Анализ и оценка финансового состояния предприятия : Диплом по Бухучет, управленч.учет

Рубрикатор

Бухучет, управленч.учет

Дипломы

Анализ и оценка финансового состояния предприятия

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение

. Предварительный обзор и оценка финансового состояния предприятия на основе экспресс-анализа бухгалтерского баланса

. Анализ и оценка имущественного положения предприятия

. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия

. Анализ и оценка платежеспособности предприятия. Анализ ликвидности баланса

. Анализ и оценка экономической эффективности использования средств предприятия

. Комплексная оценка финансового состояния предприятия

. Методическое обеспечение выбора путей улучшения финансового состояния предприятия

7.1 Методика налогового анализа финансовой деятельности, решающая задачу увеличения объема величины чистой прибыли

.2 Методика анализа темпа роста организации с помощью четырехфакторной мультипликативной модели, влияющая на устойчивость финансовой деятельности предприятия

Заключение

Библиографический список

Приложение

ВВЕДЕНИЕ

Главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

От эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Финансовая отчетность становится информационной основой последующих аналитических расчетов, необходимых для принятия управленческих решений. Решения финансового характера точны настолько, насколько хороша и объективна информационная база.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния является финансовая отчётность. Финансовая отчетность - это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью представления пользователем обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за отчетный период в установленной форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

Такая процедура обобщения учетной информации необходима в первую очередь самому предприятию и связана с необходимостью уточнения, а в ряде случаев и корректировки дальнейшего курса его финансово-хозяйственной деятельности. Поэтому бухгалтерская отчетность должна выявлять любые факты, содержание которых может оказать влияние на оценку пользователями информации о состоянии собственности, финансовой ситуации, прибылях и убытках.

В условиях рыночной экономики процесс формирования показателей, характеризующих результаты хозяйственно-финансовой деятельности организации, приобретает новые количественные и качественные особенности. В этих условиях основное требование к информации, отраженной в бухгалтерской отчетности, заключается в том, что она должна быть полезной для пользователей заинтересованных в деловых отношениях с данной организацией.

Целью курсового проекта является проведение анализа и оценки финансового состояния предприятия, проведение комплексной оценки финансового положения анализируемого предприятия.

Основными задачами курсового проекта являются:

проведение предварительной оценки финансового состояния предприятия на основе экспресс-анализа бухгалтерского баланса;

анализ имущественного положения предприятия;

оценка финансовой устойчивости, уровня ликвидности, платежеспособности, эффективности использования оборотных средств;

анализ дебиторской и кредиторской задолженности, оценка деловой активности предприятия;

комплексная оценка финансового положения предприятия.

Источниками информации являются:

бухгалтерский баланс форма № 1),

отчет о прибылях и убытках (форма № 2),

приложение к балансу (форма № 5).

1. ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЙ ОБЗОР И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОНИ ПРЕДПРИТИ НА ОСНОВЕ ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗА БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

финансовый прибыль дебиторский ликвидность

Целью финансового экспресс-анализа является экспертная диагностика финансового состояния предприятия, и, следовательно, в основу его методики необходимо положить принципы экономической диагностики. Основным информационным источником анализа является бухгалтерский баланс.

На этапе финансового экспресс-анализа осуществляется счетная проверка бухгалтерского баланса, которая включает подсчет валюты баланса и всех его промежуточных итогов.

Таблица 1.1 Результаты экспресс-анализа предприятия

ПоказательНа начало годаНа конец года123Общая стоимость имущества предприятия952017172Стоимость внеоборотных активов 364411648Стоимость оборотных активов58765524Стоимость материальных оборотных средств6642468Величина собственных средств организации20662088Величина заемных средств745415084Величина собственных оборотных средств45842854

На следующем этапе оценки финансового состояния предприятия рассчитываются показатели:

. Показатели финансовой устойчивости:

коэффициент автономии Ка ? 0,5

Ка нг = 2066/9520 = 0,21

Ка кг = 2088/17172 = 0,12

Значение Ка выше оптимального, следовательно, предприятие может в любой момент компенсировать все заемные средства собственными.

коэффициент соотношения собственных и заемных средств Кзс? 1

Кзснг = 7454/2066= 3,60

Кзс кг =15084/2088 =7,22

Снижение показателя Кзс в динамике свидетельствует о усилении финансовой устойчивости предприятия.

коэффициент маневренности средств Кмс ? 0,5

Кмснг = 4584/2066 = 2,21

Кмс кг = 2854/2088= 1,36

Значение Кмс ниже оптимального, это свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации.

коэффициент имущества производственного назначения Кпр ? 0,5

Кпрнг = (3326 + 662)/9520 = 0,42

Кпр кг = (8494 + 2468)/17172 = 0,64

Значение Кпр превышает оптимальное, что свидетельствует о том, что доля реальных активов в имуществе предприятия велика.

. платежеспособности:

коэффициент текущей платежной готовности Ктпг ? 0,5

Ктпгнг = 622/ (7454-) = 0,01

Ктпг кг = 70 / (12820-7909) = 0,01.

Значение Ктпг значительно ниже оптимального. Это свидетельствует о том, что предприятие не имеет возможности быстро погасить свою кредиторскую задолженность.

коэффициент абсолютной ликвидности Кал ? 0,2-0,25

Кал нг = 626 / 7454 = 0,08

Кал кг = 202 / 15084 = 0,01

Значение коэффициента на начало и конец периода - низкие, следовательно, предприятие не может вовремя погасить свои краткосрочные обязательства.

коэффициент промежуточного покрытия Кпп ? 0,7 - 0,8

К ппн.г= (626+4584)/7454 = 0,69

К ппк.г= (202+2854)/15084 = 0,20.

Значение Кппна начало года соответствует оптимальному значению, но имеет тенденцию к снижению, т.е. предприятие имеет среднюю степень платежеспособности.

коэффициент общего покрытия Коп ? 2,0 - 2,5

К оп н.г = (626+4584+664)/7454 = 0,79

К оп к.г = (202+2854+2468)/15084 = 0,37.

Значение данного коэффициента не соответствует оптимальному. При значении Коп меньше 1 предприятие является неплатежеспособным. Данное предприятие считается неплатежеспособным.

. эффективности использования средств предприятия:

коэффициент оборачиваемости активов Оа

Оанг = 29614/ = 0,39

Оа кг = 8694 / 50358 = 0,42.

На предприятии происходит увеличение Оа, что означает ускорение кругооборота средств или инфляционный рост цен.

коэффициент оборачиваемости текущих активов Ота

Отанг = 19840 / 13304,5 = 1,49

Ота кг = 21030 / 13304,5 = 1,58.

На предприятии за анализируемый период Ота увеличился на 0,09 процентных пункта, что является положительной тенденцией.

отвлечение средств из оборота ?СОо

?СОо = (5,27 - 6,96)*(25570/360) = -1,69*71,03 = -120,04.

На данном предприятии наблюдается отвлечение средств из оборота.

оборачиваемость дебиторской задолженности Одз

Одзнг = 19840 / 9564,5 = 2,07

Одз кг = 21030 / 9564,5 = 2,2.

На данном предприятии наблюдается сокращение числа продаж в кредит.

оборачиваемость кредиторской задолженности Окз

Окзнг = 19840/14236 = 1,39

Окз кг = 21030/14236 = 1,48.

На предприятии наблюдается рост Окз, что характеризует увеличение скорости оплаты задолженности.

средняя продолжительность одного оборота текущих активов в днях Од

Од нг = 13304,5 : = 241,42

Од кг = 13304,5 : = 227,74

Средняя продолжительность одного оборота снизилась на 13,68 дней. Это является отрицательным фактором.

Таблица, обобщающая коэффициенты экспресс-анализа

КаКзсКмсКпрКалКппКопКтпгОаОта?СО0ОдзОкзОдНа начало года0,213,602,210,420,010,080,690,790,391,49- 120,042,071,39241,42На конец года0,127,221,360,640,010,010,200,370,421,582,21,48227,74

Снижение показателя Кзс в динамике свидетельствует о усилении финансовой устойчивости предприятия.

Значение Кмс ниже оптимального, это свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации.

Значение коэффициента Кал на начало и конец периода - низкие, следовательно, предприятие не может вовремя погасить свои краткосрочные обязательства.

На данном предприятии при коэффициенте ?СО0наблюдается отвлечение средств из оборота.

На данном предприятии при коэффициенте Одз наблюдается сокращение числа продаж в кредит.

На предприятии наблюдается рост Окз, что характеризует увеличение скорости оплаты задолженности.

Средняя продолжительность одного оборота снизилась на 13,68 дней. Это является отрицательным фактором.

2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИТИЯ

Находящееся в распоряжении предприятия имущество показывается в активе бухгалтерского баланса и равно валюте (итогу) баланса. Общая сумма предприятия складывается из внеоборотных (иммобилизованных) и оборотных (мобильных) средств.

Внеоборотные (иммобилизованные) средства показываются в I разделе актива баланса. К ним относят: нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные вложения в материальные ценности и прочие внеоборотные активы.

Оборотные (мобильные) средства показываются во II разделе актива баланса и состоят из запасов и затрат, а также денежных средств и расчетов. Они функционируют в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и в сфере обращения. Для проведения анализа структуры имущества и изменения имущественного положения предприятия используются следующие аналитические таблицы:

Таблица 2.1 Анализ структуры и изменения имущественного положения предприятия

ПоказателиНа начало годаНа конец годаОтклонение +/-Темп изменения, %сумма, т.р.в % к валюте балансасумма, т.р.в % к валюте балансасумма, т.р.в % к валюте балансаА1234567Основные средства и прочие внеоборотные иммобилизованные активы (стр. 190)3644381164867+800429319,64Из них: нематериальные активы (стр.110)40,04340,2+300,16850Основные средства (стр. 120)332635849449+516814255,38Незавершенное строительство (стр.130)3143,3312018+280614,7993,63Долгосрочные финансовые вложения и т.д. (стр. 140)ххххххх Оборотные мобильные средства (стр. 290)587662552433-352-29192,07В т.ч. запасы (стр. 210)6647246814+18047371,83Из них: сырье, материалы (стр. 211)6627246814+18067371,8Затраты в незавершенное производство (стр. 213)хххххххГотовая продукция (стр. 214)хххххххТовары отгруженные (стр. 215)хххххххРасходы будущих периодов (стр. 216)00,02хх-2-0,02хДенежные средства, расчеты и прочие активы (стр. 290 - стр. 210)62672022-424-532,26Стоимость всего имущества предприятия (итог баланса)9520100171721007652+180,37

Общая стоимость имущества предприятия, включая деньги и средства в расчетах, увеличилось за отчетный период на 17110 т.р. В его составе мобильные оборотные средства составляют 61,72%, и за отчетный период они снизились на 352 т.р., до 32,17%. Денежные средства снизились на 2156 т.р.

Внеобротнные активы возросли на 8004 т.р. или с 38,28 % до 6,80 %, в основном это произошло за счет увеличения основных средств на 5168 т.р. С финансовой точки зрения структура оборотных средств ухудшилась.

Таблица 2.2 Анализ изменения структуры внеоборотных иммобилизованных активов

ПоказателиНа начало годаНа конец годаОтклонения +/-сумма, т.р.в % к итогусумма, т.р.в % к итогусумма, т.р.в % к итогуА123456Итого основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела стр. 190)3644100116481008004+В т.ч.: НМА (стр. 110)40,2340,3300,1Основные средства (стр. 120)3326918494735168-18Незавершенное строительство (стр. 130)ххххххДолгосрочные финансовые вложения (стр. 140)3148,8312026,7280617,9Доходные вложения в материальные ценности (стр. 135)ххххххПрочие внеоборотные активы и т.д. (стр. 150)хххххх

Вывод: анализ изменения структуры внеоборотных иммобилизованных активов показал нам, что предприятия к концу года увеличило количество основных средств и внеоборотных активов на сумму 8004 тыс. руб. По расчетам видно, что незавершенное строительство увеличилось на конец года на 5168 тыс. руб.

Таблица 2.3 Анализ изменения структуры оборотных мобильных средств

ПоказателиНа начало годаНа конец годаОтклонение +/-сумма, т.р.в % к итогусумма, т.р.в % к итогусумма, т.р.в % к итогуА1234561. Итого оборотных мобильных средств (стр. 290)58761005524100-352+2. В т.ч. запасы (стр. 210)66411,3246844,67+180433,37Из них: сырье и материалы (стр. 211)66211,26246844,67+180633,41Денежные средства и расчеты (стр. 230, 240, 260)521088,66305655,32-2154-33,34Краткосрочные финансовые вложения (стр. 250)хххххх3. Мобильные оборотные средства: а) в сфере производства11,2644,67+33,4111,26б) в сфере обращения88,7655,33-33,4388,76в) вне оборота, %ххх

по расчетам анализа изменения структуры оборотных мобильных средств можно сделать выводы, что на конец года значительно увеличилась сумма запасов на 1804 тыс. руб., в том числе материалы 1806 тыс. руб., денежные средства уменьшились на 2154 тыс. руб. Это означает, что за отчетный год произошло сокращение оборотных мобильных средств.

Таблица 2.4 Анализ мобильных активов в части денежных средств

ПоказателиНа начало годаНа конец годаОтклонение +/-сумма, т.р.в % к итогусумма, т.р.в % к итогусумма, т.р.в % к итогуА1234561. Денежные средства, (стр. 260) в т.ч. касса, расчетные счета, валютные счета, прочие денежные средства62612,012026,6-424-5,412. Товары, работы и услуги (стр. 231, 241)458487,95285493,39-17305,443. Дебиторы прочиехххххх4. Краткосрочные финансовые вложения (стр. 250)хххххх5. Прочие оборотные активы (стр. 270)хххххх6. Итого денежных средств и расчетов (итог раздела II - стр. 210)52121003056100-2156+

Вывод: расчет анализа мобильных активов в части денежных средств и расчетов показал нам, что предприятие имеет неустойчивое финансовое положение. По расчетам видно, что количество денежных средств на конец года уменьшилось на 424 тыс. руб. или на 5,41% по сравнению с началом года. Товары, работы, услуги сократились на 1730 тыс. руб.

В рамках внешнего финансового анализа анализ состояния денежных средств и расчетов является основной составной частью анализа оборотных мобильных средств. Анализ мобильных средств в части запасов и затрат требует дополнительных источников информации и поэтому проводится в рамках внутреннего финансового анализа. Денежные средства и расчеты показываются во IIразделе актива баланса. В их состав входят денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты с дебиторами. Основная составная часть - это расчеты с покупателями и заказчиками за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги.

Характеристику состояния денежных средств дает анализ наличия средств на расчетном счете. На данном предприятии денежные средства есть, наличие свободных денежных средств и их постоянно переходящего остатка говорит - об устойчивом финансовом положении. На конец отчетного периода денежные средства увеличились - это произошло за счет увеличения дебиторской задолженности, а также реализации товаров, оказании услуг, работ.

Проанализируем дебиторскую задолженность. Поскольку дебиторская задолженность показывает направления денежных расходов предприятия, а источниками их покрытия является кредиторская задолженность, то изучение дебиторской задолженности целесообразно проводить одновременно с кредиторской. Для этого следует составить баланс дебиторской и кредиторской задолженности, который позволит выявить их соотношение.

Таблица 2.5 Баланс дебиторской и кредиторской задолженности

Дебиторская задолженность, стр.230-241На начало годаНа конец годаОтклонение +/-Кредиторская задолженность, стр.620-625На начало годаНа конец годаОтклонение +/-12345678Долгосрочная Покупатели и заказчики, тыс.руб. в % к итогухх хПоставщики и подрядчики, тыс.руб. в % к итогу3806 51,053762 24,94-44 -26,112. Перед персоналом организации по оплате труда, социальному страхованию и обеспечению, тыс.руб. в % к итогухх х2. Прочие дебиторы, тыс.руб. в % к итогухх хКраткосрочная 1. Покупатели и заказчики, тыс.руб. в % к итогухх х3. Перед бюджетом, тыс.руб. в % к итогуххх4. Перед государственными внебюджетными фондами, тыс.руб. в % к итогу1040 13,953848 25,51+ 2808 +11,565 Прочие кредиторы, тыс.руб. в % к итогу1160 15,562956 19,59+1769 +4,036. Перед государственными и внебюджетными фондами, т.р. в % к итогу1448 19,444518 29,96+ 3070 + 10,527. Авансы полученные, т.р. в % к итогу-- -- -8. Прочие кредиторы, т.р. в % к итогу---Итого дебиторская задолженности, тыс.руб. в % к итогу 100100Итого кредиторская задолженность, тыс.руб. в % к итогу7454 10015084 1007630 +Превышение кредиторской задолженности (пассивное сальдо)7454150847630Превышение дебиторской задолженности (активное сальдо)---Баланс7454150847630Баланс7454150847630

Вывод: на данном предприятии кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 68 тыс. руб., что свидетельствует о иммобилизации средств предприятия из производственного процесса. Дебиторская задолженность за период увеличилась на 246 тыс. руб., за счет покупателей и заказчиков на 104 тыс. руб., за счет прочих дебиторов на 142 тыс. руб. Кредиторская задолженность увеличилась на 314 тыс. руб. за счет поставщиков и подрядчиков - на 194 тыс. руб., задолженности перед персоналом - 14 тыс. руб., бюджетом - 62 тыс. руб., государственными фондами - 14 тыс. руб., прочими кредиторами - 30 тыс. руб.

Таблица 2.6 Анализ изменения производственного потенциала

ПоказателиНа начало годаНа конец годаОтклонение +/-Сумма, т.р.в % к итогуСумма, т.р.в % к итогуСумма т.р.в % к итогуА123456Основные средства по остаточной стоимости (стр.120)332683,4845477,48+5168-5,92Производственные запасы (стр.211)66216,6246822,52+18065,92МБП по остаточной стоимостиххххххНезавершенное производство (стр.213)ххххххИтого реальных активов (производственный потенциал предприятия)398810010962100+6974+Всего имущества, тыс.руб. (итог баланса)9520х17172х+7652хУдельный вес производственного потенциала в имуществе предприятия %41,89х63,83хх+21,94

Вывод: по результатам анализа изменения производственного потенциала видно, что основные средства увеличились на 5168 тыс. руб., производственные запасы на 1806 тыс. руб.,т.е. производственный потенциал предприятия увеличился на 6974 тыс. руб.

Важнейшими элементами производственного потенциала предприятия являются основные средства. В рамках внешнего финансового анализа на основе данных бухгалтерского баланса наличие, состояние и изменение основных средств могут быть охарактеризованы следующей системой показателей:

Среднегодовой остаток основных средств (Ф)

Ф = ½ (Ф н.г + Ф к.г), (1)

где: Ф н.г, Фк.г - балансовая стоимость основных средств на начало и конец года.

Ф== 5910

Абсолютный прирост основных средств ? Фа

? Фа = Фк.г. - Фн.г. (9)

? Фа = 8494 - 3326 = 5098

Относительный прирост основных средств? Фо

? Фо= (10)

? Фо= =153,27

Темпы роста основных средств Трф

Трф= (11)

Трф= =253,27

Источниками приобретения и покрытия имущества предприятия являются собственные оборотные и заемные средства. К последним относятся ссуды банка и кредиторская задолженность.

Таблица 2.7 Анализ изменения структуры источников средств

ПоказателиНа начало годаНа конец годаОтклонение +/-сумма, тыс.руб.в % к итогусумма, тыс.руб.в % к итогусумма, тыс.руб.в % к итогуА123456Собственные средства (IIIраздел баланса)206621,7208812,16+22-9,54Из собственных средств - наличие собственных оборотных средств (табл.2.8)-1578-16,57-9560-55,67-7982-39,1В % к собственным средствамххххххЗаемные средства и средства в расчетах (IV+Vразделы)745478,291508487,84+7630+9,55Всего источников (валюта баланса)+7949100+7612100-330 +

Вывод: по расчетам данной таблицы видно, что валюта баланса за отчетный период уменьшилась на 330 тыс. руб., в т.ч. произошли изменения в заемных средствах. Их сумма на конец года увеличилась на 7630 тыс. руб., т.е. на 9,55%.

Таблица 2.8 Анализ наличия собственных оборотных средств

ПоказателиНа начало годаНа конец годаОтклонение +/-А1231.Источники собственных средств (IIIраздел)20662088+202.Вложения в основные средства (Iраздел)364411648+80043.Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2)-1578-9560-79824.Долгосрочные пассивы (приравненные к собственным средствам) (IVраздел)ххх5.Наличие собственных оборотных и приравненных к ним средств (стр.1+стр.4-стр.2)-1578-9560-7982

Вывод: анализ изменения собственных оборотных средств показал, что источники собственных оборотных средств увеличились на 20 тыс. руб.

Таблица 2.9 Анализ состава и структуры заемных средств

ПоказателиНа начало годаНа конец годаОтклонение +/-Сумма, тыс. руб.В % к итогуСумма, тыс. руб.В % к итогуСумма, тыс. руб.В % к итогуА1234561.Долгосрочные обязательства (стр.590)хххххх2.Краткосрочные обязательства (стр.610)хххххх3.Кредиторская задолженность (стр.620)745410015084100+7630+4.Другие пассивы (стр.630-670)ххххххИтого заемные средства745410015084100+7630+

Вывод: расчет анализа состава и структуры заемных средств показал, что к концу года произошел рост заемных средств на сумму 7630 тыс. руб.

Вывод по главе: общая стоимость имущества предприятия, включая деньги и средства в расчетах, увеличилось за отчетный период на 17110 т.р. В его составе мобильные оборотные средства составляют 61,72%, и за отчетный период они снизились на 352 т.р., до 32,17%. Денежные средства снизились на 2156 т.р. Внеобротнные активы возросли на 8004 т.р. или с 38,28 % до 6,80 %, в основном это произошло за счет увеличения основных средств на 5168 т.р. С финансовой точки зрения структура оборотных средств ухудшилась. Анализ изменения структуры внеоборотных иммобилизованных активов показал нам, что предприятия к концу года увеличило количество основных средств и внеоборотных активов на сумму 8004 тыс. руб. По расчетам видно, что незавершенное строительство увеличилось на конец года на 5168 тыс. руб. По расчетам анализа изменения структуры оборотных мобильных средств можно сделать выводы, что на конец года значительно увеличилась сумма запасов на 1804 тыс. руб., в том числе материалы 1806 тыс. руб., денежные средства уменьшились на 2154 тыс. руб. Это означает, что за отчетный год произошло сокращение оборотных мобильных средств.

Анализ мобильных активов в части денежных средств и расчетов показал нам, что предприятие имеет неустойчивое финансовое положение. По расчетам видно, что количество денежных средств на конец года уменьшилось на 424 тыс. руб. или на 5,41% по сравнению с началом года.Товары, работы, услуги сократились на 1730 тыс. руб.

При анализе баланса дебиторской и кредиторской задолженности на данном предприятии было выявлено, кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 68 тыс. руб., что свидетельствует о иммобилизации средств предприятия из производственного процесса.

Дебиторская задолженность за период увеличилась на 246 тыс. руб., за счет покупателей и заказчиков на 104 тыс. руб., за счет прочих дебиторов на 142 тыс. руб. Кредиторская задолженность увеличилась на 314 тыс. руб. за счет поставщиков и подрядчиков - на 194 тыс. руб., задолженности перед персоналом - 14 тыс. руб., бюджетом - 62 тыс. руб., государственными фондами - 14 тыс. руб., прочими кредиторами - 30 тыс. руб.

По результатам анализа изменения производственного потенциала видно, что основные средства увеличились на 5168 тыс. руб., производственные запасы на 1806 тыс. руб.,т.е. производственный потенциал предприятия увеличился на 6974 тыс. руб. Из анализа изменения структуры источников средств видно, что валюта баланса за отчетный период уменьшилась на 330 тыс. руб., в т.ч.произошли изменения в заемных средствах. Их сумма на конец года увеличилась на 7630 тыс. руб., т.е. на 9,55%. Анализ изменения собственных оборотных средств показал, что источники собственных оборотных средств увеличились на 20 тыс. руб.

Расчет анализа состава и структуры заемных средств показал, что к концу года произошел рост заемных средств на сумму 7630 тыс. руб.

3. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Абсолютными показателями, согласно методике финансового анализа, предлагаемой А.Д. Шереметом, отражающими сущность устойчивости финансового состояния, являются три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств;

излишек (+), недостаток (-) собственных, долгосрочных и среднесрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

Определение значения каждого их приведенных показателей дает возможность классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости при помощи так называемого трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации, который может быть определен в качестве комплексной оценки степени финансовой устойчивости предприятия.

Для расчета указанных абсолютных показателей финансовой устойчивости и определения типа фактически сложившейся на предприятии ситуации необходимо использовать следующую аналитическую таблицу:

Таблица 3.1 Комплексная оценка финансовой устойчивости предприятия

ПоказателиНа начало годаНа конец годаОтклонение +/-А1231.Источники собственных средств (за вычетом иммобилизации по статьям IIраздела) (стр.490)20662088+222.Основные средства и вложения (стр.190)364411648+80043.Наличие собственных оборотных средств (стр.1-2)-1578-9560-79824.Долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства (стр.590)ххх5.Наличие собственных, долгосрочных и среднесрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.3+4)-1578-9560-79826.Краткосрочные кредиты и заемные средства (стр.610)ххх7.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+6)-1578-9560-79828.Общая величина запасов и затрат (стр.210)6642468+18049.Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3-8) ОБ1-2242-12028-978610. Излишек (+), недостаток (-) собственных, долгосрочных и среднесрочных источников формирования запасов и затрат (стр.5-8) ОБ2-2242-12028-978611. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.7-8) ОБ3-2242-12028-978612. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации = {ФС(ОБ1);ФС(ОБ2);ФС(ОБ3)}{0,0,0}{0,0,0}

Для расчета трехкомпонентного показателя , характеризующего тип финансовой ситуации (ФС), нужно иметь в виду, что:

= {ФС(ОБ1);ФС(ОБ2);ФС(ОБ3)}

При этом функции ФС (ОБ) определяются следующим образом:

(9)

При помощи данного показателя можно установить четыре типа финансовой ситуации:- абсолютная устойчивость финансового положения

- нормальная устойчивость финансового положения

- неустойчивое финансовое положение

- кризисное финансовое положение

ОБ1< 0

ОБ2< 0

ОБ3 < 0

Предприятие находится в кризисном финансовом положении.

Это связано с тем, что общая величина запасов и затрат значительно превышает собственные оборотные средства и даже наличие собственных долгосрочных и среднесрочных заемных источников не превышает эту величину.

Таким образом, комплексная оценка финансовой устойчивости, в качестве которой выступает трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации ФС, определяется на основе поликритериального подхода с использованием системы трех абсолютных показателей финансовой устойчивости ОБ1, ОБ2, ОБ3.

Таблица 3.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия. Абсолютные показатели финансовой устойчивости (тыс.руб.)

Показатели (с указанием строк баланса)Условные обозначенияНа начало годаНа конец годаОтклонение +/-А12341.Источники собственных средств (стр.490)ИСС20662088+222.Заемные средства (стр.590+690)ЗС745415084+76303.Долгосрочные кредиты и займы (стр.590)ДКЗХхх4.Сумма собственных и долгосрочных заемных средств (стр.490+590)СДС---5.Наличие собственных оборотных средств (см. табл.2.8)НСОС20662088+226.Запасы и затраты (стр.210)ЗЗ-1578-9560-79607. Первоначальная стоимость основных средств и НМА (стр.110+стр.120+износ форма №5)ОСп6642468+18048.Износ основных средств и НМА (сумма накопленной амортизации) (ф.№5)И419610146+59609.Стоимость имущества предприятия (валюта баланса) стр.300,700Б8661618+75210.Стоимость основных средств по остаточной стоимости (стр.210)Ф952017172+765211.Прибыль (форма №5)П664246-41812.Уставный фонд (стр.410)У1435+2113.Расчетный счет (стр.262)РС900900014.Кредиторская задолженность (стр.620)К622200-42215.Дебиторская задолженность (стр.230,240)Д745415084+763016.Производственные запасы (стр.211)ПЗ6622468+180617.Остаточная стоимость МБПМБПххх18.Незавершенное производство (стр.213)НЗПххх

Вывод: на предприятие наблюдается неустойчивое финансовое положение, величина собственных средств значительно ниже общей величины запасов и затрат, наблюдается уменьшение кредиторской и дебиторской задолженности.Также из данныхвидно, что дебиторская задолженность не покрывает кредиторскую. Прибыли у предприятия за отчетный период не было.

Таблица 3.2 (продолжение) Относительные показатели финансовой устойчивости

ПоказателиУсловные обозначенияАлгоритм расчетовОптимальные значенияНа начало годаНа конец годаОтклонения +/-А123456Коэффициент автономииКаИСС/Б>0,50,220,12-0,1Коэффициент маневренности собственных оборотных средствКмНСОС/ИСС>0,5-0,76-4,58-3,82Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средствКдпДКЗ/СДСхххКоэффициент соотношения заемных и собственных средствКзсЗС/ИСС< 13,617,22+3,61Коэффициент накопления амортизацииКнаИ/ОСП0,210,16-0,05Коэффициент реальной стоимости основных средствКрсФ/Б>0,50,070,01-0,06Коэффициент обеспеченности материальных активов собственными оборотными средствамиКобНСОС/ЗЗ0,6÷0,8-2,383,87+6,25Коэффициент имущества производственного назначенияКипн(Ф+ПЗ+МБП+НЗП)/Б>0,50,140,16+0,02Коэффициент эффективности использования средств предприятияКэфП/У0,010,04+0,03Коэффициент эффективности использования средств предприятия, находящихся в его распоряженииКэфрП/Б0,0010,020,019Коэффициент текущей платежной способностиКпгРС/(К-Д)>0,50,220,02-0,2

Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия.

Соблюдение оптимального значения данного показателя свидетельствует о том, что сумма собственных оборотных средств составляет не менее половины всех оборотных средствпредприятия, а это значит, что все заемные средства могут быть в любой момент полностью компенсированы собственными средствами.

На нашем примере коэффициент автономии не тольконе достигает оптимального значения, но и снизился на 0,1 % за отчетный год.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств характеризует степень мобильности собственных средств. Показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме всех источников собственных средств. Свидетельствует о том, какая их часть вложена в оборотные средства для текущей деятельности, а какая часть капитализирована.

Значение данного показателя ниже оптимального при наличии тенденции его дальнейшего снижения указывает на неблагоприятную перспективу развития финансовой ситуации.

В нашем примере коэффициент ниже оптимального, но за отчетный год незначительно увеличился.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Данный показатель характеризует долю долгосрочных займов в общей величине собственных и приравненных к ним средств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько рублей заемных средств приходится на 1 рубль собственных. Рост показателя в динамике показывает усиление зависимости предприятия от привлечения средств и указывает на снижение финансовой устойчивости и наоборот.

Превышение значения данного показателя оптимального значения, равного единице, свидетельствует о критическом финансовом состоянии. Дальнейшая детализация проводится в направлении исследования скорости оборота средств анализируемого предприятия. Увеличение скорости оборота позволит прогнозировать улучшение финансовой ситуации, и, наоборот, ее снижение будет указывать на неблагополучное развитие финансовой ситуации.

На примере предприятия значение коэффициента незначительно снизилось.

Коэффициент накопления амортизации показывает, какая часть первоначальной стоимости основных средств погашена за счет амортизации и перенесена в процессе производства на вновь созданный продукт труда.

Коэффициент реальной стоимости основных средств показывает степень эффективности использования основных средств предприятия для прироста его имущества и развития предпринимательской деятельности.

Коэффициент обеспеченности материальных активов собственными оборотными средствами показывает степень обеспеченности текущей деятельности предприятия, его запасов и затрат собственными оборотными средствами.

Коэффициент имущества производственного назначения показывает долю реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия, в общей сумме его имущества. При снижении значения показателя ниже оптимального уровня и недостаточности прибыли для пополнения источников собственных средств необходимо привлекать долгосрочные займы.

Коэффициент эффективности использования средств предприятия. Это показатель рентабельности собственного капитала. Показывает отдачу

одного рубля инвестированного собственного капитала, измеряемую прибылью.

Коэффициент эффективности использования средств предприятия, находящихся в его распоряжении. Это показатель рентабельности всех средств, вложенных в предприятие. Показывает, какую прибыль дает каждый рубль, вложенный в активы предприятия.

4. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИТИЯ. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

Под платежеспособностью предприятия понимается возможность погасить краткосрочные и долговые обязательства своими ликвидными средствами.

Оценка платежеспособности проводится на основе баланса, исходя из анализа ликвидности оборотных средств. При этом ликвидность активов определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.

От ликвидности активов следует отличать ликвидность баланса, под которой понимают степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Выделяют четыре группы активов:

Наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, стр.250, 260 (стр.240);

Быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы - итог 2-го раздела актива баланса минус 1-я группа и стр.210 «Запасы»;

Медленно реализуемые активы - итог 2-го раздела актива баланса минус 1-я и 2-я группы активов минус стр.216 «Расходы будущих периодов» плюс стр.140 «Долгосрочные финансовые вложения»;

Труднореализуемые активы - итог 1-го раздела актива баланса за минусом стр. 140, включенной в 3-ю группу активов.

Анализ платежеспособности предприятия требует также оценки его пассивов по степени срочности их оплаты.

При этом также выделяются четыре группы:

Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность (стр.620);

Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы (стр. 610);

Долгосрочные пассивы и займы (стр.590)

Постоянные пассивы - итог 3-го раздела пассива баланса минус стр.216 «Расходы будущих периодов» из 2-го раздела актива баланса.

Баланса считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующая система неравенств:

Если в результате анализа знаки в отдельных неравенствах будут отличаться от оптимальных, это будет свидетельствовать о том, что ликвидность баланса отличатся от абсолютной и недостаток средств по одной группе активов перекрывается их излишком по другой, причем, только по стоимостной форме и полностью компенсировать его не могут из-за разной скорости превращения в денежные средства.

Таблица 4.1 Баланс ликвидности

АктивНа начало периодаНа конец периодаИзменение +/-ПассивНа начало периодаНа конец периодаИзменение +/-Платежный излишек (+) недостаток(-)На началоНа конецОтклонение +/-12345678910111.Наиболее ликвидные активы626202-4241.Наиболее срочные обязательства 745415084+7630-6828-14882-80542.Быстрореализуемые активы45862854-17322.Краткосрочные пассивыххх+4586+2854-17323Медленно реализуемые активы6622468+18063.Долгосрочные пассивыххх+662+2468+18064.Труднореализуемые364411648+80044.Постоянные пассивы20642088+24+1580+9560+7980Баланс951817172+7654Баланс951817172+7654ххх

на начало года: 1А<1П на конец года: 1А<1П

А>2П 2А>2П

3А >3П 3А >3П

4А > 4П 4А > 4П

Предприятия считается ликвидным, но не абсолютно, т.к. не выполняются 1 и 4 условия. Недостаток средств по 1 группе, т.е. по наиболее ликвидным активном свидетельствует о том, что ликвидность баланса отличается от абсолютной и предприятие нуждается в дополнительных денежных средствах.

Анализируя ликвидность баланса, следует иметь в виду, что сопоставление правой и левой частей первых двух неравенств позволяет дать оценку текущей ликвидности, свидетельствующей о платежеспособности предприятия на ближайшее время, а сопоставление правой и левой частей третьего и четвертого неравенств дает оценку перспективной ликвидности, представляющей собой прогноз платежеспособности на перспективу будущих поступлений и платежей.

Далее рассчитываются коэффициенты ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности:

Кал= (стр.250+260)/стр.690(7)

Минимально предельное значение данного коэффициента составляет 0,2 - 0,25. При Кал>0,5 платежеспособность предприятия оценивается высоко.

Кал н г.= 626/7454= 0,0839

Кал к. г=- 202/15084 = 0,01339

Значение данного коэффициента даже не достигает минимального предельного значения. Но за год значение коэффициента увеличилось.

Коэффициент промежуточного покрытия:

Кпп= (стр.250+стр.260+стр.230+стр.240)/стр690(8)

Минимальное значение коэффициента составляет 0,7 - 0,8.

К ппн.г= (626+4584)/7454 = 0,69

К ппк.г= (202+2854)/15084 = 0,21

Значение коэффициента не достигает оптимального значение, и за год уменьшилось.

Коэффициент общего покрытия:

Коп=(стр.250+стр.260+стр.230+стр.240+стр.210)/стр690 (9)

Оптимальным считается значение данного коэффициента в пределах 2,0 - 2,5. При значении Коп меньше 1 предприятие является неплатежеспособным.

К оп н.г=5874/7454=0,788

К оп к.г=5524/15084 = 0,366

При значении Коп меньше 1 предприятие является неплатежеспособным.Показатель не достигает оптимального значения. Но оно не меньше 1, следовательно предприятие не является неплатежеспособным.

К показателям платежеспособности относят также коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей:

Клтмц=стр.210/стр.690(10)

К лтмцн.г=664/7454 = 0,089

Клтмцк.г=2468/15084 = 0,163

Данный показатель показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счет реализации товарно-материальных ценностей. Оптимальным считается значение данного показателя, равное или превосходящее 0,5 (Клтмц больше или равно 0,5).Значение коэффициента не достигает оптимального значения, но за год увеличилось.

Таблица 4.2 Анализ платежеспособности (ликвидности)

Показатели (с указанием строк баланса)Условные обозначенияАлгоритм расчетаОптимальное значениеНа начало годаНа конец годаОтклонение +/-А1234561.Денежные средства (тыс.руб.) стр.260ДСх626202+4242.Краткосрочные финансовые вложения (тыс.руб.) стр.250КФВх---3.Дебиторская задолженность (тыс.руб.) стр.230, 240ДЗх45842854-17304.Запасы и затраты (тыс.руб.) стр.210, 220, 270ЗЗх6642468+18045.Краткосрочные обязательства (тыс.руб.) стр.690КОх745415084+76306.Коэффициент абсолютной ликвидностиКал(КФВ+ДС)/КО0,2:0,250,0830,013-0,077.Промежуточный коэффициент покрытияКпп(КФВ+ДС+ДЗ)/КО0,7:0,80,6980,202-0,4968.Общий коэффициент покрытия (стр.290:690)Коп(КФВ+ДС+ДЗ+ ЗЗ)/КО2,0:2,50,7880,366-0,4229.Коэффициент ликвидности товаро-материальных ценностейКлтмцЗЗ (стр.210)/КО>0,50,0890,163+0,074

баланс анализируемого предприятия нельзя оценить, как абсолютно ликвидный. Недостаток средств по наиболее ликвидным активам свидетельствует о том, что ликвидность баланса отличается от абсолютной и предприятие нуждается в дополнительных денежных средств.

Вывод по главе: Анализируя ликвидность баланса, следует иметь в виду, что сопоставление правой и левой частей первых двух неравенств позволяет дать оценку текущей ликвидности, свидетельствующей о платежеспособности предприятия на ближайшее время, а сопоставление правой и левой частей третьего и четвертого неравенств дает оценку перспективной ликвидности, представляющей собой прогноз платежеспособности на перспективу будущих поступлений и платежей.

5. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Устойчивость финансового положения предприятия зависит от эффективности использования оборотных средств, которая характеризуется их оборачиваемостью.

Оборачиваемость оборотных средств предприятия определяется как средняя продолжительность кругооборота, измеряемая скоростью возврата в денежную форму средней за отчетный период суммы оборотных средств предприятия в результате реализации продукции.

Значение ускорения оборачиваемости средств состоит в том, что создается возможность для увеличения объема производства в результате более быстрого возмещения и повторного использования авансированных оборотных средств.

Существует несколько способов определения оборачиваемости, которые характеризуются расчетом показателей оборачиваемости:

Средняя продолжительность одного оборота (в днях):

Од = СОср :, (11)

где: СОср - средний остаток оборотных средств предприятия, определяемый по данным баланса как среднеарифметическая величина по показателям на начало и конец периода;

СОср =

СОср = = 13304,5

РП - выручка от реализации продукции, товаров, работ и услуг(форма № 2);

Д - число дней в анализируемом периоде (год - 360 дней).

Од нг = 5700 / 24,15 = 236,02

Од кг = 5700 / 82,26 = 69,29

В результате расчета можно сделать вывод, что оборачиваемость за отчетный год снизилась. Показатель средней продолжительности одного оборота (в днях) может определяться как по всем оборотным средствам предприятия, так и отдельно нормируемым оборотным средствам. Данный способ определения оборачиваемости является наиболее предпочтительным, так как более нагляден, и позволяет достаточно быстро сопоставить оборачиваемость за разные периоды.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов (мобильных средств):

Ота = РП/СОср, (12)

где: СОср - средний остаток оборотных средств (текущих активов) предприятия. Характеризует число оборотов оборотных средств за анализируемый период.

Отанг = 29614 / 5700 = 5,19

Ота кг = 8694 / 5700 = 1,52

На предприятии за анализируемый период Отауменьшилось на 3,67 процентных пункта, что является положительной тенденцией.

Коэффициент закрепления оборотных средств:

Кз = × 100, (13)

Показывает сумму занятых на предприятии оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции.

Кзнг = (5700/ 29614)*100 = 19,24

Кз кг = (5700 / 8694)*100 =65,56

Коэффициент оборачиваемости активов или общей оборачиваемости капитала:

Оа = , (14)

где: ½Бн.п. + ½Бк.п. - средний за период итог баланса.

Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всех активов предприятия.

Оанг = 29614 / 13346 = 2,22

Оа кг = 8694 /13346 = 0,65

Увеличение Оа означает ускорение кругооборота средств или инфляционный рост цен (в случае понижения показателя рентабельности всего капитала). Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

Оск = РП/СК, (15)

где: СК - собственный капитал предприятия как средний за период итог 3-го раздела баланса.

Показывает скорость оборота собственного капитала.

Оскнг = 29614 / 2077 = 14,26

Оск кг = 8694 / 2077 = 4,19

Существенное снижение показателя отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

Одз = РП/ДЗср, (16)

где ДЗср - средняя за период дебиторская задолженность.

Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

Одзнг = 29614 / 3719 = 7,96

Одз кг = 8694 / 3719 = 2,34

На данном предприятии наблюдается сокращение числа продаж в кредит.

Средний срок оборота дебиторской задолженности (в днях):

Одзд = 365/Одз, (17)

Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности.

Одзднг = 365 / 7,96 = 45,86

Одзд кг = 365 / 2,34 = 155,98

На данном предприятии Одзд имеет тенденцию к снижению, что оценивается положительно.

Анализируется параллельно с показателями оборачиваемости дебиторской задолженности.

Характеризует также расширение или сокращение величины коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост данного показателя характеризует увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, а снижение - увеличение закупок в кредит.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

Окз = РП/КЗср, (18)

где: КЗср - средняя за период кредиторская задолженность.

Характеризует расширение или сокращение величины коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

Окзнг = 29614 / 11269 = 2,63

Окз кг = 8694 / 11269 = 0,77

Отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банком и по прочим займам).

Средний срок оборота кредиторской задолженности (в днях):

Окзд = 365/Окз, (19)

Окзднг = 365 / 2,63 = 138,78

Окзд кг = 365 / 0,77 = 474,02

На данном предприятии Окзд имеет тенденцию к снижению, что оценивается положительно.

Привлечение средств в оборот (отвлечение средств из оборота):

?СОо = (Од.факт - Од.базовая) × (20)

?СОо = (5,27 - 6,96)*(25570/360) = -1,69*71,03 = -120,04.

На данном предприятии наблюдается отвлечение средств из оборота.

Анализ оборачиваемости оборотных средств производится путем сравнения фактического ее уровня с базовым, а по нормируемым оборотным средствам фактический уровень оборачиваемости сравнивают также спланом, и сравнение может быть произведено в разрезе их видов (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары отгруженные).

При этом по указанной формуле определяется сумма относительного дополнительного привлечения или высвобождения средств в результате изменения оборачиваемости.

Общая оборачиваемость, т.е. скорость превращения оборотных средств в исходную денежную форму, зависит от скорости их постепенного перехода в процессе кругооборота из одной функциональной формы в другую.

Показателем перехода оборотных средств из одной формы в другую является расход или выбытие этих оборотных средств из данной функциональной формы и переход в следующую.

Показатель скорости перехода оборотных средств из данной формы вследующую функциональную форму называется частным оборотом в отличие от общего оборота, каким для всех функциональных форм и элементов оборотных средств является оборот по реализации.

Между общими и частными показателями оборачиваемости существует прямая взаимосвязь: чем меньше времени задерживаются оборотные средства в данной форме, чем скорее они расходуются и выбывают, тем скорее заканчивается весь кругооборот.

Результаты анализа оборачиваемости оборотных средств по показателю средней продолжительности одного оборота оформляются в таблице 5.1.

Таблица 5.1 Анализ оборачиваемости оборотных средств предприятия

ПоказателиЗа предыдущий годЗа отчетный годОтклонение +/-1.Выручка от реализации продукции, товаров, работ и услуг (тыс.руб.)296148694-209202.Однодневный оборот (тыс.руб.) (стр.1:360)82,2624,15-58,113.Среднегодовые остатки всех оборотных средств (тыс.руб.) IIраздел58765524-3524.В т.ч. нормируемых (тыс.руб.) стр.2106642468+18045.Оборачиваемость оборотных средств (дней) стр.3:271,43228,73+157,36.В т.ч. нормируемых (дней) стр.4:28,07102,19+94,127.Высвобождено (-), дополнительно привлечено (+) оборотных средств в связи с изменением оборачиваемости (тыс.руб.) (стр.5ог - стр.5пг)*стр.2х+3798,8х8.В т.ч. нормируемых (тыс.руб.) (стр.6ог - стр.6пг)*стр.2х+2273х

Выручка от реализации продукции, товаров, услуг за отчетный год уменьшилась на 20920 тыс. руб. Дополнительно привлечено за отчетный год3798,8 тыс. руб. оборотных средств в связи с изменением оборачиваемости, в т.ч. нормируемых 2273 тыс. руб.

В результате расчета можно сделать вывод, что оборачиваемость за отчетный год снизилась. Показатель средней продолжительности одного оборота (в днях) может определяться как по всем оборотным средствам предприятия, так и отдельно нормируемым оборотным средствам.Данный способ определения оборачиваемости является наиболее предпочтительным, так как более нагляден, и позволяет достаточно быстро сопоставить оборачиваемость за разные периоды.

Увеличение Оаозначает ускорение кругооборота средств или инфляционный рост цен (в случае понижения показателя рентабельности всего капитала).

Существенное снижение показателя Оскотражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

На данном предприятии Одзд имеет тенденцию к снижению, что оценивается положительно.Анализируется параллельно с показателями оборачиваемости дебиторской задолженности.Характеризует также расширение или сокращение величины коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост данного показателя характеризует увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, а снижение - увеличение закупок в кредит.

На данном предприятии Окзд имеет тенденцию к снижению, что оценивается положительно.

На данном предприятии наблюдается отвлечение средств из оборота.

При этом по указанной формуле определяется сумма относительного дополнительного привлечения или высвобождения средств в результате изменения оборачиваемости.Общая оборачиваемость, т.е. скорость превращения оборотных средств в исходную денежную форму, зависит от скорости их постепенного перехода в процессе кругооборота из одной функциональной формы в другую.Показателем перехода оборотных средств из одной формы в другую является расход или выбытие этих оборотных средств из данной функциональной формы и переход в следующую.

6. КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Комплексную оценку финансового состояния предприятия можно определить количественно, если представить его как точку в n-мерном пространстве с координатами, соответствующими финансовым показателям, принятым в качестве оценочных.

При этом можно использовать метод расстояний, как метод сравнительной комплексной оценки.

Финансовое состояние в этом случае будет характеризоваться координатами его нахождения в n-мерном пространстве и может быть оценено по степени его близости к эталонному уровню, принятом по показателям в соответствии с необходимой критериальностью, а также по степени его удаления от начала координат.

Координаты, характеризующие финансовое состояние предприятия за исследуемый период, представляются матрицей координат, рассчитанной на основе матрицы исходных данных как результат от деления каждого члена соответствующего столбца на величину максимальную от них, если эта величина превышает оптимальное ограничение значения показателя, либо на величину значения оптимального ограничения показателя, если данные предприятия ниже его

ФСij(К/i1;K/i2;…;К/in)

Расстояние до точки-эталона , соответствующей предприятию с уровнем финансового состояния, совпадающим с требованиями критериальности, определяют по формуле:

= ;, (21)

(j=1,2,…n),

где К/in - набор координат, характеризующий уровень финансового состояния предприятия в анализируемом периоде.

Оценка финансового состояния по данному показателю должна проводиться путем сравнения их величин за исследуемый период и выбора минимального из них, что будет соответствовать более устойчивому финансовому состоянию. При этом данный показатель, как и показатель расстояния от начала координат, будет являться интегральным показателем комплексной оценки финансового состояния.

Оценка финансового состояния предприятия по расстоянию от начала координат проводиться путем выбора максимальной величины за исследуемый период и осуществляется по формуле:

= ; , (22)

(j=1,2,…n)

Применение данного метода может позволить не только количественно определить уровень финансового состояния предприятия, но и проанализировать его изменение, как за любой период, так и в сравнении с другими предприятиями.

Таблица 6.1 Показатели, входящие в систему оценочных при построении комплексной оценки финансового состояния предприятия

№Наименование показателейУсловные обозначения и оптимальные ограниченияНа начало годаНа конец годаИзменение +/-АБ1234Показатели финансовой устойчивости1Коэффициент автономииКа>0,50,220,12-0,12Коэффициент соотношения собственных и заемных средствКсз>13,617,22+3,613Коэффициент маневренности средствКмс>0,5-0,76-4,58-3,824Коэффициент имущества производственного назначенияКпр>0,50,140,16+0,02Показатели платежеспособности5Коэффициент абсолютной ликвидностиКал>0,2-0,250,0830,013-0,076Коэффициент промежуточного покрытияКпп>0,7-0,80,6980,202-0,4967Коэффициент общего покрытияКоп>2,0-2,50,7880,366-0,4228Коэффициент оборачиваемости активовОа ? maxхххПоказатели рентабельности9Коэффициент рентабельности всего капиталаКрк?мах0,0010,020,01910Коэффициент рентабельности собственных средствКрсс?мах0,010,040,0311Коэффициент рентабельности производственных фондовКрпф?мах-2,383,876,2512Коэффициент рентабельности собственного и долгосрочного заемного (перманентного) капиталаКрпк?маххххПоказатель эффективности использования средств предприятия13Коэффициент оборачиваемости активовОа?мах2,220,65-1,5714Коэффициент оборачиваемости текущих активовОтл?мах5,191,52-3,6715Оборачиваемость дебиторской задолженностиОдз?мах7,962,34-5,6216Оборачиваемость кредиторской задолженностиОкз?мах2,630,77-1,86

Таблица 6.2 Матрица исходных данных, учитывая требование однонаправленности показателей

Показатели Период КаКсзКмсКпрКалКппКопОаОТаОдзОкз№п\п1234567891011На начало периода0,223,61-0,760,140,0830,6980,7880,0010,01-2,382,22На конец периода0,127,22- 4,580,160,0130,2020,3660,020,043,870,65Эталонный уровень0,510,50,50,20,72,0махмахмахмах

В матрице исходных данных по каждому столбцу выделяется максимальное значение показателя эталонного уровня и путем деления на него всех остальных элементов столбца получаем новый столбец матрицы координат.

Таблица 6.3 Матрица координат К/ij

Показатели Период К/1К/2К/3К/4К/5К/6К/7К/8К/9К/10К/11№п\п1234567891011На начало периода10,5-1,520,8751110,050,25-0,611На конец периода0,541-9,1610,170,30,461110,29

Все элементы матрицы координат вычитают из единицы и возводят в квадрат, т.е. производят все математические действия, предусмотренные формулой (6.1) и получают новую матрицу.

Таблица 6.4 Матрица результатов расчетов расстояния до точки-эталона

Показатели Период Номер показателя №п/п1234567891011На начало периода00,252,31040,156250000,90250,56250,1521000На конец периода0,2116083,900,68890,490,29160000,09610,09610,0961

Все элементы матрицы координат возводят в квадрат (формула 6.2) и получают матрицу результатов расчетов расстояния от начала координат

Таблица 6.5 Матрица результатов расчетов расстояния от начала координат

Показатели Период Номер показателя №п/п1234567891011На начало периода10,252,31040,7656251110,00250,06250,3721111На конец периода0,2916183,910,02890,090,21161110,08410,08410,0841

Уровень финансового состояния предприятия количественно может быть охарактеризовано как точка в n-мерном пространстве с координатами на начало года ФСij(1;0.5;-1.52;0.875;1;1;1;0.05;0.25;-0.61;1;1;1;1;), на конец годаФСij(0.54;1;-9.16;1;0.17;0.3;0.46;1;1;1;0.29;0.29;0.29;0.29),удаленная от начала координат на начало периода на 1,473, на конец периода - 0,91 и отстающая отточки эталона на начало периода - 3,306, на конец периода - 3,708. Это свидетельствует об улучшении показателей за исследуемый период. Следовательно, проведенная комплексная оценка финансового состояния свидетельствует о том, финансовое состояние предприятия улучшилось.

7. МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ВЫБОРА ПУТЕЙ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

.1 Методика налогового анализа финансовой деятельности, решающая задачу увеличения объема величины чистой прибыли

Одним из направлений повышения результативности налогового контроля, снижения трудоемкости и материальных затрат на проведение проверки является совершенствование процедур предпроверочного анализа деятельности налогоплательщиков. Как известно, в процессе выездной проверки налоговым инспекторам приходится фактически восстанавливать бухгалтерский и налоговый учет на предприятии и в организации, проверять правильность и хронологический порядок отражения хозяйственных операций. Естественно, это значительно увеличивает и трудоемкость проведения проверки, и материальные затраты на ее осуществление. Поэтому первоочередную важность приобретает предварительный анализ деятельности налогоплательщика. Налоговый инспектор должен проводить выездной контроль, заранее зная, какие нарушения, вероятнее всего, допускает налогоплательщик.

Для налоговых органов финансовая отчетность является основным доступным источником экономической информации о хозяйствующем субъекте, формируемой непосредственно на микроуровне. Данные финансовой отчетности позволяют рассчитать систему аналитических коэффициентов, дающих возможность оценить экономическое положение предприятия или организации. Хотя финансовые отчеты освещают события, имевшие место в прошлом, их данные необходимы для составления планов и прогнозов на будущее.

С целью детального исследования экономических показателей или процессов, происходящих на предприятии и в организации налогоплательщика, налоговые органы могут использовать цепной факторный анализ: статический (пространственный) и динамический (во времени).

Использование инструментария макроанализа в системе экономического анализа тесно увязывается с инструментарием микроанализа (анализом финансово-хозяйственной деятельности конкретных субъектов хозяйствования), что в совокупности позволяет повысить контроль за платежами налогоплательщиков в бюджет и давать обоснованные рекомендации в отношении конкретного налогоплательщика по направлениям его проверок.

В основу системы экономического анализа предприятий и организаций на микроуровне заложен комплексный подход к анализу показателей их финансово-хозяйственной деятельности, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, организации.

Методика микроанализа финансового состояния хозяйственных субъектов включает:

анализ прибыльности хозяйственной деятельности предприятия, организации;

анализ финансовой устойчивости предприятия, организации;

анализ деловой активности предприятия, организации;

анализ ликвидности и рыночной устойчивости предприятия, организации.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности налогоплательщика проводится как по отдельному предприятию, организации путем сравнения его показателей за разные периоды отчетности, так и в сопоставлении по предприятиям, организациям, относящимся к одним и тем же группам (по отраслям, видам выпускаемой продукции, численности персонала и т.д.). При сравнении по группе показателей система микроанализа использует уровень макроанализа предприятий, организаций, представленный в системе экономического анализа, так как сравнение по каждому конкретному предприятию, организации производится со средними значениями (по отрасли и т.д.).

Методы оценки предприятий, организаций на макроуровне могут быть использованы при построении их рейтинговых оценок. Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансово-хозяйственной деятельности субъекта. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, организации, рентабельности его продукции, эффективности использования финансовых и производственных ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели.

Если проверяющего интересуют только вполне определенные объекты хозяйственной деятельности налогоплательщика, то эталонное предприятие (эталонная организация) формируется по совокупности однотипных объектов. Однако эталонное предприятие (эталонная организация) может формироваться из показателей работы объектов, принадлежащих различным видам деятельности. Особенно это актуально сейчас, когда многие предприятия, организации ведут диверсифицированную деятельность. Предложенные финансовые коэффициенты сопоставимы для разнородных объектов хозяйствования.

Алгоритм рейтинговой оценки может применяться для оценки состояния предприятий, организаций и их сравнения на дату составления баланса (по данным на конец периода) или в динамике. В первом случае исходные показатели рассчитывают по данным баланса и финансовой отчетности на конец периода, соответственно, и рейтинг будет на конец периода. Во втором случае исходные финансовые коэффициенты рассчитывают как темповые коэффициенты роста: данные на конец периода делятся на значение соответствующего показателя на начало периода либо среднее значение показателя отчетного периода делится на среднее значение соответствующего показателя предыдущего периода (или другой базы сравнения). Таким образом, налоговый орган получает не только оценку текущего состояния предприятия, организации на определенную дату, но и оценку его способностей по изменению этого состояния в динамике на перспективу.

Методика микроанализа финансового состояния конкретных хозяйствующих субъектов характеризуется следующими качественными аспектами:

) методика базируется на комплексном, многомерном подходе к оценке такого сложного явления, как финансовая деятельность предприятия, организации;

) для получения рейтинговой оценки используются важнейшие показатели финансовой деятельности предприятия, организации;

) рейтинговая оценка является сравнительной и учитывает все реальные результаты деятельности налогоплательщиков;

) для получения рейтинговой оценки используется гибкий вычислительный алгоритм, реализующий возможности математической модели сравнительной комплексной оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия, организации.

Внедрение данной методики в налоговом органе дает возможность финансовой оценки налогоплательщиков, выявления предприятий, организаций, по которым можно прогнозировать экономическое развитие региона и поступление налогов в бюджет, а также дополнительные ресурсы для оценки правильности уплаты налогов в бюджет.

Результаты макро- и микроанализа ориентированы на решение следующих задач:

контроль за налогооблагаемой базой и поступлением в бюджет денежных ресурсов в виде налогов;

анализ эффективности системы налогообложения;

анализ эффективности деятельности предприятий и организаций.

Такой комплексный подход позволяет осуществлять функции не только контроля, но и анализа деятельности налогового органа, всей системы налогообложения.

Один из самых объективных комплексных показателей успешности бизнеса - это его динамика. Темпы роса выручки, собственного и инвестированного капитала, а также показатели, определяющие значение этих индикаторов роста бизнеса, такие как мультипликатор собственного капитала, оборачиваемость активов, маржа прибыли (рентабельность продаж), коэффициент реинвестирования чистой прибыли, являются важнейшими характеристиками финансового состояния предприятия и показатели его инвестиционной привлекательности.

В то же время темп роста инвестированного капитала наряду с его рентабельностью является одним из факторов создания стоимости бизнеса. Поэтому исследование показателей роста компании имеет особое значение в экономическом анализе организации и позволяет выявить возможности ускорения роса бизнеса за счет таких факторов, как повышение эффективности бизнес-процессов и конкурентоспособности продукции, коррекции дивидендной политики и стратегии финансирования.

Существуют два показателя потенциального темпа роста бизнеса. Во-первых, внутренний темп роста, который представляет собой отношение нераспределенной прибыли к инвестированному капиталу, при этом предполагается, что рост бизнеса будет финансироваться только нераспределенной прибылью. Во-вторых, устойчивый темп роста, который оценивается отношением нераспределенной прибыли к собственному капиталу и характеризует возможности роста при условии, что остальные источники финансирования будут увеличиваться пропорционально увеличению собственного капитала, а структура финансирования останется неизменной. При этом собственный капитал будет расти только за счет нераспределенной прибыли без дополнительного привлечения средств участников. Очевидно. Что более точно возможности роста компании оценивает устойчивый темп роста.

Уравнение устойчивого темпа роста, представляющего собой четырехфакторную мультипликативную модель, позволяет дать комплексную оценку основным факторам, определяющим темп роста собственного капитала организации - именно стратегии финансирования, оцениваемой через мультипликатор собственного капитала; операционной эффективности, индикатором которой в модели выступает коэффициент оборачиваемости; конкурентоспособности выпускаемой продукции, оцениваемой маржой прибыли, а также дивидендной политики, показатель которой - коэффициент инвестирования прибыли.

Формулу устойчивого роста можно представить в виде зависимости, в которой рентабельность собственного капитала выражена через эффект финансового рычага:

р = [Ра (1 - t) + Кз : Кс (Ра - r)( 1 - t)]*kр,

где Ра -рентабельность активов, рассчитываемая как отношение прибыли к активам;- фактическая ставка налогообложения бухгалтерской прибыли;

Кз и Кс - заемный и собственный капитал- процентная ставка по заемному капиталу.

Эта формула представляет факторы устойчивого темпа роста. Так, мультипликатор представлен плечом финансового рычага, маржа и оборачиваемость выражены через рентабельность активов, ставку налогообложения прибыли и процентную ставку.

Повысить устойчивый темп роста за счет мультипликатора, т.е. за счет наращивания обязательств можно только в том случае, если рентабельность активов организации значительно превышает стоимость привлекаемых заемных средств, организация имеет значительный положительный потенциал финансового рычага.

Кроме того, необходимо, чтобы операционный рычаг был невелик, в этом случае возможно интенсивное наращивание заемного капитала, которое приведет к увеличению финансового рычага. Мультипликатор неоднозначно влияет на финансовое состояние компании: с одной стороны, приводит к повышению рентабельности собственного капитала и темпа роста бизнеса. С другой - рост мультипликатора приводит к потере платежеспособности компании.

Если направлением ускорения роста бизнеса является повышение оборачиваемости активов, то необходимыми условиями, обеспечивающими рост бизнеса, являются следующие обстоятельства: обслуживаемый сегмент рынка должен быть достаточно емким и характеризоваться высокой эластичностью спроса по цене, при этом производственные мощности компании должны обеспечивать возможность значительного увеличения объема производства.

Еще одна возможность ускорения темпа роста бизнеса - повышение маржи прибыли. Однако этот фактор может использовать лишь организация, которая выпускает высококачественную продукцию для сегмента, характеризующегося достаточно высокими доходами, низкой ценовой эластичностью спроса по цене, а также невысокой интенсивностью конкуренции.

Четвертый фактор, влияющий на темп роста компании, - коэффициент реинвестирования прибыли. Он зависит от предпочтений собственников, которые могут быть заинтересованы как в увеличении доли нераспределенной прибыли, так и в увеличении выплат текущего дохода.

Для оценки факторов, определяющих устойчивый темп роста, целесообразно использовать логарифмический метод факторного анализа, который позволяет более точно, чем другие методы, определить долю каждого фактора в изменении результата - устойчивого темпа роста.

Влияние первого фактора модели - мультипликатора оценивается с помощью выражения:

?рм=?р*In (Mотч/Мпр): In (ротч/рпр),

Где ?рм - изменение устойчивого темпа роста за счет мультипликатора;

?р - общее изменение устойчивого темпа роста организации;отч, Мпр - значение мультипликатора собственного капитала в отчетном и предыдущем году;

ротч,рпр - значение устойчивого темпа роста в отчетном и предыдущем году.

Прирост устойчивого темпа роста за счет коэффициента оборачиваемости рассчитывается по формуле:

?рK0=?р*In (k0отч/k0пр): In (ротч/рпр),

Где ?рk0 - изменение устойчивого темпа роста за счет коэффициента оборачиваемости;отч,k0пр - значение коэффициента оборачиваемости соответственно в отчетном и предыдущем году.

Прирост темпа устойчивого роста за счет маржи прибыли рассчитывается по формуле:

?рм=?р*In (mотч/mпр): In (ротч/рпр),

Где ?рм - изменение устойчивого темпа роста за счет маржи;отч , mпр - значение маржи в отчетном и предыдущем году.

Прирост устойчивого темпа роста за счет коэффициента реинвестирования прибыли рассчитывается по формуле:

?рKр=?р*In (kротч/kрпр): In (ротч/рпр),

Где ?рkр - изменение устойчивого темпа роста за счет коэффициента реинвестирования прибыли;ротч ,kрпр - значение коэффициента реинвестирования прибыли в отчетном и предыдущем году.

Для оценки деятельности компании важно не только определить потенциально возможный устойчивый темп роста и выявить влияние факторов, определивших его уровень, но и сравнить потенциальный рост с фактическим темпом роста, оцениваемым через динамику инвестированного капитала и выручки.

Различные сочетания темпов прироста этих трех ключевых показателей позволяют дать оценку эффективности роста организации.

Рациональное сочетание темпов прироста перечисленных показателей для эффективного и финансово активного бизнеса таково:

р<ТИК<ТВ,

где ТИК ,ТВ- темп прироста соответственно инвестированного капитала и выручки.

Представленное неравенство свидетельствует о том, что реальный рост организации должен превышать ее потенциальный рост, поскольку инвестированный капитал должен увеличиваться в большей степени, чем собственный, что происходит за счет интенсивного привлечения заемного капитала. Кроме того, такой рост должен сопровождаться повышением эффективности функционирования организации, поэтому рост выручки должен превышать рост инвестированного капитала.

Если фактический рост компании оценивать через темп прироста выручки, то взаимосвязь между фактическим и устойчивым темпом роста можно выразить в виде модели, которая представляет фактические темп роста как произведение устойчивого темпа роста и коэффициента эффективности роста:

?В/В = ?Кс/Кс* кр, кр = Тв/р.

Формула эффективности роста может быть представлена в виде выражения:

кр = Тв/р = ?В/В * ?Кс/Кс = ?В/В* Ки/М * Мпр/?Ки = (?В/ ?Ки) : (В/Ки) * Мпр/М = КОпр/КО * Мпр/М = Тко*Тм,

где М - мультипликатор собственного капитала, рассчитываемый как отношение инвестированного капитала к собственному;

Мпр - приростной мультипликатор, который определяется как отношение инвестированного капитала к приросту собственного;

КО - капиталоотдача, рассчитывается как отношение выручки к инвестированному капиталу;

КОпр - приростная капиталоотдача, которая определяется как отношение прироста выручки к приросту инвестированного капитала и является результатом изменения использования имеющегося инвестированного капитала и вновь привлеченного;

Тко- темп прироста капиталоотдачи, определяемый как отношение приростной капиталоотдачи к ее значению в предыдущем периоде;

Тм - темп прироста мультипликатора, определяемый как отношение приростного мультипликатора к его значению в предыдущем периоде.

Таким образом, коэффициент эффективности роста показывает, во сколько раз фактический рост превосходит потенциальный устойчивый темп роста компании и определяется двумя факторами:

фактором капиталоотдачи - динамикой эффективности использования инвестированного капитала, которая оценивается как отношение выручки к инвестированному капиталу и определяется эффективностью текущей и инвестиционной деятельности, т.е. эффективностью управления производственными ресурсами компании;

фактором мультипликатора - динамикой интенсивности привлечения заемного капитала на имеющийся собственный капитал. Этот фактор оценивается через мультипликатор собственного капитала, представляющий собой соотношение инвестированного капитала к собственному капиталу. И определяется эффективностью финансовой деятельности организации, т.е. ее финансовой активностью в привлечении внешних источников финансирования.

Подводя итог исследованию показателей роста компании, необходимо отметить следующее. Обязательным условием высоких показателей динамики бизнеса является высокий уровень устойчивого темпа роста: высокий темп прироста собственного капитала, определяемый такими параметрами, как мультипликатор собственного капитала, маржа прибыли, оборачиваемость активов, показатель реинвестирования прибыли. Рост компании можно признать эффективным, если увеличение собственного капитала приводит к значительно большему увеличению выручки, т.е. коэффициент эффективности роста превышает единицу. А это значит, что капитал используется более эффективно, ем в предыдущем году, и на рубль собственного капитала сформировано больше активов чем в предыдущем. Если коэффициент эффективности роста равен единице, то степень производственной эффективности и финансовой активности не изменилась или же их изменения компенсировали друг друга. Если коэффициент эффективности роста меньше единицы, то это является индикатором снижения эффективности деятельности и финансовой активности компании.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Изучение явлений природы и общественной жизни невозможно без анализа. Анализ представляет собой расчленение явления или предмета на его составные части (элементы) с целью изучения их внутренней сущности. К примеру, чтобы управлять автомобилем, нужно знать его внутреннее содержание: детали, узлы, их назначение, принцип действия и др. В равной мере это же положение относится и к экономическим явлениям и процессам. Так, для понимания сущности прибыли требуется знать основные источники ее получения, а также факторы, определяющие ее величину. Чем детальнее они исследованы, тем эффективнее можно управлять процессом формирования финансовых результатов. Аналогичных примеров можно привести очень много.

Однако анализ не может дать полного представления об изучаемом предмете или явлении без синтеза, т.е. без установления связей и зависимостей между его составными частями. Изучая, к примеру, устройство автомобиля, надо знать не только его детали и узлы, но и их взаимодействие. При изучении прибыли также нужно учитывать взаимосвязь ивзаимодействие факторов, формирующих ее уровень. Только анализ и синтез в их единстве обеспечивают научное изучение предметов и явлений.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования уровня доходности капитал.

В заключении данной курсовой работы можно сделать следующие выводы о финансовом состоянии предприятия:

анализ изменения структуры внеоборотных иммобилизованных активов показал нам, что предприятия к концу года увеличило количество основных средств и внеоборотных активов на сумму 184 тыс. руб. По расчетам видно, что незавершенное строительство увеличилось на конец года на 70 тыс. руб.

по расчетам анализа изменения структуры оборотных мобильных средств можно сделать выводы, что на конец года значительно увеличилась сумма запасов на 68 тыс. руб., в том числе материалы 62 тыс. руб., денежные средства на 270 тыс. руб. Это означает, что за отчетный год произошел рост оборотных мобильных средств.

анализируемое предприятие неплатежеспособно, так как кредитная задолженность превышает дебиторскую, т.е. обязательства превышают сумму активов.

по результатам анализа изменения производственного потенциала видно, что основные средства увеличились на 114 тыс. руб., производственные запасы на 62 тыс. руб., незавершенное производство на 2 тыс. руб., т.е. производственный потенциал предприятия увеличился на 178 тыс. руб.

предприятие находится в кризисном финансовом положении. Это связано с тем, что общая величина запасов и затрат значительно превышает собственные оборотные средства и даже наличие собственных долгосрочных и среднесрочных заемных источников не превышает эту величину.

предприятие можно считать ликвидным, но не абсолютно ликвидным. Недостаток средств по 1 группе, т.е. по наиболее ликвидным активам свидетельствует о том, что ликвидность баланса отличается от абсолютной и предприятие нуждается в дополнительных денежных средствах.

комплексный экономический анализ показал, что финансовое состояние предприятия улучшилось.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1.М.И. Баканова, Теория экономического анализа: учебник/ 5-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 563с.

.Басовский Л.Е. Теория экономического анализа. Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 222с.

.Бариленко В.И., Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / В.И. Бариленко, С.И. Кузнецов, Л.К. Плотникова, О.В. Кайро - 3-е изд. - М.: КНОРУС, 2010. - 432с.

.Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. Пер. с англ. / Науч. ред. И.И. Елисеева. Гл. ред. серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 408с.

.Ефимова О.В., Мельник М. В., Бородина Е. И. Анализ финансовой отчетности. - М.: Омега-Л, 2010.

.Ковалев В.В., Уланов В.А. Курс финансовых вычислений. - М.: Финансы и статистика, 2010.

.Ковалев В.В.. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 367с.

.Любушин Н.П.. Анализ финансового состояния организации: Учебное пособие. - М.: Эксмо, 2011. - 256 с.

.Любушина Н.П., Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2011. - 471с.

.Мельник М.В, Шеремет А. Д., Теория экономического анализа: Учебник / Под ред. М.И. Баканова. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 536с.

.Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 415с.

.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В., Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2012. - 458с.

.Кувшинов Д.А. Финансовое состояние предприятия: методика анализа. Журнал «Финансы», № 6, 2011, 80с.

.Павлов И.П., Иванов Д.Г. О финансовой устойчивости.Журнал «Финансы», № 1, 2012, 86с.

.Павлов И.П. Анализ темпов роста организации. Журнал «Финансы», № 4, 2012, 65с.

.Свиридова Н.В. Рейтинговый анализ в исследовании финансового состояния организации. // Журнал «Финансы». - 2011, № 12. С. 48.

ПРИЛОЖЕНИЕ

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

на __________________2012 г.

Коды Форма № 1 по ОКУД 0710001Дата (год, месяц, число) Организация _______________________________________________________ по ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН 008001023459Вид деятельности ________________________________________________по ОКВЭД Организационно-правовая форма/форма собственности ______________________________________________________________________________________по ОКОПФ / ОКФС Единица измерения: тыс. руб./млн руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ 384/385Актив Код показателяНа начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 34 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы1107684Основные средства1203074433417Незавершенное строительство 130--Доходные вложения в материальные ценности 135--Долгосрочные финансовые вложения1404546Отложенные налоговые активы145--Прочие внеоборотные активы 150--ИТОГО по разделу I 1903693537172II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы в том числе:2108651930сырье, материалы и другие аналогичные ценности2118511907животные на выращивании и откорме 2121315затраты в незавершенном производстве 213--готовая продукция и товары для перепродажи 214--товары отгруженные215--расходы будущих периодов 21618прочие запасы и затраты 217--Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 22018191632Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чемчерез 12 месяцев после отчетной даты) 23016254666в том числе покупатели и заказчики23116254666Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение12 месяцев после отчетной даты) 24095953243в том числе: покупатели и заказчики 24194513243прочие дебиторы246144-Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82) 250--Денежные средства 26069876Прочие оборотные активы 270--ИТОГО по разделу II 2901460212007БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) 3005153749179

ПассивКод показателяНа начало отчетного года На конец отчетного периода 1 23 4 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 4105-Собственные акции, выкупленные у акционеров411(-)(-)Добавочный капитал 4203881440937Резервный капитал в том числе:430--резервы, образованные в соответствии с законодательством 431--резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432--Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток ) 470-(2459)ИТОГО по разделу III 4903580536359IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты510--Отложенные налоговые обязательства515--Прочие долгосрочные обязательства 520--ИТОГО по разделу IV 590--V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты61080-Кредиторская задолженность в том числе: 6201565212820поставщики и подрядчики621109156876задолженность перед персоналом организации622563551задолженность перед государственными внебюджетными фондами62311222351задолженность по налогам и сборам62414501442прочие кредиторы 62516021600Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов630--Доходы будущих периодов640--Резервы предстоящих расходов650--Прочие краткосрочные обязательства 660--ИТОГО по разделу V 6901573212820БАЛАНС 7005153749179Справочно:Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг (за минусом НДС)Ф №21984021030Прибыль (убыток)Ф №2(3170)(3170)Износ нематериальных активовФ №53740Износ основных средствФ №561506830

Больше работ по теме:

Анализ платежеспособности и ликвидности КДУП "Речицкий расчетно-кассовый центр"
Диплом
Анализ состояния и совершенствование учета основных средств ООО "ЭлПМаш"
Диплом
Аудит движения основных фондов
Диплом
Аудит расчетов по претензиям покупателей
Диплом
Аудит расчетов с поставщиками и подрядчиками
Диплом

Предмет: Бухучет, управленч.учет

Тип работы: Диплом

Новости образования

Российский государственный социальный университет реорганизует сеть своих филиалов
22 Июля 2016 16:26
Более 70 представителей крупных вузов АСЕАН подтвердили участие в форуме во Владивостоке
22 Июля 2016 12:51
Абызов: публикация первичных статсведений снизит бюрократическую нагрузку на школы
22 Июля 2016 11:53
В Чечне свыше 200 школьников сдали ЕГЭ с результатом свыше 90 баллов - министр
22 Июля 2016 05:36
Замглавы Минобрнауки РФ: задача сократить число людей с высшим образованием не стоит
21 Июля 2016 20:19

КОНТАКТНЫЙ EMAIL: [email protected]

Скачать Реферат

ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ