Анализ оборотных активов и поиск путей повышения эффективности управления их основными элементами

 

СОДЕРЖАНИЕ


Введение

1. Экономическая характеристика оборотных активов

.1 Понятие и виды оборотных активов

.2 Источники формирования оборотных активов

.3 Модели управления оборотным капиталом

.4 Нормирование и норматив оборотных средств

.5 Показатели эффективности использования оборотных активов

2. Управление основными элементами оборотных активов ООО «Элит»

.1 Технико-экономическая характеристика ООО «Элит»

.2 Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов ООО «Элит»

.3 Оценка показателей эффективности использования оборотных активов. Норматив оборотных средств на ООО «Элит»

.4 Анализ финансовой устойчивости и ликвидности баланса ООО «Элит»

. Мероприятия по повышению эффективности использования оборотных активов ООО «Элит»

Заключение

Список использованных источников

Приложение А

Приложение Б

Приложение В

Введение


Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные активы.

От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, или недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность предприятия, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам, к банкротству.

То есть ритмичность, и высокая результативность работы предприятия во многом зависит от того, как оно обеспечено оборотными активами. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства. Замораживание средств (собственных и заемных) в любом виде, будь то складские запасы готовой продукции или приостановленное производство, излишние сырье и материалы, обходятся предприятию очень дорого, так как свободные денежные средства можно использовать более рационально для получения дополнительного дохода.

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепления его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных активов.

Выделяют следующие укрупненные компоненты оборотных активов: запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и их эквиваленты. Как и в отношении других объектов управления, входящих в сферу интересов финансового менеджера, речь идет не о предметно-вещественном составе оборотных активов, а о политике оптимального управления вложений в эти активы.

Данная тема является актуальной, так как даже незначительное изменение состава и структуры оборотных активов в процессе осуществления деятельности оказывает существенное влияние на финансовое состояние предприятия. Именно нормальное финансовое состояние обеспечивает хозяйственную самостоятельность и независимость, возможность полного обеспечения принятых на себя обязательств перед кредиторами, создание резервных фондов, обеспечивающих денежную поддержку предприятию в кризисных ситуациях.

Актуальность данной темы обусловлена тем, что оптимизация и состояние оборотных средств напрямую связаны с эффективной работой предприятия и с тем, получит ли предприятие прибыль. Для того чтобы эффективно управлять оборотными активами, нужно рассматривать их в целом и, что наиболее важно, в разрезе отдельных статей.

Целью выпускной квалификационной работы является анализ оборотных активов и поиск путей повышения эффективности управления их основными элементами на исследуемом предприятии.

Указанная цель исследования определила постановку следующих задач:

. Рассмотреть и обосновать теоретические подходы по проблеме управления оборотными активами предприятия.

. Провести анализ состояния оборотных средств на исследуемом предприятии.

. Разработать практические рекомендации по повышению эффективности управления основными элементами оборотных активов на исследуемом предприятии.

Объект исследования: общество с ограниченной ответственностью «Элит».

Предмет исследования: процесс управления оборотными активами предприятия.

Теоретико-методологическую основу исследования составляют базовые концепции современной теории финансов: структуры капитала и методов его управления. Выпускная квалификационная работа опирается на классические и современные труды отечественных экономистов в области финансового управления оборотным капиталом в целом - Бланка И.А., Савицкой Г.В.; Ковалева В.В., Стояновой Е.С. и др., а также на данные ежегодной статистической отчетности, на материалы о результатах деятельности предприятия - бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках.

В рамках системного подхода применены методы анализа и синтеза, горизонтальный и вертикальный анализ, трендовый анализ, метод группировки и сравнения; в практической части исследования использовались расчетно-аналитические и структурно-динамические методы.

Выпускная квалификационная работа выполнена в традиционной форме и включает: введение, 3 главы, заключение, список литературы (32), приложения (3).

В первой главе раскрыта сущность оборотных активов. Рассматриваются классификация и источники формирования, методы управления, показатели использования оборотных активов, а также нормирование и норматив оборотных средств.

Во второй главе дается характеристика объекта исследования, проводится его финансовый анализ, для определения проблем управления оборотными активами, характерных для рассматриваемого объекта. Рассматривается состав, динамика и структура оборотных средств, показатели эффективности использования оборотного капитала на исследуемом предприятии, проводится анализ финансовой устойчивости и ликвидности предприятия.

Третья глава включает разработку рационального использования оборотных активов на ООО «Элит», при реализации которых собственные средства будут использоваться с наибольшей выгодой.

В процессе написания выпускной квалификационной работы были решены три основных вопроса в разработке путей оптимизации управления основными элементами оборотных активов: превращение финансово-эксплуатационных потребностей предприятия (ФЭП) в отрицательную величину; определение оптимального размера запаса денежных средств; ускорение оборачиваемости оборотных средств предприятия, сокращение времени их оборота за счет уменьшения дебиторской задолженности и запасов.


1. Экономическая характеристика оборотных активов


.1 Понятие и виды оборотных активов


В процессе создания готового продукта наряду с основными средствами производства участвуют предметы труда, которые в отличие от основных средств потребляются полностью и в полном объеме отражаются в стоимости конечного продукта, изменяя при этом свою натурально-вещественную форму. В связи с тем, что они расходуются в каждом постоянно возобновляемом производственном цикле, т.е. участвуют в обороте средств предприятия, их называют оборотными средствами или оборотными активами предприятия.

Оборотные (текущие) активы - совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую (операционную) деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственного цикла.

Оборотные активы обеспечивают непрерывность и ритмичность всех процессов, протекающих на предприятии: снабжения, производства, сбыта, финансирования.

Они характеризуются следующими положительными особенностями:

высокой степенью структурной трансформации, в результате которой они легко могут быть преобразованы из одного вида в другой при регулировании товарного и денежного потоков в операционном процессе;

большой приспособляемостью к изменениям конъюнктуры товарного и финансового рынков - они легко поддаются изменениям в процессе диверсификации операционной деятельности предприятия;

высокой ликвидностью;

легкостью управления. Основные управленческие решения, связанные с их оборотом, реализуются в течение короткого периода времени.

Вместе с тем им присущи следующие недостатки:

часть оборотных активов, находящихся в денежной форме и в форме дебиторской задолженности, в значительной мере подвержена потери реальной стоимости в процессе инфляции;

временно-свободные (излишне сформированные) оборотные активы практически не генерируют прибыль (кроме свободных денежных активов, которые могут быть использованы в краткосрочных финансовых вложениях); более того, излишние запасы товарно-материальных ценностей, не только не генерируют прибыль, но вызывают дополнительные операционные затраты по их хранению;

запасы оборотных товарно-материальных ценностей во всех их формах подвержены постоянным потерям в связи с естественной убылью;

Классификация оборотных активов:

1.По характеру финансовых источников формирования:

- валовые оборотные активы

чистые оборотные активы

собственные оборотные активы

. По видам:

запасы сырья, материалов, полуфабрикатов

запасы готовой продукции

дебиторская задолженность

денежные активы

прочие виды оборотных активов

. По характеру участия в операционном процессе:

оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия

оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия

. По периоду функционирования:

постоянная часть оборотных активов

переменная часть оборотных активов

Виды оборотных активов.

По этому признаку они классифицируются в практике финансового менеджмента следующим образом:

а) запасы сырья, материалов, полуфабрикатов. Этот вид оборотных активов характеризует объем входящих материальных их потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия;

б) запасы готовой продукции. Этот вид оборотных активов характеризуют объем входящих материальных их потоков в форме запасов произведенной продукции, предназначенной к реализации;

в) дебиторская задолженность. Она характеризует сумму задолженности в пользу предприятия, представленную финансовыми обязательствами юридических и физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.п.

г) денежные активы. К ним относят не только остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте, но и сумму краткосрочных финансовых вложений, которые рассматриваются как форма инвестиционного использования временно свободного остатка денежных активов;

д) прочие виды оборотных активов. К ним относятся оборотные активы, не включенные в состав вышерассмотренных их видов, если они отражаются в общей их сумме (расходы будущих периодов и т.п.).


1.2Источники формирования оборотных активов


Среди источников, используемых для формирования оборотных средств, выделяют:

-собственные средства;

-заемные средства;

-привлеченные средства.

Первоначально оборотные средства формируются при создании предприятия как часть его уставного фонда. Источники формирования здесь почти те же что и у основных средств: акционерный капитал, паевые взносы, бюджетные средства. Они направляются на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления товарной продукции. До момента оплаты готовой продукции потребителем предприятие испытывает потребность в денежных средствах. Поэтому предприятие может использовать и другие источники пополнения оборотных средств - заемные. К ним относятся: кредиторская задолженность, кредиты банков, займы.

Наряду с прибылью для пополнения собственных оборотных средств используются устойчивые пассивы, которые постоянно используются предприятием в обороте, хотя не принадлежат ему (например, резерв предстоящих платежей минимальной задолженности рабочим и служащим по заработной плате, по взносам на социальное страхование и т. п.). Устойчивые пассивы приравниваются к собственным источникам, так как постоянно находятся в обороте предприятия, используются для финансирования его хозяйственной деятельности, но ему не принадлежат.

В качестве устойчивых пассивов служат: нормальная, переходящая из месяца в месяц задолженность по заработной плате и отчислениям по социальному страхованию, остаток средств ремонтного (резервного) фонда, средства потребителей по залогам за возвратную тару, резерв предстоящих платежей. Поскольку эти средства постоянно находятся в обороте предприятия, их размер на протяжении года существенно колеблется, в качестве источника формирования приравненных оборотных средств используется их минимальная сумма в данном году.

В течение года потребность предприятий в оборотных средствах может изменяться, поэтому нецелесообразно полностью формировать оборотные средства за счет собственных источников. Это привело бы к образованию излишков оборотных средств в отдельные моменты и ослаблению стимулов к их экономическому использованию. Поэтому предприятие использует для финансирования оборотных средств заемные средства. Дополнительная потребность в оборотных средствах, обусловленная временными нуждами, обеспечивается краткосрочными кредитами банка.

В качестве заемных источников формирования оборотных средств используются краткосрочные кредиты банка, других кредиторов, коммерческий кредит, целевой государственный кредит на пополнение оборотных средств. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов.

Кроме собственных и заемных средств, в обороте предприятия находятся привлеченные средства. Это кредиторская задолженность всех видов, а также средства целевого финансирования до их использования по прямому назначению.

Планирование кредитов и займов для текущего оборота средств зависит от множества внешних факторов, прежде всего от состояния рынка ссудных капиталов, темпов инфляции, ставок процента за кредит и др.

В данной ситуации возникает вопрос границ применения кредита в качестве источника оборотных средств. Этот вопрос связан с двойственным влиянием, которое оказывает применение кредита на финансовое положение предприятия в целом и на состояние оборотных средств в частности.

С одной стороны, без привлечения в оборот кредитных ресурсов в условиях дефицита собственных средств предприятию необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны - решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента.

В числе прочих источников формирования оборотных средств можно назвать временно неиспользуемые остатки децентрализованных фондов специального назначения, образованных за счет прибыли.

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.


1.3Модели управления оборотным капиталом


Суть политики управления оборотным капиталом состоит в определении достаточного уровня и рациональной структуры текущих активов и в определении величины и структуры источников их финансирования. Можно выделить три основных модели управления оборотными средствами.

Агрессивная модель управления текущими активами и пассивами.

Предприятие не ставит ограничений в наращивании текущих активов, имеет значительные денежные средства, запасы сырья и готовой продукции, существенную дебиторскую задолженность - в этом случае удельный вес текущих активов в составе всех активов высок, а период оборачиваемости оборотных средств длителен. Такая политика управления текущими активами не может обеспечить повышенную экономическую рентабельность активов, но практически исключает вопрос возрастания риска технической неплатежеспособности.

Агрессивной модели управления текущими активами соответствует агрессивная модель управления текущими пассивами, при которой в общей сумме пассивов преобладают краткосрочные кредиты. При этом у предприятия повышается уровень эффекта финансового рычага. Затраты предприятия на выплату процентов по кредитам растут, что снижает рентабельность и создает риск потери ликвидности.

Консервативная модель управления текущими активами и пассивами.

Предприятие сдерживает рост текущих активов - и тогда удельный вес текущих активов в общей сумме активов низок, а период оборачиваемости оборотных средств краток. Такую политику ведут предприятия либо в условиях достаточной определенности ситуации, когда объем продаж, сроки поступлений и платежей, необходимый объем запасов и точное время их потребления и так далее известны заранее, либо при необходимости строгой экономии. Такая политика управления текущими активами обеспечивает высокую экономическую рентабельность активов, но несет в себе повышенный риск возникновения технической неплатежеспособности в случае непредвиденных ситуаций при реализации продукции или при ошибке в расчетах.

Признаком консервативной политики управления текущими пассивами служит отсутствие или очень низкий удельный вес краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов предприятия. Все активы при этом финансируются за счет постоянных пассивов (собственных средств и долгосрочных кредитов и займов).

Умеренная модель управления текущими активами и пассивами.

Предприятие занимает промежуточную, "центристскую" позицию - при этом текущие активы составляют примерно половину всех активов предприятия, период оборачиваемости оборотных средств имеет усредненную длительность. В этом случае и экономическая рентабельность активов, и риск технической неплатежеспособности находятся на среднем уровне. Для умеренной политики управления текущими пассивами характерен средний уровень краткосрочного кредита в общей сумме пассивов предприятия.

Умеренная политика управления оборотными средствами представляет собой компромисс между агрессивной и консервативной моделью.

Выбор соответствующих источников финансирования оборотных активов в конечном итоге определяет соотношение между уровнем эффективности использования капитала и уровнем риска финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. С учетом этих факторов и строится политика управления финансированием оборотных средств.

Если при неизменном объеме краткосрочных финансовых обязательств будет расти доля оборотных активов, финансируемых за счет собственных источников и долгосрочного заемного капитала, то в этом случае будет повышаться финансовая устойчивость предприятия, но снижаться эффект финансового рычага и расти средневзвешенная стоимость капитала в целом (т.к. процентная ставка по долгосрочным займам в силу большего их риска выше, чем по краткосрочным займам).

Соответственно, если при неизменном участии собственного капитала и долгосрочных займов в формировании оборотных активов будет расти сумма краткосрочных финансовых обязательств, то в этом случае может быть снижена общая средневзвешенная стоимость капитала, достигнуто более эффективное использование собственного капитала (за счет роста эффекта финансового рычага), но при этом будет снижаться финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия (за счет роста объема текущих обязательств и увеличения частоты выплат долга).

В конечном итоге все эти подходы определяют сумму этого капитала и уровень его капиталоемкости по отношении к объему операционной деятельности.

Составной частью процесса управления оборотным капиталом является обеспечение своевременного использования временно свободного остатка денежных активов для формирования эффективного портфеля краткосрочных финансовых вложений. Цели и характер управления отдельными видами оборотных активов, сформированного за счет операционного капитала, имеют существенные отличительные особенности.

Поэтому на предприятии с большим объемом используемого оборотного капитала разрабатывается самостоятельная политика управления отдельными видами оборотных средств (запасами ТМЦ, дебиторской задолженностью и денежными активами).

Для этого необходимо рассмотреть особенности моделей управления отдельными видами оборотных активов.

Модель управления запасами.

Управление запасами, необходимых для процесса производства (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов и готовую продукцию), означает, прежде всего, определение потребности в этих запасах, обеспечивающих бесперебойный производственный процесс и реализацию определенной потребности фирмы в финансовых ресурсах для создания конкретных видов запасов и нормирования.

Существуют различные экономико-математические модели управления запасами. В общем виде их можно подразделить на четыре группы:

1)детерминированные;

2)стохастические;

)статистические;

)динамические.

Детерминированные модели включают параметры, которые устанавливаются достаточно точно. Это стоимость, цена, потребность в материалах, складские издержки и так далее. Модель выражает зависимость величины партии от соотношения вполне определенных элементов.

К классу стохастических моделей относятся те, в которых потребность является неопределенной, вероятностной величиной. В таких моделях потребность изменяется в начале каждого данного периода и распределение потребности по периодам имеет независимый характер. В стохастической модели может рассматриваться не один период, а несколько, при чем покупки производятся в начале каждого из них. Задача заключается в том, чтобы определить размер партии, то есть количество закупаемого товара в каждый период. Эта величина зависит от уровня запасов данного товара к началу каждого периода.

При статистической модели выбор оптимальной стратегии не является определяющим условием управления запасами. Для массовых потоков материальных ценностей, обладающих небольшой стоимостью, обычно можно ограничиться приближенными расчетами, что позволяет использовать статические модели. Если размер запаса вначале первого периода представляет собой определенную величину, то в силу наличия случайного спроса размеры запасов в начале последующих периодов образуют последовательность случайных величин X1, X2 и так далее, поскольку предполагается, что распределение спроса единично во всех периодах.

Приведенные выше схемы управления запасами в большинстве своем применимы к решениям задач, относящихся к массовым потокам преимущественно малоценных товаров. В отношении дорогостоящих товаров, имеющих относительно небольшой спрос, проводятся более сложные расчеты. Если с товарами массового спроса не возникает проблема закупок и пополнения запасов, то в отношении дорогостоящих товаров в нужный момент на складе может не оказаться запрашиваемого материала. При этом данный товар могут запрашивать несколько потребителей. В этих случаях возникает проблема дефицитности, которая решается с помощью методов динамического программирования.

При использовании динамической модели оптимальная стратегия пополнения определяется при соблюдении следующих условий:

) определяются транспортные издержки по перемещению с одного этапа на другой пропорционально количеству перемещаемого материала;

) издержки по содержанию запасов и потери из-за дефицита, исчисляемые по каждому предприятию в течение каждого отдельного периода.

Модель управления дебиторской задолженностью.

Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота фирмы, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах, и может привести к напряженному финансовому состоянию. Дебиторская задолженность может быть допустимой, то есть, обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках финансово- хозяйственной деятельности.

Существуют различные виды дебиторской задолженности:

1)товары отгруженные;

2)расчеты с дебиторами за товары и услуги;

)расчеты по полученным векселям;

)расчеты с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом по прочим операциям;

)авансы, выданные поставщикам и подрядчикам;

)задолженность участников по взносам в уставный капитал;

)расчеты с прочими дебиторами.

Средства в товарах отгруженных составляют значительную долю всей дебиторской задолженности на фирмах, производящих продукцию. Средства в товарах отгруженных образуются неизбежно, так как готовая продукция, находящаяся на складе, в установленные договорные сроки отгружается потребителям.

Для управления дебиторской задолженностью фирмам в российских экономических условиях можно использовать следующие приемы:

1.Исключение из числа партнеров предприятий дебиторов с высоким уровнем риска. Эта мера приема, как для развитых рыночных отношений, так и для периода становления и развития рынка. Следует отметить, что в последнем случае указанный способ особенно эффективен.

2.Периодический пересмотр предельной суммы кредита. Определение предельных размеров предоставляемых кредитов должно исходить из финансовых возможностей предприятия, прогнозируемого числа получателей кредита и оценки уровня кредитного риска. Фиксированный максимальный предел суммы задолженности может быть дифференцирован по группам предстоящих дебиторов, исходя из финансового состояния отдельных клиентов.

.Использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами, поскольку ожидание оплаты «живыми деньгами» может обойтись гораздо дороже.

.Формирование принципов осуществления расчетов фирмы с контрагентами на предстоящий период. При формировании приемлемых форм расчета следует учитывать, что при покупке продукции наиболее эффективными являются расчеты с использованием векселей, а при продаже продукции - расчеты посредствам аккредитива.

.Выявление финансовых возможностей предоставления фирмой товарного (коммерческого) или потребительского кредита.

.Определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному и потребительскому кредиту, а также по выданным авансам.

.Формирование условий обеспечения взыскания дебиторской задолженности. В процессе формирования этих условий на фирме должна быть определена система мер, гарантирующих получение долга. К таким мерам относятся: оформление товарного кредита обеспеченным векселем; требование страхования дебиторами кредитов, предоставляемых на продолжительный срок и др.

.Формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательства контрагентами - дебиторами.

Определение процедуры взыскания дебиторской задолженности. Эта процедура должна предусматривать сроки и форму предварительного и последующего напоминаний контрагента - дебиторам о дате платежа, возможность пролонгирования долга, срока и порядка взыскания долга и другие действия.

При оценке общей задолженности предприятию его контрагентов не следует упускать из виду случаи скрытой дебиторской задолженности, возникающие при расчетах предприятия с поставщиками на условиях предоплаты.

Модель управления денежными средствами.

Управление денежными активами или остатком денежных средств, постоянно находится в распоряжении предприятия, составляет неотъемлемую часть функций общего использования оборотного капитала. Размер остатка денежных активов, которым оперирует предприятие в процессе хозяйственной деятельности, определяет уровень его абсолютной платежеспособности, влияет на продолжительность операционного цикла, а также характеризует в определенной мере инвестиционный потенциал осуществления предприятием краткосрочных финансовых вложений за счет оборотного капитала.

Основной целью финансового менеджмента в процессе управления денежными активами является обеспечение постоянной платежеспособности предприятия. В этом получает свою реализацию функция денежных активов как средства платежа, обеспечивающая реализацию целей формирования их операционного, страхового и компенсационного остатков. Приоритетность этой цели определяется тем, что ни большой размер оборотных активов и собственного капитала, ни высокий уровень рентабельности хозяйственной деятельности не могут застраховать предприятие от возбуждения против него иска о банкротстве, если в предусмотренные сроки из-за нехватки денежных активов оно не может рассчитаться по своим неотложным финансовым обязательствам. Поэтому, в практике финансового менеджмента, управление денежным активами в составе оборотного капитала часто отождествляется с управлением платежеспособностью.

Наряду с этой основной целью важной задачей в процессе управления денежными активами является обеспечение эффективного использования временно свободных денежных средств, а также сформированного инвестиционного их остатка.

С учетом основной цели использование оборотного капитала в процессе осуществления управления денежными активами формируется соответствующая финансовая политика. В процессе ее формирования следует учесть, что требования обеспечения постоянной платежеспособности предприятия определяют необходимость создания высокого актива денежных активов, то есть преследует цели максимизации их среднего остатка в рамках финансовых возможностей предприятия. С другой стороны, следует учесть, что денежные активы предприятия в национальной валюте при их хранении в значительной степени подвержены потере реальной стоимости от инфляции. Кроме того, денежные активы в национальной и иностранной валюте при хранении теряют свою стоимость во времени, что определяет необходимость минимизации их среднего остатка.

Модель управления денежными активами состоит из следующих этапов:

Первый этап позволяет оценить состояние среднего остатка денежных активов с позиций обеспечения платежеспособности предприятия, а также определение эффективности их использования:

1)оценивается степень участия денежных активов в оборотном капитале и его динамика в предшествующем периоде;

2)проводится определение среднего периода оборотов для активов в рассматриваемом периоде, что позволяет охарактеризовать роль денежных активов в общей продолжительности операционного цикла;

3)определяется уровень абсолютной платежеспособности предприятия по отдельным месяцам предшествующего периода;

)определяется уровень отвлечения свободного остатка денежных активов в краткосрочные финансовые вложения.

На следующем этапе производятся расчеты необходимого размера отдельных видов этого остатка в предшествующем периоде:

1)определяется потребность в операционном остатке денежных активов, которая характеризует минимально необходимую их сумму, необходимую для осуществления хозяйственной деятельности;

2)определяется потребность в страховом остатке на основе рассчитанной суммы их операционного остатка и коэффициента неравномерности поступления денежных средств на предприятие по отдельным месяцам предшествующего периода;

)определяется потребность в компенсационном остатке денежных активов в размере определенном соглашением о банковском обслуживании;

)определяется потребность, в инвестиционном остатке исходя из финансовых возможностей предприятия только после того, как полностью удовлетворить потребность в других видах остатков денежных активов.

Третий этап проводится только на тех предприятиях, которые ведут внешнеэкономическую деятельность. Цель его заключается в выделении из общей оптимизированной потребности в денежных активах валютной их части, с тем, чтобы обеспечить формирование необходимого предприятию валютного фонда.

Следующий этап проводится с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия, а так же с целью снижения средней потребности в остатках денежных активов. Основным методом регулирование средних остатков денежных активов является корректировка потока предстоящих платежей:

1)изучается диапазон колебаний остатка в разрезе отдельных декад;

2)регулируются декадные сроки расходов денежных средств, что позволяет минимизировать остаток денежных активов в рамках каждого месяца и по кварталу в целом;

3)полученные результаты оптимизируются с учетом предусматриваемого размера страхового остатка этих активов;

4)сокращение расчетов наличными деньгами;

)ускорение инкассации дебиторской задолженности;

)открытие «кредитной линии» в банке;

)ускорение инкассации полученных наличных денежных средств.

На следующем этапе разрабатывается система мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе из хранения и противоинфляционной защиты.

На завершающем этапе контролируется совокупный уровень остатка денежных активов, обеспечивающих текущую платежеспособность предприятия.

Система контроля, за денежным активами, должна быть интегрирована в общую систему контролинга использования капитала предприятия.

Учитывая все вышеперечисленное, следует выделить следующие обобщенные методы управления оборотными средствами:

1)аналитический метод;

2)коэффициентный метод;

)метод прямого счета.

Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их среднефактических остатков с учетом роста объемов производства. Чтобы не фиксировать недостатки прошлых периодов в организации оборотных средств, необходимо проанализировать фактические остатки производственных запасов в целях выявления ненужных, излишних, неликвидных, а также все стадии незавершенного производства для выявления резервов сокращения длительности производственного цикла, изучить причины накопления готовой продукции на складе и определить действительную потребность в оборотных средствах. При этом необходимо учесть конкретные условия работы предприятия в предыдущем году (например, изменение цен).

При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от него (запасы, МБП, расходы будущих периодов). По первой группе потребность в оборотных средствах определяется исходя из размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. Если на предприятии анализируется оборачиваемость оборотных средств, и изыскиваются возможности ее ускорения, то реальное ускорение оборачиваемости в планируемом году необходимо учесть при определении потребности в оборотных средствах. По второй группе оборотных средств, не имеющей пропорциональной зависимости от роста объемов производства, потребность планируется на уровне их средне фактических остатков за ряд лет.

При необходимости можно использовать аналитический и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом определить потребность в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учесть изменение объема производства.

Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практики расчетов между предприятиями. Этот метод, будучи очень трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятия (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии и др.). Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.

Метод прямого счета используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующих предприятий. Главным условием его использования является тщательная проработка вопросов снабжения и производственного плана предприятия. Важное значение имеет стабильность хозяйственных связей, так как периодичность и гарантированность снабжения лежит в основе расчета норм запаса.

Метод прямого счета предполагает нормирование оборотных средств, вложенных в запасы и затраты, готовую продукцию на складе. В общем виде его содержание можно представить следующим образом:

1)разработка норм запаса по отдельным важнейшим видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;

2)определение нормативов в денежном выражении для каждого элемента оборотных средств и совокупной потребности предприятия в оборотных средствах.

Аналитический и коэффициентный методы применимы на тех предприятиях, которые функционируют более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс и не располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для более детальной работы в области оборотных средств.

На практике наиболее распространен метод прямого счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупных нормативов.


1.4Нормирование и норматив оборотных средств


Нормирование капитала - установление ограничений на объем новых инвестиций, осуществляемых компанией, либо посредством повышения стоимости капитала, либо за счет назначения максимальной стоимости отдельных частей и/или всего бюджета капитала. В условиях нормирования капитала компания вынуждена делать выбор между несколькими перспективными проектами. Нормирование - это определение потребностей в оборотных средствах.

Важным показателем является определение норматива.

Норматив оборотных средств - минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающая предпринимательскую деятельность, которая определяется с учетом потребности в средствах, как для основной деятельности, так и для капитального ремонта. Нормирование оборотных средств должно обеспечить оптимальную величину всех составляющих элементов оборотных активов. Известно, что обоснованность политики формирования товарно-материальных запасов во многом определяет финансовое положение предприятия, в первую очередь - его ликвидность и текущую платежеспособность.

К нормируемым оборотным средствам относятся:

а) оборотные производственные фонды:

1)сырьё;

2)основные материалы;

)вспомогательные материалы;

)топливо;

)запасы;

)инструмент;

)МБП;

)покупные полуфабрикаты и комплектующие.

б) незавершенное производство;

в) расходы будущих периодов;

г) готовая продукция.

Производственные запасы - это комплексная группа, включающая сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тару и запасные части.

Методы нормирования отдельных элементов производственных запасов неодинаковы.

Норматив по запасам сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов исчисляется на основании среднедневного их расхода (Р) и средней нормы запаса в днях. Также учитывается время пребывания в текущем (Т), страховом (С), транспортном (М), технологическом (А) запасах, а также в подготовке запаса, необходимом для выгрузки, доставки, приемки и складирования материалов (Д). Таким образом:

Н = Р * (Т + С + М + А + Д)(1.1)


В свою очередь, текущий запас - основной вид запаса, поэтому норма оборотных средств в текущем запасе является главной определяемой величиной всей нормы запаса в днях. Страховой запас необходим для каждого предприятия для гарантии непрерывности процесса производства в случае нарушения условий и сроков поставки. Транспортный запас создается на период разрыва между сроком грузооборота и документооборота. Технологический запас создается на период времени для подготовки материалов к производству, включая время на анализ и лабораторные испытания.

Нормирование оборотных средств в запасах топлива устанавливается аналогично нормативу по сырью, материалам и полуфабрикатам, т.е. исходя из нормы запаса в днях однодневного расхода. Норматив оборотных средств в запасах тары определяется в зависимости от источников поступления и способа использования тары.

Выявление избыточных и дефицитных ресурсов позволяет избегать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается или не может быть определена.

Готовая продукция - это изделия, законченные производством и принятые отделом технического контроля. Норматив оборотных средств на остатки готовой продукции определяется как произведение нормы оборотных средств в днях и однодневного выпуска товарной продукции в предстоящем году по производственной себестоимости. Норма оборотных средств на готовую продукцию рассчитывается раздельно по готовой продукции на складе и товарам отгруженным, на которые расчетные документы не сданы в банк на инкассо.

Норма оборотных средств по запасу готовой продукции на складе определяется на период времени, необходимый на комплектование и накопление продукции до необходимых размеров, на обязательное хранение продукции на складе до отгрузки, на упаковку и маркировку продукции, на доставку ее до станции отправления и погрузки.

При большой номенклатуре выпускаемой продукции выделяются основные виды изделий, составляющие 70-80% всего выпуска. По этим ведущим видам продукции рассчитывается средневзвешенная норма оборотных средств, которой затем распространяется на всю готовую продукцию, находящуюся на складе.

Норматив в целом по готовой продукции на складе и товарам отгруженным определяется путем деления общей суммы норматива оборотных средств по готовой продукции на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости в IV квартале предстоящего года.

К расходам в незавершенном производстве относятся все затраты на изготавливаемую продукцию. Они складываются из стоимости незаконченной продукции, полуфабрикатов собственного производства, а так же готовых изделий, еще не принятых отделом технического контроля.

Величина норматива оборотных средств, выделяемых для заделов незавершенного производства, зависит от четырех факторов: объема и состава производимой продукции, длительности производственного цикла, себестоимости продукции и характера нарастания затрат в процессе производства. Нормирование в незавершенном производстве производится по формуле:


Н = В / Д * Т * К(1.2)


где К - коэффициент нарастания затрат в производстве.

Произведение средней длительности производственного цикла (Т) и коэффициента нарастания затрат (К) образует норму оборотных средств в незавершенном производстве в днях. Следовательно, норматив оборотных средств в незавершенном производстве составит результат произведения норм оборотных средств и сумму однодневного выпуска продукции.

В отличие от незавершенного производства расходы будущих периодов списываются на себестоимость продукции в последующие периоды. К ним относят затраты по освоению новых видов продукции, по совершенствованию технологии производства, затраты на подписку на периодические издания, арендную плату и др.

Норматив оборотных средств в расходах будущих периодов (Н) определяется по формуле:


Н = П + Р - С(1.3)


где П - переходящая сумма расходов будущих периодов на начало предстоящего года;

Р - расходы будущих периодов в предстоящем году, предусмотренные соответствующими сметами;

С - расходы будущих периодов, подлежащие списанию на себестоимость продукции в предстоящем году в соответствии со сметой производства.

Если в процессе подготовки, освоения и изготовления новых видов продукции фирма пользуется целевым банковским кредитом, то при счете норматива оборотных средств в расходах будущих периодов суммы банковских кредитов исключаются.

После расчета частных нормативов оборотных средств исчисляется совокупный норматив по предприятию.

Предприятие определяет прирост или сокращение по всем статьям оборотных средств.

Если планируется прирост, то нужно найти источники покрытия этого прироста. Если наблюдается сокращение оборотных средств в плановом году, то предприятие может использовать их на другие нужды.

Недостаток (излишек) собственных оборотных средств определяется сравнением наличия оборотных средств по бухгалтерскому балансу с совокупным нормативом оборотных средств на соответствующую отчетную дату. Если фактическое наличие меньше норматива, то недостаток, наоборот излишек.

Излишек оборотных средств служит источником покрытия прироста норматива в плановом году.

Причины недостатка оборотных средств:

) Зависящие от деятельности предприятия:

-необеспечение сохранности собственных оборотных средств;

-недополучение прибыли;

-работа с убытком.

) Не зависящие от деятельности предприятия:

-инфляция;

-кризис неплатежей;

-спад производства и другое.

Столь подробное рассмотрение моделей управления товарно-материальными запасами с помощью норм и нормативов способствует минимизации затрат по содержанию запасов, сокращения их излишков, а следовательно высвобождению денежных средств и ускорению оборачиваемости оборотных средств фирмы.


1.5Показатели эффективности использования оборотных активов


Критерием оценки эффективности использования оборотных средств является длительность периода оборота. Чем длительнее оборот оборотных средств и чем дольше они находятся на любой его стадии, тем менее эффективно они работают. Это является следствием того, что для поддержания постоянного оборота капитала требуются значительные денежные средства. В этом случае говорят об отвлечении денежных средств на пополнение оборотных активов.

Напротив, ускорение оборачиваемости, т.е. фактически снижение совокупных нормативов оборотных средств, высвобождает необходимые денежные средства, и они могут быть направлены на другие цели фирмы.

Эффективное использование оборотных средств характеризуют три показателя:

коэффициент оборачиваемости;

коэффициент оборачиваемости в днях;

коэффициент загрузки.

Оборачиваемость оборотных средств - длительность одного полного круга оборотных средств с первой по третью стадию (обращение - производство - обращение).

Коэффициент оборачиваемости вычисляется как отношение объема реализованной продукции к среднему остатку оборотных средств:


(1.4)


где Vрп - объем реализованной продукции;

ОС - среднегодовой остаток оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости показывает число оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период. Из формулы видно, что увеличение количества оборотов (Коб) при неизменном объеме реализованной продукции снижает среднегодовой остаток оборотных средств, т.е. высвобождает денежные средства предприятия.

Коэффициент оборачиваемости в днях определяется как отношение числа дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости:


(1.5)

где Т- календарный период (год, квартал).

Как видно из названия, коэффициент оборачиваемости в днях показывает длительность одного оборота, т.е за сколько дней оборотные средства совершают полный оборот.

Коэффициент загрузки оборотных средств определяется как отношение среднегодового остатка оборотных средств к объему реализованной продукции:


(1.6)


Коэффициент загрузки оборотных средств является обратным показателем коэффициента оборачиваемости и показывает сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции.

Также для оценки эффективности использования оборотных средств, осуществляют показатели:

. Отношение размещения оборотных средств в сфере производства. Чем больше оборотных средств обслуживают сферу производства, тем более эффективно они используются.

. Показатель отдачи оборотных средств:


(1.7)


Показывает, сколько прибыли приходится на каждый вложенный рубль оборотных средств.

ликвидность оборотный актив баланс

2. Управление основными элементами оборотных активов ООО «Элит»


.1Технико-экономическая характеристика ООО «Элит»


Общество с ограниченной ответственностью «Элит», именуемое в дальнейшем «Общество», создано в соответствии с решением Участника № 1 от 01.12.2002 года, Законом Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью» и Гражданским Кодексом Российской Федерации.

Общество с момента государственной регистрации является юридическим лицом по российскому законодательству, правовое положение которого определяется действующим законодательством Российской Федерации и настоящим Уставом.

Целью деятельности Общества является организация коммерческой деятельности с целью извлечения прибыли от хозяйственной деятельности Общества.

Видами деятельности Общества являются:

а) оптовая торговля продовольственными товарами;

б) розничная торговля продовольственными товарами;

в) оказание посреднических услуг;

г) внешнеэкономическая деятельность.

Деятельность Общества не ограничивается вышеназванными видами. Общество может иметь гражданские права и исполнять обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных действующим законодательством России.

Все вышеперечисленные виды деятельности осуществляются в соответствии с действующим законодательством РФ. Отдельные виды деятельности, перечень которых определяется федеральным законодательством, Общество может осуществлять только при условии получения специального разрешения (лицензии).

Общество обладает обособленным имуществом, которое учитывается на его самостоятельном балансе. На имущество Общества может быть наложено взыскание только по основаниям, предусмотренным действующим законодательством Российской Федерации.

Общество осуществляет все права владения, распоряжения и использования всем своим имуществом в соответствии с законодательством России, целями деятельности и назначением имущества. Также вправе от своего имени действовать в гражданском обороте (заключать договора, контракты, приобретать имущественные и личные неимущественные права и нести ответственность, быть истцом и ответчиком в суде) в соответствии с действующим порядком, установленным законодательством России.

Общество имеет собственную круглую печать, штампы, бланки со своим наименованием, а также иные необходимые в деятельности реквизиты. Общество может иметь собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства визуальной индивидуализации.

Местонахождение Общества: ЕАО, г. Биробиджан, ул. Брянская, 5 скл.23.

Почтовый адрес Общества: 679016, Россия, г. Биробиджан, ул. Брянская, 5 скл.23.

Срок деятельности Общества не ограничен. Деятельность Общества прекращается по решению Участника либо по решению судебных органов в случаях, предусмотренных действующим российским законодательством.

Организационная структура ООО «Элит» имеет линейно-функциональный тип построения предприятия (Приложение А).

Необходимость в подобном типе организационной структуры вызвана тем, что аппарат управления выполняет рутинные, часто повторяющиеся и редко меняющиеся задачи и функции, а также в необходимости управления небольшим предприятием. Но в данном случае не всегда учитывают постоянно меняющиеся внутренние и внешние условия деятельности организации, допускают нерациональное распределение информационных потоков, превышение норм управляемости, особенно у руководителей высшего звена.

Но, несмотря на это, так как компания работает не только на внутреннем, но и на международном рынке, эта структура полезна ввиду того, что здесь наблюдается однородность требований к продукту и одинаковый спрос на различных рынках.

Управление предприятием осуществляется директором, на основе принципа единоначалия он несёт ответственность за последствия своих действий. Директор предприятия, руководствуясь нормативными актами, самостоятельно определяет структуру управления, форму и систему оплаты труда.

Таким образом, данный тип организационной структуры обеспечивает для предприятия управление на всех уровнях; оперативность; минимизацию затрат на выполнение основных функций, а следовательно, обладает функциональной пригодностью.

Эффективность финансовой деятельности предприятия выражается в достигнутых финансовых результатах. Одними из показателей финансовых результатов является выручка и прибыль, проанализировать их поможет таблица 2.1. Таблица составлена, используя данные Приложения В.


Таблица 2.1 - Расчет чистой прибыли ООО «Элит»

№Показатели2011 год тыс. руб.2012 год тыс. руб.Изменения, %1Выручка50291,850216,4- 0,152Себестоимость товара46046,444403,5- 3,73Валовая прибыль4245,3581336,94Расходы, связанные с ОД0005Прибыль от основной деятельности4245,3581336,96Доходы, не связанные с основной деятельностью1405,62000,142,37Расходы, не связанные с основной деятельностью4902,16784,638,48Прибыль до уплаты налога748,71028,437,49Налог352,5545,75510Чистая прибыль396,7482,821,7

По данным таблицы 2.1 можно сделать следующий вывод: несмотря на снижение выручки от реализации продукции на 0,15 %, чистая прибыль ООО «Элит» увеличилась на 21,7 %. Это объясняется снижением себестоимости продукции на 3,7 %, а также увеличением доходов, не связанных с основной деятельностью на 42,3 %. Также увеличилась прибыль до уплаты налога на 37,4 %.

Из выше сказанного следует, что незначительное изменение выручки привело к более сильному изменению прибыли. Это характеризует предприятие, как предприятие с высоким уровнем предпринимательского риска и большим значением силы воздействия операционного рычага.


2.2 Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов ООО «Элит»


Изучение оборотных средств организации традиционно проводят с анализа состава, динамики и структуры (процентного удельного соотношения), который проводится на основе данных II раздела бухгалтерского баланса «Оборотные активы». В процессе аналитической работы проводят:

сравнительную оценку отдельных структурных элементов оборотных средств (запасов сырья, готовой продукции) и показателей реализации;

рассчитывают ряд аналитических показателей, характеризующих эффективность их использования;

выявляют факторы, влияющие на длительность оборота [10,652].

Особенно тщательно необходимо проанализировать изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия.

Оценка динамики состояния текущих активов представлена в таблице 2.2, в результате анализа которой можно сделать вывод о стабильности или нестабильности структуры оборотных активов, об устойчивом, хорошо отлаженном процессе сбыта продукции и, наоборот, нестабильной работы предприятия.

Имущество организации в 2012 году представлено следующим образом: 87,2 % оборотными активами со снижением к уровню предыдущего периода на 1188 тысяч рублей и 12,8 % внеоборотными активами, с уменьшением их доли по сравнению с 2011 годом на 2,8 %.

Из данных представленных в таблице 2.2 за период 2011-2012 гг. видно, что имущество ООО «Элит» имеет относительно нестабильную структуру.


Таблица 2.2 - Состав, динамика структуры имущества и оборотных средств

№ п/пАктив баланса20112012+,-отклонениятыс. руб.% к итогутыс. руб.% к итогуАбсолютное, тыс. руб.Относительное, %Структурно1Имущество-всего1263810010824100-1814-14,401.1Внеоборотные активы200715,6138112,8-626-31,2-2,81.2Оборотные активы1063184,1944387,2-1188-11,23,11.2.1Запасы316725,1302627,9-141-4,52,81.2.2Дебиторская задолженность412432,6529148,9116728,316,31.2.3Денежные средства3035247006,6-2335-77-17,4

На основе предложенных данных в таблице 2.2 рассмотрим структуру оборотных активов.

Запасы составляют пятую часть оборотных активов (27,9%), суммарно снизились на 4,5 %. Так как объем реализации снизился на 0,15 %, а объем запасов на 4,5%, то можно предположить о наличии изменений материальных ценностей в размере равном 13163 тыс. рублей ((4,5%-0,15%)×3026)=13163,1 тыс. руб. По нашему мнению необходимо провести инвентаризацию оставшихся неиспользуемых материальных ценностей на предмет возможностей их продажи, либо использования на внутренние нужды.

Доля дебиторской задолженности нестабильна и составляет в общей сумме активов 48,9 %. В абсолютных величинах увеличение составило 1167 тысяч рублей или 28,3 %. Для данного предприятия ее размер достаточно высок и составляет месячный объем реализованной продукции.

Доля денежных средств в составе оборотных активов колеблется от

% до 6,6 % за исследуемый период. Представлена свободной денежной наличностью на конец года в сумме 700 тысяч рублей.

Таким образом, необходимо отметить существенное снижение в составе оборотных активов:

доли наличных денежных средств. Это значит, что общая платежеспособность предприятия снизилась, но в то же время данный показатель относится к минимальной группе риска, значит его влияние на ликвидность предприятия не столь существенно, поэтому только на основании его нельзя давать заключение о финансовом состоянии ООО «Элит»;

- возросшую сомнительную дебиторскую задолженность (на 1167 тыс. руб.), особенно перед покупателями и заказчиками, что говорит об ухудшении общей финансовой ситуации на предприятии, а также это свидетельствует о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, и говорит о снижении платежеспособности предприятия.

Таким образом, за анализируемый период доля оборотных средств в имуществе предприятия уменьшилась с 10631тысяч рублей до 9443 тысяч рублей, то есть на 11,2%. Это отрицательный процесс, негативно сказывающийся на финансовой деятельности предприятия. Доля самой мобильной части оборотных средств в их общей структуре также уменьшилась, что следует признать отрицательным моментом, ухудшающим возможности предприятия расширять оперативное маневрирование финансовыми ресурсами.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Таким образом, исходя из наличия негативных моментов по составу и структуре оборотного имущества важным моментом управленческой деятельности является повышение уровня эффективного управления оборотными средствами.


2.3 Оценка показателей эффективности использования оборотных активов. Норматив оборотных средств на ООО «Элит»


Эффективность использования оборотных средств определяется скоростью их движения - скоростью оборота, или оборачиваемостью. Чем быстрее совершается кругооборот оборотных средств, тем меньшая их сумма потребуется предприятию для успешного ведения финансово-хозяйственной деятельности.

Длительность одного оборота в днях (Обок) определяется делением оборотного капитала (Сок) на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реализации (РП) к длительности периода в днях (Д) или же, как отношение длительности периода к количеству оборотов (Коб).

Исходные данные для проведения расчета длительности одного оборота приведены в таблице 2.3.


Таблица 2.3 - Исходные данные для расчета оборачиваемости оборотных средств

ПоказателиУсловные обозначения2011 год2012 годПрирост (уменьшение)1. Объем реализации, тыс. руб.РП50291,850216,475,42. Средние оборотные средства, тыс.руб.Сок10631944311883. Число дней в периодеД360360…

Дадим оценку эффективности использования оборотных активов ООО «Элит», для этого вычислим следующие показатели в таблице 2.4: коэффициент оборачиваемости, оборачиваемость в днях, коэффициент загрузки.


Таблица 2.4 - Расчет эффективности использования оборотных активов

Показатель2011 год2012 годФормула расчета12341. Выручка от реализации, тыс. руб.50291,850216,42. Остатки оборотных средств, тыс. руб.106319443Скорость оборачиваемости оборотных активов3. Оборачиваемость в днях (длительность одного оборота) Д=36076,187,7Оборачиваемость в днях (продолжительность оборота) = остаток оборотных средств × Число дней анализируемого периода / Выручка от реализации продукции за анализируемый период4. Коэффициент оборачиваемости4,74,1Определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции к остатку оборотных средств. Показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год.5. Коэффицент загрузки0,210,18Коэффициент загрузки оборотных средств определяется как: остаток оборотных средств/ выручка от реализации продукции6. Ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости в днях…+11,67. Сумма высвобождения (-), привлечения (+) оборотных активов в результате изменения оборачиваемости, тыс. руб.х833,7

Коэффициент оборачиваемости в днях показывает длительность одного оборота, т.е. за сколько дней оборотные средства совершают полный оборот. Коэффициент же оборачиваемости показывает число оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период (за год). Увеличение количества оборотов (Коб) при неизменном объеме реализованной продукции снижает остаток оборотных средств, т.е. высвобождает денежные средства предприятия.

В данном случае, к концу года коэффициент оборачиваемости уменьшается на 0,6 (4,1-4,7). Это ведет к тому что:

-снижается объем реализации на каждый вложенный рубль оборотных средств;

-на тот же объем услуг требуется большая величина оборотных средств.

То есть, если за счет ускорения оборотных активов происходит высвобождение денежных средств, то в данном случае при замедлении оборачиваемости этих активов в днях приходится дополнительное привлечение денежных средств. Эта сумма составила: - 0,6 × 50216427,42 / 360 = 833,7 тыс. руб. - т.е. в оборот необходимо привлечь дополнительно 833,7 тыс. руб.

Коэффициент загрузки оборотных средств является обратным показателем коэффициента оборачиваемости и показывает сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции и показал, что 18 копеек оборотных средств приходится на 1 руб. реализованной продукции на конец года.

Таким образом, чем быстрее совершается кругооборот оборотных средств, тем меньшая их сумма потребуется предприятию для успешного выполнения намеченной программы. К концу анализируемого периода оборачиваемость всех оборотных средств предприятия уменьшилась на 0,6, что потребовало от предприятия дополнительных вложений.

Проанализируем динамику периодов оборота основных составных элементов оборотных средств (см. Таблица. 2.5) - товарно-материальных запасов и дебиторской задолженности.

Та же ситуация обстоит с товарно-материальными запасами, где период оборачиваемости в 2012 году по сравнению с предыдущим увеличился на 0,7 дня (16,6-15,9), это связано с увеличением их в общем объеме оборотных средств.

По данным таблицы 2.5 видно, что оборачиваемость дебиторской задолженности в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличилась на 2,7 дня (12,2-9,5) и период погашения стал 37,8 дня вместо 29,5 дней и наблюдается незначительное увеличение доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств на 0,2 пункта. Даже это увеличение доли создает финансовые затруднения, т.к. предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения необходимых ресурсов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому предприятие должно быть заинтересованно в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.


Таблица 2.5 - Показатели оборачиваемости основных элементов оборотных средств

Показатели оборачиваемости основных элементов оборотных средствБазисный период 2011Отчетный период 2012Абсол. откл., тыс.руб.Относит. откл., %123451.Выручка, тыс. руб.50291,850216,4-75,40,152.Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб.106319443-118811,23.Средняя дебиторская задолженность (тыс. руб.)41245291116784.Средняя величина запасов31673026-141-4,55.Оборачиваемость ДЗ (оборотов) (стр.1/стр.3)12,29,5-2,7-22,16. Период погашения ДЗ (дни) (360/стр.5)29,537,88,328,17. Доля ДЗ в общем объеме оборотных средств (стр.3/стр.2)0,40,60,2508. Оборачиваемость запасов, оборотов (стр.1/стр.4)15,916,60,74,49. Период оборота запасов ТМЗ, дни2322-1-4,310. Доля запасов ТМЗ в общем объеме оборотных средств (стр.4/стр.2)0,30,320,026,6

Оборачиваемость дебиторской задолженности ООО «Элит» в целом достаточно низкая в течение года. Низкая оборачиваемость дебиторской задолженности говорит о том, что предприятие устанавливает большие продолжительности кредитов или не требует от потребителей выполнения контрактных условий по погашению задолженности. Такой подход, естественно, привлекателен для потребителей продукции предприятия, что несомненно сказывается на поддержании на неизменном уровне или даже увеличении объемов реализации. В то же время, низкая оборачиваемость дебиторской задолженности вымывает наличные деньги на предприятии, заставляя, искать новые источники финансирования возрастающей дебиторской задолженности и придется прибегать к обычно дорогим банковским ссудам.

По возможности предприятию необходимо сокращать данную задолженность, для этого несколько ужесточая политику предприятия с крупными дебиторами, высвобождая денежные средства.

Анализ данных оборачиваемости ТМЗ позволяет придти к выводу о том, что в целом предприятие имеет невысокие показатели оборачиваемости ТМЗ, что свидетельствует с одной стороны о не очень эффективной внутренней системе управления ТМС на предприятии, с другой стороны - о средне- налаженных взаимоотношениях с поставщиками и потребителями в части продукции.

Эффективное управление запасами позволит снизить продолжительность операционного цикла, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы.

Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности (Rок), рассчитываемый как отношение прибыли от продаж (Прп) или иного финансового результата к средней величине оборотного капитала (Сок):


Rок = Прп ´ 100% / Сок(2.1)


Данные для расчета рентабельности оборотного капитала приведены в таблице 2.6.


Таблица 2.6 - Исходные данные для расчета показателя рентабельности оборотного капитала

ПоказателиУсловные обозначения2011 год2012 год+,- отклонениеПрибыль от продаж, тыс. руб.Прп4245,358131567,7Средние оборотные средства, тыс. руб.Сок106319443-1188

По имеющимся данным из таблицы 2.6 рассчитаем показатель рентабельности оборотного капитала:

Rок = 4245, 31´ 100 / 10631 = 40 % - предыдущий период (2011 год)

Rок = 5812, 91 ´ 100 / 9443 = 62 % - отчётный период (2012 год)

Показатель рентабельности характеризует размер прибыли, получаемой с каждого рубля оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы организации (предприятия).

По полученным расчетам рентабельность оборотного капитала увеличилась на 22 % (62 % - 40 %), это означает что прибыль, получаемая на каждый рубль оборотного капитала в 2012 году увеличилась почти на 22 копейки.

Оценим эффективность использования оборотного капитала организации при помощи показателя рентабельности текущих активов. Для этого рассмотрим рентабельность оборотных активов, представляющую собой произведение рентабельности продаж и оборачиваемости текущих активов.

Рентабельность продаж показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции, и является отношением чистой прибыли к выручке от реализации.

Расчет показателей рентабельности представлен в таблице 2.7.


Таблица 2.7 - Динамика показателей рентабельности

Показатели2011 год2012 год+,- отклонение1234Чистая прибыль, тыс. руб.396,7482,886,1Средняя величина оборотных активов (Сок), тыс.руб.106319443- 1188Выручка от реализации (ВР), тыс. руб.50291,850216,4-75,4Рентабельность продаж, %0,81,00,4Оборачиваемость текущих активов, дни76,187,711,6

Исходя из полученных расчетов видно, что рентабельность оборотных активов составила: в 2011 году 0,8%76,1= 60,9 %, в 2012 году 1%87,7 =87,7 %, то есть увеличилась на 26,8 %. Основной предпосылкой явилось увеличение чистой прибыли в 1,2 раза (482,8 / 396,7=1,2).

Увеличение рентабельности продаж в 2012 по сравнению с 2011 годом (см. Таблица 2.7) произошло, в связи с уменьшением (на 3,7 %) доли себестоимости проданных товаров в общем объеме реализованной продукции.

Проведя анализ оборотных активов ООО «Элит» можно сделать следующие выводы:

Рентабельность оборотных активов составила: в 2011 году 0,876,1= 60,9 %, в 2012 году 187,7 =87,7%, то есть увеличилась на 26,8 %. Основной предпосылкой явилось увеличение чистой прибыли в 1,2 раза (482,8 / 396,7).

Эффективность управления оборотным капиталом на предприятии снизилась, так как длительность одного оборота в днях увеличилась на 11,6 дней, то есть оборачиваемость капитала замедлилась. В 2011 году оборотный капитал оборачивался 4,7 раз, а в 2012 году 4,1.

Уменьшился коэффициент загрузки, то есть если в 2011 году величина оборотных средств затрачиваемых на один рубль реализованной продукции была равна 0,21 коп., то в 2012 году 0,18 копеек, что является положительным моментом.

Вследствие снижения внимания со стороны специалистов к вопросам эффективного использования оборотных средств было дополнительно привлечено ресурсов в размере 833,7 тысяч рублей.

Норматив оборотных средств в запасах, основных материалов и покупных полуфабрикатов (Нз), отражающий общую потребность в оборотных средствах по этому элементу запасов, исчисляется как сумма норм оборотных средств в текущем, страховом, транспортном, технологическом и подготовительном запасах. Полученная общая норма умножается на однодневный расход по каждому виду или группам материалов.

Нз= Р * (Т+ С+ М + А + Д)(2.2)


где Р - среднедневной расход материалов;

Т - время пребывания в текущем запасе;

С - время пребывания в страховом запасе;

М - время пребывания в транспортном запасе;

А - время пребывания в технологическом запасе;

Д - время пребывания в подготовке товара необходимом для выгрузки.

В запасах нормируются также оборотные средства в запасах вспомогательных материалов, топлива, тары, малоценных и быстроизнашивающихся предметов и другое.

ООО «Элит» ежедневно реализует товар на 28,8 тыс. руб. Интервал плановой поставки материалов составляет 30 дней, следовательно, текущий запас составит 28,8×30 = 864 тыс. руб. в месяц. Страховой запас принимается в размере 10 % от текущего и равен 8,64 тыс. руб. Транспортный и технологический запасы на предприятии по данному виду материала не создается. Подготовительный запас, связанный с приемкой, разгрузкой и складированием принимается в размере 1 дня. Таким образом, норматив запаса составит =1× (864+ 8,64) = 872,6 тыс. руб.

Норматив оборотных средств на готовую продукцию определяется как произведение нормы оборотных средств и однодневной реализации товарной продукции в предстоящем году по себестоимости:


Нгп = (В * Т) / Д(2.3)


где Н гп - норматив оборотных средств на готовую продукцию;

В - реализация товарной продукции в IV квартале предстоящего года (при равномерном характере реализации) по себестоимости = 79890,23 тыс. руб.

Д - число в периоде = 90

Т - норма оборотных средств на готовую продукцию, дни = 1

Н гп = (79890,23*1)/90 = 887,7 тысяч рублей

Предприятию ООО «Элит» необходимо иметь 887,7 тысяч рублей оборотных средств на готовую продукцию для нормального функционирования.

Как видно, экономически обоснованные нормативы оборотных средств позволяют организовать управление оборотными средствами таким образом, чтобы в процессе их использования каждый рубль, вложенный в оборот, обеспечивал максимальную отдачу. Эти нормативы дают возможность проанализировать состояние и уровень использования оборотных средств, обеспечить систему контроля за ними и, главное, нормальную хозяйственную деятельность предприятия при условии постоянных источников покрытия оборотных средств.

Следует отметить, что действующая система нормирования оборотных средств имеет ряд негативных последствий. Например, норматив оборотных средств в запасах товарно-материальных ценностей учитывает стоимость запасов отдельных материалов, который не отвечает реальной потребности. Фактически стоимость дневного запаса материалов и готовых изделий не постоянна и в течение года может значительно отклоняться от плановой величины. Следовательно, при планировании оборотных средств на основе норматива необходимо учитывать то обстоятельство, что при значительной номенклатуре материалов одна их часть может характеризоваться максимальными запасами, а другая минимальными. Если максимальные запасы в процессе деятельности возрастают, то величина нормируемых оборотных средств будет превышать реальную потребность, то есть возникнут сверхнормативные запасы.


2.4 Анализ финансовой устойчивости и ликвидности баланса ООО «Элит»


Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей и определяется соотношением материальных оборотных средств (запасов) и величин собственных и заемных средств для их формирования. Обеспечение запасов источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением [8, с.215].

Рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость:

-коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств к реальному собственному капиталу, показывает какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать им;

-коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов организации, включая НДС по приобретенным ценностям;

-коэффициент обеспеченности собственными средствами, равный отношению величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных активов. Значение этого коэффициента регламентировано «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса», утвержденными распоряжением федерального Управления по делам о несостоятельности (банкротстве) №31-р от 12.08.94, и должно быть более 0,1 для признания предприятия платежеспособным и структуры баланса удовлетворительной. Для того чтобы рассчитать перечисленные коэффициенты составим таблицу 2.8 .

Таблица 2.8 - Коэффициенты финансовой устойчивости

№ п/пПоказатель2011 год2012 годИзменения за год, %1Коэффициент автономии (Ка) Норма: 0,50,260,340,082Собственные оборотные средства (СОС), тыс. руб.1264229110273Коэффициент маневренности (Км) Норма: 0,1-0,50,40,60,24Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) Норма: 0,50,260,340,085Коэффициент финансирования (коэффициент покрытия долгов собственным капиталом). Норма:10,30,50,26.Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала. Норма: <12,861,95- 0,917.Общая рентабельность121

По данным таблицы 2.8 видно, что на данном предприятии коэффициент автономии ниже нормативного в отчетном году на 0,16. Это дает основание сделать вывод о его финансовой зависимости.

Полученный коэффициент финансовой устойчивости также не удовлетворяет требованию нормы. Это свидетельствует о том, что предприятие в данный период времени финансово неустойчиво.

Динамика коэффициента финансирования положительна (коэффициент увеличился к концу анализируемого периода на 0,2). Но в данном случае полученный коэффициент равен 0,5 и характеризует недостаточность финансирования в течение года ввиду того, что не удовлетворяет требованию нормы = 1.

Коэффициент маневренности в отчетном периоде равен 0,6, что говорит о том, что у предприятия к концу периода увеличивается доля тех средств, которыми оно может относительно свободно маневрировать, так как оптимальное значение этого показателя равно 0,5.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет средств заемных источников. Считается, что чем выше доля собственного капитала, тем меньше рисков, как для собственников, так и для кредиторов предприятия. На данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает заемный капитал (74,1 % в начале года и 66,0% - в конце), это отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия, поскольку свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Общая рентабельность деятельности предприятия ООО «Элит» низкая, но к концу года произошло ее незначительное увеличение. Рентабельность на начало года составляла 1 %, а к концу года - 2 %. Следовательно, предприятие начинает работать более рентабельно.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью дать оценку кредитоспособности организации, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств [18,452].

Для осуществления анализа активы и пассивы баланса классифицируют по следующим признакам:

по степени убывания ликвидности (актив);

по степени срочности оплаты обязательств.

Такая группировка статей актива и пассива баланса представлена на рисунке 2.1. Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравнивают между собой.


Рис. 2.1 - Классификация статей актива и пассива баланса для анализа ликвидности


На основе предложенной классификации статей актива и пассива баланса для анализа ликвидности, определим, таким образом, ликвидность баланса ООО «Элит» результаты анализа приведены в таблице 2.9.

Условия абсолютной ликвидности следующие:

А1?П1

А2?П2

А3?П3

А4‹П4


Таблица 2.9 - Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО «Элит», (тыс. руб.)

АктивНа нач. годаНа конец годаПассивНа нач. годаНа конец годаПлатежный излишек (+), недостаток (-)На нач. годаНа конец года123456781. А1334011261. П193677152-6026,9-60262. А2412452912. П293677152- 3028-18613. А3316730263. П3--316730264. А4200713814. П432713672-1665- 2291Баланс (п.1+2+3+4)1263810398Баланс (п.2+3+4)1263810824--

Сравнение А1 с П1 и А2 с П2 позволяет установить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время.

Сравнение А3 с П3 и А4 с П4 выражает перспективную ликвидность, что является базой для прогноза долгосрочной платежеспособности.

В этой организации сопоставление групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

А1 = 1126 ‹ П1 = 7152

А2 = 5291 ‹ П2 = 7152

А3 = 3026 › П3 = 0

А4 = 1381 ‹ П4 = 3672

По параметру А1?П1 платежный недостаток денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств на конец года вырос до 6026 тыс. руб. или 84,3 % (6026/7152×100%). Следовательно, только 15,7 % (100% - 84,3 %) срочных обязательств предприятия на конец периода покрывались наиболее ликвидными активами.

По критерию А2?П2 видно, что в конце периода ожидаемые поступления от дебиторов были ниже краткосрочных кредитов банка на 1861 тыс. руб. Следовательно, недостаток наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов по сравнению с общей величиной краткосрочных обязательств к концу отчетного периода равен 4165 тыс. руб. (6026-1861) или 68,2 % (4165/7152×100%), т.е. 31,8 % (100% - 68,2%) краткосрочных обязательств покрывались быстрореализуемыми активами.

Однако, по третьему неравенству (перспективная ликвидность) излишек составляет 3026 тыс. руб., т. к. долгосрочные пассивы отсутствуют вовсе, а величина медленно реализуемых активов чрезвычайно велика из-за большой суммы запасов (по всей видимости, неликвидных).

Баланс ООО «Элит» не является абсолютно ликвидным, так как:

наиболее ликвидные активы меньше, чем срочные обязательства;

быстрореализуемые активы не перекрывают краткосрочные пассивы;

медленно реализуемые активы перекрывают долгосрочные пассивы;

постоянные пассивы больше труднореализуемых активов.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Оценить платежеспособность можно по данным баланса на основе характеристики ликвидности оборотных средств. Данные внесены в таблицу 2.10.


Таблица 2.10 - Расчет коэффициентов ликвидности

Показатели2011 год2012 годПринятые значения1.Денежные средства, тыс. руб. (А1)33401126…2.Дебиторская задолженность, тыс. руб. (А2)41245291…3.Итого денежных средств (стр.1+стр.2), тыс. руб.74646417…4.Текущие обязательства, тыс. руб. (П1+П2)1873414304…5.Запасы, тыс. руб.31673026…6.Итого ликвидных средств (стр.3+стр.5), тыс. руб.106319443…7.Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.1 / стр.4)0,20,1›0,28.Коэффициент критической ликвидности (покрытия), (стр.3/стр.4)0,40,50,7-0,89.Коэффициент текущей ликвидности (стр.6/стр.4)0,60,51-210.Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (стр.5/стр.4)0,20,20,5-0,7

Исходя из полученных коэффициентов отмечаем тенденцию снижения коэффициентов покрытия краткосрочных кредитов и займов.

Рассчитанный коэффициент текущей ликвидности не удовлетворяет указанным требованиям и наметилась тенденция к его понижению на 0,1 (0,6-0,5), т.е. гарантирована вероятность того, что предприятие не сможет погасить свои долги. И чем больше величина этого коэффициента, тем выше риск у кредиторов, что долги будут не погашены. На конец года на один рубль краткосрочных обязательств приходится 1,3 руб. текущих активов, из них 0,2 руб. запасов. Это свидетельствует о том, что предприятие не в состоянии погасить краткосрочные долги, материальных и финансовых ресурсов для обеспечения бесперебойной деятельности предприятия.


3. Мероприятия по повышению эффективности использования оборотных активов ООО «Элит»


Комплексное управление оборотными активами предприятия сводится к решению следующих задач:

) превращение финансово-эксплуатационных потребностей предприятия (ФЭП) в отрицательную величину;

) определение оптимального размера запаса денежных средств;

) ускорение оборачиваемости оборотных средств предприятия, сокращение времени их оборота.

Прежде всего, необходимо ввести новое понятие - финансово-эксплуатационные потребности предприятия. Они представляют собой разницу между текущими активами и текущими пассивами фирмы. Таким образом, ФЭП определяются в широком смысле. Практическую значимость также имеет и более конкретная (узкая) трактовка финансово-эксплуатационных потребностей. В этом случае:


(3.1)


ФЭП = 3026+5291 - 7152 = 1165 тыс. руб.

Проанализируем экономический смысл категории финансово- эксплуатационных потребностей предприятия. Нужно отметить, что в узкой трактовке ФЭП - величины, связанные со спецификой финансового механизма функционирования фирмы. Это могут быть запасы, которые не принимают непосредственного участия в формировании финансовых результатов деятельности (это не реализованная продукция, или необходимое количество сырья и материалов, делающее маловероятным наступление разрывов в движении капитала), или это та часть средств предприятия (его капитала), которая формально принадлежит фирме, не участвует в хозяйственном обороте (дебиторская задолженность). Таким образом, очевидным представляется достижение такого положения (с точки зрения реализации финансовых целей фирмы), когда величина запасов сокращается, размер дебиторской задолженности сокращается, а кредиторской возрастает.

Отрицательное значение финансово-эксплуатационных потребностей предприятия означает и то, что фирма имеет избыточные оборотные (денежные) средства. Именно поэтому одной из основных задач для данного предприятия превращение финансово-эксплуатационных потребностей предприятия в отрицательную величину.

При текущих показателях предприятие работает только на то, чтобы покрыть свои финансово-эксплутационные потребности.

Этой цели будет служить и решение задачи ускорения оборота средств предприятия. При этом будет как раз минимизироваться величина запасов предприятия (запасов готовой продукции и запасов сырья, материалов) и минимизация дебиторской задолженности. Это - дополнительные факторы сокращения ФЭП и дополнительная возможность использования финансового механизма функционирования фирмы для максимизации ее финансовых результатов.

Определение оптимального размера запаса денежных средств важно для предприятия с точки зрения того, что денежные средства гарантируют определенный уровень абсолютной ликвидности.

Определение минимально необходимой потребности в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности направлено на установление нижнего предела остатка необходимых денежных активов в национальной и иностранной валютах (в процессе расчетов иностранная валюта пересчитывается по определенному курсу в национальную)

Так, в соответствии с моделью Баумоля, остатки денежных активов определяются в следующих размерах:

При этом рассчитывается:

1.Оптимальный остаток ДА

(3.2)


Где Ода- общий расход денежных активов в предстоящем периоде;

Рк - средняя сумма расходов по обслуживанию одной операции с краткосрочными финансовыми вложениями;

r - ставка процента по краткосрочным финансовым вложениям в рассматриваемом периоде.

тыс. руб.

. Средний остаток денежных активов в соответствии с этой моделью планируется как половина оптимального (максимального) их остатка: Q.

Q = 855295, 3 руб. / 2 = 427,6 тыс. руб.

Таким образом, сумма в размере 855,3 тыс. руб. является оптимальным остатком денежных активов в планируемом периоде, в соответствии с этой моделью, средний остаток денежных средств будет составлять 427,6 тыс. руб., что в свою очередь является таким размером средних запасов денежных активов, который будет обеспечивать сочетание необходимой платежеспособности с возможностью получения дополнительной прибыли.

Оценка реального состояния дебиторской задолженности, то есть оценка вероятности безнадежных долгов - один из важнейших вопросов управления оборотными активами на нашем предприятии, так как в 2012 году по сравнению с 2011 годом происходит ее увеличение.

На уровень дебиторской задолженности влияют следующие основные факторы:

-оценка и классификация покупателей в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности клиентов и предполагаемых условий оплаты;

-контроль расчетов с дебиторами, оценка реального состояния дебиторской задолженности [27, с.352].

Решить данную проблему возможно следующими путями:

. Вести ежедневный оперативный контроль за поступающими средствами по каждому конкретному плательщику. При активной работе в предложенном направлении можно добиться сокращения дебиторской задолженности.

2. Оценка реального состояния дебиторской задолженности ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения.

Оценим ее по результатам, приведенным в таблице 3.1.


Таблица 3.1 - Оценка реального состояния дебиторской задолженности ООО «Элит»

Сумма дебиторской задолженности, тысяч рублейУдельный вес в общей сумме, %Вероятность безнадежных долгов, %Сумма безнадежных долгов, тысяч рублейРеальная величина задолженности, тысяч рублей0 - 30151228,5115,121496,930 - 6080015,1232477660 - 9055010,4949,5500,590 - 12092017,418165,6754,4120 - 1501633,12540,75122,3150 - 1807961535278,6517,4180 - 3604508,675337,5112,5Свыше 3601001,995955Итого:5291100,01006,14285

Расчетная величина: %.

По данным таблицы 3.1 видно, что предприятие не получит 1006,1 тыс. руб. дебиторской задолженности (19,01 % от общей ее суммы). Соответственно, именно на эту сумму целесообразно сформировать резерв по сомнительным долгам.

В основе управления дебиторской задолженностью существуют два подхода:

. Сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции;

. Сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской задолженности. Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.

У ООО «Элит» в течение года увеличилась дебиторская задолженность. Это создает финансовые затруднения, т.к. предприятие чувствует недостаток финансовых средств для приобретения ресурсов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала.

Предприятию ООО «Элит» необходимо уменьшить дебиторскую задолженность с целью интенсивного притока денежных средств. На практике доказано, что система скидок за ускорение оплаты действительно интенсифицирует приток денежных средств. И эта система за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату, которую использует руководство предприятия.

Таким образом, для того чтобы определить, следует ли покупателю предоставлять скидку за авансовые выплаты следует сравнить доход от денежных средств, получаемых в результате ускоренных платежей, с суммой скидки.

Исходные данные:

Текущий годовой объем продаж в кредит21800 тыс. руб.

Сбор денежных платежей 3 месяца

Условия нетто/30 дней

Норма прибыли 15%

Предприятие разрабатывает предложение 3/10 net 30. То есть если покупатель заплатит в течение 10 дней с даты продажи, он получит скидку в размере 3%. Оплата всей суммы должна быть произведена в течение 30 дней. Компания рассчитывает, что 25% покупателей воспользуются предоставленной скидкой. Время взыскания денежных платежей сократится до двух месяцев.

Средний остаток дебиторской задолженности до изменения политики (тыс. руб.): 21800 / (12/3) = 5450

Средний остаток дебиторской задолженности после изменения политики (тыс. руб.): 21800 / (12/2) = 3633

Уменьшение среднего остатка дебиторской задолженности 1817 тыс. руб.

Норма прибылисоставит 15%

Доход будет равен 1816×0,15 = 272,4 тыс. руб.

Недостатки скидки:

Сумма скидки: 0,30× 0,25 ×21800 × 0,03 = 49,1 тыс. руб.

Чистое преимущество скидки 272,4-49,1= 223,3 тыс. руб.

Тем самым, предприятие уменьшает сумму дебиторской задолженности на 34 %, увеличив при этом доход на 272,4 тыс. руб. или на 26 %, что в дальнейшем повлечет за собой и увеличение экономической рентабельности активов на 2,1 %:


(3.3)


Таким образом получаем, что:

ЭРа 2012 = ;

ЭРа с учетом предлагаемых = рекомендаций

Таким образом, применение на практике системы скидок на ООО «Элит» приведет к увеличению экономической рентабельности актива на 2,1% (11,6%-9,5%=2,1%), а также будет способствовать защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме в кратчайшие сроки.

На исследуемом предприятии запасы практически не имеют тенденции к сокращению ими необходимо правильно управлять. Для этого ему необходимо основываться на использовании метода экономного заказа товара.

Основные пути сокращения запасов продукции сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов; улучшению организации снабжения и пр. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Для этого необходимо определить оптимальный размер партии поставляемых товаров. Чем выше размер партии поставки, тем ниже относительный размер текущих затрат по размещению заказа, доставке товаров и их приемке, однако, высокий размер партии поставки определяет высокий средний размер запаса.

Предприятию целесообразно рассчитать оптимальный размер партии поставки, при котором минимизируются совокупные текущие затраты по обслуживанию запасов. При это можно использовать модель Уилсона:


(3.4)


где ОРпп - оптимальный размер партии поставки;

Зг - необходимый объем закупки товаров (сырья и материалов) в год;

ТЗ1 - размер текущих затрат по размещению заказа, доставке товаров и их приемке в расчете на одну поставляемую партию;

ТЗ2 - размер текущих затрат по хранению единицы запасов.

Годовая потребность в определенном виде товара, определяющая объем его закупки, составляет 1200 тыс. руб.

Размер текущих затрат по размещению заказа, доставке товара и их хранению в расчете на одну поставляемую партию составляет 32 тыс. руб.

Размер текущих затрат по хранению единицы запаса составляет 15 тыс. руб. в год.

Получаем: тыс. руб.,

Следовательно, на протяжении года товар должен доставляться 37,5 раз (1200:32=37,5) или каждые 9 дней (360:37,5=9).

При таких показателях среднего размера партии и частоты поставки совокупные текущие затраты по обслуживанию товарных запасов будут минимальными.

Так же на предприятии снизилась эффективность использования оборотных средств, о чем свидетельствует замедление оборачиваемости оборотных средств на 11,6 дней (с 76,1 до 87,7). Если предприятие ООО «Элит» в будущем году будет функционировать в нормальных отраслевых условиях: без наличия излишних и ненужных запасов и наименьшей дебиторской задолженностью, можно спланировать сокращение Коб оборотных средств на 15 дней.

Сумма высвобождения оборотных активов в результате изменения оборачиваемости:

(360/ 87,7-15) × 50216427,42 / 360 = 683,5 тыс. руб. - т.е. из оборота 683,5 тыс. руб. будет высвобождено за счет ускорения оборачиваемости капитала на 15 дней.

То есть, чем быстрее совершается кругооборот оборотных средств, тем меньшая их сумма потребуется предприятию для более успешного функционирования.

Средства, высвобожденные из оборота ООО «Элит»: может направить на увеличение ассортимента продукции. Для этого нет необходимости нанимать дополнительный персонал.

Затраты за месяц на данное мероприятие состоят из следующих элементов:

-73,33 тыс. руб. - на закупку тары;

-35 тыс. руб.- затраты, несвязанные с основной деятельностью;

-36,2 тыс. руб. - на бензин при перевозке сырья.

Итого: 144,2 тыс. руб.

В среднем предприятие обслуживает одного клиента за два дня, период экспериментальной работы составил 30 дней, однодневная выручка - 21,6 тыс. руб. (7800 тыс. руб./360 дней). Нужно учесть следующую вероятность:

-50% - продукция будет пользоваться успехом у предприятия;

-50% - продукция не будет пользоваться спросом.

На основе вышеперечисленных условий, определяется возможное увеличение выручки или возможный убыток.

-в случае если продукция будет пользоваться спросом:

30 / 2×0,5 ×21,6 = 162 тыс. руб.

-в случае, если предлагаемая услуга не привлечет потребителей, то убыток будет равен общим затратам, то есть 144,2 тыс. руб.

Итак, в случае реализации нового вида продукции предприятие увеличит валовую выручку на 162 тыс. руб. в месяц, а в год 1944 тыс. рублей, что приведет к получению прибыли в размере 1799 тыс. рублей. Но существует и риск, в случае провала, убыток будет равен 144,2 тыс. руб.

Выполняя вышеперечисленные мероприятия по оптимизации управления оборотным капиталом, исследуемое предприятие может осуществлять бесперебойную и эффективную работу и иметь устойчивое финансовое состояние.

Экономический эффект от предлагаемых мероприятий составит:

) при сокращении длительности одного оборота на 15 дней произойдет высвобождение оборотных средств в размере 683,5 тысячи рублей;

) если направить высвобожденные средства на увеличение ассортимента, то предприятие может иметь дополнительную прибыль в размере 1799 тыс. рублей.

При подстановке полученных коэффициентов с учетом предлагаемых рекомендаций в формулу (3.1), получим:

ФЭП = 2262+3633 - 7152 = -1257 тыс. руб.

То есть, сокращение ФЭП предполагает ускорение оборота средств предприятия и наоборот - повышение скорости оборота средств предприятия приводит к снижению финансово-эксплуатационных потребностей.

Практическая значимость данных рекомендаций заключается в том, что данное предприятие достигнет желаемого отрицательного значения финансово-эксплуатационных потребностей. А значит, фирма будет иметь избыточные оборотные средства. И руководство может ставить вопрос о получении спекулятивного дохода (дохода от вложений в ценные бумаги государства и других предприятий, дохода от спекуляций на валютном рынке и некоторых иных видов спекулятивного дохода) и дохода от вложения денег в коммерческие банки (банковские депозиты и прочее). В данном случае решен вопрос о нехватке оборотных (денежных) средств.


Заключение


Таким образом, на практике доказано, что финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от состояния структуры оборотных активов и предполагает соизмерение оборотных активов с результатами хозяйственной деятельности и возмещении затрат собственными средствами. Предприятие заинтересовано в рациональной организации оборотных активов - оптимального их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

В данной работе был рассмотрен процесс формирования и использования оборотного капитала, с целью определения путей его оптимизации на исследуемом предприятии, что позволит ему эффективно работать и быть конкурентоспособным.

В процессе исследования нами были решены следующие задачи:

-теоретически обоснована и раскрыта сущность оборотных активов;

-проведен анализ объекта исследования и оценка эффективности использования оборотных активов на исследуемом предприятии;

-разработаны пути оптимизации управления основными элементами оборотных активов.

При проведении анализа объекта исследования, были выявлены следующие проблемы управления оборотными активами ООО «Элит»:

1.Длительность одного оборота в отчетном периоде составила 87,7 дня, а в предыдущем была 76,1 дня, что свидетельствует о снижении оборачиваемости оборотных средств, т. к. длительность одного оборота увеличилась на 11,6 дней, что в свою очередь свидетельствует о снижении экономической эффективности оборотных средств предприятия.

2.Запасы на исследуемом предприятии снизились всего на 4,5 %, что свидетельствует о не очень рациональном управлении ими.

.Доля дебиторской задолженности нестабильна и составляет в общей сумме активов 48,9 %. В абсолютных величинах увеличение составило 1167 тыс. руб. или 28,3 %. Для данного предприятия ее размер достаточно высок и составляет месячный объем реализованной продукции.

.Доля денежных средств в составе оборотных активов колеблется от 24 % до 6,6 % за исследуемый период. Представлена свободной денежной наличностью на конец года в сумме 700 тысяч рублей.

.По полученным расчетам рентабельность оборотного капитала увеличилась на 26,8 % (87,7 %-60,9 %), это означает что прибыль, получаемая на каждый рубль оборотного капитала в 2012 году увеличилась почти на 27 копеек.

Исходя из вышесказанного, необходимо уделить повышенное внимание дебиторской задолженности, запасам, денежным средствам и оборачиваемости оборотного капитала.

Для этого в работе предложены и обоснованы следующие пути оптимизации управления основными элементами оборотных активов:

. Снизить уровень запасов, используя метод экономного заказа товара.

Для этого был рассчитан экономный размер запаса, годовой размер которого составил 2262 тыс. руб. Следовательно, на протяжении года товар должен доставляться 37,5 раз или каждые 9 дней.

При таких показателях среднего размера партии и частоты поставки совокупные текущие затраты по обслуживанию товарных запасов будут минимальными.

. Снизить дебиторскую задолженность путем:

а) оценки реального состояния дебиторской задолженности, которая ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения.

б) использования политики скидки.

Тем самым, предприятие уменьшает сумму дебиторской задолженности на 34 %, увеличив при этом доход на 272,4 тыс. руб. или на 26%, что в дальнейшем повлечет за собой и увеличение экономической рентабельности активов на 2,1 %:

Таким образом, применение на практике системы скидок на ООО «Элит» будет способствовать защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме в кратчайшие сроки.

. Определения оптимального размера запаса денежных средств.

В соответствии с предложенной моделью Баумоля, средний остаток денежных средств должен составить 427,6 тыс. руб., что в свою очередь является таким размером средних запасов денежных активов, который будет обеспечивать сочетание необходимой платежеспособности с возможностью получения дополнительной прибыли по сравнению с остатком денежных средств на конец года по бухгалтерскому балансу ООО «Элит»:- 700 тыс. руб.

Таким образом, если предприятие ООО «Элит» в будущем году будет функционировать в нормальных отраслевых условиях: без наличия излишних и ненужных запасов товара и наименьшей дебиторской задолженностью, то можно спланировать ускорение оборачиваемости оборотных средств на 15 дней.

Ускорение оборота оборотных средств позволит высвободить значительную сумму в размере 683,5 тыс. руб. и, таким образом, увеличить объем товарооборота без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

В конечном итоге достигнута цель достижения отрицательного значения финансово-эксплуатационных потребностей: ФЭП = -1257 тыс. руб. А значит, фирма будет иметь избыточные оборотные (денежные) средства. И руководство может ставить вопрос об их использовании для получения спекулятивного дохода, не связанного с основной деятельностью.

Таким образом, управление основными элементами оборотных активов ООО «Элит» заключается в формировании необходимого их объема и состава для обеспечения условий оптимизации процесса их обращения.

Выполняя вышеперечисленные мероприятия по оптимизации управления оборотными активами, исследуемое предприятие может осуществлять бесперебойную и эффективную работу, иметь устойчивое финансовое состояние, и укрепить свои финансовые позиции не привлекая дополнительные ресурсы в виде заёмных средств.

Цель выпускной квалификационной работы достигнута, задачи успешно решены.


СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ


1. Устав Общества с ограниченной ответственностью «Элит» 2011.- 13 с.

2. Изменения и дополнения в Устав Общества с ограниченной ответственностью ООО «Элит»: №24 от 14 июля 2012 г. 2012.-18 с.

. Положение о деятельности Общества с ограниченной ответственностью «Элит» 2011 г. - 2 с.

. Бухгалтерский баланс ООО «Элит» на 1 января 2012 г..

. Отчет о прибылях и убытках ООО «Элит»

6. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия// Любушина М.: «ЮНИТИ-ДАНА», 2008 - 471 с.

7. Абсолютина М.С., Грачев А.В. Анализ Финансово-экономической деятельности предприятия. М., 2010 г.- 396 с.

. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2010. - 112 с.

. Басовский Л. Е., Лунёва А. М., Басовский А. Л. Экономический анализ: Учеб. пособие / под ред. Л. Е. Басовского. - М.: ИНФРА - М, 2009. - 222 с.

10. Бердникова Т.Б.: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности - М.: «Инфра - М», 2008 - 215 с.

11. Белолипецкий, В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций / В. Г Белолипецкий, под ред. И.П. Мерзлякова. - М.: ИНФРА - М, 2007.-652с..

12. Борисов, А.Н. Новый подход к анализу рентабельности. / Бухгалтерский вестник / А.Н. Борисов - М., 2006, - №5. - с.69-80.

. Ван Хорн, Дж. К. Основы управления финансами./ Гл. ред. Серии Я. В. Соколов. - М., 2008. - с. 222 - 339.

. Грачев, А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью

предприятия: От бухгалт. учета к экон.: Учеб.-практ. пособие. / А.В. Грачев - М.: Финпресс, 2010.- 208 с.

15.Ефимова, О. В. Финансовый анализ. / О.В. Ефимова - М., 2009. - с. 213

16.Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент. /В.В Ковалев - М.: Финансы и статистика, 2007.- 767 с.

17. Ронова, Г.Н. Финансовый менеджмент: Учебно-практическое пособие для системы высш. и доп. образования. / Г.Н. Ронова - М.: МЭСИ, 2011.- 114 с.

. Савицкая, Г.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. / Г.В. Савицкая - Минск: ООО «Новое знание», 2011. - 668 с.

. Стоянова А.М. Финансовый менеджмент, 2006.- 349

. Титов, С.Ю. Особенности использования финансового анализа / С.Ю. Титов - Вестник Московского университета. - М., 2010, №1. - с. 95-97.

. Третьяк, С.Н., Кузнецова, О.В., Артеменко, Т.В. Коммерческая деятельность. - Хабаровск, 2009. - ч. 2.

. Финансовый менеджмент. /Е.И. Шохин, Е.В. Серегин, М.Н. Гермогентова и др.; Под ред. Е. И. Шохина. - М.: ФБК-пресс, 2010.- 404 с.

. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф. М. Шохина. М ИДФБК-ПРЕСС, 2008.- 408 с.

. Финансы. Под редакцией профессора А.М. Ковалевой 4 -е издание доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2009.-329с.

. Финансы. Учебник / Под редакцией профессора В.В. Ковалева. - М.: ПБОЮЛ. М.А. Захаров, 2009.-432с.

. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Л.А. Дробозина, Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова и др. 2008. - 625с.

. Финансы предприятий: Учебник / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.2008.- 421с.

. Финансы. Под редакцией профессора А.М. Ковалевой 4 -е издание доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 523с.

.Хотинская, Г.И. Финансовый менеджмент. / Г.И. Хотинская - М.: Дело и сервис, 2011.- 191 с.

. Шеремет, А.Д., Методика финансового анализа. / А.Д. Шеремет - М.: «ИНФРА-М», 2007.- 208 с.

. Шумилова, З. А. Экономический анализ. Учебно-методический комплекс З.А. Шумилова - Новосибирск, 2011. - с. 49 - 76.

. Экономическая стратегия фирмы: учебное пособие. / Под ред. А.П. Градова - СПб: «СпецЛит», 2007.- 589 с.


Приложение А

















Рисунок 1 - Схема организационной структуры управления ООО «Элит»


Приложение Б


Бухгалтерский баланс ООО «Элит» на 1 января 2013 г. тыс. руб.

АКТИВкод стр.20112012I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы (04, 05)11000в том числе: патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы111организационные расходы112деловая репутация организации113Основные средства (01,02,03)12015198в том числе: земельные участки и объекты природопользования121здания, машины и оборудование12215198Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)130Доходные вложения в материальные ценности (03)13500в том числе: имущество для передачи в лизинг136имущество, предоставляемое по договору проката137Долгосрочные финансовые вложения (06, 82)14000в том числе: инвестиции в дочерни общества141инвестиции в зависимые общества142инвестиции в другие организации143займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев144прочие долгосрочные финансовые вложения145Прочие внеоборотные активы15018561283ИТОГО по разделу I19020071381II. ОБОРОТНЫЕ АКТИ1ВЫЗапасы21031673026в том числесырье, материалы и ГСМ (10,12, 13, 16)2117738животные на выращивании и откорме (11)212затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20,21,23,29,30, 36,44)213готовая продукция и товары для перепродажи (40,41)21430822862товары отгруженные (45)215расходы будущих периодов (31)21687прочие запасы и затраты217119Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)220Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)23000в том числепокупатели и заказчики (62,76,82)231векселя к получению (62)232задолженность дочерних и зависимых обществ (78)233авансы выданные (61)234прочие дебиторы235Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)24041245291в том числе: покупатели и заказчики (62, 76, 82)24141005046векселя к получению (62)242задолженность дочерних и зависимых обществ (78)243задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75)244авансы выданные (61)245прочие дебиторы (76)24624245Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)25000в том числезаймы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев251собственные акции, выкупленные у акционеров252прочие краткосрочные финансовые вложения253Денежные средства2603035700в том числекасса (50)2611485расчетные счета (51)2622763483валютные счета (52)263прочие денежные средства (55,56,57)264124212Прочие оборотные активы270305426ИТОГО по разделу II290106319443БАЛАНС (сумма строк 190+290)3001263810824ПАССИВКод стр.На начало годаНа конец годаIII. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал (85)410Добавочный капитал (87)420Резервный капитал (86)4300в том числерезервы, образованные в соответствии с законодательством432Фонд социальной сферы (88)440Целевые финансирование и поступления (96)450Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)46032713272Нераспределенный убыток, прибыль прошлых лет (88)465-64Нераспределенная прибыль отчетного года470483Нераспределенный убыток отчетного года (88)475-19ИТОГО по разделу III49032713672IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты (92, 95)51000в том числекредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты511займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты512прочие долгосрочные обязательства520ИТОГО по разделу IV59000V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты (90, 94)61000в том числекредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты611займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты612Кредиторская задолженность6209366,917152в том числе: поставщики и подрядчики (60, 76)621векселя к уплате (60)622задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)62391414793задолженность перед персоналом организации (70)624214283задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)625517задолженность перед бюджетом (68)626618авансы полученные (64)627прочие кредиторы62812041задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)630Доходы будущих периодов (83)640Резервы будущих периодов (83)650Прочие краткосрочные обязательства660ИТОГО по разделу V69093677152БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)7001263810824Приложение В


Отчет о прибылях и убытках ООО «Элит» на 1 января 2013 г., тыс. руб.

Показатель2011 год2012 годДоходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (нетто).50291,850216,4Себестоимость проданных товаров, продукции, услуг.46046,444403,5Валовая прибыль4245,35813Управленческие расходыКоммерческие расходыПрибыль (убыток) от продаж4245,35813Прочие доходы и расходыДоходы от сдачи в аренду2,563,64Проценты к получениюАмортизация59,782,7Прочие операционные доходы1046,51489,1Прочие операционные расходы4716,76527,9Внереализационные доходы356,5507,3Внереализационные расходы125,8174Прибыль (убыток) до налогообложения7491028,4Налог на прибыль352545,7Чрезвычайные доходы и расходыЧрезвычайные доходыЧрезвычайные расходыЧистая прибыль (убыток) отчетного периода396,7482,8


СОДЕРЖАНИЕ Введение 1. Экономическая характеристика оборотных активов .1 Понятие и виды оборотных активов .2 Источники формирования оборотных ак

Больше работ по теме:

КОНТАКТНЫЙ EMAIL: [email protected]

Скачать реферат © 2017 | Пользовательское соглашение

Скачать      Реферат

ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ