Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Национальный Открытый Институт России

г. Санкт-Петербург

КУРСОВАЯ РАБОТА

Дисциплина: Анализ финансовой отчетности

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Студента (-ки) группы

МУ 001с/2чл

Катуниной Т.В.

Проверил _____________________

Дата__________________________

Оценка________________________

Санкт-Петербург, 2013

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

.1 Предмет, содержание и задачи анализа финансового состояния предприятия

.2 Основные методы и методики анализа финансового состояния предприятия

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

.1 Экономико-организационная характеристика предприятия ООО «ТКО»

.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

.3 Анализ финансовых результатов деятельности

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

Финансовое состояние организации - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесия своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Для достижения финансовой устойчивости необходим вполне конкретный размер собственного капитала, допустимое соотношение собственного и заемного капитала, финансовых и нефинансовых активов. В этом случае соблюдается и условие рентабельности предприятия, и его финансовой устойчивости. В свою очередь, структура собственного капитала становится благоприятной для экономического роста, а собственные резервы в денежной форме достаточны для погашения долгов и обязательств.

Анализ финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его деятельности и финансово-экономического благополучия, характеризует результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвестора, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и устанавливает размеры источников для дальнейшего развития.

Предметом исследования работы финансово-экономическая деятельность предприятия.

Объект исследования - ООО «Транспортная Компания Отеля», в дальнейшем в тексте диплома ООО «ТКО»

Целью работы является разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия.

Задачи работы :

)рассмотреть теоретические основы повышения финансовой устойчивости предприятия

2)проанализировать финансовое состояние ООО «ТКО»

)разработать мероприятия по повышению финансовой устойчивости ООО «ТКО»

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

финансовый анализ устойчивость

1.1 Предмет, содержание и задачи анализа финансового состояния предприятия

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансовыми ресурсами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Финансовое состояние компании - это способность компании финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

Финансовое состояние компании определяется результатами его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение компании. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции (работ, услуг) происходит повышение себестоимости единицы продукции, уменьшение выручки, суммы прибыли и, как следствие, ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Владение сведениями о финансовом состоянии компании - верный путь к ее развитию и процветанию. Необходимо понимать смысл таких показателей экономики, как ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, эффект финансового рычага и другие, а также знать методику их анализа.

Определяются следующие цели исследования финансового состояния организации:

определение финансового положения организации, поиск и устранения недостатков в финансовой деятельности компании, выявление резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности, мониторинг значений основных финансовых показателей с целью обеспечения соответствия результатов стратегическим целям предприятия;

выявления изменений в финансовом состоянии по сравнению с прошлыми периодами;

выявления основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

прогнозирования основных тенденций финансового состояния, обоснование финансовой стратегии, обоснование показателей бизнес-плана.

Основная цель анализа финансового состояния - получение ключевых информативных показателей, дающих объективную картину финансового положения организации, рентабельности продукции и капитала.

В ходе анализа объективно оцениваются:

-платежеспособность;

-ликвидность;

-финансовая устойчивость;

-деловая и инвестиционная активность;

-инвестиционная привлекательность;

-эффективность деятельности организации.

При этом клиента может интересовать не только его текущее финансовое состояние, но и его ближайшие или отдаленные перспективы. Иногда сам руководитель хочет понять, верна ли выбранная им политика.

Кроме того, руководству организации, учредителям, собственникам и акционерам нужна полная и обстоятельная информация о финансовом положении организации, рентабельности её продукции и капитала.

Работа по анализу финансового состояния позволяет выявить сильные и слабые стороны компании, выбрать правильный путь к наилучшему ее развитию и добиться значительного роста доходов. В результате компания сможет понять правильность выбранных методов ведения финансовой политики и скорректировать их, если это требуется. Источником необходимой информации служит финансовая (бухгалтерская) отчетность.

К учетным данным относятся данные бухгалтерского учета и отчетности, статистического учета и отчетности, оперативного учета и отчетности. Информация бухгалтерского учета, используемая в процессе финансового анализа, в зависимости от субъектов и целей проведения делится на данные финансового учета и отчетности и данные управленческого учета.

Данные финансового учета составляют основу информационного обеспечения системы финансового анализа. На базе этой информации проводится обобщенный анализ финансового состоянии и разрабатываются прогнозные оценки значений основных показателей.

Информация, составляющая основу блока данных финансового учета, представлена показателями финансовой (бухгалтерской_ отчетности, отражающей имущественное положение предприятия.

Для проведения анализа финансового состояния организации, как правило, используются данные следующих форм финансовой (бухгалтерской) отчетности:

-бухгалтерский баланс (форма N 1 по ОКУД);

-отчет о прибылях и убытках (форма N 2 по ОКУД);

-отчет об изменении капитала (форма N 3 по ОКУД);

-отчет о движении денежных средств (форма N 4 по ОКУД);

-приложение к бухгалтерскому балансу (форма N 5 по ОКУД).

Вышеперечисленные формы утверждены Приказом Минфина РФ от 22 июля 2003 года № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций».

Для оценки текущей платежеспособности привлекается информация бухгалтерского баланса (с приложениями), а также информация отчета о движении денежных средств.

Структура капитала компании характеризуется с помощью информации, содержащейся в бухгалтерском балансе и отчете об изменении капитала.

Для оценки деловой активности привлекаются данные как бухгалтерского баланса, так и отчета о прибылях и убытках.

Анализ доходности деятельности проводится на основе данных баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета об изменениях капитала.

Вне зависимости от того, какую финансовую характеристику деятельности предприятия предполагается оценить, необходимым элементом информационной базы являются сведения, содержащиеся в пояснительной записке к финансовой (бухгалтерской) отчетности, составление которой предусмотрено в соответствии с ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации».

Также важным элементом финансовой (бухгалтерской) отчетности является аудиторское заключение, призванное дать подтверждение того, что информация отчетности может быть использована для принятия финансовых решений.

В анализе финансового состояния могут использоваться данные оперативного учета: оперативные сведения о наличии и движении денежных средств, состоянии дебиторской задолженности и другая информация.

Исходные данные для анализа финансового состояния могут быть получены из внешних источников информации: общеэкономическая информация, отраслевая информация, информация о фондовом рынке и рынке недвижимости, информация о рынке капитала, информация о собственниках и руководителях анализируемой компании, информация о контрагентах, информация о конкурентах и т.д.

1.2 Основные методы и методики анализа финансового состояния предприятия

При анализе финансового состояния предприятия применяются следующие методы и методики:

1.горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, выявление тенденции изменения отдельных статей отчетности;

2.вертикальный анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей, т.е. представление отчетности в виде относительных величин;

.сравнительный анализ - сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, среднеотраслевыми данными, с нормативами;

.анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) - этот метод предусматривает определение соотношений между различными показателями финансовой отчетности, определение взаимосвязи между ними;

.факторный анализ - определение влияния отдельных факторов на изменение результативных показателей.

Финансовый анализ дает возможность оценить имущественное состояние предприятия, степень предпринимательского риска, достаточность капитала, потребность в дополнительных источниках, способность к наращению капитала, рациональность привлечения заемных средств, обоснованность политики распределения и использования прибыли, целесообразность выбора инвестиций и т. д.

Анализ финансового состояния предприятия делается на основе бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств, формы № 5, сводной бухотчетности в регистрах, журналах. Наиболее важен - бухгалтерский баланс, представляющий собой зафиксированное на определенную дату состояние имущества фирмы и источников ее финансирования. Баланс неудачен статичностью.

Составление форм отчетности по международным стандартам происходит при соблюдении ряда требований:

требование уместности информации (излишняя информация отражению в отчетности не подлежит, а данные, которые не нашли отражения в отчетности, но влияют существенно на состояние предприятия отражаются в пояснительной записке);

требование осуществимости (информация должна легко измеряться, фиксироваться, то есть быть доступной к сбору без особых затрат);

требование объективности (информация должна составляться исходя из действительной сути хозяйственной операции, а не из субъективного видения исполнителя).

К отчетной информации имеют доступ:

) акционеры, кредиторы, инвесторы;

) контролирующие органы;

) работники предприятий, потенциальные инвесторы, профсоюзные организации, статистические органы. Все другие пользователи могут получить информацию из отчетности.

Кратко финансовый анализ состоит из следующих шагов:

) Приведение бухгалтерского баланса к аналитическому;

) Выявление больных точек деятельности предприятия, их описание;

) Оценка имущественного потенциала и источников финансирования (вертикальны и горизонтальный анализ, анализ качественных сдвигов);

) Оценка платежеспособности и ликвидности;

) Анализ финансовой устойчивости;

) Оценка эффективности и интенсивности использования капитала. Все это называется экспресс-анализом.

Другая часть - полный комплексный анализ состоит в анализе спроса, прибыли, объемов производства и т.д. Все программные продукты выдают результаты экспресс-анализа уже при вводе основной документации.

Можно назвать четыре основные группы субъектов, заинтересованных в получении подробной информации о финансовой ситуации и ее деятельности: субъекты, предоставляющие краткосрочные кредиты, субъекты, предоставляющие долгосрочные кредиты, акционеры и руководство фирмы. Каждая группа имеет свою точку зрения и преследует отличные от других интересы при проведении финансового анализа, что обусловлено различным финансовым отношением к анализируемому предприятию. Чтобы понять перспективы каждой группы и определить отвечающее интересам конкретной группы направление анализа, рассмотрим более детально различия, специфику их подхода.

Если анализ ликвидности вызывает сомнения в способности компании создать необходимые наличные средства, кредитор концентрирует внимание на платежеспособности фирмы. Платежеспособность - это относительное превышение стоимости активов над стоимостью обязательств (пассивов). В случае невыполнения фирмой принятых на себя обязательств (по погашению долгов) возникает вопрос, насколько высока степень надежности защиты кредиторов, гарантированной общей стоимостью активов. Кредитор подвергается определенному риску полной или частичной потери своих инвестиций.

При рассмотрении финансового состояния предприятия можно обнаружить три возможные проблемы:

. Снижение финансовой независимости или низкая финансовая устойчивость.

На практике низкая финансовая устойчивость грозит проблемами в погашении обязательств в будущем, другими словами - зависимостью компании от кредиторов, потерей самостоятельности. О растущей зависимости компании от кредиторов придется задуматься при снижении коэффициентов автономии (коэффициентов финансовой независимости).

. Дефицит денежных средств. Низкая платежеспособность.

На практике это означает, что у компании в ближайшее время может не хватить или уже не хватает средств для того, чтобы своевременно расплатиться по своим обязательствам, то есть появились «финансовые дыры». О низкой платежеспособности свидетельствуют также сверхнормативные задолженности перед бюджетом, персоналом, кредиторами, угрожающий рост привлекаемых кредитов, возникающие как следствие «затыкания» этих «финансовых дыр». Так, например, о возможных проблемах с погашением обязательств говорит снижение коэффициентов ликвидности.

. Недостаточное удовлетворение интересов собственника.

Данную проблему чаще всего называют «низкой рентабельностью собственного капитала». На практике это означает, что собственник получает доходы, неадекватно малые его вложениям.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

.1 Экономико-организационная характеристика предприятия ООО «ТКО»

ООО «ТКО» зарегистрировано Регистрационной палатой Санкт -Петербурга 10 октября 2001 года, о чем в Едином городском реестре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей произведена запись под номером 163208. Основной государственный регистрационный номер (ОГРН) - 1027802714290, дата присвоения ОГРН - 22.08.2002 г.

Предприятие оказывает услуги по перевозке вагонов, ремонту железнодорожных путей и железнодорожной техники, тепловозов, кранов на железнодорожном ходу, дизелей, гидропередач, топливной аппаратуры, путейской техники, а также погрузочно-разгрузочным работам, разработке схем увязки и крепления груза, включая негабаритный, увязке и креплению грузов на железнодорожном подвижном составе, отправке грузов в адрес Заказчика по России, странам СНГ и Прибалтики.

Руководство текущей деятельностью ООО «ТКО» осуществляется Директором ООО «ТКО». Директор имеет заместителей, которые действуют в пределах своих полномочий, на основании Положения о компетенции заместителей директора. При директоре может создаваться совещательный орган - производственный совет.

Финансово-экономический отдел является структурным подразделением ООО «ТКО». Финансово-экономический отдел возглавляет начальник финансово-экономического отдела.

Основной целью деятельности Общества является получение прибыли.

Основными видами деятельности Общества являются:

-Все виды перевозок любым видом транспорта, в том числе перевозка опасных грузов;

-Погрузо-разгрузочные услуги, в том числе выгрузка и погрузка опасных грузов;

-Приобретение и реализация движимого имущества;

-Выпуск и реализация продукции производственно-технического назначения и товаров народного потребления;

-Ремонт железнодорожной техники;

-Изготовление съёмных грузозахватных приспособлений;

-Эксплуатация кранов;

-Перевозка пассажиров и грузов автомобильным транспортом;

-Ремонт железнодорожного пути;

-Внешнеэкономическая деятельность.

Общество является коммерческой организацией, обладающей общей правоспособностью, осуществляет любые виды деятельности, не запрещенные федеральными законами РФ, в соответствии с целью своей деятельности.

2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Анализ финансовой устойчивости позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате. Для проведения объективного и полного анализа финансовой устойчивости предприятия необходимо использовать систему показателей, которые можно разделить на абсолютные и относительные (коэффициенты).

Абсолютные показатели характеризуют степень обеспеченности запасов источниками их формирования. Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС), определяемый как разница между наличием собственных оборотных средств и величиной запасов и затрат:

ФС = СОС - З

где З - сумма запасов и затрат; СОС - собственные оборотные средства, определяемые как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ФД), определяемый как разница между наличием собственных и долгосрочных заемных источников и величиной запасов:

ФД = (СОС+ДП) - З

где ДП - долгосрочные пассивы.

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (ФО), определяемый как разница между общей величиной основных источников и величиной запасов:

ФО = (СОС + ДП + стр. 610 форма№1) - З

С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

Таблица 2.1.

Значение трех основных абсолютных показателей финансовой устойчивости позволяет провести ее классификацию на 4 типа (таблица 2.2).

Таблица 2.2

Классификация типов финансовой устойчивости

ПоказательТип финансовой ситуацииАбсолютная устойчивостьнормальная устойчивостьнеустойчивое финансовое состояниекризисное финансовое состояниеИзлишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств+---Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных средств++--Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников+++-

Абсолютные показатели финансовой устойчивости на ООО «ТКО» представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «ТКО», руб.

Показатель2010 год2011 год2012 годОтклонение2011/ 20102012/ 2011Собственные средства предприятия (СС)4605866450426050187784544367386-31647596Внеоборотные активы (ВОА)187951871730959415235341-1485593-2074253Собственные оборотные средства (СОС = СС - ВОА)272634773311645635431135852979-29573343Долгосрочные обязательства (ДО)321739630140982327071-203 298-687027Собственные и долгосрочные заемные источники (СЗИ и ДЗИ = СС + ДО - ВОА)304808733613055458701845649681-30260370Краткосрочные кредиты и займы (КК и З)00000Общая величина источников формирования запасов и затрат (ИФЗ = СЗИ и ДЗИ + КК и З)304808733613055458701845649681-30260370Общая величина запасов и затрат (с НДС)586581116414675629320710548864-10121468Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств2139766616701781-2750094-4695885-19451875Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных средств2461506219715879-423023-4899183-20138902Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников2461506219715879-423023-4899183-20138902Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости (+; +; +) (+; +; +) (-; -; -)- -

Анализ таблицы 2.3 показал, что финансовая устойчивость ООО «ТКО» в 2012 году резко снизилась. Предприятию не хватало для покрытия запасов всех трех источников формирования запасов и затрат. Причиной недостатка источников формирования запасов и затрат является недостаток на предприятии собственных оборотных средств. По типу финансовой устойчивости предприятие в 2012 году находится в кризисном финансовом состоянии.

Наряду с абсолютными показателями финансовая устойчивость организации характеризуется также относительными показателями, то есть финансовыми коэффициентами.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «ТКО» можно провести на основе данных таблицы 2.4.

Таблица 2.4

Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «ТКО»

ПоказательРасчетНорма2010 год2011 год2012 годОтклонение2011/ 20102012/ 2011Коэффициент автономии КА = Собственные средства / Всего источников средств> 0,50,800,510,24-0,29-0,27Коэффициент соотношения заемных и собственных средствКЗСС = (Долгосрочные пассивы + Краткосрочные пассивы - Резервы предстоящих расходов - Доходы будущих периодов) / (Капитал и резервы + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов)< 10,250,953,150,72,20Коэффициент имущества производственного назначенияКИП = (Основные средства + Производственные запасы + Незавершенное производство) /Итог баланса? 0,50,420,330,27-0,09-0,06Коэффициент маневренности собственных средствКМСС = Собственные оборотные средства / Собственные средства? 0,50,590,660,190,06-0,47Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствамиКОСС = Собственные оборотные средства / Запасы0,6 - 0,84,652,020,56-2,63-1,46Коэффициент обеспеченности всех оборотных средств собственными средствамиКООС = Собственные оборотные средства / Оборотные активы? 0,10,710,410,06-0,3-0,35Коэффициент индекса постоянного активаКИПА = Внеоборотные активы / Собственные средства0,410,340,81-0,060,47

Таблица 2.4 показывает, что на ООО «ТКО» в 2012 году наблюдается тенденция к снижению коэффициента автономии, при условии, что он стал нормативного значения. Увеличение зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов подтверждает и рост значения коэффициента соотношения заемных и собственных средств, который при нормативе меньше 1, на конец 2012 года составил 3,15. Снижение коэффициента маневренности собственного капитала на конец 2012 года показывает, что финансовое состояние ООО «ТКО» за отчетный год значительно ухудшилось. То же показывает и значение коэффициента обеспеченности всех оборотных средств собственными средствами.

Проведём оценку текущей производственной деятельности ООО «ТКО» с помощью показателей оборачиваемости и определим уровень эффективности использования собственных и заёмных средств предприятием.

В таблице 2.5 произведём расчёт коэффициентов общей оборачиваемости капитала, дающих общее представление о хозяйственной активности предприятия.

Таблица 2.5

Коэффициенты оборачиваемости капиталов

Показатели2010201120121. Оборачиваемость активов 3,831,993,292. Фондоотдача11,7411,3916,93. Оборачиваемость собственного капитала4,773,897,404. Коэффициент устойчивости экономического роста0,380,090,13

Проанализировав данные таблицы в таблице 2.5, можно было бы сделать вывод, что в 2012 году наблюдается повышение производственно-технического потенциала предприятия, но данное заключение весьма необъективно, т.к. в данном расчете не был учтен существенный фактор переоценки основных фондов, напрямую связанный с инфляционными процессами, влияющий в свою очередь на объем собственного капитала и накладывающий таким образом большие искажения на расчеты оборачиваемости.

Рассмотрев общие показатели оборачиваемости, нужно сказать, что данные результаты (хотя и имеют существенные погрешности в связи с искажающим действием различных факторов: инфляция, переоценка, и т.д.) могут быть основанием для принятия управленческих решений.

Для уточнения выводов об оборачиваемости средств и финансовом состоянии в целом данного исследуемого субъекта, рассмотрим ряд частных показателей оборачиваемости текущих активов и текущих обязательств.

Таблица 2.6

Показатели оборачиваемости текущих активов и обязательств

Показатели2010 год2011 год2012 годОтклонения2011 / 20102012 / 20111. Оборачиваемость текущих активов 5,692,424,08-3,271,67 1.1. в днях64,12150,9389,3786,81-61,562. Оборачиваемость дебиторской задолженности16,548,956,34-7,59-2,61 2.1. в днях22,0740,7857,5918,7116,823. Оборачиваемость производственных запасов38,7412,8441,29-25,928,46 3.1 в днях9,4228,448,8419,01-19,64. Оборачиваемость кредиторской задолженности27,034,364,51-22,670,15 4.1 в днях13,583,6881,0170,18-2,67

Рассмотрев данные таблицы 2.6 необходимо заметить, что показатель оборачиваемость текущих активов за год увеличился до 4,08. В целом данная тенденция является положительной. На общей оборачиваемости текущих активов отразилось влияние действия разнонаправленных факторов, таких как оборачиваемость дебиторской задолженности, которая понизилась на 2,61% и оборачиваемость производственных запасов.

Оценка финансового состояния предприятия и эффективности его деятельности не будет полной без анализа показателей рентабельности, которые измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса в две группы: показатели рентабельности капитала и показатели рентабельности продукции.

Рентабельность всего капитала всех активов показывает, сколько чистой прибыли без учета стоимости заемного капитала приходится на рубль вложенного в предприятие капитала.

РК = Чистая прибыль / Капитал*100%

Рентабельность собственного капитала - отношение чистой прибыли к размеру собственного капитала.

РСК = Чистая прибыль / Собственный капитал *100%

Рентабельность основных средств - отношение (чистой) прибыли к величине основных средств.

РОС = Чистая прибыль /Основные средства *100%

Показатель рентабельности оборотных средств позволяет дать комплексную оценку эффективности использования оборотных средств.

РОБС = Прибыль ДН / Величина оборотных средств * 100%

Рентабельность продукции - отношение (чистой) прибыли к полной себестоимости.

РПРОД = Чистая прибыль /Себестоимость *100%

Рентабельность продаж - прибыли от продаж к выручке.

РП = Прибыль ДН / Выручка *100%

Анализ рассмотренных показателей рентабельности, рассчитанных для ООО «ТКО», можно провести на основе данных таблицы 2.7.

Таблица 2.7

Показатели рентабельности ООО «ТКО»

Показатель2010 год2011 год2012 годОтклонение2011/ 20102012/ 2011Выручка, руб.219786577196102950256185759-2368362760082809Себестоимость, руб.196427567177078261233034455-1934930655956194Прибыль до налогообложения, руб.23322517636882710775033-169536904406206Чистая прибыль руб.1731933443673877858323-129519473490936Основные средства, руб.187196281722162015155351-1498008-2066269Капитал, руб.57406714983987787796228340992064-20436495Собственный капитал, руб. 46058664504260501877845443673868352404Оборотные средства, руб. 38611527810891846272694142477657-18362243Рентабельность всего капитала, %30,174,4410,08-25,735,64Рентабельность собственного капитала, %37,68,6641,85-28,9433,19Рентабельность основных средств, %92,5225,3651,85-67,1626,49Рентабельность оборотных средств, %60,47,8517,18-52,559,32Рентабельность продукции, %8,822,473,37-6,350,91Рентабельность продаж, %10,613,254,21-7,360,96Анализ таблицы 2.7 показал, что за анализируемый период показатели рентабельности увеличились и приняли значения выше среднеотраслевых, что говорит о том, что в 2012 году ООО «ТКО» достаточно рентабельное производство.

Таким образом, можно сделать общий вывод, что финансовое состояние ООО «ТКО» за 2012 год значительно ухудшилось, показатели финансовой устойчивости показывают кризисное состояние предприятия. Однако ООО «ТКО» платежеспособно и ликвидно, это достаточно прибыльное производство.

2.3 Анализ финансовых результатов деятельности

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменение в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь ввиду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это «сырая информация», подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Задачи анализа финансовой деятельности:

-Оценка итогов работы предприятия, конечных финансовых результатов его деятельности.

-Выявление внутренних резервов и определения путей их дальнейшего использования.

-Содействовать ускорению НТП, распределению передового опыта.

Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использование. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия является:

-оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;

-оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

-анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

-анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Основным источником информационного обеспечения анализа финансового состояния предприятия служат бухгалтерский баланс: Форма №1, Форма №2, Форма №4, Форма №5.

Анализ финансового положения начинают «с чтения» баланса, т.е. сопоставления отдельных показателей на конец года с такими же данными на начало года.

В процессе сопоставления определяют изменения происшедшие в хозяйственных средствах и их источниках за год (динамике). При чтении баланса выясняют характер изменений его итога, и отдельных разделов, статей, степень текущей платежеспособности предприятия. Устанавливается изменение величины валюты баланса за анализируемый период времени.

Итог баланса на конец года сравнивают с началом. В обычных производственных условиях увеличение итога баланса оценивается положительно, а уменьшение отрицательно, т.к. связано со спадом производства.

От степени оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость. Собственный капитал является основой самостоятельности и независимости предприятий, его доля в совокупном капитале определяет степень финансовой независимости (автономности) предприятия. Кроме того, чем выше эта доля, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков и риска потери капитала, потому что собственные средства предприятия будут использованы для расчетов с кредиторами. Соотношение собственного и заемного капитала, таким образом, в самых общих чертах характеризует платежеспособность предприятия. Если собственный капитал покрывает заемный, значит, предприятие способно рассчитаться по всем своим обязательствам.

Однако собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Следует также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, то, привлекая заемные средства, оно может усилить свои рыночные позиции и повысить рентабельность собственного капитала.

Анализ прибыли (убытков) отчетного года проводится по данным Формы 2 «Отчет о прибылях и убытках», и данных аналитического и синтетического учета, а также сметы по направлениям использования прибыли.

В отечественной практике анализа хозяйственной деятельности приоритет в предыдущие годы отдавался именно этой позиции, причем наибольшее распространение получило мнение, что собственный капитал должен хотя бы покрывать внешние обязательства:

СК ³ ЗК,

то есть составлять 50 % (или более) в общей сумме источников средств. Это нашло закрепление в общепринятых требованиях к уровню многих финансовых коэффициентов

Оценка имущественного положения

Для проведения анализа финансового состояния по бухгалтерскому балансу строится агрегированный баланс.

Агрегированный баланс ООО «ТКО» за 2010-2012 года представлен в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Агрегированный баланс ООО «ТКО» за 2010-2012 года

201020112012АКТИВЫ1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ18 795 18717 309 59415 235 3411.1 Основные средства 18 719 62817 221 62015 155 3511.2 Незавершенное строительство40 93338 37038 3691.3 Отложенные налоговые активы34 62649 60441 6212. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ38 611 52781 089 18462 726 9412.1 Запасы5 673 64215 277 9176 204 1482.2 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям192 1691 136 75889 0592.3 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)13 288 66021 907 58940 424 0142.4 Краткосрочные финансовые вложения12 0000006 0000006 0000002.5 Денежные средства7 457 05636 766 92010 009 721БАЛАНС 57 406 71498 398 77877 962 283ПАССИВЫСОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ46 058 66450 426 05018 778 454Уставный капитал 60 00060 00060 000Резервный капитал9 0009 0009 000Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)459896645035705018709454ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА3 217 3963 014 0982 327 071Отложенные налоговые обязательства3 217 3963 014 0982 327 071КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА8 130 65444 958 63056 856 757Кредиторская задолженность8 130 65444 958 63056 856 757БАЛАНС 57 406 71498 398 77877 962 283

Анализ динамики состава и структуры имущества

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества организации и отдельных его видов. Прирост актива свидетельствует о расширении деятельности организации, а уменьшение актива - о ее сужении. Сужение хозяйственной деятельности может быть обусловлено сокращением платежеспособного спроса на продукцию, работы и услуги организации, ограничением доступа на рынки сырья, материалов, полуфабрикатов.

Проведем анализ состояния имущества ООО «ТКО».

Таблица 2.9

Аналитическая характеристика состояния имущества ООО «ТКО» за 2010-2012 года (руб.) (горизонтальный анализ)

Показатель2010 год2011 год2012 годОтклоненияАбсолютныеОтносительные %2011/ 20102012/ 20112011/ 20102012/ 20111. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ187951871730959415235341-1485593-2074253-7,90-11,981.1 Основные средства 187196281722162015155351-1498008-2066269-8,00-12,001.2 Незавершенное строительство409333837038369-2563-1-6,260,001.3 Отложенные налоговые активы34626496044162114978-798343,26-16,092. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ38611527810891846272694142477657-18362243110,01-22,642.1 Запасы56736421527791762041489604275-9073769169,28-59,392.2 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям192169113675889059944589-1047699491,54-92,172.3 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)13288660219075894042401486189291851642564,8684,522.4 Краткосрочные финансовые вложения1200000060000006000000-60000000-50,000,002.5 Денежные средства7457056367669201000972129309864-26757199393,05-72,78БАЛАНС 57406714983987787796228340992064-2043649571,41-20,77

Источниками данных для проведения анализа являются Бухгалтерские балансы анализируемого предприятия.

Анализ таблицы 2.9 показал, что в 2011 году общая стоимость имущества ООО «ТКО» увеличилась на рекордные 40992064 руб. или на 71,41%, а в 2012 году сократилась на 20436495 руб. или 20,77%. Этот падение произошло как за счет снижения внеоборотных, так и оборотных активов. Так, если на конец 2011 года внеоборотные активы снизились на 1485593 руб. или на 7,90%, то на конец 2012 года - на 2074253 руб. или на 11,98%.

Снижение внеоборотных активов в 2011 году было вызвано уменьшением по статьям основные средства на 1498008 руб. или на 8%, и незавершенное строительство на 2563 или 6,26%, однако произошел рост по статье отложенные налоговые активы на 14978 руб. или 43,26%.

В 2012 году уменьшение внеоборотных активов было вызвано снижением по всем статьям: основных средств на 2066269 руб. или на 12%, отложенных налоговых активов на 7983 руб. или 16,09%. Незавершенное строительство уменьшилось всего на 1 руб.

Оборотные активы предприятия в 2011 году увеличились на 42477657 руб. или 110,01% за счет роста запасов на 9604275 руб. или 169,28%, НДС - 944589 руб. или 491,54%, а также денежных средств на 29309864 руб. или 393,05%. Также стоит отметить увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 8618929 руб. или 64,86%, и снижение на 50% краткосрочных финансовых вложений.

В 2012 году оборотные активы сократились на 18362243 руб. или 22,64%. Их уменьшение произошло за счет резкого снижения запасов на 9073769 руб., НДС на 1047699 руб. или 92,17%, и денежных средств на 26757199 руб. или 72,78%. Однако, произошел резкий рост краткосрочной дебиторской задолженности - на 18516425 руб. или 84,52%, а также неизменными остались краткосрочные финансовые вложения. Все изменения в 2012 году были непосредственно связаны с мировым финансовым кризисом

Для оценки оптимальности структуры активов ООО «ТКО» рассмотрим данные таблицы 2.10, в которой активы предприятия сгруппированы по степени их ликвидности.

Таблица 2.10

Аналитическая характеристика структуры имущества ООО «ТКО» за 2010-2012 года (в %) (вертикальный анализ)

Показатель2010 год2011 год2012 годОтклонения2011/ 20102012/ 20111. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ32,7417,5919,54-15,151,951.1 Основные средства 32,6117,5019,44-15,111,941.2 Незавершенное строительство0,070,040,05-0,030,011.3 Отложенные налоговые активы0,060,050,05-0,010,002. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ67,2682,4180,4615,15-1,952.1 Запасы9,8815,537,965,64-7,572.2 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям0,331,160,110,82-1,042.3 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)23,1522,2651,85-0,8829,592.4 Краткосрочные финансовые вложения20,906,107,70-14,811,602.5 Денежные средства12,9937,3712,8424,38-24,53БАЛАНС 100,00100,00100,000,000,00

Анализ структуры активов предприятия показал, что основная доля имущества предприятия приходиться на оборотные активы (в 2010 году, в 2011 году и в 2012 году). Так за 2011 год удельный вес оборотных активов увеличился на 15,15% с 67,26% до 82,41%, а за 2012 год незначительно сократился на 1,95% - до 80,46% в конце 2012 года.

В составе оборотных активов за исследуемый период произошли значительные изменения. Так, если в 2010 году основную долю занимали краткосрочная дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения (23,15% и 20,90% соответственно), то в 2011 году резко выросла доля денежных средств - на 24,38% (с 12,99% до 37,37%). Также резко сократилась доля краткосрочных финансовых вложений - на 14,81%. В 2012 году ситуация опять в корне меняется. Денежные средства сократились на 24,53%, а наибольшую долю заняла краткосрочная дебиторская задолженность - 51,85% (увеличение на 29,59%).

Во внеоборотных активах основная доля приходится на основные средства, доля которых в 2011 году сократилась на 15,15% - с 32,74% до 17,59%. В 2012 году произошел незначительный их рост на 1,95%.

В заключение анализа имущества необходимо отметить, что, в связи с мировым финансовым кризисом и внутренними проблемами предприятия, на ООО «ТКО» в 2012 году зафиксировано снижение имущества, что является отрицательной динамикой.

Анализ состава и структуры источников формирования имущества

Причины увеличения или уменьшения имущества организации можно установить в результате изучения изменений в составе финансовых ресурсов, т.е. источников формирования имущества. Все источники организации можно разделить на собственные и заемные. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования организаций. Он является основой их самостоятельности и независимости. Однако финансирование деятельности организаций только за счет собственных средств не всегда выгодно для них, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер как в случае нашего анализируемого предприятия. Кроме этого, надо иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала. В то же время, если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталом краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным его возвратом. Таким образом, от того насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, зависит финансовое положение предприятия, его финансовая устойчивость и платежеспособность.

Для оценки оптимальности состояния источников формирования имущества ООО «ТКО» рассмотрим данные таблицы 2.11

Таблица 2.11

Аналитическая характеристика состояния источников формирования имущества ООО «ТКО» за 2010-2012 года (руб.)

Показатель2010 год2011 год2012 годОтклоненияАбсолютныеОтносительные %2011/ 20102012/ 20112011/ 20102012/ 20111. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ4605866450426050187784544367386-316475969,48-62,761.1 Уставный капитал 600006000060000000,000,001.2 Резервный капитал900090009000000,000,001.3 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)4598966450357050187094544367386-316475969,50-62,852. ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА1134805047972728591838283662467811211100322,7423,372.1 ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА321739630140982327071-203298-687027-6,32-22,792.1.1 Отложенные налоговые обязательства321739630140982327071-203298-687027-6,32-22,792.2 КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА813065444958630568567573682797611898127452,9526,462.2.1 Кредиторская задолженность813065444958630568567573682797611898127452,9526,46БАЛАНС 57406714983987787796228340992064-2043649571,41-20,77

Анализ таблицы 2.11 показал, что в 2011 году все источники ООО «ТКО» увеличились на 40992064 руб. или на 71,41%. Рост источников произошел за счет роста собственного капитала (в частности нераспределенной прибыли на 4367386 руб. или 9,5%), и резкого увеличения заемных средств (в частности кредиторской задолженности на 36827976 руб. или 452,95%). Однако, стоит заметить, что долгосрочные обязательства сократились в 2011 году на 203298 руб. или 6,32%.

В 2012 году в ООО «ТКО» резко сократились собственные средства, причиной чему стало снижение нераспределенной прибыли на 31647596 руб. или 62,85%. Однако увеличился заемный капитал на 23,37% (в частности краткосрочные обязательства). Так, если в 2012 году, долгосрочные обязательства сократились на 687027 руб. или 22,79%, то краткосрочные увеличились на 11898127 руб. или 26,46%.

Для оценки структуры источников формирования имущества ООО «ТКО» рассмотрим данные таблицы 2.12.

Таблица 2.12

Аналитическая характеристика структуры источников формирования имущества ООО «ТКО» за 2010-2012 года (в %)

Показатель2010 год2011 год2012 годОтклонения2011/ 20102012/ 20111. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ80,2351,2524,09-28,99-27,161.1 Уставный капитал 0,10,060,08-0,040,021.2 Резервный капитал0,020,010,01-0,010,001.3 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)80,1151,1824,00-28,94-27,182. ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА19,7748,7575,9128,9927,162.1 ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА5,63,062,98-2,54-0,082.1.1 Отложенные налоговые обязательства5,63,062,98-2,54-0,082.2 КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА14,1645,6972,9331,5327,242.2.1 Кредиторская задолженность14,1645,6972,9331,5327,24БАЛАНС 100,00100,00100,000,000,00

За анализируемый период происходили значительные изменения в структуре источников. Так, если в 2010 году собственный капитал имел долю 80,23%, то в 2011 году он сократился на 28,99% (до 51,25%), а в 2012 году сократился еще на 27,16% (до 24,09%).

В собственном капитале основная доля за весь период принадлежала нераспределенной прибыли (80,11% в 2010 году, 51,18% в 2011 году, и 24,00% в 2012 году). В заемном капитале наибольшую доля занимала кредиторская задолженность (14,16%, 45,69%, и 72,93% соответственно).

В заключение необходимо заметить, что в 2012 году динамика роста удельного веса заемного капитала и снижения собственного капитала позволяет говорить о том, что предприятие сильно зависимо от внешних источников финансирования, что является отрицательной тенденцией.

При анализе финансового состояния организации важное значение имеет оценка ее ликвидности и платежеспособности, которая проводится на основе изучения ликвидности баланса организации и анализа коэффициентов ликвидности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

Наиболее ликвидные активы (А1) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

Быстрореализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

Медленнореализуемые активы (А3) - наименее ликвидные активы - это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

Труднореализуемые активы (А4) - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

Долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы - статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».

Постоянные пассивы (П4) - статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

(А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4)

Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовая устойчивость является важнейшим финансовым показателем, находящимся в сфере внимания руководства предприятия и финансовой службы. Он используется при оценке финансового состояния предприятия, его экономической надежности, кредитоспособности, конкурентоспособности, возможности банкротства и служит инструментом для выработки управленческих решений.

Финансовая устойчивость предприятия оценивается по соотношению собственного и заемного капитала, темпам накопления собственного капитала в результате текущей и финансовой деятельности, степени обеспеченности оборотных средств собственным капиталом. Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой относительных показателей - финансовых коэффициентов, которые рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса.

ООО «ТКО» оказывает услуги по перевозке вагонов, ремонту железнодорожных путей и железнодорожной техники, тепловозов, кранов на железнодорожном ходу, дизелей, гидропередач, топливной аппаратуры, путейской техники, а также погрузочно-разгрузочным работам, разработке схем увязки и крепления груза, включая негабаритный, увязке и креплению грузов на железнодорожном подвижном составе, отправке грузов в адрес Заказчика по России, странам СНГ и Прибалтики.

Финансовая устойчивость ООО «ТКО» в 2012 году резко снизилась. Предприятию не хватало для покрытия запасов всех трех источников формирования запасов и затрат. Причиной недостатка источников формирования запасов и затрат является недостаток на предприятии собственных оборотных средств. По типу финансовой устойчивости предприятие в 2012 году находится в кризисном финансовом состоянии.

На ООО «ТКО» в 2012 году наблюдается тенденция к снижению коэффициента автономии, при условии, что он стал нормативного значения. Увеличение зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов подтверждает и рост значения коэффициента соотношения заемных и собственных средств, который при нормативе меньше 1, на конец 2012 года составил 3,15. Снижение коэффициента маневренности собственного капитала на конец 2012 года показывает, что финансовое состояние ООО «ТКО» за отчетный год значительно ухудшилось. То же показывает и значение коэффициента обеспеченности всех оборотных средств собственными средствами.

Таким образом, можно сделать общий вывод, что финансовое состояние ООО «ТКО» за 2012 год значительно ухудшилось, показатели финансовой устойчивости показывают кризисное состояние предприятия. Однако ООО «ТКО» платежеспособно и ликвидно, это достаточно прибыльное производство.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1.Конституция Российской Федерации

2.Баканов М.И., Шеремет А.Д., Мельник М.В. Теория экономического анализа. М.: изд. «Финансы и статистика», 2011.

.Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учеб. - М.: Инфра-М, 2011. - С.136-137

.Быстров С.А. Финансовый менеджмент в туризме. М.: Издательский дом «Герда», 2011.

.Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений, изд. 3-е, переработанное и дополненное. М.: Издательский дом «Герда», 2010.

.Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. - М.: КНОРУС, 2010. - с.388

.Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий. М.: «Эксмо», 2011.

.Горфинкель В.Я., Швандар В.А. Экономика предприятия. М.: изд. «Юнити-Дана», 2010.

.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности, изд. 4-ое переработанное и дополненное. М.: изд. «Дело и сервис», 2011.

.Дыбаль С.В. Финансовый анализ. Теория и практика. М.: «Бизнес-пресса», 2012.

.Ефимова О.В. Финансовый анализ. 4-е изд., перераб. И доп. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2010. - С.87-88

.Ефимова О.В. Финансовый анализ. 4-е изд., перераб. И доп. М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2010

13.Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: Управление финансами. М.: изд. «Юнити», 2011.

14.Ковалева А. М., Баранникова Н.П., Бурмистрова Л.А. Финансы и кредит. Учебное пособие. М.: изд. «Финансы и статистика», 2010.

15.Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. - 3-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2011. - с.408

.Соболева Е.А., Соболев И.И. Финансово-экономический анализ деятельности турфирмы. М.: изд. «Финансы и статистика», 2012.

.Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятия. М.: «Академия», 2012.

.Тронин Ю.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия. М.: изд. «Альфа-Пресс», 2010.

.Турманидзе Т.У. Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: изд. РДЛ, 2011.

20.Финансовое управление компанией / Под общ. ред. Е.В. Кузнецовой. - М.: Правовая культура, 2010.

.Черногорский С.А., Ли Вэй, Анализ бухгалтерской отчетности и принятие управленческих решений. М.: Издательский дом «Герда», 2010.

22.Черняк В.З. Финансовый анализ. М.: изд. «Экзамен», 2010.

.Чечевицына Л.Н. Экономический анализ. Ростов-на-Дону: изд. «Феникс», 2011.

.Шеремет А.Д. Теория экономического анализа, учебник для вузов - М.: Инфра-М, 2011.

Анализ ликвидности баланса ООО «ТКО», руб.

Активы2010 год2011 год2012 годПассивы 2010 год2011 год2012 годПлатежный излишек или недостаток2010 год2011 год2012 годA1: Наиболее ликвидные активы194570564276692016009721П1: Наиболее срочные пассивы8130654449586305685675711326402-2191710-40847036A2: Быстрореализуемые активы132886602190758940424014П2: Краткосрочные пассивы000132886602190758940424014A3: Медленнореализуемые активы5865811164146756293207ПЗ: Долгосрочные пассивы3217396301409823270712648415134005773966136A4: Труднореализуемые активы187951871730959415235341П4: Постоянные пассивы460586645042605018778454-27263477-33116456-3543113Баланс574067149839877877962283Баланс574067149839877877962283

Национальный Открытый Институт России г. Санкт-Петербург КУРСОВАЯ РАБОТА Дисциплина: Анализ финансовой

Больше работ по теме: