Анализ производственно-хозяйственной деятельности ООО "Рубин"
Содержание
Введение
1. Анализ ресурсного потенциала организации
2. Анализ производства и объёма продаж
3. Анализ затрат и себестоимости продукции, доходов и расходов организации
4. Анализ финансовых результатов деятельности организации
5. Анализ финансового положения организации
6. Комплексная оценка производственно-хозяйственной деятельности организации
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Анализ - весьма емкое понятие, лежащее в основе всей практической и научной деятельности человека. Экономический анализ предприятия является важной частью, а по сути, основой принятия решений на микроэкономическом уровне, т.е. на уровне субъектов хозяйствования. Не следует, однако, воспринимать этот вид анализа как простое "расчленение" объекта и описание составляющих его частей. Любой экономический субъект является сложной системой со множеством взаимосвязей как между его собственными составляющими, так и с внешней средой.
Простое выявление и описание этих связей тоже мало что даст для практической деятельности. Гораздо важнее другое: с помощью аналитических процедур выявляются наиболее значимые характеристики и стороны деятельности предприятия и делаются прогнозы его будущего состояния, после чего на основе этих прогнозов строятся планы производственной и рыночной активности и разрабатываются процедуры контроля за их исполнением.
Актуальность темы работы заключается в том, что экономический анализ является необходимым звеном экономических отношений в обществе.
Целью работы является закрепление теоретических знаний, полученных студентами в процессе изучения дисциплины "Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности"; формирование практических навыков проведения комплексного экономического анализа; обобщение полученных результатов анализа.
Исходя из поставленной цели, можно сформулировать задачи:
-произвести анализ ресурсного потенциала организации;
-проанализировать производство и объём продаж;
-сделать анализ затрат и себестоимости продукции, доходов и расходов организации;
-провести анализ результатов деятельности организации;
-проанализировать финансовое положение организации;
-дать комплексную оценку производственно-хозяйственной деятельности организации.
Объектом исследования является ООО "Рубин". Предмет анализа - финансовые процессы исследуемого предприятия.
В работе применялись общие методы исследования:
-сбор информации;
-анализ;
-синтез;
-обобщение.
Курсовая работа написана на основании изучения исследований в области экономического анализа и самостоятельно проведенных расчетов показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Результаты проведенного анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания. Нередко оказывается достаточным обнаружить эти места, чтобы разработать мероприятия по их ликвидации.
1. Анализ ресурсного потенциала организации
. Для анализа степени влияния трудовых факторов на изменение выручки от продаж, воспользуемся основным уравнением, связывающим численность рабочих и объём продаж [1, с.118]:
, (1)
где V - выручка от продаж;- численность рабочих;ср. год - среднегодовая выработка одного рабочего.
Таблица 1 - Анализ степени влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с использованием трудовых ресурсов
№ п/пПоказательПрошлый годОтчетный годДинамика показателя (в %), 4/3Разница в процентах (+, - ) Расчет влияния фактораФактор, повлиявший на выявленное изменение123456781Численность рабочих, (N), чел. 8 6009 030105,00%5,00%312 000Увеличение численности рабочих2Число отработанных человеко-дней, (Чд), дн2 072 6002 167 200104,56%-0,44%-27 187Увеличение числа дней, отработанных одним рабочим3Число отработанных человеко-часов, (Чч), ч16 580 80016 254 00098,03%-6,54%-407 801Уменьшение продолжительности трудового дня4Объем продаж без НДС, (V), тыс. руб. 6 240 0007 238 399116,00%17,97%1 121 387Уменьшение среднечасовой выработки одного рабочего
В то же время, среднегодовая выработка одного рабочего рассчитывается по формуле [1, с.115]:
, откуда , (2)
где Траб. дн - среднее число дней, отработанное одним рабочим (вычисляется как отношение числа отработанных человеко-дней к численности рабочих);час - продолжительность рабочей смены (отношение числа отработанных человеко-часов к числу отработанных человеко-дней);ср. час - среднечасовая выработка одного рабочего (частное от деления выручки на число человеко-часов).
Для расчета использован метод абсолютных разниц.
Расчёты влияния факторов произведены следующим образом:
тыс. руб.,
тыс. руб.,
тыс. руб.,
тыс. руб.
Рост выручки на 1 126 549 тыс. руб. обеспечивался ростом среднечасовой выработки на 69,0 руб. в час.
Для проведения анализа степени влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с использованием трудовых ресурсов воспользуемся методом абсолютных разниц. Он основан на представленной модели (2) и его действие проиллюстрировано в таблице 1а:
себестоимость затрата ресурсный потенциал
Таблица 1а - Анализ степени влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с использованием трудовых ресурсов (метод абсолютных разниц)
№ п/пПоказательПрошлый годОтчетный годИзменение123451Численность рабочих, (N), чел. 8 6009 030430,02Число рабочих дней в году, (Траб) 241240-1,03Продолжительность смены, (tчас) 87,5-0,54Среднечасовая выработка, (Wср. час) 37644569,05Влияние факторов на изменение выручки от продаж - всего998 899за счёт численности рабочих312 000за счёт кол-ва рабочих дней в году-31 849за счёт продолжительности смены-407 801за счёт среднечасовой выработки 1 рабочего1 126 549
В графе 6 таблицы 1 отражена процентная разница темпа роста текущего фактора от темпа роста предыдущего. Для первого показателя высчитывается разница от 100%, он показывает относительную разницу текущего показателя от предыдущего. Следующим расположены два фактора, характеризующие, соответственно, число отработанных человеко-дней и человеко-часов. "Человеко-часы" являются более качественным показателем, т.к. характеризуют наиболее краткий период выработки - час. Последним рассматривается показатель, охватывающий влияние всех четырёх факторов, т.е. объём продаж. Расчёт влияния фактора вычисляется как произведение относительного отклонения текущего фактора от предыдущего на значение выручки от продаж предыдущего периода. По результатам вычислений можно сделать выводы, вкратце записанные в графе 8 таблицы 1, что увеличение численности рабочих на 430 чел. позволило увеличить выручку на 312 000 тыс. руб. или на 31,23% (312 000/998 899), уменьшение количества рабочих дней на 1 уменьшило выручку на 31 849 тыс. руб. или на 3, 19% (31 849/998 899), а вот сокращение продолжительности рабочего дня на полчаса привело к сокращению выручки более, чем на треть - на 407 801 тыс. руб. или 40,83% (407 801/998 899), вопреки тому, что сокращение числа отработанных человеко-часов совсем незначительно, всего 1,97% (16 254 000/16 580 800 - 100%).
Критерием правильности вычислений могут служить: сумма влияний факторов (в таблице 1 и в таблице 1а), она должна быть равна абсолютному изменению выручки за период, произведение относительных отклонений (графа 6 в таблицы 1) даёт ноль, а их сумма равна приросту анализируемого показателя.
Необходимо отметить, что у организации имеется резерв увеличения объёма продаж, заключающийся в увеличении числа рабочих дней в году на 1 день и сравнительно небольшом (на полчаса) увеличении продолжительности смены. Это позволило бы дополнительно выручить 434 988 тыс. руб. (27 187 + 407 801).
. Рассмотрим влияние на объём продаж стоимости материалов в себестоимости продаж. Объём продаж и стоимость материалов (материальных затрат - МЗ) можно связать между собой коэффициентом материалоотдачи (Кмо), который определяется как отношение объёма продаж к стоимости МЗ.
Таблица 2 - Анализ степени влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с использованием материалов
№ п/пПоказательПрошлый годОтчетный годИзменение (+; - ) 123451Объем продаж (без НДС), (V), тыс. руб. 6 240 0007 238 399998 3992Стоимость материалов в себестоимости продаж (МЗ), тыс. руб. 3 566 2124 211 690645 4783Коэффициент материалоотдачи проданной продукции (рассчитать), (Кмо) 1,7501,719-0,0314Влияния на объем продаж (V) следующих факторов: ХХХизменения стоимости израсходованных материалов, (?МЗ), тыс. руб. ХХ1 129 429изменения материалоотдачи продаж, (?Кмо), тыс. руб. ХХ-131 030
Основываясь на данном положении, исходная модель для анализа представляет собой простейшее уравнение [1, с.152]:
. (3)
Отсюда методом абсолютных разниц определим степень влияния обоих факторов:
Рост выручки охарактеризовался положительным влиянием роста стоимости МЗ и отрицательным - снижения коэффициента материалоотдачи. Это произошло из-за превышения темпа роста стоимости МЗ над темпом роста выручки. Если темп роста выручки составляет 7 238 399/6 240 000 = 116%, то темп роста стоимости МЗ равен 118% (4 211,7/3 566,2). Отсюда виден резерв - либо увеличения выручки на 131 030 тыс. руб., либо снижения стоимости МЗ на ту же сумму. В самом деле, если на эту сумму увеличить выручку или снизить стоимость МЗ, то коэффициент материалоотдачи в прошедшем и отчётном году будет неизменным, т.е. темпы роста выручки и себестоимости будут совпадать. Практически это означает, что при неизменном коэффициенте МО предприятие либо получило бы ту же выручку, но при меньших затратах, либо при тех же затратах увеличила бы объём продаж. В идеале темп роста выручки должен опережать темп роста стоимости МЗ, и тогда факторы оказывали бы только положительное влияние. Выше приведённые вычисления есть повод для подробного анализа руководством предприятия, чем было вызвано повышение стоимости МЗ в себестоимости продукции - нерациональным использованием МЗ, или повышением закупочных цен.
. Использование основных средств на предприятии тесно связано с показателем фондоотдачи, который в классическом виде есть отношение выручки к стоимости основных средств:
(4)
Т.е. фондоотдача показывает: сколько выручки, приходится на один рубль основных средств [1, с.170].
Таблица 3 - Анализ степени влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с использованием основных средств
№ п/пПоказательПрошлый годОтчетный годИзменение (+; - ) 123451Объем продаж (без НДС), (V), тыс. руб. 6 240 0007 238 399998 3992Среднегодовая первоначальная стоимость активной части производственных основных средств, (ОСакт), тыс. руб. 783 678992 432208 7543Количество дней в году, в течение которых активная часть производственных ОС находилась в рабочем состоянии, (Рд), дн. 241240-14Коэффициент сменности работы оборудования, (Ксм) 1,051,30,255Средняя продолжительность смены, (Псм), ч8,07,5-0,56Объем продаж, приходящийся на 1 тыс. руб. стоимости активной части ОС за 1 машино-час работы оборудования, (Вч), тыс. руб. 0,00340,0028-0,00067Влияние на изменение объема продаж (?V) следующих факторов (рассчитать): ХХХа) изменения среднегодовой первоначальной стоимости активной части производственных ОС, (?ОСакт), тыс. руб. ХХ1 323 236б) изменения количества дней, в течение которых активная часть ОС находилась в рабочем состоянии, (?Рд), тыс. руб. ХХ-31 383в) изменения коэффициента сменности (Ксм), тыс. руб. ХХ1 793 298г) изменения средней продолжительности смены (?Псм), тыс. руб. ХХ-582 822д) изменения продукции, приходящиеся на 1 тыс. руб. стоимости активной части ОС за 1 машино-час работы, (?Вч), тыс. руб. ХХ-1 503 931
Фонды предприятия делятся на промышленно-производственные и непроизводственные. Кроме того, выделяют активную часть ОС (рабочие машины и оборудование) и пассивную часть фондов (здания, сооружения и проч.). Такая детализация необходима для выявления резервов повышения эффективности их использования [3, с.26]. Для анализируемого предприятия коэффициент фондоотдачи активной части ОС за прошедший год составлял 6 240 000/900 767 = 6,93, а за отчётный год он снизился на 0,3 и составил уже 7 238 399/1 091 781 = 6,63, т.е. выручка организации растёт более низкими темпами, по сравнению с вложениями в основные средства (в активную их часть).
Среднечасовая выработка имеет размерность "руб. /час", следовательно рассчитывается она как отношение выручки к общему времени работы оборудования:
(5)
С другой стороны, общее время работы Тобщ можно разложить как произведение количества оборудования К и времени работы единицы оборудования Тед за период времени. Следовательно:
(6)
Время работы единицы оборудования за период времени (например, календарный год), в свою очередь, зависит от продолжительности смены, количества смен и количества рабочих дней в году, т.е.
, (7)
а количество оборудования есть не что иное как частное от деления стоимости ОСА на среднюю цену единицы оборудования Цед. Отсюда формула для расчёта среднечасовой выработки ВЧ принимает вид:
; (8)
Отсюда:
(9)
Как видно, практически все факторы, участвующие в выражении, присутствуют в исходных данных.
Объём продаж за прошедший и отчётный периоды берём из формы №2, количество рабочих дней в году, продолжительность смены и коэффициент сменности даны в справке №1 Приложение 5, среднечасовую выработку рассчитаем по формуле (6).
Среднегодовая стоимость ОСА за отчётный год вычисляется как среднее арифметическое между стоимостью ОСА на начало и конец периода, данные по которым нашли отражение в форме №5 бухгалтерской отчётности (в состав активной части ОС, включены машины, оборудование и транспортные средства). Среднегодовая стоимость ОСА за прошлый год равна 900 767 тыс. руб., за отчетный период - 1 091 781 руб.
Итак, нам необходимо оценить влияние каждого фактора на изменение выручки.
а) влияние на изменение выручки изменения первоначальной стоимости активной части производственных основных средств (?ОСпр),
?V (ОСА) = ОСА1*Рд0*Ксм0*Псм0*Вч0,?V (ОСА) = 1 323 236,04 тыс. руб.,
б) влияние на изменение выручки изменения количества дней в году, в течение которых активная часть производственных основных средств находилась в рабочем состоянии (?Рд),
?V (Рд) = ОСА1*Рд1*Ксм0*Псм0*Вч0,?V (Рд) = - 31 382,72 тыс. руб.,
в) влияние на изменение выручки изменения коэффициента сменности работы оборудования (?Ксм),
?V (Ксм) = 1 793 298,41 тыс. руб.,
г) влияние на изменение выручки изменения средней продолжительности смены (?Псм),
?V (Псм) = - 582 821,98 тыс. руб.,
д) влияние на изменение выручки изменения объема продаж, приходящегося на 1 тыс. руб. стоимости активной части ОС за 1 машино-час работы (?Вч),
?V (Вч) = - 1 503 930,75 тыс. руб.
е) Составим баланс отклонений:
?V = ?V (ОСА) + ?V (Рд) + ?V (Ксм) + ?V (Псм),
?V = 998 899 тыс. руб.
В представленном алгоритме расчета влияния отдельных факторов на объем продаж только среднегодовая стоимость активной части основных средств является экстенсивным фактором. Остальные - характеризуют интенсивность их использования по времени и по мощности.
Оценка результатов анализа позволяет сделать вывод, что увеличение продаж в отчетном году произошло за счет экстенсивного фактора и только одного интенсивного фактора:
-снизив на 1 день работу активной части производственных основных фондов организация получила убыток в размере 31382,72 тыс. руб. больше;
-по сравнению с прошлым годом увеличился объем продаж в отчетном году на 1793298,41 тыс. рублей в результате увеличения коэффициента сменности на 0,25;
-сокращение смены на полчаса вызвало потерю 582821,98 тыс. руб. Такая существенная потеря выручки должна стать предметом пристального анализа руководством для выявления причин, повлекших получасовое сокращение смены.
-изменение объема продаж за счет изменения выпуска продукции в 1 час на одну тысячу рублей ОС - на - 0,0006 снизило объем продаж на 1503930,75 тыс. руб.
Сумма резерва роста данного показателя, исходя из проведенных расчетов, составляет 2 118 135,45 тыс. руб. Данный резерв можно учитывать при определении комплектного резерва увеличения объема продаж.
. С позиции оценки ресурсного потенциала организации удобно подразделять всю совокупность ресурсов на три группы: средства производства, которые, в свою очередь, делятся на предметы труда и средства труда, и рабочую силу. Именно эти три вида ресурсов, объединяясь в производственно-технологическом процессе, обеспечивают достижение заданных целевых установок [2, с.218]. Как известно, экономический рост организации базируется на сочетании экстенсивных (прирост массы используемых в производстве ресурсов) и интенсивных (повышение эффективности использования ресурсов) факторов.
К экстенсивным относятся такие факторы экономического развития, как увеличение числа работников, основных средств, потребляемых материальных ресурсов. К интенсивным относятся факторы, обеспечивающие повышение эффективности использования ресурсов: рост производительности труда, снижение материалоемкости товара и снижение фондоемкости. Экстенсивные факторы приводят к росту стоимости, количества и времени использования производственных ресурсов. Интенсивные факторы обеспечивают рост конечных результатов при неизменной величине (или незначительном росте) самих ресурсов [2, с.219].
Рассмотрим последовательность расчетов:
Динамика среднесписочной численности рабочих составила:
Прошлый год - 8600 человек
Отчетный год - 9030 человек, прирост 430 человек или 5%
При приросте выручки от продаж в 16% (7238399/6240000*100-100) прирост на 5% прироста выручки составит 0,313. Таким образом, можно сказать об эффективности использования ресурсов. Коэффициент интенсивности - 68,75%.
Таблица 4 - Характеристика соотношения экстенсивности и интенсивности использования ресурсов в процессе производства
№ п/пПоказательПрошлый годОтчётный годТемп приростаПрирост ресурса на 1% прироста выручки от продаж (Кэкст. i) Коэффициенты влияния на прирост выручки от продажЭкстенсивности использования ресурса (Кэкст. i * 100) Интенсивности использования ресурса (100 - Кэкст. i * 100) 123456781Численность рабочих, чел. 8 6009 0305,00%0,31331,25%68,75%2Среднегодовая стоимость активной части ОС, тыс. руб. 783 678992 43226,63%1,266126,63%26,63%3Стоимость МЗ, тыс. руб. 3 566 2124 211 69018,10%1,131113,12%-13,12%4Выручка от продаж продукции, тыс. руб. 6 240 0007 238 39916,00%XXX5Алгоритм расчета показателя, характеризующего комплексное использование ресурсов?Кэкст. i /n?Кэкст. iЧ100 /n100-?Кэкст. iЧ100 /n6Показатели, характеризующие комплексное использование ресурсов0,90390,33%27,08%
Стоимостная оценка использованных в производстве продукции материалов составила: прошлый год - 3566212 тыс. руб.; отчетный год - 4211690 тыс. руб.
Прирост 645 478 тыс. руб. или 18,1%. Прирост материальных затрат на 1% прироста объема выручки равен 113,12%. Это означает, что увеличение коэффициента экстенсивности в 13,12% вызвано увеличением себестоимости заготовления материалов в отчетном периоде. Целесообразнее ограничиться двумя видами ресурсов, исключив из оценки степени экстенсивности и интенсивности развития производства характер использования материалов.
Найдем среднегодовую стоимость активной части производственных фондов: Ѕ от суммы первоначальной стоимости ОПФ за минусом начисленной по ним амортизации на начало и на конец года (без учета зданий).
Среднегодовая стоимость активной части основных средств: прошлый год - 900767 тыс. руб.; отчетный год - 1091781 тыс. руб. Прирост составит 21,21%. Прирост среднегодовой стоимости активной части основных средств на 1% прироста выручки составит 1,325, или 132,54%.
На основании произведенных расчетов определим комплексные показатели использования ресурсов согласно алгоритмам их расчетов:
Числовое значение коэффициента экстенсивного использования ресурсов равно 92,3%
Числовое значение коэффициента интенсивности использования ресурсов равно 7,7%.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что необходимым и достаточным условием интенсификации финансово-хозяйственной деятельности организации будет следующее неравенство [2, с.223]:
,93 ? И ? 1, (10)
т.е. коэффициент интенсивности должен преобладать над коэффициентом экстенсивности. Подробный анализ показателей каждого ресурса позволяет оценить, на сколько интенсивно или экстенсивно организация использует тот или иной ресурс. Так, предприятие использует весьма эффективно лишь трудовые ресурсы за счёт хорошей фондоотдачи основных средств. Это не трудно определить по коэффициентам интенсивности использования данных ресурсов. Высокий коэффициент экстенсивности МЗ и основных средств позволяет судить о высокой материалоёмкости производимой продукции и низкой производительности труда.
. Подытожив анализ ресурсного потенциала предприятия, определим комплектный резерв увеличения объёма продаж.
Таблица 5 - Комплектный резерв увеличения объема продаж продукции за счет внутренних резервов использования ресурсов
№ п/пПоказательРезерв увеличения объема продаж, выявленный в процессе анализа, тыс. руб. Резервы увеличения объема продаж при комплектном использовании имеющихся резервов улучшения использования ресурсовэкстенсивныеинтенсивные123451Увеличение стоимости продаж за счет лучшего использования трудовых ресурсов-434 9881,2120,9572Увеличение стоимости продаж за счет лучшего использования материальных ресурсов-131 0301,1810,98233Увеличение стоимости продаж за счет лучшего использования основных производственных средств-2 118 1351,0501,18334Итого комплектный ресурсХ1,14551,0361
На предыдущих этапах в результате факторного анализа ресурсов предприятия были выявлены резервы роста объёма продаж за счёт трудовых, материальных ресурсов и основных производственных фондов. Числовые выражения этих резервов представлены в табл.5. Комплектный резерв - это минимальная из сопоставляемых сумм, т.к. именно в этом размере рост производства обеспечивается всеми видами ресурсов и в данном случае резерв увеличения объёма продаж составляет 131030 тыс. руб. за счёт оптимизации материальных затрат.
Как уже говорилось выше, исследуемые ресурсы можно разделить на экстенсивные (количественные) и интенсивные (качественные) факторы. Экстенсивные или интенсивные резервы увеличения объема продаж при комплексном использовании имеющихся резервов, определяем следующим образом:
)Резервы за счет лучшего использования трудовых ресурсов:
-экстенсивный темп роста по численности (на основании данных таблицы 1):
-интенсивный темп роста по среднечасовой выработке (на основании данных таблицы 1):
2)Резервы за счет лучшего использования материальных ресурсов:
-экстенсивный темп роста по материальным затратам (на основании данных таблицы 2):
-интенсивный темп роста по материалоотдаче (на основании данных таблицы 2):
3)Резерв за счет лучшего использования основных производственных фондов:
-экстенсивный темп роста по стоимости активной части производственных основных средств (на основании таблицы 3):
-интенсивный темп роста по фондоотдаче (на основании данных таблицы 3):
Таким образом, можно сделать вывод, что трудовые ресурсы и ОПФ организация использует больше экстенсивно, чем интенсивно, а это говорит о нерациональном ведении хозяйства и экстенсификации производства на предприятии. Вычислим комплектные коэффициенты экстенсивности и интенсивности:
,,
а произведение этих коэффициентов даст нам комплектный коэффициент использования ресурсов:
2. Анализ производства и объёма продаж
. Выручка рассчитывается как произведение объёма продаж в количественном выражении на цену. На неё будет оказывать влияние количество товаров, их структурный состав и цена на них. Изменяя каждый из этих факторов в отдельности, можно понять, каким образом тот или иной фактор повлиял на изменение выручки в отчётном году по сравнению с прошлым. Изменения выручки по каждому из факторов в совокупности должны дать разницу между выручкой в отчётном году и предыдущем. Факторную модель можно представить в виде:
, (11)
где ?V (или ?QZ) - суммарное изменение выручки, ?VQ - изменение выручки за счёт количества реализованной продукции, ?VP - изменение выручки за счёт цен и ?NS - изменение выручки за счёт структуры товаров.
Исходные данные для расчётов представлены в таблице 6.
Таблица 6 - Исходные и расчетные данные для определения влияния на объём продаж количества, структуры и цен реализованной продукции
ПоказательИзделие АИзделие ВИзделие СИтогоПрошлый годОтчетный годПрошлый годОтчетный годПрошлый годОтчетный годПрошлый годОтчетный годКоличество (Q), шт. 9 400 11 500 4 800 5 880 7 000 7 000 21 200 24 380 Цена (Z), тыс. руб. 250 256 300 305 350 357 Х Х Выручка (QZ), тыс. руб. 2 350 000 2 944 000 1 440 000 1 793 400 2 450 000 2 499 000 6 240 000 7 236 400Расчетный показатель выручки за отчетный год при структуре и ценах прошлого года, тыс. руб. Х2 406 400Х1 464 000Х2 499 000Х6 369 400Расчетный показатель выручки за отчетный год в ценах прошлого года, тыс. руб. Х2 875 000Х1 764 000Х2 450 000Х7 089 000
Рассчитаем темп роста количества проданной продукции
Тр = 24 380/21 200 * 100 = 115%
Рассчитаем выручку от продаж по структуре и ценам прошлого года
i = Q0*Z1
изделие А: QZА = 9400 *256 = 2 406 400 тыс. рублей
изделие В: QZВ = 4800 * 305 = 1 464 000 тыс. рублей
изделие С: QZС = 7000 * 357 = 2 499 000 тыс. рублей
итого: QZрасчетное 1 = 2 406 400 + 1 464 000 + 2 499 000 = 6 369 400 тыс. рублей
Определим выручку от продаж по структуре отчетного года в ценах прошлого года
i = Q1 * Z0
изделие А: QZА = 11 500 * 250 = 2 875 000 тыс. рублей
изделие В: QZВ = 5 880 * 300 = 1 764 000 тыс. рублей
изделие С: QZС = 7 000 * 350 = 2 450 000 тыс. рублей
итого: QZрасчетное 2 = 2 875 000 + 1 764 000 + 2 450 000 = 7 089 000 тыс. рублей
Степень влияния на изменение выручки факторных показателей (общее количество проданной продукции, ее структура и цены) произведем методом цепных подстановок:
-влияние изменения количества проданной продукции
?QZколичество = QZрасчетное 1 - QZпрош. г. = 6 369 400 - 6 240 000 = 129 400 тыс. рублей
-влияние изменения структуры проданной продукции
?QZструктуры = QZрасчетное 2 - QZрасчетное 1 = 7 089 000 - 6 369 400 = 719 600 тыс. руб.
-влияние изменения цены проданной продукции
?QZцены = QZотч. г. - QZрасчетное 2 = 7 236 400 - 7 089 000 = 147 400 тыс. рублей
Баланс отклонения 996 400= 129 400 + 719 600 + 147 400
Таблица 6а - Расчёт влияния изменения цен на изменение выручки от продаж
№ п/пНаименование проданной продукцииВыручка при структуре отчётного года в ценах прошлого, тыс. руб. Выручка за отчетный год, тыс. руб. Влияние изменения цен на прирост объёма продаж, тыс. руб. 127891Изделие А2 875 0002 944 00069 0002Изделие В1 764 0001 793 40029 4003Изделие С2 450 0002 499 00049 000Итого7 089 0007 236 400147 400
Итак, изменение цен повлекло изменение выручки на 147,4 млн. руб.
Для анализа влияния структуры реализованной продукции необходимо определить эту структуру, т.е. долю каждого вида продукции в общем объёме продаж за прошлый год. Затем определяем объем продаж текущего года при структуре прошлого года. Для этого необходимо найти произведение общего объема продаж за отчетный год на структуру продаж прошлого года по каждому изделию.
И в итоге: влияние изменение структуры на изменение выручки рассчитываем как произведение отклонения приведенного объема продаж от объема продаж текущего года на цены прошлого года. Расчеты представлены в таблице 6б.
Таблица 6б - Расчёт влияния изменения структуры объёма продаж на изменение выручки от продаж
№ п/пНаименование проданной продукцииСтруктура продаж прошлого годаОбъём продаж текущего года при структуре прошлого года, шт. Отклонение приведённого объёма продаж от объёма продаж текущего года, шт. Влияние изменения структуры на изменение выручки, тыс. руб. 12101112131Изделие А44,34%10 810690172 5002Изделие В22,64%5 520360108 0003Изделие С33,02%8 050-1 050-367 500Итого100,0%24 380--87 000
Получается, что эффект от структурных сдвигов снижает выручку на 87 млн. руб.
Составим баланс отклонений:
500 + 108 000 - 367 500 = - 87 000 руб.
. При составлении прогнозного плана продаж воспользуемся данными о маркетинговом исследовании о спросе на товары, планируемой цене и себестоимости единицы продукции. Согласно исходным данным, у предприятия нет технической возможности выпускать изделие "Е", поэтому нет прогнозного значения себестоимости по этому виду продукции. Так же у потребителей продукции есть желание приобрести целых три тысячи изделий "D", но у организации нет возможности все их произвести - производственные мощности готовы к выпуску лишь трехсотпятидесяти таких изделий. Эти поправки легли в основу корректировок бизнес-плана на будущий год, который представлен в таблице 7.
Таблица 7 - Расчёт прогнозного бизнес-плана предприятия
№ п\пПоказательИзделие АИзделие ВИзделие CИзделие DИзделие EИтого123456781Спрос на изделие, шт. 11 5005 0009 5003 000 (350) 8 000 35 3002Цена изделия на будущий период, тыс. руб. 260400430540980Х3Себестоимость ед. продукции, возможной к выпуску в следующем отчетном году, тыс. руб. 240350395510-Х4Объем продаж исходя из спроса и возможности ее выпуска, который может быть включен в бизнес-план, тыс. руб. 2 990 0002 000 0004 085 000189 000X9 264 0005Себестоимость объема продаж продукции, включенной в бизнес-план, тыс. руб. 2 760 0001 750 0003 752 500178 500X8 441 0006Прибыль от продаж на планируемый период, тыс. руб. 230 000250 000332 50010 500X823 0007Рентабельность продаж, %7,69%12,50%8,14%5,56%X8,88%8Номер группы, к которой отнесена продукция в зависимости от уровня ее рентабельности IIIIIIIIIIIXX
Плановый объем продаж мы находим как произведение спроса на изделие на плановую цену; плановую себестоимость - произведение плановой себестоимости за единицу продукции на спрос; прибыль от продаж - плановой себестоимости от планового объема; рентабельность продаж - частное от прибыли от продаж на планируемый период на плановый объем продаж. Исходя из разброса значений рентабельности отдельных видов продукции в анализируемой организации, при включении показателей в одну из указанных групп используем следующую градацию: группа 1 - продукция с рентабельностью 25% и выше, группа 2 - от 10 до 25%, группа 3 - ниже 10%.
Исходя из прогнозного бизнес-плана можно сделать вывод, что в планируемом периоде организация не будет выпускать нерентабельную продукцию. Но данной организации можно посоветовать найти возможности по увеличению технических возможностей в выпуске самого низшего по рентабельности изделия "В", т.к. фактически ограничение выпуска изделия "В" влечёт потерю практически 80 млн. рублей прибыли. Расчёты представлены в табл.7а.
Таблица 7а - Расчёт прогнозного бизнес-плана предприятия при условии выпуска продукции в соответствии со спросом на неё
ПоказательИзделие АИзделие ВИзделие CИзделие DИтого234578Объем продаж исходя из спроса и возможности ее выпуска, который может быть включен в бизнес-план, тыс. руб. 2 990 0002 000 0004 085 0001 620 00010 695 000Себестоимость объема продаж продукции, включенной в бизнес-план, тыс. руб. 2 760 0001 750 0003 752 5001 530 0009 792 500Прибыль от продаж на планируемый период, тыс. руб. 230 000250 000332 50090 000902 500
Т.е. в результате планируемая прибыль составила бы 1 042,5 млн. руб., тогда как, вследствие ограничения выпуска изделия "Е", потеря составит:
,5 - 823 = 79,5 млн. руб.
. Исходные данные (выручка, постоянные и переменные затраты) берутся из Формы №2 и Справки №2.
Таблица 8 - Критический объем продаж за отчетный год и на планируемый объем продаж, обеспеченный спросом
№ п/пПоказательЗа прошлый годЗа отчетный годНа планируемый период, обеспеченный спросом123451Выручка от продаж, тыс. руб. 6 240 0007 238 3999 264 0002Переменные затраты, тыс. руб. (3 831 360) (4 160 330) (5 665 185) 3Постоянные затраты, тыс. руб. (1 847 040) (2 354 246) (2 815 815) 4Прибыль от продаж, тыс. руб. 561 600723 823783 0005Маржинальный доход в составе выручки от продаж, тыс. руб. 2 408 6403 078 0693 598 8156Доля маржинального дохода в выручке от продаж38,60%42,52%38,85%7"Критическая точка" объема продаж, тыс. руб. 4 785 0785 536 2547 248 4178Запас финансовой прочности, тыс. руб. 1 454 9221 702 1452 015 5839Уровень запаса финансовой прочности в объеме продаж, %23,32%23,52%21,76%
Маржинальный доход = Выручка от продажи - переменные затраты
Уровень маржинального дохода = Маржинальный доход / выручка от продажи
"Критическая точка" объема продаж = выручка от продаж * (постоянные затраты/маржинальный доход)
Запас финансовой прочности = Выручка от продаж - "Критическая точка" объема продаж
Уровень запасов финансовой прочности = Запас финансовой прочности / Выручка от продаж
У рассматриваемого предприятия прогнозируется небольшой рост этого показателя, но в целом и в текущем году и в плановом он в два раза ниже нормативного, который составляет 40% -50%. На основании этого, можно рекомендовать предприятию лучше использовать имеющиеся у него ресурсы и постараться повысить уровень запаса финансовой прочности и тем самым уменьшить риск попадания в зону убытков.
3. Анализ затрат и себестоимости продукции, доходов и расходов организации
. Анализ расходов по обычным видам деятельности показывает, что предприятие выпускает весьма материалоёмкую продукцию.
Таблица 9 - Расходы по обычным видам деятельности (поэлементно) за прошлый и отчетный годы
№ п/пЭлементы затрат по обычным видам деятельностиПрошлый годОтчетный годИзменение, (+, - ) Сумма, тыс. руб. %Сумма, тыс. руб. %Сумма, тыс. руб. %123456781Материальные затраты3 566 21262,80%4 211 69074,17%645 47811,37%2Затраты на оплату труда1 135 68020,00%1 302 91522,95%167 2352,95%3Отчисления на социальные нужды295 2775, 20%338 7585,97%43 4810,77%4Амортизация506 0038,91%497 6218,76%-8 382-0,15%5Прочие затраты175 2283,09%163 5922,88%-11 636-0, 20%6Итого5 678 400100,00%6 514 576114,73%836 17614,73%
Рост материальных затрат в отчётном году составил 11,37% (на 645 478 тыс. руб.), а доля МЗ в совокупных расходах составляет 74,17% (4 211 690 тыс. руб.).
Второе место по затратам занимает заработная плата персоналу организации, но не смотря на то, что рост был небольшой, всего 2,95% (167 235 тыс. руб.), доля затрат на оплату труда в отчётном году составляет 22,95% (1 302 915 тыс. руб.). Отчисления на социальные нужды в отчётном году выросли лишь на 0,77% (на 43 481 тыс. руб.) и составили в отчётном году 338 758 тыс. руб. Остальные расходы, отчисления на социальные нужды и амортизация, снизились, в совокупности они составляют менее 10% от суммарных расходов, а их совместный спад не дотягивает и до одного процента. Совокупный темп роста расходов по обычным видам деятельности составил 114,73%, что меньше темпа роста выручки (116%).
Данная структура свидетельствует об ориентировании предприятия на производство продукции, в котором присутствует большая доля материальных затрат (74,17% в отчетном году) и небольшая доля заработной платы (22,95%), что свидетельствует о небольшом участии рабочей силы в процессе производства или о торговой направленности деятельности предприятия.
При трансформации производственной программы и смены деятельности предприятия на производственно-ориентированную доля заработной платы может вырасти, а материальных расходов сократится.
. Затраты на 1 рубль реализованной продукции определяем по формуле:
Затр = ?QP / ?QZ (12)
Таблица 10 - Анализ затрат на 1 рубль продаж
№ п/пПоказательИзделие АИзделие ВИзделие СИтогоПрошлый годОтчетный годПрошлый годОтчетный годПрошлый годОтчетный годПрошлый годОтчетный год1245678910111Количество, (Q), шт. 9 40011 5004 8005 8807 0007 00021 20024 3802Цена, (Z), тыс. руб. 250256300305,34350357ХХ3Стоимость, (QZ), тыс. руб. 2 350 0002 944 0001 440 0001 795 3992 450 0002 499 0006 240 0007 238 3994Себестоимость единицы продукции, (Р), тыс. руб. 191,84253,99328,98231,41328319ХХ5Себестоимость продукции, (QР), тыс. руб. 1 803 2962 920 8851 579 1041 360 6912 296 0002 233 0005 678 4006 514 5766Себестоимость продаж отчетного года при себестоимости прошлого, (Q1P0), тыс. руб. Х2 206 160Х1 934 402Х2 296 000Х6 436 5627Стоимость продаж отчетного года по ценам прошлого года, (Q1Z0), тыс. руб. Х2 875 000Х1 764 000Х2 450 000Х7 089 000
Используем метод цепных подстановок:
Определим затраты на 1 рубль реализованной продукции в прошлом году
Затрпрош. г. = ?Q0*P0/?Q0*Z0 = 5 678 400/6 240 000 = 0,91 руб.
Определим затраты на 1 рубль реализованной продукции в отчетном году
Затротч. г. = ?Q1*P1/?Q1*Z1 = 6 514 576/7 238 399 = 0,90 руб.
Рассчитаем затраты на 1 рубль реализованной продукции отчетного года при себестоимости единицы продукции и ценах прошлого года
Затр1 = ?Q1*P0/?Q1*Z0 = 6 436 562/7 089 000 = 0,908 руб.
Рассчитаем затраты на 1 рубль реализованной продукции отчетного года при себестоимости единицы продукции отчетного года и ценах прошлого года
Затр2 = ?Q1*P1/?Q1*Z0 = 6 514 576/5 720 000 = 0,919 руб.
Определим влияние на затраты на 1 рубль реализованной продукции различных факторов:
-изменение структуры реализованной продукции
?ЗатрQ = Затр1 - Затрпрош. г. = 0,908 - 0,91 = - 0,002 руб.
-изменение себестоимости реализованной продукции
?ЗатрP = Затр2 - Затр1 = 0,919 - 0,908 = 0,011 руб.
-изменение цен реализованной продукции
?ЗатрZ = Затротч. г. - Затр2 = 0,90 - 0,919 = - 0,019 руб.
-общее влияние всех факторов
?Затр = - 0,002 + 0,011 - 0,019 = - 0,01 руб.
Таким образом, себестоимость реализованной продукции в отчетном году снизилась на 0,01 руб. на рубль продаж. Это произошло в результате изменения структуры реализованной продукции - уменьшение на 0,002 руб. на рубль затрат, увеличения себестоимости на 0,011 руб. на рубль затрат, но наибольшее влияние оказало снижение себестоимости за счет изменения цен реализованной продукции, позволившего снизить себестоимость на 0,019 руб. на рубль. Стоимость израсходованного материала определяется умножением количества этого материала на цену его заготовления.
МЗ = q * p (13)
Определим, как на стоимость материала вида X повлияло изменение количества его расходования и изменение цены его заготовления в отчетном году по сравнению с прошлым периодом.
-изменение количества израсходованного материала:
?МЗq = q1 * p0 - q0 * p0 =1 293 400 - 1 137 300 = 156 100 тыс. рублей
-изменение себестоимости заготовления материала:
?МЗs = q1 * p1 - q1 * p0 = 1 165 800 - 1 293 400 = - 127 600 тыс. рублей
-общее влияние факторов:
?МЗ = ?МЗq + ?МЗs = 156 100 - 127 600 = 28 500 тыс. рублей
Таблица 11 - Исходные данные для анализа влияния факторов на уровень материальных затрат
№ п/пМатериалКоличество, т. Цена, тыс. руб. Стоимость материала, тыс. руб. Прошлый годОтчетный годПрошлый годОтчетный годПрошлый годОтчетный год1Материал вида Х2 230 2 010 510 580 1 137 300 1 165 800 2Материал вида Y1 360 1 610 270 295 367 200 474 950 3Материал вида Z1 288 810 720 710 9 27 360 575 100 4Материал вида W2 287 2 240 496 891 11 34 352 1 995 840 ИтогоХХХХ3 566 212 4 211 690
Аналогичные расчеты произведем для материала вида Y
-изменение количества израсходованного материала
?МЗq = q1 * p0 - q0 * p0 = 401 200 - 367 200 = 34 000 тыс. рублей
-изменение себестоимости заготовления материала
?МЗs = q1 * p1 - q1 * p0 = 474 950 - 401 200 = 73 750 тыс. рублей
-общее влияние факторов
?МЗ = ?МЗq + ?МЗs = 34 000 + 73 750 = 107 750 тыс. рублей
Материал вида Z: - изменение количества израсходованного материала
?МЗq = q1 * p0 - q0 * p0 = 914 480 - 927 360 = 12 880 тыс. рублей
-изменение себестоимости заготовления материала
?МЗs = q1 * p1 - q1 * p0 = 575 100 - 914 480 = - 339 380 тыс. рублей
-общее влияние факторов
?МЗ = ?МЗq + ?МЗs = 12 880 - 339 380 = - 326 500 тыс. рублей
Материал вида W
-изменение количества израсходованного материала
?МЗq = q1 * p0 - q0 * p0 = 2 037 717 - 1 134 352 = 903 365 тыс. рублей
-изменение себестоимости заготовления материала
?МЗs = q1 * p1 - q1 * p0 = 1 995 840 - 2 037 717 = - 41 877 тыс. рублей
-общее влияние факторов
?МЗ = ?МЗq + ?МЗs = 903 365 - 41 877 = 861 488 тыс. рублей
Итого по всем материалам, используемым в производстве
-изменение количества израсходованного материала
?МЗq = 156 100 + 34 000 + 12 880 + 903 365 = 1 106 345 тыс. рублей
-изменение себестоимости заготовления материала
?МЗs = - 127 600 + 73 750 - 339 380 - 41 877 = - 435 107 тыс. рублей
-общее влияние факторов
?МЗ = ?МЗq + ?МЗs = 1 106 345 - 435 107 = 671 238 тыс. рублей
Данные расчеты сгруппируем в таблицу 11а:
Таблица 11а - Расчёт влияния факторов количества и стоимости используемых материалов
№ п/пНаименование материалаФактор количества, тФактор цены, тыс. рубИтоговое влияние, тыс. руб. влияниероствлияниерост123456781Влияние материала вида X-127 60090,13%156 100113,73%412 500102,51%2Влияние материала вида Y73 750118,38%34 000109,26%53 250129,34%3Влияние материала вида Z-339 38062,89%12 88098,61%409 56062,01%4Влияние материала вида W-41 87797,94%903 365179,64% (187 248) 175,95%Итоговое влияние факторов-435 1071 106 345671 238
Вышеприведённая таблица наглядно отображает влияние факторов, а так же причины, по которым было осуществлено это влияние. Наибольшее влияние на изменение стоимости материалов оказали материалы Y и W, что не удивительно, т.к. по материалу Y наблюдается рост как потреблённого количества, так и цены, а по материалу W наблюдается уменьшение количества, но рост цены настолько высок, что это приводит к совокупному увеличению стоимости. Влияние материала X оказалось незначительным, несмотря на внушительный темп роста цены на него. Но снижение востребованности в этом материале в отчётном году практически свело на нет фактор роста цены. По материалу Z и вовсе произошла экономия из-за снижения закупочной цены на него, и еще большего снижения потребления этого материала. Так же по таблице 11а видно, где искать резервы снижения полной стоимости материалов, а искать их необходимо, естественно, в тех материалах, по которым произошёл максимальный рост, как в ценовом разрезе, так и в количественном.
. На уровень общих (годовых) затрат по оплате труда, в первую очередь, влияет среднесписочная численность работников и их среднегодовая зарплата. Численность работников дана в Справке №1, затраты на оплату труда найдём в Приложении.
Фонд оплаты труда (ФОТ): ФОТ =Зпср*Ч
-предыдущий год ФОТпрош. г. = 1 135 680 тыс. рублей
-отчетный год ФОТотч. г. = 1 302 915 тыс. рублей
-общее изменение факторов: 1 302 915 - 1 135 680 = 167 235 тыс. рублей.
Среднегодовая численность работников (Ч):
-предыдущий год Чпрошл. г. = 27 810 чел.
-отчетный год Чотч. г. = 28 520 чел.
-общее изменение факторов: 28 520 - 27 810 = 710 человек.
Определим среднюю заработную плату, приходящуюся на одного работника
(ЗПср. = ФОТ / Ч) (14)
-предыдущий год: з/п1 работника 0 = 1 135 680/27 810 = 40,8371 тыс. руб.
-отчетный год: з/п1 работника 1 = 1 302 915/28 520 = 45,6843 тыс. руб.
-общее изменение факторов: 45,6843 - 40,8371 = 4,8472
Определим, каким бы был фонд на оплату труда при средней заработной плате, приходящейся на одного работника на уровне прошлого года и численности работников отчетного года:
ФОТ1 = з/п1 работника 0 * Ч1 = 40,8371 * 28 520 = 1 164 674 тыс. рублей.
Определим влияние отдельных факторов на уровень фонда по оплате труда:
-изменение численности работников
?ФОТчисло работников = ФОТ1 - ФОТпрош. г. = 1 164 674 - 1 135 680 = 28 944 тыс. рублей
-изменение средней заработной платы, приходящейся на одного работника
?ФОТз/п 1 работника = ФОТотч. г. - ФОТ1 = 1 302 915 - 1 164 674 = 138 241 тыс. рублей
-общее влияние факторов
?ФОТ = ?ФОТчисло работников + ?ФОТз/п 1 работника = 28 944 + 138 241 = 167 185 тыс. рублей.
Таким образом, в отчетном году на предприятии произошел рост фонда по оплате труда на 167 185 тыс. рублей по сравнению с прошлым годом. Это было вызвано в первую очередь увеличением средней заработной платы и изменением численности работников.
Таблица 12 - Все расчеты представим в промежуточной таблице:
№ п/пПоказательПредшествующий годОтчетный годИзменение1Фонд оплаты труда (ФОТ) 1 135 6801 302 915167 2352Среднегодовая численность работников (Ч) 27 81028 5207103Средняя заработная плата, приходяща-яся на одного работника (ЗПср) 40,837145,68434,84724Влияние факторов на фонд оплаты трудаа?ФОТ (?Ч) ХХ28 944б?ФОТ (?ЗПср) ХХ138 241Баланс отклонения28 944138 241167 185
. Из приведенной таблицы видно, что выручка от реализации продукции (услуг) является основным источником дохода организации как в прошлом, так и в отчётном году и её доля в совокупном доходе составляет более 98%.
Таблица 13 - Состав, структура и динамика доходов и расходов
№ п/пПоказательПрошлый годОтчетный годИзменение (+,-) Сумма, тыс. руб. % к итогуСумма, тыс. руб. % к итогуСумма, тыс. руб. %123456781Выручка (нетто) 6 240 00098,937 238 39999,00998 3990,072Проценты к получению18 5130,2927 6760,389 1630,093Прочие доходы48 9380,7845 0930,62-3 845-0,164Всего доходов6 307 4511007 311 1681001 003 717-5Себестоимость продукции-4 182 37969,31-4 801 57568,45-619 196-0,866Коммерческие расходы-587 4779,74-674 4529,61-86 975-0,127Управленческие расходы-908 54415,06-1 038 54914,80-130 005-0,258Проценты к уплате-203 1453,37-165 5222,3637 623-1,019Прочие расходы-153 0702,54-334 9224,77-181 8522,2410Всего расходов-6 034 615100-7 015 020100-980 405-11Превышение доходов над расходами (прибыль до налогообложения) 272 836 296 148 23 312
Рост доходов в отчётном году так же обеспечивался ростом выручки, рост прочих доходов составил всего лишь 0,62%. Основные расходы организации приходятся на себестоимость продукции, доля которых в обоих периодах держится на уровне примерно 70%, хотя есть едва заметная тенденция к снижению этой доли вследствие роста практически в 2 раза прочих расходов. Из-за этого доля прочих расходов к общей сумме расходов в отчётном году выросла на 2,24%, по остальным позициям наблюдается спад. В целом структура совокупных расходов в отчётном году остаётся практически такой же, какой была в прошлом, что говорит о стабильности производства.
4. Анализ финансовых результатов деятельности организации
. Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.
Существуют следующие показатели прибыли:
-валовая (маржинальная) прибыль - разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции;
-прибыль от реализации продукции, товаров, услуг - разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода;
-общий финансовый результат до налогообложения - финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные доходы и расходы;
-чистая прибыль - та ее часть, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений.
Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами.
Существуют следующие показатели рентабельности:
-рентабельность продаж определяется как отношение прибыли от реализации продукции (работ, услуг) к выручке от реализации (без налогов). Рентабельность продаж исчисляется для всей проданной продукции или для отдельных изделий. Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции;
-рентабельность активов - это отношение прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости активов предприятия. Имеет важное значение для обобщающей оценки эффективности использования вложенных в предприятие средств;
-рентабельность собственного капитала исчисляется путем отношения чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала организации. Позволяет определить эффективность использования инвестированных собственниками средств в предприятие и сравнить ее с альтернативными источниками получения дохода. В странах с развитой рыночной экономикой рентабельность собственного капитала служит важным критерием при оценке уровня котировки акций на фондовой бирже;
-рентабельность доходов - это отношение чистой (нераспределенной) прибыли к общей величине доходов;
-рентабельность расходов исчисляется путем отношения чистой (нераспределенной) прибыли к сумме расходов предприятия.
Изменение чистой прибыли отчетного периода рассчитаем способом цепных подстановок:
ЧП0 = НП0 - Н0 = 272 836 - 54 567 = 218 269 тыс. руб.
ЧПрасч = НП1 - Н0 = 296 148 - 54 567 = 241 581 тыс. руб.
ЧП1 = НП1 - Н1 = 296 148 - 59 230 = 236 918 тыс. руб.
?ЧПизм. НП = ЧПрасч - ЧП0 = 241 581 - 218 269 = 23 312 тыс. руб.
?ЧПизм. Н = ЧП1 - ЧПрасч = 236 918 - 241 581 = - 4 663 тыс. руб.
Баланс отклонения:
649 = 23 312 - 4 663
Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, бытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия. Показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств организации, степени его надежности и финансового благополучия как партнера.
Результаты вычислений сведены в таблице 14.
Таблица 14 - Анализ показателей прибыли и факторов, повлиявших на чистую прибыль организации тыс. руб.
№ п/пПоказательПрошлый годОтчетный годИзменения (+,-) тыс. руб. %1234561Валовая прибыль, тыс. руб. 2 057 6212 436 824 379 203118,432Прибыль от продаж, тыс. руб. 561 600723 823 162 223128,893Прибыль (убыток) по прочим операциям, тыс. руб. -288 764-427 675-138 911148,114Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб. 272 836296 14823 312108,545Налог на прибыль, тыс. руб. 54 56759 230 4 663108,546Чистая прибыль (убыток), тыс. руб. 218 269236 91818 649108,547Изменение чистой прибыли отчетного периода за счет: ХХХXа) изменения прибыли до налогообложения, тыс. руб. -138 911Х23 312Xб) изменения суммы налога на прибыль и др. аналогичных обязательных платежей, тыс. руб. ХХ4 662X
Из таблицы 14 видно, что в конечном итоге рост чистой прибыли в отчётном году, по сравнению с предыдущим составляет 108,54% от предыдущего значения. Неплохие показатели роста принадлежать валовой прибыли и прибыли от продаж (118,43% и 128,89% соответственно). Негативное влияние здесь оказали два фактора - значительный рост убытка по прочим операциям (в основном за счёт роста процентных платежей) и рост налога па прибыль.
. Поскольку главную часть прибыли до налогообложения составляет прибыль от основной деятельности, то ее подвергают особому анализу. Изменение прибыли от продаж зависит от многих факторов. Мы же ограничимся наиболее существенными из них.
Таблица 15 - Анализ показателей прибыли и факторов, повлиявших на чистую прибыль организации тыс. руб.
№ п/пПоказательПрошлый год, тыс. руб. ?Q0Z0, ?Q0P0Отчетный год, при прошлогодних ценах и себестоимости, тыс. руб. ?Q1Z0, ?Q1P0Отчетный год ?Q1Z1, ?Q1P1123451Цена продукции12,4813,922Объем продукции, тыс. шт. 500 520 3Себестоимость единицы продукции8,369,234Коммерческие расходы (587 477) (674 452) 5Управленческие расходы (908 544) (1 038 549) 6Прибыль от продаж561 600652 438723 823
Прибыль предприятия в отчетном году по сравнению с прошлым годом увеличилась на 162 223 тыс. рублей. На динамику суммы прибыли могли оказать следующие факторы [1, с.292]:
-изменение объема продаж продукции;
-изменение структуры продаж продукции;
-изменение отпускных цен на продукцию;
-изменение себестоимости проданной продукции.
Определим степень влияния каждого из перечисленных факторов на изменение величины полученной предприятием прибыли методом цепных подстановок по следующей факторной модели:
.
П0 = Ц0хОП0 - СС0 х ОП0 - КР0 - УР0 =561 600 тыс. руб.;
П = Ц1хОП0 - СС0 х ОП0 - КР0 - УР0 =тыс. руб.;
П = Ц1хОП1 - СС0 х ОП1 - КР0 - УР0 =тыс. руб.;
П = Ц1хОП1 - СС1 х ОП1 - КР0 - УР0 =тыс. руб.;
П = Ц1хОП1 - СС1 х ОП1 - КР1 - УР0 =тыс. руб.;
П1 = Ц1хОП1 - СС1 х ОП1 - КР1 - УР1 = 723 823 тыс. руб.;
?П (Ц) = П - П0 = 80 338
?П (ОП) = П - П0 = 58 214
?П (CC) = П - П = 78 444
?П (КР) = П - П = - 25478
?П (CC) = П1 - П = - 29 295
? = ?П = П1-П0 = 723 823 - 561 600 = 162 223
Баланс отклонения: = 80 338 + 58 214 + 78 444 - 25 478 - 29 295 = 162223.
Между уровнем себестоимости и прибылью существует обратная зависимость, т.е. чем ниже себестоимость проданной продукции, тем выше полученная предприятием прибыль, и наоборот.
. Рассчитаем коэффициенты эксплуатационных затрат и рентабельности (прибыльности) производственной деятельности. Данные для расчетов возьмем из формы № 2 "Отчет о прибылях и убытках".
Коэффициент эксплуатационных затрат показывает долю переменных затрат в выручке или сколько приходится переменных затрат на 1 рубль выручки.
Рассчитаем как отношение себестоимости (переменные затраты) реализованной продукции к сумме выручки за нее:
(15)
В соответствии с этим, КЭЗ для прошлого и текущего периода составит:
и
Рентабельность производственной деятельности показывает долю маржинального дохода в выручке или сколько маржинального дохода приходится на 1 рубль выручки. Определим по формуле:
, (16)
следовательно:
и
Рассмотренные показатели являются дополняющими друг друга, т.е. в сумме они составляют единицу.
Рентабельность производственной деятельности отражает величину прибыли, приходящуюся на 1 рубль выручки от продажи продукции, а коэффициент эксплуатационных затрат - величину расходов, приходящуюся на 1 рубль выручки от продажи. По расчетным данным видно что в отчетном году по сравнению с прошлым рентабельность продаж увеличивается, а эксплуатационные затраты уменьшаются.
. В общем виде рентабельность активов есть отношение чистой прибыли (прибыли до налогообложения, прибыли до вычета процентов и налогов [1, с.312]) к среднегодовому изменению стоимости активов (валюте баланса):
(17)
Таблица 16 - Анализ рентабельности активов организации
№ п/пПоказательПрошлый годОтчетный годИзменение (+,-) тыс. руб. %1234561Выручка от продаж, тыс. руб. 6 240 0007 238 399998 399116,00%2Чистая прибыль, тыс. руб. 218 269236 91818 649108,54%3Средняя стоимость активов, тыс. руб. 2 995 5352 789 450-20608593,12%4Среднегодовой заёмный капитал, тыс. руб. 1 161 4721 247 14285 670107,38%Рентабельность активов, %7,29%7,39%0,10%5Коэффициент оборачиваемости заёмного капитала5,3725,8040,431108,03%6Коэффициент независимости0,3880,3890,001100,27%7Чистая прибыли на 1 руб. выручки от продаж3,50%3,27%-0,22%93,57%Влияние на изменение рентабельности активов следующих факторов: а) изменения коэффициента оборачиваемости заемного капиталаХХ0,59%Xб) изменения коэффициента независимостиХХ0,02%Xв) изменения чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж ХХ-0,51%X
В общем виде рентабельность активов есть отношение чистой прибыли (прибыли до налогообложения, прибыли до вычета процентов и налогов [1, с.312]) к среднегодовому изменению стоимости активов (валюте баланса):
(18)
Используя методы расширения и удлинения факторных систем, результирующий показатель можно представить в форме произведения нескольких множителей. Так, например, рентабельность активов можно представить в виде следующего произведения:
, (19)
где ЗК - среднегодовое значение заёмного капитала, ЧП - чистая прибыль и V - выручка от продаж.
Среднегодовая стоимость показателя рассчитывается как среднее арифметическое между его стоимостью на начало периода и стоимостью на конец периода. Отношение выручки к среднегодовой стоимости заёмного капитала есть коэффициент оборачиваемости ЗК (КоЗК), отношение ЗК к среднегодовой стоимости активов есть коэффициент концентрации ЗК, или, другими словами, коэффициент зависимости (КЗ). Ну а отношение чистой прибыли к выручке есть не что иное, как рентабельность продаж (?ЧП). Таким образом, получена трёхфакторная мультипликативная модель (10). Значения всех вышеперечисленных показателей, а так же результаты факторного анализа, представлены в табл.16.
Расчет произведем способом цепных подстановок.
%.
%.
%.
%.
%.
%.
%.
%.
Рост коэффициента оборачиваемости заёмного капитала может косвенно показывать расширение кредитных возможностей предприятия [8, с.152], поэтому это является положительным моментом. Но рост коэффициента концентрации ЗК говорит о растущей зависимости организации от внешних кредиторов. И, наконец, главным негативным фактором здесь является снижение рентабельности продаж по чистой прибыли.
Из табл.16 видно, что в текущем году, благодаря небольшому росту чистой прибыли и еще большему - среднегодовой стоимости активов, рентабельность этих активов увеличилась на 0,1%. Благодаря факторному анализу ясно, какие из факторов оказали решающее влияние на снижение рентабельности активов. Прежде всего это рост коэффициента оборачиваемости заемного капитала на 0,431. Но также наблюдается падение рентабельности продаж по чистой прибыли на 0,22%. Поэтому здесь следует искать основной резерв для увеличения рентабельности активов. Если обратимся к форме №2, то увидим, что рентабельность продаж, рассчитанная по прибыли от продаж, наоборот, растёт (723823/7238399 = 9,9998% - текущий год и 561600/6240000 = 9,0% - прошлый год), а сильное снижение ЧП достигнуто за счёт больших прочих расходов, конкретно, процентных платежей. Поэтому, для обеспечения роста рентабельности активов необходимо обеспечить рост рентабельности продаж по ЧП, то есть осуществления более эффективной финансовой политики.
. Анализ рентабельности собственного капитала будет совершенно аналогичным анализу рентабельности активов предприятия. Рентабельность СК (СК есть сумма раздела III баланса, доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов) рассчитывается как отношение ЧП к среднегодовой стоимости СК. Используя приёмы удлинения и расширения факторных систем без труда можно получить трёхфакторную модель, в которой будут фигурировать плечо финансового рычага, коэффициента оборачиваемости ЗК и рентабельности продаж по ЧП:
, (20)
где ФР - плечо финансового рычага, рассчитываемое как отношение заёмного капитала к собственному. Значение этого показателя имеет тенденцию к снижению, тем более у предприятия он меньше единицы, что может говорить о хорошей финансовой устойчивости.
Уровень ФР показывает во сколько раз темп прироста ЧП опережает темп прироста валовой прибыли.
Финансовый рычаг - это отношение заёмного капитала к собственным средствам (иначе говоря, соотношение между заёмным и собственным капиталом). Также финансовым рычагом или эффектом финансового рычага называют эффект от использования заёмных средств с целью увеличить размер операций и прибыль <#"justify">№ п/пПоказательПрошлый годОтчетный годИзменение (+,-) тыс. руб. %%1234561Выручка от продаж, тыс. руб. 6 240 0007 238 399998 399116,00%2Чистая прибыль, тыс. руб. 218 269236 91818 649108,54%3Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб. 1 804 192156 687108,68%4Среднегодовая стоимость заёмного капитала, тыс. руб. 85 670107,38%Рентабельность собственного капитала, %12,10%12,08%-0,02%5Плечо финансового рычага0,64380,6361-0,007798,80%6Коэффициент оборачиваемости заёмного капитала5,3725,8040,431108,03%7Рентабельность продаж по чистой прибыли3,50%3,27%-0,22%93,57%Влияние на изменение рентабельности собственного капитала следующих факторов: а) изменения финансового рычагаХХ-0,14%б) изменения коэффициента оборачиваемости заемного капиталаХХ0,96%в) изменения рентабельности продаж, рассчитываемой по чистой прибылиХХ-0,81%
Факторная модель рентабельности собственного капитала имеет вид:
.
%.
%.
%.
%.
%.
%.
%.
%.
5. Анализ финансового положения организации
. Собственный оборотный капитал рассчитывается как сумма раздела III "Капитал и резервы" и раздела IV "Долгосрочные обязательства" за вычетом раздела I "Внеоборотные активы":
СОК = СК + ДО - ВОА (21)
Таблица 18 - Определение собственных оборотных средств и влияния отдельных факторов, вызвавших их изменение
№ п/пПоказательНа 31.12.2009 г. На 31.12.2010 г. На 31.12.2011 г. Изменение (+,-) за 2010 г. за 2011 г. 12345671Капитал и резервыУставный капитал110110110--Добавочный капитал1 447 7431 704 8571 723 364257 11418 507Резервный капитал5366811315Нераспределенная прибыль218 269236 918255 95018 64919 032Итого по разделу1 666 1751 941 9511 979 505275 77637 5542Долгосрочные обязательстваЗаймы и кредиты351 791370 980344 10419 189-26 876Итого по разделу351 791370 980344 10419 189-26 8763Внеоборотные активыНематериальные активы-----Основные средства1 126 2031 458 1151 409 206331 912-48 909Незавершенное строительство143 816142 701131 322-1 115-11 379Итого по разделу1 270 0191 600 8161 540 528330 797-60 288Наличие собственного оборотного капитала747 947712 115783 081-35 83270 966
Собственный капитал организации составляют третий раздел баланса плюс доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов. Как видно по структуре СК, львиную долю в его составе занимает добавочный капитал. Огромная доля в собственных средствах добавочного капитала, который в большей степени может быть образован за счёт переоценки активов, крайне отрицательно сказывается на качестве собственного капитала организации. В соответствии с учредительными документами у организации сформирован резервный капитал, создаваемый как запасной финансовый источник, своеобразная гарантия бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов третьих лиц, его размер имеет тенденцию к увеличению. Уставный капитал не претерпевает изменений, т.е. крупных организационных изменений нет.
Также для предприятия характерно уменьшение размеров незавершённого строительства, что говорит о нацеленности менеджмента предприятия не на расширение производства, а на более эффективное использование имеющихся ресурсов. Для основных средств и долгосрочных обязательств предприятия характерно уменьшение данных значений, не смотря на то, что в предыдущем периоде наблюдался рост данных показателей.
. Финансовый леверидж характеризует уровень финансовой устойчивости организации и повышения эффективности бизнеса за счёт привлечения заёмного капитала (заметим, платного). Усиление воздействия ФР происходит за счёт привлечения заёмных средств. Выясним, было ли оправдано привлечение заёмных средств предприятием. Для этого используется показатель эффект финансового рычага (ЭФР), который рассчитывается по формуле [9, с.55]:
, (22)
где Р/А - рентабельность активов, КН - коэффициент налогообложения прибыли, рассчитываемый как отношение расходов по налогу на прибыль (согласно правилам НУ) и прибыли до налогообложения, Sзк/ЗК - цена заёмного капитала, рассчитываемая как отношение расходов по обслуживанию ЗК (проценты к уплате) к средней балансовой величине ЗК. ЭФР показывает, какой уровень рентабельности СК получен за счёт привлечения ЗК, не смотря на его платность.
Сделаем выводы об эффективности произведенных затрат и использования заемных средств, если ссудный процент равен 12%. Расчёт будем производить по формуле, где значение коэффициента налогообложения прибыли примем равным 20%, а цена заёмного капитала будет 12%. Среднегодовые значения заёмного и собственного капитала возьмём из таблицы 17. Тогда:
Эффект финансового рычага оказался отрицательным как в прошлом, так и в отчётном году, т.е. произведённые затраты по использованию заёмных средств были неэффективны.
Производственный леверидж - это механизм управления прибылью организации, основанный на оптимизации соотношения постоянных и переменных затрат [2, с.297]. С его помощью можно прогнозировать изменение прибыли организации в зависимости от изменения объема продаж. Производственный леверидж определяется с помощью следующей формулы:
(23)
где МД - маржинальный доход, П - прибыль от продаж, ЗПОСТ - постоянные издержки. Операционный леверидж связан с уровнем предпринимательского риска, чем он выше, тем больше риск [1, с.354]. Операционный леверидж позволяет спрогнозировать изменение прибыли организации в зависимости от изменения объёма продаж (выручки). Вычисления для исследуемой организации приведены в таблице 19.
Таблица 19 - Расчёт производственного левериджа
ПоказателиПрошлый годОтчётный год123Объём продаж, тыс. руб. 6 240 0007 238 399Переменные затраты, тыс. руб. (3 831 360) (4 160 330) Маржинальный доход, тыс. руб. 2 408 6403 078 069Постоянные затраты, тыс. руб. (1 847 040) (2 354 246) Прибыль, тыс. руб. 561 600723 823Эффект производственного левериджа4,294,25
Т.е., при снижении объёма продаж организации на 1% прибыль сократится на 4,29% в прошлом и на 4,25% в отчётном году. Прибыль стала менее чувствительна по отношению к выручке. Произведение финансового и операционного левериджей есть производственно-финансовый леверидж и он составляет 0,6438 * 4,29 = 2,762 для прошлого года и 0,6361 * 4,25 = 2,703 для отчётного.
. Показателями эффективности использования оборотных активов являются:
-коэффициент оборачиваемости ОА - он показывает, сколько раз в отчётном периоде оборачиваются средства, вложенные в активы, непосредственно участвующие в процессе производства, т.е. сколько раз в году совершается производственный цикл. Без сомнения, чем короче этот цикл, тем большее количество раз можно извлекать прибыль с оборотных средств.
Кобч = Выручка/ ср. год. остатки ОА (24)
Среднегодовые остатки ОА вычисляются как средняя величина между балансовой стоимостью оборотных активов на начало и конец отчётного периода.
-продолжительность оборота. Ускорение оборачиваемости оборотных активов означает высвобождение средств из оборота, т.е. у предприятия образовалась условная экономия средств, которые оно может дополнительно пустить в оборот.
Продолжительность оборота = кол-во дн. в году/ Кобч (25)
В текущем году продолжительность оборота сократилась почти на 10 дней, что является положительным моментом.
Чтобы оценить размер экономии, необходимо вычислить размер однодневного оборота.
Одн = Выручка/кол-во дней в году (26)
Затем произведение однодневной выручки на количество дней, на которое сократился оборот, и даст искомую сумму экономии средств.
Расчеты указаны в таблице 20.
Таблица 20 - Расчет эффективности использования оборотных активов. Экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотных активов
ПоказательПредыду-щий периодОтчетный периодИзменение12341. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. 6 240 0007 238 399998 3992. Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб. 1 560 1171 637 19877 0813. Коэффициент оборачиваемости4,04,40,43. Продолжительность оборота, дни91,382,6-8,74. Однодневный оборот, тыс. руб. X19 831X5. Экономический эффект: а) ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости, днейXX-8,7б) сумма высвобожденных из оборота средств за счет ускорения оборачиваемости (-), тыс. руб. XX-172 532в) сумма вовлеченных в оборот средств в связи с замедлением оборачиваемости (+), тыс. руб. XX
Из табл.20 видно, что совокупная экономия за счёт сокращения продолжительности оборота ОА составила 172 532 тыс. руб.
. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами организации и его активами [2, с.385]. Активы баланса группируются по времени превращения их в денежную форму. По степени ликвидности активов, их выделяют в четыре группы.
А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
А2 - быстро реализуемые активы, к которым относится краткосрочная дебиторская задолженность.
А3 - медленно реализуемые активы, включающие запасы с НДС, долгосрочную дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы.
А4 - трудно реализуемые активы, представляющие собой раздел I бухгалтерского баланса "Внеоборотные активы".
Аналогичным образом, по степени срочности обязательств, группируются и статьи пассива бухгалтерского баланса.
П1 - наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность.
П2 - краткосрочные пассивы, состоящие из краткосрочных займов и кредитов, задолженности участникам по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств.
П3 - долгосрочные пассивы, включающие долгосрочные обязательства, а так же доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.
П4 - постоянные пассивы, включающие статьи раздела III баланса "Капитал и резервы".
Согласно имущественному подходу [1, с.378] анализа ликвидности, баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ? П1 (27)
А2 ? П2 (28)
А3 ? П3 (29)
А4 ? П4 (30)
Таким образом, если эти неравенства не выполняются, то наблюдается дефицит средств по соответствующей статье баланса. Расчёт и соотношение статей баланса сведены в табл.21а.
Таблица 21а - Расчёт и соотношение статей баланса
№ п/пАктивы / пассивыСтрока балансаПрошлый годОтчетный год1А11240+12501329101339232А21230+12604785064736643А31210+12209632939379374А41100127001916008165П115206751956722916П21510+1530+1540+15501515681611187П314003517913709808П41300+153016661751941951
Таким образом, можно сделать вывод, что баланс исследуемого предприятия является абсолютно ликвидным.
Более точный анализ платежеспособности можно провести при помощи финансовых коэффициентов [1, с.386].
Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле:
, (31)
где А - активы за вычетом задолженности участников по взносам в УК, О - обязательства организации за вычетом доходов будущих периодов. Нормальным ограничением для этого коэффициента является КОП > 2.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счёт наиболее ликвидных активов. Он вычисляется по формуле:
, (32)
где ДС - денежные средства, КФВ - краткосрочные финвложения, ОТ - текущие обязательства за минусом резервов предстоящих расходов. Нормальное ограничение составляет КАЛ ? 0,2.
Росту этого коэффициента способствует рост долгосрочных источников финансирования и снижение уровня дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств.
Коэффициент критической ликвидности отражает ликвидность организации с учётом предстоящих поступлений и платежей от дебиторов. От коэффициента абсолютной ликвидности он отличается числителем, к которому добавлена краткосрочная дебиторская задолженность:
(33)
Обобщающим коэффициентом, объединяющим два предыдущих, является коэффициент текущей ликвидности. Он вычисляется как отношение оборотных активов организации к её текущим обязательствам. Этот коэффициент (ещё его называют коэффициентом общего покрытия) отражает прогноз платежеспособности на относительно отдалённую перспективу.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и ДДЗ. Он вычисляется по формуле:
, (34)
где А3 - медленно реализуемые активы,
ОА - оборотные активы.
Тенденция к снижению данного показателя является хорошей характеристикой предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие СОС, необходимых для её текущей деятельности и рассчитывается по формуле:
(35)
Нормальным ограничением этого показателя является КО ? 0,1.
Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент собственности) - характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. Нормативное значение для данного показателя равно 0,6 (в зависимости от отрасли, структуры капитала и т.д. может изменяться). Коэффициент автономии имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, т.к. чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов. Он рассчитывается как отношение собственного капитала (сумма раздела III баланса, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и задолженности учредителей по вкладам в УК) к валюте баланса.
Коэффициент финансовой устойчивости - доля чистых активов в совокупных активах компании. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании, финансируемых за счет собственного капитала. Он равен отношению суммы источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов к итогу актива баланса. В качестве рекомендуемого стандарта для данного коэффициента используется интервал значений 0,5-0,7. Значения финансовых коэффициентов отражены в табл.21в.
Таблица 21в - Расчёт и характеристика финансовых коэффициентов
ПоказательНа начало отчётного годаНа конец отчётного годаХарактеристика1234Общий показатель платежеспособности5,085,02УхудшениеКоэффициент абсолютной ликвидности0,160,16УхудшениеКоэффициент критической ликвидности0,740,73ПлохоКоэффициент текущей ликвидности1,901,85УхудшениеКоэффициент маневренности функционирующего капитала1,291,32УхудшениеКоэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами0,470,46ХорошоКоэффициент автономии0,590,62УхудшениеКоэффициент финансовой устойчивости0,710,74Хорошо
Коэффициент абсолютной ликвидности находится ниже нормативного значения, но то, что он в исследуемом периоде не снизился, по сравнению с предыдущим периодом, означает, что снижения объёма наиболее ликвидных активов и роста краткосрочных обязательств не наблюдалось. Коэффициент текущей ликвидности близок к нормативному показателю, однако, если при его вычислении произвести коррекцию оборотных активов на долгосрочные обязательства (их надо вычесть), то этот показатель окажется ещё ниже. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами хотя и имеет тенденцию к снижению, но находится в пределах норм. Коэффициент финансовой устойчивости также показывает себя относительно хорошо и стабильно, так как зависит от собственного капитала, который имеет весьма большую долю. Если рассматривать коэффициент автономии, то в предыдущем периоде он был только близок к нормативу, в отчетном периоде данный коэффициент превысил норматив; это означает, что предприятие стало финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов.
. Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала, величина которой существенным образом влияет на показатели ликвидности организации. На финансовое положение предприятия влияет не само наличие дебиторской задолженности, а её размер, движение и форма, т.е. то, чем вызвана эта задолженность.
Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое положение. Поэтому её нельзя в полной сумме считать отвлечением собственных средств из оборота, т.к. она так же влияет на показатели платежеспособности предприятия, при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами. Наиболее ликвидной считается краткосрочная дебиторская задолженность.
В отчётном году она продемонстрировала рост (на 24,8%), не смотря на то, что в предыдущем году характеризовалась небольшим спадом (снизилась на 2,51%). На значение данного показателя, как в прошлом, так и в отчетном году в большей степени влияют данные по расчетам с персоналом по прочим операциям, которые за 2010 год снизились на 24,54%, а за 2011 г. увеличились на 80,9%. Это положительный момент, т.к. денежные средства должны поступить в относительно короткий промежуток времени, в отличие от долгосрочной ДЗ, где получение денег за продукцию и услуги может быть растянуто на годы, что не желательно, т.к. стоимость денег со временем падает.
Таблица 22а - Состав и динамика дебиторской и кредиторской задолженности в 2010 году
ПоказательНа начало 2010 годаНа конец 2010 годаТемп роста, %тыс. руб. %тыс. руб. %1234561. Дебиторская задолженность, всего47850610047366410098,991.1 Краткосрочная, всего28929660,4628202659,5497,491.1.1 Расчеты с покупателями и заказчиками19695641,1619731741,66100,181.1.2 Расчеты с персоналом по прочим операциям206934,32156153,3075,461.1.3 Расчеты с прочими дебиторами7164714,976909414,5996,441.2 Долгосрочная, всего18921039,5419163840,46101,281.2.1 Расчеты с покупателями и заказчиками10766822,5011542124,37107, 201.2.2 Расчеты с персоналом по прочим операциям8154217,047621716,0993,47 2. Обязательства, всего67519510067229110099,572.1 Краткосрочные, всего30058944,5229866344,4299,362.1.1 Расчеты с поставщиками и подрядчиками16155923,9316133024,0099,862.1.2 Расчеты с персоналом по оплате труда418156, 19413336,1598,852.1.3 Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами350965, 20345755,1498,522.1.4 Расчеты с прочими кредиторами621199, 20614259,1498,882.2 Долгосрочные, всего37460655,4837362855,5899,742.2.1 в том числе расчеты с поставщиками и подрядчиками35879153,1437276455,45103,89
Долгосрочная дебиторская задолженность демонстрирует рост в обоих периодах, причем в отчетном году темпы ее роста увеличиваются, но её размер немного меньше краткосрочной и его доля колеблется на уровне 40% по отношению к общему объёму должников организации в обоих периодах. Темп роста ДЗ опережает темп роста выручки (121,5% против 116,0%), что говорит об ухудшении договорных отношений с клиентами.
Таблица 22б - Состав и динамика дебиторской и кредиторской задолженности в 2011 году
ПоказательНа начало 2011 годаНа конец 2011 годаТемп роста, %тыс. руб. %тыс. руб. %1234561. Дебиторская задолженность, всего473664100575514100121,501.1 Краткосрочная, всего28202659,5434992660,80124,081.1.1 Расчеты с покупателями и заказчиками19731741,6621995038,22111,471.1.2 Расчеты с персоналом по прочим операциям156153,30282484,91180,901.1.3 Расчеты с прочими дебиторами6909414,5910172817,68147,231.2 Долгосрочная, всего19163840,4622558839, 20117,721.2.1 Расчеты с покупателями и заказчиками11542124,378427514,6473,021.2.2 Расчеты с персоналом по прочим операциям7621716,0914131324,55185,41 2. Обязательства, всего672291100786717100117,022.1 Краткосрочные, всего29866344,4238806049,33129,932.1.1 Расчеты с поставщиками и подрядчиками16133024,0020602926, 19127,712.1.2 Расчеты с персоналом по оплате труда413336,15450565,73109,012.1.3 Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами345755,14399605,08115,572.1.4 Расчеты с прочими кредиторами614259,149701512,33157,942.2 Долгосрочные, всего37362855,5839865750,67106,702.2.1 в том числе расчеты с поставщиками и подрядчиками37276455,4539865750,67106,95
Немаловажным аспектом в анализе ДЗ играет продолжительность оборота ДЗ, который измеряется в днях и рассчитывается как произведение количества рабочих дней в периоде на отношение суммы дебиторской задолженности к выручке. На начало и конец отчётного периода продолжительность оборота ДЗ составила:
и
Продолжительность оборота ДЗ выросла только на 1 день, что являются хорошим показателем.
Совокупные обязательства так же в прошлом периоде демонстрировали небольшой спад, а в отчетном периоде выросли, но темп их роста уступает темпу роста ДЗ. Сильнее всего в отчетном периоде (почти 30%) возросли краткосрочные обязательства, на что в большей мере повлияло увеличение расчетов с прочими кредиторами (57,9%). Долгосрочные обязательства выросли не так сильно (6,7%), которые в основном представлены расчетами с поставщиками и подрядчиками.
Так же как и в случае с дебиторской задолженностью нам более интересна продолжительность оборота КЗ, которая исчисляется аналогично ДЗ за тем лишь исключением, что вместо выручки в знаменателе присутствует себестоимость.
При совокупном рассмотрении показателей оборачиваемости как КЗ, так и ДЗ получается следующее: сокращение периода оборачиваемости ДЗ позволяет предприятию наиболее быстро аккумулировать денежные средства на счетах, увеличивать оборотный капитал. Увеличение же сроков оборачиваемости КЗ может говорить не только о проблемах с платежами, но и о грамотной и гибкой организации взаимодействия с поставщиками, обеспечивающей более выгодный, отложенный график платежей, позволяющий использовать КЗ как бесплатный источник оборотных средств. В нашем же случае период оборачиваемости ДЗ увеличивается (на 1 день), так же как и период оборачиваемости КЗ (на 1день). Соответственно, денежные средства от покупателей поступают реже, нежели наступают сроки обязательств перед поставщиками и если не принять должных мер, чтобы переломить угрожающую тенденцию, может возникнуть ситуация, когда у предприятия просто не будет средств, чтобы оплатить очередной счёт и необходимо будет обращаться к сторонним источникам финансирования оборотного капитала, в роли которых обычно выступают краткосрочные кредиты. Продолжительность оборота ДЗ и в прошлом и в текущем году короче продолжительности оборота КЗ (в 2,12 раза, и в 2,06 раза соответственно), а при значительных различиях в оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности продолжительность финансового цикла может принимать отрицательное значение и означает финансирование его деятельности преимущественно за счет кредиторов. Однако при этом существенно возрастает риск потери ликвидности. В общем приближении считается, что размеры дебиторской и кредиторской задолженности должны быть сопоставимы, т.е. его значение должно быть приблизительно равным единице.
. Для комплексной оценки финансового состояния организации можно, во-первых, проанализировать состояние бухгалтерского баланса. В общих чертах признаками "хорошего" баланса являются [8, с.97]:
-валюта баланса в конце отчётного периода должна увеличиваться;
-темпы прироста оборотных активов должны быть выше темпа прироста внеоборотных активов;
-собственный капитал организации должен превышать заёмный и темпы роста СК должны быть выше темпов роста ЗК;
-темпы прироста ДЗ и КЗ должны быть примерно одинаковые;
-доля собственных средств в ОА должна быть более 10%;
-в балансе должны отсутствовать статьи "Непокрытый убыток…"
В соответствии с вышеизложенными признаками составим сводную таблицу 23, где отразим характеристику финансового состояния организации, опираясь на бухгалтерский баланс.
Судя по таблице 23, отрицательным моментом следует считать только лишь превышение темпов прироста внеоборотных активов над темпами прироста оборотных активов.
Проведем анализ типов финансовой устойчивости, для чего сравним величину запасов с "нормальными" источниками их финансирования: собственными оборотными средствами, долгосрочными и краткосрочными кредитами и займами.
Таблица 23 - Характеристика финансового состояния организации по виду и структуре бухгалтерского баланса
ПоказательНа начало отчётного годаНа конец отчётного годаТемп роста, %Характеристика1234Валюта баланса, тыс. руб. 2 844 7293 146 340110,60%ХорошоОборотные активы, тыс. руб. 1 574 7101 545 52498,15%ПлохоВнеоборотные активы, тыс. руб. 1 270 0191 600 816126,05%Собственный капитал, тыс. руб. 1 666 2851 942 099116,55%ХорошоЗаёмный капитал, тыс. руб. 1 178 4441 204 241102, 19%Дебиторская задолженность, тыс. руб. 473 664575 514121,50%ХорошоКредиторская задолженность, тыс. руб. 672 291786 717117,02%Доля собственных средств в оборотных активах1,061,26118,75%УлучшениеНепокрытый убыток, тыс. руб. нетнетХорошо
Различают четыре типа финансовой устойчивости организации, которые характеризуются различной степенью риска и уровнем затрат на финансирование:
-абсолютная финансовая устойчивость:
З < СОС, (36)
где З - запасы и НДС по приобретенным ценностям;
СОС - собственные оборотные средства;
> 341135
-нормальная финансовая устойчивость:
СОС < З < СОС + ДО (37)
где ДО - долгосрочные обязательства;
< 937937 > 712115
-неустойчивое финансовое состояние:
СОС + ДО < З < СОС + ДО + Кк, (38)
где Кк - краткосрочные кредиты и займы;
< 907684 < 1461855
-предкризисное финансовое состояние (на гране банкротства):
З > СОС + ДО + Кк (39)
< 1461855
Из всех произведенных расчетов видно, что организация имеет третий тип финансовой устойчивости, т.е. неустойчивое финансовое состояние.
6. Комплексная оценка производственно-хозяйственной деятельности организации
. В заключение дадим комплексную оценку деятельности организации ООО "Рубин" на фоне двух других конкурирующих фирм, имеющих схожую сферу деятельности. Необходимые финансовые показатели по исследуемому предприятию и конкурентам сведены в таблице 24а.
Таблица 24а - Подготовка стандартизированных показателей для комплексной оценки результатов деятельности ООО
№ п/пСтандартизированный комплексный показательОООНаибольшее значение показателя (эталон) "Алмаз""Агат""Рубин" 1234561Рентабельность продаж0,1100,1120,7950,112 ("Агат") 2Рентабельность активов0,0940,1000,0740,100 ("Агат") 3Рентабельность собственного капитала0,1150,1260,1210,126 ("Агат") 4Рентабельность доходов0,0370,0400,0330,040 ("Агат") 5Рентабельность расходов0,0330,0310,0340,047 ("Рубин") 6Коэффициент финансовой независимости0,6000,6080,6400, 608 ("Агат")
Рентабельность доходов и расходов вычисляется как отношение чистой прибыли к показателям "Всего доходов" и "Всего расходов" соответственно (см. табл.13).
Для ранжирования мест предприятий воспользуемся методом расстояний [11, с.402]. Итоговый показатель рейтинговой оценки рассчитывается путём сравнения каждого показателя организации с такими же показателями условной эталонной организации, имеющей наилучшие результаты по всем сравниваемым параметрам. Условный алгоритм можно описать следующим образом:
-выделим лучший из показателей трёх организаций и занесём его в отдельный столбец (эталонное значение);
-стандартизуем показатель путём деления каждого показателя на лучший;
-для каждой организации определим значение её рейтинговой оценки по формуле:
, (40)
где ?j - суммарная рейтинговая оценка j-й организации;i - коэффициент значимости i-го показателя;i - i-й стандартизованный показатель.
Т.е. находим дополнение до единицы по каждому показателю, возводим его в квадрат, умножаем на коэффициент значимости, извлекаем квадратный корень и складываем результаты всех показателей по организациям;
-ранжируем организации по местам в порядке убывания рейтинговой оценки.
Результаты вычислений сведены в таблице 24б.
Таблица 24б - Матрица стандартизированных показателей для комплексной оценки результатов деятельности ООО
№ п/пСтандартизированный комплексный показательОООЗначимость показателя"Алмаз""Агат""Рубин"1Рентабельность продаж0,9821,0000,7951,82Рентабельность активов0,9401,0000,7401,43Рентабельность собственного капитала0,9131,0000,9602,04Рентабельность доходов0,9251,0000,8251,65Рентабельность расходов0,9710,9121,0001,56Коэффициент финансовой независимости0,9871,0000,6401,7Рейтинговая оценка с учетом степени значимости показателя0,3660,1081,330-Ранжирование мест ООО213-
Предприятие с наименьшей рейтинговой оценкой (наименьшее "расстояние" до эталона) признаётся лучшим, с максимальной оценкой - худшим. Судя по отставанию предприятия "Рубин" в рейтинговой оценке от организаций, имеющих схожий вид деятельности, у последних появляется хороший шанс поглотить ненужного конкурента.
. На основе результатов анализа бухгалтерской отчетности ООО "Рубин" и рейтинговой оценки можно сделать вывод, что ООО "Рубин" занимает последнее место среди конкурирующих предприятий. В целом результаты деятельности предприятия сложно охарактеризовать однозначно. С одной стороны, выручка от продаж возросла по сравнению с предыдущим годом на 1 121 387 тыс. руб. или на 16%, и прирост выручки опережает прирост себестоимости продукции (+14,73%). Также наблюдается рост практически всех финансовых коэффициентов.
Резерв увеличения объема продаж за счет лучшего использования трудовых ресурсов составил 434 988 тыс. руб., т.е. за счет интенсификации труда можно увеличить объем продаж.
Резерв увеличения объема продаж за счет лучшего использования материальных ресурсов составил 131 030 тыс. руб.
Судя по отношению темпа прироста ресурса к 1% прироста выручки от продаж, предприятие использует весьма эффективно лишь трудовые ресурсы за счёт хорошей фондоотдачи основных средств. Это не трудно определить по коэффициентам интенсивности использования данных ресурсов. Высокий коэффициент экстенсивности МЗ и основных средств позволяет судить о высокой материалоёмкости производимой продукции и низкой производительности труда. Комплексная оценка использования всех ресурсов говорит о преимуществе экстенсивного их использования - 92,3%.
Точка безубыточности на предприятии ООО "Рубин" в отчетном году составила 5 536 254 тыс. руб., что свидетельствует о том, что фактический объем продаж в отчетном году был безубыточным и рентабельным. Запас финансовой прочности в отчетном году составил 1 702 145 тыс. руб.
Запас финансовой прочности следует поддерживать на нормативном уровне (40-50%) на случай хозяйственных затруднений и ухудшения конъюнктуры рынка. У анализируемого предприятия данный уровень равен 23,52%, а в планируемом году он прогнозируется на ещё меньшем уровне (21,76%) что значительно ниже нормативного показателя. Это позволяет сделать вывод о том, что необходимо наиболее полно использовать резервы роста объема продаж и снижения себестоимости продукции.
Преобладающим источником доходов ООО "Рубин" остается выручка от продаж, удельный вес которой составляет 99,0%. Таким образом, удельный вес доходов более высокого "качества", т.е. доходов полученных в рамках осуществления обычных видов деятельности очень высок, а доля остальных видов доходов в их общей сумме не значительна.
Рост доходов в отчётном году так же обеспечивался ростом выручки, рост прочих доходов составил всего лишь 0,62%. Основные расходы организации приходятся на себестоимость продукции. В отчетном году себестоимость продукции росла медленнее, чем выручка. В целом структура совокупных расходов в отчётном году остаётся практически такой же, какой была в прошлом, что говорит о стабильности производства.
Рентабельность активов снизилась на 0,1% по сравнению с прошлым годом из-за незначительного роста чистой прибыли.
Медленный рост чистой прибыли так же стал виновником снижения рентабельности собственного капитала на 0,02%.
Продолжительность оборачиваемости дебиторской задолженности значительно короче продолжительности оборачиваемости кредиторской задолженности, однако к концу года продолжительность оборачиваемости ДЗ увеличивается, а КЗ наоборот, сокращается, причём рост продолжительности оборачиваемости ДЗ и спад оборачиваемости КЗ идут одинаковыми темпами.
Заключение
Экономические науки имеют один объект изучения - экономические, т.е. производственные, отношения людей, тесно связанные с производительными силами (технической стороной производства) и являющиеся базисом для надстроечных отношений людей - политических, юридических, социальных и др.
Экономический анализ - это система знаний о методах исследования в целях управления.
В комплекс методов анализа хозяйственной деятельности входит вся совокупность методов, пригодных для этой цели, - это и математические методы, и статистические, и бухгалтерские, и др.
Экономический анализ находит свое место в любой экономической и смежной с экономикой науке и любой практической деятельности в области экономики.
Именно необходимость разработки методов исследования и управления, пригодных для любых экономических исследований и практической деятельности по управлению экономикой, привела к становлению и обособлению самостоятельной науки экономического анализа в узком смысле слова, т.е. экономического анализа отдельных организаций (предприятий).
В курсовой работе было произведено комплексное исследование основных показателей экономического анализа предприятия, выявлены основные проблемы финансово-хозяйственной деятельности, проведено исследование финансового состояние предприятия ООО "Рубин" и выявлены основные проблемы финансовой деятельности, а также проведен факторный и количественный анализ по предоставленным данным.
Исходя из поставленных целей, были выполнены все поставленные задачи: произведен анализ ресурсного потенциала организации; проанализированы производство и объём продаж; сделан анализ затрат и себестоимости продукции, доходов и расходов организации; проведен анализ результатов деятельности организации; проанализировано финансовое положение организации; дана комплексная оценка производственно-хозяйственной деятельности организации.
На основе результатов анализа бухгалтерской отчетности ООО "Рубин" и рейтинговой оценки можно сделать вывод, что ООО "Рубин" занимает последнее место среди конкурирующих предприятий. В целом результаты деятельности предприятия сложно охарактеризовать однозначно.
Проанализировав финансовое состояние предприятия, можно сделать вывод, что для его улучшения требуется пересмотр финансовой стратегии предприятия на следующий год.
Основными задачами финансовой стратегии, которой необходимо быть принятой на предприятии:
исследование характера и закономерностей формирования финансов в рыночных условиях хозяйствования;
разработка и проработка возможных вариантов формирования финансовых средств и действий руководства в случае возникновения у организации кризисных ситуаций;
определение финансово-экономических отношений с поставщиками и покупателями, бюджетами разных уровней, банками и т.д.;
выявление резервов, мобилизация ресурсов и рациональное использование всех мощностей производства предприятия, оборотных активов и основных фондов;
обеспечение и поиск различных ресурсов, необходимых для деятельности хозяйствующего субъекта;
эффективное вложение всех свободных денежных ресурсов для получения наибольшей прибыли и повышения ликвидности предприятия;
правильное использование новых видов продукции;
разработка оптимальных способов выхода из кризисной ситуации, сложившейся на предприятии.
Также при разработке финансовой стратегии организации следует уделить влияние полноте выявления денежных доходов, внутренних ресурсов, максимальной оптимизации и снижению затрат на единицу продукции, правильной политики в распределении и использовании прибыли, рациональному потреблению оборотных средств, эффективному использованию капитала.
Список использованной литературы
1. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / под ред. д. э. н., проф. М.А. Вахрушиной. - М.: Вузовский учебник, 2008. - 463 с.
. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 672 с.
. Экономический анализ: учебное пособие. / Б.И. Герасимов, Т.М. Коновалова, С.П. Спиридонов. - Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2008. - 64 с.
. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Методические указания по выполнению курсовой работы для самостоятельной работы студентов V курса специальности 080109 "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" (первое и второе высшее образование). - М.: ВЗФЭИ, 2009. - 25 с.
. Вахрушина Мария Арамовна. Бухгалтерский управленческий учёт: учеб. для студентов вузов, обучающихся по экон. специальностям. - М.: ОМЕГА-Л, 2007. - 570 с.
. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчётности: учебное пособие. - М.: Дело и сервис, 2009. - 336 с.
. Анализ финансовой отчётности: учебник / под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. - М.: Вузовский учебник, 2007. - 367 с.
. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 415 с.
. Экономический анализ: учебник для вузов / под ред.Л.Т. Гиляровской. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008 - 615 с.
Больше работ по теме:
Курсовая работа (т)
Анализ современной социальной политики Республики Беларусь
Курсовая работа (т)
Анализ стоимости участков земли, приносящих доход
Курсовая работа (т)
Анализ труда и затрат рабочего времени персонала компании
Курсовая работа (т)
Анализ трудовых ресурсов на примере ОАО "Орловские черноземы" филиал №1 "Залегощенский" за 2009–2011 гг.
Курсовая работа (т)
Предмет: Эктеория
Тип работы: Курсовая работа (т)
Новости образования
22 Июля 2016 16:26
Более 70 представителей крупных вузов АСЕАН подтвердили участие в форуме во Владивостоке
22 Июля 2016 12:51
Абызов: публикация первичных статсведений снизит бюрократическую нагрузку на школы
22 Июля 2016 11:53
В Чечне свыше 200 школьников сдали ЕГЭ с результатом свыше 90 баллов - министр
22 Июля 2016 05:36
Замглавы Минобрнауки РФ: задача сократить число людей с высшим образованием не стоит
21 Июля 2016 20:19
КОНТАКТНЫЙ EMAIL: [email protected]
Скачать реферат © 2017 | Пользовательское соглашение
ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ