Анализ лизинговых операций в Республике Беларусь

 

Реферат

Курсовая работа: 25 с., 24 источника

БАНКИ, ВИДЫ БАНКОВ, КЛАССИФИКАЦИЯ БАНКОВ, РОЛЬ БАНКОВ, ПРОБЛЕМЫ

Объект исследования - банки, их виды и роль

Предмет исследования - банки и их деятельность

Цель работы: изучить сущность банков, охарактеризовать основные виды банков, определить их роль в экономике.

Методы исследования: анализ, синтез, аналогия, обобщение, описание, метод сочетания логического и исторического, метод сбора фактов.

Исследования и разработки: раскрыто понятие банков, дана классификация их видов; определена роль банков и рассмотрены проблемы ее реализации в современных условиях.

Область возможного практического применения: выступление на научных конференциях, на семинарских занятиях, на лекционных занятиях.

Технико-экономическая, социальная и экологическая значимость: Банки характеризуются исключительным положением и ролью в экономике, огромным влиянием банковской системы как совокупности банков на развитие как одной страны, так и на мировую экономику в целом.

Содержание

Введение

. Теоретические основы лизинговых отношений

.1 Понятие, сущность и виды лизинга

.2 Организационные формы управления лизинговым процессом

. Анализ лизинговых операций в Республике Беларусь

. Проблемы лизинга и пути их решения в Республике Беларусь

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Введение

Для успешного развития и укрупнения производственных мощностей в процессе предпринимательской деятельности необходимы свободные денежные средства. Но предприятие не всегда обладает такими средствами, и ему приходится брать кредит в банке. Однако бывают случаи, когда по каким-либо причинам предприятие не может взять кредит. Так, например, многие банки не дают кредит без поручительства или залога. Взять в аренду необходимое оборудование или производственные площади? Но оборудование, которое сдается, в большинстве случаев морально и технологически устарело, а для того, чтобы продукция имела конкурентоспособную цену и качество, в настоящее время необходимо использовать в процессе производства новое высокотехнологическое оборудование. Поэтому на определенном этапе развития рыночных отношений взаимоотношения кредитора и заемщика закономерно вступают в противоречие, которое выражается в высокой степени риска долгосрочного кредитования для кредитора и чрезмерной стоимости заемного капитала для заемщика, что фактически приводит к сужению рынка долгосрочного кредитования.

Возникновение лизинговых схем, представляющих собой во многих случаях некоторый вариант опосредования и защиты кредитной сделки, является закономерным этапом развития форм заимствования долгосрочных инвестиционных ресурсов производственно-хозяйственными субъектами. [1, с. 30]

В современной мировой практике лизинг имеет не только достаточно прочные позиции, но и репутацию довольно прибыльного дела. Для средних и малых компаний в ведущих западных странах он является одним из основных источников привлечения финансовых ресурсов в инновации.

Такие общие тенденции экономического развития, как сокращение объема ликвидных средств из-за постоянно возникающих на денежных рынках трудностей, обострение конкуренции, требующее оптимизации инвестиций, уменьшение прибыли предприятий, ограничивающее их возможности выделения достаточных средств для желательного расширения производства делают лизинг все более актуальным. [3, с.30]

Развитие лизинга способствует решению таких задач, как структурная перестройка, обновление основных производственных фондов, повышение конкурентоспособности продукции и эффективности инвестиций на базе внедрения научно-технических достижений. [2, с. 30]

Лизинг имеет и другие преимущества для предприятий и экономики в целом, а также свои специфические особенности как способа инвестирования, которые будут освещены в данной курсовой работе.

Необходимо отметить, что основными задачами данной курсовой работы являются:

·освещение сущности экономической категории "лизинг"

·рассмотрение видов лизинга

·выявление организационных форм управления лизинговым процессом и определение их сущности

·анализ основных тенденций развития мирового рынка лизинговых услуг

·анализ отечественного рынка лизинговых услуг, а именно его развития, места, роли, и проблем функционирования

·на основе анализа лизингового рынка Республики Беларусь определение путей его совершенствования.

1. Теоретические основы лизинговых отношений

1.1 Понятие, сущность и виды лизинга

Слово "лизинг" (от англ. lease - сдавать в наем) вошло в употребление в последней четверти XIX в.

С экономической точки зрения лизинг представляет собой сложную торгово-финансово-кредитную операцию, форму аренды машин и оборудования, способ финансирования инвестиций и активизации сбыта, основанным на сохранении права собственности на товары за арендодателем на весь срок договора. Лизинговые операции заключаются в предоставлении на условиях аренды на средне- и долгосрочный период средств производства предприятиям-пользователям. [4, с.324]

Но отождествление лизинга с арендой не является правомерным, так как сущность лизинга - более комплексное и сложное понятие, чем аренда.

Основное отличие лизинга от аренды заключается в том, что для сдачи имущества в пользование лизингодатель приобретает его по просьбе лизингополучателя и становится его собственником. При этом, в зависимости от экономических условий, число участников сделки может расширяться или сокращаться. [5, с.30]

В классической лизинговой сделке взаимоотношения между субъектами лизинга строятся по следующей схеме. Будущий лизингополучатель самостоятельно или с помощью лизингодателя подбирает располагающего необходимым имуществом поставщика. В силу отсутствия собственных средств он обращается к будущему лизингодателю, имеющему необходимые средства, с просьбой об его участии в сделке. Это участие лизингодателя выражается в покупке им имущества у поставщика в собственность и последующей его передаче лизингополучателю во временное пользование на оговоренных в лизинговом соглашении условиях.

Исходя из сущности данной операции, некоторые авторы трактуют лизинг как товарный или коммерческий кредит, как инвестиции в основные фонды. Это происходит из-за двойственной природы лизинга.

Двойственность проявляется в том, что, с одной стороны, исходя из экономической сути, лизинг представляет собой вложения средств на возвратной основе в основной капитал. Предоставляя на определенный период элементы основного капитала, собственник в установленное время получает их обратно, т.е. очевидно существование принципов срочности и возвратности. Следовательно, по своему содержанию лизинг соответствует кредитным отношениям и сохраняет сущность кредитной сделки.

С другой стороны, поскольку ссудодатель и заемщик оперирует с капиталом не в денежной, а в производительной форме, лизинг внешне схож с инвестициями. Но отличительной особенностью лизинга в данном случае будет являться отделение права пользования имуществом от права владения им. Лизингодатель сохраняет за собой право владения на передаваемое в лизинг имущество, тогда как право его использования переходит к лизингополучателю. [8, c.30]

В лизинговых операциях обычно участвуют три стороны:

·производитель (поставщик) оборудования, который продает его будущему собственнику - лизингодателю. (Поставщик имущества, как правило, является юридическим лицом.)

·лизингодатель, который приобретает оборудование у поставщика, становясь собственником имущества, и передает это оборудование лизингополучателю в аренду за определенную плату на условиях лизингового договора.

В роли лизингодателя могут выступать специализированные лизинговые компании, банки, предприятия, имеющие значительные средства для проведения капиталоемких лизинговых операций.

·лизингополучатель, который получает оборудование в пользование от лизингодателя на определенный период времени. Лизингополучателем, как правило, выступают юридические лица. По окончании срока договора в зависимости от его условий имущество возвращается лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя.[4, c.325]

Но, как правило, лизингодатель не обладает значительными финансовыми активами, в связи с чем к участию в лизинговой операции привлекается банк - он предоставляет лизингодателю кредит для приобретения объекта лизинга. В свою очередь, в качестве одного из способов обеспечения исполнения обязательств перед банком лизингодатель передает в залог права на получение лизинговых платежей.

Также в лизинговой сделке может быть задействована и страховая компания в целях страхования объекта лизинга, передаваемого лизингополучателю.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что существуют и косвенные участники лизинговых отношений, к которым и относятся банки, страховые компании и др. [5, с.30]

Если говорить об объекте лизинга, то им могут быть любые непотребляемые вещи, используемые в предпринимательской деятельности (движимое, недвижимое имущество, рабочие инструменты и программные средства, используемые для функционирования основных фондов). Не может быть объектом лизинга имущество, запрещенное к свободному обращению на рынке, а также лизинг земельных участков и других природных объектов. [1, с.30]

Объект лизинга сдается лизингодателю за определенную лизинговую плату, которая включает амортизацию объекта, плату за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для заключения сделки, лизинговую маржу, включающую доход лизингодателя за оказываемые услуги, и рисковую премию, величина которой зависит от уровня рисков, которые несет лизингодатель.

Наименование объекта лизинга, размер лизинговых платежей и другие необходимые составляющие лизингового отношения указываются в договоре лизинга который определен законодательством Республики Беларусь как двухсторонняя сделка, хотя упоминается и третий участник отношений - продавец. [3, c.30]

Законодательство и правоприменительная практика выделяют несколько видов лизинга. Так, в зависимости от объема прав и обязанностей сторон выделяют:

·финансовый лизинг, который характерен тем, что срок пользования имуществом приближается к сроку его службы (сроку его полной амортизации). При данном виде лизинга лизинговые платежи в течение договора лизинга, заключенного на срок не менее одного года, возмещают лизингодателю стоимость объекта лизинга не менее 75 процентов его первоначальной стоимости.

·оперативный лизинг, отличающийся от финансового прежде всего тем, что имущество передается в пользование на срок, существенно отличающийся от срока его службы. В целях возмещения стоимости такого имущества оно может передаваться в лизинг многократно. При данном виде лизинга лизинговый платеж в течение действия договора возмещает лизингодателю стоимость объекта лизинга в размере менее 75 процентов его первоначальной стоимости. По истечении договора лизинга лизингополучатель возвращает лизингодателю объект лизинга.

В зависимости от субъектного состава выделяют:

·международный лизинг, при котором хотя бы одна из сторон договора лизинга является нерезидентом;

·внутренний лизинг, при котором все стороны договора лизинга являются резидентами.

По отношению к арендуемому имуществу лизинг делится на:

·чистый - когда все расходы по обслуживанию объекта лизинга принимает на себя лизингополучатель. Он несет расходы, связанные с эксплуатацией соответствующего имущества, и переводит лизингодателю чистые нетто-платежи;

·полный - если лизингодатель принимает на себя все расходы, связанные с переданным в пользование имуществом. Как разновидность полного лизинга выделяют "мокрый лизинг", при котором лизингодатель помимо технического обслуживания оборудования поставляет также сырье, оказывает услуги по подготовке специалистов для работы на соответствующем оборудовании;

·частичный - в случае, когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

По характеру лизинговых платежей выделяют:

·денежный лизинг - когда лизинговые платежи осуществляются денежными средствами;

·компенсационный лизинг - когда в качестве встречного предоставления передается имущество, услуги, работы;

·смешанный лизинг - когда лизинговые платежи осуществляются частично денежными средствами, а частично компенсируются в натуральной форме. [5, с.30]

Кроме законодательно закрепленных существует большое количество других видов лизинга. Так, при возобновляемом лизинге происходит периодическая замена ранее сданного в лизинг оборудования (машин, механизмов) однородными, но более совершенными образцами.

Револьверный лизинг (разновидность возобновляемого) позволяет лизингодателю по истечении определенного срока обменять используемое оборудование на другое, необходимое пользователю.

Возвратный лизинг означает, что поставщик (собственник) имущества продает его лизингодателю и одновременно заключает с ним договор лизинга на то же имущество, но уже в качестве пользователя. При этом происходит повышение ликвидности.

При прямом лизинге собственник имущества (поставщик, изготовитель) самостоятельно, без посредников сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка).

При косвенном лизинге передача имущества происходит через посредника (поставщик-лизингодатель-лизингополучатель).

При групповом лизинге, когда в лизинг сдаются крупномасштабные объекты, в роли лизингодателя могут выступить несколько компаний, в том числе фирмы-изготовители совместно с лизинговой компанией или банком.[2, с.30]

В экономической литературе выделяют множество иных видов лизинга. Однако классификация лизинга на столь разнообразные виды не закреплена законодательно.

.2 Организационные формы управления лизинговым процессом

В общем виде организация управления лизинговым процессом может быть отображена с помощью схемы, представленной на рисунке А.1. [3, c.30]

На небольших предприятиях, где нет глубокого разделения управленческих функций, вся работа по подготовке и реализации лизинговых операций сосредоточивается в составе маркетинговой службы предприятия-изготовителя основных средств, что позволяет улучшить сбыт новой техники, наладить ее ремонт и обслуживание непосредственно по месту использования у арендаторов. Именно в подразделениях промышленных фирм находятся квалифицированные кадры, имеющие опыт производства и гарантийного обслуживания выпускаемой техники. Схема взаимодействия субъектов лизинговой сделки в данном случае представлена на рисунке А.2.

В данном случае сервисный центр может быть представлен структурой фирмы-производителя. При такой схеме организации отпадает необходимость в таких субъектах, как страховщики (т.к. производитель располагает широким кругом клиентуры и ему не составляет большого труда продать или сдать в лизинг объект по остаточной стоимости), а функции поставщика, кредиторов и лизингодателя объединяются. Данная организационная структура характеризуется наиболее тесным взаимодействием производителя и лизингополучателя. Это дает возможность вносить небольшие изменения в конструкцию объекта лизинга для наибольшего эффекта использования его в конкретных условиях. Напрямую взаимодействуя с сервисным центром, завод-изготовитель получает оперативную информацию о недостатках выпускаемой модели, что позволяет корректировать конструктивные особенности и повышает конкурентоспособность выпускаемых товаров. В нашей стране лизинговые сделки по такой структуре не реализуются. Однако, следует заметить, что данная организационная форма эффективна при единичных лизинговых сделках. [6, c.30]

По мере концентрации лизинговых услуг такая организационная форма перестает отвечать экономическим интересам обеих сторон и на определенном этапе возникает необходимость перехода к новому, более высокому уровню управления.

Выделение управления лизинговыми операциями в самостоятельные подразделения (дочерние лизинговые компании) позволяет уже с большей долей профессионализма продвигать выпускаемую продукцию на рынке лизинговых услуг. Схема организации такого функционирования отражена на рисунке А.3.

При данном взаимодействии субъектов лизинговых отношений, в отличие от предыдущей схемы, функция лизингодателя выделяется в самостоятельный субъект, однако фирма-производитель все еще является, по сути, и кредитором данной сделки. Страхование финансовых рисков может осуществляться методами, альтернативными услугам страховщиков (например, аналогично предыдущей схеме, представленной на рисунке А.2.). [17, c.31]

С появлением конкуренции со стороны лизинга обычным способам привлечения средств (например, кредитам) банки становятся заинтересованными во включении операций по лизингу в набор предлагаемых услуг. Эта концепция облегчает проблему изыскания свободных средств для финансирования сделки. Взаимодействие субъектов лизинговой сделки в данном случае будет выглядеть согласно рисунку А.4.

Данная схема управления объединяет функции лизингодателя и кредитора в одном субъекте. Участие страховщиков в осуществлении данного взаимодействия необязательно по причине того, что банк выступает гарантом обеспечения сделки, а, следовательно, и страхователем финансовых рисков.

Дальнейшая эволюция этого вида деятельности (увеличение доли лизинговой деятельности в финансовых операциях банка) приводит к необходимости углубления специализации и к выделению дочерних лизинговых фирм из банковских структур. Лизинговая деятельность для таких компаний становится единственным видом деятельности. Таким образом, организация сделок облегчается, так как появляется много однотипных контрактов. Схематично данное взаимодействие представлено на рисунке А.5.

В такой структуре банк лишь предоставляет кредитные ресурсы для осуществления лизинговой сделки, а все вопросы по поводу оформления лизингового соглашения, заключения контракта купли-продажи с заводом-изготовителем, решение вопросов сервисного обслуживания решает дочерняя лизинговая компания. Данная схема характеризуется тем, что каждый субъект выполняет свою строго определенную функцию (банк - кредитора, производитель - поставщика, дочерняя компания - лизингодателя), однако, наличие страховщиков в данном варианте, аналогично предыдущему, необязательно (банк выступает гарантом для своих клиентов).[6, c.30]

С ростом объема заключаемых лизинговых соглашений вышеприведенные организационные формы не в состоянии эффективно функционировать. Поэтому в силу действия закона общественного разделения труда появляется следующая концепция, когда лизинговая деятельность выходит за пределы предприятий-изготовителей и банков и концентрируется в особой специализированной отрасли, представленной различного рода лизинговыми компаниями. Схема таких лизинговых отношений представлена на рисунке А.6.

Данная схема управления наиболее приближена к классической. Все функции выделены наиболее четко, наличие такого субъекта, как страховщики, при данном взаимодействии наиболее желательно, однако, необязательно.

Развитие деятельности лизинговой компании приводит к тому, что она одна не в состоянии справиться со все возрастающим количеством сделок. Также в нашей республике существует т.н. "лимит кредитования", это означает, что по достижении определенного уровня привлеченных средств на предприятии, банки не могут далее кредитовать его. Все это приводит к созданию сети дочерних предприятий и различных хозяйственных групп. Например, в Республике Беларусь организационной структуры такого уровня достигла лишь компания ООО "Белсинтезлизинг", на базе которой уже сформирована хозяйственная группа "Синтез". Структура группы "Синтез" представлена на рисунке А.7.

Представленная система позволяет охватывать клиентуру по всей республике и даже за ее пределами, что повышает устойчивость группы в целом на рынке лизинговых услуг.[17, c.31]

Дальнейшее развитие данной организационной формы характеризуется увеличением объемов заключаемых лизинговыми фирмами сделок, в связи с этим в орбиту лизингового бизнеса втягиваются все новые технические средства. Отсюда возникает необходимость укрупнения фирм, углубления их специализации, создания юридически самостоятельных фирм, в которых данная финансовая система будет обладать контрольным пакетом акций, привлечение к деятельности системы коммерческих банков и участие в них на правах учредителя. То есть речь идет о переходе к компаниям холдингового типа, схема организации которых отражена на рисунке А.8.

Данная организационная схема отражает общие тенденции экономики. В данном случае лизингополучатель имеет дело с единой структурой, которая объединяет функции лизингодателя, кредитора, сервисного центра и страхователя. Однако, внутри холдинга эти функции выполняют различные субъекты, что обеспечивает высокую квалификацию персонала и качество оказываемых услуг. Функциональный принцип построения лизинговых ассоциаций и компаний на основе фирм холдингового типа позволит существенно сократить расходы по проведению лизинговых операций. Например, вопросы рекламы и издательской деятельности вполне могут находиться в ведении компании-держателя контрольного пакета. Холдинговая компания может иметь общую службу изучения клиентуры. Вопросы страхования лизинговых сделок также могут решаться на уровне холдинга при условии контракта со страховой компанией. [3, c.30]

Таким образом, из всех представленных схем организации управления лизинговым процессом схема организации холдингового типа является на сегодняшний момент наиболее прогрессивной и имеет неоспоримые преимущества.

2. Анализ лизинговых операций в Республике Беларусь

Начало активных операций в области лизинга относится к 1991 году, когда в Солигорске была открыта лизинговая фирма "Лотос". Этой фирмой был заключен первый договор лизинга в начале вышеупомянутого года. Но первой специализированной лизинговой компанией, осуществляющей в широком масштабе лизинговые операции на профессиональном уровне, стало ООО "Приорлизинг", зарегистрированное в июне 1991 года. [10, c.30]

Постепенно на белорусском рынке начал формироваться спрос на этот вид услуг. Так, заметный рост количества лизинговых компаний в РБ наблюдался с 1993 по 1996 год. В данный период насчитывалось около 60 реально действующих лизинговых компаний, а объем лизинговых операций к началу 1996 года достиг 30-40 млн. USD.

По мере роста числа лизинговых компаний появилась необходимость в создании лизингового союза, который занялся бы отстаиванием интересов своих членов, методической работой, а также подготовкой специалистов в области лизинга. В результате в 1993 году была образована Ассоциация лизинговых компаний, которую учредили 6 первых лизинговых фирм республики, а ее членами стали еще около 10 лизинговых компаний. [14, c.31]

Весной 1995 года было создано новое объединение - Союз лизинговых предприятий Беларуси, учрежденный 15 лизинговыми компаниями. Союз с первых дней своего существования занялся вопросами отстаивания интересов белорусских лизингодателей. В октябре 1996 года союз был принят в LEASEUROPE на правах ассоциированного члена, а в марте 1997 года он был преобразован в Белорусский союз лизингодателей. [11,c.30]

Однако экономическая ситуация в республике была такова, что, достигнув пика в своем развитии в 1996-1998 гг., рынок лизинговых услуг постепенно начал сокращаться. В данный период времени в стране существовало не более 50 лизинговых компаний, и в целом инфраструктура лизингового бизнеса не была сформирована.

Республикой Беларусь подписан и ратифицирован ряд международных договоров, регулирующих взаимоотношения в области лизинга, это - Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (1988 год), Конвенция о межгосударственном лизинге (1998 год), Модельный закон "О лизинге" (2005 год), Соглашение о создании благоприятных правовых, экономических и организационных условий для расширения лизинговой деятельности в Содружестве Независимых Государств (2004 год). Не смотря на то, что наша страна присоединилась ко всем перечисленным соглашениям, развитие получил только импортный лизинг. Ввозился, в основном, подвижной состав для международных автомобильных перевозок. Имея развитую машиностроительную отрасль, Республика Беларусь в первую очередь нуждалась в экспорте своей продукции по договорам международного лизинга. До 2010 года экспортный международный лизинг должного развития не получил и на то был ряд причин. При покупке объекта лизинга на внутреннем рынке, для последующей передачи в лизинг за пределы Республики Беларусь у лизингодателя "зависал" НДС на весь срок действия договора лизинга, что существенно удорожало схему лизинга. Кроме этого, в стране отсутствовал механизм финансирования международного лизинга и страхование финансовых рисков.

Изза известных проблем валютного рынка в 2011 году появился ряд факторов, существенно сдерживающих развитие лизинга в стране. На протяжении нескольких месяцев отсутствовала свободная конвертация национальной валюты, что сделало невозможным приобретение предметов лизинга за валюту. У лизингодателей, имевших внешние заимствования, появились проблемы с погашением кредитов. Множественность курсов привела в смятение национальных производителей, и они не нашли ничего лучшего, чем прекратить отпуск продукции за рубли.

Сложившаяся на конец года стоимость рублевых ресурсов не добавила оптимизма потенциальным лизингополучателям. В совокупности все приведенные факторы существенно ограничили объем заключенных за год договоров лизинга. В этих сложных условиях белорусским лизингодателям удалось удержать рынок от существенного падения и показать положительную динамику в национальной валюте. Объем нового бизнеса (стоимость заключенных за год договоров лизинга) составил 6 877 483 млн рублей или, по средневзвешенному курсу евро за 2011 год, 854 млн евро. В рублевом эквиваленте рост к 2010 году составил 69%, в валютном - падение на 16%. Доля лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал выросла на 0,1% и составила 7,6%. В валовом внутреннем продукте доля лизинга осталась на прежнем уровне и составила 2,5% (табл. 1).

Таблица 1. Объем нового бизнеса в 2007 - 2011 гг.

Показатели2007 год2008 год2009 год2010 год2011 годОбъем нового бизнеса (млрд. руб.)1802,6033082,3012033,6064061,220 (1 014 млн евро)6877,483 (854 млн евро)Процент роста к предыдущему году+44%+71%-34%+100%+69%Доля в общем объеме инвестиций в основной капитал (%)7,1%8,3%4,7%7,5%7,6%Доля в ВВП (%)1,9%2,4%1,5%2,5%2,5%

Основную массу договоров, заключенных в 2011 году, составили договоры финансового лизинга, из них:

договоры сублизинга - 0,7%;

договоры возвратного лизинга - 6,6%;

договоры международного лизинга - 2,6%.

В последние два года высокими темпами рос объем международного лизинга. В 2011 году объем заключенных за год договоров международного лизинга вырос по сравнению с 2010 годом в 2,5 раза, по сравнению с 2009 - в 46,5 раза.

Вторым важным показателем рынка является объем лизингового портфеля на конец отчетного года. На 31 декабря 2011 года суммарный объем обязательств лизингополучателей составил 10 974 000 млн рублей. Рост к 31 декабря 2010 года составил 95%. Отношение величины лизингового портфеля к объему нового бизнеса характеризует динамику роста лизинга. По итогам 2011 года этот параметр составил 1,6, что говорит о снижении темпов роста по отношению к 2010 году (табл. 2).

Таблица 2. Объем лизингового портфеля в 2007-2011 гг.

ПоказателиНа 31.12.2007г.На 31.12.2008г.На 31.12.2009г.На 31.12.2010г.На 31.12.2011г.Объем лизингового портфеля (млрд. руб.)242538334143564010974Рост к предыдущему году (%)41%57%13%36%95%Отношение величины лизингового портфеля к объему нового бизнеса1,351,242,041,391,60

В 2011 году продолжилось снижение уровня просроченной задолженности с 13% в 2009 году до 10% в 2010 и до 8% в 2011. Основная масса задолженности приходится на лизинг сельскохозяйственной техники по госпрограммам. Сохранились центробежные явления в территориальном распределении объема заключаемых договоров, 87% белорусского рынка лизинга сконцентрировано в г. Минске.

Устойчивой тенденцией является снижение доли банковлизингодателей в общем объеме лизинговых операций. Если в 90е годы банкилизингодатели контролировали около 75% рынка лизинга, то в 2007 - 39%, а в 2011 - 4%.

Существенные изменения претерпела и структура предметов лизинга. Впервые за все годы наблюдений доля лизинга транспортных средств превысила 50% общего объема и составила 62,1%. Рост объемов лизинга транспортных средств произошел благодаря появлению нового для нашей страны предмета лизинга - железнодорожных вагонов. Без преувеличения, лизинг вагонов стал тем локомотивом, который вытащил общий объем нового бизнеса и привел к существенному перераспределению среди лидеров рынка (табл. 3).

Таблица 3. Распределение по видам предметов лизинга

Виды предметов лизинга2007 год2008 год2009 год2010 год2011 годЗдания и сооружения (%)10,010,817,910,36,4Машины и оборудование (%)40,061,755,648,631,4Транспортные средства (%)48,027,025,940,962,1Остальное (%)2,00,50,60,30,1

Среди источников финансирования лизинговых операций 76% составили заемные средства и 24% - собственные.

По итогам 2011 года отчетность предоставили 174 компании, продолжили свою деятельность на конец года - 154, из них лишь около 40 в настоящее время активно осуществляют операции по финансовой аренде, из которых 28 приняли участие в рейтинге.

В Приложении В представлен рейтинг лизинговых компаний по операциям за 2011 год.

Оценка эффективности лизинговой компании (способности рационально использовать имеющиеся в ее распоряжении ресурсы) может дать ориентир потенциальным инвесторам и собственникам по целесообразности инвестирования в компанию.

Оценка эффективности проводилась по следующим параметрам: доля просроченной задолженности в лизинговом портфеле, темп роста бизнеса и темп роста нового бизнеса.

В первую очередь эффективность деятельности прослеживается по способности лизинговых компаний оценивать перспективу своевременности расчетов со стороны лизингополучателей. Так, при рассмотрении ранжированного списка лизинговых компаний по доле просроченной задолженности в лизинговом портфеле (Приложение С) выявлено, что лишь 28,6% не имеют проблем с клиентами в части расчетов (просроченная задолженность по платежам с ними отсутствует).

Уровень просроченной задолженности менее 1% имеют 39,3% компаний, от 1% до 5% - 25% компаний, от 19% до 23% - 7,1% компаний. В целом количество предприятий, имеющих просроченную задолженность, по сравнению с 2010 г. сократилось. Сократилось также количество лизингодателей с проблемной задолженностью. Так, если в 2010 г. 10 лизингодателей имели просроченную задолженность на уровне более 1%, то в 2011 г. их стало 7. Наиболее динамично развивающимися компаниями в 2011 г. были СООО "ВТБЛизинг", ЗАО "АВАНГАРД ЛИЗИНГ", Группа компаний "ВестЛизинг", ООО "РЕСОБелЛизинг", которые имели коэффициент темпа роста бизнеса более 5 (Приложение Е).

Учитывая очень большую разницу в размерах лизинговых портфелей участников рейтинга (совокупный размер лизингового портфеля первой пятерки лидеров рейтинга составлял в 2011 г. 88% от лизингового портфеля всех участников рейтинга) при проведении сравнительного анализа в целом по рынку за несколько отчетных периодов, более корректным представляется говорить не о сравнении коэффициентов темпа роста бизнеса в среднем по компаниям, а о сравнении коэффициентов темпа роста бизнеса, определенных исходя из суммарных данных по совокупному лизинговому портфелю за соответствующий период. Динамика изменения коэффициента темпа роста бизнеса, рассчитанного исходя из данных совокупного лизингового портфеля за 2009-2011 гг., видна из таблицы 4

Таблица 4. Коэффициенты темпа роста бизнеса за 2009-2011 гг.

ГодЛизинговый портфель, млн. руб.Коэффициент темпа роста бизнеса20081883670200918414890,97201034218841,85201192568052,71

Как видно из табл. 17, темп роста бизнеса постоянно увеличивается. Однако достаточно высокая динамика увеличения темпа роста бизнеса (при использовании данных по лизинговому портфелю в белорусских рублях) не говорит о столь же высокой динамике увеличения данного показателя при исчислении лизингового портфеля в валюте.

В целом, если привязываться к данным лизингового портфеля в белорусских рублях, положительный рост коэффициента темпа роста бизнеса был зафиксирован у всех участников рейтинга.

Динамика изменения коэффициента темпа роста объема нового бизнеса, рассчитанного исходя из данных совокупного нового бизнеса за 2009-2011 гг., видна из табл. 18.

Коэффициенты темпа роста объема нового бизнеса за 2009-2011 гг.

ГодОбъем нового бизнеса, млн. руб.Коэффициент темпа роста объема нового бизнеса20081515265200911118800,73201028244852,54201138341401,36

Как видно из табл. 18, темп роста объема нового бизнеса в 2011 г. в целом по рынку уменьшился на 46,5%. Примечательно, что если в 2010 г. коэффициент темпа роста объема нового бизнеса в 1,37 раза превышал коэффициент темпа роста бизнеса, то в 2011 г. он был в 2 раза его меньше, что свидетельствует о существенном снижении активности лизинговых компаний в 2011 г. Конкретные данные по коэффициентам темпа роста объема нового бизнеса для участников рейтинга приведены в Приложении D.

Следует отметить, что в 2011 г. в форме государственной статистической отчетности 1ф (лизинг) данные (в том числе по объему нового бизнеса) указывались без учета НДС, а информация по объему нового бизнеса за 2010 г. представлялась участниками рейтинга с учетом НДС, поэтому имеет место определенная неточность в указанных в табл. 16 коэффициентах. Но, несмотря на эту частичную несопоставимость исходных данных для расчета коэффициента темпа роста бизнеса, общая картина по ранжированию компаний по этому показателю остается верной.

Наиболее высокий темп роста объема нового бизнеса в 2011 г. показали компании: ООО "Агатлизинг", ОАО "Агролизинг", Группа компаний "ВестЛизинг". 7 компаний имели данный коэффициент меньше 1. Для сравнения - в 2010 г. таких компаний было всего 3. Наряду с уменьшением коэффициента темпа роста объема нового бизнеса в целом по рынку это говорит об ухудшении ситуации на рынке в 2011 г. В целом, с учетом имевшегося в 2011 г. уровня роста цен на предметы лизинга, однозначно превышающего коэффициент темпа роста нового бизнеса, можно говорить практически об отрицательном росте объемов нового бизнеса. Анализ современного развития лизингового рынка Республики Беларусь показал, что в целом на сегодняшний день инфраструктура лизингового бизнеса так и не сформировалась, несмотря на предоставляемые льготы данному виду деятельности законодательством страны.

3. Проблемы лизинга и пути их решения в Республике Беларусь

На сегодняшний день, существует ряд проблем, которые препятствуют становлению белорусской лизинговой отрасли на должном уровне.

Так, например, несовершенство белорусского законодательства является одной из основных причин недостаточного развития лизинга в нашей стране. Данное несовершенство наблюдается в области налогообложения, ценообразования, лицензирования, защиты прав собственника-инвестора. [14, c.31]

Эта и ряд других проблем, которые будут рассмотрены ниже, являются препятствиями, существующими на пути развития отечественного рынка лизинговых услуг.

При выявлении причин, негативно влияющих на развитие лизинга в РБ, их можно подразделить на 5 групп, что отражено в приложении К.

В первую очередь следует коснуться общеэкономических проблем, сопутствующих периоду нестабильной экономической ситуации, наблюдающейся в нашей республике.

Существующая инфляция, следствием чего являются частые колебания ставки рефинансирования, приводит к стремлению субъектов лизинговых отношений максимально снизить срок действия договора. Если для оперативного лизинга эти сроки приемлемы, то в случае финансового лизинга обесценивается его суть и сделка приближается по экономическому смыслу к купле-продаже в рассрочку.

Дополнительные сложности для лизингополучателей возникают в невозможности точно просчитать экономическую эффективность лизинговой сделки, так как в договоре лизинга обычно предусматривается, что общая сумма лизинговых платежей может быть изменена при появлении новых обстоятельств, вызывающих коммерческие потери сторон (в основном, изменение процентной ставки по привлеченному банковскому кредиту). Такая запись связана с особенностями отечественного лизингового бизнеса.

Уровень инфляции в белорусской экономике и уровень развития банковского сектора обуславливают требование о предоставлении лизингополучателем залога на сумму причитающихся кредитору процентов за пользование привлеченными средствами. Тем самым несколько нивелируется качественное преимущество лизинга в том, что объект лизинга является и залогом по этой сделке. [14, c.31]

Сложившийся на финансовом рынке РБ высокий уровень платы за пользование привлеченными ресурсами обуславливает обстоятельства, когда привлечение активов посредством лизинга или банковского кредита возможно лишь для немногих высокодоходных инвестиционных проектов. При сложившемся на сегодняшний день уровне рентабельности в производственном секторе и отсутствии свободных финансовых ресурсов предприятия республики не имеют возможности использовать финансовые инструменты (кредит или лизинг) для привлечения современного оборудования и замены устаревших технологий. Таким образом, лизинг не может способствовать повышению конкурентоспособности отечественных товаров, как это происходит в экономически развитых странах. [10, c.30]

Остановимся теперь на проблемах несоответствия уровня развития финансового сектора потребностям экономики.

Лизинговые компании, как известно, могут проводить сделки за счет собственных средств, привлеченных средств юридических и физических лиц и, наконец, за счет привлечения свободных финансовых ресурсов на рынке капитала.

Говорить о наличии в распоряжении лизинговых компаний значительных собственных средств, складывающихся в основном из уставного фонда и нераспределенной прибыли, на сегодняшний день преждевременно. Для 95% отечественных лизинговых компаний формирование уставного фонда в размере 100000 EUR не представляется возможным. Однако даже этой суммы оказывается недостаточно для ведения рентабельной лизинговой деятельности. Для использования нераспределенной прибыли лизинговыми компаниями в своей деятельности необходимо обладать портфелем договоров, размер которого недостижим на современном этапе развития отрасли.

Таким образом, при сложившихся в отечественной экономике обстоятельствах единственным реальным источником рефинансирования для лизинговых компаний является привлечение банковских кредитов. [14, c.31]

Перейдем к рассмотрению проблем лизинговой отрасли, связанных с несовершенством законодательной системы.

Неотработанность процедуры банкротств и неразработанность исполнительного права в целом, сложность защиты своих прав при невыполнении обязательств субъектами договора резко увеличивают риск крупных убытков в случае их разорения или неплатежеспособности. Положение усугубляется общей финансовой нестабильностью и характерной для отечественной действительности низкой платежной дисциплиной.

Согласно обычной схеме лизинговой сделки гарантией лояльного поведения лизингополучателя является сохранение за лизингодателем права собственности на объект лизинга на все время действия договора. В случае возникновения конфликта собственник имеет право оперативно изъять у клиента свое имущество и распоряжаться им по своему усмотрению. В условиях отечественной экономики это вряд ли возможно без осложнений и проволочек (чаще всего объект лизинга получается изъять лишь по решению суда), следовательно, лизинговым компаниям нужны иные, более высокие гарантии от риска неплатежей партнера (например, исследование кредитной истории предприятия, а не анализ проекта). [15, c.31]

Основная проблема в области таможенного законодательства состоит в том, что ни один таможенный режим, определяющий порядок ввоза имущества на таможенную территорию Республики Беларусь, не предусматривает такого вида договора как лизинг.

Для лизинга в иностранной валюте важнейшей нерешенной проблемой остается исключение лизинга из числа операций, по которым разрешены расчеты в иностранной валюте между резидентами Республики Беларусь. [14, c.31]

Однако неразвитость лизинга проясняется наиболее четко при анализе общей инвестиционной ситуации в экономике нашей страны на данный момент.

В перспективе лизинг, как одна из рыночных и высокорентабельных форм, может дать рост общих объемов инвестиций в республике и реально расширить выбор методов и способов хозяйствования для организаций материальной сферы. За счет развертывания лизинговых операций представляется реальным осуществить продвижение производимой отечественной промышленностью продукции на внутренний и международный рынок, обновление парка оборудования, не прибегая к крупным капиталовложениям, и в условиях низкой покупательной способности. [20, c.30]

Заключение

Таким образом, подводя итог всему вышесказанному, следует отметить, что:

лизинг является специфическим видом инвестиционной деятельности, в процессе которой в качестве инвестора выступает лизингодатель - лизинговая компания;

существует огромное количество видов лизинга, которые широко применяются в мировой практике, но только небольшое их количество применяется на отечественно рынке лизинговых услуг;

при рассмотрении организационных форм управления лизинговым процессом было установлено, что наиболее передовой из них является организационная форма холдингового типа;

анализ современного развития лизингового рынка Республики Беларусь показал, что в целом на сегодняшний день инфраструктура лизингового бизнеса так и не сформировалась, несмотря на предоставляемые льготы данному виду деятельности законодательством страны.

При формулировке проблем, касающихся лизинговой отрасли Республики Беларусь нами выделены следующие основные из них:

1.макроэкономические проблемы страны (инфляция, отсутствие вторичного рынка технологического оборудования и др.);

2.недостаточность финансового, в том числе валютного потенциала;

.нехватка стартового капитала для организации лизинговых компаний;

.слабая диверсификация предоставляемых услуг;

.отсутствие системы информационного обеспечения лизинга, которая предоставляла бы постоянно восполняемую и доступную информацию о предложениях лизинговых услуг, и, связанное с этим, недостаточное понимание сущности лизинга, его достоинств, как у потенциальных лизингодателей, так и предпринимателей - потенциальных лизингополучателей.

.низкая активность привлечения на территорию Республики Беларусь зарубежных передовых технологий и оборудования, в том числе и посредством лизинга, вследствие больших таможенных платежей и существующего порядка таможенного оформления ввозимого имущества

.ограниченность финансовых возможностей и зависимость от внешнего источника финансирования существующих форм лизинговых компаний. (банковская, производственная, комбинированная), которые не позволяют осуществлять лизинговые операции в достаточном объеме

.низкая деловая активность и высокие процентные ставки на отечественном финансовом рынке.

.неразвитость отечественного законодательства о лизинге.

По моему мнению, для того, чтобы создать дополнительные условия для развития лизинговых отношений в Республике Беларусь основные усилия государства в ближайшей перспективе должны быть направлены на:

§формирование надлежащей инфраструктуры в системе лизинговой деятельности;

§формирование благоприятного для лизинга таможенного режима;

§отражение в законодательстве отнесения лизинговых платежей к той же группе очередности, как и платежи по кредитам и возможности использования инкассового распоряжения для взыскания просроченной задолженности по лизинговым платежам;

§разработку правила валютного регулирования и валютного контроля за осуществлением лизинга в Республике Беларусь для осуществления беспрепятственных расчетов;

§организацию постоянного проведения семинаров по вопросам лизинга;

§построение системы обучения основам лизинговой деятельности (повышение квалификации преподавателей, обучение студентов, переподготовка госслужащих, занимающихся вопросами лизинговых отношений).

Лизинговых фирмы могут избежать многих трудностей в своем функционировании при холдинговой структуре построения лизинговых компаний

Таким образом, на основании проведенного анализа можно сделать вывод о том, что лизинговые отношения в Республике Беларусь имеют огромный потенциал для развития и могут выступить катализатором обновления технологической базы субъектов хозяйствования, о чем свидетельствует достаточно хорошо проработанная законодательная база в данной области.

В то же время реализовать этот потенциал в текущих экономических условиях не представляется возможным из-за узости сфер эффективного использования лизинга.

Для того чтобы лизинг, по примеру других стран, стал инструментом экономического роста, необходимы положительные сдвиги в экономике в целом (стабилизация темпов инфляции, появление конкуренции на рынке капитала и т.д.).

Список использованных источников

1. Юшкевич И.П. Финансовая аренда (лизинг) // Справочник экономиста. 2004. №6. С. 81-84.

. Гуща Г.Н. Анализ экономико-правовых преимуществ лизинга для предприятия-лизингополучателя // Предпринимательство в Белоруссии. 2000. №9. С. 26-29.

. Левкович А.О. Закономерности миссии лизинга в экономике. Мн.: БГЭУ, 2001. 235 с.

. Белоглазова Т.Н, Кроливецкая Л.П Банковское дело. М: Финансы и статистика, 2004. 277 с.

. Томкович Р.Р. Лизинг: понятие и возможности применения // Вестник Министерства по налогам и сборам РБ. 2002. №30. С. 52-57.

. Гуторова А.И. Проблемы переходной экономики и механизм ее функционирования в Республике Беларусь. Мн. ИООО "Право и экономика", 2003. 216 с.

. Исаевский Д.В. Краткий обзор рынка услуг // Финансы, учёт, аудит. 2002. №2 С. 59-62

. Едронова В.Н, Едронова М.В. Лизинг как особый вид инвестиционной деятельности // Все для бухгалтера. 2004. №12. С. 36-50.

. Трынин Д.И. Особенности лизинга в промышленно развитых странах // Финансовый менеджмент. 2004. №3. С. 96-105.

. Гуща Г.Н. Правовые основы лизинговой деятельности в Республике Беларусь. Мн.: Веды, 2003. 56 с.

. Гуторова А.И. Проблемы переходной экономики и механизм ее функционирования в Республике Беларусь Мн.: Амалфея, 2002. 232 с.

. Цыбулько А.И, Левкович А.О. Анализ рынка лизинговых услуг в Беларуси // www.infobank.by

13. Троянов А.М. Практика лизинга. Институциональный подход // Финансы, учёт, аудит. 2002. №2. С. 51-54

. Левсевич А.С. Лизинг в РБ // Финансы. 2000. №11(170). С.2-6.

. Левкович А.П. Лизинг: Учебное пособие Мн.: БГЭУ, 2004. 68 с.

.Левкович А.О. Операторы лизинговых услуг // Вестник Ассоциации белорусских банков. 2003. №14. С.33-38.

. Левкович А.О. Портрет лизинга на фоне кризиса // Директор. 2005. №9. С. 12-14.

. Белорусский рынок лизинга. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: #"justify">. Белорусский рынок лизинга: итоги 2011 года // ВЕСТНИК АССОЦИАЦИИ БЕЛОРУССКИХ БАНКОВ.- 2012.-N 18.- С. 22-23

Приложения

Приложение А

Рисунок А.1. Общая схема организации лизингового процесса

Примечание. Источник [6, с.30]

В этой и следующих схемах данного приложения приняты следующие обозначения:

движение материальных потоков;

движение финансовых потоков;

различные виды правоотношений (контракты, соглашения, подчинение и т.п.)

Рисунок А.2. Схема организации лизингового процесса на небольших предприятиях

Примечание. Источник [6, с.30]

Рисунок А.3. Схема организации лизингового процесса при выделении самостоятельных подразделений (дочерних лизинговых компаний)

Примечание. Источник [6, с.30]

Рисунок А.4. Схема организации лизингового процесса при участии в нем банка

Примечание. Источник [6, с.30]

Рисунок А.5. Схема организации лизингового процесса в лизинговых фирмах

Примечание. Источник [6, c.30]

Рисунок А.6. Схема организации лизингового процесса в лизинговых компаниях

Примечание. Источник [6, c.30]

Рисунок А.7 Схема организации лизингового процесса хозяйственных групп

Примечание. Источник [6, c.30]

Рисунок А.8. Организация лизингового процесса в компаниях холдингового типа

Примечание. Источник [6, c.30]

лизинг рынок беларусь арендный

Приложение С

№ п/пНаименование компанииЗначение, %2011 год2010 год2009 год1Автопромлизинг0,000,970,002Агатлизинг0,00--3ВТБ-Лизинг0,000,00-4ИНТЕРКОНСАЛТЛИЗИНГ0,00--5Люкслизинг0,000,00-6Группа компаний "Мобильный лизинг"0,000,000,007Финпрофит0,000,00-8Центроимпорт0,000,000,009Артлизинг0,080,480,0010АВАНГАРДЛИЗИНГ0,190,000,0011Промавтостройлизинг0,210,000,0012Юникомлизинг0,231,090,5213Группа компаний "ВЕСТЛизинг"0,470,891,4714АСБ Лизинг0,510,080,1415Агролилинг0,531,271,0016БНБ Лизинг0,5510,950,0017РЕСО-БелЛизинг0,650,001,8618Интеллект-Лизинг0,862,00-19Открытая линия0,944,051,8520Премьерлизинг0,960,002,7521Активлизин1,001,412,2122Райффайзен-Лизинг1,130,001,2623Астра-Лизинг1,390,200,2324Микро Лизинг2,003,00-25Внешнеэкономическая Лизинговая Компания2,10--26Буг Лизинг3,913,634,227БПС-Лизинг19,6211,5110,9728Промагролизинг22,8424,646,97

Приложение Е

Темп роста бизнеса

№ п/пНаименование компанииЗначение1ВТБ-Лизинг9,392АВАНГАРД ЛИЗИНГ6,443Группа компаний "ВестЛизинг"5,874РЕСО-БелЛизинг5,545Финпрофит4,806Агатлизинг4,727Открытая линия4,308Группа компаний "Мобильный лизинг"4,229Внешнеэкономическая Лизинговая Компания4,1810БНБ Лизинг4,0511Агролизинг4,0312Микро Лизинг3,7913Люкслизинг2,6714Райффайзен-Лизинг2,5215АСБ Лизинг2,4216Активлизинг2,2817Артлизинг2,2818ИНТЕРКОНСАЛТЛИЗИНГ2,2619Интеллект-лизинг2,2520Центроимпорт2,2121Промавтостройлизинг2,0122Астра-Лизинг1,8823Автопромлизинг1,8324Премьерлизинг1,6825БПС-Лизинг1,6326Промагролизинг1,6227Буг лизинг1,5628Юникомлизинг1,37

Приложение D

Темп роста объема нового бизнеса

№ п/пНаименование компанииЗначение1Агатлизинг8,142Агролизинг4,443Группа компаний "ВестЛизинг"4,204ВТБ-Лизинг3,965Финпрофит3,816БНБ-Лизинг3,607АВАНГАРД ЛИЗИНГ3,398Открытая линия3,019Группа компаний "Мобильный лизинг"2,6710РЕСО-БелЛизинг2,3611Артлизинг2,3312Внешнеэкономическая лизинговая компания2,2213Автопромлизинг1,9014Активлизинг1,8615Микро Лизинг1,6116Люкслизинг1,6017АСБ Лизинг1,3018ИНТЕРКОНСАЛТЛИЗИНГ1,2719Центроимпорт1,2620Промавтостройлизинг1,2021Интеллект-Лизинг1,1422Буг лизинг0,8923Премьерлизинг0,8724Юникомлизинг0,8125Астро-Лизинг0,8026Промагролизинг0,5627Райффайзен-Лизинг0,4828БПС-Лизинг0,27

Приложение В

Рейтинг лизинговых компаний по операциям 2011 г.

№ п/пНаименование компанииОбъем нового бизнеса, млн. руб.Доля в общем объеме, %Лизинговый портфель, млн. руб.Доля в общем объеме, %Объем полученных за год лизинговых платежей, млн. руб.Доля в общем объеме, %Результирующая рейтинговая оценка1ВТБ-Лизинг131718434,35348566637,66553133623,531000,002АСБ Лизинг72941319,02144648215,62636014415,95536,103Промагролизинг58478415,25174600418,86228201112,49477,304Агролизинг3477009,076163156,65825329911,22279,025Райффайзен-Лизинг1606784,198882469,59626427411,70235,486ВестЛизинг1336173,482065042,231880313,9099,737РЕСО-БелЛизинг810492,111607551,737590482,6164,838Премьерлизинг741611,931680391,815594902,6363,009Активлизинг640651,67689310,745407681,8143,5410БПС-Лизинг191390,501260301,361559682,4837,1311АВАНГАРД ЛИЗИНГ444151,16479300,518272061,2029,1212Промавтостройлизинг322010,84381200,412338301,5026,1413Мобильный лизинг275920,72389940,421190780,8422,1614Буг лизинг226490,59191750,207223130,9916,0115БНБ Лизинг225610,59188150,203210900,9315,9916Внешнеэкономическая лизинговая компания238780,62249920,270172880,7715,5817Финпрофит238850,62222860,241127010,5613,6218Открытая линия196350,51152820,165135610,6011,7219Люкслизинг179050,47209980,227138730,6111,6720Юникомлизинг134990,35218430,236169090,7511,2221Микро Лизинг156890,41189900,205115330,519,7722Интеллект-Лизинг141920,3777620,084134100,598,9523Артлизинг116830,3075100,08198140,437,0024Автопромлизинг116830,3075100,08198140,436,6125Астра-Лизинг68400,18114960,124104930,465,3726Центроимпорт94480,25125390,13540730,182,6227ИНТЕРКОНСАЛТЛИЗИНГ24220,0682790,08937340,170,8528Агатлизинг21730,0613130,01433170,150,00Итого383414092568052258406

Реферат Курсовая работа: 25 с., 24 источника БАНКИ, ВИДЫ БАНКОВ, КЛАССИФИКАЦИЯ БАНКОВ, РОЛЬ БАНКОВ, ПРОБЛЕМЫ Объект исследования - банки, их виды и

Больше работ по теме: