Анализ основных средств предприятия на примере ООО "Торговое товарищество "Алекс"

 

Оглавление

1. Полное товарищество и его характеристика

2. Анализ основных средств предприятия на примере ООО "Торговое товарищество "Алекс"

3. Расчёт амортизации основных средств

4. Оценка использование оборотных средств

5. Методы списания материально-производственных запасов

6. Расчёт заработной платы

7. Расчёт точки безубыточности

8. Инвестиции

Список литературы

Приложение

1. Полное товарищество и его характеристика

Полное товарищество - вид хозяйственных товариществ, участники которого (полные товарищи) в соответствии с заключенным между ними договором занимаются предпринимательской деятельностью от имени товарищества и несут ответственность по его обязательствам не только в размере вкладов в складочный капитал, а всем принадлежащим им имуществом, то есть "полную", неограниченную ответственность. В настоящее время данная организационно-правовая форма практически не используется.

Наименование должно "содержать либо имена (наименования) всех его участников и слова "полное товарищество", либо имя (наименование) одного или нескольких участников с добавлением слов "и компания" и слова "полное товарищество"" (ст.69 ГК).

Полное товарищество создается и действует на основании учредительного договора. Учредительный договор подписывается всеми его участниками и должен содержать следующие сведения:

-наименование полного товарищества;

-место его нахождения;

-порядок управления деятельностью товарищества;

-условия о размере и составе складочного капитала товарищества;

-условия о размере и порядке изменения долей каждого из участников в складочном капитале;

-условия о размере, составе, сроках и порядке внесения вкладов участниками;

-условия об ответственности участников за нарушение обязанностей по внесению вкладов.

основное средство запас безубыточность

В учредительном договоре учредители обязуются создать юридическое лицо, определяют порядок совместной деятельности по его созданию, условия передачи ему своего имущества и участия в его деятельности. Договором определяются также условия и порядок распределения между участниками прибыли и убытков, управления деятельностью юридического лица, выхода учредителей (участников) из его состава.

Участники полного товарищества называются полными товарищами и могут быть только индивидуальными предпринимателями и (или) коммерческими организациями (при этом они не могут больше принимать участия в других полных товариществах). Количество участников не должно быть меньше двух. Следует отметить, что права и обязанности участников распределяются пропорционально их вкладов в складочный капитал, при этом размер доли не влияет на реализацию своих прав участниками. Решение принимаются в полном товариществе единогласно, а в случае, если это предусмотрено учредительным договором ПТ, большинством голосов. Каждый участник имеет один голос (если иное не предусмотрено учредительным договором), а также каждый участник вправе представлять интересы полного товарищества, если не предусмотрено учредительным документом ведение дел совместно с другими участниками ПТ. Особенностью ПТ является полная ответственность участников, которую они несут вне зависимости от размеров вклада, иначе говоря участники ПТ отвечают своим собственным имуществом. Выход одного из участников предполагает ликвидацию всего ПТ, если иное не предусмотрено учредительным документом. Отношения между участниками ПТ носят доверительный характер. ПТ может преобразовано участниками в хозяйственное общество в течение 6 месяцев, если в нем остался единственный участник. Кредитор вправе взыскать с доли участника ПТ недостающую ему сумму, при недостатке иного его имущества для покрытия долгов.

Участник полного товарищества вправе:

-получать доход пропорционально вкладу в складочный капитал

-участвовать в управлении делами товарищества;

-получать информацию о деятельности товарищества, знакомиться с его бухгалтерскими книгами и иной документацией в установленном учредительными документами порядке;

-принимать участие в распределении прибыли;

-получать в случае ликвидации товарищества часть имущества, оставшегося после расчетов с кредиторами, или его стоимость;

-выйти из товарищества в любое время;

-передать свою долю другому участнику ПТ, либо третьему лицу.

Управление деятельностью полного товарищества осуществляется по общему согласию всех участников. Учредительным договором товарищества могут быть предусмотрены случаи, когда решение принимается большинством голосов участников.

Каждый участник полного товарищества имеет один голос, если учредительным договором не предусмотрен иной порядок определения количества голосов его участников.

Каждый участник полного товарищества вправе действовать от имени товарищества, если учредительным договором не установлено, что все его участники ведут дела совместно, либо ведение дел поручено отдельным участникам.

При совместном ведении дел товарищества его участниками для совершения каждой сделки требуется согласие всех участников товарищества.

Если ведение дел поручается одному или нескольким участникам, остальные участники для совершения сделок от имени товарищества должны иметь доверенность от участника (участников), на которого возложено ведение дел.

Минимальный и максимальный размеры складочного капитала не ограничены.

Прибыль и убытки полного товарищества распределяются между его участниками пропорционально их долям в складочном капитале, если иное не предусмотрено учредительным договором или иным соглашением участников. Не допускается соглашение об устранении кого-либо из участников товарищества от участия в прибыли или в убытках.

Если вследствие понесенных товариществом убытков стоимость его чистых активов станет меньше размера его складочного капитала, полученная товариществом прибыль не распределяется между участниками до тех пор, пока стоимость чистых активов не превысит размер складочного капитала.

Участники полного товарищества солидарно несут субсидиарную ответственность своим имуществом по обязательствам товарищества.

Участник полного товарищества, не являющийся его учредителем, отвечает наравне с другими участниками по обязательствам, возникшим до его вступления в товарищество.

Участник, выбывший из товарищества, отвечает по обязательствам товарищества, возникшим до момента его выбытия, наравне с оставшимися участниками в течение двух лет со дня утверждения отчета о деятельности товарищества за год, в котором он выбыл из товарищества.

Каждый участник вправе выйти из ПТ, при этом, если заключается договор о запрете выхода из ПТ, то он считается ничтожным.

Согласно ст.78 ГК "Последствия выбытия участника из полного товарищества":

"1. Участнику, выбывшему из полного товарищества, выплачивается стоимость части имущества товарищества, соответствующей доле этого участника в складочном капитале, если иное не предусмотрено учредительным договором. По соглашению выбывающего участника с остающимися участниками выплата стоимости части имущества может быть заменена выдачей имущества в натуре. Причитающаяся выбывающему участнику часть имущества товарищества или ее стоимость определяется по балансу, составляемому, за исключением случая, предусмотренного в статье 80 настоящего Кодекса, на момент его выбытия.

. В случае смерти участника полного товарищества его наследник может вступить в полное товарищество лишь с согласия других участников. Юридическое лицо, являющееся правопреемником участвовавшего в полном товариществе реорганизованного юридического лица, вправе вступить в товарищество с согласия других его участников, если иное не предусмотрено учредительным договором товарищества.

Расчеты с наследником (правопреемником), не вступившим в товарищество, производятся в соответствии с пунктом 1 настоящей статьи. Наследник (правопреемник) участника полного товарищества несет ответственность по обязательствам товарищества перед третьими лицами, по которым в соответствии с пунктом 2 статьи 75 настоящего Кодекса отвечал бы выбывший участник, в пределах перешедшего к нему имущества выбывшего участника товарищества.

. Если один из участников выбыл из товарищества, доли оставшихся участников в складочном капитале товарищества соответственно увеличиваются, если иное не предусмотрено учредительным договором или иным соглашением участников. "

2. Анализ основных средств предприятия на примере ООО "Торговое товарищество "Алекс"

Юридическое название: ООО "Торговое товарищество "Алекс"

Директор: Соловьев Алексей Михайлович.

Специализация: Оптовая и розничная торговля сырами, масложировой, молочной продукцией.

Товарищество зарегистрировано по адресу: Челябинск, Троицкий тракт 15.

ООО "Торговое товарищество "Алекс" имеет круглую печать, содержащую полное фирменное наименование, банковский расчетный счет, штампы и бланки со своим фирменным наименованием.

Миссия ООО "Торговое товарищество "Алекс" - обеспечение качественной и количественной дистрибьюции на закрепленной территорию.

Для достижения миссии, компания располагает:

-складскими помещениями более 9,5 тысяч кв. м. с регулированным температурным режимом,

-специализированным автопарком, состоящим из более 38 машин различной грузоподъемности,

-обеспечением продукцией торговых точек в течении суток с момента подачи заявки,

-сетью фирменных розничных (45 точек) и оптовых (14 боксов и отделов) фирменных торговых точек,

-группой мерчандайзеров,

-маркетинговой поддержкой,

-выделенными отделами по отдельным торговым маркам.

Десять лет непрерывного роста и развития позволили компании установить взаимовыгодные отношения и наладить эксклюзивное сотрудничество с различными производителями России, ближнего и дальнего зарубежья.

На сегодняшний день на эксклюзивных условиях основными поставщиками общества с ООО "Торговое товарищество "Алекс" являются непосредственно заводы-производители;

Можгасыр;

Сыродельного комбината "Ичалковский",

Екатеринбургского жиркомбината,

Омского завода плавленых сыров,

ТМ Хохланд,

ТМ Валио,

Холдинга ДП "Милкиленд-Украина" (ТМ "Добряна", "Ахтырка"),

Малоярославецкого завода (ТМ "Милби"),

Преображенского молочного комбината (ТМ "Крестьянка"),

ТМ "Чезаре",

Завода плавленых сыров ЗАО "Орбита" (Тамбов),

ТМ "Альпенгурт",

Молпродукт ТМ "Винни Пух",

ТМ "Арла" и многих других производителей.

ООО "Торговое товарищество "Алекс" сотрудничает более чем с 50 различными производителями и дистрибьюторами.

ООО "Торговое товарищество "Алекс" - крепко стоящая на ногах компания, лидер по поставкам сыров, молочной и масложировой продукции для оптовых и розничных торговых предприятий Челябинска, области, соседних регионов.

ООО "Торговое товарищество "Алекс" отличают:

-своевременная поставка товара,

-индивидуальный подход к каждому клиенту,

-широкий ассортимент продукции,

-конкурентоспособные цены

-гибкая система скидок.

ООО "Торговое товарищество "Алекс" использует гибкие современные схемы сбыта - от крупного опта до собственной розничной сети. В Челябинске сбытовую сеть представляют:

-центральная оптовая база (работа с оптовиками Челябинска);

-отдел региональных продаж (работа с оптовиками Челябинской области);

-городской филиал (работа с сетями и магазинами);

-отдел мелкооптовых продаж (мелкооптовые боксы на всех крупных рынках Челябинска);

-отдел розничных продаж (фирменные отделы в торговых комплексах города).

Современное программное обеспечение управления сбытом позволяет оперативно реагировать на заявки клиентов и осуществлять жёсткий контроль над качеством исполнения.

Вся продукция доставляется на рефрижераторах, в отделах также установлено современное холодильное оборудование, позволяющее соблюдать нормы хранения продукции.

В любом месте продаж главным для компании остаётся бережное отношение к покупателю.

Для развития покупательского спроса компания применяет все основные методы продвижения продукции и ввода новых марок:

-промо-акции в местах продаж

-распространение POS-материалов

-участие в региональных и всероссийских выставках

-акции-конкурсы для покупателей

-реклама в СМИ.

Раскрытие качества предлагаемой продукции способствует её узнаванию и позволяет новой марке быстрее найти своего покупателя.

На основании Бухгалтерской отчетности формы 1 "Бухгалтерский баланс" и формы 2 "Отчет о прибылях и убытках" (приложение 1-2) проведем анализ основных средств, рассчитаем показатели фондоотдачи и рентабельность основных фондов, используя формулы:

Тпр = ?ОС/ОСi-1 где ?ОС=ОСi - ОСi-1

ОСi, ОСi-1 - стоимость основных средств в текущем и предыдущем годах.

Представим анализ основных средств, результаты представим в таблице 1.

Таблица 1 - Анализ темпа прироста основных средств ООО "Торговое товарищество "Алекс" за 2005-2009 гг.

ГодаОсновные средства, тыс. руб. Темп прироста, %2005645-200687635,8120079457,88200810167,512009142840,55

В итоге получаем, что наибольший рост составил в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 40,55% и в 2006 году по сравнению с 2005 годом на 35,81%. А наименьшие темпы составили в 2007 и в 2008 году по сравнению с предыдущими годами, годами зарождения мирового финансового кризиса. Средний темп прироста за период с 2005 по 2009 гг составил:

Т пр сред = 5-1?1428/645-1= (1,2198-1) *100=21,98%,

в среднем за весь исследуемый период темп прироста составил 21,98%, достаточно большой темп прироста основных средств, что можно судить о развитии производства торгового товарищества "Алекс".

Определим показатели фондоотдачи и рентабельности основных средств, результаты представим в таблице 2:

Фо = Выручка/ОС

Рент (ОС) = Чистая прибыль/ОС.

Таблица 2 - Анализ эффективности использования основных средств ООО "Торговое товарищество "Алекс" за 2005-2009 гг.

Показатели2005 год2006 год2007 год2008 год2009 год1Основные средства, тыс. руб. 645876945101614282 Выручка, тыс. руб. 612506975076480874901025263 Фондоотдача (стр.2/стр.1), руб. /руб. 94,9679,6280,9386,1171,804 Чистая прибыль, тыс. руб. 294630753945467963465 Рентабельность основных средств (стр4/стр.1), руб. /руб. 4,573,514,174,614,44

В итоге получаем, что именно с 2005 до 2006 года фондоотдача уменьшается с 94,96 руб. до 79,62 рублей выручки на 1 рубль основных средств товарищества, то есть эффективность снижается, что доказывается также и снижение рентабельности с 4,57 рублей до 3,51 рублей чистой прибыли на 1 рубль основных средств.

Далее с 2006 до 2008 году идет увеличение фондоотдачи с 79,62 руб. до 86,11 рублей на 1 рубль основных средств и повышение рентабельности с 3,51 рублей до 4,61 рублей на 1 рубль основных средств.

В 2009 году - году после мирового финансового кризиса уменьшается фондоотдача и рентабельность с 86,11 до 71,80 руб. /руб. и рентабельности с 4,61 руб. /руб. до 4,44 руб. /руб.

Эффективность основных средств на протяжении всех годов имеет достаточный уровень эффективности использования основных средств, что еще раз доказывает рациональность использования производства и налаженный производственный процесс торгового товарищества Артель.

3. Расчёт амортизации основных средств

Первоначальная стоимость объекта основных средств составляет 120 000 руб. При оформлении акта о вводе в эксплуатацию 23 апреля 2010 года бухгалтер установила срок полезного использования 5 лет. Согласно учётной политике предприятие использует линейный метод начисления амортизации. Произведите необходимые расчёты и заполните следующую таблицу.

Таблица 3 - Расчетная таблица

Год эксплуатацииАмортизационные отчисления, руб. Остаточная стоимость, руб. 1…5

Рассчитать коэффициент износа основных средств на конец 2ого года эксплуатации.

Решение:

Годовая амортизация, рассчитанная линейным способом на протяжении всего срока использования одна и та же и определяется по формуле:

Ам = Nа*ОС перв

Nа= 100/Тп

Где Ам - линейная амортизация ежегодная,

Nа - норма амортизации

ОС перв - первоначальная стоимость основных средств,

Тп - срок использования основных средств, лет.

Nа= 100/5 = 20 или 0,2

Ам 1 год=. =Ам 5 год = 0,2*120000=24000 руб.

Остаточная стоимость 1 года =ОС пер - Ам 1 год

Остаточная стоимость 2 года = Остаточная стоимость 1 года - Ам 2 год и т. д.

Результаты расчетов представим в таблице 4.

Таблица 4 - Расчет линейной годовой амортизации за 5 лет

Год эксплуатацииАмортизационные отчисления, руб. Остаточная стоимость, руб. 124000960002240007200032400048000424000240005240000

В итоге получаем, что за 5 лет стоимость основных средств полностью спишется.

4. Оценка использование оборотных средств

Ниже в таблицах 5 и 6 приведены данные о деятельности ОАО ЧТПЗ. Заполните пропуски в таблице и определите, в каком году оборотные средства использовались лучше.

Таблица 5 - Анализ динамики выручки

ГодВыручка, тыс. руб. Абсолютное изменение, тыс. руб. Темп прироста, %200659 585 591200780 663 796200834 854 400200924 654 804

Таблица 6 - Динамика оборотных средств

ГодОборотные средства на начало года, тыс. руб. Оборотные средства на конец года, тыс. руб. Абсолютное изменение, тыс. руб. Темп прироста, %20066 550 48910 648 243200710 648 24314 377 908200814 377 90818 546 445200918 546 44525 773 748

Рассчитайте относительное высвобождение оборотных средств в 2009 году.

Решение:

Абсолютное изменение и темп прироста рассчитаем цепным способом, то есть относительно предыдущих годов:

? В= Вi-Bi-1 JB=? В/ Bi-1*100

? ОБс= ОБск-ОБсн JОБс = ?ОБс/ ОБсн*100

Где В, ОБсн, ОБс к - показатели выручки, оборотных средств на начало и конец года,

? В, ? ОБс - абсолютные приросты.

Результаты представим в таблице 7 и 8.

Таблица 7. Динамика выручки

ГодВыручка, тыс. руб. Абсолютное изменение, тыс. руб. Темп прироста, %200659585591--2007806637962107820526,13200834854400-45809396-131,43200924654804-10199596-41,37

В итоге получаем, что в 2007 по сравнению с 2006 году было повышение выручки на 21078205 тыс. руб. или на 26,13%.

В 2008 и 2009 гг., а в большей степени в 2008 году по сравнению с предыдущими годами происходит снижение выручки на 131,43 или на 45809396 тыс. руб. и в 2009 году на 41,37% или на 10199596 тыс. руб.

Таблица 8. Динамика стоимости оборотных средств в течение года

ГодОборотные средства на начало года, тыс. руб. Оборотные средства на конец года, тыс. руб. Абсолютное изменение, тыс. руб. Темп прироста, %20066 550 48910 648 2434 097 75462,56200710648243143779083 729 66535,03200814377908185464454 168 53728,99200918546445257737487 227 30338,97

В итоге получаем, что в 2006 году происходит рост оборотных средств к концу года на 62,56%, затем темп прироста в течение года до 2008 года снижается с 62,56% до 28,99%.

В 2009 году оборотные средства к концу года увеличиваются на 38,97%, что выше роста в 2008 году.

Относительное высвобождение оборотных средств рассчитывается по формулам:

ОБс от= ОБсi × Iv-ОБсi

где Iv - индекс роста объема реализованной продукции в плановом году по сравнению с базовым годом

Для начала определим среднегодовые показатели оборотных средств:

ОБ сред = (ОБсн+ОБСк) /2

Результаты представим в таблице 9.

Таблица 9. Динамика среднегодовых оборотных средств.

ГодОборотные средства на начало года, тыс. руб. Оборотные средства на конец года, тыс. руб. Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб. Абсолютное изменение, тыс. руб. Темп прироста, %20066 550 48910 648 2438599366-2007106482431437790812513075,53 913 71045,512008143779081854644516462176,53 949 10131,562009185464452577374822160096,55 697 92034,61

Высвобождение за 2009 год составит:

ОБс от= ОБс2008 × Iv2009-ОБс2009=16462176,5*1,3897-22160096,5 =717390,182 тыс. руб.

В итоге за 2009 год оборотные средства увеличились на 717390,182 тыс. руб. за счет роста выручки в 2009 году по сравнению с 2008 годом.

5. Методы списания материально-производственных запасов

На начало года на складе основного сырья согласно данным бухгалтерского учёта числилось 10 тонн сырья общей стоимостью 5 300 руб. В течение I квартала были совершены операции, представленные в таблице.

Таблица 10. Исходные данные

ПРИХОДДатаКол-во, тнЦена, руб. /тн. 10.01260020.01755003.03472005.038500

Таблица 11. Исходные данные

РАСХОДДатаКол-во, тн08.01315.01825.01604.034

Определите остаток запасов на конец I квартала, если списание происходит: а) методом ФИФО; б) по средней стоимости; в) методом ЛИФО.

Решение: 1. Методом ФИФО

Цена остатка сырья = 5300/10=530 руб. /тон.

.01 Стоим-ть поставки = 3*530=1590 руб.

Остатки = (10-3) *530=3710 руб.

.01 Остатки = 7*530+2*600=4910 руб.

.01 Стоим-ть поставки =7*530+1*600=4310 руб.

Остатки = 1*600=600 руб.

.01 Остатки = 600+7*550=4450руб.

.01 Стоим-ть поставки = 1*600+5*550=3350 руб.

Остатки =2*550=1100 руб.

.03 Остатки = 2*550+4*720=3980 руб.

.03 Стоим-ть поставки = 2*550+4*720=3980 руб.

.03 Остатки = 0+8*400=3200 руб.

В итоге на 1 квартал остатки составили 3200 рублей методом ФИФО.

Б) Методом средней стоимости

Цена остатка сырья = 5300/10=530 руб. /тон.

.01 Стоим-ть поставки = 3*530=1590 руб.

Остатки = (10-3) *530=3710 руб.

.01 Остатки по сред цене = (7*530+2*600) / (7+2) =546 руб.

.01 Стоим-ть поставки = 8*546=4368 руб.

Остатки = (7+2-8) *546=546 руб.

.01 Остатки по сред цене = (1*546+7*550) / (1+7) =550 руб.

.01 Стоим-ть поставки = 6*550=3300 руб.

Остатки = (8-6) *550=1100 руб.

.03 Остатки по сред цене = (2*550+4*720) / (2+4) =663 руб.

.03 Стоим-ть поставки = 4*663=2652 руб.

Остатки = (6-4) *663=1326 руб.

.03 Остатки по сред цене = (2*663+8*500) / (2+8) =533 руб.

Остатки = 10*533=5330 рублей

В итоге на 1 квартал остатки составили 5330 рублей методом средней цены.

В) методом ЛИФО

.03 Остатки = 8*500=4000 руб.

.03 Стоим-ть поставки = 4*500=2000 руб.

Остатки = 4*500=2000 рублей

.03 Остатки = 4*500+4*720=4880 руб.

.01 Стоим-ть поставки = 4*500+2*720=3440 руб.

Остатки = 2*720=1440 рублей

.01 Остатки = 2*720+7*550=5290 руб.

.01 Стоим-ть поставки = 2*720+6*550=4740 руб.

Остатки = 1*550=550 рублей

.01 Остатки = 1*550+2*600=1750 руб.

.01 Стоим-ть поставки = 1*550+2*600=1750 руб.

Остатки = 5300 рублей

В итоге на 1 квартал остатки составили 5300 рублей методом ЛИФО.

6. Расчёт заработной платы

Для начисления заработной платы основным производственным рабочим цеха применяется сдельно-прогрессивная форма оплаты труда. Базовая ставка за одно изделие составляет 35 руб., при плановом объёме 200 изделий. Выработка сверх плана до 5% оплачивается по ставке 40 руб., а выработка сверх плана на 20% - по 50 руб. Определить начисленную заработную плату Иванову К.С., если за отчётный период он изготовил 260 шт. изделий.

Решение:

Выработка плана = Факт/План = 260/200*100=130% или переработка плана составила 30%.

% для перевыполнения на 200*1,05=210 или на 10 шт.

% = 200*1,2=240 шт.

ЗП = 35*200+10*40+50*50=9900 рублей

7. Расчёт точки безубыточности

Годовой выпуск на предприятии составил 800 шт. Затраты на весь выпуск (руб.): Сырье - 42500 (VC), Вспомогательные материалы - 1100 (VC), Топливо и энергия - 15300 (FC), Заработная плата - 28 000 (FC), Отчисления на социальные нужды - рассчитать, Общепроизводственные расходы - 6200 (FC), Общехозяйственные расходы - 2100 (FC), Коммерческие расходы - 2800 (FC). Цена единицы продукции равна 155 руб. /шт. Рассчитайте безубыточный объем производства, и выпуск, при котором будет получена прибыль в размере 45 тыс. руб.

Решение:

Постоянные расходы (FC) = 15300+28000+28000*0,3+6200+2100+2800=62800 рублей

Переменные расходы (VC) = 42500+1100=43600 рублей

Итого себестоимость С = FC+VC = 62800+43600=106400 рублей

Себестоимость изделия с/с = С/Q = 106400/800=133 руб. /ед.

Средние переменные издержки на единицу продукции:

с/с пер =43600/800=54,5 руб. /ед.

Безубыточный объем производства = FC/ (Ц-с/с пер) = 62800/ (155-54,5) =625 ед.

То есть, для получения безубыточности или не получения убытков предприятие должно производить не меньше 625 единиц.

Для того, чтобы получить прибыль в размере 45000 рублей необходимо произвести 1073 единиц:

Безубыточный объем производства = (FC+Прибыль) / (Ц-с/с пер) = (62800+45000) / (155-54,5) =1073 ед.

8. Инвестиции

Первоначальные инвестиции в проект составляют 9 500 тыс. долл. Ставка дисконтирования 19%. Доходы от проекта по годам представлены в таблице.

Таблица 12. Исходные данные

1 год2 год3 год4 год5 годДенежный поток, тыс. долл. 32003500340045003900

Определить, стоит ли инвестировать денежные средства в данный проект? Рассчитайте внутреннюю норму доходности.

Решение:

Для определения эффективности использования данного проекта определим чистый дисконтированный доход ЧДД:

ЧДД = i=1i=m?Д/ (1+r) i-К

Д - денежный поток ежегодный

r - ставка дисконта

i - номер года

m - количество лет

К - капитальные инвестиции

ЧДД = 3200/ (1+0, 19) 1+3500/ (1+0, 19) 2+3400/ (1+0, 19) 3+4500/ (1+0, 19) 4+3900/ (1+0, 19) 5-9500 = 17181-9500=7681 тыс. долл.

В итоге получаем выгодность проекта, так кА чистый дисконтированный доход составил 7681 и доходы превышают инвестиции.

Окупаемость проекта составит на 3 год Доходы за 3 года превысят инвестиции (3200+3500+3400) >9500.

Внутренняя доходность проекта (ВД) составит ставку дисконта при котором ЧДД равен 0.

Решим задачу без использования специальных программ. Используем метод последовательного приближения. Подбираем барьерные ставки так, чтобы найти минимальные значения ЧДД по модулю, и затем проводим аппроксимацию. Стандартный метод - не устраняется проблема множественного определения ВД и существует возможность неправильного расчета (при знакопеременных денежных потоках). Для устранения проблемы обычно строится график ЧДД (r)).

Рассчитаем для барьерной ставки равной ra=19%

ЧДД (19,0%) = 7681 тыс. долл.

Рассчитаем для барьерной ставки равной rb=500%

Пересчитаем денежные потоки в вид текущих стоимостей:

ЧДД (500) = 3200/ (1+5) 1+3500/ (1+5) 2+3400/ (1+5) 3+4500/ (1+5) 4+3900/ (1+5) 5-9500 = 17181-9500=-66,36 тыс. долл.

Делаем предположение, что на участке от точки а до точки б функция ЧДД (r) прямолинейна, и используем формулу для аппроксимации на участке прямой:

ВД = ra + (rb - ra) * ЧДДa / (ЧДДa - ЧДДb) = 109+ (500-19) *7681/ (7681- ( - 66,36)) = 585,85%

Формула справедлива, если выполняются условия ra <ВД< rb и ЧДДa > 0 > ЧДДb.

Внутренний коэффициент окупаемости (ВД) равен 585,85%, что превышает эффективную барьерную ставку 19%, следовательно, проект принимается.

Список литературы

1.Ковалев В.В., "Финансовый анализ". - М: "Финансы и статистика", 2008. - 310с.

2.Комментарий к Гражданскому Кодексу РФ под редакцией Садикова О.Н. М.: - Конгор. - 2009. - 427 с.

.Комментарий к Гражданскому Кодексу РФ под редакцией Гришаева С.П., Эрделевского А.М. М.: Инфра. - 2010. - 374 с.

.Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности.4-е изд. - М. ИНФРА-М, 2007 - 384 с

.Шевчук Д.А., Гражданское право. М.: Дашко. - 2009. - 325 с.

.Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М. ИНФРА-М, 2007 - 176 с.

7.#"center">Приложение

Приложение 1 - Бухгалтерский баланс ООО "Торговое товарищество "Алекс", тыс. руб.

Статьи баланса2005 год2006 год2007 год2008 год2009 годАктив - всего (300) 10072124041420515102177811. Внеоборотные активы751990107911651615в том числе: незавершенное строительство647898113150основные средства64587694510161428нематериальные активы21112долгосрочные финансовые вложения4035353535доходные вложения в материальные ценности 2. Оборотные активы932111414131261393716167в том числе: материальные оборотные средства51255427642261838836налог на добавленную стоимость178274325425289дебиторская задолженность32874897545263716060денежные средства594668774786753краткосрочные финансовые вложения137148153172229прочие оборотные активы Пассив - всего10072124041420515102177811. Собственные средства679779348753935513506в том числе: уставный фонд88888нераспределенная прибыль678979268745934713498резервы 2. Заемные средства32754470545257474275в том числе долгосрочные кредиты и займы краткосрочные кредиты и займы540560580420230кредиторская задолженность27233895485853114032доходы будущих периодов1215141613Приложение 2. Отчет о прибылях и убытках ООО "Торговое товарищество "Алекс", тыс. руб.

Показатель2005 год2006 год2007 год2008 год2009 годВыручка от продаж61250697507648087490102526Себестоимость проданных товаров-47466-54772-60826-70643-80208Валовая прибыль1378414978156541684722318Коммерческие расходы-10285-10584-10700-10860-14548Управленческие расходы-394-408-476-512-565Прибыль от продаж31053986447854757205Прочие доходы410487586287943Прочие расходы-733-1592-1326-794-1223Прибыль до налогообложения27822881373849686925Налог на прибыль, прочие платежи и чрезвычайные расходы-164-194-207-289-579Чистая прибыль29463075394546796346

Оглавление 1. Полное товарищество и его характеристика 2. Анализ основных средств предприятия на примере ООО "Торговое товарищество "Алекс&q;

Больше работ по теме: