Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации

 

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ













КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему: «АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ»













МИНСК 2012г.


СОДЕРЖАНИЕ


Введение

. Платежеспособность и финансовая устойчивость - основные показатели финансового состояния субъектов хозяйствования

.1 Сущность платежеспособности и её значение для оценки финансовой устойчивости организации

.2 Источники информации при оценке платежеспособности и финансовой устойчивости организации

. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации

.1 Общая оценка финансового состояния организации

.2 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности организации

.3 Анализ платежеспособности с использованием информации о движении денежных потоков

.4 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

2.5 Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами

2.6 Анализ эффективности использования оборотных средств

.7 Анализ эффективности использования капитала

.8 Выявление основных направлений повышения платежеспособности и финансовой устойчивости организации

Заключение

Список использованных источников



ВВЕДЕНИЕ


Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности организации в условиях рыночной экономики. Чем выше устойчивость организации, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться неплатежеспособным.

Переход к рыночной экономике требует от субъектов хозяйствования повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции, товаров, работ и услуг. Важная роль в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности, кредитоспособности и финансовой устойчивости субъектов хозяйствования.

Практически применяемые в настоящее время методики анализа и прогнозирования финансово-экономического состояния организации отстают от развития рыночной экономики. Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены и вносятся некоторые изменения, в целом она еще не соответствует потребностям управления организациям в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность организации не содержит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной оценке финансовой устойчивости отдельного организации.

Целью курсовой работы является исследование теоретических и методических аспектов платежеспособности и финансовой устойчивости субъектов хозяйствования и формулировка рекомендации по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Для выполнения поставленной цели предполагается решение следующих задач:

-выявить сущность платежеспособности, взаимосвязь и её значение для оценки устойчивости развития организации.

описать источники информации при оценке платежеспособности и финансовой устойчивости организации, их структура и содержание.

привести нормативно-правовую базу проведения анализа платежеспособности организации.

дать краткую финансово-экономическую характеристику организации.

провести общую оценку финансового состояния.

проанализировать динамику показателей ликвидности и влияния факторов на их изменение.

проанализировать динамику обеспеченности собственными оборотными средствами.

произвести анализ эффективности использования капитала.

обобщить анализ кредитоспособности на основе рейтинговой оценки показателей финансовой устойчивости.

выявить основные направления повышения устойчивости финансового состояния организации и его платежеспособности.

Курсовая работа написана на материалах финансово- хозяйственной деятельности ООО «Совершенный дом» за 2010 и 2011 года.



1. ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ И ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ - ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ СУБЪЕКТОВ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ


  1. Сущность платежеспособности и её значение для оценки финансовой устойчивости организации

Рыночные условия хозяйствования обязывают организации в любой период времени иметь возможность рассчитаться по своим обязательствам (т.е. быть платежеспособным) .

Платежеспособность - это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. Иногда вместо термина "платежеспособность" используют термин «ликвидность» и это в целом верно, т. е. возможность тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть реализованными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время.

Когда мы говорим о платежеспособности организации, ее активы должны рассматриваться нами как обеспечение ее долгов, то есть как то имущество, которое мы можем обратить в деньги, чтобы расплатиться по имеющимся обязательствам.

При этом при оценке платежеспособности организации всегда следует принимать во внимание возможность существования двух точек зрения на ее финансовое положение.

Оценивая финансовое положение организации исходя из допущения возможности прекращения своей деятельности и необходимости единовременно погасить все свои долги. Такой подход очень важен с позиций оценки риска возможного банкротства организации. В этом случае анализ платежеспособности позволяет увидеть, хватит ли у организации имущества, чтобы расплатиться по всем своим долгам. Для этого актив баланса сопоставляется со всей кредиторской задолженностью организации.

Организация считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Организация считается ликвидной, если ее текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. Кроме того, для успешного управления финансовой деятельностью наличные (денежные средства) для организации более важны, чем прибыль, поскольку их отсутствие на счетах в банке в определенный момент может привести к кризисному финансовому состоянию.

Анализ платёжеспособности необходим не только для организации с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности кредитополучателя. То же должны сделать и организации, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнёра, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства организации, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую заёмные.

Главная цель анализа платёжеспособности и финансовой устойчивости своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовых возможностей организации.

Анализом платёжеспособности организации занимаются не только руководители и соответствующие службы организации, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т. д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится службами организации, а его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заёмные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование организации, получение максимума прибыли и исключение банкротства. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе

Предварительная оценка финансового положения организации осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.

Одним из важнейших критериев финансового положения организации является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность организации рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то организация, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Финансовое положение организации считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% ресурсов необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые средства, соблюдает финансовую кредитную и расчетную дисциплину, иными словами является платежеспособным.

В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности организации, которая характеризуется коэффициентами ликвидности:

. Определение коэффициента текущей ликвидности - показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все текущие активы, т.е. сколько финансовых ресурсов приходится на 1 руб. текущих обязательств.

. Коэффициент срочной ликвидности - отражает прогнозные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, и характеризует ожидаемую платежеспособность на период равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

. Коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитывается как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг к краткосрочным обязательствам. Краткосрочные обязательства организации, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы (с учетом замечания к коэффициенту кредиторской задолженности и прочих пассивов; это замечание относится также к коэффициенту краткосрочной задолженности); ссуды, не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время.

. Коэффициент общей платежеспособности - показывает, сколько собственных средств приходится на 1 руб. как краткосрочных, так и долгосрочных обязательств. Данный коэффициент отражает перспективную платежеспособность, когда анализируется, способна ли организация за счет собственных средств погасить все виды обязательств.


  1. Источники информации при оценке платежеспособности и финансовой устойчивости организации

Основными источниками информации для анализа платёжеспособности и финансовой устойчивости организации служат бухгалтерский баланс (форма № 1), отчёт о прибылях и убытках (форма № 2), отчёт о движении капитала (форма № 3) и другие формы отчётности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учёта, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

В общем виде содержание баланса характеризует рисунок 1.


Актив Пассив














БАЛАНС БАЛАНС

Рисунок 1 Состав баланса


Как показано на рисунке 1.1, информация, представленная в балансе, может быть рассмотрена в двух аспектах - бухгалтерском и управленческом. Каждому из этих аспектов присущ и свой понятийный аппарат.

Бухгалтерский аспект представляет собой сбалансированность активов и пассивов и определенную последовательность размещения разделов и статей баланса. Расположение разделов и статей в балансе не случайно. В основе построения балансов лежат следующие принципы:

  1. критерий ликвидности;
  2. принцип горизонтальности и вертикальности размещения разделов и статей.

Критерий ликвидности является одним из наиболее важных показателей деятельности организации, по которому оценивается стабильность его финансового состояния. В соответствии с этим критерием разделы и статьи баланса могут быть расположены либо от наиболее к наименее ликвидным (например, в балансах США и др.), либо от наименее к наиболее ликвидным (например, в странах Западной Европы - Германии, Литве). Бухгалтерский баланс субъектов хозяйствования Республики Беларусь содержит последовательность статей и разделов от наименее ликвидных (основных средств) до наиболее ликвидных (денежных средств). Аналогичная последовательность сохраняется в балансах Российской Федерации (от нематериальных активов до денежных средств).



2 АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ


  1. Общая оценка финансового состояния организации

Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе организации.

В настоящее время аналитики рекомендуют исследовать структуру и динамику финансового состояния организации при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств организации за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте (итоге) баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в % к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса); изменения в % к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений - показатель динамики структурных изменений); цена 1% роста валюты баланса и каждой статьи - отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода.

Сравнительный аналитический баланс замечателен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния. Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа, активно используемые в практике капиталистических фирм. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто. Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:

показатели структуры баланса;

показатели динамики баланса;

показатели структурной динамики баланса.

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния весьма важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Для общей оценки динамики финансового состояния организации следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества организации.

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.


Таблицы 2.1- Горизонтальный анализ активов ООО «Совершенный дом»

Вид актива, млн.р.2010 г2011гОтклонениетемп роста, %Денежные средства0,140,50,36357,1Краткосрочные финансовые вложенияИтого по группе А10,140,50,36357,1Готовая продукция57,6366,48,77115,2Товары отгруженныеДебиторская задолженность платежи по которой планируются в течении 12 месяцев21,9526,014,06118,5Итого по группе А279,5892,4112,83116,1Долгосрочная дебиторская задолженностьСырье и материалы, налоги по приобретенным товарам53,9561,387,43113,8Незавершенное производство0Расходы будущих периодов3,483,480100,0Итого по группе А357,4364,867,43112,9Внеоборотные активы (долгосрочные активы)111,3110,5-0,899,3Итого по группе А4111,3110,5-0,899,3

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения, так по данной группе увеличение составило за 2010-2011гг 0,36 млн. руб.

Вторая группа (А2) - это быстро реализуемые активы, на ООО «Совершенный дом» по данной группе числится средств на конец периода на сумму 92,41 млн. руб., что на 12,83 млн. руб. больше чем в предыдущий период. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Третья группа (Аз) - это медленно реализуемые активы, на предприятии сумма средств по данной группе на 01.01.2012г. числится активов на сумму 64,86 млн. руб. в 2010г. их размер составлял 57,43 млн.руб. Вложение средств по данной группе не выгодно для субъектов хозяйствования, так как для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность понадобится значительно больший срок.

Четвертая группа (А4) - это трудно реализуемые активы. Размер труднореализуемых активов по данным организации составляет 110,5 млн. руб, что на 0,8 млн. руб. меньше чем в 2010г.

Далее проведем вертикальный анализ активов баланса (таблица 2.2).


Таблицы 2.2- Вертикальный анализ активов ООО «Совершенный дом»

Вид актива, %2010г.2011гОтклонениеДенежные средства0,060,190,13Краткосрочные финансовые вложения--0,00Итого по группе А10,060,190,13Готовая продукция22,9024,751,85Товары отгруженные---Дебиторская задолженность платежи по которой планируются в течении 12 месяцев10,019,70-0,31Итого по группе А232,9134,451,54Долгосрочная дебиторская задолженность0,00Сырье и материалы, налоги по приобретенным товарам21,4422,881,44Незавершенное производство---Расходы будущих периодов1,381,30-0,08Итого по группе А322,8224,181,36Внеоборотные активы44,2241,19-3,03Итого по группе А444,2241,19-3,03Итого100100

Данные таблицы 2.2 свидетельствуют о том, что наибольший удельный вес в ООО «Совершенный дом» занимают труднореализуемые активы от 44,22% в 2010г. и 41,19% в 2011г., медленно реализуемые активы за период 2010-11г. увеличились в структуре на 1,44 п.п. и составили 22,88 %., на быстро реализуемые активы и абсолютно ликвидные активы приходится 34,69% (34,45 + 0,19). Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства организации (Таблица 2.3 )


Таблицы 2.3- Горизонтальный анализ пассивов ООО «Совершенный дом»

Вид пассива, млн.р.2010г.2011гОтклонениетемп роста, %Кредиторская задолженность253,51267,2913,78105,4Кредиты банка, сроки возврата которых наступили000-просроченные платежи000-Итого по группе П1253,51267,2945,31105,4Краткосрочные кредиты банка00-4,6-Итого по группе П200-4,6-Долгосрочные кредиты банка и займы000-Итого по группе П3000-Собственный (акционерный) капитал-1,7810,07В 2,8рИтого по группе П4-1,7810,07В 2,8р

П1 - наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца по данной статье в балансе числится средств на сумму 267,29 млн. руб.;

П2 - среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 - собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении организации, на 01.01.2012г. по данным организации капитал составляет 1 млн. руб.

По данным таблицы 2.3 проведем вертикальный анализ пассивов ООО «Совершенный дом -Полесье»


Таблицы 2.4- Вертикальный анализ пассивов ООО «Совершенный дом»

Вид пассива, %2010г.2011гОтклонениеКредиторская задолженность100,7299,63-1,09Кредиты банка, сроки возврата которых наступили0,000,000,00просроченные платежи0,000,000,00Итого по группе П1100,7299,63-1,09Краткосрочные кредиты банка0,000,000,00Итого по группе П22,180,000,00Долгосрочные кредиты банка и займы0,000,000,00Итого по группе П30,000,000,00Собственный (акционерный) капитал-0,88-0,710,37Итого по группе П4-0,88-0,710,37Всего100100100

Из приведенных в таблице расчетов видно, что наиболее срочные обязательства занимают в 2011г. 99,63%, а собственный капитал 0,37%.

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

На основании таблицы 2.1 и 2.3 произведем расчет платежного излишка либо недостатка. (Таблица 2.5)


Таблица 2.5 - Расчет платежного излишка или недостатка

Платежный излишек или недостатокСоотношения для анализируемых балансов2010 г2011 г2010 г2011 г-253,37-266,79А1<П1А1<П182,8266,4А2>П2А2>П257,4364,86А3>П3А3>П3113,0826,01А4?П4А4?П4

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:


А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4.


Из произведенных расчетов баланс ООО «Совершенный дом» можно считать не ликвидным.

Наряду с построением сравнительного аналитического баланса для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период производится анализ показателей ликвидности.


2.2 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности организации


Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности организации рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности (таблица 4)

Эти показатели представляют интерес не только для руководства организации, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов организации. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении организация может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняют общую картину платежеспособности организации наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.


(1)


Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим, однако основную долю в составе его занимает группа наиболее ликвидных активов.



Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов Ктл) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов:



Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести организация при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2.

Нормативно-правовой основой для расчета показателей платежеспособности в .2012 г. является Инструкция о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утвержденная постановлением Министерства финансов Республики Беларусь и Министерства экономики Республики Беларусь от 27 декабря 2011 г. № 140/206, а также постановление Совета Министров Республики Беларусь от 12 декабря 2011 г. №1672 «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования».

Нормативные <consultantplus://offline/ref=FA0642E164FA5D9A2560BDBAF876B62A5A5E1F9B2A08066EB5B632C8C3E8FF8FD7B7A1FCEADF321E07DBDA2BCB2EuBL> значения коэффициентов платежеспособности, дифференцированы по видам экономической деятельности.


Таблица 2.6-Данные о ликвидности и платежеспособности филиала ООО «Совершенный дом» за 2010-11гг..

ПоказателиНа 01.01.2011На 01.01.2012ОтклонениеКоэффициент абсолютной ликвидности0,00060,0019+0,001Коэффициент быстрой ликвидности0,090,10+0,011Коэффициент текущей ликвидности0,550,59+0,042

Из данной таблицы можно придти к выводу, что ООО «Совершенный дом» имеет низкие значения показателей ликвидности, так показатель абсолютной ликвидности имеет значение 0,0019, коэффициент быстрой ликвидности на конец периода увеличился на 0,011 и составил 0,1. Показатель текущей ликвидности равен 0,59. Из чего следует, что данное организация является в настоящий момент не платежеспособным.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.


2.3Анализ платежеспособности с использованием информации о движении денежных потоков


Платежеспособность - это готовность организации погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов организации.

Платежеспособность - это наличие у организации средств, достаточных для оплаты обязательств и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.

Средства для погашения долгов - это прежде всего деньги на счетах организации. Логика анализа достаточно очевидна - необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие движение денежных средств.

Анализ денежных потоков служит основой оценки и прогнозирования платежеспособности организации, позволяет более объективно оценить его финансовое состояние. Темпы прироста чистого денежного потока (Тчдп) сопоставляются с темпами прироста активов организации (Такт) и объемов производства (реализации) продукции (Трп). Для нормального функционирования организации, повышения его финансовой устойчивости и платежеспособности требуется, чтобы темпы роста объемов продаж были выше темпов роста активов, а темпы роста чистого денежного потока опережали темпы роста объема продаж:


100 < Такт < Трп < Тчдп(4)


Сопоставляя фактические данные по каждой статье поступления и расходования денежных средств с базовыми данными (плана, предшествующего периода), можно сделать выводы относительно способности организации наращивать денежные средства в результате своей основной деятельности.

Проведем в таблице 2.7 анализ динамики денежных средств и определим чистый денежный поток за 2010-11гг.



Таблица 2.7- Динамика движения денежных средств

Разделы и статьи движения денежных средствСумма за периодСумма за периодОтклонение2010г.2011г.абс.отн.Поступило денежных средств - всего420,12465,4445,32110,8в том числе:выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг417,66462,945,24110,8суммы полученных кредитов000Прочие поступления2,462,540,08103,3Направлено денежных средств - всего419,98464,9444,96110,7в том числе:на оплату приобретаемых активов, работ, услуг178,93295,5116,57165,1погашены кредиты----уплачены дивиденды850-850,0расходы по оплате труда74,385,611,26115,2расчеты с персоналом108,3-1,6783,2расчеты по налогам и сборам38,344,46,1115,9Прочие выплаты33,531,2-2,393,1Чистый денежный поток0,140,50,36357,1

По результатам анализа можно сделать вывод, что у организации низкая платежеспособность. На протяжении анализируемого периода приток денежных средств по основной деятельности превышал отток денежных средств, что позволило предприятию получить положительный чистый денежный поток, так за 2010-2011гг. он увеличился на 3,6 раза и составил в 2011г. 0,5млн. руб.

Сопоставим темпы роста выручки от реализации с темпами роста объема выпуска и темпами роста чистого денежного потока за 2010-11гг.


< 108,9%< 111,5%<357,1%


Таким образом, из данного соотношения видно, что ООО Совершенный дом» за 2010-2011гг. выполняется соотношение, что свидетельствует о незначительном повышении финансовой устойчивости.

Кроме рассмотренных показателей на практике используются также группа показателей платежеспособности, рассчитываемых как отношение поступлений и платежей. Такие показатели могут рассчитываться применительно как к денежным потокам от операционной деятельности, так и к денежным потокам организации в целом.

Базовая формула расчета данного показателя имеет следующий вид


(5)


Расчет данного коэффициента полезен для того, чтобы показать, насколько при неблагоприятных условиях могут сократиться поступления денежных средств, чтобы при этом можно было осуществить необходимые платежи.

Рассчитаем коэффициент платежеспособности по ООО Совершенный дом»:

г. 1,0004

г. 1,001

Таким образом, рост данного показателя на 0,0006 показывает об незначительном увеличении платежеспособности, но данный коэффициент имеет крайне низкое значение. Значение данного показателя не может быть меньше 1. В нашем случае этот показатель равен 1,001, т.е. организация едва может обеспечивать текущие платежи.

Подводя итог проделанным расчетам можно сказать, что незначительный рост чистого денежного потока оказывает положительное виляние на платежеспособность ООО «Совершенный дом».



2.4 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности


Потенциальным средством для погашения долгов является дебиторская задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превратиться в денежную наличность.

Средством для погашения долгов могут служить также имеющиеся у организации запасы товарно-материальных ценностей. При их реализации организация получит денежные средства. Иными словами, теоретически погашение задолженности обеспечивается всеми оборотными средствами организации. Точно также теоретически можно было бы предположить, что если у организации оборотные средства превышают сумму задолженности, то оно готово к погашению долгов, т.е. платежеспособно. Однако, если организация действительно направит все оборотные средства на погашение долгов, то в тот же момент прекращается его производственная деятельность, т.к. из средств производства у него останутся только основные средства, а денег на приобретение материальных оборотных средств нет - они полностью ушли на выплату задолженности. Поэтому платежеспособным можно считать организация, у которого сумма оборотных средств значительно превышает размер задолженности.

Анализ состава дебиторской задолженности проведем в таблице 2.8


Таблица 2.8-Анализ состава и динамики дебиторской задолженности (млн. руб.)

Наименование дебиторской задолженностигодыгодыОтклонение20102011Абс.Отн., %Расчеты с покупателями и заказчиками18,0721,33,2117,9Расчеты с поставщиками и подрядчиками2,032,80,77137,9Расчеты с бюджетом00Расчеты с персоналом1,851,910,1103,2Прочая дебиторская задолженность3,240-3,20Итого25,1926,010,8103,3Данные таблицы свидетельствуют об изменениях в составе дебиторской задолженности. Сумма дебиторской задолженности по расчетам с поставщиками и подрядчиками увеличились за 2010-11гг на 0,77 млн. рублей, темп роста составил 137,9 %.

В составе источников средств организации значительную роль занимают заемные средства, в том числе кредиторская задолженность. Поэтому в ходе анализа расчетов на предприятии целесообразно изучить состав и структуру кредиторской задолженности, а также произошедшие изменения в ее составе и структуре. Аналитик должен быть уверен в достоверности информации по видам и срокам задолженности.

Состав кредиторской задолженности ООО «Совершенный дом», рассмотрим в таблице 2.9


Таблица 2.9-Анализ состава и динамики кредиторской задолженности (млн. руб.)

Наименование кредиторской задолженностиГодыОтклонение20102011Абс.Отн., %Поставщики и подрядчики9,7814,64,8149,3Покупателями и заказчиками2212287,0103,2Расчеты с персоналом2,795,292,5189,6Расчеты По оплате труда6,898,71,8126,3Расчеты По социальному страхованию и социальному обеспечению3,954,20,3106,3Расчеты С бюджетом5,055,80,8114,9Прочая кредиторская задолженность0,840,7-0,183,3Итого250,3267,317,0106,8

Данные таблицы 2.9 показывают, что в составе кредиторской задолженности произошли изменения. Так, если в 2011 году по расчетам за материалы, работы и услуги кредиторская задолженность составляла 14,6 млн. рублей ее рост составил 4,8 млн. руб. Задолженность перед покупателями и заказчиками в 2011г. составила 228 млн.руб., что на 7 млн. руб. больше чем в 2010г. Расчеты по оплате труда увеличились на 1,8 млн. руб., лили на 26,3% а расчеты по платежам в бюджет увеличились на 14,9%.

В кредиторской задолженности важную роль играют расчеты с поставщиками. Задолженность поставщикам до наступления установленных сроков платежей является нормальной. Однако если она постоянна и достигает больших размеров, в процессе анализа необходимо рассмотреть возможности сокращения внеплановых финансовых ресурсов в обороте организации.

Выполнив анализ кредиторской задолженности можно установить, как она влияет на различные коэффициенты финансовой устойчивости организации.


Таблица 2.10 - Анализ влияния дебиторской и кредиторской задолженности на коэффициенты финансовой устойчивости

ПоказательГодыОтклонение20102011Денежные средства, млн. руб.0,140,50,36Краткосрочные обязательства, млн. руб.250,3267,2916,99Краткосрочная дебиторская задолженность, млн. руб.25,1926,010,82Запасы, млн. руб.115,1131,216,1Период погашения, дни238,0241,63,6Коэффициент абсолютной ликвидности0,00060,00190,0013Коэффициент покрытия0,560,590,03

По данным таблицы 2.10 можно сделать вывод, в 2011 году ООО «Совершенный дом», мог погасить кредиторскую задолженность по 0,0019 % задолженности каждый день, а в 2010 году кредиторскую задолженность можно погасить за 238дня по 0,06 % каждый день. Коэффициент покрытия увеличился с 0,56 до 0,59.

В составе оборотных средств производственные запасы и дебиторская задолженность зачастую составляют около 80 % и 30 % всех активов организации. В заключение анализа дебиторской и кредиторской задолженности проведем их сравнительный анализ в таблице 2.11, воспользовавшись данными таблицы 2.10


Таблица 2.11- Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

ПоказателиКредиторская задолженностьДебиторская задолженностьСумма задолженности267,2926,01Темп роста, %106,8103,2Оборачиваемость, в оборотах1,516,3Оборачиваемость, в днях241,622,1

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности (таблица 2.11) позволяет сделать следующий вывод: в организации преобладает сумма кредиторской задолженности, темп ее прироста выше, чем темп прироста дебиторской задолженности. Оборачиваемость кредиторской задолженности выше, чем дебиторской на почти в 10 раза, а вот период оборачиваемости ниже. Превышение суммы кредиторской задолженности над дебиторской составляет 241,28 млн. рублей или 10,2 раза, оптимальным считается соотношение 2:1. Такая ситуация ведет к дефициту платежных средств, что и ведет к неплатежеспособности организации.

Таким образом, состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают существенное влияние на финансовое состояние ООО «Совершенный дом».


2.5 Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами


Необходимым условием успешной работы организации является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения товарно-материальных ценностей, поддержания незавершенного производства и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и торговой деятельности организации.

Собственные оборотные средства предназначены для финансирования текущей деятельности организации и характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы. При отсутствии таких средств организация обращается к заемным источникам.

При расчете наличия собственных оборотных средств по данным баланса, необходимо к сумме собственных средств прибавлять долгосрочные кредиты и займы. Это связано с тем, что долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и на приобретение основных средств. В этой связи вполне оправданно в расчетах учитывать сумму долгосрочных кредитов и займов. В странах с развитой рыночной экономикой понятию собственных оборотных средств соответствует показатель «чистых мобильных средств», определяемый как разность между величиной оборотных активов и величиной краткосрочной задолженности. Наличие собственных оборотных средств (СОС) может быть определено несколькими вариантами. При первом варианте расчета наличие собственных оборотных средств определяется как разность между суммой источников собственных средств и величиной внеоборотных активов:


СОС = СК - ВА(6)


где СК - собственные средства;

ВА - внеоборотные активы (долгосрочные активы).

Для анализа динамики и определения наличия собственными оборотными средствами составляется таблица 2.12.


Таблица 2.12 - Наличие собственных оборотных средств

ПоказательГодыОтклонение20102011Капитал и резервы, млн. руб.-1,781,002,78Внеоборотные активы, млн. руб.111,3110,50,8Итого собственных оборотных средств-113,08-109,53,58Из таблицы 2.12 видно, что организация не имеет собственных оборотных средств, о чем говорит отрицательное значение данного показателя равное на конец 2011г. -109,5 млн. руб.

В организации товарно-материальные ценности как правило, не покрываются собственными оборотными средствами и организация использует внешние источники средств для их образования, к которым можно отнести краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность.

При анализе обеспеченности организации собственными оборотными средствами определяется излишек (+) или недостаток (-) наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не прокредитованных банками. Для данного анализа составляется таблица 2.13.


Таблица 2.13- Обеспеченность ООО «Совершенный дом» собственными оборотными средствами

ПоказателиСумма, тыс. р.отклонение2010 г.2011г.1.Наличие собственных оборотных средств-113,08-109,53,582.Запасы115,1131,216,13.Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги18,0721,33,234.Авансы выданные2,032,80,775. Итого (стр. 2 по стр. 4)135,2155,320,16.Краткосрочные кредиты и займы под запасы и затраты0007.Кредиторская задолженность за товары, работы и услуги9,7814,64,828.Авансы, полученные от покупателей и заказчиков22122879. Итого (стр. 6 по стр. 8)230,78242,611,82Запасы и затраты, не прокредитованные (стр. 5-стр. 9)-95,58-87,38,28Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности за товары, работы, услуги (стр. 1 -стр.9)-17,5-22,2-4,7

Недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат, не прокредитованных в размере 87,3 млн. руб., свидетельствует о неустойчивом положении.


2.6 Анализ эффективности использования оборотных средств


Финансовое положение организации находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств, поэтому организации заинтересованы в организации наиболее рационального движения и использования оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет организации.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на различных организациих, что зависит от их отраслевой принадлежности, а в пределах одной отрасли - от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

Длительность одного оборота оборотных средств исчисляется по формуле


О = С : Т/Д(7)


где О - длительность оборота, дни;

С-остатки оборотных средств (средние или на определенную дату), руб.;

Т- объем товарной продукции, руб.;

Д- число дней в рассматриваемом периоде, дни.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (КО), исчисляется по формуле:


КО = Т/С(8)


Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:


Кз = С/Т(9)


Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции организации к остаткам оборотных средств.


К отд = П/С(10)


Показатели оборачиваемости оборотных средств могут рассчитываться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. Расчет и динамику показателей оборачиваемости приведем в таблице 2.14.


Таблица 2.14- Расчет и динамика показателей оборачиваемости

Показатели2010 г2011гОтклонениеСреднегодовая стоимость оборотных активов, всего, млн р.129,4134,65,2В том числе:Запасов и затрат, млн р.107,7123,1515,5Дебиторской задолженности, млн р.21,5823,982,4Денежных средств, млн р.0,10,320,2Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности, млн р.229,2325929,5Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн р.349,73389,840,1Оборачиваемость в днях:Оборотных активов133,2124,3-8,9Запасов и расходов111,8115,03,2Дебиторской задолженности22,222,1-0,1Денежных средств0,10,30,2Кредиторской задолженности238,0241,63,6Оборачиваемость в разах:Оборотных активов2,72,90,2Запасов и затрат3,23,1-0,1Дебиторской задолженности16,216,30,0Денежных средств3467,91205,0-2262,9Кредиторской задолженности1,51,50,0Коэффициент загрузки (закрепления):Оборотных активов0,370,35-0,02Запасов и затрат0,310,320,01Дебиторской задолженности0,060,060,00Денежных средств0,00030,00080,0005

Произведенные расчеты показывают, общее сокращение оборачиваемости оборотных активов на 8,9 дней, на конец периода оборачиваемость оборотных активов составила 124,3 дня. Увеличение оборачиваемости запасов и расходов на 3,2 дня свидетельствует о некотором снижении эффективности использования ресурсов на предприятии. Рост оборачиваемости денежных средств на 0,2 вызван их незначительным увеличением. Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 3,6 дня, и составила 241,6 млн. руб.

В результате сокращения оборачиваемости оборотных активов сократился коэффициент закрепления оборотных средств на 0,02, это говорит об улучшении использования оборотных средств, а увеличение показателей загрузки по запасам и затратам и денежных средств свидетельствует о некотором снижении эффективности использования данных оборотных активов.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении - в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Рассчитаем размер оборотных средств, высвободившихся в результате ускорения, для этого разницу в днях длительности 1 оборота умножим на фактический объем реализации за 12 месяцев и разделим на количество дней в периоде:

К уск = (2,9-2,7)*389,8/360 = 0,217 млн. руб.

В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств на 0,2, размер оборотных средств, высвободившихся в результате ускорения, составил 217 тыс. руб.

Далее в продолжении анализа эффективности использования оборотных средств рассчитаем показатель отдачи оборотных средств (таблица 2.15)


Таблица 2.15- Анализ и динамика показателя отдачи оборотных активов

Показатели2010 г2011 гОтклонениеСреднегодовая стоимость оборотных активов, всего, млн. руб.129,4134,65,2Прибыль от реализации продукции, млн. руб.2,944,21,26Коэффициент отдачи оборотных активов0,0220,0310,009

Повышение эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств заложены непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Запасы играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства, но в то же время они представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе. Эффективная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

финансовый устойчивость платежеспособность оценка


2.7 Анализ эффективности использования капитала


Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности организации. Оно определяет конкурентоспособность организации и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого организации, так и его партнеров. Устойчивое финансовое положение организации является результатом умелого просчитанного управления всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности организации.

Анализ эффективности использования капитала организаций проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. При существующем положении наиболее приемлемыми для анализа являются дескриптивные модели. При этом не снимаются проблемы применения для анализа эффективности использования собственного и заемного капитала предикативных и нормативных моделей.

Структурный анализ представляет совокупность методов исследования структуры. Он основан на представлении бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру, т.е. рассчитывается доля (удельный вес) частных показателей в обобщающих итоговых данных о собственном и заемном капитале.

Динамический анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей собственного и заемного капитала или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности.

Коэффициентный анализ - ведущий метод анализа эффективности использования капитала организации, применяемый различными группами пользователей: менеджерами, аналитиками, акционерами, инвесторами, кредиторами и др. Известно множество таких коэффициентов, поэтому для удобства разделим их на несколько групп:

·коэффициенты рентабельности капитала;

·коэффициенты структуры капитала;

Для анализа эффективности использования капитала произведем характеристику коэффициентам рентабельности, структуры и движения капитала. Анализ проведем в таблицах 2.16 и 2.17.


Таблица 2.16 Анализ рентабельности капитала

Показатели2010 г2011 гОтклонениеТемп роста (снижения, %Средняя стоимость совокупных активов, млн р.229,72258,3928,67112,5Средняя величина источников собственных средств, млн р.-1,8151,393,205-76,6Средняя величина источников привлеченных и заемных средств, млн р.229,2258,829,545112,9Средняя стоимость внеоборотных активов, млн р.100,35110,910,55110,5Средняя стоимость оборотных активов, млн р.129,38134,5455,165104,0Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн р.349,73389,840,07111,5Прибыль от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн р.2,944,21,26142,9Прибыль, млн р.-0,521,702,22Чистая прибыль, млн р.-1,680,92,58Показатели рентабельности:Рентабельность продаж, %0,81,10,2Рентабельность совокупных активов, рассчитанная по следующим показателям:Прибыли %-0,20,70,9 Чистой прибыли, %-0,70,31,1Рентабельность внеоборотных активов, исчисленная по следующим показателям:Прибыли, %-0,51,52,1Чистой прибыли, %-1,70,82,5Рентабельность оборотных активов, определенная по следующим показателям:Прибыли, %-0,41,31,7Чистой прибыли, %-1,30,72,0Из данных таблицы 2.16 следует, что средняя стоимость совокупных активов имеет тенденцию к увеличению на протяжении анализируемого периода, темп роста составил 112,5%.

Рентабельность совокупного капитала рассчитывается делением прибыли отчетного периода на среднегодовую стоимость активов. На предприятии ООО «Совершенный дом» этот показатель в начале исследуемого периода составляет -0,2%, и увеличился до 0,7 % к концу периода. Рентабельность совокупного капитала (активов) позволяет определить, сколько прибыли приходится на рубль вложенного в организацию капитала. Анализируя этот показатель в начале и в конце анализируемого периода, мы рассматриваем, что прибыли приходится на рубль вложенного в организацию капитала больше на 0,9 %.

Рентабельность продаж рассчитывается посредством деления прибыли отчетного периода на объем реализованной продукции. По данным за 2010 год в ООО «Совершенный дом» этот показатель составлял 0,8 %, а в 2011 году увеличился на 0,3 % и составил 1,1%. Данный показатель позволяет определить, сколько прибыли имеет организация с рубля продаж.

Рентабельность внеоборотных активов характеризует сколько прибыли имеет организация от вложения средств в оборотные активы, так данный показатель в 2010г. составил - 0,5%, а в 2011г. увеличившись на 2,1 п.п. составил 1,5%.

Эффективность использования капитала вложенного в оборотные активы характеризует показатель рентабельность оборотных активов, так за последний год данный показатель имеет значение 1,3 % что на 1,7 п.п. выше чем в 2010г.

Рассмотрев рентабельность капитала ООО «Совершенный дом» можно положительно оценить наметившуюся динамику показателей, можно сказать, что финансовый результат деятельности организации характеризуется суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше прибыль, уровень рентабельности, тем эффективнее используется капитал, тем устойчивее его финансовое состояние.

К коэффициентам оценки движения капитала организации относят коэффициенты поступления, выбытия и использования, рассчитываемые по всему совокупному капиталу и по его составляющим.


Таблица 2.17 - Оценка движения и эффективности использования капитала

Показатели2010г2011гОтклонениеСовокупные активы , млн р.248,49268,2919,8Капитал и резервы, млн р.-1,781,002,78Обязательства, всего, млн р.250,26267,2917,03Краткосрочные обязательства, всего, млн р.250,26267,2917,03Собственные оборотные средства млн р.-113,07-109,53,57Коэффициент автономии-0,010,0040,014Коэффициент финансовой зависимости1,011,00-0,011Коэффициент финансового риска251,26267,2916,0Коэффициент маневренности собственных средств63,52-109,50-173,0Коэффициент структуры обязательств1,001,000Коэффициент поступления собственного капитала-0,392,783,17Коэффициент поступления заемного капитала0,170,06-0,11

По данным таблицы 2.17 наблюдается тенденция снижения показателей эффективности использования капитала. Коэффициент финансовой зависимости остался на уроне 1,01, величина данного показателя говорит что капитал данного организации полностью сформирован за счет заемных источников.

Коэффициент автономии на начало анализируемого периода составлял -0,01 пункта. К концу периода он увеличился на 0,014 пункта и составил 0,8976. Однако, это увеличение незначительное и произошло за счет образования уставного капитала в размере 100 тыс. руб. Коэффициент финансового риска в начале анализируемого периода составил 251,26 и увеличился к концу периода до 267,29. Величина данного показателя свидетельствует о том, что риск вложения капитала в данную организацию очень высок.

К коэффициентам оценки движения капитала организации относят коэффициенты поступления, выбытия и использования, рассчитываемые по всему совокупному капиталу и по его составляющим.

Коэффициент поступления заемного капитала равный в 2011г. 0,06 пункта показывает, какую часть заемного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие долгосрочные и краткосрочные заемные средства.

Произведя расчет эффективности использования капитала можно сделать вывод о том, что имеет место улучшение значений некоторых показателей, направленных на стабилизацию финансовой устойчивости организации.


2.8 Выявление основных направлений повышения платежеспособности и финансовой устойчивости организации


Для улучшения финансового состояния и повышения платежеспособности ООО «Совершенный дом» можно предложить следующие рекомендации

·необходимо определить финансовую стратегию развития и составить программу финансового оздоровления организации с целью недопущения банкротства за счёт использования, прежде всего, собственных внутренних и внешних резервов.

·необходимо использовать дополнительные источнике привлечения средств в оборот организации, такие как факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск акций и облигаций, участие в международной и межфирменной кооперации, создание совместных субъектов хозяйствования и производств.

·активизировать осуществляемую деятельность: наращивать мощности путем закупки нового оборудования, оказывать новые виды услуг с целью увеличения объемов продаж; внедрять новые технологии;

·проводить изучение и прогнозирование спроса, цен, правильно организовать рекламу, что позволит расширить рынок сбыта товаров, продукции, услуг, привлекая клиентов не только в Республике Беларусь, но и в странах СНГ;

·внедрить оперативный контроль за состоянием дебиторской и кредиторской задолженности по срокам их образования и погашения с целью выявления просроченной и ее ликвидации;

·проводить политику наращивания собственного капитала;

·снижать себестоимость товаров, работ, услуг и повышать их качество;

·финансово-хозяйственную деятельность вести в соответствии с налоговым законодательством, не допускать применения штрафных санкций.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ


По результатам проведенного анализа можно сформулировать следующие выводы:

1.Наибольший удельный вес весь анализируемый период в ООО «Совершенный дом» имеют труднореализуемые активы от 44,22% в 2010г. и 41,19% в 2011г., на быстро реализуемые активы и абсолютно ликвидные активы приходится 34,69%.

2.ООО «Совершенный дом» имеет низкие значения показателей ликвидности, так показатель абсолютной ликвидности имеет значение 0,0019, коэффициент быстрой ликвидности на конец периода увеличился на 0,011 и составил 0,1.

3.На протяжении анализируемого периода приток денежных средств по основной деятельности превышал отток денежных средств, что позволило предприятию получить положительный чистый денежный поток, так за анализируемый период он увеличился на 3,6 раза и составил 0,5млн. руб.

4.В структуре дебиторской задолженности большую часть занимает задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками 81,9, расчеты с поставщиками и подрядчиками в общей структуре занимают 10,8.

.В 2011 году ООО «Совершенный дом», мог погасить кредиторскую задолженность по 0,0019 % задолженности каждый день, а в 2010 году кредиторскую задолженность можно погасить за 238 дня по 0,06 % каждый день.

.Произведенные расчеты показывают, общее сокращение оборачиваемости оборотных активов на 8,9 дней, на конец периода оборачиваемость оборотных активов составила 124,3 дня. Увеличение оборачиваемости запасов и расходов на 3,2 дня свидетельствует о некотором снижении эффективности использования ресурсов на предприятии. Рост оборачиваемости денежных средств на 0,2 вызван их незначительным увеличением. Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 3,6 дня, и составила 241,6 млн. руб. В результате сокращения оборачиваемости оборотных активов сократился коэффициент закрепления оборотных средств на 0,02, это говорит об улучшении использования оборотных средств, а увеличение показателей загрузки по запасам и затратам и денежных средств свидетельствует о некотором снижении эффективности использования данных оборотных активов.

.Рентабельность совокупного капитала рассчитывается делением прибыли отчетного периода на среднегодовую стоимость активов. В ООО «Совершенный дом» этот показатель в начале исследуемого периода составляет -0,2%, и увеличился до 0,7 % к концу периода. Рентабельность совокупного капитала (активов) позволяет определить, сколько прибыли приходится на рубль вложенного в организацию капитала. И анализируя этот показатель в начале и в конце анализируемого периода, мы рассматриваем, что прибыли приходится на рубль вложенного в организацию капитала больше на 0,9 %.

.В своей производственной, организационной деятельности большое значение уделять опытам ведущих экономистов нашей республики, стран СНГ и зарубежных экономистов. Без научного применения в своей деятельности трудов ведущих экономистов, организации никогда не добиться успеха и желаемого результата своей деятельности.



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ


1.Анализ хозяйственной деятельности промышленности: учеб. пособие / Л.Л. Ермолович [и др. ]; под общ. ред. Л.Л. Ермолович. - Минск: Современная школа, 2010. - 800 с.

2.Бабаев, Ю.А. Бухгалтерский учет, анализ и аудит внешнеэкон. деятельности: учебник / Бабаев Ю.А., Друцкая М.В. [и др.]; под ред. д.э.н. Ю.А Бабаева. - М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2010. - 395 с.

3.Басовский, Л.Е. Экономический анализ: учебное пособие / Басовский Л.Е., Лунева А.М., Басовский А.Л., под ред. Л.Е. Басовского. - М.: ИНФРА - М., 2010. - 222 с. - (Высшее образование).

4.Васильева, Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2010. - 880 с.

.Вахрин, П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: учебное пособие. - М.: Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2001. - 320 с.

.Вахрушина, М.А. Анализ финансовой отчетности: учебник / под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. - М.: Вузовский учебник, 2008. - 367 с.

.Войтоловский, Н.В. Комплексный экономический анализ предприятий / под ред. Н.В. Войтоловского. А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. - СПб.: Питер, 2010. - 576 с.: ил. - (Серия «Учебник для вузов»).

.Галун, А.Б. Анализ хозяйственной деятельности: практикум для аудиторной и самостоятельной работы / А.Б. Галун. - Гомель, 2006. - 128 с.

.Любушин, Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 448 с.

10.Любушин, Н.П. Экономический анализ: учебник для студентов вузов, обучающихся специальностям «Бухгалтерский учет, анализ, аудит» и «Финансы и кредит» / Н.П. Любушин. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 575 с. - (серия «Золотой фонд российских учебников»).

11.Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э Маркарьян. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2010. - 536 с.

12.Новашина, Т.С. Финансовый анализ / Под ред. Т.С. Новашиной. - М.: Московская финансово-промышленная академия, 2005.

.Пласкова, Н.С. Анализ финансовой отчетности: учебник / Н.С. Пласкова. - М.: Эксмо, 2010. - 384 с. - (Новое экономическое образование).

.Постановление Совета Министров Республики Беларусь 12 декабря 2011 г. N 1672 «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования» // КонсультантПлюс: Беларусь. Технология 3000 [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр». - Минск, 2012.

.Постановление Министерства Финансов Республики Беларусь и Министерства экономики Республики Беларусь 27 декабря 2011 г. N 140/206 «Об утверждении инструкции о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования» // КонсультантПлюс: Беларусь. Технология 3000 [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр». - Минск, 2012.

.Чуев, И.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для вузов. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашклв и К», 2006. - 368 с.

.Шеремет, А.Д. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности - М.: ИНФРА - М., 2006. - 415 с. - (Высшее образование).


МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ КУРСОВАЯ РАБОТА на тему: «АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИ

Больше работ по теме:

КОНТАКТНЫЙ EMAIL: [email protected]

Скачать реферат © 2017 | Пользовательское соглашение

Скачать      Реферат

ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ