Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО НПО "Взлет"

 

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

Филиал Федерального Государственного Бюджетного Образовательного Учреждения Высшего Профессионального Образования

«САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ»










Курсовая работа

по дисциплине «Финансовый анализ»

на тему: Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО НПО «Взлет»



Выполнила:

студентка 4 курса

группы Д.08.БУ

Боброва Кристина

Проверила:

к.э.н., доцент

Аксакова Н.Е.



Великий Новгород 2012г.

СОДЕРЖАНИЕ


Введение

. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия

.1. Понятия финансовой устойчивости и финансового состояния предприятия. Виды финансовой устойчивости

.2. Цели, задачи и информационные источники финансового анализа

. Анализ финансовой устойчивости организации (на примере ОАО НПО «Взлет»)

.1. Организационно - экономическая характеристика предприятия

.2. Анализ оборотных средств и оценка показателей эффективности их использования

.3. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

.4. Анализ ликвидности баланса и расчет коэффициентов платежеспособности

.5. Оценка финансовой устойчивости (методика Шеремета + балльная оценка)

.6. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия

Заключение

Список литературы

Приложение

анализ финансовая устойчивость


ВВЕДЕНИЕ


В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.[8, 544]

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.[21, 135]

Актуальность темы заключается в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

Финансовые возможности организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.[15, 48]. Предпосылкой обеспечения финансовой устойчивости организации является достаточный объем продаж. Если выручка от реализации продукции или услуг не покрывает затрат и не обеспечивает получения необходимой для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым.[6, 36-39]

Благодаря анализу существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.

Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия, а также постоянного поддержания ее на определенном благоприятном для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.

Цель курсовой работы - изучение анализа финансовой устойчивости и анализ типов, коэффициентов финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия ОАО НПО «Взлет».

В теоретической части курсовой работы необходимо раскрыть понятие, виды, цели, задачи и информационную базу финансовой устойчивости предприятия.

В аналитической части произвести в таблицах необходимые расчеты для анализа финансовой устойчивости, оценить положительные и отрицательные изменения, разработать направления совершенствования деятельности, резервы предприятия ОАО НПО «Взлет».

Источником информации для анализа финансовой устойчивости предприятия является форма № 1 - «Бухгалтерский баланс», форма №2 - «Отчет о прибылях и убытках».


1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ


1.1 Понятия финансовой устойчивости и финансового состояния предприятия. Виды финансовой устойчивости


В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.[14, 240]

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рынка, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.[9, 38-44]

Прежде всего, отметим, что в отечественной практике финансового анализа еще не сложился единый подход к понятию финансовой устойчивости и методике ее анализа. Различия в подходах связаны с тем, что некоторые авторы рассматривают финансовую устойчивость предприятия в качестве одной из характеристик текущего финансового состояния предприятия.[17, 25-28]

Соответственно, ее анализ проводится по данным финансовой отчетности, а точнее - бухгалтерского баланса. Другой подход состоит в том, что анализ финансовой устойчивости рассматривается как оценка стабильности функционирования предприятия, как в настоящее время, так и в перспективе. Указанные подходы могут быть охарактеризованы как статистический и динамический. Надо полагать, что динамический подход в большей степени соответствует целевой направленности финансового анализа - обоснованной выработке управленческих решений, последствия которых на финансовое состояние предприятия должны проявляться в будущем.

Согласно первому из подходов, внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Таким образом, платежеспособность - это способность предприятия расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды.[20, 2-6]

Платежеспособность предприятия можно выразить в виде следующего неравенства:


Д ? М + Н, (1)


где Д - дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие активы;

М - краткосрочные кредиты и займы;

Н - кредиторская задолженность и прочие пассивы.

При этом экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат собственными и заемными источниками формирования основных и оборотных производственных фондов. Некоторые сторонники данного подхода уточняют, что в отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», понятие «финансовая устойчивость» - более широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия.

По второму динамическому подходу определение финансовой устойчивости может быть сформулировано следующим образом. Финансовая устойчивость отражает финансовое состояние предприятия, при котором оно способно за счет рационального управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами создать такое превышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющий предприятию обеспечить его текущую и долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные ожидания собственников.

Согласно данному определению финансовая устойчивость - более широкое понятие, чем только платежеспособность или только характеристика структуры капитала (как подчеркивается в отдельных изданиях). Таким образом, финансовая устойчивость представляет собой комплексное понятие, характеризуемое системой показателей.

Также можно рассматривать понятие финансовой устойчивости в другом разрезе. Ухудшение финансового состояния предприятия сопровождается «проеданием» собственного капитала и неизбежным «залезанием в долги». Тем самым падает финансовая устойчивость, то есть финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.[4, 23-26]

При возникновении договорных отношений между предприятиями у них появляется обоюдный интерес к финансовой устойчивости друг друга как критерию надежности партнера.[11, 41-49]

Стабильность работы предприятия связана с общей его структурой, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов. Так, многие предприятия в процессе своей деятельности помимо собственного капитала привлекают значительные средства, взятые в долг. Однако если структура «собственный капитал - заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов потребуют возврат денег в «неудобное» для предприятия время.[1, 288]

Финансовая устойчивость характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости.[19, 240]


1.2 Цели, задачи и информационные источники финансового анализа


Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.[16, 216]

Анализ финансового состояния - непременный элемент как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой. Финансовый анализ на предприятии состоит из собственного анализа (от греческого «analysis»), т.е. логических приемов определения понятия финансов предприятия, когда это понятие разлагают по признакам на составные части, чтобы таким образом сделать познание его ясным в полном его объеме; синтеза (от греческого «synthesis»), т.е. соединения ранее разложенных элементов изучаемого объекта в единое целое и выработки мер по улучшению финансового состояния предприятия.[13, 11-15]

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствуют о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии. Этим определяется важнейшая роль использования понятия финансовой устойчивости при проведении анализа финансового состояния предприятия.[7, 29-33]

Целями финансового анализа являются:

1.Выявление изменений показателей финансового состояния;

2.Определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;

.Оценка качественных и количественных изменений финансового состояния;

.Оценка финансового положения предприятия на определенную дату;

.Определение тенденций изменения финансового состояния предприятия.

Необходимо помнить о том, что главная цель анализа финансового состояния предприятия - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы для улучшения финансового состояния предприятия, повышения его финансовой устойчивости и платежеспособности.[2, 212]

Предметом изучения финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки; основной целью - оценка финансового состояния и выявление возможностей эффективного функционирования предприятия; главной задачей - эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия.[10, 2-6]

Для проведения финансового анализа деятельности предприятия используются показатели бухгалтерского баланса (форма №1) и отчет о финансовых результатах (форма №2) годовой (квартальной) отчетности.


2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ (на примере ОАО НПО «Взлет»)


2.1 Организационно - экономическая характеристика предприятия ОАО НПО «Взлет»


НПО «Взлет» образовано в 1972 году на базе Научно-исследовательского летно-испытательного центра, который был создан еще в 1964 году по инициативе В.С. Гризодубовой для проведения испытаний радиоэлектронных систем и комплексов. В 1992 году НПО «Взлет» получило свидетельство эксплуатанта гражданской авиации (свидетельство № 52). В настоящее время ОАО НПО «Взлет» - это многофункциональное авиационное предприятие, основными видами его деятельности являются:

организация, обеспечение и проведение летных испытаний модифицированных воздушных судов, радиоэлектронных систем и комплексов;

создание и эксплуатация летающих лабораторий;

организация, обеспечение и проведение авиационных работ (строительно-монтажные, поисково-спасательные, аэросъемка, патрулирование и др.).

Вертолетный парк предприятия располагает вертолетами Ми-8Т, Ми-8МТВ-1, Ми-10К, Ми-26, Ми-24, Ка-32А, МД-500Д.

Высококвалифицированный авиационный персонал НПО «Взлет», имеющий большой опыт выполнения уникальных операций, обеспечивает проведение строительно-монтажных, экспериментальных, научно-исследовательских и других авиационных работ. В качестве примера можно назвать монтаж линий электропередачи на Кавказе, строительство ЛЭП в горах Индонезии, реконструкцию Шаболовской телевышки в Москве, монтаж телебашни в Самаре, в Назрани, монтаж шпиля самого высокого здания в Москве и Европе «Триумф-Палас», макета скрипичного ключа на куполе Московского музыкального центра, оборудования на крыше здания ЦИК, дымовых труб на металлургическом заводе «Запорожсталь», демонтаж строительных кранов с высотных жилищных комплексов в Москве, сооружение башен радиорелейной связи по трассе Балтийской трубопроводной системы. Ряд ведущих пилотов и инженеров компании прошел обучение в авиационных центрах США и Швеции по программе освоения эксплуатации импортных вертолетов типа Bell-205, MD-500D. ОАО НПО «Взлет» совместно с ОАО «МВЗ им. М.Л. Миля» и ОАО «Роствертол» принимает участие в создании вертолетов-кранов нового поколения. Эта работа проводится в рамках программы модернизации и модификации вертолетов Ми-26 и Ми-8МТВ-1. в настоящее время вертолеты-краны, созданные на базе серийных Ми-26 и Ми-8МТВ-1, проходят эксплуатационные испытания. Осваивается новый для РФ вид авиационных работ - опиловка деревьев вдоль просек ЛЭП. Для этой операции используется вертолет MD-500, оборудованный специальными вертолетными пилами (вертикальной и горизонтальной). ОАО НПО «Взлет» поддерживает давние отношения со многими авиационными предприятиями и авиационными заводами и готово к налаживанию новых контактов.

Основные технико-экономические показатели деятельности предприятия представим в таблице.


Таблица 1. Основные технико-экономические показатели деятельности предприятия за 2009 - 2010 гг., тыс. руб.

Показатели20092010Абсолютные отклоненияТемпы роста, %Выручка6917864401-477793,09Себестоимость5759459342+1748103,04Валовая прибыль115845059-652543,67Коммерческие, управленческие расходы2655527152+597102,25 Прибыль (убыток) от продаж1497122093+7122147,57Прочие доходы4999893074+43076186,16Прочие расходы2880152289+23488181,55Прибыль (убыток) до налогообложения658718514+11927281,07Чистая прибыль475113764+9013289,71Среднегодовая стоимость основных фондов5852660188+1662102,84Рентабельность издержек, %8,2523,19+14,94-Рентабельность продаж, %21,6434,31+12,67-Фондорентабельность8,1222,87+14,75-Фондоотдача, руб./руб.118,20106,99-11,2190,52

Из данной таблицы видно, что выручка отчетного года по сравнению с предыдущим уменьшилась на 93,09%. Чистая прибыль в 2010г., по отношению к 2009г. составила 289,71%, т.е. увеличилась на 189,71%. На увеличение чистой прибыли оказали следующие показатели: коммерческие, управленческие расходы увеличились на 597 тыс. руб. или на 2,25%; прибыль от продаж увеличилась на 7122 тыс. руб. или на 47,57%; прибыль до налогообложения увеличилась на 11927 ты. руб. или на 181,07%; рентабельность издержек увеличилась на 14,94%; рентабельность продаж увеличилась на 12,67%; фондорентабельность увеличилась на 14,75%.

В целом за отчетный период на предприятии наблюдается улучшение основных технико-экономических показателей.


2.2 Анализ оборотных средств и оценка показателей эффективности их использования


Анализ структуры оборотных средств необходим, т.к., например, чрезмерное увеличение дебиторской задолженности, готовой продукции на складе незавершенного производства свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. Дебиторская задолженность, характеризует отвлечение средств из оборота и использование этих средств в обороте предприятий-должников, поэтому ее увеличение может привести к ухудшению финансового положения предприятия. Повышение доли незавершенного производства, готовой продукции на складе указывает на отвлечение оборотных средств из оборота, снижение объема реализации, а следовательно и прибыли, все это свидетельствует о том, что на предприятии оборотными средствами необходимо управлять. Отдельные части оборотных средств имеют различное назначение и по-разному используются в производственно-хозяйственной деятельности, и поэтому классифицируются по следующим элементам:

) Производственные запасы (сырье, основные вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тара, запчасти, инструменты, спецодежда и т.д.);

) Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства;

) Расходы будущих периодов, итого оборотные фонды;

) Готовая продукция на складах;

) Продукция отгруженная, но еще неоплаченная;

) Средства в расчетах;

) Денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке.

Итого фонды обращения - сумма пунктов с 4 по 7.

Оборотные средства составляют сумму всех вышеназванных пунктов.

В практике планирования учета и анализа оборотный капитал группируется по следующим признакам:

) В зависимости от функциональной роли:

оборотные производственные фонды;

фонды обращения.

) В зависимости от практики контроля планирования и управления:

Нормированные и ненормированные оборотные средства.

Нормированные - это те, по которым предприятию необходимо иметь минимальные запасы для непрерывности процесса производства товаров, услуг (сырье, материалы, готовая продукция, запчасти, топливо и т.д.).

Ненормированные - это те, по которым не надо иметь запасы (дебиторская задолженность, денежные средства в пути).

) В зависимости от источников формирования оборотного капитала:

Собственный и заемный оборотный капитал. Собственный оборотный капитал формируется за счет собственных средств предприятия, уставный фонд, резервный капитал, чистая прибыль. Заемные средства формируются в форме банковских кредитов и кредиторской задолженности.

) В зависимости от ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства:

а) абсолютно ликвидные средства (денежные средства);

б) быстро реализуемые оборотные средства (дебиторская задолженность);

в) медленно реализуемые оборотные средства (прочие запасы, прочие оборотные активы).

) В зависимости от материально вещественного содержания предметов труда. Они подразделяются на сырье, материалы, готовую продукцию, товары, денежные средства и средства в расчетах.

Источниками для анализа оборотных активов служат форма №1 «Баланс предприятия», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №5 «Приложение к балансу», а также данные бухгалтерского учета.


Таблица 2. Анализ состава и динамики оборотных средств по степени их ликвидности в 2010г., тыс. руб.

Группа оборотных средствНа начало годаНа конец годаАбсолютные отклонения (+, - )Темп роста, %1. Наиболее ликвидные активы, всего в т.ч.:2972615228-1449851,231.1. денежные средства26267228+4602275,251.2.краткосрочные финансовые вложения271008000-1910029,522. Быстро реализуемые активы, всего в т.ч.160673793-1227423,612.1.краткосрочная дебиторская задолженность82832140-614325,84Из нее покупатели и заказчики77841653-613121,243. Медленно реализуемые активы, всего в т.ч.95412711+117571332,393.1.дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты-3776+3776-3.2.запасы (за вычетом расходов будущих периодов)9548935+7981936,58

Из данной таблицы видно, что на предприятии наиболее ликвидные активы уменьшились на 14498 тыс. руб. или на 48,77%, за счет увеличения денежных средств на 4602 тыс. руб. или в 2,75 раза (на 175,25%), за счет уменьшения краткосрочных финансовых вложений на 19100 тыс. руб. или на 70,48%.

Быстро реализуемые активы уменьшились на 12274 тыс. руб. или на 76,39%, за счет снижения краткосрочной дебиторской задолженности на 6143 тыс. руб. или на 74,16%, а также за счет уменьшения из нее покупателей и заказчиков на 6131 тыс. руб. или на 78,76%.

Медленно реализуемые активы увеличились на 11757 тыс. руб. или в 13,32 раза (на 1232,39%), за счет увеличения дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, на 3776 тыс. руб., а также за счет увеличения запасов на 7981 тыс. руб. или на 836,58% (в 9,36 раз).

В итоге ликвидность активов снизилась за счет уменьшения быстро реализуемых активов и увеличения, медленно реализуемых активов, т.е. можно сказать о том, что способность превращения в деньги низка.


Таблица 3. Анализ состава и структуры оборотных средств за 2010 г., тыс. руб.

Группа Об.ср.На начало годаУд. вес в общей сумме Об.ср.,%На конец годаУд. вес в общей сумме Об.ср.,%Изменения в Уд. весахАбсолютные отклонения1.Мат. Об.ср. (запасы) с НДС17824,48970035,84+31,36+79182.Дебиторская задолженность (средства в расчетах)828320,8221407,91-12,91-61433.Краткосрочные финансовые вложения2710068,11800029,56-38,55-191004.Денежные средства26266,59722826,7+20,11+46025.Общая сумма Об.ср.3979110027068100--12723

Из данной таблицы видно, что стоимость оборотных средств на конец периода уменьшилась на 12723 тыс. руб., на это оказали влияние следующие факторы:

увеличение запасов на 7918 тыс. руб., доля в общей сумме оборотных средств увеличилась на 31,36%, следовательно, произошло замедление производственного процесса;

уменьшение дебиторской задолженности на 6143 тыс. руб., доля в общей сумме оборотных средств уменьшилась на 12,91%, следовательно, финансовое состояние предприятия улучшилось;

уменьшение краткосрочных финансовых вложений на 19100 ты. руб., доля в общей сумме оборотных средств на 38,55%, следовательно, у предприятия стало меньше временно свободных средств, т.е. уменьшена прочая деятельность, а следовательно, увеличена основная.

увеличение денежных средств на 4602 тыс. руб., увеличение доли в общей сумме оборотных средств на 20,11%.

В итоге финансовое положение предприятия улучшилось, компания достаточно обеспечена оборотными средствами, следовательно, имеет устойчивое финансовое положение. В случае ухудшения, следует увеличить ресурсы для увеличения производственного процесса, а следовательно, поддержания финансового состояния предприятия.

В составе оборотных средств производственные запасы и дебиторская задолженность зачастую составляют около 80% и около 30% всех активов предприятия.

На величину дебиторской задолженности влияет множество факторов: принятая на предприятии система расчетов, вид продукции, работ, услуг и другие. В условиях инфляции и нестабильной экономики, основной формой расчетов становится предоплата.

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Следует больше внимания уделять и отбору потенциальных заказчиков и определению условий оплаты работ, оговоренных в контрактах.

Отбор заказчиков рекомендуется производить с помощью таких критериев как: уровень финансовой устойчивости, текущей платежеспособности, соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности заказчика по оплате запрашиваемого объема или объема работ, экономические и финансовые условия предприятия - продавца (степень нуждаемости в денежной наличности и т.п.).


Таблица 4. Анализ показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности в 2010г., тыс. руб.

ПоказателиНа начало годаНа конец годаОтклонения1. Выручка-нетто от реализации товаров, работ, услуг.6917864401-47772. Себестоимость реализованных товар, работ, услуг.5759459342+17483. Дебиторская задолженность, всего в т.ч.82835916-23673.1.долгосрочная-3776+37763.2.краткосрочная82832140-61434. Кредиторская задолженность.1403417816+37825. К-т оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности.36,6434,11-2,536. К-т оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности.13,2712,36-0,917. К-т оборачиваемости кредиторской задолженности.3,623,73+0,118. Период оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности, дни.1011+19. Период оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности, дни.2729+210. Период оборачиваемости кредиторской задолженности, дни.10097-3

Из данной таблицы видно, что на предприятии на конец периода уменьшился коэффициент оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности в 2,53 раза, что свидетельствует о замедлении оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности уменьшился в 0,91 раза, что свидетельствует об отрицательных тенденциях в сфере дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился в 0,11 раза, что свидетельствует об ускорении погашения текущих обязательств организации перед кредиторами, следовательно, этот показатель говорит нам о положительных тенденциях в сфере кредиторской задолженности.

Период оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности увеличился на 1 день, т.е. период погашения долгосрочной дебиторской задолженности уменьшился на 1 день.

Период погашения краткосрочной дебиторской задолженности увеличился на 2 дня, что свидетельствует о замедлении оборота дебиторской задолженности.

Период погашения кредиторской задолженности уменьшился на 3 дня, что свидетельствует о положительных тенденциях погашения кредиторской задолженности.

В целом, по предприятию можно сделать выводы о рентабельной работе и нормальных условиях деятельности, что говорит превышение числа дней оборота кредиторской задолженности над числом дней оборота дебиторской задолженности.


2.3 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия


Сумма, полученная прибылью, отражает конечные финансовые результаты деятельности любого предприятия. В условиях рыночной экономики получение максимально-возможной прибыли является целью любого производства, т.к. прибыль - это основной источник пополнения фондов развития предприятия, социальной сферы, инвестиции, оборотных средств. В прибыльной работе предприятий заинтересовано общество, т.к. именно прибыль обеспечивает платежи в бюджет многих налогов.

Количественная прибыль представляет собой разность между выручкой от реализации (после уплаты НДС и других отчислений) и полной себестоимости реализации продукции, на размер прибыли оказывает влияние не только объем производственной и реализованной продукции, но и ее качество, ассортимент, уровень себестоимости, пени, штрафы, неустойки, как утраченные, так и полученные различные списания сумм на убытки - это одна из основных задач анализа выявления резервов, получаемой прибыли и уровня рентабельности, как наиболее важных показателей эффективной работы предприятия. В ходе анализа оценивают выполнение плана, но прибыль по итогам работы за каждый квартал, и в целом за год, определяют положительные и отрицательные факторы, повлиявшие на размеры полученной прибыли, причины их возникновения и разработки мероприятия по устранению и выявлению недостатков.

Источником информации для анализа финансовых резервов деятельности предприятия является форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», данные бизнес-плана, план экономического и социального развития предприятия. В условиях рыночных отношений конечным результатом деятельности предприятия служит прибыль. В качестве анализа, на основании информационной формы №2, целесообразно проанализировав структуру выручки от продаж товаров, работ, услуг. Для этого необходимо ввести в форму №2 дополнительные графы, характеризующие удельные веса, значение показателей, формирующих выручку от продажи товаров, услуг. Для этого составляется аналитическая таблица.


Таблица 5. Анализ прибыли предприятия, тыс. руб.

ПоказателиПредыдущий годОтчетный годАбсолютные отклонения, тыс. руб.Удельный вес, %Отклонения в удельных весах,%Прошлый годОтчетный год1.Выручка нетто от реализации товаров, продукций, работ, услуг6917864401-4777100100-2.Себестоимость проданных товаров, работ, услуг5759459342+174883,2592,14+8,893. Валовая прибыль115845059-652516,757,86-8,894. Коммерческие расходы------5.Управленческие расходы2655527152+59738,3942,16+3,776. Прибыль (убыток) от продаж-14971-22093+712221,6434,31+12,677. Проценты к получению1200945-2551,731,47-0,268. Проценты к уплате------9. Доходы от участия в других организациях------10. Прочие доходы5064893980+4307672,27144,52+72,2711. Прочие расходы3029054318+2348841,6381,19+39,5612. Прибыль (убыток) до налогообложения658718514+119279,5228,75+19,2313. Отложенные налоговые обязательства-661-1022+3610,961,59+0,6314. Отложенные налоговые активы6794+270,100,15+0,0515. Текущий налог на прибыль-1242-3810+25681,805,92+4,1216. Чистая прибыль (убыток) отчет. периода475113776+90136,8721,37+14,5

На основании данных таблицы определим структуру 1 рубля выручки в предыдущем и отчетном периодах и изменения этой структуры.

В предыдущем периоде на каждый рубль выручки от продажи товаров, работ, услуг приходилось 23,25 копейки себестоимости, 16,75 копеек валовой прибыли, 38,39 копеек управленческих расходов, 21,64 копейка убытка от продаж.

В отчетном периоде на каждый рубль выручки от продажи товаров, работ, услуг приходилось 92,14 копейки себестоимости, 7,86 копеек валовой прибыли, 42,16 копейки управленческих расходов, 34,31 копейки убытка от продаж.

Используя данные таблицы 5, по приведенному алгоритму, определяем влияния факторов на формирование прибыли до налогообложения в отчетном и предыдущем периодах, а так же изменения степени влияния факторов в отчетном периоде, по сравнению с предыдущим.

В предыдущем периоде на формирование прибыли до налогообложении оказали влияние следующие факторы:

убыток от продаж -227,28%;

% к получению +18,22%;

прочие доходы +768,91%;

прочие расходы -459,85%.

Баланс факторов = -227,28% + 18,22% +759,04% - 437,24% = +100,00%

Из данных расчетов за предыдущий период видно, что наибольшее отрицательное влияние оказал фактор прочих расходов, а наиболее положительное - фактор прочих доходов.

В целом, можно сказать, что факторы оказали положительное влияние, т.к. положительных факторов больше.

В отчетном периоде на формирование прибыли до налогообложения оказали влияния следующие факторы:

убыток от продаж -119,33%;

% к получению +5,10%;

прочие доходы +507,62%;

прочие расходы - 293,39%.

Баланс факторов = -119,33% + 5,10% + 507,62% - 293,39% = +100,00%

Из данных расчетов за предыдущий период видно, что наибольшее отрицательное влияние оказал фактор прочих расходов, а наиболее положительное - фактор прочих доходов.

В целом, можно сказать, что факторы оказали положительное влияние, т.к. положительных факторов больше.

В отчетном периоде по сравнению с предыдущим произошли следующие изменения в степени влияния факторов на формирование прибыли до налогообложения за счет изменения:

а) убыток от продаж +107,95%;

б) % к получению -13,12%;

в) прочие доходы -261,29%;

г) прочие расходы +166,46%.

Баланс факторов = +107,95% - 13,12% - 261,29% + 166,46% = 0,00%

Анализируя влияние факторов можно сделать выводы:

) наибольшее влияние на формирование прибыли в предыдущем периоде оказали влияние убыток от продаж и прочие расходы;

) наибольшее влияние на формирование прибыли в отчетном периоде оказали влияние убыток от продаж и прочие расходы.

Предприятию необходимо выполнить детальный анализ прочих расходов.


2.4 Анализ ликвидности баланса и расчет коэффициентов платежеспособности


Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности предприятия, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязанностям. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги, соответствуют сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированных по сроку их погашения, и расположенными в порядке возрастания сроков.

Анализ ликвидности баланса представим ниже в таблице 6.


Таблица 6. Анализ ликвидности баланса за 2010г., тыс. руб.

АктивНа начало годаНа конец годаПассивНа начало годаНа конец годаИзлишек (+), недостаток (-) денежных средствна начало годана конец годаА12972615228П11403417816+15691-2588А282832140П210357+8273+1783А3290213883П315252784+513+11099А44271069471П46805279765+25342+10294БАЛАНС83621100722БАЛАНС83621100722--

Из данной таблицы видно, что баланс не является абсолютно ликвидным, т.е. одновременно не выполняются все неравенства. Значит можно говорить о том, что предприятие не способно целиком и полностью расплачиваться по своим обязательствам.

Для выявления трудоспособности предприятия следует произвести кое-какие расчеты:

Выявление денежных средств: если ?(+), то хватает денежных средств, а если ?(-), то не хватает:

1)На начало года: (А1 - П1) = 29726 - 14034 = +15691 тыс. руб. (2)

2)На конец года: (А1 - П1) = 15228 - 17816 = -2588 тыс. руб.

Итого ликвидности баланса:

А1 ? П1

А2 ? П2

А3 ? П3

А4 ? П4

Из вышеприведенных расчетов видно, что предприятию не хватает денежных средств.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

А) Текущая ликвидность = (А1+А2) - (П1+П2), если (+), то платежеспособное, если (-), то не платежеспособное: (3)

(15228+2140) -(17816+357) = -805 тыс. руб.

Б) Перспективная ликвидность = А3 - П3, т.е. станет ли в будущем (4)

предприятие платежеспособным: 13883 - 2784 = +11099 тыс. руб.

По данным показателям можно сказать, что на конец года предприятие является неплатежеспособным, т.к. текущая ликвидность является отрицательной (- 805 тыс. руб.).

Анализируя предприятие по показателю перспективной ликвидности можно сказать, что в будущем предприятие наберет обороты и станет платежеспособным.


Таблица 7. Анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность

ПоказателиНа начало годаНа конец годаНормаОтклонения1. Общий показатель платежеспособности (L1)2,391,09>1-1,32. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)2,120,84>0,2-0,25-1,283. Коэффициент срочной ликвидности «критической оценки» (L3)2,710,96Допустимое значение >0,7-0,8 Оптимальное значение =1-1,754. Коэффициент текущей ликвидности (L4)2,911,72Необходимое значение = 2 Оптимальное значение = 2,5-3-1,195. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)0,111,06Уменьшение показателя в динамике положительный факт+0,956. Доля оборотных средств в активах (L6)0,490,31>0,5-0,187. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)0,620,33>0,1-0,29

Из данной таблицы видно, что общий показатель платежеспособности (L1) на конец года, по сравнению с началом года, снизился на 1,3 и составил 1,09, что соответствует нормальному ограничению, про снижение в динамике можно говорить о снижении платежеспособности организации к концу года.

Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) на конец года, по сравнению с началом года, снизился на 1,28 и составил 0,84, т.е. 84% краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг, что не соответствует нормальному ограничению, снижение его в динамике говорит о снижении его платежеспособности.

Коэффициент срочной ликвидности «критической оценки» на конец года, по сравнению с началом года, снизился на 1,75 и составил 0,96, что не соответствует нормальному ограничению, т.е. 96% краткосрочных обязательств организации могут быть немедленно погашены за счет средств на различных счетах в краткосрочных ценных бумагах, а также по расчетам с дебиторами.

Коэффициент текущей ликвидности на конец года, по отношению к началу года, снизился на 1,19 и составил 1,72, что не соответствует нормальному ограничению, т.е. 172% текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Снижение показателя в динамике свидетельствует о снижении платежеспособности.

Коэффициент маневренности на конец года, по отношению к началу года, увеличился на 0,95 и составил 1,06, что является отрицательным фактором, т.е. на предприятии стало больше функционирующего капитала, которых обездвижен в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Доля оборотных средств в активах на конец года снизилась на 0,18 и составила 0,31, что не соответствует нормальному ограничению, т.е. 31% оборотных средств содержится в общей сумме имущества организации.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами составил на конец года 0,33, что соответствует нормальному ограничению, т.е. 33% собственных оборотных средств необходимо организации для ее финансовой устойчивости. Проанализировав все показатели, можно сказать о том, что предприятие имеет недостаточный уровень платежеспособности, т.к. большинство показателей не соответствуют нормальному ограничению.


2.5 Оценка финансовой устойчивости. Оценка типа финансового состояния предприятия. Бальная оценка финансовой устойчивости


Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса. Для финансовой устойчивости и стабильности финансового состояния предприятия важно не только финансовое равновесие баланса на определенную дату, но и гарантии сохранения его в будущем. А таковыми гарантиями выступают финансовые результаты деятельности предприятия:

Рентабельность продаж; скорость оборачиваемости капитала, вложенного в активы; доходность капитала и другие. Расчет оценки финансовой устойчивости предприятия представим ниже:

По методике Шеремета А.Д.:


- З.З. = З+НДС = 9700 + 407 = 10107 тыс. руб. (5)


З.З. - величина запасов затрат;

З - запасы.

I. - Наличие собственных оборотных средств:


С.О.С. = С.С. - В.А. = 79765 - 69471 = 10294 тыс. руб. (6)


С.О.С. - собственные оборотные средства;

С.С. - величина источников собственного капитала;

В.А. - величина внеоборотных активов.

II. - Наличие перманентного капитала:


П.К. = (С.С. + Д.З.С.) - В.А. = (79765 + 1683) - 69471 = 11977 тыс. руб. (7)


П.К. - перманентный капитал;

Д.З.С. - долгосрочные заемные средства.

III. - Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, т.е. все источники:


В.И. = (С.С. + Д.З.С. + К.З.С.) - В.А. = (79765 + 1683 + 0) - 69471 = 11977 тыс. руб. (8)


В.И. - все источники;

К.З.С. - краткосрочные заемные средства.

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

I. - излишек или недостаток собственных оборотных средств:


Ф.с.о.с. = С.О.С. - З.З. = 10294 - 10107 = 187 тыс. руб. (9)


II. - излишек или недостаток всех источников:


Ф.в.и. = В.И. - З.З. = 11977 - 10107 = 1870 тыс. руб. (10)


III. - излишек или недостаток перманентного капитала:


Ф.п.к. = П.К. - З.З. = 11977 - 10107 = 1870 тыс. руб. (11)


Ф. {1;1;1}

Из данных расчетов мы получили трехмерный показатель типа финансового состояния, по всем трем показателям мы получили излишки, поэтому можно говорить о том, что тип финансовой устойчивости нашего предприятия относится к первому типу, т.е. предприятие имеет абсолютную устойчивость финансового состояния.

Балльная оценка финансовой устойчивости

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, многие зарубежные и отечественные экономисты рекомендуют производить интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скоррингового анализа. Методика кредитного скорринга впервые была предложена американским экономистом Дюраном в начале 40-х годов XX века. Сущность этой методики, изложенной в работе Савицкой, заключается в классификации предприятия по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.

Рассмотрим простую скорринговую модель с тремя балльными показателями.

. Рентабельность совокупного капитала, %. (12)


Рск = Прибыль до налогообложения / сумма активов * 100%.


2. Коэффициент текущей ликвидности (13)

Ктл = Оборотные активы - стр. 216 расходы будущих периодов/ краткосрочным обязательства стр.690 - 640 - 650.

Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые могут понести предприятия при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности.

Чем больше величина этого запаса, тем выше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2.

. Коэффициент финансовой независимости. Это удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса. (14)


Кфн. = стр. 490 собственный капитал / стр. 700 валюта баланса.


Первый класс (I) - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств.

Второй класс (II) - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривается как рискованные.

Третий класс (III) - проблемные предприятия.

Четвертый класс (IV) - предприятия с высоким риском банкротства, даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.

Пятый класс (V) - предприятия высочайшего риска, практически не состоятельные.

Таблица 8. Балльная оценка финансовой устойчивости предприятия

ПоказателиНа начало годаНа конец годаФактическое значение показателяБаллФактическое значение показателяБалл1. Рентабельность совокупного капитала, % (Рск)7,877215,833918,381332,23662. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)2,854130,00001,677519,75283. Коэффициент финансовой независимости (Кфн.)0,813820,00000,791920,0000ИТОГО:-65,8339-71,9894

Из данной таблицы видно, что предприятие, как на начало, так и на конец года относится ко II классу, т.е. означает, что это предприятие, демонстрирующее некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривается как рискованное.


2.6 Пути повышения финансовой устойчивости предприятия


Экономический анализ предприятия должен завершаться рекомендациями по улучшению его финансового состояния.

На наш взгляд, ОАО НПО «Взлет» необходимо сократить свои обязательства. Сумма кредиторской задолженности увеличилась за период с 2009 по 2010 год. Такое увеличение является негативной тенденцией, так как может отрицательно сказаться на деловой репутации предприятия. ОАО НПО «Взлет» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами по налогам и сборам и внебюджетным фондам, так как отсрочки по этим платежам обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения.

Для улучшения финансовой устойчивости предприятия необходимо сократить дебиторскую задолженность, ведь отвлеченные средства могут быть использованы более эффективно, например, для закупки необходимых оборотных средств.

Сложившаяся ситуация в мире и в нашей стране оказала свое негативное влияние также и на деятельность ОАО НПО «Взлет».

Предлагаем ряд мероприятий по предотвращению кризиса:

Оптимизация затрат.

Оптимизация численности работающих. Целью оптимизации численности организации является достижение поставленных перед организацией целей - повышение эффективности работы. Оптимизация как раз и происходит в процессе отбора и набора персонала, целью которого является отбор наиболее подходящих работников.

Маркетинговые исследования, быстрая реакция на спрос. Маркетинговые исследования проводится с целью сбора и обработки анализа информации, с целью уменьшения неопределенности при принятии исследовательских решений.

Гибкая ценовая политика. Одним из наиболее сложных и трудно формализуемых элементов маркетинговой деятельности является формирование и реализация ценовой политики предприятия. Традиционные методы анализа движения цен, используемые в ходе оценки фактических результатов производственно-хозяйственной деятельности предприятия, часто оказываются непригодными, когда необходимо предвидеть изменение цен. Главным препятствием является наличие большого количества внешних факторов, определяющих цену и ее динамику, а также недостаток точной информации о ценовой политике конкурентов. И тем не менее, существуют маркетинговые приемы, использование которых позволяет значительно снизить степень риска при принятии решений о величине и динамике цены конкретных товаров.

Сохранение клиентской базы и привлечение клиентов быстрым и качественным исполнением заказов. Стабильное производство - стабильная экономика;

Сокращение доли «Готовой продукции» в структуре запасов, эффективное управление дебиторской задолженностью менее года и снижение ее уровня, и, как следствие, увеличение доли денежных средств, что позволит предприятию своевременно рассчитываться по своим обязательствам и сохранять ликвидность баланса;

Более эффективное управление кредиторской задолженностью. Альтернативный вариант - краткосрочные кредиты банка вместо достаточно дорогостоящей для предприятия задолженности перед поставщиками;

Увеличение объемов продаж с целью повышения показателя выручки от продажи продукции, повышение спроса на продукцию предприятия путем проведения мероприятий по продвижению товара, в числе которых предложены рекламная кампания, и мероприятия по стимулированию сбыта продукции;

Эффективное управление краткосрочными и долгосрочными финансовыми вложениями фирмы. Возможно вложение денежных средств в портфель ценных бумаг, что обеспечит предприятию наличие ликвидных средств, а также принесет определенный доход от инвестиционной деятельности.

Следующая группа мероприятий ориентирована на мобилизацию резервов, которые обеспечат предприятию финансовую устойчивость в перспективе:

неизбежно процесс подбора новых стратегических партнеров будет сопровождаться разрывом отношений с неперспективными партнерами. Это даст возможность более рационально распорядиться площадями предприятия;

существует возможность «реанимации» основной производственной деятельности предприятия. Восстановление производственных участков по основному профилю завода позволит сохранить производственный потенциал предприятия в качестве источника небольших, но стабильных собственных доходов.

Следует также, внедрять мероприятия по поддержке и развитию производства, обеспечить развитие производственных подразделений за счет увеличения объемов производства, согласно подготавливаемым инвестиционным соглашениям с потенциальными инвесторами. Наведение порядка в раздельном учете на потребление электроэнергии на производственные нужды, как по видам производимой продукции, также между предприятием и арендаторами.

Долгосрочная эффективная работа любого предприятия, его экономический рост и развитие определяются правильным выбором стратегических ориентиров, позволяющих наилучшим образом реализовать потенциальный человеческий капитал и другие ресурсы.

В производственной сфере, почти как в живой природе, развитие предприятия возможно не только при одновременном его росте, но и при неизменном масштабе деятельности, то есть рост сам по себе не препятствует развитию.


ЗАКЛЮЧЕНИЕ


Главной целью производственного предприятия в современных условиях является не только получение максимальной прибыли, но и обеспеченье, и поддержание хорошей финансовой устойчивости.

Проведенное теоретическое исследование и практический анализ позволили сделать следующие основные выводы:

Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости.

Целью анализа финансового состояния предприятия является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и нахождение резервов для улучшения финансового состояния предприятия, повышения его финансовой устойчивости и платежеспособности.[

Необходимо прогнозировать вероятность банкротства для выявления как можно раньше различных сбоев и упущений в деятельности предприятия, потенциально опасных с точки зрения вероятности наступления банкротства. Предприятие, на котором серьезно поставлена аналитическая работа, способно заранее распознать надвигающийся кризис, оперативно отреагировать на него и с большей вероятностью избежать «неприятностей» или уменьшить степень риска.

В целом, по предприятию можно сделать несколько следующих выводов:

За период 2010 года на предприятии наблюдается улучшение основных технико-экономических показателей.

Анализируя состав и динамику оборотных средств по степени их ликвидности, стало ясно, что ликвидность активов снизилась за счет уменьшения быстро реализуемых активов на сумму 12274 тыс. руб. (или на 76,39%) и увеличения, медленно реализуемых активов на 11757 тыс. руб. (или на 1232,39%, т.е. примерно в 13,32 раза), т.е. можно сказать о том, что способность превращения активов в деньги низка.

Проанализировав продолжительность оборота оборотного капитала можно говорить о замораживании средств на сумму 6618,99 тыс. руб., т.е. средства использовались не эффективно.

По данным показателям анализа ликвидности баланса можно сказать, что предприятие является неплатежеспособным, т.к. текущая ликвидность является отрицательной и составляет -805 тыс. руб.

Анализируя предприятие по показателю перспективной ликвидности, можно сказать, что в будущем предприятие наберет обороты и станет платежеспособным, т.к. она увеличилась и составила +11099 тыс. руб.

Анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность предполагает, что предприятие имеет недостаточный уровень платежеспособности, т.к. большинство показателей не соответствуют нормальному ограничению.

Из данных расчетов анализа финансовой устойчивости мы получили трехмерный показатель типа финансового состояния, по всем трем показателям мы получили излишки, поэтому можно говорить о том, что тип финансовой устойчивости нашего предприятия относится к первому типу, т.е. предприятие имеет абсолютную устойчивость финансового состояния.

Что касаемо банкротства, определенного по нескольким методикам, можно сказать, что на предприятии его вероятность низка.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости предприятия дает возможность оценить, насколько предприятие готово к погашению своих долгов, отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия целям его хозяйственной деятельности.


Список литературы


1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие для вузов / Табурчак П.П. [и др.]; под ред. П.П. Табурчака. - СПб.: Химиздат, 2009. - 288 с.

. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2007 - 212 с.

. Батурина, Н.А. Анализ инвестиционной привлекательности оборотных активов хозяйствующего субъекта /// Экономический анализ. - 2008.

. Бреславцева, Н.А. Существенна ли информация, содержащаяся в бухгалтерской отчетности РФ? / Н.А. Бреславцева // Экономический анализ. - 2008. - №3. - С. 23-26.

. Бухгалтерский учет: учебник / Ю.А. Бабаев [и др.]; под ред. Ю.А. Бабаева. - 2-е изд., перераб. и. доп. - М.: ТК Волби, 2008.

. Банк, С.В. Система показателей комплексного анализа финансового состояния / С.В. Банк // Экономический анализ. - 2005. - №4. - С. 36-39.

. Бибнев, М.В. Анализ финансового состояния с использованием «финансового треугольника» контроллинга / М.В. Бибнев // Экономический анализ. - 2007. - №6. - С. 29-33.

. Васильева, Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. - М.: КНОРУС, 2006. - 544 с.

. Гончаров, А.И. Оценка платежеспособности предприятия: проблема эффективности критериев / А.И. Гончаров // Экономический анализ. - 2005. - №3. - С. 38-44.

. Ендовицкий, Д.А. Факторный анализ степени платежеспособности коммерческой организации / Д.А. Ендовицкий // Экономический анализ. - 2006. - №11. - С. 2-6.

. Житлухина, О.Г. Пути совершенствования информационной базы анализа эффективности хозяйственной деятельности предприятия / О.Г. Житлухина // Экономический анализ. - 2008. - №14. - С. 41-49.

. Жилкина, А.Н. Современные проблемы качества управления финансами предприятия и их решение с применением международных стандартов ИСО серии 9000 и средств финансового анализа / А.Н. Жилкина // Экономический анализ. - 2005.

. Илышева, Н.И. Анализ финансового состояния, как основа целевого прогнозирования финансовых потоков организации / Н.И. Илышева // Экономический анализ. - 2005. - №8. - С. 11-15.

. Илышева, Н.Н. Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации / Н.Н. Илышева, С.И. Крылов. - М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2008. - 240 с.

. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Отчётность. - М.: Финансы и статистика, 2007 - 48 с.

. Ковалев, А.И. Анализ финансового состояния предприятия / А.И. Ковалев, В.Р. Привалов. -3-е изд., исправл., доп. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2001. - 216 с.

. Кувшинов, Д.А. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия / Д.А. Кувшинов // Экономический анализ. - 2007. - №6. - С. 25-28.

. Когденко, В.Г. Экономический анализ: учебное пособие / В.Г. Когденко. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

. Когденко, В.Г. Практикум по экономическому анализу: учебное пособие / В.Г. Когденко. - М.: Перспектива, 2004. - 240 с.

. Крылов, С.И. Концепция стратегического финансового анализа деятельности коммерческой организации / С.И. Крылов // Экономический анализ. - 2007. - №19. - С. 2-6.

. Любушин Н.П., Лещева В.Б. Анализ финансово-экономической деятельности: Учеб. пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА 2006.-135 с.

. Левшин, Г.В. Анализ финансовой устойчивости организации с использованием различных критериев оценки / Г.В. Левшин // Экономический анализ. - 2008.

. Любушин Н.П., Лещева В.Б. Анализ финансово-экономической деятельности: Учеб. пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА 2006.

. Мельник, М.В. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / М.В. Мельник. - М.: Экономист, 2004.

. Мощенко, Н.П. Разработка аналитического баланса горизонтального и вертикального анализа / Н.П. Мощенко // Экономический анализ. - 2005.


Приложение


БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС на 1 января_ 2010 г.

КОДЫФорма № 1 по ОКУД0710001Дата (год, месяц, число)Организация ОАО Научно-производственное объединение Взлет по ОКПО07508262Идентификационный номер налогоплательщикаИНН7732021555Вид деятельности производство научно-технической продукции ОКВЭД73.10Организационно-правовая форма / форма собственности открытое акционерноеобщество_________________________________________________ по ОКОПФ / ОКФС4741Единица измерения: тыс. руб. / млн. руб. (ненужное зачеркнуть)по ОКЕИ384/385Местонахождение (адрес) 119619, г. Москва, ул. Производственная, д. 6

Дата утверждения Дата отправки (принятия)


АКТИВКод показателяНа начало отчетного годаНа конец отчетного периода1234I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы11011Основные средства12035 55158526Незавершенное строительство1309151Доходные вложения в материальные ценности135--Долгосрочные финансовые вложения1406 17610 782Отложенные финансовые активы14567161Прочие внеоборотные активы150--ИТОГО по разделу I19042 71069471II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы2101 7829700в том числе:сырье, материалы и другие аналогичные ценности2113351925животные на выращивании и откорме212--затраты в незавершенном производстве2136197010готовая продукция и товары для перепродажи214--товары отгруженные215--расходы будущих периодов216828765прочие запасы и затраты217--Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям2201 120407Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)230-3776в том числе покупатели и заказчики231-3776Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)2408 2832140в том числе покупатели и заказчики2417 7841653Краткосрочные финансовые вложения25027 1008 000Денежные средства2602 6267228Прочие оборотные активы270--ИТОГО по разделу II29040 91131251БАЛАНС30083 621100722

ПАССИВКод показателяНа начало отчетного периодаНа конец отчетного периода1234III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал410122122Собственные акции, выкупленные у акционеров411( - )( - )Добавочный капитал42017 75617 756Резервный капитал43034322в том числе:резервы, образованные в соответствии с законодательством4312222резервы, образованные в соответствии с учредительными документами432321-Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)47049 83161865ИТОГО по разделу III49068 05279765IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты510--Отложенные налоговые обязательства5156611683Прочие долгосрочные обязательства520--ИТОГО по разделу IV5906611683V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты610--Кредиторская задолженность62014 03417816в том числе:поставщики и подрядчики6219 5592649задолженность перед персоналом организации622712-задолженность перед государственными внебюджетными фондами623120-задолженность по налогам и сборам62422932962прочие кредиторы625135012205Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов63010357Доходы будущих периодов6408641101Резервы предстоящих расходов650--Прочие краткосрочные обязательства660--ИТОГО по разделу V69014 90819274БАЛАНС70083 621100722СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах910--Арендованные основные средства911--в том числе по лизингуТоварно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение920--Товары, принятые на комиссию930--Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов9402 0912 279Обеспечения обязательств и платежей полученные950--Обеспечения обязательств и платежей выданные960--Износ жилищного фонда970--Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов980--Нематериальные активы, полученные в пользование990--

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ за год 2010 г.

ПоказательЗа отчетный период (НА КОНЕЦ ГОДА)За аналогичный период предыдущего года (НА НАЧАЛО ГОДА)наименованиекод1234Доходы и расходы по обычным видам деятельностиВыручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)0106440169178Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг020( 59342 )( 57594 )Валовая прибыль029505911584Коммерческие расходы030( - )( - )Управленческие расходы040( 27152 )( 26555 )Прибыль (убыток) от продаж050(22093)(14971)Прочие доходы и расходыПроценты к получению0609451200Проценты к уплате070( - )( - )Доходы от участия в других организациях080--Прочие операционные доходы0909307449998Прочие операционные расходы100( 52289 )( 28801 )Внереализационные доходы120906650Внереализационные расходы130( 2029 )( 1489 )Прибыль (убыток) от налогообложения140185146587Отложенные налоговые активы1419467Отложенные налоговые обязательства142(1022)(661)Текущий налог на прибыль150( 3810 )( 1242 )Штрафные санкции151(12)-Чистая прибыль (убыток) отчетного периода190137644751СПРАВОЧНОПостоянные налоговые обязательства (активы)200294255Базовая прибыль (убыток) на акцию201--Разводненная прибыль (убыток) на акцию202--

РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ

ПоказательЗа отчетный периодЗа аналогичный период предыдущего годанаименованиекодприбыльубытокприбыльубыток123456Штрафы, пени и неустойки, признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании210-12--Прибыль (убыток) прошлых лет220----Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств230283-184-Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте24019620838Отчисления в оценочные резервы250Х-Х-Списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности260119237942


МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ Филиал Федерального Государственного Бюджетного Образовательного Учреждения Высшего Профессионального Образования 

Больше работ по теме:

КОНТАКТНЫЙ EMAIL: [email protected]

Скачать реферат © 2017 | Пользовательское соглашение

Скачать      Реферат

ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ