Анализ финансового состояния предприятия

 

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное Государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Южно-Уральский государственный университет» научно-исследовательский институт

Факультет «Экономика и предпринимательство»

Кафедра «Финансовый менеджмент»








КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Антикризисное управление»



Руководитель В.Г. Плужников

Автор работы Александров Е.В.








Челябинск 2014



ОГЛАВЛЕНИЕ


ВВЕДЕНИЕ

ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ОАО «Автоприцеп-КАМАЗ»

Анализ доходов и расходов и структур баланса

Показатели финансовой устойчивости

Показатели ликвидности

Показатели рентабельности

Показатели деловой активности

Показатели банкротства

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК



ВВЕДЕНИЕ


Становление рыночной экономики, появление финансовых рынков, приоритет финансовых ресурсов объективно способствовали развитию такого важного направления аналитической работы, как диагностика финансового состояния. Несмотря на значение финансовой диагностики в современных условиях это понятие практически не разработано. Часто его отождествляют с понятием финансового анализа.

И анализ, и диагностика являются инструментами познания мира в фундаментальных и прикладных исследованиях. Анализ первичен как инструмент познания мира, универсален для всех отраслей знаний, успешно решает основные задачи там, где общество недостаточно развито для критической оценки и принятия решений. Анализ представляет собой процедуру мысленного, а также часто и реального расчленения объекта или явления на части.

В зависимости от характера исследуемого объекта, сложности его структуры, уровня абстракции используемых познавательных процедур и способов их реализации анализ выступает в различных формах, являясь часто синонимом исследования, как в естественных, так и общественных науках (химический анализ, математический анализ, финансовый анализ и т.п.). Диагностика же представляет собой процесс распознавания состояния, постановки диагноза и принятия решений, как поддерживать организм в рабочем состоянии.

Финансовая диагностика, являясь в первом приближении финансовым анализом (как нередко встречается даже в узкоспециализированной литературе), тем не менее, качественно от него отличается.

Диагностика решает основную проблему: устанавливает необходимое и достаточное качественное и количественное поле сравнений и количественные нормативы показателей объекта исследования, учитывая тенденции развития хозяйствующего субъекта, отрасли, общества, традиции с целью последующего сравнения (оценки) текущего состояния параметров объекта исследования с признанными в данный момент оптимальными либо доминирующими.



ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ОАО «СИНТЗ»


Таблица 1 Агрегированный баланс (тыс.руб)

Наименований позицийОтчетные периоды01.10.201301.01.201401.04.201401.07.2014I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ8089394764825176535397736915II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ14984489139916301791409823597523Материалы3102322252952928516513079188Незавершенное производство771258776412741610852166Готовая продукция268013236437307540280286Дебиторская задолженность1001976594994211300821910520019Денежные средства и КФВ5561 7918 3862 219БАЛАНС22 678 39021 639 88125 567 63723 597 523III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ9 905 17410 318 51610 320 9308 899 746IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА1 737 7273 374 5443 090 9304 760 549V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА11 035 4897 946 82112 155 7779 937 228БАЛАНС22 678 39021 639 88125 567 63723 597 523

Таблица 2 Отчёт о прибылях и убытках (тыс.руб)

Наименование позицийОтчетные даты01.10.201301.01.201401.04.201401.07.2014Выручка от реализации (без НДС) 7 280 6957 025 2482 566 8643 673 264Всего затраты на реализованную6 218 9505 694 13373 3235 925 080Прибыль от основной деятельности453 865686 518-484 713133 617Чистая прибыль133 334363 137-360 723-36 162


Анализ доходов и расходов и структур баланса


Рисунок 1 Динамика доходов и расходов


Показатели доходов и расходов находятся в нестабильном состоянии.

Золотое правило экономики не выполняется:


Темпы роста прибыли<Темп роста выручки>Темп роста затрат.


Рисунок 2 Динамика структуры актива баланса


Рисунок 3 Динамика структура пассива баланса


По результатам анализа, на валюту баланса оказывает большое влияние сильное изменение суммы краткосрочных обязательств и капиталов и резервов.


Показатели финансовой устойчивости


Финансовая устойчивость характеризует способность СЭС своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, поддерживать свою платежеспособность в изменяющихся условиях внешней и внутренней среды.

Расчет показателей финансовой устойчивости проводится по следующим формулам 1,2,3. Результаты расчета приведены в таблице 3.


Коп=СК/ВБ, (1)


где Коп-Коэффициент общей платежеспособности;

СК-Собственный капитал;

ВБ-Валюта баланса.


Кавт=СК/ЗК, (2)


где Кавт-Коэффициент автономии;

СК-Собственный капитал;

ЗК-Заемный капитал.


Км=ЧОК/СК, (3)


где Км-Коэффициент маневренности;

ЧОК- Чистый оборотный капитал;

СК- Собственный капитал.


Таблица 3 Показатели финансовой устойчивости

Наименование позицииОтчётные даты01.10.201301.01.201401.04.201401.07.2014Коэффициент общей платежеспособности0,440,480,400,38Коэффициент автономии2,851,531,670,93Коэффициент манёвренности0,400,590,560,67

Коэффициент автономии показывает какая часть долга финансируется за счет собственных средств.

Коэффициент маневренности показывает долю собственных оборотных средств в общей величине собственного капитала.

Коэффициент общей платежеспособности показывает долю собственных источников в их общей величине.



Рисунок 4 Показатели финансовой устойчивости


Коэффициенты платежеспособности и маневренности находятся в стабильном состоянии, в то время как коэффициент автономии постепенно падает.


Показатели ликвидности


Ликвидность характеризует возможность предприятия отвечать по своим платежным обязательством, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.

Расчет показателей ликвидности проводиться по следующим формулам 4,5,6.

Результаты расчета приведены в таблице 4.


Ктл=ОА/КО, (4)


где Ктл- Коэффициент текущей ликвидности;

ОА- Оборотные активы;

КО- Краткосрочные обязательства.


Кал=ДС+КФВ/КО, (5)


где Кал-Коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС- Денежные средства;

КФВ- Краткосрочные финансовые вложения;

КО- Краткосрочные обязательства.


Кпл=ДС+КФВ+ДЗ/КО, (6)


где Кпл- Коэффициент срочной ликвидности;

ДС- Денежные средства;

КФВ- Краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ- Дебиторская задолженность;

КО- Краткосрочные обязательства.


Таблица 4 Показатели Ликвидности

Наименование позицииОтчётные даты01.10.201301.01.201401.04.201401.07.2014Коэффициент текущей ликвидности1,361,761,472,37Коэффициент абсолютной ликвидности0,00010,00020,00070,0002Коэффициент промежуточной ликвидности0,911,201,071,06


Рисунок 5 Динамика показателей ликвидности.


Коэффициенты абсолютной ликвидности очень низки, что показывает низкую платежеспособность организации.

Резкий скачок коэффициента текущей ликвидности произошёл из-за резкого уменьшения доли краткосрочных обязательств в структуре баланса.

Коэффициент промежуточной ликвидности имел определенные колебания, однако в общем виде имеет стабильный характер.


Показатели рентабельности


Показатели рентабельности наиболее полно отражают окончательные результаты хозяйствования, поскольку показатель рассчитывается соотношением эффекта финансового результата деятельности предприятия с наличными или используемыми ресурсами.

Рентабельность (от нем. rentabel - доходный) - эффективность, прибыль-ность, доходность предприятия или предпринимательской деятельности. Количественно рентабельность исчисляется как частное от деления прибыли на затраты, расход ресурсов, обеспечивающих получение прибыли. Расчет показателей рентабельности проводиться по следующим формулам 7,8,9,10.

Результаты расчета приведены в таблице 5.


Rк=Пр/ВБ, (7)


где Rк - Рентабельность всего капитала;

Пр- Прибыль;

ВБ-Валюта баланса.

ск=ЧП/СК, (8)


где Rск - Рентабельность собственного капитала;

ЧП- Чистая прибыль;

СК- Собственный капитал.

оа=ЧП/ОА, (9)


где Rоа- Рентабельность постоянных активов;

ЧП-Чистая прибыль;

ОА- Оборотные активы.

ва=Пр/ВнА, (10)


где Rва-Рентабельность текущих активов;

Пр-Прибыль;

ВнА-Внеоборотные активы.


Таблица 5 Показатели рентабельности

Наименование позицииОтчётные даты01.10.201301.01.201401.04.201401.07.2014Рентабельность всего капитала0,020,03-0,020,01Рентабельность собственного капитала0,010,04-0,030,00Рентабельность постоянных активов0,010,03-0,020,00Рентабельность текущих активов0,060,09-0,060,02

Рисунок 6 Динамика показателей рентабельности


Коэффициент рентабельности постоянных активов принимает отрицательное значение в первом периоде из-за убытков в отчётном периоде. Коэффициент рентабельности собственного капитала значительно растет, однако резко уменьшается начиная с 01.10.2012, что вызвано снижением прибыли.


Показатели деловой активности


Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Nдз).

Показывает число оборотов за период предоставления коммерческого кредита организацией своим клиентам.

Расчёт производится таким образом:



(11)


Средний период сбора дебиторской задолженности (Одз).

Отражает, как быстро клиенты организации расплачиваются по счетам за приобретенную продукцию (услуги).

Расчёт производится таким образом:


(12)


Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Nкз).

Показывает скорость оборота задолженности организации.

Расчёт производится таким образом:


(13)


Нормативное значение: Nдз > Nкз

Продолжительность сбора кредиторской задолженности (Окз).

Отражает период, за который организация покрывает свою срочную задолженность. Расчёт производится таким образом:


(14)


Коэффициент оборачиваемости запасов (Nз). Характеризует эффективность закупок, производства и реализации продукции, создаваемой организацией.

Расчёт производится таким образом:


(15)


Длительность запасов (Оз).

Показывает количество дней, которое уходит на то, чтобы произвести и продать товары.

Расчёт производится таким образом:


(16)


Коэффициент оборачиваемости активов (Nа).

Показывает эффективность, с которой активы организации генерируют продажи.

Расчёт производится таким образом:


(17)


Продолжительность оборота активов (Оа).

Отражает период оборота активов организации.

Расчёт производится таким образом:


(18)


Показатели деловой активности организации представлены в таблице 6,7.


Таблица 6 Коэффициенты оборачиваемости

Наименование позицииОтчётные даты01.10.201301.01.201401.04.201401.07.2014Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности0,060,08-0,060,02Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности0,040,07-0,050,01Коэффициент оборачиваемости запасов1,561,430,021,49Коэффициент оборачиваемости активов0,040,06-0,040,01

Таблица 7 Периоды оборота

Наименование позицииОтчётные даты01.10.201301.01.201401.04.201401.07.2014Средний период оборачиваемости дебиторской задолженности6554,974333,57-6137,8022265,68Продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности8188,625413,59-7667,4927814,80Длительность запасов233,48254,9919802,43245,06Продолжительность оборота активов9871,336526,05-9243,1033530,56

Рисунок 7 Динамика коэффициентов оборачиваемости


Рисунок 8 Динамика периодов оборота


Предприятие имеет очень плохие показатели оборачиваемости ДЗ и запасов, вследствие этого, периоды оборота имеют очень большие значения, что недопустимо для успешной работы предприятия.


Показатели банкротства


Финансовый менеджмент располагает целой системой экономических показателей, которые с разных сторон и на разном уровне характеризуют финансовое состояние предприятия, однако множественность показателей не всегда правильно позволяет оценить существующее положение.

В развитых странах существует метод, позволяющий выделить макроэкономические показатели, влияющие на уровень банкротства. Самой простой моделью прогнозирования банкротства является двухфакторная модель, при этом выбираются всего 2 показателя: коэффициент покрытия и отношение заемных средств к активам. При этом западные экономисты рассчитали определенные весовые коэффициенты к этим показателям.

В США и в Западной Европе широко используется модель Альтмана, составленная им на основе анализа 33 фирм, являющихся банкротами.


z = 1,2x1 + 1,4x2 + 3,3x3 + 0,6x4 + 1x5.


x1 - степень ликвидности активов;

x2 - уровень рентабельности активов;

x3 - уровень доходности активов;

x4 - коэффициент отношения собственного капитала к заемному;

x5 - оборачиваемость активов.

Уровень угрозы банкротства по модели Альтмана оценивается по следующей шкале.


Значение zдо 1,81,81 - 2,702,71 - 2,913 и вышеВероятность банкротстваочень высокаявысокаявозможнаяочень низкая

Z1 = 9,45;

Z2 = 7,46;

Z3 = 8,38;

Z4 = 11,87;

Z5 = 11,38.

Согласно модели Альтмана вероятность банкротства данного предприятия является очень низкой.

финансовый ликвидность платежеспособность банкротство


БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК


1 Плужников В.Г.. Финансовый анализ: Учебное пособие к лекционным и практическим занятиям. - Челябинск: Изд-во ЮУрГУ, 2013. - 60с.

Чугуев, И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие / И.Н. Чугуев. - Ростов-на-Дону: Финикс, 2004.

Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: учебник / под. ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. - М.: Высшее образование, 2005. - 509 с.

Любушин, Н.П. Экономический анализ: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» и 080105 «Финансы и кредит» / Н.П. Любушин. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 423 с.


Министерство образования и науки Российской Федерации Федеральное Государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Больше работ по теме:

КОНТАКТНЫЙ EMAIL: [email protected]

Скачать реферат © 2017 | Пользовательское соглашение

Скачать      Реферат

ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ