Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия (на примере ОАО "Калугаглавснаб")

 

Курсовая работа

по дисциплине "Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия"

на тему: Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия (на примере ОАО "Калугаглавснаб")

Оглавление

Введение

Глава 1. Теоретические основы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

1.1 Понятие платежеспособности и ликвидности предприятия

1.2 Анализ ликвидности баланса предприятия

Глава 2. Оценка ликвидности и платежеспособности ОАО "Калугаглавснаб"

.1 Краткая организационно-правовая характеристика ОАО "Калугаглавснаб"

.2 Анализ ликвидности баланса ОАО "Калугаглавснаб"

2.3 Анализ платежеспособности ОАО "Калугаглавснаб"

Глава 3. Предложения по повышению платежеспособности и ликвидности баланса ОАО "Калугаглавснаб"

Заключение

Список литературы

Приложения

Введение

Актуальность и практическая значимость анализа ликвидности и платежеспособности предприятия обусловлена рядом причин: во-первых, в настоящее время, в российской экономике ключевой проблемой является кризис неплатежей, и добрую половину российских предприятий следовало уже давно объявить банкротами, а полученные средства перераспределить в пользу эффективных производств, что, несомненно, способствовало бы оздоровлению российского рынка; во-вторых, в условиях массовой неплатежеспособности российских хозяйствующих субъектов особое значение приобретают меры по предотвращению кризисных ситуаций, а также мероприятия, направленные на восстановление ликвидности и платежеспособности предприятия и стабилизацию его финансового состояния.

Платёжеспособность в целом характеризует финансовое состояние предприятия, позволяющее ему выполнять свои денежные обязательства. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. Поэтому анализу платёжеспособности и ликвидности предприятия уделяется много внимания.

Цель анализа состоит не только в том, чтобы оценить платежеспособность или кредитоспособность, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на их улучшение. Анализ ликвидности и платежеспособности показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции, своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения его платежеспособности.

В связи с вышесказанным тема исследования представляется крайне актуальной.

Целью данной работы является проведение анализа ликвидности и платежеспособности предприятия на примере ОАО "Калугаглавснаб". В соответствии с поставленной целью, в работе решаются следующие задачи:

) изучаются теоретические основы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия;

) даётся оценка ликвидности и платежеспособности ОАО "Калугаглавснаб"

) предлагаются пути повышения платежеспособности и ликвидности предприятия.

Объектом исследования является ОАО "Калугаглавснаб". Предмет исследования - платёжеспособность и ликвидность данного предприятия.

В процессе исследования были использованы различные методы исследования, такие как изучение монографических источников, обобщение материала, сравнительный и иные методы исследования, законодательство и нормативно-правовые акты Российской Федерации, бухгалтерская отчётность ОАО "Калугаглавснаб", книги и статьи отечественных учёных-экономистов.

Курсовая работа изложена на 57 листах машинописного текста, состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованной литературы из 49 источников, включает 3 таблицы и 2 приложения.

Глава 1. Теоретические основы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

1.1 Понятие платежеспособности и ликвидности предприятия

Одним из индикаторов финансового положения предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Текущая (техническая) платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Отсюда основными индикаторами текущей платежеспособности является наличие достаточной суммы денежных средств и отсутствие у предприятия просроченных долговых обязательств.[13, с.59]

Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая в свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению.

При внутреннем анализе платежеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков. Внешний анализ платежеспособности осуществляется, как правило, на основе изучения показателей ликвидности.

В экономической литературе принято различать ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность предприятия.

Под ликвидностью актива понимается способность его трансформации в денежные средства, а степень ликвидности актива определяется промежутком времени, необходимом для его превращения в денежную форму. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

При этом следует различать понятие ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и понятие ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность. Здесь имеется в виду, что каждый вид оборотных активов должен пройти соответствующие стадии операционного цикла, прежде чем трансформироваться в денежную наличность. .[21, с.116]

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов в том, что ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса.

Ликвидность предприятия - более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Поэтому оценивая ликвидность предприятия надо учитывать его финансовую гибкость, т.е. способность занимать средства из разных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать активы, быстро реагировать на конъюнктуру рынка и т.д.

Таким образом, понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвидность - это способ поддержания платежеспособности .[134, с.113]

.2 Анализ ликвидности баланса предприятия

Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.

Для группировки статей баланса по группам можно использовать метод, предложенный авторами А.Д.Шереметом и Р.С.Сайфулиным.

Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

Различают:

текущую ликвидность - соответствие дебиторской задолженности и денежных средств дебиторской задолженности;

расчетную ликвидность - соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости в условиях нормального функционирования организации; платежеспособность ликвидность обязательство ссуда

срочную ликвидность - способность к погашению обязательств в случае ликвидации организации.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

Наиболее ликвидные активы А1:

- суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно;

краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А 1 = строка 260 + строка 250.

Быстрореализуемые активы А2 - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время:

- дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);

прочие дебиторские активы.

А2 = строка 240 + строка 270.

Медленнореализуемые активы А3 - наименее ликвидные активы:

- запасы;

налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

А3 = строка 210 + строка 220 + строка 230.

Труднореализуемые активы А4 - все статьи раздела I баланса "Внеоборотные активы":

А 4 = строка 190.

Эти активы предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение достаточно длительного периода времени.

Первые три группы активов могут постоянно меняться в течение хозяйственного периода и относятся к текущим активам организации. Они более ликвидны, чем остальное имущество предприятия. .[20, с.189]

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства П1:

¾кредиторская задолженность;

¾задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

¾прочие краткосрочные обязательства;

¾ссуды, не погашенные в срок.

П1 = строка 620 + строка 630 + строка 660.

Краткосрочные пассивы П2:

¾краткосрочные займы и кредиты;

¾прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

П 2 = строка 610.

Долгосрочные пассивы П3:

¾долгосрочные кредиты и займы, статьи раздела IV баланса.

П 3 = строка 590.

Постоянные пассивы П4:

¾статьи раздела III баланса "Капитал и резервы";

¾отдельные статьи раздела V баланса "Краткосрочные обязательства", не вошедшие в предыдущие группы;

¾доходы будущих периодов;

¾резервы предстоящих расходов.

П4 = строка 490 + строка 640 + строка 650.

Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности и ее платежеспособности можно определить на основе ликвидности баланса. .[17, с.63]

На первой стадии анализа указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

А1?П 1; А2?П2; А3?П3; А4?П4.

При этом, если выполнены три следующие условия:

А 1>П1; А2>П2; А3>П3,

т.е. текущие активы превышают внешние обязательства организации, то обязательно выполняется и последнее неравенство:

А4 ? П4,

которое подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств и означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, так как компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные /16, с185-189/.

Сравнение наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности организации. .[8, с.164]

Вторая стадия анализа - расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса.

Традиционно расчеты начинают с определения коэффициента абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

Кал = (Д+ ЦБ)/(К + 3) = (строка 250 + строка 260) / (строка 610 + строка 620 + строка 630+строка 660) = А1 / (П1 + П2),

где Д - денежные средства (стр.250);

ЦБ - краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), стр.260;

К - кредиторская задолженность, тыс. руб.;

- краткосрочные заемные средства, тыс. руб.;

Нормальное ограничение - Кал = 0,2-0,5.

Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности.

Если фактические значения коэффициента укладываются в указанный диапазон, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (за счет обеспечения равномерного поступления платежей от партнеров по бизнесу) имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена за 2-5 дней (1 / 0,5; 1 / 0,2). Следующим коэффициентом является коэффициент критической ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) - он рассчитывается как частное от деления величины денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и расчетов на сумму краткосрочных обязательств организации. .[36, с.265]

В этом случае к сумме активов, используемых для погашения краткосрочных обязательств, добавляют краткосрочную дебиторскую задолженность и определяют либо возможность полного покрытия краткосрочных обязательств этими активами, либо долю обязательств, которые могут быть покрыты в данной ситуации.

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Теоретически оправданное значения этого коэффициента ?0,8.

Kкл = (II разд.бал. - строка 210 - строка 220 - строка 230) / (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660) = (А1 + А2) / (П1 + П2),

На заключительном этапе анализа рассчитывают коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия), который определяется как отношение всех оборотных средств текущих активов - (раздел II баланса) за вычетом налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (строка 220 и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (строка 230) к текущим обязательствам (сумма строк 610 + 620 + 630).

Ктл = Та/ То = (2 разд.бал. - строка 220 - строка 230) / (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660) = (А1 + А2 + строка 210) / /(П1 + П2),

где Та - текущие активы;

То - текущие обязательства.

Сумму активов, используемых для расчета предыдущего коэффициента, увеличивают на величину запасов (строка 210 баланса). Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат. Нормальным значением для данного показателя считается 2. .[39, с.199]

Выполнение этого норматива организацией означает, что на каждый рубль его краткосрочных обязательств приходится не меньше двух рублей ликвидных средств. Превышение установленного норматива свидетельствует о том, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. С точки зрения кредиторов, подобный вариант формирования оборотных средств является наиболее предпочтительным.

Невыполнение установленного норматива создает угрозу финансовой нестабильности ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.

Учитывая, что в состав текущих активов входит дебиторская задолженность, часть из которой может быть сомнительной, а в составе запасов товарно-материальных ценностей могут быть неликвиды (о чем было сказано выше), в процессе анализа необходимо рассмотреть структуру активов и провести их ранжирование по степени ликвидности. Знаменатель коэффициента (краткосрочные обязательства) также может быть структурирован по срокам погашения .[11, с.138]

Глава 2. Оценка ликвидности и платежеспособности ОАО "Калугаглавснаб"

2.1 Краткая организационно-правовая характеристика ОАО "Калугаглавснаб"

"Калугаглавснаб" является одной из ведущих организаций, входящих в состав ГК "Ташир" <#"justify">В 2002 году ОАО "Калугаглавснаб" учредило строительную корпорацию ООО "Калугаглавснабстрой", которая занимается строительством жилых, административных, производственных зданий, торгово-развлекательных комплексов, дорог, линий электропередач и других объектов. ЗАО "Самострой - риэлтер", также учреждённый ОАО "Калугаглавснаб", обеспечивает разработку новых объектов строительства, инвестирование и реализацию квартир, торгово-офисных зданий.

Тогда же в кратчайший срок было организовано производство пластиковых и алюминиевых витражей, окон и дверей, как для собственных строек, так и на реализацию. В этих целях компанией было учреждено ООО "Окно - Сервис". Для обеспечения сети торговли и общественного питания действует собственное производство продуктов питания на базе ООО "Молочный Мир".

Компания реализует инвестиционный проект по строительству в Калуге завода облицовочной плитки и декоративного камня Peritus.

Продукция Peritus является торговой маркой компании Star Stone LLC,США. Таких заводов аналогов пока в России нет.

В настоящее время ОАО "Калугаглавснаб" занимается снабжением в следующих основных направлениях - снабжение строительными материалами и железобетонными изделиями; электрооборудованием; станочным оборудованием и подшипниками; инструментами и пожарным оборудованием; химической и лакокрасочной продукцией; спецодеждой, спецобувью и вспомогательными материалами; бумажной продукцией и канцтоварами.

По перечисленным направлениям компания сотрудничает, по примерным подсчётам, с 1000 поставщиками во всех регионах РФ и ближнего зарубежья. В связи со значительным увеличением собственного строительства ОАО "Калугаглавснаб" выполняет функции централизованного поставщика для предприятий ГК "Ташир", обеспечивая всеми необходимыми материалами. При этом в подразделениях, занимающихся поставками, комплектацией широко используется внутренний тендер.

ОАО "Калугаглавснаб" является правообладателем товарного знака. Приоритет от 14.02.2001 г.

Активно участвует в системе добровольной сертификации поставщиков продукции (услуг) Федерального агентства по техническому регулированию и метрологии.

Международным центром инвестиционного консалтинга ОАО "Калугаглавснаб" внесено в Федеральный реестр добросовестных поставщиков за 2009 год. Деятельность поставщика продукции (услуг) соответствует требованиям государственного стандарта поставки, добросовестно и гарантировано исполняет контракты. Общество имеет аргументированное право на участие в тендерах и государственных заказах в качестве надежного и эффективного исполнителя, а также получило право использовать данный знак соответствия "Добросовестный поставщик". Компания подтвердила соответствие требованиям действующего законодательства РФ в области поставок продукции (работ, услуг) и вновь внесена в Федеральный реестр добросовестных поставщиков 15.02.2011г. за №2058.

Организационным комитетом Главной Всероссийской Премии "Лидеры экономики России" присвоено почетное звание "Лучшая компания России - 2011" в номинации "Торговля".

Подразделения ОАО "Калугаглавснаб":

·отдел режима

Отдел режима является самостоятельным подразделением ОАО "Калугаглавснаб". Его основными задачами являются:

üОрганизации и осуществление мер по обеспечению безопасности деятельности и защите сведений, составляющих коммерческую тайну;

üразработка и совершенствование системы предотвращения несанкционированного доступа к сведениям, составляющих коммерческую тайну;

üорганизация и контроль пропускного и внутриобъектного режима;

üреализация мер по технической защите зданий и помещений;

üразработка и контроль системы безопасности в повседневных и особых условиях;

·Юридическая служба

Юридическая служба является самостоятельным структурным подразделением ОАО "Калугаглавснаб" и возглавляется вице-президентом по юридическим вопросам.

Юрисконсульты службы оказывают полный комплекс юридических услуг действующим и вновь создаваемым организациям группы компаний "Ташир" и её работникам по вопросам:

üPeгиcтpaции: юpидичecкиx лиц(ООО,ЗАО,ОАО), в том числе и с иностранным участием, ИП;

üВнeceния измeнeний в учpeдитeльныe дoкумeнты юpидичecкoгo лицa: cмeны гeн. диpeктopa, мecтa нaxoждeния, нaимeнoвaния, OKВЭДoв, пepepeгиcтpaции; реорганизации; ликвидaции;

üПравового сопровождения деятельности организаций;

üПравового сопровождения по вопросам земельного законодательства;

üОказания пoмoщи в мигpaциoнныx вoпpocax (гpaждaнcтвo, вид нa житeльcтвo, paзpeшeниe нa paбoту);

üПaтeнтных cпopов, оформления товарного знака; зaщиты aвтopcкиx пpaв, интеллектуальной собственности Создания общественных, некоммерческих организаций и т.д.

·Отдел кадров

Основные функции:

üКомплектование кадрами рабочих и служащих требуемых профессий, специальностей и квалификаций.

üСвоевременное оформление приема, перевода и увольнения работников в соответствии с трудовым законодательством, учет личного состава, выдача справок о настоящей и прошлой трудовой деятельности работников, хранение и заполнение трудовых книжек, подготовка материалов для представления персонала к поощрениям и награждениям.

üПодготовка документации по пенсионному страхованию, документов для назначения пенсий работникам, представление их в орган социального обеспечения и пенсионный фонд.

üТабельный учет, составление и выполнение графиков отпусков, контроль за состоянием трудовой дисциплины в подразделениях организации и соблюдением работниками правил внутреннего трудового распорядка.

üУчет и составление установленной отчетности по кадровой работе.

·Отдел внешнеэкономических связей

Отдел внешнеэкономических связей ОАО" КАЛУГАГЛАВСНАБ" - обеспечивает реализацию полномочий в сфере внешнеэкономической и таможенной деятельности.

·Экономический отдел

Отдел руководит работой по экономическому планированию, направленному на организацию рациональной хозяйственной деятельности в соответствии с потребностями рынка и возможностями получения необходимых ресурсов, также на выявление и использование резервов производства с целью достижения наибольшей эффективности работы предприятия.

·Бухгалтерия

Бухгалтерия осуществляет организацию бухгалтерского учета хозяйственно-финансовой деятельности, проводит контроль за экономным использованием материальных, финансовых ресурсов.

Бухгалтерия формирует учетную политику в соответствии с законодательством о бухгалтерском учете и исходя из структуры и особенностей деятельности предприятия, необходимости обеспечения его финансовой устойчивости.

Кроме вышеперечисленных отделов имеются:

·Отдел главного инженера;

·Транспортный отдел;

·Отдел отгрузки;

·Складской комплекс;

·Отдел контроля закупок и поставок МТР;

·Отдел закупок МТР;

·Отдел капитального строительства;

·Отдел комплектации строек;

·Коммерческая служба.

"Калугаглавснаб" - коммерческая структура‚ занимающаяся оптовыми поставками различных видов товарно-материальных ценностей: от товаров народного потребления до оборудования для нефте- и газодобывающих предприятий. География деятельности нашей компании охватывает практически всю страну. Приоритетным направлением работы ОАО "Калугаглавснаб" продолжает оставаться снабжение газодобывающих и газотранспортных предприятий. Одним из важнейших направлений работы ОАО "Калугаглавснаб"‚ кроме снабжения и торговли‚ является создание новых производств и их развитие. Основной упор делается на долговременные проекты - основательные‚ капиталоемкие‚ рассчитанные на отдаленное будущее.

.2 Анализ ликвидности ОАО "Калугаглавснаб"

Источниками информации для анализа ликвидности предприятия являются официальные формы годовой бухгалтерской отчетности "Бухгалтерский баланс" (форма №1), "Отчет о прибылях и убытках" (форма №2), "Отчет о движении капитала" (форма №3), "Отчет о движении денежных средств" (форма №4), "Приложение к бухгалтерскому балансу" (форма №5).

Предварительная оценка ликвидности проводилась по данным бухгалтерского баланса ОАО "Калугаглавснаб" за 2009 и 2010 годы (приложение 1, 2).

Анализ ликвидности организации представляет собой процесс, состоящий из двух последовательных этапов. На первом этапе производится анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков. На втором этапе анализа - расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса и производится сопоставление с нормативным значением соответствующего показателя. На заключительном этапе производится расчёт коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия).

Производим анализ ликвидности баланса:

Наиболее ликвидные активы А1:

А 1 = строка 260 + строка 250.

А1 2009 = 7798 + 954= 8752 тыс. руб.

А1 2010 = 12574 + 502= 13076 тыс. руб.

Быстрореализуемые активы А2:

А2 = строка 240 + строка 270.

А2 2009 = 138108 + 450 = 138558 тыс. руб.

А2 2010 = 287539 + 926 = 288465 тыс. руб.

Медленнореализуемые активы А3:

А3 = строка 210 + строка 220 + строка 230.

А3 2009 = 283729 + 14951 - 6834 + 20031 = 318711 тыс. руб.

А3 2010 = 350437 + 15732 - 8552 + 19985 = 386154 тыс. руб.

Труднореализуемые активы А4:

А4 = строка 190.

А4 2009 = 318941 тыс. руб.

А4 2010 = 857017 тыс. руб.

Наиболее срочные обязательства П1:

П1 = строка 620 + строка 630 + строка 660.

П1 2009 = 125111 + 63 + 0 = 125174 тыс. руб.

П1 2010 = 186401 + 63 + 0 = 186464 тыс. руб.

Краткосрочные пассивы П2:

П2 = строка 610.

П2 2009 = 267161 тыс. руб.

П2 2010 = 114919 тыс. руб.

Долгосрочные пассивы П3:

П3 = строка 590.

П3 2009 = 35298 тыс. руб.

П3 2010= 342317 тыс. руб.

Постоянные пассивы П4:

П4 = строка 490 + строка 640 + строка 650.

П4 2009 = 357329 + 0 + 0 = 357329 тыс. руб.

П4 2010 = 901012 + 0 + 0 = 901012 тыс. руб.

Указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

А1 ? П 1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4.

При этом если выполнены три следующих условия:

А 1 > П1; А2 > П2; А3 > П3,

то обязательно выполняется и последнее неравенство А4 ? П4.

2009: 8752 < 125174 - не соответствует;

< 267161 - не соответствует;

> 35298 - соответствует;

< 357329 - не соответствует.

: 13076 < 186464 - не соответствует;

> 114919 - соответствует;

> 342317 - соответствует;

< 901012 - не соответствует.

В 2009 и 2010 годах баланс не является абсолютно ликвидным, не выполняется первое условие, однако недостаток средств компенсируется их наличием во второй и третьей группах, но компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Выполнение первых трех неравенств в системе влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому существенным является сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности ОАО "Калугаглавснаб" необходимо сравнить показатели балансового отчета по разным группам актива и обязательств.

Платежеспособность - это готовность организации погасить долги в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов.

Поскольку в процессе анализа изучается текущая и перспективная платежеспособность, текущая платежеспособность за анализируемый период может быть определена путем сопоставления наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными обязательствами.

А1 + А2 П1 + П2.

Текущая платежеспособность считается нормальной, если соблюдается данное условие, и это свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

Исходя из расчетов, приведенных ранее, следует, что у анализируемого предприятия очень низкая текущая ликвидность, т.е. низкая платежеспособность. Данный вывод можно сделать, сравнивая наиболее ликвидные средства и быстро реализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами.

г.: (8752 + 138558) - (125174 + 267161) = -245025 тыс. руб.

г.: (13076 + 288465) - (186464 + 114919) = 158 тыс. руб.

В 2009 году платёжеспособность снизилась до -245025 ((8752 + 138558) - (125174 + 267161)), т.е. в 2009 году ОАО "Калугаглавснаб" было неплатежеспособным.

В 2010 году предприятие значительно улучшило свои показатели и при сравнении наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами мы получаем положительное сальдо 158 ((13076 + 288465) - (186464 + 114919)), т.е соблюдается соотношение А1 + А2 > П1 + П2.

Таблица 1 - Анализ ликвидности баланса ОАО "Калугаглавснаб " за 2009 г.

Актив Пассив Платёжный излишек На начало периодаНа конец периода На начало периодаНа конец периодана начало периодана конец периодаНаиболее ликвидные активы92128752Наиболее срочные обязательства196246125174-187034-116422Быстрореализуемые активы124914138558Краткосрочные пассивы10497026716119944-128603Медленно-реализуемые активы315039318711Долгосрочные пассивы10972235298205317283413Труднореализуемые активы335733318941Постоянные пассивы373960357329-38227-38388БАЛАНС784898784962БАЛАНС784898784962--

Таблица 2 - Анализ ликвидности баланса ОАО "Калугаглавснаб " за 2010 г.

Актив Пассив Платежный излишек На начало периодаНа конец периода На начало периодаНа конец периодана начало периодана конец периодаНаиболее ликвидные активы875213076Наиболее срочные обязательства125174186464-116422-173388Быстрореализуемые активы138558288465Краткосрочные пассивы267161114919-128603173546Медленно-реализуемые активы318711386154Долгосрочные пассивы3529834231728341343837Труднореализуемые активы318941857017Постоянные пассивы357329901012-38388-43995БАЛАНС7849621544712БАЛАНС7849621544712--

Такая положительная динамика наблюдается в связи с ростом на 108,2 % дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и с ростом прочих оборотных активов на 105,8 %, кроме того, краткосрочные финансовые вложения увеличились на 61,2 %, при этом денежные средства уменьшились лишь на 47,4 %. Кредиторская же задолженность выросла незначительно, лишь на 49%, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства остались без изменений, а краткосрочные займы и кредиты и вовсе уменьшись на 132,5%. В 2010 году, благодаря, в основном, уменьшению краткосрочны займов и кредитов, увеличению дебиторской задолженности и росту прочих оборотных активов предприятие перешло в разряд вполне платежеспособных и показатель текущей платежеспособности стала нормальным, что свидетельствует о том, что платежные возможности предприятия превышают его обязательства на 158 тыс. руб., но необходимо так же отметить, что большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать, поэтому реальная текущая платежеспособность предприятия немного ниже расчетной.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

Перспективная платежеспособность характеризуется условием:

А3 П3.

2009: 318711 > 35298.

: 386154 > 342317.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показало, что перспективная платёжеспособность удовлетворительна и в 2009 году медленно реализуемые активы превышали долгосрочные обязательства на 283413 тыс. руб. (318711 - 35298), а в 2010 на 43837 тыс. руб. (386154 - 342317). Значительное снижение перспективной платежеспособности объясняется значительным ростом долгосрочных обязательств при незначительном росте запасов. Рост долгосрочных обязательств в 2010 году произошел за счет значительного увеличения суммы долгосрочных займов и кредитов в 25 раз или на 305302 тыс. руб. Тем не менее, условие перспективной платежеспособности предприятием выполняется, а это значит, что в долгосрочной перспективе ОАО "Калугаглавснаб" будет платежеспособным предприятием и сможет покрыть активами свои обязательства, расплатившись с долгами.

Также на весь анализируемый период баланс по сравнению быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами являлся текуще неликвидным на момент проведения анализа. Это связано со значительным превышением краткосрочной кредиторской задолженности над краткосрочными финансовыми вложениями и свободными денежными средствами во всех трёх анализируемых периодах.

Вторая стадия анализа - расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса.

Традиционно расчеты начинают с определения коэффициента абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

Кал = (Д+ ЦБ)/(К + 3 + УЗ +ПРКО) = (строка 250 + строка 260) : (строка 610 + строка 620 + строка 630+строка 660) = А1 / (П1 + П2),

где Д - денежные средства, тыс. руб.;

ЦБ - краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), тыс. руб.;

К - кредиторская задолженность, тыс. руб.;

- краткосрочные заемные средства, тыс. руб.;

УЗ - задолженность перед участниками по выплате доходов, тыс. руб.;

ПРКО - прочие краткосрочные обязательства, тыс. руб.

Кал2009 = 8752 / 392335 = 0,022.

Кал2010 = 13076 / 301383 = 0,043.

Нормальное ограничение - Кал = 0,2-0,7.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности.

В динамике увеличение коэффициента абсолютной ликвидности говорит об увеличении платёжеспособности предприятия, но рекомендуемая нижняя граница этого коэффициента равна 0,2. Следовательно, хотя и наблюдалось в целом увеличение этого коэффициента, но его уровень всё равно был далёк от нормативного и следовательно, предприятие не способно погасить имеющуюся краткосрочная задолженность за 2-5 дней.

Следующим коэффициентом является коэффициент критической ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) - он рассчитывается как частное от деления величины денежных средств, краткосрочных финансовых вложений (ценных бумаг), дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочих оборотных активов на сумму краткосрочных обязательств организации.

В этом случае к сумме активов, используемых для погашения краткосрочных обязательств, добавляют краткосрочную дебиторскую задолженность и определяют либо возможность полного покрытия краткосрочных обязательств этими активами, либо долю обязательств, которые могут быть покрыты в данной ситуации.

Kкл = (Д+ ЦБ + ДЗк + ПРОА) / (К + 3 + УЗ +ПРКО) = (строка 250 + строка 260 + строка 240 + строка 270 ) / (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660) = (А1 + А2) / (П1 + П2),

где Д - денежные средства, тыс. руб.;

ЦБ - краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), тыс. руб.;

ДЗк - краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.;

ПРОА - прочие оборотные активы, тыс. руб.;

К - кредиторская задолженность, тыс. руб.;

- краткосрочные заемные средства, тыс. руб.;

УЗ - задолженность перед участниками по выплате доходов, тыс. руб.;

ПРКО - прочие краткосрочные обязательства, тыс. руб.

Kкл2009 = 147310 / 392335 = 0,375.

Kкл2010 = 301541 / 301383 = 1,001.

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Теоретически оправданное значение этого коэффициента ? 0,8.

В динамике коэффициента критической ликвидности есть явная положительная тенденция, в 2009 году значение коэффициента было очень далеко от нормативного, (0,375), но в 2010 году предприятие улучшило свои показатели и значение коэффициента даже превысило нормативное теоретически оправданное значение (1,001). Следовательно, если ОАО "Калугаглавснаб" будет своевременно взыскивать дебиторскую задолженность, то сможет своевременно отвечать по своим краткосрочным обязательствам.

На заключительном этапе анализа рассчитывают коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия), который определяется как отношение всех оборотных средств текущих активов - (раздел II баланса) за вычетом налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (строка 220) и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (строка 230) к текущим обязательствам (сумма строк 610 + 620 + 630).

Ктл = Та / То = (строка 260 + строка 250 + строка 240 + строка 270 + строка 210)/ /(строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660) = (А1 + А2 + строка 210) / /(П1 + П2),

где Та - текущие активы, тыс. руб.;

То - текущие обязательства, тыс. руб.

Ктл2009 = (147310 + 283729) / 392335 = 431039 / 392335 = 1,099.

Ктл2010 = (301541 + 350437) / 301383 = 651978 / 301383 = 2,163.

Нормальным значением для данного показателя считается 2.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

В большей мере по коэффициенту текущей ликвидности оценивают финансовую устойчивость покупатели и держатели акций организации.

Выполнение этого норматива организацией означает, что на каждый рубль его краткосрочных обязательств приходится не полутора рублей ликвидных средств. Значение коэффициента текущей ликвидности в 2009 году до норматива немного не дотягивало (1,099).

Невыполнение установленного норматива создает угрозу финансовой нестабильности ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов. В 2010 году предприятие снова улучшило свои показатели и коэффициент покрытия, превысив нормативное значение, установился на уровне 2,163.

Превышение установленного норматива свидетельствует о том, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. С точки зрения кредиторов, подобный вариант формирования оборотных средств является наиболее предпочтительным.

Для проведения рейтинговой оценки предприятия необходимо рассчитать еще несколько показателей так же характеризующих его платежеспособность.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (КБЛ) - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений НДС по приобретенным ценностям и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

КБЛ = (Д + НДС + RA) / (Kt + RР),

где Д - свободные денежные средства,

НДС - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям,

RAк - краткосрочная дебиторская задолженность,

Kt - краткосрочные займы и кредиты;

RР - кредиторская задолженность.

КБЛ.2009 = (8752 + 14951 + 138108) / (267161 + 125111) = 161811 / 392272 = =0,412.

КБЛ.2010 = (13076 + 15735 + 287539) / (114919 + 186401) = 316350 /301320= =1,05.

В ОАО "Калугаглавснаб " в 2009 году составляет 0,412, а в 2010 году 1,05. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. В 2009 году значение коэффициента быстрой (срочной) ликвидности было ниже нормативного, в 2010 году предприятие улучшило свои показатели и значение коэффициента быстрой ликвидности стало даже выше нормативного, что говорит о том, что у предприятия имеется достаточно средств для покрытия своих краткосрочных обязательств, что положительно скажется на его финансовой устойчивости и платежеспособности.

Однако такое соотношение может оказаться недостаточным, так как большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) (КА), показывает долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования:

КА= КС / А,

где КС - реальный собственный капитал, А - активы.

КА 2009 = 357329 / 784962 = 0,455.

КА 2010 = 901012 / 1544712 = 0,583.

Данный коэффициент означает, что в 2009 году удельный вес собственных средств в общей сумме капитала составил 0,455. В 2010 году он увеличился, вследствие роста собственных средств, и стал соответствовать нормативному значению. Увеличение данного коэффициента является положительной тенденцией. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КСОС) - характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости, это отношение собственного оборотного капитала к величине оборотных активов:

КСОС = (КС - ВА) / ОА,

где, КС - собственный капитал,

ВА - внеоборотные активы,

ОА - оборотные активы.

КСОС2009 = (357329 - 318941) / 466021 = 38388 / 466021 = 0,082.

КСОС2010 = (901012 - 857017) / 687695 = 43993 / 687695 = 0,063.

Нормативное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами равно 0,1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами существенно снизился за 3 года и не соответствует своему нормативному значению. Собственными оборотными средствами в 2009 году покрывалось 8,2% оборотных активов, а в 2010 - всего 6,3%. Это объясняется тем, что большая часть собственных средств предприятия была вложена во внеоборотные активы, а именно в основные средства. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом (КЗАП) - доля формирования запасов за счет собственного капитала:

КЗАП = (КС + КT - ВА) \ Z,

где, КС - собственный капитал,

КT - долгосрочные обязательства,

ВА - внеоборотные активы,

Z - запасы.

КЗАП2009 = (357329 + 35298 - 318941) \ 355143 = 73686 / 355143 = 0,207.

КЗАП2010 = (901012 + 342317 - 857017) \ 420917 = 386312 / 420917 = 0,918.

Значение этого показателя на уровне единицы отражает устойчивое финансовое состояние организации. В 2009 году положение предприятия было очень неустойчивым, но в 2010 году наблюдается динамичный рост коэффициента обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом и его приближение к нормативному значению за счет значительного увеличения доли собственного капитала.

Для углубленного анализа платежеспособности необходимо знать состав имущества организации, источники его формирования и все возможные варианты их изменения.

Для этих целей составляется балансовая модель:

FИММ + OА = ИС + ЗК, тыс. руб.,

где FИММ - труднореализуемые активы; OА - оборотные активы;

ИС - собственный капитал; ЗК - заемный капитал.

Расчет по данной модели дает следующие результаты:

г.: 282509 + 502453 = 357392 + 427570,

= 784962,

г.: 822257 + 722455 = 901075 + 643637,

= 1544712.

Составление балансовой модели предполагает определенную перегруппировку разделов и статей баланса для выделения заемных средств, однородных с точки зрения возврата, а, преобразовав балансовую модель, получим величину оборотных активов (ОА):

OА = (ИС- FИММ) + ЗК, тыс. руб.

2009г.: 502453 = (357392 - 282509) + 427570,

= 502453.

г.: 722455 = (901075 - 822257) + 643637,

= 722455.

Учитывая, что долгосрочные кредиты и займы направляются на приобретение основных средств и на долгосрочные финансовые вложения, произведем дальнейшее преобразование формулы, выделив составляющие оборотных активов и заемного капитала.

Z + RA + Д = [(Ис + KТ) - Fимм] + (Kt + RР), тыс. руб.,

где Z - запасы; RA - дебиторская задолженность; Д - свободные денежные средства; KТ - долгосрочные обязательства; Kt - краткосрочные займы и кредиты; RР - кредиторская задолженность.

г.: 355143+138558+8752 = [(357392 + 35298) - 282509] + (267161+125111),

= 502453 тыс. руб.

г.: 420914+288465+13076 = [(901075 + 342317) - 822257]+(114919+186401),

= 722455 тыс. руб.

Анализ результатов расчетов по данной модели позволяет сделать вывод, что условие текущей платежеспособности будет выполняться, если запасы организации будут покрываться источниками их формирования:

£ (ИС + KТ) - FИММ ,тыс. руб.

2009г.: 355143 > (357392 + 35298) - 282509

тыс. руб. > 110181 тыс. руб.

г.: 420914 > (901075 + 342317) - 822257

тыс. руб.< 421135 тыс. руб.

В 2009 году запасы превышают источники их формирования в 3,22 раза (355143: 110181), то есть условие текущей платежеспособности не выполняется. В 2010 году предприятие значительно улучшило свои показатели: запасы меньше источников их формирования на 221 тыс. руб. (421135 - 420914) и условие текущей платежеспособности выполнено.

Из рассмотренного условия платежеспособности вытекает и другое направление оценки финансовой устойчивости организации с учетом степени покрытия иммобилизованных активов источниками средств:

FИММ < (ИС+ KТ) - Z, тыс. руб.

2009г.: 282509 > (357392+35298) - 355143,

тыс. руб. > 37547 тыс. руб.

г.: 822257 > (901075 +342317) - 420914,

тыс. руб.< 822478 тыс. руб.

В 2009 году иммобилизованные активы не покрываются источниками их формирования, они превышают источники их формирования в 7,52 раза (282509 : 37574). В 2010 году предприятие значительно улучшило свои показатели, иммобилизованные активы превышают источники их формирования на 221 тыс. руб. (822257 - 822478). Для оценки перспективной платежеспособности сравнивается дебиторская задолженность и свободные денежные средства с краткосрочными обязательствами:

RA + Д ³ Kt + RР, тыс. руб.

2009г.: 138558 + 8752 < 267161 + 125111,

тыс. руб.< 392272 тыс. руб.

г.: 288465 + 13076 < 114919 + 186401,

тыс. руб. > 301320 тыс. руб.

Условие перспективной платежеспособности организации в 2009 году не выполняется, в 2009 году краткосрочные обязательства превышают источники в 2,66 раза (392272 / 147310). Ситуацию можно оценить следующим образом: в 2009 году организация могла бы покрыть 37,6% своих обязательств ((147310 : 393272) *100), что является неблагоприятным результатом. В 2010 году перспективная платежеспособность ОАО "Калугаглавснаб " значительно улучшилась и предприятие может покрыть 100% своих обязательств ((301541 / 301320)*100) /10, с388-394/.

.3 Анализ платежеспособности предприятия

В настоящее время разработано и используется множество методик сравнительной оценки платежеспособности предприятий. В курсовой работе была использована методика рейтинговой оценки, разработанная российскими экономистами Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой, где в качестве основы используется система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах. Сущность этой методики заключается в классификации предприятия по степени риска исходя из фактического уровня показателей платежеспособности и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах.

I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные;

VI класс - кризисные предприятия

Итак, согласно методике рейтинговой оценке платежеспособности Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой ОАО, проведенной на основе финансовых коэффициентов текущей ликвидности, быстрой ликвидности, абсолютной ликвидности, автономии, обеспеченности собственными оборотными средствами, обеспеченности запасов и затрат собственным капиталом можно сделать вывод, что ОАО "Калугаглавснаб " в 2009 году перешло в разряд практически кризисных. В 2010 году ситуация резко улучшилась и ОАО "Калугаглавснаб" теперь хотя и можно отнести к классу проблемных предприятий, но здесь вряд ли существует риск потери средств, даже учитывая, что полное получение процентов представляется сомнительным.

Таблица 3 - Показатели ОАО "Калугаглавснаб "

ПоказательЗначение показателяКоличество баллов2009г.2010г.2009г.2010г.Коэффициент абсолютной ликвидности0,0220,04300Коэффициент быстрой ликвидности0,4121,05018Коэффициент текущей ликвидности1,0992,163316Коэффициент финансовой независимости0,4550,583814Коэффициент обеспеченности СОС0,0820,06300Коэффициент обеспеченности запасов СК0,2070,918312Итого:******1460

Результаты оценки платежеспособности ОАО "Калугаглавснаб" позволили выявить внешние и внутренние причины его низкой финансовой устойчивости. В качестве основной внешней причины сложившегося положения следует выделить отсутствие четко обозначенной, адекватной условиям функционирования промышленных предприятий финансовой политики. Низкие показатели ликвидности, дефицит оборотных средств, необходимых для покрытия краткосрочных обязательств, высокий уровень материально-производственных запасов на складах свидетельствуют о несовершенстве внутреннего финансового механизма, который также является причиной низкой ликвидности и платежеспособности. Размер дебиторской задолженности ОАО "Калугаглавснаб" повлиял на показатели ликвидности, поэтому необходимо проводить работу с дебиторами, чтобы преобразовать дебиторскую задолженность в денежные средства. Свою хозяйственную деятельность предприятие финансирует преимущественно за счет кредитных средств, что тоже не лучшим образом отражается на его ликвидности и платежеспособности.

Глава 3. Предложения по повышению платежеспособности и ликвидности предприятия

Платежеспособность организации обуславливается воздействием не только внутренних факторов, но и внешних. К внешним факторам относятся: общее состояние экономики, ее структура, государственная бюджетная и налоговая политика, процентная и амортизационная политика, состояние рынка и т. д. Считать причиной неплатежей только позицию руководства организации совершенно неправомерно. По существу неплатежи представляют собой стремление организации возместить недостаток оборотных средств. С одной стороны, организации вынуждены функционировать в условиях роста издержек производства за счет повышения цен на сырьевые и топливно-энергетические ресурсы, повышения заработной платы. С другой стороны, платежеспособный спрос на продукцию не является стабильным. Это вынуждает организации откладывать платежи поставщикам, увеличивая разрыв между ликвидными средствами и краткосрочными обязательствами, что и показал анализ.

Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой - платежные обязательства на этот же период (1, 5, 10, 15 дней, 1 мес).

Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и других.

Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные средства на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на эту же дату. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше.

Платежный календарь обеспечивает ежедневный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, позволяет синхронизировать положительные и отрицательные денежные потоки, определить приоритетность платежей по степени их влияния на финансовые результаты. Таким образом, он является важным инструментом оперативного управления текущей платежеспособностью предприятия.

Низкий уровень платежеспособности, выражающийся в недостатке денежной наличности и наличии просроченных платежей, может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Причинами неплатежеспособности могут быть:

а) невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;

б)неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;

в)иногда причиной неплатежеспособности является не бесхозяйственность предприятия, а несостоятельность его клиентов;

г)высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за не своевременную или неполную уплату налогов также может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта хозяйствования.

В первую очередь следует установить выполнение плана по поступлению денежных средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и выяснить причины отклонения от плана. Особое внимание следует обратить на использование денежных средств, так как даже при выполнении доходной части бюджета предприятия перерасходы и нерациональное использование денежных средств могут привести к финансовым затруднениям.

Также необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности.

Ликвидность и уровень платежеспособности предприятия снижается при дефицитном денежном потоке, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда.

При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.

Для достижения сбалансированности дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде разрабатывают мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.

Мероприятия по ускорению привлечения денежных средств:

) обеспечение частичной или полной предоплаты за продукцию, пользующуюся большим спросом на рынке;

) сокращение сроков предоставления товарного кредита покупателям;

) увеличение размера ценовых скидок для реализации продукции за наличный расчет;

) ускорение инкассации просроченной дебиторской задолженности;

) использование современных форм реинвестирования дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга, форфейтинга).

Мероприятия по замедлению выплат денежных средств:

) увеличение по согласованности с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного кредита;

) использование флоута (периода прохождения выписанных платежных документов до их оплаты) для замедления инкассации собственных платежных документов;

) приобретение долгосрочных активов на условиях лизинга;

) реструктуризация полученных кредитов путем перевода краткосрочных в долгосрочные.

Поскольку данные мероприятия, повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, могут создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно должны быть разработаны меры по сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде.

Мероприятия по увеличению положительного денежного потока в долгосрочном периоде:

) дополнительная эмиссия акций;

) дополнительный выпуск облигационного займа;

) привлечение долгосрочных кредитов;

) привлечение стратегических инвесторов;

) продажа части долгосрочных финансовых вложений.

) продажа или сдача в аренду неиспользуемых видов основных средств.

Мероприятия по сокращению отрицательного денежного потока в долгосрочном периоде:

) снижение суммы постоянных издержек предприятия;

) сокращение объема реальных инвестиций;

) сокращение объема финансовых инвестиций.

Способы оптимизации избыточного денежного потока связаны в основном с активизацией инвестиционной деятельности предприятия, направленной:

на досрочное погашение долгосрочных кредитов банка;

увеличение объема реальных инвестиций;

увеличение объема финансовых инвестиций.

Синхронизация денежных потоков должна быть направлена на устранение сезонных и циклических различий в формировании как положительных, так и отрицательных денежных потоков, а также на оптимизацию средних остатков денежной наличности.

Заключительным этапом оптимизации является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока предприятия, рост которого обеспечивает повышение уровня самофинансирования предприятия, снижает зависимость от внешних источников финансирования.

Повышение суммы чистого денежного потока может быть обеспечено за счет следующих мероприятий:

-снижения суммы постоянных издержек предприятия;

-снижения уровня переменных издержек;

-проведения эффективной налоговой политики;

-использования метода ускоренной амортизации;

-продажи неиспользуемых видов основных средств, нематериальных активов и запасов;

-усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности.

Результаты оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составлении финансового плана предприятия на год с разбивкой по кварталам и месяцам.

Проведя анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО "Калугаглавснаб" можно прийти к выводам, что на момент проведения анализа, баланс предприятия является неликвидным, так как некоторые из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности.

Есть варианты развития событий, к примеру, руководству предприятия следует стимулировать объемы продаж, за счет снижения цены и увеличения качества отпускаемой продукции. Следует ввести систему ведения платежного календаря для бухгалтерского состава.

Высвободить денежные средства за счет продажи свободных активов. Использовать вторичные источники погашения долга.

Оптимизировать состояние оборотных средств в целях не допустить неудовлетворительной структуры баланса.

Стараться поддерживать оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности на оптимальном уровне.

Для ускорения оборачиваемости активов, в долгосрочной перспективе, можно сдавать в аренду неиспользуемое оборудование.

Так же руководству предприятия стоит обратить внимание на новые методы управления затратами.

Немногие российские предприятия внедряют на практике комплексную систему управления финансами.

В связи с этим финансовой службе ОАО "Калугаглавснаб" рекомендуется разработать комплексную систему управления финансами, которая заключается в принятии решений о привлечении и использовании финансовых ресурсов и механизмов с целью получения наибольшего экономического эффекта.

Управление этим процессом - это способ наиболее эффективного достижения поставленных целей, и осуществляется он по следующей схеме: "Цель - Стратегия - Тактика - Оперативное управление - Практическое исполнение".

Когда речь идет об управлении финансами предприятия, то под процессом понимается получение финансовых результатов в качестве выручки или привлечения заемных средств и распределение их между теми или иными объектами их использования, а также определение временных интервалов, в которых данные ресурсы будут привлечены и использованы. Комплексная система управления финансами должна обеспечивать функционирование и взаимодействие всех уровней управления: стратегического, тактического и оперативного.

Решения, принимаемые на стратегическом уровне, направлены на достижение основных целей предприятия и касаются, прежде всего, долгосрочных вложений и методов их финансирования, а также существенных изменений в структуре предприятия и в методах ведения бизнеса.

В качестве стратегической цели финансовой службы ОАО "Калугаглавснаб" можно определить изыскание путей выхода на новые рынки сбыта.

На тактическом уровне принимаются решения, реализация которых призвана исполнять стратегическую линию предприятия в области использования финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы должны использоваться таким образом, чтобы соотношение краткосрочной задолженности и оборотного капитала поддерживалось на уровне, необходимом для обеспечения стабильной работы предприятия. Например, формирование запасов материалов, составление плана по оплате по своим обязательствам перед поставщиками и подрядчиками, перед бюджетом, перед персоналом и т. д.

Оперативное управление финансами направлено на практическое выполнение тех решений, которые были приняты на тактическом уровне. Месячный план движения средств формируется таким образом, что поступление и расходование платежных средств в нем сбалансированы (абсолютная ликвидность).

В отличие от инструментов стратегического и тактического уровней, инструменты оперативного управления финансами должны обеспечивать не только связь с предыдущим уровнем, но и непрерывность процесса управления.

Таким образом, ежедневно принимая решения и оперативно управляя финансовыми ресурсами, менеджеры должны стремиться выполнять планы, которые формируются как оптимальные пути достижения тактических и стратегических целей, и при этом не допускать значительных колебаний уровня абсолютной ликвидности.

Классическая практика бюджетного управления предполагает составление бюджетов на год с разбивкой по месяцам. Но если такая детализация приемлема для контроля ликвидности и финансовой устойчивости компании, то для оперативного управления финансами ее явно недостаточно.

Для этого нужно оптимизировать бизнес-процессы, связанные с ежедневным движением денежных средств, разработать документы, регламентирующие порядок осуществления платежей.

При построении системы управления финансами важно оптимизировать соответствующие бизнес-процессы, для чего необходимо определить:

состав центров финансовой ответственности, по которым формируются и контролируются бюджеты денежных средств;

участников процесса, то есть сотрудников компании, выступающих в роли контроллеров выполнения внутренних регламентов;

обязанности и полномочия каждого участника бизнес-процесса, ответственных по тем или иным платежам;

временной график прохождения платежей, в частности установить сроки и последовательность прохождения заявок на оплату.

В дальнейшем данные процедуры позволят сократить трудозатраты топ-менеджеров компании на контроль расходования средств. Если ранее им приходилось просматривать и подписывать каждую заявку на оплату, то, когда суммы расходов утверждены в бюджетах, а порядок согласования платежей формализован, контроль за финансовыми ресурсами можно возложить на финансового менеджера. Соответственно генеральный директор будет согласовывать только ограниченное количество платежей (сверхлимитных, крупных, нерегулярных).

Правильно выстроенные бизнес-процессы помогают решить еще одну актуальную задачу - свести к минимуму риск злоупотреблений со стороны сотрудников предприятия за счет разделений функций контроля выплат и их инициации.

Бизнес-процесс управления денежными потоками предлагаем закрепить в регламентном документе "Порядок прохождения платежей в компании". Данный документ является обязательным для исполнения всех подразделений компании и утверждается внутренним приказом. Он определяет правила функционирования платежной системы компании и может содержать информацию о порядке прохождения заявок на оплату, сроках, ответственных за согласование, обязанностях и полномочиях сотрудников, последовательности действий.

Заключение

По итогам проведённого исследования можно сделать следующие выводы:

Одним из индикаторов финансового положения предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Внешний анализ платежеспособности осуществляется, как правило, на основе изучения показателей ликвидности. Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

Объектом анализа в работе является ОАО "Калугаглавснаб".

В результате анализа выявлено, что в 2009 и 2010 годах баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, однако недостаток средств компенсируется их наличием в группах быстрореализуемых и медленнореализуемых активов, но компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Поскольку в процессе анализа изучается текущая и перспективная платежеспособность, текущая платежеспособность за анализируемый период может быть определена путем сопоставления наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными обязательствами. Исходя из расчетов, следует, что у анализируемого предприятия в 2009 году была очень низкая текущая платежеспособность. В 2010 году, благодаря, в основном, уменьшению краткосрочны займов и кредитов, увеличению дебиторской задолженности и росту прочих оборотных активов предприятие перешло в разряд вполне платежеспособных и показатель текущей платежеспособности стала нормальным, что свидетельствует о том, что платежные возможности предприятия превышают его обязательства, но необходимо так же, отметить, что большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать, поэтому реальная текущая платежеспособность предприятия немного ниже расчетной. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показало, что перспективная платёжеспособность удовлетворительна и в 2009 году медленно реализуемые активы превышали долгосрочные обязательства на 283413 тыс. руб., а в 2010 на 43837 тыс. руб. Значительное снижение перспективной платежеспособности объясняется значительным ростом долгосрочных обязательств при незначительном росте запасов. Тем не менее, условие перспективной платежеспособности предприятием выполняется, а это значит, что в долгосрочной перспективе ОАО "Калугагласнаб" будет платежеспособным предприятием и сможет покрыть активами свои обязательства, расплатившись с долгами.

Результаты оценки ОАО "Калугаглавснаб" позволили выявить внешние и внутренние причины его низкой платежеспособности в 2009 году. В качестве основной внешней причины сложившегося положения следует выделить отсутствие четко обозначенной, адекватной условиям функционирования промышленных предприятий финансовой политики. Низкие показатели ликвидности, дефицит оборотных средств, необходимых для покрытия краткосрочных обязательств, высокий уровень материально-производственных запасов на складах свидетельствуют о несовершенстве внутреннего финансового механизма, который также является причиной низкой ликвидности и платежеспособности.

Размер дебиторской задолженности ОАО "Калугаглавснаб " повлиял на показатели ликвидности, поэтому необходимо проводить работу с дебиторами, чтобы преобразовать дебиторскую задолженность в денежные средства.

Проведя анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО "Калугаглавснаб " можно сделать вывод, что на момент проведения анализа, баланс за три года предприятия является неликвидным, так как некоторые из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности.

Руководству предприятия следует ввести систему ведения платежного календаря для бухгалтерского состава, высвободить денежные средства за счет продажи свободных активов, использовать вторичные источники погашения долга, оптимизировать состояние оборотных средств в целях не допустить неудовлетворительной структуры баланса, а так же стараться поддерживать оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности на оптимальном уровне. Для ускорения оборачиваемости активов, в долгосрочной перспективе, можно сдавать в аренду неиспользуемое оборудование.

Так же руководству предприятия стоит обратить внимание на новые методы управления затратами и разработать комплексную систему управления финансами, которая заключается в принятии решений о привлечении и использовании финансовых ресурсов и механизмов с целью получения наибольшего экономического эффекта.

Список литературы

1.Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть I) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 30.12.2004) (с изм. и доп., вступающими в силу с 10.01.2005)

2.Федеральный закон от 14.06.1995 № 88-ФЗ (ред. от 22.08.2004) "О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации"

.Федеральный закон от 21.11.1996 №129-ФЗ "О бухгалтерском учете"

.Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99. Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 6 июля 1999 г. № 43н.

.О формах бухгалтерской отчетности организаций. Приказ Министерства финансов РФ от 13 января 2000 г. № 4н.

.Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации. Утверждены приказом Министерства финансов РФ от 28 июня 2000 г. № 60н.

7.Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, НА. Никифорова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2006. - 368 с.

8.Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов/Под ред. проф. Н.П.Любушина - М.: ЮНИТИ-ДАНА. - 2003. - 471 с.

.Анализ хозяйственной деятельности предприятия. В.В. Ковалев, О.Н. Волкова, М. Проспект, 2005г.

.Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика. - 2009. - 288 с.

.Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - 2010. - 80 с.

.Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика. - 2008. - 348 с.

.Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учеб. - М.: Финансы и статистика. - 2008. - 224 с.

.Бутуханова Д. Ц-Д., Базарова М.У., Будаева Е.Д. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие. 2-е изд. доп. и перер. (гриф УМО) - Улан-Удэ: Изд-во ФГОУ ВПО БГСХА, 2006.

.Ветров А.А. Операционный аудит - анализ. - М.: Перспектива. - 2007. - 120 с.

.Григорьев В.В., Федотова М.А. Оценка предприятия: теория и практика: Учеб. Пособие - М.: ИНФРА-М. - 2009. - 320 с.

.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. - М.: Дело и сервис, 2009.

.Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учёт и анализ финансовых активов. - М.: Финансы и статистика. - 2004. - 267 с.

.Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2005.

.Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИД "ФОРУМ": ИНФРА-М, 2007. - 288с.

.Кедров Б.И. Анализ и диагностика финансово-экономической деятельности предприятия. Курс лекций. Иваново: ИГТА, 2008. - с.

.Ковалёв А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия - изд. 2-е, перераб. и доп. - М.: Центр экономики и маркетинга. - 2003. - 192

.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А.И.Алексеева, Ю.В.Васильев, А.В., Малеева, Л.И.Ушвицкий. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 672с.

.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. / Лысенко Д.В. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 320с.

.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. / Л.Т. Гиляровская. - М.: ТК Велби. Изд-во "Проспект", 2006. - 360 с.

.Липатов А.С. Основы менеджмента: учеб. пособие. Саранск.: изд-во Мордовского университета. - 2009 - 130 с.

.Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. - М.: "ПРИОР", 2002.

.Павлова Л.Н. Финансы предприятий. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001.

.Погостинская Н.Н., Погостинский Ю.А. Системный анализ финансовой отчетности. - СПб. - 2007.

.Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. / Сергей Михайлович Пястолов. - М.: Издательский дом "Академия", 2006. - 336с.

.Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. - Минск, 2007.

.Рындин А.Г., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии - М.: Русская Деловая Литература. - 2001. - 352 с.

.Савицкая Г.В. Экономический анализ. - М.: Новое занаие, 2008. - 651с.

.Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. М.-.ЮНИТИ-ДАНА ,2010.-479с.

.Сердюкова И.Д. Корпоративные финансы.: Учебное пособие для специализаций: БУиА, ФиК, МиМ (первое и второе высшее образование).- Брянск: Изд-во факультета дистанционного обучения, 2009. - 48 с.

.Стаханов Ю.А. Бухгалтерский баланс международный и российский стандарты. - М., 2005.

.Терехова В.А. Международные стандарты бухгалтерского учета в российской практике. - М.: Перспектива, 2004.

.Финансы: Учеб. Пособие / Под ред. проф. А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2008.

.Финансовый менеджмент: теория и практика./ Под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2007.

.Чуев И.Н. Чуева Л.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. - М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К", 2006. - 368 с.

.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М - 2006г. - 208с.

.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 208 с.

.Анисимова Н.В., Кобылянская Е.В. , Кравченко А.В. Методики сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятий различной отраслевой принадлежности // Сибирская финансовая школа - 2007. - № 6. - с.16 - 22.

.Базарова М.У. Финансовая устойчивость сельскохозяйственных организаций // Известия Иркутской государственной экономической академии. - 2008. - № 2(56). С.23-25.

.Болдырев М. О современных методах финансового анализа // Бизнес и банки. - 2001. - №6.- с.3.

.Большаков С.В. Проблемы укрепления финансов предприятий //Финансы. - 2009. - №2. С. 13-14.

.Карпов П. Как восстановить платёжеспособность российских предприятий. //РЭЖ. - 2004. - №4. с. 52 - 65.

.Кульков В. Как развязать узел неплатежей // Бизнес. - 2007. - №1. - с. 10 - 11.

.Родионова В.М., Федотова Н.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции // М.: Перспектива. - 2009. - с.8.

Приложение 1

Бухгалтерский баланс ОАО "Калугаглавснаб" на 31 декабря 2009 года

АКТИВ Код показателя На начало отчетного периодаHа конец отчетного периодаI. ВHЕОБОРОТHЫЕ АКТИВЫ Hематериальные активы 11054 91 Основные средства120242'479220'402 Hезавершенное строительство13013'32018'910 Доходные вложения в материальные ценности13500 Долгосpочные финансовые вложения 14062'61863'297 Отложенные налоговые активы14517'262 16'241 Прочие внеоборотные активы15000 ИТОГО по разделу I190335'733318'941II. ОБОРОТHЫЕ АКТИВЫ Запасы 210259'254 283'729 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности21171'671 51'646 животные на выращивании и откорме 21200 затраты в незавершенном производстве21313'98012'738 готовая продукция и товары для перепродажи 214 124'292177'599 товары отгруженные 21527'98517'574 расходы будущих периодов 2163'3586'834 прочие запасы и затраты21717'96817'338 Hалог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям22035'33614'951 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)23020'44920'031 в том числе покупатели и заказчики 23120'44920'031 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)240124'675138'108 в том числе покупатели и заказчики 24191'77592'037 Краткосрочные финансовые вложения2501'7287'798 Денежные средства2607'484954 Прочие оборотные активы270239450 ИТОГО по разделу II290449'165466'021

ПАССИВ Код показателя На начало отчетного периодаHа конец отчетного периодаIII. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 410101'319 101'319 Собственые акции, выкупленные у акционеров 41100 Добавочный капитал 420201'403193'772 Резервный капитал4305'0660 в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством 4315'066 0 резервы, образованные в соответствии учредительными документами43200 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 66'138 62'238 ИТОГО по разделу III490373'926357'329IV. ДОЛГОСРОЧHЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 51092'723 12'725 Отложенные налоговые обязательства515 16'999 22'573 Прочие долгосрочные обязательства52000 ИТОГО по разделу IV590109'72235'298V. КРАТКОСРОЧHЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 610104'970 267'161 Кредиторская задолженность620195'643125'111 в том числе: поставщики и подрядчики621123'82049'324 задолженность перед персоналом организации 6228'2868'790 задолженность перед государственными внебюджетными фондами6232'3272'902 задолженность по налогам и сборам62430'30224'187 прочие кредиторы62530'90839'908 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов63060363 Доходы будущих периодов640340 Резервы предстоящих расходов65000 Прочие краткосрочные обязательства66000 ИТОГО по разделу V690301'250392'335 БАЛАHС 700784'898784'962СПРАВКА О HАЛИЧИИ ЦЕHHОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ HА ЗАБАЛАHСОВЫХ СЧЕТАХ Арендованные основные средства9103'7443'894 в том числе по лизингу9111'2471'247 Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение 92036'4462'479 Товары, принятые на комиссию93000 Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов9404'5382'197 Обеспечение обязательств и платежей полученные 95080'0000 Обеспечение обязательств и платежей выданные 960160'858361'041 Износ жилищного фонда 970900939 Износ обьектов внешнего благоустройства и других аналогичных обьектов 98000 Нематериальные активы, полученные в пользование990

Приложение 2

Бухгалтерский баланс ОАО "Калугаглавснаб" на 31 декабря 2010 года

АКТИВКод показа-теля На начало отчетного периодаHа конец отчетного периодаI. ВHЕОБОРОТHЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 91 99 Основные средства120220'402743'875 Незавершенное строительство13018'91038'204 Доходные вложения в материальные ценности13500 Долгосрочные финансовые вложения 14063'29763'297Отложенные налоговые активы14516'24111'542 Прочие внеоборотные активы15000 ИТОГО по разделу I190318'941857'017II. ОБОРОТHЫЕ АКТИВЫ Запасы210283'729350'437 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности21151'64696'762 животные на выращивании и откорме 21200 затраты в незавершенном производстве21312'73819'156 готовая продукция и товары для перепродажи 214 177'599211'273 товары отгруженные 21517'5747'637 расходы будущих периодов 2166'8348'552 прочие запасы и затраты21717'3387'057 Hалог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям22014'95115'732 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 20'031 19'985 в том числе покупатели и заказчики 23120'03119'985Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240138'108287'539 в том числе покупатели и заказчики 24192'037252'235 Краткосрочные финансовые вложения2507'79812'574 Денежные средства260954502 Прочие оборотные активы270450926 ИТОГО по разделу II290466'021687'695 БАЛАНС 300784'4301'544'712III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 410 101'319 101'319 Собственные акции, выкупленные у акционеров 41100 Добавочный капитал 420193'772728'005 Резервный капитал43000 в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 0 0 резервы, образованные в соответствии учредительными документами43200 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 47062'238 71'688 ИТОГО по разделу III490357'329901'012IV. ДОЛГОСРОЧHЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 510 12'725 318'027 Отложенные налоговые обязательства51522'573 24'290 Прочие долгосрочные обязательства52000 ИТОГО по разделу IV59035'298342'317V. КРАТКОСРОЧHЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 610267'161114'919 Кредиторская задолженность620125'111186'401 в том числе: поставщики и подрядчики62149'324139'927 задолженность перед персоналом организации 6228'7905'815 задолженность перед государственными внебюджетными фондами6232'9022'258 задолженность по налогам и сборам62424'18729'806 прочие кредиторы62539'9088'595 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов6306363 Доходы будущих периодов64000 Резервы предстоящих расходов65000 Прочие краткосрочные обязательства66000 ИТОГО по разделу V690392'335301'383 БАЛАHС 700784'9621'544'712 СПРАВКА О HАЛИЧИИ ЦЕHHОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ HА ЗАБАЛАHСОВЫХ СЧЕТАХ Арендованные основные средства9103'8942'258 в том числе по лизингу9111'2472'235 Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение 9202'47985'409 Товары, принятые на комиссию93000 Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов9402'1972'197 Обеспечение обязательств и платежей полученные 95000 Обеспечение обязательств и платежей выданные 960361'041703'548 Износ жилищного фонда 970939961 Износ обьектов внешнего благоустройства и других аналогичных обьектов 98000 Нематериальные активы, полученные в пользование990

Курсовая работа по дисциплине "Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия&quo;

Больше работ по теме: