Анализ отчетности ОАО "Курганский машиностроительный завод мельничного оборудования"

 

Министерство образования и науки РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Уфимский государственный авиационный технический университет»

Кафедра АСУ

ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА

к курсовой работе

по дисциплине «Технико-экономический анализ деятельности предприятия»

Тема: Анализ отчётности ОАО "Курганский машиностроительный завод мельничного оборудования"

Выполнил:

Студентка группы ПИЭ-405д

Бугрий Я.В.

Проверил: доцент кафедры АСУ

Гиндуллина Т.К.

Уфа 2013

Содержание

Введение

. Характеристика анализируемого предприятия

.1 Общие сведения о предприятии

.2 Анализ полноты и достоверности исходных данных

. Анализ финансового состояния предприятия

.1 Общая оценка структуры имущества организации и его источников по данным баланса

.2 Анализ ликвидности и платежеспособности

.2.1 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

.2.2 Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

.3 Анализ финансовой устойчивости

.3.1 Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов

.3.2 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

.4 Анализ финансового состояния предприятия организации по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса

. Анализ деловой активности предприятия

. Анализ эффективности деятельности предприятия

.1 Анализ финансовых результатов

.2 Анализ показателей рентабельности

. Анализ использования производственных ресурсов предприятия

.1 Анализ использования основных фондов

.2 Анализ использования материальных ресурсов

. Анализ производства и реализации продукции

. Обобщающая оценка деятельности предприятия

.1 Обобщающая оценка работы и результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

.2 Расчёт интегральных показателей производственно-хозяйственной деятельности предприятия

Заключение

Введение

Эффективное управление организациями во многом определяется умением анализировать их деятельность. Глубокий и системный анализ позволяет изучить тенденции развития организации, исследовать факторы изменения результатов деятельности, обосновать планы и управленческие решения, осуществлять контроль за их выполнением, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценить результаты деятельности организации и их чувствительность к управленческим воздействиям, вырабатывать экономическую стратегию её развития.

В основе принятия управленческих решений в бизнесе лежит анализ хозяйственной деятельности, с помощью которого выявляются и прогнозируются существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определяется воздействие принимаемых решений на конечные результаты деятельности организации.

Целью выполнения данной курсовой работы является формирование опыта решения задач в области технико-экономического анализа деятельности предприятия.

В результате выполнения курсовой работы по данной дисциплине будет проведён анализ достоверности и полноты исходных данных, анализ финансовой отчётности предприятия, применены основные способы обработки экономической информации, а также использованы методы выявления и исследования зависимостей между факторными и результирующими показателями, методы исследования экономических процессов деятельности предприятия.

1.Характеристика анализируемого предприятия

1.1Общие сведения о предприятии

Полное наименование: ЗАО "Курганский машиностроительный завод мельничного оборудования", Курган

Ленточный конвейер, скребковый транспортер и конвейерное оборудование

ЗАО «Курганский машиностроительный завод конвейерного оборудования» является одним из ведущих производителей конвейеров в России. На нашем предприятии представлена вся технологическая цепочка производства конвейерного оборудования - от проекта до сборки готового продукта. Обширный ассортимент завода включает в себя такие наименования, как скребковый транспортер, ленточный конвейер, самоподаватель, а также узлы и комплектующие для всего спектра продукции.

Завод прошел путь развития от небольшой ремонтной мастерской разнообразных транспортеров и другого оборудования (в 50-е годы прошлого века) до предприятия с богатейшим опытом по производству широкого спектра конвейеров и сопутствующего оборудования. На протяжении всего периода существования нашего завода, с 1954 г. и до сегодняшнего дня, мы бережем сложившиеся традиции качества и постоянно стремимся улучшать свою продукцию. Мы разработаем для Вас, в зависимости от Ваших целей и пожеланий, конвейер любой модификации, предоставим комплектующие и запчасти к предлагаемым изделиям.

На сегодняшний день ЗАО «КМЗКО» - один из самых крупных в стране поставщиков и изготовителей ленточных и скребковых конвейеров, запчастей и комплектующих к ним.

Сокращенное наименование: ЗАО «Курганский машиностроительный завод»

ИНН 4501004356ОГРН1024500531153ОКПО11048352ФСФР30829-KАдрес640003,Курган, ул. К.Мяготина, 41Телефон(ы)83522-44-41-54, 45-88-09Факс(35222) 44 91 32Ген. директор (на 01.07.2012)Брютов Александр МихайловичАдрес электронной почты [email protected]Адрес сайта#"justify">Регистрационные сведения

.12.2002

Инспекция Министерства Российской Федерации по налогам и сборам по г.Кургану Курганской области

Вид деятельности:

Производство элеваторного, мельничного, комбикормового оборудования.

Продукция: винтовые транспортеры, скребковые и ленточные конвейеры, нории ленточные, ковшовые, пресс-грануляторы, дробилки, смесители, дозаторы, детали самотека.

Клиенты

·ОАО "Шадринский комбинат хлебопродуктов" г. Шадринск, Курганская область

·ООО "Бобровский Кварцит" г. Троицк, Челябинская область

·ГУП СО "Птицефабрика "Среднеуральская" г. Среднеуральск, Свердловская область

·ЗАО "Карабашмедь" г. Карабаш, Челябинская область

·ОАО "Славянский комбинат хлебопродуктов" г. Славянск-на-Кубани, Краснодарский край

·Завод стеновых материалов "Поревит" филиал ЗАО "КСМ" г. Ялуторовск, Тюменская область

·ЗАО "Боровская птицефабрика" пгт Боровской, Тюменская область

·ООО "СИБЭК" (Сибирский эффективный кирпич) г. Омск, Омская область

·ОАО "Сухоложскцемент" г. Сухой Лог, Свердловская область

·Модульная котельная п. Балахта, Красноярский край

·ОАО "Кыштымский ГОК" г. Кыштым, Челябинская область

·Завод силикатного кирпича ЗАО "СИМАТ" г. Каменск-Уральский, Свердловская область

1.2 Анализ полноты и достоверности исходных данных

Пассивная часть баланса к отчётным годам была составлена из приложений к бухгалтерскому балансу.

Исходные данные являются полными и будут использоваться для проведения дальнейшего анализа.

2. Анализ финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия - понятие, характеризующееся обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. По балансу характеризуется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций.

.1 Общая оценка структуры имущества организации и его источников по данным баланса

По данным бухгалтерских балансов за 2 года построим аналитический баланс (Таблица 2.1)

Проанализируем полученную таблицу.

Актив.

По данным, приведенным в таблице, мы видим повышение собственных оборотных средств, тех средств, которые непосредственно участвуют в процессе производства.

За 2 года наблюдается динамика повышение текущих активов.

Наблюдается увеличение собственных оборотных средств с 15628000 тыс.руб. до 28598000 тыс.руб.

Наблюдается динамика увеличения дебиторской задолженности с 4443000 тыс.рублей в начале 2008 года до 6973000 тыс.рублей на начало 2010 года

Таблица 2.1. Аналитический баланс предприятия

Пассив.

Уставный капитал предприятия оставался неизменным.

Наблюдается динамика увеличения кредиторской задолженности с 12618000 до 22000000 тыс. рублей с начала 2008 по начало 2009 года. С начала 2009 года по начало 2010 года кредиторская задолженность изменилась с 2200000 тыс.рублей до 13442000 тыс. рублей. То есть задолженность уменьшилась. Мы видим, что за 2 года увеличиваются основные средства предприятия и запасы, за отчетные периоды наблюдается повышение среднегодовой валюты баланса, в 2008 году она составляет 9814000 тыс. рублей, в 2010 году - 27462000 тыс. рублей, что является положительным показателем.

Рис. 2.1 Валюта баланса

По данным аналитического баланса определим изменения в сумме основных показателей и занесем данные в таблицу (Таблица 2.2):

Таблица 2.2. Основные показатели деятельности предприятия

Общая стоимость активов Абсолютное значение, тыс. руб.Абс. изм., тыс. руб.01.01.200801.01.200901.01.201020082009380600006353400070147000254740006613000 Стоимость иммобилизованных средствАбсолютное значение, тыс. руб.Абс. изм., тыс. руб.01.01.200801.01.200901.01.20102008200998140002491200027462000150980002550000 Стоимость мобильных (оборотных) средств:Абсолютное значение, тыс. руб.Абс. изм., тыс. руб.01.01.200801.01.200901.01.201020082009282460003862200042685000103760004063000 Стоимость материальных оборотных средств:Абсолютное значение, тыс. руб.Абс. изм., тыс. руб.01.01.200801.01.200901.01.2010200820091019300016744000121090006551000-4635000 Величина собственного капитала: Абсолютное значение, тыс. руб.Абс. изм., тыс. руб.01.01.200801.01.200901.01.2010200820092544200040889000560600001544700015171000 Величина заемного капитала Абсолютное значение, тыс. руб.Абс. изм., тыс. руб.01.01.200801.01.200901.01.20102008200912618000226450001408700010027000-8558000 Величина рабочего капитала Абсолютное значение, тыс. руб.Абс. изм., тыс. руб.01.01.200801.01.200901.01.20102008200915628000159770002859800034900012621000 Выручка от продаж Абсолютное значение, тыс. руб.Абс. изм., тыс. руб.01.01.200801.01.200901.01.20102008200910463000072276000116426000- 3235400044150000

За 2008-2009 годы наблюдается динамика увеличения общей стоимости активов. При этом увеличении (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период однозначно свидетельствует о прибавлении предприятием хозяйственного оборота, это могло произойти из-за увеличении платежеспособного спроса на товары, работы и услуги данного предприятия.

За 2008-2009 годы стоимость внеоборотных средств увеличивается. То есть увеличилась сумма средств, вложенных в другие предприятия, что может приносить стабильный доход предприятию в виде процентов, что может явиться положительным показателем.

За 2008-2009 годы стоимость оборотных средств увеличивается. Причиной тому является увеличение дебиторской задолженности, что является отрицательной чертой деятельности предприятия.

За 2008 год произошло увеличение собственных средств предприятия, средства также увеличиваются. Величина собственного капитала и темпы его роста в структуре капитала и является важнейшими характеристиками финансово-экономического состояния предприятия, поскольку по этим показателям обычно судят об экономической привлекательности предприятия или инвестиционного проекта.

За 2008 год наблюдается увеличение заемного капитала предприятия. Это говорит о недостаточности собственных средств.

К 2010 году видно увеличение выручки от продаж. Что является положительным показателем

.2 Анализ ликвидности и платежеспособности

.2.1 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активам, сгруппированным по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами, которые группируются по степени срочности их погашения.

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам:

по степени убывания ликвидности (актив);

по степени срочности оплаты погашения (пассив).

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы:

- Денежные средства;

Краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа (А2) - быстро реализуемые активы:

- Готовая продукция;

Товары отгруженные;

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 мес.

Третья группа (А3) - медленно реализуемые активы:

Производственные запасы;

НДС;

Незавершенное производство;

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес.;

Расходы будущих периодов;

Прочие оборотные активы.

Четвертая группа (А4) - это труднореализуемые активы:

Основные средства;

Нематериальные активы;

Долгосрочные финансовые вложения;

Незавершенное строительство;

Прочие необоротные активы.

Пассивы группируют по степени срочности их возврата:

Первая группа (П1) - наиболее срочные обязательства:

Кредиторская задолженность;

Кредиты банка, срок возврата которых наступил.

Вторая группа (П2) - краткосрочные пассивы:

Краткосрочные заемные средства;

Расчеты по дивидендам.

Третья группа (П3) - долгосрочные пассивы:

Долгосрочные кредиты банка и займы;

Доходы будущих периодов;

Фонды потребления;

Резервы предстоящих расходов и платежей.

Четвертая группа (П4) - постоянные пассивы:

Собственный капитал, находящийся в постоянном распоряжении предприятия. Сгруппируем активы по степени их ликвидности, а пассивы по срокам их погашения. Представим данные в виде таблицы.

Таблица 2.3. Группировка статей актива и пассива, тыс. руб.

Чтобы определить ликвидность баланса необходимо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

Характеристика 1Характеристика 2

Выполнение первых трёх неравенств означает необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности - превышения активов над обязательствами.

Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств (оборотных средств, сформированных за счет собственного капитала).

В случае, если одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Показатель текущей ликвидности.

На 1.01.2008: (А1 + А2) ? (П1 + П2)= 4843000 тыс. рублей (2.1)

На 1.01.2009: (А1 + А2) ? (П1 + П2)= -965000 тыс. рублей

На 01.01.2010: (А1 + А2) ? (П1 + П2)= 15638000 тыс. рублей

Разница рассматриваемого периода отрицательная, поэтому можно сделать вывод о том, что предприятие не является платежеспособным, что является отрицательным показателем.

Прогноз платежеспособности.

На 1.01.2008: А3-П3= 10785000 тыс. рублей (2.2)

На 1.01.2009: А3-П3=16942000 тыс. рублей

На 01.01.2010: А3-П3= 12960000 тыс. рублей

Разница между активами и пассивам положительная, то есть предприятие является платежеспособным в будущем, что является положительным показателем.

.2.2 Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

Для анализа платежеспособности предприятия рассчитаем финансовые коэффициенты платежеспособности. [4]

Общий показатель платежеспособности:

(2.3)

Коэффициент абсолютной ликвидности:

(2.4)

Коэффициент быстрой ликвидности («критической оценки»):

(2.5)

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия):

(2.6)

Коэффициент маневренности функционирующего капитала:

(2.7)

Доля оборотных средств в активах:

(2.8)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

(2.9)

Таблица 2.4

Показатель01.01.200801.01.200901.01.2010Нормальное ограничениеОбщий показатель платежеспособности1,4640,9772,176>=1Коэффициент абсолютной ликвидности1,0320,5351,6450,1…0,7Коэффициент быстрой ликвидности («критической оценки»)1,3840,9562,163допустимо 0,7…0,8, желательно 1Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)2,2391,7563,1751,5…2Коэффициент маневренности функционирующего капитала0,6901,0580,465 Доля оборотных средств в активах0,7420,6080,609>=0,5Коэффициент обеспеченности собственными средствами0,5530,4140,670не менее 0,1

Общий показатель платежеспособности

Общий коэффициент платежеспособности (коэффициент общей ликвидности) даёт общее представление о ликвидности баланса предприятия. Как видно из таблицы, в нашем случае в одном из рассматриваемых периодов этот показатель не удовлетворяет установленному критерию. Поэтому предприятие нельзя назвать платёжеспособным, что является отрицательным показателем.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Ни в одном из рассматриваемых периодов предприятие не ликвидное,, что нельзя считать положительной чертой деятельности предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности («критической оценки»)

Финансовый коэффициент, характеризующий способность предприятия досрочно погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Этот коэффициент отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения своей задолженности.

Из таблицы видно, что наши показатели не являются допустимыми, то есть предприятие не может своевременно и быстро погасить свою краткосрочную задолженность. Это отрицательная динамика развития предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)

Коэффициент текущей ликвидности (или общий коэффициент покрытия долгов) характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства. Он характеризует платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.

В рассматриваемых периодах коэффициент близок к допустимому значению, это говорит о том, что у предприятия имеются работающие оборотные активы, и оно способно выполнить свои краткосрочные обязательства, особенно в чрезвычайных условиях, что является положительной чертой деятельности предприятия.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала

Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Из таблицы видно, что значение коэффициента уменьшилось, следовательно, маневренность капитала увеличилась. Это положительный результат.

Доля оборотных средств в активах

Это чистое отношение текущих затрат к хозяйственным средствам, активам. Нормальное ограничение для данного показателя значение должно быть ? 0,5. В нашем случае значения этого показателя удовлетворяет нормальному ограничению. Поэтому предприятие может гибко управлять своими активами, повышается мобильность средств, а это положительная тенденция.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Нормальное ограничение для него должно составлять не менее 0,1.

В нашем случае значение коэффициента удовлетворяет установленному критерию. Поэтому можно сказать, что финансовая устойчивость предприятия увеличивается, что является положительным показателем.

2.3 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта финансирования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

.3.1 Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников собственных средств предприятия для формирования запасов и затрат с целью обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

Рассчитаем основные источники формирования запасов, и полученные данные сведём в таблице.

. Собственные оборотные средства - разность между текущими активами и текущими обязательствами предприятия.

Превышение текущих активов над текущими обязательствами означает наличие финансовых ресурсов для расширения деятельности предприятия. Однако значительное превышение свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.

Собственные оборотные средства можно рассчитать двумя способами.

Величину рабочего капитала можно рассчитать двумя способами.

Вариант 1.

СОС = СК + ДО - ВА (2.10), где

СОС - собственные оборотные средства, тыс. руб.

СК - собственный капитал, тыс. руб.

ДО - долгосрочные обязательства, тыс. руб.

НА - необоротные активы, тыс. руб.

Вариант 2.

СОС = ТА - КО (2.11), где

СОС - собственные оборотные средства, тыс. руб.

ТА - текущие обязательства, тыс. руб.

КО - краткосрочные обязательства, тыс. руб.

Таблица 2.5. Величина собственных оборотных средств, тыс. руб.

По данным, приведенным в таблице, мы видим увеличение собственных оборотных средств, тех средств, которые непосредственно участвуют в процессе производства.

Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (IV раздел пассива баланса).

СДЗ = СОС + ДО, где

СДЗ - Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов, тыс.рублей;

СОС - собственные оборотные средства, тыс.рублей;

ДО - долгосрочные обязательства (IV раздел пассива баланса), тыс. рублей.

. Общая величина основных источников формирования запасов, определяемая путём увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств.

ОИ=СДЗ+КЗС, где

ОИ - Общая величина основных источников формирования запасов, тыс. руб.

СДЗ - Собственные и долгосрочные заемные источники, тыс. руб.

КЗС - краткосрочные заемные средства (стр.610 Пассива баланса), тыс. руб.

Занесем полученные данные в таблицу 2.6

Таблица 2.6. Источники формирования запасов, тыс. руб.

Для определения финансового состояния предприятия необходимо рассчитать трехкомпонентный показатель (Фс, Фт, Фо) на основе показателей обеспеченности запасов источниками финансирования. Определим показатели обеспеченности запасов источниками финансирования.

, где

Фс - излишек или недостаток собственных оборотных средств,

СОС - собственные оборотные средства,

МПЗ - материально-производственные запасы,

Фт - излишек или недостаток собственных или краткосрочных источников формирования запасов,

КФ - краткосрочные источники формирования запасов;

Фо - излишек или недостаток основных источников формирования запасов,

ВИ - общая величина источников формирования запасов.

Таблица 2.7. Степень покрытия материально-производственных запасов собственными оборотными средствами, тыс. руб.

С помощью показателей, рассчитанных в таблице, определим трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации для 2-х лет:

год:

Трехкомпонентный показатель S(Ф) = {1; 0; 0}.

То есть можно сделать вывод о таком состоянии предприятия, в котором оно полностью зависит от заёмных источников финансирования. Собственного капитала, долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материально-производственных запасов. Пополнение запасов осуществляется за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности.

год:

Трехкомпонентный показатель S(Ф) = {1; 1; 0}.

Состояние предприятия улучшается.. Предприятие мало зависит от заемных средств. Но предприятию необходимо выбрать эффективное формирование, распределение и использование финансовых ресурсов.

.3.2 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели:

Коэффициент финансовой автономии:

, (2.12) где

СК - собственный капитал, тыс.руб.;

ВБ - валюта баланса, тыс.руб.

Коэффициент финансовой зависимости:

, (2.13) где

ЗК - заёмный капитал, тыс.руб.;

ВБ - валюта баланса, тыс.руб.

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага):

, (2.14) где

ЗК - заёмный капитал, тыс.руб.;

СК - собственный капитал, тыс.руб.

Коэффициент маневренности (обеспеченности собственными источниками финансирования):

, (2.15) где

СК - собственный капитал, тыс.руб.;

ВА - внеоборотные активы, тыс.руб.;

ОА - оборотные активы, тыс.руб.

Коэффициент финансирования:

, (2.16) где

СК - собственный капитал, тыс.руб.;

ЗК - заёмный капитал, тыс.руб.

Коэффициент финансовой устойчивости:

, (2.17) где

СК - собственный капитал, тыс.руб.;

ДО - долгосрочные обязательства, тыс.руб.;

ВБ - валюта баланса, тыс.руб.

Результаты занесем в таблицу:

Таблица 2.8

Для наглядности продемонстрируем динамику коэффициентов графически

Коэффициент финансовой автономии.

Показывает удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса, а также характеризует степень финансовой независимости предприятия от кредиторов.

На нашем предприятии данный коэффициент немного выше установленного критерия, это говорит о том, предприятие недостаточно зависимо от кредиторов, что является отрицательным показателем.

Коэффициент финансовой зависимости.

Показывает долю заемного капитала в общей валюте баланса.

Расчеты показали, что доля заемного капитала немного превышает половину валюты баланса, что не может являться положительным результатом.

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага).

Коэффициент финансового левериджа (рычага) - отношение заемного капитала к собственному. Отражает степень эффективности использования предприятием собственного капитала.

В нашем примере данный коэффициент удовлетворяет установленному критерию.

Коэффициент маневренности (обеспеченности собственными источниками финансирования).

Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Является существенной характеристикой устойчивости финансового состояния компании.

Рассчитанные коэффициенты в одном случае не удовлетворяют критерию. Это говорит о том, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении и неэффективном использовании собственных средств. Это отрицательная черта деятельности предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость ? это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала.

Рассчитанный коэффициент показывает, что предприятие финансово устойчиво, что является положительной тенденцией развития предприятия.

2.4 Анализ финансового состояния предприятия организации по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса

Финансовое состояние предприятия - понятие, характеризующееся обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Рассчитаем бальную оценку для предприятия:

Таблица 2.9

На основе бальной оценки предприятие в 2008 году относилось к третьему классу. К этому классу обычно относятся предприятия со средними финансовыми показателями. Но в 2009 году предприятие стало относиться ко 2 классу, что говорит о положительной динамике развития предприятия.

3. Анализ деловой активности предприятия

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости характеризуют скорость оборота текущих активов предприятия, которые в своей взаимосвязи обеспечивают непрерывность процесса производства.

Задачей анализа является определение показателей характеризующих цикл оборота капитала: оборачиваемость запасов сырья и материалов; оборачиваемость кредиторской задолженности; оборачиваемости запасов готовой продукции; оборачиваемость дебиторской задолженности и т.д.

Таблица 3.1 Исходные данные для расчета общих показателей оборачиваемости, руб.

Оборачиваемость характеризуют две группы показателей: периоды оборота (в днях), коэффициенты оборачиваемости

От величины показателей оборачиваемости основного капитала и оборотных средств предприятия зависит эффективность деятельности организации.

Для наглядности изобразим графически показатели оборачиваемости

На основе данных таблицы 3.1 рассчитаем общие показатели оборачиваемости (коэффициенты оборачиваемости и периоды оборота), а также рассчитаем экономический эффект от ускорения оборачиваемости капитала предприятия. Результаты расчётов сведём в таблице 3.2.

Таблица 3.2

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)

Относится к коэффициентам деловой активности. Отражает скорость оборачиваемости активов; показывает число оборотов за период.

Оборачиваемость активов - отношение выручки от реализации (объема продаж) к средней величине стоимости совокупных активов.

С одной стороны, оборачиваемость активов отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы предприятия, т.е. оценивает интенсивность использования всех активов независимо от источников их образования. С другой стороны, ресурсоотдача показывает, сколько рублей выручки предприятие имеет с рубля, вложенного в активы.

Ресурсоотдача предприятия с 2008 по 2009 гг. значительно уменьшилась. Т.е. уменьшение данного показателя указывает на уменьшение скорости оборачиваемости оборотных средств, а значит, эффективность использования оборотных средств на предприятии стала хуже, что является отрицательным показателем.

Период оборачиваемости капитала

Характеризует длительность одного оборота капитала в днях.

В период с 2008 по 2009 гг. время оборота увеличилась на 160 дней. Это отрицательная черта деятельности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств - число оборотов, совершенных оборотными средствами за рассчитываемый период. Отражает время, затрачиваемое предприятием на движение оборотных средств через все стадии кругооборота, и длительность их пребывания в каждой фазе.

За рассматриваемый период произошло уменьшение скорости оборачиваемости оборотных средств на 1,35. Такой показатель может быть достигнут за счет использования следующих факторов: отстающий темп роста объемов продаж по сравнению с темпом роста оборотных средств.

Период оборачиваемости оборотных средств

Характеризует длительность одного оборота оборотных средств в днях. Показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. В период с 2008 по 2009 гг. время оборота оборотных средств увеличилось на 88 дней, что является отрицательным результатом.

Фондоотдача

Определяется как отношение выпуска продукции к среднегодовой стоимости основных фондов. Показатель фондоотдачи применяется при анализе уровня использования основных фондов, плановом обосновании объемов производства и прироста новых мощностей. Характеризует уровень эффективности использования основных производственных фондов.

За рассматриваемый период произошло уменьшение фондоотдачи на 3,38, что отрицательно сказывается на темпах роста производства, происходят ухудшение использования основных фондов и их структуры.

Период оборачиваемости основных средств

Характеризует длительность одного полного оборота основных средств в днях.

В период с 2008по 2009 гг. длительность оборота увеличилась почти на 58 дней, что является отрицательным показателем.

Коэффициент отдачи собственного капитала

Этот коэффициент характеризует рентабельность на единицу вложенного капитала. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднему размеру собственного капитала.

Показывает, какую прибыль приносит каждая стоимостная единица, вложенная в собственный капитал. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднему за период размеру собственного капитала. Иногда называется отдача акционерного капитала.

За рассматриваемый период показатель уменьшился на 1,66, то есть можно сделать вывод, что средства на предприятии используются неэффективно, это отрицательная тенденция развития предприятия.

Период оборачиваемости собственного капитала

Характеризует длительность одного оборота собственного капитала в днях.

С 2008 по 2009 гг. время оборота увеличился почти на 128,79 дня, это отрицательный результат.

Экономический эффект от ускорения оборачиваемости капитала выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования.

Поскольку финансовое положение любого предприятия находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятие должно быть заинтересовано в рациональной организации оборотных средств - организаций их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Для расчета показателей, характеризующих управление активами, составим таблицу 3.3.

Таблица 3.3

Финансовый цикл - это период времени между оплатой кредиторской задолженности и поступлением средств от дебиторов.

Финансовый цикл предприятия представляет собой период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента оплаты за сырье, материалы и полуфабрикаты, и заканчивая получением денег за отгруженную продукцию.

Положительное значение финансового цикла характеризует длительность периода, в течение которого предприятие испытывает потребность в средствах для финансирования оборотных активов, которую необходимо восполнять из различных собственных и заемных источников. Отрицательное значение длительности финансового цикла означает наличие временно свободных денежных средств.

В период с 2008 по 2009 гг. значение показателя является положительным, произошло его повышение, что говорит о том что на предприятии все денежные средств задействованы, является положительным показателем.

В 2008 году финансовый цикл составлял 1435 дней. Это говорит о том, что оплата за реализованную продукцию от клиентов происходит позже, чем оплата счетов поставщиков. В 2009 году финансовый цикл составляет 3679 дня, что на 2244 дня больше по сравнению с предыдущим годом. Отрицательная динамика развития предприятия.

Ресурсоотдача предприятия с 2008 по 2009 гг. понизилась, то есть происходит незначительное уменьшение скорости оборачиваемости оборотных средств, а значит, эффективность использования оборотных средств на предприятии немного понижается. Произошел значительное уменьшение роста отдачи нематериальных активов, что является отрицательным показателем. Коэффициент отдачи собственного капитала немного понизился, то есть средства начинают использоваться менее эффективно.

Предприятие медленнее рассчитываться со своими поставщиками, что является отрицательной чертой деятельности предприятия.

Денежные и материальные средства предприятия используются неэффективно.

4. Анализ эффективности деятельности предприятия

.1 Анализ финансовых результатов

имущество ликвидность устойчивость интегральный

Прибыль (убыток) - это показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия. Основными показателями прибыли являются:

общая прибыль (убыток) отчетного периода - балансовая прибыль (убыток);

прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг);

прибыль от финансовой деятельности;

прибыль (убыток) от прочих внереализационных операций;

налогооблагаемая прибыль;

чистая прибыль.

Таблица 4.1 Анализ формирования прибыли, тыс. руб.

Для наглядности изобразим показатели графически

Чистая выручка (денежные средства, получаемые предприятием за отгруженную покупателям продукцию) от реализации продукции является основной формой дохода предприятия; главным и наиболее регулярным источником покрытия затрат на производство и реализацию продукции, выплаты налогов и сборов, процентов за кредиты. За год она повысилась на 69,08%, что является положительным результатом.

Затраты на производство и реализацию продукции уменьшились на 70%, это положительная черта деятельности анализируемого предприятия.

Прибыль от реализации продукции в 2008-м году составила 24904000 тыс.рублей, а в 2009-м году 27763000 тыс.рублей, т.е.увеличилась на 285900 тыс.рублей, что является положительной чертой деятельности предприятия. Положительное влияние на рынки сбыта оказало увеличение спроса в связи с появление конкурентов. Сальдо доходов и расходов от внереализационных операций, операций за отчетный период увеличился на 3681000 тыс. рублей.

Балансовая прибыль отчётного периода уменьшилась на 9026000 тыс.рублей. Балансовая прибыль - это конечный финансовый результат предприятия и он является отрицательным.

Налог на прибыль и иные обязательные платежи уменьшился на 2278000 тыс.рублей, что является результатом снижения прибыли предприятия за анализируемые периоды.

Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, за рассматриваемый период уменьшилась на 6748000 тыс. рублей, это отрицательно характеризует деятельность предприятия.

Изучим показатели структуры и динамики балансовой прибыли

Таблица 4.2

ЧП = ПРП + ОДР + ВФР - НП, (4.1) где

ЧП - чистая прибыль, тыс.руб.;

ПРП - прибыль от реализации продукции, тыс.руб.;

ОДР - операционные доходы и расходы, тыс.руб.;

ВФР - внереализационные финансовые результаты, тыс.руб.;

НП - налог на прибыль, тыс.руб.

Отразим в таблице 4.3 показатели, необходимые для расчёта чистой прибыли.

Таблица 4.3. Исходные данные для факторного анализа, тыс. рублей

ПоказательБазисное значениеФактическое значениеОтклонение20082009ЧП17120000185760001 456 000ПРП24904000277630002 859 000ОДР000ВФР-1800000-5481000-3 681 000НП5 984 0003 706 000-2 278 000

Рассчитаем показатели

(4.2)

24904 + 0 + (-1800) = 23104 тыс. руб.

) Рассчитаем условные значения результирующего показателя. Для этого последовательно подставим в формулу 4.2 отчётное значение каждого исследуемого фактора:

(4.3)

19979 тыс. руб.

(4.4)

19979 тыс. руб.

(4.5)

16298 тыс. руб.

) Рассчитаем фактическое значение результирующего показателя (в 2009 году):

(4.6)

18576 тыс. руб.

) Рассчитаем влияние изменения этих факторов на чистую прибыль по формулам:

(4.7)

2859 тыс. руб.

(4.8)

0 тыс. руб.

(4.9)

-3681 тыс. руб.

(4.10)

2278 тыс. руб.

) Проверим по формуле:

(4.11)

+0-3681+2278 = 1456

= 1456

Таким образом, за анализируемый период сумма чистой прибыли снизилась на 1456 тыс. руб. Это произошло вследствие повышения прибыли от реализации на 28591 тыс. руб. и увеличения сальдо внереализационных доходов и расходов. Остаток от операционных доходов и расходов не изменился; стоимость налогов не изменилась.

Между чистой прибылью и факторными показателями существует прямая связь. Так, снижение (увеличение) значения одного из факторных показателей влечёт за собой уменьшение (увеличение) суммы чистой прибыли на D (факторный показатель). Как видно из расчётов, существенное влияние на увеличение чистой прибыли внесло увеличение фактора «прибыль от реализации продукции».

Совокупное влияние всех факторов привело в результате к увеличению результативного показателя (ЧП) на 1456 тыс. руб.

Приведём таблицу формирования прибыли от реализации продукции (табл. 4.4):

Табл. 4.4 Формирование прибыли от реализации продукции.

показатели20082009ИзменениеТемп ростаВыручка от реализации продукции10463000072276000-3235400069,077702Себестоимость реализованной продукции59418000682420008824000114,85071Коммерческие расходы19150002152000237000112,37597Управленческие расходы1839300018269000-12400099,325830Прибыль от реализации продукции24904000277630002859000111,48008

В отчётном периоде произошло снижение по всем показателям прибыли предприятия: изменение выручки от реализации составило -32354 тыс. руб. (69,07%), себестоимость реализованной продукции увеличилась на 8824 тыс. руб. (114,85%), прибыль от реализации продукции увеличилась на 2859 тыс. руб. (111,48%).

В период с 2008 по 2009 гг. чистая прибыль увеличилась на 1456 тыс.руб., что является положительным результатом.

Определим структуру затрат на производство продукции (табл. 4.5).

Табл. 4.5. Структура затрат на производство продукции.

Используем для наглядности графическое представление

В рассматриваемом периоде материальные затраты предприятия уменьшились на 5898 тыс. руб., затраты на оплату труда увеличились на 1478 тыс. руб., отчисления на социальные нужды увеличились на 1516 тыс. руб., затраты на амортизацию возросли на 1006 тыс. руб., прочие затраты увеличились на 1084 тыс. руб.

Наибольшую долю в структуре затрат 2008 г. занимают материальные затраты и затраты на оплату труда За 2009 г. доля материальных затрат снизилась и составила 11,34%. Снижение произошло за счёт увеличения доли затрат на оплату труда.

По данным таблицы 4.5 можно сделать вывод, что характер затрат производства на предприятии - материалоёмкое, т.к. основную долю элементов затрат составляют материальные затраты

.2 Анализ показателей рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, а также доходность различных направлений деятельности, показывают окупаемость затрат. Можно выделить 3 группы показателей рентабельности: рентабельность капитала, производства и продаж.[3]

Рассчитаем основные показатели рентабельности. [4]

Рентабельность продаж

(4.12), где

продаж - рентабельность продаж, %;

ПП - прибыль от продаж, тыс.руб.;

ВР - выручка от реализации, тыс.руб.

Чистая рентабельность продаж

(4.13), где

- чистая рентабельность продаж, %;

ЧП - чистая прибыль, тыс.руб.;

ВР - выручка от реализации, тыс.руб.

Валовая рентабельность продаж

(4.14), где

- валовая рентабельность продаж, %;

ВП - валовая прибыль, тыс.руб.;

ВР - выручка от реализации, тыс.руб.

Рентабельность активов

(4.15), где

Rакт - рентабельность активов, %;

ЧП - чистая прибыль, тыс.руб.;

- среднегодовая стоимость активов, тыс.руб.

Рентабельность собственного капитала

(4.16), где

СК - рентабельность собственного капитала, %;

ЧП - чистая прибыль, тыс.руб.;

- среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс.руб.

Рентабельность перманентного капитала

(4.17), где

ПК - рентабельность перманентного капитала, %;

ЧП - чистая прибыль, тыс.руб.;

- среднегодовая стоимость перманентного капитала, тыс.руб.

Среднегодовая стоимость перманентного капитала рассчитывается по следующей формуле:

(4.18), где

- среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс.руб.;

- среднегодовая стоимость долгосрочного капитала, тыс.руб.

Рентабельность производственной деятельности

(4.19), где

пр.д - рентабельность производственной деятельности, %;

ПП - прибыль от продаж, тыс.руб.;

- затраты на производство и реализацию продукции, тыс.руб.

Коэффициент устойчивости финансового роста

(4.20), где

уфр - коэффициент устойчивости финансового роста, %;

ЧП - чистая прибыль, тыс.руб.;

ДА - дивиденды, выплаченные акционерам, тыс.руб.;

- среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс.руб.

Полученные результаты сведём в таблице 4.6.

Таблица 4.6

Проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала. Для этого воспользуемся интегральным методом. Использование такого способа позволяет получать более точные результаты расчета т.к. результаты не зависят от местоположения факторов в модели, а дополнительный прирост результативного показателя, который образуется от взаимодействия факторов раскладывается между ними пропорционально их воздействию на результативный показатель.

Как известно из формулы 4.16, рентабельность собственного капитала - это отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.

Запишем модель, которая является двухфакторной:

(4.21), где

РСК - рентабельность собственного капитала;

ЧП ? чистая прибыль;

СК ? среднегодовая стоимость собственного капитала.

Отразим в таблице 4.7 показатели, необходимые для расчёта рентабельности собственного капитала.

Таблица 4.7 Исходные данные для факторного анализа рентабельности собственного капитала

20082009Чистая прибыль2310400018576000Прибыль от реализации продукции2490400027763000Внереализационные финансовые результаты-1800000-5481000Налог на прибыль59840003706000

20082009ОтклонениеРентабельность собственного капитала0,520,37-0,15Чистая прибыль1712000017768000648000Среднегодовая стоимость собственного капитала331655004847450015309000,0

1)Рассчитаем изменения влияния факторов на рентабельность собственного капитала:

2) Проверим по формуле:

(4.22)

,15 + 0 = -0,15.

Факторный анализ рентабельности собственного капитала показал снижение собственного капитала вследствие снижения чистой прибыли на 0.15, среднегодовая стоимость собственного капитала не изменилась. Значительное влияние на рентабельность собственного капитала внес фактор «чистая прибыль».

Таким образом, за анализируемый период произошло снижение чистой прибыли на 0,15. Это произошло вследствие понижения повышения от реализации, снижения остатка от операционных доходов и расходов; повышения сальдо внереализационных доходов и расходов и повышения стоимости налогов на 251 тыс.руб.

5. Анализ использования производственных ресурсов предприятия

.1 Анализ использования основных фондов

Коэффициент износа

(5.1), где

- коэффициент износа;

- сумма начисленного износа, тыс.руб.;

- первоначальная стоимость ОПФ, тыс.руб.

Коэффициент годности

(5.2), где

- коэффициент годности основных средств;

- коэффициент износа.

Полученные результаты сведём в таблицу 5.1.

Таблица 5.1 Коэффициенты, характеризующие движение и состояние ОС

Коэффициент годности0,890,88Коэффициент износа0,110,12

Коэффициент годности уменьшился на 0,01, что говорит о снижении уровня годности основных средств, что является отрицательным результатом. Коэффициент износа увеличился на 0,01, что говорит об увеличении износа основных средств. Это отрицательный результат

Таблица 5.2

ПоказательЗначениеЭкономическая интерпретация 20082009 1. Показатели движения ОСПервоначальная стоимость ОС16431000,0022743000,00 Амортизация ОС1759000,002765000,00 Остаточная стоимость ОС14672000,0019978000,00

Основными показателями эффективности использования основных производственных фондов являются показатели фондоотдачи, фондорентабельности, фондоёмкости. Рассчитаем основные показатели, характеризующие эффективность основных средств.

Фондорентабельность:

(5.3), где

- фондорентабельность;

- прибыль от реализации продукции, тыс. руб.;

- среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.

Фондоотдача:

(5.4), где

ФО - фондоотдача;

ВР - выручка от реализации, тыс. руб.;

- среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.

Фондоёмкость:

(5.5), где

ФЕ - фондоёмкость;

ФО - фондоотдача.

Таблица 5.3

ПоказательЗначениеИзменение 20082009тыс.руб.%Фондорентабельность6,625,22-1,4078,90Фондоотдача6,335,32-1,0283,95Фондоемкость0,160,190,03119,11

Фондорентабельность показывает, сколько рублей прибыли приходится на рубль основных фондов. Как видно из таблицы, показатель за год снизился на 78,9%. Снижение данного коэффициента является положительной чертой деятельности предприятия.

Фондоотдача показывает, какой выпуск продукции приходится на единицу стоимости основного производственного фонда, а также характеризует эффективность деятельности предприятия. Рост фондоотдачи является одним из факторов интенсивного роста объёма выпуска продукции. Показатель уменьшился на 83,95%, что свидетельствует о снижении объёмов выпуска продукции на единицу стоимости основных средств. Это отрицательный результат.

Фондоёмкость - показатель, обратный фондоотдаче. Характеризует удельную стоимость капитальных вложений на рубль выпускаемой продукции. Значение показателя в отчётном году увеличивается из-за снижения значения показателя фондоотдачи.

Рассчитаем удельную экономию основных средств.

(5.6), где

- удельная экономия (перерасход) ОС, тыс. руб.;

- среднегодовая стоимость основных средств за 2009 год, тыс. руб.;

- среднегодовая стоимость основных средств за 2008 год, тыс. руб.;

- индекс производительности, который рассчитывается по следующей формуле:

(5.7), где

- объём произведенной продукции за 2008 год, тыс. руб.;

- объём произведенной продукции за 2009 год, тыс. руб.;

(22287500 - 15802500) ? 1,11 = 7198350 тыс. руб.

Таким образом, на предприятии наблюдается относительный перерасход основных средств на 7198350 тыс. руб. из-за повышения среднегодовой стоимости ОПФ на 6485000 тыс. руб. и снижения объёма произведенной продукции. Это свидетельствует о неэффективном использовании основных производственных фондов и является отрицательной чертой деятельности предприятия.

Проведём факторный анализ влияния среднегодовой стоимости основных производственных фондов и фондоотдачи на выручку от реализации продукции, применив метод абсолютных разниц.

Имеем двухфакторную мультипликативную модель вида:

(5.8), где

ВР - выручка от реализации, тыс. руб.;

ФО - фондоотдача;

ОПФСР - среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.

Таблица 5.4

ПоказателиБазисное значениеФактическое значениеОтклонение 20082009 ВР, тыс. руб.10002982511856950018539675ФО6,335,32-1,01ОПФСР, тыс. руб.15802500222875006485000

) Рассчитаем изменения влияния факторов на выручку от реализации:

(5.9)

-1,01 ? 15802500 = -15960525 тыс. руб.;

(5.10)

5,32*6485000 = 34500200 тыс. руб.

) Проверим по формуле:

(5.11)

?ВР = -15960525 + 34500200= 18539675 тыс. руб.

= 18539675

Итак, за анализируемый период выручка от реализации увеличилась на 18539675 тыс. руб. за счёт уменьшения показателя фондоотдачи и повышения среднегодовой стоимости основных производственных фондов.

Проведём факторный анализ влияния фондорентабельности и среднегодовой стоимости основных производственных фондов на выручку от реализации продукции, используя метод относительных разниц.

Имеем двухфакторную мультипликативную модель вида:

(5.12), где

ПРП - прибыль от реализации продукции, тыс. руб.;

ФР - фондорентабельность;

ОПФСР - среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.

Таблица 5.5

ПоказателиБазисное значениеФактическое значениеАбс. отклонение, тыс. руб.Отн. отклонение, %20082009ПРП, тыс. руб.104612550,00116340750,00-122684,00111,21ФР6,625,22-1,4078,85ОПФСР, тыс. руб.15802500,0022287500,006485000,00141,04

) Рассчитаем относительные отклонения факторных показателей:

(5.13)

(5.14)

) Определим изменение величины прибыли от реализации продукции за счёт каждого фактора:

(5.15)

-184 260,04 тыс. руб.;

(5.16)

61 576,04 тыс. руб.

) Проверим по формуле:

(5.17)

?ПРП = -184 260,04 + 61 576,04 = -122 684 тыс. руб.

684 = -122 684

Итак, за анализируемый период прибыль от реализации продукции снизилась на 41,68% вследствие снижения фондорентабельности на 62,6% и увеличения среднегодовой стоимости основных производственных фондов на 55,94%.

Так, в частности, за счёт снижения фондорентабельности, прибыль от реализации продукции снизилась на 184 260,04 тыс. руб., а за счёт повышения среднегодовой стоимости основных производственных фондов, прибыль от реализации повысилась на 61 576,04 тыс. руб.

Совокупное влияние факторов привело в результате к снижению результативного показателя (ПРП) на 122 684 тыс. руб.

Проведём факторный анализ прибыли от реализации продукции логарифмическим методом. Он применим к мультипликативным моделям и основан на логарифмировании отклонения отчётного и базисного значений результативного признака.

Имеем двухфакторную мультипликативную модель вида:

(5.18), где

Пр - прибыль от реализации продукции, тыс. руб.;

Rпродаж - рентабельность продаж;

В - выручка от реализации продукции, тыс. руб.

Таблица 5.6

ПоказателиБазисное значениеФактическое значениеОтклонение20082009Пр, тыс. руб.24 904 27 763 2 859 Rпродаж23,8038,4114,61В, тыс. руб.104 630 72 276 -32 354

(5.19)

11436 тыс. руб.

(5.20)

-8577 тыс. руб.

Проверка:

(5.21)

+ 11436 = 2859 тыс. руб.

Таким образом, увеличение рентабельности продаж на 14,61 способствовало увеличению прибыли от реализации продукции на 2 859 тыс. руб., снижение выручки на -32 354 тыс. руб. В совокупности наблюдается увеличение прибыли от реализации продукции на 2 859 тыс. руб.

Расчёт коэффициентов, характеризующих движение и состояние ОС, показал, что за рассматриваемый период первоначальная стоимость основных средств возросла, увеличилась амортизация и остаточная стоимость основных средств, уровень годности основных средств снизился, износ основных средств увеличился.

По расчёту показателей эффективности использования основных фондов было выявлено, что по показателю фондорентабельности в 2008 году на рубль основных фондов приходится 6,62 рублей прибыли, а в 2009 году - 5,22, то есть наблюдается снижение показателя. Фондоотдача в период с 2008 по 2009 гг. понизилась, что свидетельствует о снижении объёмов выпуска продукции на единицу стоимости основных средств, при этом фондоёмкость (удельная стоимость капитальных вложений на рубль выпускаемой продукции) увеличилась вследствие снижения фондоотдачи.

Факторный анализ влияния среднегодовой стоимости основных производственных фондов и фондоотдачи на выручку от реализации продукции показал, что выручка от реализации увеличилась на 18539675 тыс. руб. за счёт снижения фондоотдачи на 1,01 и увеличения среднегодовой стоимости основных производственных фондов на 6485000 тыс. руб.

Факторный анализ влияния фондорентабельности и среднегодовой стоимости основных производственных фондов на выручку от реализации продукции показал, что за счёт снижения фондорентабельности, прибыль от реализации продукции снизилась на 184 260 тыс. руб.; за счёт повышения среднегодовой стоимости основных производственных фондов, выручка от реализации повысилась на 61 576 тыс. руб. Это в совокупности дало снижение прибыли от реализации продукции на 122 684 тыс. руб.

Факторный анализ влияния рентабельности продаж и выручки на прибыль от реализации продукции показал увеличение прибыли от реализации продукции на 2859 тыс. руб. За счёт увеличения рентабельности продаж на 14,61 прибыль от реализации продукции увеличилась на 11436 тыс. руб. За счёт снижения выручки на 32354 тыс. руб. прибыль от реализации снизилась на -8577 тыс. руб.

5.2 Анализ использования материальных ресурсов

По данным годового отчёта предприятия определим основные показатели использования материальных ресурсов.

Материалоотдача:

(5.22), где

- материалоотдача;

- стоимость произведенной продукции, тыс. руб.;

- сумма материальных затрат, тыс. руб.

Материалоёмкость:

(5.23), где

- материалоемкость;

- материалоотдача.

Удельный вес материальных затрат:

(5.24), где

- удельный вес материальных затрат;

- сумма материальных затрат, тыс. руб.;

- себестоимость произведённой продукции, тыс. руб.

Прибыль на рубль материальных затрат:

(5.25), где

- прибыль на 1 рубль материальных затрат

П - прибыль от реализации продукции, тыс. руб.;

- материальные затраты, тыс. руб.

Коэффициент соотношения темпов роста объёма производства и материальных затрат:

(5.26), где

- коэффициент соотношения темпов роста объёма производства и материальных затрат;

- объём произведенной продукции, тыс. руб.;

- материальные затраты, тыс. руб.

Данные расчётов сведём в таблице 5.7.

Табл. 5.7 Показатели эффективности использования материальных ресурсов

Показатели20082009Изменениеабс.%Прибыль от реализации продукции, тыс.руб.2490400027763000285900011,48Расход материальных ресурсов, тыс.руб.3704700031149000-5898000-15,92Объем произведенной продукции, тыс.руб.7972000088663000894300011,22Материалоотдача, руб. с руб.2,152,850,6932,28Материалоемкость, руб. на руб.0,460,35-0,11-24,40Удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции0,620,46-0,17-26,79Прибыль на рубль материальных затрат0,670,890,2232,59Коэффициент соотношения темпов роста объема производства и материальных затрат2,152,850,6932,28Себестоимость произведенной продукции, тыс.руб.5941800068242000882400014,85

Из таблицы 5.7 видно, что расход материальных ресурсов в период с 2008 по 2009 гг. снизился на 5898 тыс. руб. (15,92%). Материалоотдача увеличилась на 32,28%, следовательно, эффективность использования материалов на предприятии повысилась, что является положительным явлением. Материалоёмкость снизилась. Немного увеличилась прибыль на рубль материальных затрат (32,59%).

6. Анализ производства и реализации продукции

Результаты хозяйственной деятельности предприятия характеризуются, прежде всего, количеством и номенклатурой выпускаемой продукции, а также объемом её реализации.

Основными задачами анализа производства и реализации продукции являются: оценка динамики основных показателей объёма, структуры и качества продукции, выявление степени влияния основных факторов на показатели объёма производства и реализации продукции, разработка мероприятий по увеличению выпуска и реализации продукции.

Следует отметить, что анализ отгруженной и реализованной продукции предприятия зависит от особенностей учётной политики организации, где особо оговаривается, что выручка определяется или по отгрузке продукции потребителям, или после ее оплаты.

На основе таблицы 6.1 определим объёмы изменения реализованной и товарной продукции за изучаемый период в учётных ценах предприятия.

Табл. 6.1 Анализ факторов изменения объёма реализации продукции.

ПоказателиСтоимость продукции, тыс.руб.20082009(+,-)Остаток готовой продукции на начало года (214+215)365000347000-18000Выпуск товарной продукции10463000011642600011796000Остаток готовой продукции на конец года347000336000-11000Реализация продукции за год (010)10464800011643700011789000

Изменение остатка готовой продукции составляет 18 тыс. руб., остатка готовой продукции на конец года -11 тыс. руб. Уменьшение остатков готовой продукции на конец года увеличивает объем реализации, что является положительной динамикой развития предприятия. Выпуск товарной продукции увеличился на 11796 тыс. руб., что является отрицательным результатом. Реализация продукции за год увеличилась на 11789 тыс. руб., это положительная тенденция деятельности предприятия.

Определим объёмы изменения товарной и валовой продукции за изучаемый период в учётных ценах предприятия.

Табл. 6.2 Анализ факторов изменения объёма реализации продукции.

ПоказателиСтоимость продукции, тыс.руб.20082009(+,-)Остаток НЗП на начало года499995684569Выпуск товарной продукции10463011642611796Остаток НЗП на конец года95687515-2053Выпуск валовой продукции10006111847918418

Из таблицы 6.2 видно, что остаток незавершённого производства на начало года за рассматриваемые периоды повысился на 4569 тыс. руб., остаток незавершённого производства на конец года снизился на 2053 тыс. руб., что является положительной чертой деятельности производства, так как сокращение запасов в незавершенном производстве способствует улучшению использования оборотных средств. Выпуск товарной продукции увеличился на 11796 тыс. руб., объём валовой продукции увеличился на 18418 тыс. руб., что является положительным показателем.

На основании исходных данных отчётов рассматриваемого предприятия определим объёмы валовой, товарной и реализованной продукции в учётных ценах предприятия. Результаты занесём в таблицу 6.3.

Табл. 6.3 Анализ производства и реализации продукции

Показатели20012002Изменениетыс.руб.%Валовая продукция10006111847918418118,41Товарная продукция10463011642611796111,27Реализованная продукция10464811643711789111,27

Из таблицы 6.3 видно, что объём валовой продукции увеличился на 18418 тыс. руб. (на 118,41%), объём товарной продукции увеличился на 111,27%, объём реализованной продукции также увеличился на 111,27%.

За рассматриваемые периоды произошло увеличение остатков готовой продукции на конец года, что повышает объём реализации, что является положительной динамикой развития предприятия. Выпуск товарной продукции, объём валовой продукции и реализованной увеличились, что отрицательно характеризует предприятие.

7. Обобщающая оценка деятельности предприятия

Задача формирования интегральной оценки работы предприятия сводится к определению обобщающей характеристики хозяйственной деятельности на основе системы показателей с агрегированием различных приемов качественного и количественного анализа, определения объективной оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия за анализируемый период, количественное определение влияния экстенсивных и интенсивных величин на эффективность хозяйственной деятельности предприятия.

7.1 Обобщающая оценка работы и результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Составим таблицу 7.1 важнейших показателей, комплексно характеризующих деятельность предприятия в рассматриваемом периоде. В зависимости от полученных ранее результатов анализа, добавим показатели, наиболее характеризующие произошедшие изменения за рассматриваемые периоды. Эти данные вбирают в себя все качественные и количественные характеристики предприятия и охватывают совокупность показателей по объему производства и реализации продукции, показатели по производственной деятельности и экономического потенциала, показатели финансового состояния и показатели по результативности производственной и финансовой деятельности.

Таблица 7.1. Комплексная оценка деятельности предприятия

Наименование показателей20082009ОтклонениеПоказатели объема производства и реализации продукцииОбъем реализованной продукции, тыс.руб.10464800011643700011789000Объем товарной продукции, тыс.руб.10463000011642600011796000Объем валовой продукции10006100011847900018418000Остатки, тыс.руб.: а) незавершенного производства499900095680004569000б) готовой продукции365000347000-18000Показатели производственной деятельности и экономического потенциалаСреднегодовая стоимость ОПФ, тыс.руб.15802500222875006485000Доля ОПФ в общей сумме активов, %31,1133,342,24Коэффициент износа ОС, %1,662,090,43Себестоимость фактически выпущенной товарной продукции, тыс.руб.59418000682420008824000Общая фондоотдача6,335,32-1,02Фондоёмкость0,160,190,03Материалоотдача, руб. с руб.2,152,850,69Материалоемкость0,460,35-0,11Показатели финансового состояния предприятияСреднегодовая стоимость активов предприятия, тыс.руб.507970006684050016043500Среднегодовая величина собственных средств, тыс.руб.331655004847450015309000Доля собственных средств в общей сумме капитала, %65,2972,527,23Среднегодовая величина заёмных средств, тыс.руб.-501350042790009292500Среднегодовая величина собственных оборотных средств, тыс.руб.33434000406535007219500Показатели результативности производственной и финансовой деятельностиПрибыль от реализации продукции, тыс.руб.24904000277630002859000Чистая прибыль, тыс.руб.1712000017768000648000Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек),%40,3657,7817,42Рентабельность капитала, %51,6236,65-14,97Рентабельность продаж, %16,3614,35-2,01Коэффициент оборачиваемости капитала, раз0,550,41-0,14

Данная таблица даёт нам сводные данные деятельности предприятия. Исходя из полученных значений в таблице 7.1, сделаем выводы по всем группам показателей.

Итак, рост показателей объёма товарной продукции является положительной тенденцией, объем реализованной продукции тоже увеличивается, что является положительным показателем, и именно за счёт этих показателей предприятие способно вести свою деятельность.

Увеличился износ основных средств, что является отрицательным показателем для деятельности предприятия. Увеличение себестоимости фактически выпущенной товарной продукции говорит о снижении затрат на товарную продукцию, это отрицательная черта деятельности предприятия. Материалоотдача увеличилась, что говорит об увеличении эффективности использования материальных ресурсов и положительно характеризует предприятие. Снижение показателя общей фондоотдачи говорит об ухудшении использования основных фондов и их структуры. Это является отрицательной чертой деятельности предприятия и говорит о снижении эффективности использования средств.

Увеличение показателей финансового состояния предприятия является положительной тенденцией деятельности предприятия. Величина заемных средств увеличивается, что является отрицательным показателем.

Показатели результативности производственной и финансовой деятельности, на половину, имеют тенденцию к снижению, что не способствует анализу предприятия с положительной стороны. Увеличение прибыли порождает увеличение рентабельности и может вести предприятие к положительному доходу.

Снижение рентабельности капитала говорит о снижении эффективности использования собственного капитала предприятия. Снижение коэффициента оборачиваемости капитала говорит о более медленной его оборачиваемости по сравнению с предыдущими периодами.

.2 Расчёт интегральных показателей производственно-хозяйственной деятельности предприятия

Используя методы сравнения и оценки интегральных показателей можно дать не только количественную, но и качественную характеристику динамики развития предприятия. Для того чтобы сделать окончательные выводы об эффективности работы предприятия сравним значения основных показателей за базовый и отчётный периоды.

Сравнение предприятия с родственным ему предприятием по отраслевой принадлежности или масштабам деятельности даёт возможность определить его место среди конкурентов. Сравнение финансовых показателей деятельности одного и того же предприятия за различные периоды позволяет оценить интегральные результаты деятельности и выбрать наиболее успешный период деятельности. Слово «рейтинг» обозначает выстраивание некоторых единиц в определённом порядке в соответствии с заранее определёнными правилами и критериями.

Рассчитаем интегральные показатели деятельности предприятия за два периода. Для проведения расчётов выберем следующие показатели:

·Общие показатели предприятия:

валюта баланса;

величина собственного капитала.

·Показатели ликвидности и платежеспособности:

общий показатель платежеспособности;

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент обеспеченности собственными средствами.

·Показатели финансовой устойчивости:

коэффициент финансовой зависимости;

коэффициент финансовой устойчивости;

коэффициент капитализации.

·Показатели оборачиваемости:

коэффициент общей оборачиваемости капитала;

коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

·Показатели рентабельности:

рентабельность продаж,

рентабельность собственного капитала.

·Показатели финансовых результатов:

выручка от реализации продукции;

затраты на производство и реализацию продукции;

прибыль от реализации продукции.

·Показатели эффективности использования основных фондов:

фондоотдача;

фондорентабельность;

фондоёмкость.

Каждая из этих групп характеризует деятельность предприятия в определенной области: в целом по предприятию, по ликвидности и платежеспособности, по рентабельности предприятия, финансовой устойчивости, эффективности управления.

Составим исходную матрицу X для расчёта интегральных показателей

Табл. 7.2 Исходные данные для интегральной оценки

№Показатели200820091Валюта баланса38 060 000,0063 534 000,002Величина собственного капитала25 442 000,0040 889 0003Общий показатель платежеспособности0,6480,3554Коэффициент текущей ликвидности2,2385481060,715Коэффициент обеспеченности собственными средствами2,241,766Коэффициент финансовой зависимости0,330,368Коэффициент финансовой устойчивости0,670,649Коэффициент капитализации0010Коэффициент общей оборачиваемости капитала2,061,0811Коэффициент оборачиваемости оборотных средств2,061,0812Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности6,044,0813Рентабельность продаж23,8038,4114Рентабельность собственного капитала51,6236,6515Выручка от реализации продукции104 630 00072 276 00016Затраты на производство и реализацию продукции37 047 00072 276 00017Прибыль от реализации продукции24 904 00027 763 00018Фондоотдача6,335,3219Фондорентабельность6,623,2420Фондоёмкость0,160,19Воспользуемся методом расстояний сравнительной комплексной оценки и рассчитаем интегральные показатели деятельности предприятия за рассматриваемый и базовый периоды.

Расчеты выполним при помощи формулы:

(7.1), где

i - рейтинговое число (оценка);

j - показатель оценки деятельности предприятия;

kj - вектор, характеризующий значимость каждого показателя.

Значения k расставим по приоритетам, а значения S - по следующему правилу: если увеличение показателя улучшает общую оценку работы объекта, то +1 (вектор, характеризующий показатель как стимулятор), а если уменьшение показателя улучшает общую оценку работы объекта, то -1 (вектор, характеризующий показатель как дестимулятор).

Выберем показатели, которые, на мой взгляд, являются наиболее важными и характеризующими деятельность рассматриваемого предприятия.

Коэффициент финансовой автономии

Показывает удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса, а также характеризует степень финансовой независимости предприятия от кредиторов.

Коэффициент быстрой ликвидности («критической оценки»)

Характеризует способность предприятия досрочно погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Этот коэффициент отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения своей задолженности.

Объем реализованной продукции

Является важным показателем, т.к. именно за счет реализованной продукции предприятие способно осуществлять свою деятельность.

Себестоимость выпущенной продукции

Также является важным показателем, потому что показывает, сколько затрачено ресурсов на производство продукции.

Рентабельность производственной деятельности

Характеризует окупаемость издержек. Показывает, сколько предприятие имеет с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Фондоотдача

Характеризует уровень эффективности использования основных производственных фондов и определяется как отношение выпуска продукции к среднегодовой стоимости основных фондов.

Рентабельность собственного капитала

Характеризует доходность капитала и показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля капитала.

Среднегодовая выработка

Характеризует объём выпуска продукции и численность персонала и показывает, сколько работник предприятия в среднем произвел за год.

Коэффициент маневренности (обеспеченности собственными источниками финансирования)

Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Является существенной характеристикой устойчивости финансового состояния компании.

Коэффициент финансирования

Указывает на то, что доля источников собственных средств снижается, а доля заёмных, в частности кредиторской задолженности, увеличивается.

Рентабельность продаж

Характеризует эффективность коммерческой деятельности и показывает, сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

Материалоотдача

Определяется как отношение стоимости выпущенной продукции к стоимости затраченных материалов.

Сведём данные в таблице 7.3 и рассчитаем интегральные показатели производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Таблица 7.3 Расчёт интегральных показателей деятельности предприятия методом расстояний сравнительной комплексной оценки

Из таблицы видно, что показатель R (рейтинговое число) в 2009 (фактическом) году меньше, чем в 2008 (базисном) году. Это говорит о том, что состояние рассматриваемого предприятия за рассматриваемые года улучшается, не смотря на то, что произошли ухудшения по некоторым показателям (снижение рентабельности собственного капитала, снижение быстрой ликвидности, снижение фондоотдачи).

Таким образом, о деятельности предприятия за анализируемый период можно сказать следующее.

В период с 20018 по 2009 гг. финансовая устойчивость предприятия немного снизилась. В 2009 году выручка от реализации продукции без учёта НДС составила 104630 тыс.руб. (по сравнению с 2008 -м годом - 72276 тыс.руб.). Себестоимость реализованной продукции уменьшилась с 59418 тыс.руб. до 68242 тыс.руб. Прибыль по некоторым показателям имеет тенденцию к снижению.

Рентабельность собственного капитала снижается, что является отрицательной чертой деятельности предприятия.

Если говорить о снижении прибыли, то можно сделать вывод о предкризисном состоянии предприятия и оценить его деятельность как удовлетворительно.

Кредиторская задолженность предприятия увеличилась, так же увеличилась дебиторская задолженность, что говорит о том, что фактическое количество денег на предприятии уменьшилось. Это отрицательная динамика развития предприятия.

Также наблюдается увеличение основных средств. Уменьшился объём выпуска продукции на единицу стоимости ОС (фондоотдача). В ходе анализа структуры затрат на производстве было выявлено, что в 2008 году производство является материалоёмким, поскольку основную долю затрат занимают затраты на материальные ресурсы, а в 2009 году трудоемким.

При значительном увеличении основных средств, прибыльность предприятия увеличивается, что является положительным показателем.

В качестве итога можно сказать, что для нормальной деятельности предприятия в будущем и её улучшения следует провести следующие мероприятия. Провести мероприятия по увеличению прибыли. Необходимо срочно произвести меры по снижению дебиторской и кредиторской задолженности, которая за рассматриваемые периоды возросла. Руководству предприятия следует задуматься об эффективности использования своих производственных ресурсов, так как при существующем состоянии предприятие не достигает высоких показателей производительности, а объемы продаж снижаются.

Вновь стоит отметить, что предприятию следует ещё более эффективно использовать свои собственные средства, усилить свою финансовую независимость, чтобы снизить вероятность финансовых затруднений (финансового риска) в будущем.

Заключение

В ходе проделанной работы был проведен технико-экономический анализ деятельности ОАО "Курганский машиностроительный завод мельничного оборудования" за 2008 - 2009 гг.

Для этого была сделана характеристика анализируемого предприятия; проведен анализ всех форм отчетности данного предприятия по следующим аспектам: анализ имущества предприятия, анализ платежеспособности и ликвидности, анализ финансовой устойчивости, оценка деловой активности, анализ финансовых ситуаций деятельности предприятия, анализ затрат, анализ источников финансирования, анализ движения собственных и заемных средств, анализ движения денежных средств, анализ амортизируемого имущества, интегральная оценка показателей отчетности предприятия. Впоследствии была дана интегральная оценка показателей отчетности предприятия.

Для более наглядного представления состояния предприятия были использованы графические методы анализа.

В ходе анализа обнаружилась слабость отдельных показателей: у предприятия имеются необоротные активы, оно в значительной степени зависит от заемных источников существования. Платежеспособность предприятия находится ниже минимально допустимого уровня. В целом наблюдается снижение валюты баланса за рассматриваемые периоды.

При значительном увеличении основных средств, прибыльность предприятия увеличивается, что является положительным показателем.

Кредиторская задолженность предприятия увеличилась, так же увеличилась дебиторская задолженность, что говорит о том, что фактическое количество денег на предприятии уменьшилось. Предприятие неоптимально предоставляет дебиторам кредиты и плохо работает по взысканию дебиторской задолженности.

Рентабельность предприятия снижается по некоторым показателям. Вследствие уменьшения прибыли по некоторым её показателям, из-за чего снижается эффективность коммерческой и производственной деятельности.

Рассматриваемое предприятие находится в кризисном состоянии, поэтому для предотвращения финансовых рисков и банкротства, необходимо провести мероприятия по увеличению прибыли, срочно произвести меры по снижению дебиторской задолженности, которая за рассматриваемые периоды возросла. Руководству предприятия следует задуматься об эффективности использования своих производственных ресурсов, так как при существующем состоянии предприятие не достигает высоких показателей производительности.

Министерство образования и науки РФ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Уфимский

Больше работ по теме: