Анализ финансовой деятельности предприятия на примере ОАО "Электрокабель"

 

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Владимирский государственный университет

Имени Александра Григорьевича и Николая Григорьевича Столетовых

Колледж

Курсовая работа

Анализ финансовой деятельности предприятия

Выполнил:

Ст. гр. ЗБУсд-110

Шагин Д.С.

Владимир 2012

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы финансового анализа

1.1 Сущность, цели и задачи финансового анализа

1.2 Виды финансового анализа

Глава 2. Информационное обеспечение финансового анализа

2.1 Источники аналитической информации

2.2 Методы анализа финансовой отчетности

Глава 3. Расчет показателей финансовой отчетности ОАО "Электрокабель"

3.1 Краткая характеристика исследуемого объекта

3.2 Анализ финансовой отчетности ОАО "Электрокабель"

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Введение

Целью данной курсовой работы является расчет показателей финансовой отчетности.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

.Рассмотреть сущность, цели и задачи финансового анализа.

2.Рассмотреть виды финансового анализа.

.Ознакомиться с источниками аналитической информации.

.Изучить методы анализа финансовой отчетности.

.Дать краткую характеристику исследуемому объекту.

.Произвести расчет показателей финансовой отчетности.

Объектом исследования мною был выбран ОАО "Электрокабель" Кольчугинский завод".

Предметом исследования будет являться финансовая отчетность ОАО "Электрокабель".

Данная курсовая работа состоит из трех глав. В первой главе мною были рассмотрены сущность финансового анализа и его виды. Во второй главе были изучены виды финансовой отчетности и методы её анализа. В третьей главе был произведен расчет показателей финансовой отчетности.

финансовая отчетность показатель анализ

Глава 1. Теоретические основы финансового анализа

1.1 Сущность, цели и задачи финансового анализа

Предметом финансового анализа является рассмотрение текущего финансового состояния хозяйствующего субъекта и прогнозирование будущего, изменяющегося под воздействием внешней и внутренней среды, в целях оценки его финансового состояния и выявления потенциала для повышения эффективности функционирования.

Анализ финансовой отчетности позволяет выявить узкие проблемные места.

Информация об экономических ресурсах компании и их использовании необходима для прогнозирования её способности создавать денежные средства в будущем. Такой прогноз требует проведения анализа активов, включая анализ оборачиваемости средств, помещаемых в активы предприятия, или оборачиваемости активов, анализа оборотного капитала и инвестиций в основной капитал.

Для получения информации о ликвидности и платежеспособности, необходимой для прогнозирования способности организации платить по своим обязательствам в срок, проводится анализ текущей платежеспособности.

Информация о финансовой структуре нужна для того, чтобы спрогнозировать потребности, в заемных средствах, а также для планирования распределения будущей прибыли между собственниками. Такая информация может быть получена в процессе анализа структуры капитала.

Информация о результатах деятельности компании, в частности прибыльности, требуется для оценки потенциальных изменений экономических ресурсов, а также для того, чтобы судить об эффективности, с которой компания может использовать дополнительные ресурсы. Получение такой информации возможно в результате проведения анализа финансовых результатов и доходности деятельности.

Информация о результатах деятельности полезна также для прогнозирования способности хозяйствующего субъекта создавать денежные потоки за счет имеющейся ресурсной базы. Связь финансового результата и изменения денежных средств в отчетном и прогнозируемом периоде исследуется при анализе денежных потоков.

Таким образом, информационные потребности, выделенные МСФО, имеют ярко выраженную прогнозную направленность: информация полезна в первую очередь с точки зрения использования её для целей прогнозирования будущего финансового состояния.

Основными задачами анализа финансового анализа являются:

.оценка структуры и использования финансовых ресурсов на предприятии;

2.определение факторов и причин достигнутого состояния;

.выявление резервов для улучшения финансового состояния и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности;

.подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений.

К объектам финансового анализа относятся: производственные предприятия, торговые организации, акционерные общества, фирмы, банки, инвестиционные фонды и другие хозяйствующие субъекты.

1.2 Виды финансового анализа

В зависимости от пользователей аналитической информацией финансовый анализ подразделяется на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится непосредственно на предприятии для эффективного управления производственной, коммерческой и финансовой деятельностью. Его цель обеспечить планомерное поступление денежных средств, разместить собственный и заемный капитал таким образом, чтобы получить максимальную прибыль. Для проведения внутреннего анализа используется не только информация финансовой отчетности, но также данные управленческого учета, синтетического и аналитического бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, сбыте продукции, организации маркетинговой и коммерческой деятельности, нормативная и плановая информация.

Внешний анализ проводится на основании публичной финансовой и статистической отчетности органами хозяйственного управления, банками, финансовыми органами, инвесторами, аудиторами, хозяйственными партнерами.

Внешний анализ отличает не только множественность пользователей финансовой информацией о деятельности предприятия, но и разнообразие целей и задач, которые они перед собой ставят.

Каждый пользователь изучает информацию, исходя из своих интересов. Акционеров и других собственников интересует доля собственного капитала и динамика его изменения, оценка эффективности использования ресурсов администрацией предприятия, возможность получения дивидендов по результатам хозяйственной деятельности.

Кредиторы изучают финансовое состояние предприятия, его кредитоспособность с целью определения условий кредитования, выбора форм залогового обеспечения, оценки надежности потенциального заемщика, гарантий возврата кредита.

Инвесторов интересует не только текущее финансовое состояние, но и деловая активность предприятия, перспективы экономического роста, гарантии окупаемости возможных инвестиций, прибыльность проектов в сочетании с реальным финансовым положением предприятия.

Как показывает практика, финансовая нестабильность предприятия может отразиться на своевременности получения текущих платежей. Поэтому хозяйственных партнеров - поставщиков интересует в первую очередь финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия, независимость его от внешних кредитов.

Налоговые органы контролируют правильность начислений налогов и своевременную и полную их оплату для поступления средств в бюджет; аудиторские фирмы - правильность отражения финансовой отчетности в соответствующих формах бухгалтерского учета.

Глава 2. Информационное обеспечение финансового анализа

2.1 Источники аналитической информации

Информационной базой анализа финансового состояния предприятия является квартальная и годовая бухгалтерская отчетность.

Бухгалтерская отчетность представляет собой единую систему данных об имущественном и финансовом положении предприятия и о результатах его хозяйственной деятельности.

Бухгалтерская отчетность составляется на основе данных бухгалтерского учета в соответствии с Федеральным законом "О бухгалтерском учете", утвержденным 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ (в редакции от 03. 11.2006 г.).

Годовая бухгалтерская отчетность промышленного предприятия состоят из "Бухгалтерского баланса" (форма №1), "Отчета о прибылях и убытках" (форма №2), "Отчета об изменениях капитала" (форма №3), отчета о движении денежных средств" (форма №4), "Приложения к Бухгалтерскому балансу" (форма №5), "Отчета о целевом использовании полученных средств" (форма №6), Пояснительной записки, аудиторского заключения.

Все формы бухгалтерской отчетности взаимосвязаны между собой.

Одной из главных форм бухгалтерской отчетности коммерческих предприятий и организаций является Бухгалтерский баланс, в котором отражается состояние хозяйственных средств предприятия и их источников в денежной оценке на определенную дату.

Актив баланса содержит сведения о составе и размещении имущества предприятия.

Пассив баланса представляет информацию об источниках формирования имущества.

Статьи актива баланса сгруппированы по степени ликвидности, то есть скорости превращения их в денежную наличность.

Актив баланса включает 2 раздела: "Внеоборотные активы" (I раздел) - наименее ликвидные (иммобилизованные) средства и "Оборотные активы" (II раздел) - ликвидные (мобильные) средства предприятия.

Состав актива баланса можно представить в виде схемы, представленной на рис. 2.1.

В пассиве баланса находят свое отражение источники средств предприятия. Они подразделяются на источники собственных средств - "Капитал и резервы" (раздел III баланса), - "Долгосрочные обязательства" (раздел IV) - долгосрочные кредиты и займы, "Краткосрочные обязательства" (раздел V) - краткосрочные кредиты, займы, расчеты и прочие пассивы.

Рис. 2.1. Структура актива баланса

Состав пассива баланса можно представить в виде схемы, представленной на рис. 2.2.

Рис. 2. 2. Структура пассива баланса

Другой основной формой финансовой отчетности является "Отчет о прибылях и убытках". Данная форма характеризует финансовые результаты деятельности предприятия за отчетный период и содержит данные о доходах, расходах и финансовых результатах.

В отчете представлены прибыль (убыток) от реализации продукции; операционные доходы и расходы; доходы и расходы от прочей внереализационной деятельности, также отражены затраты предприятия на производство реализованной продукции; коммерческие и управленческие расходы; затраты предприятия на производство реализованной продукции; коммерческие и управленческие расходы; выручка нетто от реализации продукции; налог на прибыль; отложенные налоговые обязательства, активы и постоянные налоговые обязательства; чистая прибыль.

Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства продукции, а также для определения величины чистой прибыли.

Отчет о движении денежных средств содержит сведения о потоках денежных ресурсов с учетом их остатков на начало и конец отчетного периода в разделе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

2.2 Методы анализа финансовой отчетности

Основными методами анализа отчетности организации являются: горизонтальный, вертикальный, трендовый, анализ коэффициентов и сравнительный.

.Горизонтальный метод анализа используется для оценки изменения показателей в динамике. Для проведения анализа отчетности организации, например баланса, строятся аналитические таблицы, в которых абсолютные балансовые показатели отклонения и относительными отклонениями.

2.Вертикальный метод анализа предназначен для анализа структуры сложных экономических показателей, используется вертикальный метод, который позволяет определить долю каждой составляющей сложного показателя в общей совокупности. Вертикальный анализ балансовой отчетности организации, позволяет определить качество использования конкретного вида ресурса в хозяйственной деятельности, проводить сравнительный анализ организации с учетом отраслевой специфики и других характеристик. Относительные показатели, в отличие от абсолютных, более удобны при проведении анализа деятельности организации в условиях инфляции, позволяют объективно оценивать изменения составляющих в динамике.

.Трендовый метод анализа основан на использовании данных рядов динамики изучаемых факторов, например валюты баланса, структуры активов и пассивов организации. Использование трендового метода позволяет оценить основные направления развития организации, как в текущий момент, так и в последующие периоды.

.Анализ коэффициентов (относительных показателей). Показатели балансовой статистической отчетности являются, как правило, количественными. Они характеризуют объем, размер используемых производственных ресурсов. Результаты анализа коэффициентов позволяют определить воздействия количественных факторов на относительный, результативный фактор, наиболее точно определить слабые и сильные стороны деятельности организации.

.Сравнительный анализ - это внутрихозяйственный и межхозяйственный анализ, основанный на сравнении показателей организации с отраслевыми показателями и с показателями конкурентов. Применение такого анализа позволяет более объективно проанализировать эффективность деятельности организации, учитывать особенности функционирования бизнеса.

Глава 3. Расчет показателей финансовой отчетности ОАО "Электрокабель"

3.1 Краткая характеристика исследуемого объекта

Объектом исследования данной курсовой работы является открытое акционерное общество "Электрокабель" Кольчугинский завод. И это не случайно, ведь этот завод является градообразующим предприятием, его история уходит в девятнадцатый век.

ОАО "Электрокабель" Кольчугиский завод в настоящее время одно из ведущих предприятий кабельной промышленности. В 2010 году предприятию исполнилось 71 год.

Основные виды кабельно - проводниковой продукции, выпускаемые заводом:

. Кабели силовые для стационарной прокладки до 1 кВ, в том числе пониженной горючести, с пониженным дымо - и газовыделением, в холодостойком исполнении, для применения на атомных станциях, в том числе и не распространяющие горение и огнестойкие;

. Кабели силовые кабели для стационарной прокладки на напряжение 3 кВ, 6 кВ, в том числе и не распространяющие горение;

Кабели силовые на напряжение 6, 10, 20, 35, 64/110 кВ, с низким дымо- и газовыделением;

. Кабели и провода силовые для нестационарной прокладки: силовые гибкие и повышенной гибкости, предназначенные для присоединения передвижных механизмов, в том числе и не распространяющие горение; шахтные, экскаваторные; провода для радио - и электроустановок;

. Кабели и провода связи: кабели телефонные, предназначенные для эксплуатации в местных первичных сетях связи, станционные для монтажа низкочастотного станционного оборудования. Кабели телефонные низкочастотные, местной связи высокочастотные, для структурированных систем связи, сигнально-блокировочные. Провода телефонные распределительные, однопарные, станционные кроссовые;

. Кабели контрольные, судовые, провода и кабели для подвижного состава, провода силовые для электрических установок, неизолированные гибкие, для воздушных линий передач, провода и шнуры различного назначения.

Постоянными потребителями являются в первую очередь предприятия энергосистемы (РАО ЕЭС), строительные компании, предприятия электросвязи, автомобилестроения, машиностроения, радиотехнической промышленности, а также частные лица как внутри страны, так и за ее пределами. И это не просто слова. Завод имеет широкую дилерскую сеть в городах: Москва, Санкт-Петербург, Нижний Новгород, Калининград, Владимир, Подольск, Минск, Самара, Ростов - на - Дону, Пермь, Вологда, Томск. Продукция завода экспортируется в страны дальнего зарубежья и СНГ.

Поставщиками оборудования являются ведущие машиностроительные фирмы мира, таких как "Nokia" Финляндия, "Carter" Англия, "Роигйег" Франция, "Caballe" Испания.

Основные поставщики сырья и материалов представлены в таблице 3. 1.

Таблица 3. 1

Основные поставщики сырья и материалов

№ п/пПоставщикГородНаименование материала11ЗАО "НорметимпексМоскваМедная катанка 22ЗАО "Торговый дом УГМКМоскваМедная катанка 33ОАО "Объединенная Компания Русал - Торговый Дом" (ОК Русал ТД) МоскваАлюминиевая катанка 44ООО НПО "ИнкомпромВолгоград Свинец 55ООО "МеткомплектпоставкаЛысьва Бронелента 66ООО "ВВХКЯрославльКаучук 77ООО "Объединенная Каучуковая КомпанияМоскваКаучук 88Borealis A/S*LyngbyПолиэтилен и/п 99Казаньское ОАО "Органический СинтезКазаньПолиэтилен о/п 110ЗАО "Торговый дом ВНИИКПМоскваПластикат 111ОАО "Единая Торговая КомпанияМоскваПластикат 112ООО "ТПК ВК ТехнологияДзержинскПластикат 113ООО "АРТОмутнинскК-т бортов114ООО "ПромкабельтараКольчугиноК-т бортов

На территории СНГ, существуют пять основных предприятий - конкурентов завода "Электрокабель, производящих аналогичные кабели и провода: "Невакабель" - С. Петербург; "Самарская кабельная компания" - г. Самара; "Одессакабель" - г. Одесса; "Сарансккабель" - г. Саранск.

Все предприятия, за исключением "Одессакабель" (Украина), расположены недалеко от центральной части России, что определяет равное территориальное положение и вытекающие отсюда условия работы на рынке.

Большое внимание уделяется сервисному обслуживанию клиентов. Полностью компьютеризировано оформление документов при отгрузке продукции. Отгрузка производится как самовывозом, так и автотранспортом предприятия, а так же железнодорожными контейнерами и вагонами.

3.2 Анализ финансовой отчетности ОАО "Электрокабель"

Основное содержание финансового анализа составляет следующая система финансовых показателей:

.Анализ ликвидности баланса.

2.Анализ показателей ликвидности и платежеспособности.

.Анализ показателей финансовой устойчивости.

.Анализ показателей деловой активности.

.Анализ показателей рентабельности.

Подробно рассчитаем и проанализируем каждую группу показателей на примере финансовой отчетности завода ОАО "Электрокабель" (Приложение 1, Приложение 2).

Наиболее информативной формой финансовой отчетности для анализа и оценки финансового состояния предприятия является бухгалтерский баланс.

Для осуществления анализа активы и пассивы баланса классифицируются по следующим признакам:

)По степени убывания ликвидности (актив);

2)По степени срочности оплаты обязательств.

Ликвидность баланса - степень покрытия обязательств организации ее активами, которая отражает скорость возврата в оборот денег, вложенных в различные виды имущества и обязательств. От того, сколько времени займет этот процесс, зависит степень ликвидности.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

·А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения.

·А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность.

·A3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

= Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + прочие оборотные активы.

·А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса внеоборотные активы.

А 4 = Внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

·П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность.

·П2. Это краткосрочные пассивы это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные средства + задолженность участникам по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства.

·П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей.

·П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи раздела III баланса "Капитал и резервы".

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации).

Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства: А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4.

Для того чтобы проанализировать ликвидность баланса, составим таблицу 3. 3, в которой отражаются данные бухгалтерского баланса таблицы 3. 2.

Таблица 3.2. Динамика и структура активов и пассивов ОАО "Электрокабель"

ПоказательНа началоНа конецтыс. руб. %тыс. руб. %АКТИВЫВнеоборотные активы145794434,12%134604134,09%в том числе: 1 302 19930,47%1 163 70729,47%основные средстванезавершенное строительство367880,86%683591,73%долгосрочные финансовые вложения1012562,37%353150,89%отложенные налоговые активы160330,38%767461,94% Оборотные активы281557265,88%260241165,91%в том числе: 1 507 24435,27%1 542 11439,06%запасыНДС234420,55%229710,58%дебиторская задолженность (до 12 месяцев) 112077426,23%85836421,74%краткосрочные финансовые вложения242860,57%945002,39%денежные средства1095932,56%369290,94%Итого активы4273516100,00%3948452100,00%ПАССИВЫСобственный капитал308882472,28%267998167,87%Долгосрочные обязательства2735046,40%3799529,62%Заемные средства71150416,65%74020718,75%Кредиторская задолженность1996844,67%1483123,76%Резервы предстоящих расходов00,00%00,00%Итого пассивы4273516100,00%3948452100,00%

Таблица 3.3. Анализ ликвидности баланса ОАО "Электрокабель"

Группа показателейСуммаГруппа показателейСуммаПлатежный излишек (+), недостаток (-) На началоНа конецНа началоНа конецНа началоНа конец2345678 = 3 - 69 = 4 - 7Наиболее ликвидные активы (А1) 133 879131429Наиболее срочные обязательства (П1) 199 684148312-65 805-16883Быстро реализуемые активы (А2) 1 120 774858 364Краткосрочные обязательства (П2) 711 504740207409 270118157Медленно реализуемые активы (А3) 15609191 612 618Долгосрочные пассивы (П3) 273 5043799521 287 4151232666Труднореализуемые активы (А4) 1 457 9441 346 041Постоянные пассивы (П4) 3 088 8242 679 981-1 630 880-1333940

Таблица 3.4. Анализ ликвидности баланса ОАО "Электрокабель"

На начало отчетного годаНа конец отчетного годаА1 ? П1А1 ? П1А2 ? П2А2 ? П2А3 ? П3А3 ? П3А4 ? П4А4 ? П4

В ходе данного анализа, ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную (таблица 3. 4), так как не соблюдены условия неравенства наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств на начало и конец периода, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться по наиболее срочным обязательствам. Можно выделить наиболее важные показатели, которые используются для обобщенной оценки ликвидности организации:

Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, в какой степени текущие активы покрывают текущие обязательства.

Данный показатель можно рассчитать по формуле:

Нормативное значение для данного показателя более 2.

Коэффициент быстрой ликвидности - показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет денежных средств и ожидаемых поступлений. Нормативное значение - более 1.

Формула для расчета данного показателя следующая:

1)Коэффициент общей ликвидности - показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена на дату составления баланса (или другую отчетную дату). Нормативное значение для данного коэффициента - более 0,2. Данный показатель рассчитывается по формуле:

Результаты расчета данных показателей представлены в таблице 3. 5.

Таблица 3.5. Показатели ликвидности организации

КоэффициентНа начало отчетного годаНа конец отчетного годаКоэффициент абсолютной ликвидности (Кал) 0,1470,148Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (Кбл) 1,3771,114Коэффициент текущей (общей) ликвидности (Ктл) 3,0902,929

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало отчетного периода равен 0, 147, это означает, что только 14,7% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет денежных средств. На конец отчетного периода коэффициент увеличился на 0, 001.

Коэффициент быстрой ликвидности говорит о том, что на начало отчетного периода краткосрочные обязательства (37%) предприятия могут быть погашены не только за счет денежной наличности, но и за счет ожидаемых поступлений. На конец отчетного периода снизился на 0,263, но все равно в пределах нормы.

Коэффициент общей ликвидности показывает, что у предприятия достаточно средств на погашение краткосрочных обязательств. Данный коэффициент превышает нормативное значение и это свидетельствует о том, что у предприятия есть свободные денежные средства, которые можно пустить на развитие предприятия. Финансовая устойчивость характеризует стабильность предприятия на рынке, то есть является ли предприятие платежеспособным и может ли во время платить по своим долгам.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате.

Охарактеризуем показатели финансовой устойчивости:

.Коэффициент финансовой независимости характеризует долю собственного капитала в валюте баланса. Рекомендуемое значение показателя - выше 0,5.

Формула для расчета следующая:

2.Коэффициент задолженности - это соотношение между заемными и собственными средствами. Рекомендуемое значение показателя - 0,67.

3.Коэффициент самофинансирования - это соотношение между собственными и заемными средствами. Рекомендуемое значение - более 1.

Коэффициент самофинансирования находится по формуле:

4.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю собственных оборотных средств в оборотных активах.

Нормативное значение - более 0,1. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:

5.Коэффициент маневренности - это доля собственных оборотных средств в собственном капитале. Рекомендуемое значение 0,2-0,5. Коэффициент маневренности можно рассчитать по следующей формуле:

6.Коэффициент финансовой напряженности - характеризует долю заемных средств в валюте баланса и рассчитывается по формуле:

Нормативное значение - не более 0,5.

Результаты расчета показателей, характеризующих финансовую устойчивость, представлены в таблице 3. 6.

Таблица 3.6. Показатели финансовой устойчивости

ПоказателиНа началоНа конецОтклонениеКоэффициент капитализации (Кк) задолженности0,3840,473-0,090Коэффициент финансовой независимости (Кнезав) автономии0,7230,6790,044Коэффициент самофинансирования (Кфз) 2,6072,1130,495Коэффициент финансовой устойчивости (Кфин. уст) 0,7870,7750,012Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ксос) 0,6760,6590,018Коэффициент маневренности (Км) 0,6170,6400,023Коэффициент финансовой напряженности0,2770,321-0,044

Коэффициент финансовой независимости на отчетную дату превышает значение 0,5, то есть предприятие финансово независимо от внешних источников.

Расчет коэффициента капитализации показал, что собственные средства превышают заемный капитал, тем не менее, на конец отчетного года данный показатель увеличился на 0, 044.

Коэффициент самофинансирования показывает, что у предприятия есть возможность покрытия собственным капиталом заемных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости имеет высокое значение, что говорит о стабильном положении предприятия на рынке.

Еще один показатель, характеризующий финансовую независимость предприятия - это коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. В данном случае он равен 67,6%.

Коэффициент маневренности показывает, что на начало отчетного года почти 62% собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности. Данный коэффициент имеет положительную тенденцию.

Деловую активность предприятия характеризуют финансовые коэффициенты, то есть показатели оборачиваемости, представленные в таблице 3.7.

Таблица 3.7. Показатели деловой активности (оборачиваемости)

ПоказателиФормула для расчета1. Показатели оборачиваемости активов 1. 1. Коэффициент оборачиваемости активов 1. 2. Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни 1. 3. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов 1. 4. Продолжительность одного оборота внеоборотных активов, дни 1. 5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 1.6 Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни 2. Показатели оборачиваемости собственного капитала 2. 1. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 2. 2. Продолжительность одного оборота собственного капитала, дни 3. Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности 3. 1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 3. 2. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни

Результаты расчета показателей деловой активности представлены в таблице 3.8.

Таблица 3.8. Показатели деловой активности (оборачиваемости)

ПоказателиНа начало отчетного годаНа конец отчетного года1. Показатели оборачиваемости активов 1. 1. Коэффициент оборачиваемости активов2,3690542,4700571. 2. Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни154,0699147,76991. 3. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов6,9441567,2456191. 4. Продолжительность одного оборота необоротных активов, дни52,5621850,375271. 5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов3,5957853,747641.6 Продолжительность одного оборота внеоборотных активов, дни101,507797,394622. Показатели оборачиваемости собственного капитала 2. 1. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала3,2776853,6391682. 2. Продолжительность одного оборота собственного капитала, дни111,3591100,29773. Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности 3. 1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности50,7010665,759353. 2. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни7,199065,550542

В целом оборачиваемость активов и пассивов увеличивается, что говорит об эффективном использовании средств обращения. Снижение продолжительности одного оборота в днях является благоприятной тенденцией.

Экономическая эффективность работы организации характеризуется относительными показателями - рентабельности или прибыльности. Показатели рентабельности измеряют прибыльность организации с различных позиций в соответствии с интересами участников функционирования бизнеса.

Показатели рентабельности:

.Рентабельность продаж показывает, сколько предприятие получит прибыли с 1-го рубля выручки. Данный показатель находится по формуле:

2.Экономическая рентабельность, другими словами рентабельность активов показывает, сколько прибыли получит предприятие в расчете на 1 рубль собственного имущества. Данный показатель можно рассчитать по формуле:

3.Рентабельность собственного капитала показывает, сколько получит прибыли предприятие с каждого вложенного рубля собственного капитала. Данный показатель рассчитывается по следующей формуле:

Результаты расчета показателей рентабельности представлены в таблице 3. 9.

Таблица 3.9. Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность)

КоэффициентНа начало отчетного годаНа конец отчетного годаОтклонениеРентабельность продаж0,1400,077-0,063Чистая рентабельность0,0920,020-0,072Экономическая рентабельность0,2360,045-0,191Рентабельность собственного капитала0,3470,062-0,285

Рентабельность предприятия за последний отчетный год уменьшилась, это говорит о том, что снизились продажи, упала эффективность активов и собственного капитала.

При оценке финансового состояния неплатежеспособных предприятий часто возникает ситуация, когда одни оценочные показатели превышают нормативные значения, а другие, наоборот, достигают критической черты.

Учитывая многообразие финансовых процессов, которые не всегда отражаются в коэффициентах платежеспособности, различие в уровне их нормативных оценок и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке состояния предприятия, многие зарубежные и отечественные аналитики рекомендуют производить интегральную и комплексную оценку финансового состояния предприятия на основе одного критерия. В качестве такого критерия используется вероятность банкротства предприятия.

Самой простой моделью диагностики банкротства является двухфакторная модель.

При построении модели учитываются два показателя, от которых зависит вероятность банкротства коэффициент текущей ликвидности (покрытия) и отношение заемных средств к активам.

На основе анализа западной практики были выявлены весовые коэффициенты каждого из этих факторов. Данная модель выглядит следующим образом.

= 0,3877 ?1,073Х1 + 0,0579Х2,

где х1 - показатель покрытия, исчисляемый отношением текущих активов к текущим обязательствам;

х2 - удельный вес заемных средств в активах.

Если Z < 0, вероятно, что предприятие остается платежеспособным,

Если Z > 0, вероятно банкротство.

Исходя из балансов ЗАО "Суворовское" рассчитаем значение Z (1) и Z (2) и получим следующие результаты:

(1) = - 0,6741(2) = - 1,1317(3) = - 1,6417

Так как во всех случаях Z является отрицательным числом, то вероятность банкротства невелика.

Используя двухфакторную модель необходимо помнить, что она не отражает другие стороны финансового состояния предприятия и не обеспечивает его комплексной оценки, а потому возможны отклонения от реальности.

Точность прогнозирования увеличивается, если во внимание принимать количество факторов, отражающих финансовое состояние предприятия.

В практике финансово-хозяйственной деятельности западных фирм широко используется для анализа банкротств пятифакторная модель Альтмана, которая точнее определяет, грозит предприятию банкротство или нет. Она имеет вид:

= ?0,012х + 0,014х + 0,033х + 0,006х + 0,999х,

Где Х1= чистые оборотные средства / объем активов

Чистые оборотные средства - разность между текущими активами и текущими обязательствами.

Х2= нераспределенная прибыль / объем активов

Х3 = балансовая прибыль / объем активов

Х4 = объем активов / заемные средства

Х5= выручка от реализации / объем активов

В зависимости от значения Z (2) дается оценка вероятности банкротства предприятия по определенной шкале:

(2) ? 1,8 Очень высокая

,8 < Z (2) ? 2,7 Высокая

,7 < Z (2) < 2,9 Возможная(2) ? 2,9 Очень низкая

Произведем расчет по ОАО "Электрокабель" по пятифакторной модели Альтмана.

В результате расчета, мы получили следующие результаты:

(1) = 0,20(2) = 0,89(3) = 0,55

В результате оценки вероятности банкротства по пятифакторной модели Альтмана, риск банкротства очень высок.

В целом, анализ финансовой отчетности предприятия проводится путем сравнения его показателей за разные отчетные периоды и рекомендуемыми нормативными значениями.

Заключение

Цель, поставленная во введении курсовой работы, была достигнута с помощью решения следующих задач:

·Рассмотреть сущность, цели и задачи финансового анализа.

·Рассмотреть виды финансового анализа.

·Ознакомиться с источниками аналитической информации.

·Изучить методы анализа финансовой отчетности.

·Дать краткую характеристику исследуемому объекту.

·Произвести расчет показателей финансовой отчетности.

Мною было изучено определение финансового анализа. Также я ознакомилась с формами финансовой отчетности предприятия. Годовая бухгалтерская отчетность промышленного предприятия состоят из "Бухгалтерского баланса" (форма №1), "Отчета о прибылях и убытках" (форма №2), "Отчета об изменениях капитала" (форма №3), отчета о движении денежных средств" (форма №4), "Приложения к Бухгалтерскому балансу" (форма №5), "Отчета о целевом использовании полученных средств" (форма №6), Пояснительной записки, аудиторского заключения.

Мною был произведен расчет следующих групп финансовых показателей на примере ОАО "Электрокабель" Кольчугинский завод":

·Ликвидности баланса.

·Показателей ликвидности и платежеспособности.

·Показателей финансовой устойчивости.

·Показателей деловой активности.

·Показателей рентабельности.

После расчета, выше названных коэффициентов я обосновал их экономический смысл.

Список использованных источников

1.Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник / Л.Е. Басовский - М.: Инфра-М, 2008. - 24 с.

2.Бернстайн, Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. / Л.А. Бернстайн. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 322 с.

.Бочаров, В.В. Финансовый анализ. - СПб. / В.В. Бочаров. - Питер, 2007. - 240 с.

.Васильева, Л.С. Финансовый анализ: учебник/Л.С. Васильева, М.В. Петровская. - 3-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2008. - 816 с.

.Грищенко, И.Ю. Справочник экономиста/Анализ финансовой отчетности / И.Ю. Грищенко - №2, 2009.

.Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: Учебник. / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова - 6-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело и сервис, 2008. - 211 с.

.Дыбаль, С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. пособие. - СПб/С.В. Дыбаль. - Бизнес-пресса, 2009. - 336 с.

.Ефимова, О.В. Финансовый анализ. / О.В. Ефимова. - М.: Бухгалтерский учет, 2008. - 441 с.

.Ионова, А.Ф. Селезнева Н.И. Финансовый анализ: учеб. /А.Ф. Ионова, А.Ф., Н.И. Селезнева - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 624с.

.Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 458 с.

.Ковалев, В.В. Финансы предприятий. / В.В. Ковалев, Вит.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2009. - 528 с.

.Литовченко, В.П. Финансовый анализ: Учеб. пособие/В.П. Литовченко. - М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К", 2009. - 216 с.

.Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. / Г.В. Савицкая - 4-е издание, перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2007. - 512 с.

.Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа. / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. - М.: ИНФРА-М, 2007.

15.www.elcable.ru <#"center">Приложения

Приложение 1

к Приказу Минфина РФ

от 22. 07.2003 № 67н

АКТИВКод пока - зателяНа начало отчетного года На конец отчетного периода 1 234I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 467 395Основные средства 12013021991163707Незавершенное строительство 1303678868359Доходные вложения в материальные ценности 135------Долгосрочные финансовые вложения 14010125635315Отложенные налоговые активы 1451603376746Прочие внеоборотные активы 15012011519ИТОГО по разделу I 19014579441346041II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 1507244 1542114в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 831740 821177 животные на выращивании и откорме 212------ затраты в незавершенном производстве 2139829155238 готовая продукция и товары для перепродажи 214571393644461 товары отгруженные 21533616434 расходы будущих периодов 21654844804 прочие запасы и затраты 217------Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 23442 22971Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 30233 47533в том числе покупатели и заказчики2312824224849Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 1120774 858364в том числе покупатели и заказчики241904112640934авансы выданные24218033492081прочие дебиторы24336328125349Краткосрочные финансовые вложения 2502428694500Денежные средства 26010959336929в том числе касса261808791 расчетные счета 26210877536137 валютные счета 263101 прочие денежные средства264------Прочие оборотные активы 270------ИТОГО по разделу II 29028155722602411БАЛАНС30042735163948452

Форма 0710001 л. 2

ПАССИВКод пока - зателяНа начало отчетного периода На конец отчетного периода 1 234III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 410 266 266Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 (---) (---) Добавочный капитал 4206860167745Резервный капитал 4304343в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 14 14резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 29 29Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 47030199142611927ИТОГО по разделу III 49030888242679981IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 510 137969 223190Отложенные налоговые обязательства 515135535156762Прочие долгосрочные обязательства 520------ИТОГО по разделу IV 590273504379952V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 610 711504 740207Кредиторская задолженность 620199684148312в том числе: поставщики и подрядчики 621 16206 15799задолженность перед персоналом организации 6224408943222задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 2262 8222задолженность по налогам и сборам 6243605413877прочие кредиторы 62575994932авансы полученные6269347462260Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630 -- --Доходы будущих периодов 640------Резервы предстоящих расходов 650------Прочие краткосрочные обязательства 660------ИТОГО по разделу V 690911188888519БАЛАНС70042735163948452СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах Арендованные основные средства 910 17049 36083в том числе по лизингу 911------Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение 920 14468 23134Товары, принятые на комиссию 930------Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов 940 9201 10082Обеспечения обязательств и платежей полученные 9502978226658Обеспечения обязательств и платежей выданные 960308401470375Износ жилищного фонда 970186173Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов 980 -- --Нематериальные активы, полученные в пользование 990------

Приложение 2

ОТЧЕТ

О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

Приложение

к Приказу Минфина РФ

от 22. 07.2003 № 67н

ПоказательЗа отчет - ный периодЗа анало- гичный период предыду - щего годанаименованиекод1234Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 9752900 10124191Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг020 (7958230) (7849247) Валовая прибыль02917946702274944Коммерческие расходы030 (619942) (502310) Управленческие расходы040 (424411) (353056) Прибыль (убыток) от продаж0507503171419578Прочие доходы и расходы Проценты к получению 060 2172 1712Проценты к уплате070 (41901) (44002) Доходы от участия в других организациях08024369Прочие доходы090236041314435Прочие расходы100 (663376) (428630) Прибыль (убыток) до налогообложения1402832771263462Отложенные налоговые активы141607307598Отложенные налоговые обязательства142 (21319) (12011) Текущий налог на прибыль 150 (131551) (329080) Налоговые санкции и другие аналогичные платежи151 (54) (301) Отложенное налоговое обязательство при выбытии объектов15292929Отложенный налоговый актив при выбытии объектов153 (17) (304) Чистая прибыль (убыток) отчетного периода190191158930293СПРАВОЧНО. Постоянные налоговые обязательства (активы) 200 24154 30262Базовая прибыль (убыток) на акцию2010. 73. 5Разводненная прибыль (убыток) на акцию202------

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования Владимирский государственный университет Имени Александра Григорьевича

Больше работ по теме: