки) на продаваемую ОАО «КАМАЗ» продукцию (данное снижение составило 36 558,10 млн. руб. или 39,28%). Такое снижение цен на продукцию предприятия может быть вызвано падением спроса на нее, которое является последствием кризиса и складывающейся тяжелой обстановке в отрасли автомобилестроения.

Влияние на рентабельность фактора изменения себестоимости рассчитывается следующим образом:

Где - изменение рентабельности за счет изменения себестоимости.

Выводы: Вследствие снижения себестоимости производимой продукции на 29 926,50 млн. руб. (или 36,34%) рентабельность продаж возросла на 0,53 процентных пункта. Такое общее снижение себестоимости на ОАО «КАМАЗ» в 2009 году произошло из-за сокращения объемов выпускаемой продукции, что является негативным фактором в развитии предприятия.

III. Третье направление - показатели маржинального анализа.

В базовом году

1.Производственный рычаг:

ПО = - 61,93%: (-39,28)% = 1,58.

В случае если ПО окажется меньше 1, маржинальный анализ таким путем невозможен.

2.Маржинальный доход:

МД = · ПО= 10708·1,58= 16 918,64

3.Относительный доход:

ОД = МД : В 100= 16 918,64 : 93 064,70 · 100 = 18,18%

4.Переменные затраты:

ПЕР = В - МД = 93 064,70 - 16 918,64 = 76 146,06

.Постоянные затраты:

ПОС = МД - = 16 918,64 - 10708 = 6 210,64

6.Уровень устойчивости:

УУ = ПОС : МД = 6 210,64 : 16 918,64 = 0,37

.Коэффициент реагирования затрат:

: = -36,34% : (-39,28)%=0,93

Затраты при = 0 - постоянные; от 0 до 1 - дегрессивные; равные 1 - пропорциональные; больше 1 - прогрессивные. Следовательно, мы имеем дело с дегрессивными затратами, т.е. те затраты, которые понижаются при налогообложении с понижением процентной ставке при увеличении налогооблагаемого дохода.

8.Точка безубыточности (объем реализации в денежном выражении):

= 6 210,64 : 0,18 = 34 503,56

9.Зона финансовой безубыточности:

ЗФБ = (В - ) : В · 100 = (93 064,70 - 34 503,56): 93 064,70·100 = 62,93%

В отчетном году

При анализе показателей отчетного года следует исходить из какой-либо из трех предпосылок: 1) или постоянные затраты остались неизменными, т.е. на уровне базового года, и их доля в себестоимости уменьшилась; 2) или неизменным осталось соотношение между переменными и постоянными затратами в общей сумме себестоимости (в базовом году 92,46 и 7,54%); 3) или соотношение между переменными и постоянными затратами изменилось в сторону повышения доли постоянных затрат (при определенных инвестициях).

Рассмотрим возможные последствия в Таблице 3.

Глава 3. Проектная часть. Пути повышения рентабельности ОАО «КАМАЗ»

Как видно из проведённых выше анализов показатели рентабельности ОАО «КАМАЗ» за рассматриваемый нами период снизились. В основном это обусловлено резким снижением прибыли за период с 4 820 млн. руб. до убытка в размере 4 174 млн. руб. Несмотря на то, что себестоимость за период снизилась в размере 23 863млн. руб. (с 76 293 млн. руб. в 2007 г. до 52 430 млн. руб.). Таким образом, одним из предложений повышения рентабельности является повышение прибыли при сдерживании себестоимости продукции на приемлемом для компании уровне.

Определим за счет каких факторов можно повысить прибыль предприятия и удержать несоразмерный рост себестоимости продукции в будущем.

)Пересмотр инвестиционной программы в сторону сокращения, и поддержание тех инвестиционных проектов, от которых ожидается наибольшая отдача и благодаря которым возможно повышение конкурентоспособности ОАО «КАМАЗ».

К их числу относится: во-первых, создание производства 4-х и 6-ти цилиндровых двигателей рабочим объёмом от 4,0 до 7,0 литров фирмы Cummins;

во-вторых, создание производства широкого модельного ряда механических и автоматизированных КПП для грузовых автомобилей фирмы ZF;

в-третьих, создание семейства грузовых автомобилей нового поколения, в частности создание нового семейства кабин, мостов и 12-литровых двигателей «Евро-5».

Наконец, речь идет о создании перспективного семейства полноприводных многофункциональных автомобилей. Выбор именно этих направлений продиктован спросом на машиностроительном рынке, а также перспективностью данных «ниш» автомобилестроения.

)Лоббирование дополнительных программ государственных закупок автомобильной техники в тяжелый для отрасли послекризисный период, т.е. процесс по продвижению интересов ОАО «КАМАЗ» в органы государственной власти с целью выделение бюджетных средств, как это было сделано в кризисные годы (в 2009 г. на приобретение продукции КАМАЗа было потрачено 13,92 млрд.руб.). А также продлении срока действия повышенных ставок ввозных таможенных пошлин на коммерческие автомобили с их последующим закреплением в единой товарной номенклатуре Таможенного Союза.

Эти две меры смогут в некоторой степени простимулировать падение спроса на продукцию автомобильного гиганта и позволят ему выдержать натиск со стороны зарубежных конкурентов.

Также немаловажное влияние на финансово-экономическое состояние предприятий могут оказать и другие меры государственной поддержки: предоставление государственных гарантий, субсидирование процентных ставок по кредитам на экспорт

продукции.

)Повышение активности продаж на свободном рынке за счет проведения всевозможных агитационных компаний, акций и участия акционерного общества в технологических выставках. Проведения дисконтных акций постоянным корпоративным клиентам компании. Все это будет способствовать повышению спроса, также стоит наращивать объемы чистой прибыли за счет реализации услуг по оказанию ремонта, дальнейшему обслуживанию и наладке уже приобретенного оборудования и машин. Что является на сегодняшний день более приемлемым для пользователей продукции ОАО «КАМАЗ», в силу их несостоятельности по приобретение более новых моделей.

Далее будут перечислены методы, на которые ОАО «КАМАЗ» стоит ориентироваться с целью удержания себестоимости на приемлемом для компании уровне.

)Производство грузовых автомобилей является материалоемким, удельный вес материальных затрат в структуре затрат занимает 82,1%, поэтому даже незначительное сбережение сырья, материалов, топлива и энергии при производстве каждой единицы продукции в целом по предприятию даст крупный эффект.

Такой экономии на используемых ресурсах можно достигнуть за счет подписания контрактов с поставщиками на более выгодных для нашей компании условиях, т.к. поиск новых поставщиков в нашем случае не рассматривается как приоритетный способ экономии на сырье и материалах, поскольку у ОАО «КАМАЗ» сложились долгие и прочные отношения со своими поставщиками. Возможно экономия на некоторых отделочных материалах салона, но без существенного снижения качества.

Таким образом, при условии осуществления данных мероприятий: снижение затрат на материалы (на 1 988,87 млн. руб.) и затрат на оплату труда (на 750,62 млн. руб.), себестоимость снизится до уровня 49 500,33 млн. руб. (Таблица 4)

Таблица 4

Расходы по элементам затрат

Показатель За отчетный годПрогнозируемое значениеНаименование 123Материальные затраты43 045,1941 056,32Затраты на оплату труда2 878,422 127,80Отчисления на социальные нужды744,51554,11Амортизация 1 347,481 347,48Прочие затраты4 414,624 414,62Итого по элементам затрат, млн.руб.52 430,249 500,33

Предприятие сможет снизить размер чистого убытка до уровня 3 024,6 тыс. руб. и тем самым повысить показатели рентабельности. Результаты расчётов представлены в Таблице 5.

Таблица 5

Результаты расчётов по предложениям

НаименованиеЗначение на конец анализируемого периода Прогнозируемое значение1231.Рентабельность продукции0,080,142. Рентабельность продаж- 0,010,043. Рентабельность активов предприятия- 0,04- 0,024.Рентабельность оборотных активов- 0,12- 0,045.Рентабельность внеоборотных активов- 0,09- 0,036.Рентабельность собственного капитала- 0,09- 0,037.Рентабельность перманентного капитала- 0,06-0,03

Количественная оценка предложений показывает, что показатели рентабельности предприятия улучшаются.

Стоит отметить, что сегодня в условиях конкуренции и сложившейся неблагоприятной экономической обстановке, предприятиям не выгодно иметь дебиторскую задолженность. Как видно из баланса, дебиторская задолженность к 2009 году увеличивается и достигает размера 15 519,6 млн. руб. Возросшие размеры дебиторской задолженности замедляют оборачиваемость оборотных активов и активов в целом, что отрицательно влияет на некоторые показатели рентабельности. В связи с этим возникает необходимость снижения дебиторской задолженности. Успокаивает лишь, то, что в основном возросла доля краткосрочной дебиторской задолженности, основными дебиторами по которой являются покупатели и заказчики. Можно рекомендовать предприятию использовать ряд новых форм управления дебиторской задолженностью - ее рефинансирование, т.е. ускоренный перевод в другие формы оборотных активов организации: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги. Можно предложить один из основных форм рефинансирования дебиторской задолженности - факторинг.

Факторинг довольно эффективен, т. к. большинство предприятий-должников, не желая попасть в список неплатежеспособных фирм, стараются вовремя оплатить полученные счета. Если банк предъявит информацию, что фирма с опозданием оплачивает счета, то ей будет сложно заключить отношения с финансовым риском для партнера.

Таким образом, если предприятие снизит дебиторскую задолженность до уровня 5000 млн. руб., мы можем наблюдать небольшой рост рентабельности активов и рентабельности оборотных активов за счет введения предложений. На рентабельность собственного капитала предложение не повлияет. (Таблица 6)

Таблица 6

Результаты расчётов по предложениям

НаименованиеЗначение на конец анализируемого периода Прогнозируемое значение1231. Рентабельность активов предприятия- 0,04- 0,022.Рентабельность оборотных активов- 0,12- 0,053.Рентабельность собственного капитала- 0,09- 0,09Как видно из баланса у предприятия достаточная кредиторская задолженность: 11348,8 млн. руб. Предприятие может погасить свою кредиторскую задолженность, за счёт снижения дебиторской задолженности.

По выше проведенному анализу выяснилось, что на рентабельность активов большее влияние оказывает ускорение оборачиваемость активов, как уже было сказано ранее сокращение дебиторской задолженности приведет к еще большей скорости оборачиваемости активов. Но желаемых высоких уровней рентабельности активов можно достичь повлияв на показатель рентабельности продаж в сторону его увеличения, данное увеличение приведет и к положительной тенденции в уровне рентабельности собственных средств. Необходимо стимулировать объём продаж, за счет количества проданной продукции (в натуральном выражении), т.к. в таком случае выручка возрастает быстрее затрат, что приведёт к росту прибыли. О методах повышения продаж было сказано раньше.

Как видно из маржинального анализа одним из ключевых факторов, влияющих на рентабельность продаж, является фактор изменения цен. Резкий и необоснованный рост цен на продукцию предприятия невозможно, т.к. итак слабый послекризисный потребительский спрос надо стимулировать. Поэтому значительное увеличение цен на продукцию приведёт к уменьшению реализации продукции.

Одним из способов снижения цен является предоставление скидок. Так можно предоставить следующие скидки:

скидки, предоставляемые с условием приобретения оговоренного количества товаров;

бонусные скидки, предоставляемые постоянным покупателям.

Реализация данного предложения приведёт к заинтересованности со стороны покупателей, особенно постоянных заказчиков, что положительно повлияет на рентабельность продаж.

Если предприятие за счёт предоставления скидок повысит рентабельность продаж до уровня 2% , то это приведёт к росту рентабельности собственного капитала на 15%, что является значительным улучшением. (Таблица 7).

Таблица 7

Результаты расчёта по предложению

ПоказателиНа конец периодаПрогнозируемое значениеРентабельность продаж- 0,010,2Оборачиваемость активов0,7870,987Коэффициент финансовой зависимости0,7740,774Рентабельность собственного капитала- 0,0060,15

Так как рентабельность продаж является фактором, влияющим на рентабельность активов, то это изменение приведёт и к росту рентабельности активов на 21%. (Таблица 8).

Таблица 8

Результаты расчёта по предложению

ПоказателиНа конец периодаПрогнозируемое значениеРентабельность продаж- 0,010,2Оборачиваемость активов0,7870,987Рентабельность активов- 0,0080,197

Можно сделать вывод, что из приведённых выше предложений достаточно эффективными является снижение себестоимости и стимулирование продаж. Расчёты, проведённые именно по этим предложениям, доказывают их значимость, показывая возможные улучшенные результаты показателей рентабельности.

Следовательно, сокращение издержек по всем направлениям деятельности и приведет к повышению показателей рентабельности, нельзя забывать и об оптимизацию оборотного капитала в основном за счет снижения избыточных остатков готовой продукции и НЗП.

Ключевую роль в преодолении последствий экономического кризиса предстоит сыграть и трудовому коллективу компании. Поддержание конкурентоспособности предприятия в нынешней непростой ситуации во многом зависит от эффективных действий менеджмента, а также - от профессионализма и самоотдачи сотрудников КАМАЗа.

Заключение

В результате проделанной работы можно сделать следующие выводы:

В современной литературе нет четкого подхода к рассмотрению термина рентабельность, а также к выделению систем показателей рентабельности. Стоит понимать что рентабельность надо стоит связывать с понятием «прибыльности», а не «дохода», т.к. рентабельность связана не со всем доходом, а лишь с определенными его формами, она выступает как одна из форм общей категории - доходности. Также следует уточнить и то, что при расчете рентабельности целесообразно учитывать только те ресурсы, использование которых приводит к получению данного эффекта.

Уровни рентабельности по отраслям сильно разнятся, и мы не можем установить единые должные уровни для всех отраслей народного хозяйства. На сегодняшний день рентабельность выше у предприятий, занимающихся добычей полезных ископаемых, все это связано со сложившейся государственной политикой и российскими реалиями ведения бизнеса, т.к. именно доходы от данного вида деятельности формируют львиную долю доходах государства. Рентабельность в рассматриваемой нами отрасли машиностроения не столь высока как хотелось бы, хотя до кризисного периода можно было наблюдать некий рост данного показателя.

Анализирую различные виды рентабельности ОАО «КАМАЗ», мы убедились в том, что за рассматриваемый нами период с 2007 по 2009 гг. они подверглись сильным изменениям. Многие из показателей снизились, это явилось следствие ряда факторов: длительным выходом машиностроительной отрасли из сложившегося кризиса, снижением спроса на выпускаемую продукцию, снижением доли прибыли в выручке от продаж, неспособностью потребителей продукции приобретать новые модели, а также неэффективностью использования имеющихся у предприятия активов, высоким уровнем дебиторской и кредиторской задолженности и др.

Для улучшения сложившейся картины событий стоит принять ряд следующих мер:

)Повысит прибыль ОАО «КАМАЗ» за счет пересмотра инвестиционной программы в сторону сокращения, и поддержание тех инвестиционных проектов, от которых ожидается наибольшая отдача и благодаря которым возможно повышение конкурентоспособности компании, за счет лоббирование дополнительных программ государственных закупок автомобильной техники в тяжелый для отрасли послекризисный период, за счет повышения активности продаж на свободном рынке с помощью проведения всевозможных агитационных компаний, акций и участия акционерного общества в технологических выставках.

)Удержания себестоимости на приемлемом для компании уровне. Такой экономии можно достигнуть благодаря снижению затрат на материалы, за счет подписания контрактов с поставщиками на более выгодных для нашей компании условиях.

)Снижения размера дебиторской задолженности за счет ее рефинансирование, т.е. ускоренный перевод в другие формы оборотных активов организации: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги. Можно предложить один из основных форм рефинансирования дебиторской задолженности - факторинг.

)А также снижения размера кредиторской задолженности, за счет снижения дебиторки.

Из всего сказанного выше и приведенных в главе 3 предложений можно заключить, что достаточно эффективными является снижение себестоимости и стимулирование продаж.

Не стоит забывать и о ключевой роли в преодолении последствий экономического кризиса, которую предстоит сыграть и трудовому коллективу компании. Поддержание конкурентоспособности предприятия в нынешней непростой ситуации во многом зависит от эффективных действий менеджмента, а также - от профессионализма и самоотдачи сотрудников КАМАЗа.

Список литературы:

1.Бланк И.А. Управление финансами организаций. М.:- Финансы и статистика, 2007 - 425с.

.Управление финансами (Финансы предприятий): Учебник/ Володин А.А. и др. - М.: ИНФРА-М,2004. - 504с.

.Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2007. -332с.

.Финансы предприятия. Учебное пособие под общей редакцией Заяц И.С., Вамлевской Т.И. Минск: Высшая школа.-2008.-528с.

.Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибыль и рентабельность: учебно-практическое пособие. - М.: ТК Велби, Изд.: Проспект, 2008. -336с.

.Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции. - М.: Финансы и статистика, 2009.- 275г.

.Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций. М.: ИНФРА-М, 2008. -575с.

.Никитина Н.В., Старикова С.С. Финансы организаций: Учебное пособие. М.: ФЛИНТА, 2008.- 482с.

.Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия. Учебник для студентов высших учебных заведений. М.: Академия, 2010 - 384с.

.Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учеб. пособие. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2009.- 479с.

11.www. gks. ru - Официальный сайт РОСГОССТАТА.

12.www. glavsnab. ru - Официальный сайт регистрационной палаты.

13.www. kamaz. ru - Официальный сайт ОАО «КАМАЗ»

Приложение 1

Средние размеры рентабельности по отраслям народного хозяйства на 1991 год для определения предельного уровня рентабельности учитываемого при применении ставок налога на прибыль

Наименование отраслив процентах к себестоимостиПромышленность: -деревообработка, целлюлозно-бумажная и химическая промышленность, промышленность строительных материалов, добыча нерудного сырья, рыболовство, медицинская промышленность - все остальные отрасли промышленности, кроме легкой и пищевой промышленности 25 20Транспорт30Связь, издательская деятельность40Наука и научное обслуживание (включая проектно-изыскательские и конструкторско -технологические работы)30*Строительство25Торговля, включая общественное питание4 (в % к товарообороту)Прочие отрасли народного хозяйства (кроме селького хозяйства, государствен-ных специализированных банков, коммерческих банков, в том: числе кооперативных, страховых организаций)30

* По отрасли "Наука и научное обслуживание (включая проектно-изыскательские и конструкторско-технологические работы) устанавливается не средний, а предельный уровень рентабельности.

Приложении №2

Рентабельность проданных товаров, продукции (работ, услуг) и активов по отраслям за период с 2004 по 2009гг. (в процентах)

20042005200620072008 2009Рентабельность проданных товаров, продукции (работ, услуг) Всего в экономике10,213,213,513,213,113,0Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство2,65,86,78,214,310,0Рыболовство, рыбоводство-3,33,75,24,28,47,4Добыча полезных ископаемых19,232,535,630,630,525,4 из нее: добыча топливно-энергетических полезных ископаемых18,431,834,729,230,122,6 добыча полезных ископаемых, кроме топливно-энергетических23,837,342,842,433,349,2Обрабатывающие производства12,414,915,316,618,317,1 из них: производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака8,27,57,98,89,39,8 текстильное и швейное производство1,42,42,73,55,24,8 производство кожи, изделий из кожи и производство обуви2,83,75,06,96,26,6 обработка древесины и производство изделий из дерева5,64,64,25,39,42,7 целлюлозно-бумажное производство; издательская и полиграфическая деятельность10,410,811,212,210,59,0 производство кокса и нефтепродуктов15,522,321,421,127,527,8 химическое производство10,213,819,316,519,029,9 производство резиновых и пластмассовых изделий5,94,44,66,68,07,2 производство прочих неметаллических минеральных продуктов10,512,012,319,328,522,4 металлургическое производство и производство готовых металлических изделий23,732,226,734,534,225,5 из них металлургическое производство26,536,030,139,238,628,7 производство машин и оборудования5,87,58,28,38,78,8 производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования8,38,48,49,29,98,7 производство транспортных средств и оборудования9,87,86,96,16,14,1 из него: производство автомобилей, прицепов и полуприцепов6,16,34,15,35,63,2 производство судов, летательных и космических аппаратов и прочих транспортных средств14,410,711,97,57,15,8Производство и распределение электроэнергии, газа и воды6,45,45,33,25,24,9Строительство5,74,23,95,15,85,6Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования8,911,39,710,18,810,8 из них: торговля автотранспортными средствами и мотоциклами, их техническое обслуживание и ремонт-0,74,14,35,05,54,7 оптовая торговля, включая торговлю через агентов, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами11,313,111,411,810,613,6 розничная торговля, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами; ремонт бытовых изделий и предметов личного пользования2,94,14,44,13,03,3Гостиницы и рестораны9,010,411,612,912,510,2Транспорт и связь15,313,414,415,115,714,2 из них связь35,832,733,633,036,133,7Финансовая деятельность1,0-0,35,83,61,73,5Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг5,412,810,99,69,912,2 из них: управление эксплуатацией жилого фонда......-17,0-12,2-10,6-6,2 научные исследования и разработки4,99,69,19,28,89,4Государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение14,11,21,93,12,44,9Образование4,74,74,36,67,16,7Здравоохранение и предоставление социальных услуг4,16,33,46,87,28,6Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг0,42,45,76,18,08,2Рентабельность активов Всего в экономике5,98,58,812,210,45,4Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство0,03,72,84,06,44,8Рыболовство, рыбоводство-16,26,90,13,58,01,0Добыча полезных ископаемых7,613,812,915,311,410,5 из нее: добыча топливно-энергетических полезных ископаемых7,413,312,315,111,010,3 добыча полезных ископаемых, кроме топливно- энергетических9,719,018,516,615,111,7Обрабатывающие производства7,310,511,915,614,88,6 из них: производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака6,45,16,36,96,65.5 текстильное и швейное производство-1,6-0,61,02,61,90,8 производство кожи, изделий из кожи и производство обуви1,91,32,74,44,92,8 обработка древесины и производство изделий из дерева1,00,62,72,14,5-5,1 целлюлозно-бумажное производство; издательская и полиграфическая деятельность8,38,89,59,68,53,4 производство кокса и нефтепродуктов6,514,118,928,621,817,4 химическое производство5,39,413,914,515,619,0 производство резиновых и пластмассовых изделий2,20,75,914,56,93,3 производство прочих неметаллических минеральных продуктов6,88,68,918,120,910,3 металлургическое производство и производство готовых металлических изделий15,923,820,425,523,28,4 из них металлургическое производство17,225,621,927,324,68,7 производство машин и оборудования1,54,96,16,77,15,9производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования4,35,46,28,310,55,5 производство транспортных средств и оборудования3,12,81,63,24,4-2,0 из него: производство автомобилей, прицепов и полуприцепов1,93,21,25,47,3-1,7 производство судов, летательных и космических аппаратов и прочих транспортных средств4,02,51,81,72,4-2,2Производство и распределение электроэнергии, газа и воды2,22,12,73,13,52,3Строительство4,22,53,24,54,63,1Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования7,011,58,411,59,05,3 из них: торговля автотранспортными средствами и мотоциклами, их техническое обслуживание и ремонт-10,110,412,214,515,97,0 оптовая торговля, включая торговлю через агентов, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами7,711,78,411,89,15,4 розничная торговля, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами; ремонт бытовых изделий и предметов личного пользования4,27,76,36,75,73,7Гостиницы и рестораны5,86,99,311,713,17,8Транспорт и связь6,05,75,76,38,05,4 из них связь14,611,112,313,916,613,1Финансовая деятельность30,212,315,318,213,2-9,3Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг3,26,07,618,512,52,8 из них: управление эксплуатацией жилого фонда......-1,4-0,6-0,6-1,0 научные исследования и разработки6,04,54,25,15,14,4Государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение1,20,31,77,02,73,4Образование4,34,15,26,27,46,4Здравоохранение и предоставление социальных услуг2,14,52,54,95,95,5Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг2,83,45,87,57,96,5

Приложение №3

Анализ рентабельности предприятия, система показателей и пути ее повышения Содержание Введ

Больше работ по теме: