Анализ финансового состояния предприятия ООО "Иверон"

 

Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации они стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта, а затем по его результатам принять обоснованные решения. От квалифицированного выбора партнера на внутреннем и внешнем рынке зависит эффективность будущего сотрудничества.

Финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия в прошлом с целью оценки перспективы его развития. Практически все участники рыночной экономики применяют методы финансового анализа для принятия решений как тактических, так и стратегических. Анализ финансового состояния предприятия позволяет снизить риск принимаемого решения, становясь источником информации при заключении договоров и выборе системы расчетов с партнерами.

Таким образом, анализ финансового состояния предприятия становится условием цивилизованных отношений в бизнесе, основой надежности и всесторонней обоснованности финансовых решений на всех уровнях и во всех субъектах хозяйствования, включая и отношения субъектов хозяйствования с органами власти, которые представляют государственные интересы.

Целью анализа является также не только оценка финансового состояния предприятия, но и проведение работы, направленной на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Кроме того, следует также отметить, что анализ финансового состояния и причин неплатежеспособности предприятия, имеющего неудовлетворительную структуру баланса, является важнейшей функцией Федерального управления по делам несостоятельности.

Целью курсового проекта является проведение анализа финансового состояния на примере ООО «Иверон».

Для достижения поставленной цели были определены следующие задачи исследования:

. Раскрыть теоретические основы проведения анализа финансового состояния предприятия.

. Рассмотреть общую характеристику ООО «Иверон» и провести анализ его финансового состояния, выявить «больные места».

. На основе проведенного анализа дать рекомендации по совершенствованию финансового состояния исследуемого предприятия.

Объектом исследования является ООО «Иверон»».

Предмет исследования - финансовое состояние.

Теоретической базой курсового проекта послужили монографии, учебные пособия зарубежных и отечественных авторов в области анализа финансового состояния, а также статьи и материалы, опубликованные в периодической печати, а также текущая финансовая отчетность ООО «Иверон».

1. Теоретическая часть. Основы анализа финансового состояния предприятия

.1 Значение, цели и задачи анализа финансового состояния

Для осуществления производственной и других видов деятельности каждый субъект хозяйствования располагает определенными финансовыми ресурсами: денежными средствами, поступающими за реализованную продукцию (товары, работы, услуги); кредитами банков и займами, временно привлеченными средствами - задолженностью поставщикам и другим кредиторам, временно свободными средствами специальных фондов и другими. Все эти средства необходимо рационально и эффективно использовать.

Финансовое состояние предприятия - комплексное понятие, характеризующееся обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности субъекта хозяйствования, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении.

Финансовое положение предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции положительно влияют на финансовое положение. Сбои в производственном процессе, ухудшение качества продукции, затруднения с ее реализацией ведут к уменьшению поступления средств на счета предприятия, в результате чего ухудшается его платежеспособность. Существует и обратная связь, так как отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а следовательно, и в производственном процессе.

На практике нередко возникают ситуации, когда даже хорошо работающее предприятие испытывает финансовые затруднения, связанные с недостаточно рациональным размещением и использованием имеющихся финансовых ресурсов. Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия. Следовательно, финансовое положение предприятия является результатом взаимодействия не только совокупности производственно-экономических факторов, но и всех элементов его финансовых отношений.

Финансовое положение характеризуется системой таких показателей, как текущая и перспективная платежеспособность, оборачиваемость, наличие собственных и заемных средств, эффективность их использования и другими. Существенная роль в достижении стабильного финансового состояния принадлежит анализу.

Основная цель анализа финансового состояния предприятия - своевременно выявлять и устранять причины нежелательных отклонений в финансовом состоянии предприятия, определять резервы улучшения финансового состояния предприятия. При этом главными задачами анализа финансового состояния предприятия являются правильные оценки начального финансового положения и динамики его дальнейшего развития, что складывается из следующих этапов:

определение качества финансового состояния;

изучение причин его улучшения или ухудшения за анализируемый период;

выявления внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, подготовка рекомендации по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности.

1.2 Методологические основы финансового анализа

Практика финансового анализа выработала определенные методы чтения финансовых отчетов. К основным методам анализа финансового состояния относятся: горизонтальный; вертикальный; трендовый; коэффициентный; факторный.

В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период. Цель вертикального анализа - вычисление удельного веса отдельных статей в итоге баланса, то есть выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату. Трендовый анализ заключается в сопоставлении величин балансовых статей за ряд лет (или других смежных отчетных периодов) для выявления тенденций, доминирующих в динамике показателей. Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета.

При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов. В качестве базисных величин используются:

теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины относительных показателей, характеризующие оптимальные или критические значения с точки зрения устойчивости финансового состояния предприятия;

усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам;

значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента;

среднеотраслевые значения показателей.

Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемые на основе отчетности, такие, как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формулируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния.

Для выявления причин изменения абсолютных и относительных финансовых показателей, а также степени влияния различных причин на величину изменения показателя применяется факторный анализ, приемы которого подробно описаны в специальной литературе.

На данный момент существуют различные методики анализа финансового состояния предприятия. Наиболее последовательно и подробно методика финансового состояния предприятия изложена в работах Шеремета А.Д., Негашева Е.В.; Ковалева В.В.; Савицкой Г.В.; Селезневой Н.Н., Ионовой А.Ф. В этих работах изложение иллюстрируется конкретными примерами, методика привязана к существующим официальным формам отчетности. Однако как отмечают Донцова Л.В. и Никифорова Н.П., «перечень процедур преобразования отчетной формы баланса в аналитический баланс зависит от конкретных условий». Этот перечень нельзя определить на все случаи. Каждый аналитик в соответствии со своей квалификацией и опытом решает эту проблему по-своему. Возможно, поэтому схемы формирования аналитического баланса и методики для расчета некоторых коэффициентов у разных авторов не совпадают. В некоторых рекомендациях отсутствуют привязки расчетов коэффициентов к конкретным статьям финансовой отчетности, что затрудняет производить финансовый анализ. Принципиальным недостатком в этих работах является отсутствие четких правил установления общего, системного диагноза «болезни» предприятия и конкретных оптимизационных программ финансового оздоровления предприятия для типовых случаев. Поэтому принятие финансовых решений во многом зависит от опыта, интуиции, умения системно мыслить лиц, принимающих такие решения.

Рассмотрим особенности перечисленных методик.

Так методика анализа финансового состояния В.В. Ковалева может включать в себя два этапа: 1) предварительная оценка или экспресс-анализ финансового состояния; 2) детализированный анализ финансового состояния.

Смысл экспресс-анализа заключается в отборе небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Отбор субъективен и производится аналитиком. Так, например, один из вариантов отбора аналитических показателей для экспресс-анализа приведен в Приложении 1.

Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансового состояния, цель которого заключается в более подробной характеристике имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Таким образом, детализированный анализ финансового состояния конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом следует заметить, что степень детализации зависит от желания аналитика.

В общем виде программу проведения детализированного анализа финансового состояния предприятия можно представить следующим образом (рис. 1).

Рис. 1 - Программа детализированного анализа финансового состояния предприятия

Основные элементы и взаимосвязь этапов проведения анализа финансового состояния по методике Селезневой Н.Н., Ионовой А.Ф. можно представить в виде следующей схемы (рис. 2):

Рис. 2 - Схема проведения анализа финансового состояния предприятия по методике Селезневой Н.Н. и Ионовой А.Ф.

Методика анализа финансового состояния Савицкой Г. В. включает в себя следующие блоки (Приложение 2).

Одной из наиболее известных в нашей стране методик анализа финансового состояния является методика, предложенная вице-президентом Аудиторской палаты России, членом Президиума методологического Совета по бухгалтерскому учету Минфина РФ, А. Д. Шереметом. Данная методика анализа финансового состояния предприятия предназначена для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики. Она состоит из следующих основных аналитических блоков (рис. 3). Эти блоки, будучи взаимосвязанными, представляют собой структуру анализа, на основании которой производятся расчеты и группировка показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего экономического состояния предприятия.

Рис. 3 - Структура анализа финансового состояния по Шеремету А.Д.

Таким образом, методика А.Д. Шеремета является наиболее удачной методикой анализа финансового состояния так как «получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров» дает достаточно объективную и точную картину финансового состояния предприятия.

Кроме значительного числа различных критериев показателей оценки финансового состояния предприятия, существуют и официально утвержденные показатели. Так, Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий были утверждены следующие показатели для определения неудовлетворительности структуры баланса предприятия: 1) коэффициент текущей ликвидности; 2) коэффициент обеспеченности собственными средствами; 3) коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В целях обеспечения единого методического подхода Приказом ФСФО РФ от 23 января 2001 г. № 16 также были введены «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций», устанавливающие порядок проведения сотрудниками ФСФО России анализа финансового состояния организаций

2. Аналитическая часть. Анализ финансового состояния ООО «Иверон»

.1 Общая характеристика ООО «Иверон»

Торговая компания ООО «Иверон» была организована в 2000 г. и на сегодняшний день является одним из крупнейших поставщиков на московском рынке качественной офисной и домашней мебели производства Тайваня и Китая.

По организационно-правовой форме компания «Иверон» является юридическим лицом и зарегистрировано как Общество с ограниченной ответственностью. Полное официальное наименование общества на русском языке - Общество с ограниченной ответственностью «Иверон».

ООО «Иверон» является частным предприятием, имеет самостоятельный баланс, расчетный счет в банке и действует на основе полного хозяйственного расчета, самофинансирования и самоокупаемости.

Основным видом деятельности ООО «Иверон» с 2001 г. является оптовая торговля офисными креслами, компьютерными столами, офисными аксессуарами и комплектующими для производства офисных кресел. В 2003 г. к офисной мебели в ассортимент компании добавилась домашняя мебель.

В настоящий момент компания работает с двумя направлениями: прямые продажи, создание и налаживание работы дистрибуционных центров. Приоритетным направлением развития компании является развитие дистрибуционной культуры в стране, формирование цивилизованных и удобных потребителям и партнерам условий сотрудничества.

Сегодня ООО «Иверон» работает примерно с 20 поставщиками из Тайваня, Малайзии, Индонезии, Китая, и начиная с 2008 г., создает розничную сеть в Москве.

Все текущие и перспективные задачи реализуются на предприятии соответствующей системой управления (рис. 4).

Рис. 4 - Организационная структура управления ООО «Иверон»

Организационная структура управления ООО «Иверон» является линейно-функциональной, основанной на сочетании линейных и функциональных связей в организации. Важным преимуществом данной структуры управления является ее универсальность, возможность оперативно адаптироваться к внешним изменениям. Таким образом, для эффективной адаптации к внешним изменениям и достижения перспективных целей, стоящих перед компанией, организационная структура ООО «Иверон» максимально приближена к ее торговой деятельности в условиях взаимодействия с конкурентной рыночной средой.

Анализ основных показателей хозяйственно-финансовой деятельности ООО «Иверон» за 2008-2010 гг. проведенный по данным Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках (Приложение 3 и 4) позволяет дать общую оценку работы торгового предприятия, а также дать возможность непосредственно ознакомиться с масштабами деятельности, ее особенностями.

Результаты анализа представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Анализ основных показателей хозяйственно-финансовой деятельности ООО «Иверон» за 2008-2010 гг.

ПоказателиЕд. изм.2008 г.2009 г.2010 г.Абс. отклонение в 2010 г. кТемп роста в % в 2010 г. к2009 г.2008 г.2009 г.2008 г.Количественные1. Выручка от продажи товара или объем товарооборотатыс. руб.5672248650832774330399247121760791114,2131,02. Полная себестоимость проданной товаратыс. руб.55671196268328729311910247911726000116,3131,03. Прибыль от продажтыс. руб.105129239999139920-1000793479158,3133,14. Прибыль до налогообложения тыс. руб.5579716655610630-155926-451676,419,15. Чистая прибыль отчетного периодатыс. руб.40826116472505-115967-403210,41,26. Среднесписочная численность персоналачел.196720031892-111-7594,596,27. Среднегодовая стоимость основных фондовтыс. руб.462778,5481330,5481268-62,518489,5100,0104,08. Среднегодовая стоимость оборотных средствтыс. руб.1058734,515528031911809,5359006,5853075123,1180,6Качественные9. Выработка на 1 работающего (стр.1: стр.6)тыс.руб./чел.2883,73249,33928,7679,41045,0120,9136,210. Затраты на 1 рубль объема реализации товара ([стр.2: стр.1] *100)коп.98,196,398,11,80,0101,9100,011. Рентабельность продаж ([стр.3: стр.1] *100)%1,853,691,88-1,810,0351,0101,6деятельности ([стр.5: стр.1] *100)%0,721,790,01-1,78-0,710,40,912. Фондоотдача (стр.1: стр.7)руб.12,313,515,41,93,2114,2126,013. Фондоемкость (стр.7: стр.1)руб.0,0820,0740,065-0,009-0,01787,579,414. Фондовооруженность (стр.7: стр.6)тыс.руб./чел.235,27240,30254,3714,0719,10105,9108,115. Фондорентабельность ([стр. 3: стр.7]*100)%22,7249,8629,07-20,796,3658,3128,016. Коэффициент оборачиваемости (стр.1: стр.8) обороты5,364,193,89-0,30-1,47хх17. Коэффициент загрузки (стр.8: стр.1)руб.0,190,240,260,020,07хх18. Длительность оборота оборотных средств (360: стр.16)дни67,1985,8992,596,7025,40хх

Анализируя основные показатели экономической деятельности ООО «Иверон» видно, что выручка организации в 2010 г. по сравнению с 2009 г. выросла на 14,2% или на 924712 тыс. руб. Всего за три года (2008-2010 гг.) выручка выросла на 31,0%, что составило 1760791 тыс. руб. Такой рост выручки объясняется открытием новых торговых павильонов.

Производительность труда в 2010 г. увеличилась по сравнению с 2009 г. на 20,9% за счет роста выручки на 14,2% и снижения численности персонала на 4,5%. Всего за три отчетных года среднесписочная численность персонала сократилась на 3,8%, а производительность труда выросла на 36,2%.

За счет опережающего роста себестоимости товара над ростом выручки от ее реализации затраты на один рубль выросли по сравнению с 2009 г. на 1,8 коп., составив 98 коп. Это означает, что в каждом рубле проданных товаров имеется 2 коп. прибыли и 98 коп. затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов.

Рентабельность продаж снизилась по сравнению с 2009 г. на 49% за счет снижения прибыли от продажи на 41,7%. Всего за три отчетных года рентабельность продаж выросла на 1,6%. Такое увеличение произошло за счет опережающего роста прибыли от продаж над ростом выручки от продажи товара.

Рентабельность деятельности также сократилась за счет снижения в 2010 г. чистой прибыли на 99,6% по сравнению с 2009 г. и на 98,8% по сравнению с 2008 г.

За счет роста выручки от продажи товара и снижения среднегодовой стоимости основных фондов фондоотдача выросла в 2010 г. по сравнению с 2009 г. на 14,2%, по сравнению с 2008 г. - на 26,0%, что является положительным моментом в деятельности ООО «Иверон». Рост фондоотдачи означает, что темпы роста производительности труда опережают темпы роста его фондовооруженности. Фондоемкость уменьшилась по сравнению с 2009 г. на 12,5%, по сравнению с 2008 г. - на 20,6%.

Сокращение численности персонала в 2010 г. привели к росту фондовооруженности труда на 5,9% по сравнению с 2009 г. Всего за три года показатель фондовооруженности вырос на 8,1% за счет увеличения основных фондов на 4,0% и снижения численности персонала на 3,8%.

Фондорентабельность предприятия в 2010 г. сократилась по сравнению с 2009 г. на 41,7% за счет снижения прибыли от продажи товара и выросла по сравнению с 2008 г. на 28,0% за счет опережающего роста прибыли от продажи над ростом среднегодовой стоимости основных фондов.

Коэффициент оборачиваемости снизился на 0,3 оборота по сравнению с 2009 г. и на 1,47 оборотов по сравнению с 2008 г. Такое сокращение оборачиваемости произошло за счет того, что оборотные средства предприятия выросли больше, чем выручка от продажи товара.

В результате сокращения оборачиваемости оборотных средств организации, коэффициент загрузки и длительность их оборота выросли.

Для анализа финансового состояния ООО «Иверон» проведем оценку имущественного состояния, платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости, финансовых результатов и рентабельности.

2.2 Анализ имущественного состояния

Структурному анализу имущественного положения предшествует общая оценка динамики валюты бухгалтерского баланса, полученная путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов (например, выручки или прибыли от реализации товара, работ, услуг). Сопоставление темпов прироста оформляется в виде таблицы 2 и показано в Приложении 5.

Таблица 2 - Анализ динамики валюты бухгалтерского баланса за 2008-2010 гг.

Показатели2008 г.2009 г.2010 г.Темп прироста в % в 2010 г. к2009 г.2008 г.1. Средняя за период стоимость активов предприятия15636242085164244459917,2456,342. Выручка от реализации56722486508327743303914,2131,043. Прибыль до налогообложения5579716655610630-93,62-80,95

Из данных таблицы 2 видно, в целом валюта баланса компании выросла, темпы прироста выручки от реализации основной деятельности ниже темпов прироста активов, что является негативным фактом, также из-за значительного падения прибыли до налогообложения приходится говорить о неэффективном использовании хозяйственных средств компании.

Анализ имущества ООО «Иверон» проводится для выяснения общих тенденций изменений структуры баланса, выявления основных источников средств (собственные средства, заемные, привлеченные источники) и направлений их использования (основной и оборотный капитал). Результаты расчетов для анализа структуры имущества предприятия содержатся в таблице 3.

Таблица 3 - Сравнительный аналитический баланс за 2008-2010 гг.

ПоказателиАбсолютные величины, тыс. руб.Удельные веса, %Изменения2008 г.2009 г.2010 г.2008 г.2009 г.2010 г.(+, -)%в % к 2009 г. (прирост)в % к изменению итога баланса1234567891011АКТИВ: 1. Внеоборотные активы52901853570452987428,922,920,8-5830-2,1-1,1-2,92. Оборотные активы12987601806846201677371,177,179,22099272,111,6102,9БАЛАНС1827778234255025466471001001002040970,08,7100,0ПАССИВ: 3. Капитал и резервы79679989859587463843,638,434,3-23957-4,0-2,7-11,74. Долгосрочные обязательства845910685147420,50,50,640570,138,02,05. Краткосрочные обязательства10225201433270165726755,961,265,12239973,915,6109,8БАЛАНС182777823425502546647100,0100,0100,02040970,08,7100,0

Из данных таблицы 3 видно, что стоимость имущества за отчетный год выросла на 204097 тыс.руб. (+8,7%) и составила 2546 647 тыс. руб. Рост активов был обеспечен только увеличением оборотных активов (на 209927 тыс. руб. или +11,6%) Внеоборотные активы уменьшились на 5830 тыс. руб. (-1,1%). Соотношение внеоборотных и оборотных активов по окончании года составило 20,8% к 79,2% в 2010 г. (в 2009 г. - 22,9% к 77,1%) (Приложение 6).

Активы ООО «Иверон» состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов:

(1)

Коб/внеоб (2008 г.) = = 2,46

Коб/внеоб (2009 г.) == 3,37

Коб/внеоб (2010 г.) == 3,81

Увеличение данного коэффициента в 2010 г. свидетельствует о благоприятной тенденции увеличения доли оборотных активов по сравнению с 2009 г. и с 2008 г.

Более конкретный анализ структуры активов и ее изменения проводится по таблице «Сравнительный аналитический баланс (актив) 2008-2010 гг.», представленной в Приложении 7. В составе внеоборотных активов положительная динамика характерна только для незавершенного строительства, которое выросло на 92 тыс.руб. (+43,6%). Все остальные статьи раздела баланса «Внеоборотные активы» снизились: у основных средств их остаточная стоимость - на 4 134 тыс.руб. (-0,9%); долгосрочные финансовые вложения - на 737 тыс.руб. (-1,7%); нематериальные активы - на 975 тыс.руб. (-11,9%); отложенные налоговые активы на 76 тыс. руб. (-8,9%).

В структуре внеоборотных активов преобладают основные средства - 90,44% против 90,22% в 2008 г. Удельный вес долгосрочных финансовых вложений остался прежним 8%. Снизился удельный вес нематериальных активов - с 1,53% до 1,36% и отложенных налоговых активов - с 0,16% до 0,15%. Выросла доля незавершенного строительства с 0,04% до 0,06%.

В отчетном периоде характерны следующие изменения в составе оборотных активов: НДС по приобретенным ценностям снизился на 264 тыс.руб. (-65,2%), денежные средства выросли на 13965 тыс.руб. (почти в 7 раз), увеличился уровень дебиторской задолженности на 2643 тыс.руб. (+0,2%), запасов - на 190202 тыс.руб. (+41,5%), появились прочие оборотные активы в размере 3381 тыс.руб.

Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимает дебиторская задолженность - 66,89% (1349111 тыс.руб.), что ниже показателя в 2009 г. - 74,52% (1346468 тыс.руб.). Удельный вес запасов вырос до 32,14% (с 25,35%); денежных средств - с 0,11% до 0,79%. НДС по приобретенным ценностям снизился с 405 тыс.руб. до 141 тыс.руб., его удельный вес сократился с 0,02% до 0,01%. Вновь появившееся прочие оборотные активы составили в структуре 0,17%.

Данные таблицы «Сравнительный аналитический баланс (пассив) 2008-2010 гг.» представленные в Приложении 8 показывают, что структура пассивов претерпела изменения. Сохранилась отмеченная в 2009 г. тенденция увеличения доли заемного капитала - 38,36% собственного капитала к 61,64% заемного - (0,46 + 61,18). В 2009 г. собственный капитал стал меньше заемного в соотношении 34,34% / 65,66%.

Собственный капитал представлен нераспределенной прибылью (85,1% от уровня собственных источников), добавочным капиталом (14,9%), уставным и резервным капиталом. Изменение в отчетном году в составе собственного капитала характерно только для нераспределенной прибыли, уровень которой снизился на 23957 тыс.руб. (-3,1%) и составил 744298 тыс.руб. Резервный капитал остался без изменения.

В 2010 г. краткосрочные обязательства предприятия (1657267 тыс.руб.) составили 65,08% от валюты баланса, а долгосрочные пассивы (14742 тыс.руб.) - 0,58%. Долгосрочные пассивы, представленные только отложенными налоговыми обязательствами, увеличились на 4057 тыс.руб. (+38,0%).

Краткосрочные обязательства возросли на 223997 тыс.руб. (+15,6%) и составили 1657267 тыс.руб., что увеличило их удельных вес в составе пассивов (с 61,18% до 65,08%) и повлекло снижение показателей платежеспособности предприятия.

Краткосрочные обязательства в 2010 г. представлены краткосрочным кредитом в размере 1016428 тыс.руб. (61,33% от краткосрочных пассивов) и кредиторской задолженностью на сумму 639877 тыс.руб. (38,61% соответственно). В 2010 г. уровень краткосрочных кредитов и займов вырос на 264783 тыс.руб. (+35,2%); кредиторская задолженность напротив сократилась на 41748 тыс.руб. (-6,1%).

Структуру пассивов характеризуют:

) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (капитализации):

или (2)

Коэффициент капитализации составляет значительную величину и его увеличение свидетельствует о негативной тенденции.

) Коэффициент автономии:

(3)

Кавт (2008 г.) = = 0,44

Кавт (2009 г.) = = 0,38

Кавт (2010 г.) = = 0,34

Коэффициент автономии показывает процент собственных средств от всей суммы активов. Уменьшение коэффициента автономии является отрицательной тенденцией, так как показывает увеличение зависимости предприятия от внешних источников.

2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности

Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

Ликвидность активов - это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов.

В настоящее время существует два подхода определению ликвидности.

Первый состоит в отождествлении ликвидности и платежеспособности, при этом под платежеспособностью предприятия подразумевается его способность погасить краткосрочную задолженность своими средствами.

Второй подход определяет возможность реализации материальных и других ценностей для превращения их в денежные средства, при этом все имущество по степени ликвидности (сроков превращения в денежные средства) подразделяют на следующие группы:

Наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом: А1 = стр. 250 + стр. 260.

Быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. В эту группу активов включаются и прочие оборотные активы: А2 = стр. 240 + стр. 270.

Медленно реализуемые активы (А3) - статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты): А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230.

Трудно реализуемые активы (А4) - статьи раздела 1 актива баланса - внеоборотные активы: А4 = стр. 190.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность: П1 = стр. 620.

Краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства: П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660.

Долгосрочные пассивы (П3) - это статьи баланса, относящиеся к 5 разделу, т.е. долгосрочные обязательства: П3 = стр. 590.

Постоянные пассивы или устойчивые (П4) - это статьи 4 раздела баланса «Капитал и резервы», а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей: П4 = стр. 490 + стр. 640 + стр. 650.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения: А1 >= П1, А2 >= П2, А3 >= П3, А4 < = П4

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

) текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: ТЛ = (А1+А2) - (П1+П2);

ТЛ(2008 г.) = (2473+883082) - (478020+544500) = -136965

ТЛ(2009 г.) = (2004+1346468) - (681625+751645) = -84798

ТЛ(2010 г.) = (15969+1352492) - (639877+1016428) = -287844

) перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: ПЛ = A3 - П3.

ПЛ(2008 г.) = 413205 - 8459 = 404746

ПЛ(2009 г.) = 458374 - 10685 = 447689

ПЛ(2010 г.) = 648312 - 14742 = 633570

Для анализа ликвидности баланса составляются таблицы 4 - 6. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

финансовый рентабельность платежеспособность ликвидность

Таблица 4 - Анализ ликвидности баланса ООО «Иверон» в 2008 г.

АктивАбсолютные величиныУдельные веса (%)ПассивАбсолютные величиныУдельные веса (%)Платежный излишек (+) или недостаток (-)начало годаконец годаначало годаконец годаначало годаконец годаначало годаконец года1234567891011=2-712=3-81. Наиболее ликвидные активы (А1)1438824731,10,11. Наиболее срочные обязательства (П1)32262547802024,826,2-308237-4755472. Быстро реализуемые активы (А2)34202288308226,348,32. Краткосроч. пассивы (П2)19766554450015,229,81443573385823. Медленно реализуемые активы (А3)46229941320535,622,63. Долгосроч. пассивы (ПЗ)618884590,50,54561114047464. Трудно реализуемые активы (А4)48076052901837,028,94. Постоянные пассивы (П4)77299179679959,543,6-292231-267781БАЛАНС12994691827778100100БАЛАНС1299469182777810010000

Таблица 5 - Анализ ликвидности баланса ООО «Иверон» в 2009 г.

АктивАбсолютные величиныУдельные веса (%)ПассивАбсолютные величиныУдельные веса (%)Платежный излишек (+) или недостаток (-)начало годаконец годаначало годаконец годаначало годаконец годаначало годаконец года1234567891011=2-712=3-81. Наиболее ликвидные активы (А1)247320040,10,11. Наиболее срочные обязательства (П1)47802068162526,229,1-475547-6796212. Быстро реализуемые активы (А2)883082134646848,357,52. Краткосроч. пассивы (П2)54450075164529,832,13385825948233. Медленно реализуемые активы (А3)41320545837422,619,63. Долгосроч. пассивы (ПЗ)8459106850,50,54047464476894. Трудно реализуемые активы (А4)52901853570428,922,94. Постоянные пассивы (П4)79679989859543,638,4-267781-362891БАЛАНС18277782342550100100БАЛАНС1827778234255010010000

Таблица 6 - Анализ ликвидности баланса ООО «Иверон» в 2010 г.

АктивАбсолютные величиныУдельные веса (%)ПассивАбсолютные величиныУдельные веса (%)Платежный излишек (+) или недостаток (-)начало годаконец годаначало годаконец годаначало годаконец годаначало годаконец года1234567891011=2-712=3-81. Наиболее ликвидные активы (А1)2004159690,10,61. Наиболее срочные обязательства (П1)68162563987729,125,1-679621-6239082. Быстро реализуемые активы (А2)1346468135249257,553,12. Краткосроч. пассивы (П2)751645101642832,139,95948233360643. Медленно реализуемые активы (А3)45837464831219,625,53. Долгосроч. пассивы (ПЗ)10685147420,50,64476896335704. Трудно реализуемые активы (А4)53570452987422,920,84. Постоянные пассивы (П4)89859587560038,434,4-362891-345726БАЛАНС23425502546647100100БАЛАНС2342550254664710010000Данные расчетов при сопоставлении итогов приведенных групп по активу и пассиву показывают, что в 2008-2010 гг. в ООО «Иверон» не выполняется только первое неравенство, а остальные три выполняются. Сравнение первой и второй группы активов с первыми двумя группами пассивов показывает текущую ликвидность, то есть платежеспособность. Сравнение третьей и четвертой группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Анализ сравнения показывает, что ситуация с текущей ликвидность особенно не поменялась и остается по-прежнему тяжелой. Это подтверждает и коэффициент текущей ликвидности (табл. 7) значение которого ниже нормативного в 1,5 раза.

В 2009 г. наблюдался недостаток в погашении кредиторской задолженности (-679621 тыс. руб.), но в 2010 г. он снизился до -623908 тыс. руб., что говорит о положительной тенденции в управлении денежными средствами предприятия.

Положительным моментом является и превышение долгосрочных финансовых вложений и запасов над долгосрочными обязательствами и задолженностью участникам по выплате доходов. В 2010 г. это превышение составило 633570 тыс.руб.

Превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами говорит об эффективности использования денежных средств, таким образом, анализируемый баланс можно назвать ликвидным.

Для оценки платежеспособности используют относительные показатели, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств (табл. 7).

Таблица 7 - Коэффициенты ликвидности ООО «Иверон», 2008-2010 гг.

ПоказателиФормула расчетаНорматив2008 г.2009 г.2010 г.ИзмененияОбщий показатель ликвидности (L1)(А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3)?10,750,770,770,00Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)А1 / (П1+П2)0,1-0,20,00240,00140,00960,0082Коэффициент критической оценки (L3)(А1+А2) / (П1+П2)0,7-0,10,870,940,83-0,11Коэффициент текущей ликвидности (L4)(А1+А2+А3) / (П1+П2)1,7-2,01,271,261,22-0,04Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)А3 / ((А1+А2+А3)-(П1+П2))?1,501,231,800,57Доля оборотных средств в активе (L6)(А1+А2+А3) / Валюта баланса?0,710,770,790,02Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования оборотных активов (L7)(П4-А4) / (А1+А2+А3)>0,10,210,200,17-0,03

Из данных таблицы 7 следует, что за отчетный период коэффициент текущей ликвидности сократился с 1,27 до 1,22 при нормативе 1,7-2,0. По итогу 2010 г. предприятие характеризуется недостаточной текущей ликвидностью, которая планомерно снижается 3 последних года. Эта отрицательная динамика становится особенно опасна в текущей кризисной макроэкономической ситуации. В отчетном периоде увеличилось значение коэффициента абсолютной ликвидности (0,0096 при рекомендуемом значении 0,1-0,2) за счет опережающего роста денежных средств по сравнению с ростом краткосрочных обязательств. Коэффициент критической ликвидности хотя и снизился незначительно и составил 0,83 против 0,94 в 2009 г., по-прежнему находится в границе рекомендуемых значений 0,7-1.

2.4 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость компании характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливают абсолютные показатели финансовой устойчивости. С помощью этих показателей можно определить тип финансовой устойчивости (табл. 8 - 9) (Приложение 9).

Таблица 8 - Определение типа финансовой устойчивости в 2009 г.

Показателиначало годаконец года1. Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)4132054583742. Наличие собственных оборотных средств (СОС)2677813628913. Функционирующий капитал (КФ)2762403735764. Общая величина источников (ВИ)8207401125221 Характеристика финансовой ситуации± Фс-145424-95483± Фт-136965-84798± Фо407535666847Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуацииНеустойчивое состояниеНеустойчивое состояние

Таблица 9 - Определение типа финансовой устойчивости в 2010 г.

Показателиначало годаконец года1. Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)4583746483122. Наличие собственных оборотных средств (СОС)3628913457263. Функционирующий капитал (КФ)3735763604684. Общая величина источников (ВИ)11252211376896 Характеристика финансовой ситуации± Фс-95483-302586± Фт-84798-287844± Фо666847728584Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуацииНеустойчивое состояниеНеустойчивое состояние

Из таблиц 8-9 видно, что финансовое состояние ООО «Иверон» относится к 3 типу финансовых ситуаций - неустойчивому.

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость компании характеризуют также относительные показатели, которые существенно дополняет оценку абсолютных показателей финансовой устойчивости (табл. 10).

Таблица 10 - Относительные показатели финансовой устойчивости

ПоказателиЗначениеФормула расчетаНормативКоэфф. задолженности (капитализации) (U1)Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств(стр.590+стр.690) / стр.490<=1£1Коэфф. обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников (стр. 490-стр.190)/ стр.2900,6<U2<0,8Коэфф. финансовой независимости (U3)Характеризует зависимость фирмы от внешних займов Стр.490/Валюта баланса³0,5Коэфф. финансирования (U4)Отражает степень зависимости предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия1/U1>=1³1 min=1Коэфф. финансовой устойчивости (U5)Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников(стр.490+стр.590)/ Валюта баланса0,8<U5<0,Коэфф. финансовой независимости в части формирования запасов (U6)Показывает, какая часть материальных запасов обеспечивается собственными средствами(стр.490-стр.190)/ (стр.210+стр.220)

Значения относительных коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Иверон» приведены в таблице 11 и 12.

Таблица 11 - Относительные показатели финансовой устойчивости в 2009 г.

Показателиначало годаконец годаИзмененияКоэффициент задолженности (капитализации) (U1)1,291,610,31Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)0,210,20-0,01Коэффициент финансовой независимости (U3)0,440,384-0,05Коэффициент финансирования (U4)0,770,622-0,15Коэффициент финансовой устойчивости (U5)0,440,39-0,05Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U6)0,650,790,14

Таблица 12 - Относительные показатели финансовой устойчивости в 2010 г.

Показателиначало годаконец годаИзмененияКоэффициент задолженности (капитализации) (U1)1,611,910,30Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)0,200,17-0,03Коэффициент финансовой независимости (U3)0,380,34-0,04Коэффициент финансирования (U4)0,620,52-0,10Коэффициент финансовой устойчивости (U5)0,390,35-0,04Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U6)0,790,53-0,26

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет рекомендуемое значение. Этот показатель уменьшился с 0,20 до 0,17 по причине снижения собственного оборотного капитала (-5%) и роста текущих активов (+11,6%). Необходимо отметить, что собственный оборотный капитал финансирует только 53% запасов. Очевидно, что около половины запасов, так же как половина дебиторской задолженности финансируется за счет заемных ресурсов. Значение коэффициента финансовой независимости так же снизилось с 0,38 до 0,34, еще дальше отойдя от границы рекомендуемых значений. Это изменение произошло из-за положительного динамики активов (+ 8,7%) и отрицательной динамики капитала и резервов (-2,7%).

Анализ динамики коэффициентов позволяет сделать вывод, что финансовое состояние ООО «Иверон» оценивается как не устойчивое. Таким образом, относительные показатели финансовой устойчивости подтверждают ее абсолютные показатели.

2.5 Оценка финансовых результатов и рентабельности

Для анализа динамики показателей прибыли используют данные бухгалтерской отчетности организации из формы №2 (Приложение 4), представленные в таблице 13.

Таблица 13 - Динамика основных показателей ООО «Иверон» за 2008-2010 гг.

Показатели2008 г.2009 г.2010 г.Абс. отклонение в 2010 г. кТемп роста в % в 2010 г. к2009 г.2008 г.2009 г.2008 г.1. Выручка от продажи товара5672248650832774330399247121760791114,2131,02. Себестоимость проданной товара55602256247710726502710173171704802116,3130,73. Валовая прибыль112023260617168012-926055598964,5150,04. Коммерческие расходы68942022928092786321198138,9407,55. Управленческие расходы03890-3890006. Прибыль от продаж105129239999139920-1000793479158,3133,17. Прочие доходы272881613130538144073250189,3111,98. Прочие расходы76620895741598287025483208178,4208,69. Прибыль до налогообложения5579716655610630-155926-451676,419,110.Отложенные налоговые активы241-271-76195-31728,0-31,511.Отложенные налоговые обязательства22702227405718301787182,2178,712. Текущий налог на прибыль12942475865992-41594-695012,646,313. Чистая прибыль 40826116472505-115967-403210,41,2

В 2010 г. выручка от продажи составила 7433039 тыс.руб., что на 924712 тыс.руб. (+14,2%) превышает уровень 2009 г. Себестоимость реализованной товара в 2010 г. выросла на 16,3% (на 1017317 тыс.руб.) и составила 7265027 тыс.руб. Как следствие, снизилась валовая прибыль предприятия на 92605 тыс.руб. (-35,5%) до уровня 168 012 тыс.руб. Коммерческие расходы увеличились на 7863 тыс.руб. (+38,9%) относительно уровня 2009 г., прибыль от продаж соответственно еще больше упала относительно уровня 2009 г. на 100079 тыс.руб. (-41,7%) и составила 139920 тыс.руб. Произошел рост прочих доходов на 14407 тыс.руб. (+89,3%), а рост аналогичных расходов составил 70254 тыс.руб. (+78,4%). Результатом всех изменений стало снижение налогооблагаемой прибыли на 155926 тыс.руб. (-93,6%) в сравнении с 2009 г. Чистая прибыль же упала до 505 тыс.руб. Данные Приложения 10 свидетельствуют о снижении всех показателей прибыли ООО «Иверон» за анализируемые периоды.

Показатели рентабельности ООО «Иверон» представлены в таблице 14 (приложение 11).

Таблица 14 - Показатели рентабельности ООО «Иверон» за 2008-2010 гг.

Показатели2008 г.2009 г.2010 г.Абс. отклонение в 2010 г. к2009 г.2008 г.1. Рентабельность капитала (активов): 1.1. Рентабельность совокупных активов3,577,990,43-7,55-3,131.2. Рентабельность собственного капитала5,1212,960,06-12,90-5,071.3. Рентабельность оборотных активов 5,2710,730,56-10,17-4,712. Рентабельность товара1,893,831,92-1,910,033. Рентабельность продаж1,853,691,88-1,810,034. Рентабельность деятельности0,721,790,01-1,78-0,71

Из данных таблицы 14 видно, что:

рентабельность совокупных активов снизилась по сравнению с 2009 г. на 7,55%, по сравнению с 2008 г. - на 3,13%;

рентабельность собственного капитала снизилась по сравнению с 2009 г. на 12,9%, по сравнению с 2008 г. - на 5,07%;

рентабельность оборотных активов уменьшилась по сравнению с 2009 г. на 10,17%, по сравнению с 2008 г. - на 4,71%;

рентабельность товара сократилась по сравнению с 2009 г. на 1,91%, по сравнению с 2008 г. - на 0,03%;

рентабельность продаж снизилась по сравнению с 2009 г. на 1,81%, по сравнению с 2008 г. - на 0,03%;

рентабельность деятельности предприятия уменьшилась по сравнению с 2009 г. на 1,78%, по сравнению с 2008 г. - на 0,71%;

Рассчитанные показатели рентабельности ООО «Иверон» свидетельствуют о снижении прибыльности, доходности его текущей деятельности.

Выводы

Проведенный в курсовом проекте анализ финансового состояния ООО «Иверон» показал:

Рост активов был обеспечен только увеличением оборотных активов на +11,6%. Внеоборотные активы уменьшились на 1,1%. Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимает дебиторская задолженность, которая снизилась на 7,63% до 66,89%. Удельный вес запасов на вырос на 6,79% до 32,14%. В структуре внеоборотных активов преобладают основные средства. В составе внеоборотных активов положительная динамика характерна только для незавершенного строительства. Все остальные статьи раздела баланса «Внеоборотные активы» снизились.

Изменение в составе собственного капитала характерно только для нераспределенной прибыли, уровень которой снизился на 3,1%.

Краткосрочные обязательства предприятия составили 65,08% от валюты баланса, а долгосрочные пассивы - 0,58%. Долгосрочные пассивы, представленные только отложенными налоговыми обязательствами, которые увеличились на 38,0%. Краткосрочные обязательства выросли на 15,6%, что увеличило их удельных вес в составе пассивов до 65,08% и повлекло снижение показателей платежеспособности предприятия. Краткосрочные обязательства представлены краткосрочным кредитом (61,33%) и кредиторской задолженностью (38,61%). Уровень краткосрочных кредитов и займов вырос на +35,2%; кредиторская задолженность сократилась на 6,1%.

Анализ показателей ликвидности показывает, что предприятие характеризуется недостаточной текущей ликвидностью, которая планомерно снижается 3 последних года. В 2009 г. наблюдался недостаток в погашении кредиторской задолженности, но в 2010 г. он снизился, что говорит о положительной тенденции в управлении денежными средствами предприятия. Положительным моментом является и превышение долгосрочных финансовых вложений и запасов над долгосрочными обязательствами и задолженностью участникам по выплате доходов. Превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами говорит об эффективности использования денежных средств, таким образом, анализируемый баланс можно назвать ликвидным.

Анализ динамики показателей прибыли показал, что выручка от продажи выросла на 14,2%. Себестоимость реализованной продукции выросла на 16,3%. Коммерческие расходы увеличились +38,9%, прибыль от продаж упала на 41,7%. Произошел рост операционных прочих доходов на 89,3%, рост операционных расходов составил 78,4%. Самый весомый вклад (более 50% роста) в рост прочих расходов был внесен ростом процентных расходов и гарантийных расходов по кредитным ресурсам. Результатом всех изменений стало снижение налогооблагаемой прибыли на 93,6%. Чистая прибыль упала на 99,6% и составила 505 тыс.руб.

Оценка рентабельности ООО «Иверон» показала снижение прибыльности, доходности его текущей деятельности.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости позволяет сделать вывод, что финансовое состояние ООО «Иверон» оценивается как не устойчивое. Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости также подтвердила, что финансовое состояние предприятия относится к 3 типу финансовых ситуаций - неустойчивому.

В качестве рекомендаций по улучшению финансового состояния ООО «Иверон» можно рекомендовать мероприятия по улучшению финансовой устойчивости.

) В качестве предложения по повышению финансовой устойчивости можно рекомендовать снизить запасы. Снижение запасов позволит ООО «Иверон» достичь нормальной финансовой устойчивости, которая гарантирует выполнение финансовых обязательств.

Если в 2011 г. если снизить запасы на 302 586 тыс. руб., то финансовая устойчивость ООО «Иверон» станет нормальной (второй тип финансовой устойчивости): ЗЗ = 648 312 - 302 586 = 345 726 тыс. руб.

Тогда: Фс = 345 726 - 345 726 = 0 тыс. руб.;

Фт = 360 468 - 345 726 = 14 742 тыс. руб.;

Фо = 1 376 896 - 345 726 = 1 031 170 тыс. руб.

М2 = (0, 1, 1)

Необходимо отметить, что снижение величины запасов возможно при организации текущего контроля за запасами, т.е. своевременного вовлечения в хозяйственный оборот возникающих излишков. С другой стороны снижение запасов произойдет в результате ускорения их оборачиваемости в результате увеличения продаж. Для этого необходимо проводить мероприятия, направленные на оптимизацию товарного потока от ООО «Иверон» до покупателей.

Для повышения финансовой устойчивости можно также рекомендовать:

) пополнить собственный оборотный капитал (СОС) за счет увеличения суммы собственных средств авансируемых в текущую деятельность и увеличения основных источников финансовых запасов за счет долгосрочных кредитов и займов.

Для соблюдения условия финансовой устойчивости величина собственного оборотного капитала должна быть больше величины запасов, т.е.:

СОС > ЗЗ

Однако в 2010 г. величина собственного оборотного капитала меньше рекомендуемой величины запасов на 302 586 тыс. руб. (345 726 - 648 312):

726 < 648 312 (запасы с НДС)

Следовательно, величина собственного оборотного капитала должна быть увеличена минимум на 302 586 тыс. руб. и будет равна:

СОС = 345 726 + 302 586 = 648 312 тыс. руб.

В результате этого у анализируемой организации будет абсолютная финансовая устойчивость М1 (1, 1, 1), т.е. Фс ? 0; Фт ? 0; Фо ? 0, которая гарантирует выполнение финансовых обязательств организации.

Но достижение абсолютной устойчивости за счет распределения прибыли при сложившихся темпах роста в ближайшие 1-2 года нереально, поэтому можно предложить промежуточный этап на долгосрочной основе, т.е. оборотный капитал нужно увеличить на 284846 тыс. руб., долгосрочный кредит на сумму 3000 тыс. руб.

В результате увеличения собственного оборотного капитала и долгосрочного кредита недостаток собственных оборотных средств составит 17740 тыс. руб., и образуется излишек собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов равный 2 тыс. руб.:

Фс = (345726 + 284 846) - 648312 = -17740 тыс. руб.

Фт = (345726 + 284 846 + 14742 + 3000) - 648312 = +2 тыс. руб.

) Можно увеличить собственные оборотные средства до величины:

СОС = Запасы - отложенные налоговые обязательства

СОС = 648312 - 14742 = 633570 тыс. руб.

Т.е. собственные средства увеличить на 287 844 тыс. руб. увеличить собственных средств (капитал и резервы):

- 345726 = 287 844 тыс. руб.

В результате увеличения собственного оборотного капитала и долгосрочного кредита недостаток собственных оборотных средств составит 14742 тыс. руб., и образуется излишек собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов равный 3000 тыс. руб. и финансовая устойчивость организация станет нормальной:

Фс < 0; Фт ? 0

Фс = (345726 + 287844) - 648312 = - 14742 тыс. руб.

Фт = (345726 + 287844 + 14742 + 3000) - 648312 = + 3000 тыс. руб.

То есть можно обойтись без долгосрочного кредита в сумме 3000 тыс. руб., если увеличить собственные средства на 287 844 тыс. руб., тогда:

Фс = (345726 + 287844) - 648312 = -14742 тыс. руб.

Фт = (345726 + 287844 + 14742) - 648312 = 0

В результате у ООО «Иверон» будет нормальная финансовая устойчивость (второй тип финансовой устойчивости):

М = (0, 1, 1), т.е. Фс < 0; Фт ? 0; Фо ? 0

Библиография

1.Гражданский Кодекс Российской Федерации.

2.Налоговый кодекс Российской Федерации.

.Богомолова Е.Ф. Роль финансово-экономического анализа в системе управления организацией // Аудит и финансовый анализ. - 2008. - №3. - С.11-14.

.Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2008.

.Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.

.Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2007.

.Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008.

.Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий). - М.: ИНФРА-М, 2010.

.Любушин Н.П. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.

.Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Анализ методик по оценке финансового состояния организации // Экономический анализ: теория и практика. - 2007. - № 22(79). - С.2-7.

.Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.

.Селезнева Н.Н. Методы анализа в финансовом менеджменте // Вестник профессиональных бухгалтеров. - 2008. - № 4. - С.21-23.

.Смольянинова Е.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности, его место и роль в системе управления. - Владивосток: Дальневосточный государственный технический университет им. В.В. Куйбышева, 2007.

.Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. - М.: ИНФРА-М, 2010.

.Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА-М, 2010.

Приложение 1

Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа

Направление (процедура) анализаПоказатель1. Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования1.1. Оценка имущественного положенияВеличина основных средств и их доля в общей сумме активов Коэффициент износа основных средств Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия1.2. Оценка финансового положенияВеличина собственных средств и их доля в общей сумме источников Коэффициент покрытия (общий) Доля собственных оборотных средств в общей их сумме Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников Коэффициент покрытия запасов1.3. Наличие «больных» статей в отчетностиУбытки Ссуды и займы, не погашенные в срок Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность Векселя выданные (полученные) просроченные 2. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности2.1. Оценка прибыльности Прибыль Рентабельность общая Рентабельность основной деятельности 2.2. Оценка динамичностиСравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала Оборачиваемость активов Продолжительность операционного и финансового цикла Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности2.3. Оценка эффективности использования экономического потенциала Рентабельность авансированного капитала Рентабельность собственного капиталаПриложение 2

Структура анализа финансового состояния по Савицкой Г.В.

Приложение 3

Бухгалтерский баланс ООО «Иверон», тыс. руб.

АКТИВкод строки2007 г.2008 г.2009 г.2010 г.123456I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 1108904853481817206Основные средства 120446231479326483335479201Незавершенное строительство 130107436211303Доходные вложения в материальные ценности 1350000Долгосрочные финансовые вложения 14024636395994312542388Отложенные налоговые активы1458821123852776Прочие внеоборотные активы1500000 ИТОГО по разделу I190480760529018535704529874II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы210433864412514457969648171в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211410225385507427967613579животные на выращивании и откорме 2120000затраты в незавершенном производстве 213990198991006712424готовая продукция и товары для перепродажи 214213424992596220товары отгруженные 2150000расходы будущих периодов21611604146091733921948прочие запасы и затраты2170000Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 22028435691405141Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)2300000в том числе покупатели и заказчики2310000Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)24034202288308213464681349111в том числе покупатели и заказчики 24132366663626212843451220559прочие дебиторы2460000Краткосрочные финансовые вложения 25012640000Денежные средства26017482473200415969Прочие оборотные активы2700003381 ИТОГО по разделу II290818709129876018068462016773БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)3001299469182777823425502546647ПАССИВкод строки2007 г.2008 г.2009 г.2010 г.123456III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 41082828282Собственные акции, выкупленные у акционеров4110000Добавочный капитал 420130246130246130246130246Резервный капитал 43012121212в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством4310000резервы, образованные в соответствии с учредительными документами43212121212Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)470642651666459768255744298 ИТОГО по разделу III490772991796799898595874638IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 5100000Отложенные налоговые обязательства515618884591068514742Прочие долгосрочные обязательства5200000 ИТОГО по разделу IV590618884591068514742V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 6101976655445007516451016428Кредиторская задолженность620322625478020681625639877в том числе: поставщики и подрядчики 621291045435096641394602579задолженность перед персоналом организации62217601196952245421406задолженность перед государственными внебюджетными фондами 6238430598761185124задолженность по налогам и сборам6245400172401163510768прочие кредиторы6251492240Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов6300000Доходы будущих периодов 640000962Резервы предстоящих расходов6500000Прочие краткосрочные обязательства6600000 ИТОГО по разделу V690520290102252014332701657267БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)7001299469182777823425502546647Приложение 4

Отчет о прибылях и убытках ООО «Иверон», тыс. руб.

НАИМЕНОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЯкод строки2007 г.2008 г.2009 г.2010 г.123456ДОХОДЫ И РАСХОДЫ ПО ОБЫЧНЫМ ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Выручка (нетто) от продаж товаров, товара, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей0105235094567224865083277433039Себестоимость проданных товаров, товара, работ, услуг0205111038556022562477107265027Валовая прибыль029124056112023260617168012Коммерческие расходы0301582668942022928092Управленческие расходы040003890Прибыль (убыток) от продаж (строки 029 - 030 - 040)050108230105129239999139920ПРОЧИЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ Проценты к получению06070017021992374Проценты к уплате0708249195582535362904Доходы от участия в других организациях08027221089128Прочие доходы09028546253761405030036Прочие расходы10055742570626422196924Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050 + 060 - 070 + 080 + 090 - 100 +120 - 130)140737575579716655610630Отложенные налоговые активы141370241-271-76Отложенные налоговые обязательства1422366227022274057Текущий налог на прибыль 1501748212942475865992Чистая прибыль (убыток) отчетного года (строки 140 + 141 - 142 - 150)1905427940826116472505СПРАВОЧНО. Постоянные налоговые обязательства (активы)20017761580101107574Базовая прибыль (убыток) на акцию2050000Разводненная прибыль (убыток) на акцию2060000Приложение 5

Динамика валюты баланса

Приложение 6

Определение финансовой устойчивости

Наименование показателяСпособ расчета1. Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)стр.210 + стр.2202. Наличие собственных оборотных средств (СОС)(стр.490 + стр.640 + стр.650) - стр.1903. Функционирующий капитал (КФ)(стр.490 + стр.640 + стр.650) + стр.590 - стр.1904. Общая величина источников (ВИ)(стр.490 + стр.640 + стр.650) + стр.590 + стр.610 - стр.190Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источников формирования:1. Излишек (+) или недостаток (-) СОСФс = СОС - 332. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных средствФт = КФ - 333. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источниковФо = ВИ - 33

Типы финансовых ситуаций

ПоказателиТип финансовой ситуацииАбсолютная устойчивостьНормальная устойчивостьНеустойчивое состояниеКризисное состояниеФс = СОС - 33Фс ? 0Фс < 0Фс < 0Фс < 0Фт = КФ - 33Фт ? 0Фт ? 0Фт < 0Фт < 0Фо = ВИ - 33Фо ? 0Фо ? 0Фо ? 0Фо < 0Приложение 7

Динамика выручки от продажи ООО «Иверон» за 2008-2010 гг.

Динамика прибыли от продажи ООО «Иверон» за 2008-2010 гг.

Динамика прибыли до налогообложения ООО «Иверон» за 2008-2010 гг.

Динамика чистой прибыли ООО «Иверон» за 2008-2010 гг.

Приложение 8

Динамика показателей рентабельности ООО «Иверон»

Введение В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночны

Больше работ по теме: