Анализ финансового состояния предприятия

 

Введение


Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности - это процесс, при помощи которого оценивают прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации.

Назначением анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности с позиции пользователя является рассмотрение и оценка информации, имеющейся в отчетности, для того, чтобы получить достоверные выводы о прошлом состоянии предприятия с целью предвидения его жизнеспособности в будущем.

В результате анализа бухгалтерской отчетности определяются также важнейшие характеристики предприятия, которые свидетельствуют, в частности, о его успехе или угрозе банкротства.

Для разных пользователей анализ бухгалтерской отчетности с точки зрения масштаба его проведения зависит от конкретно поставленной цели. В то же время характер анализа и направления работы при анализе бухгалтерской (финансовой) отчетности могут быть разными.

Анализ бухгалтерского баланса предполагает оценку активов предприятия, его обязательств и собственного капитала.

Анализ отчета о прибылях и убытках позволяет оценить объемы реализации, величины затрат, балансовой и чистой прибыли предприятия.

По данным приложений к балансу можно оценить динамику собственного капитала и прочих фондов и резервов (по отчету о движении капитала), притока и оттока денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности (по отчету о движении денежных средств), динамику заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, амортизируемого имущества и других активов и обязательств предприятия (по приложению к бухгалтерскому балансу).

При всей важности анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности имеет ограничения. Прежде всего, успех анализа зависит от полноты и достоверности отчетной информации. Сам по себе технический анализ не может обеспечить пользователю полную информацию о предприятии. В зависимости от конкретной цели, стоящей перед пользователем, определенное решение принимается не только на основе анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности, но и рассмотрения нефинансовых слабых и сильных сторон предприятия.

Тем не менее, финансовый анализ является одной из важнейших функций эффективного управления. Овладение методами системного комплексного финансово-экономического анализа является органической частью профессиональной подготовки финансистов, аудиторов, бухгалтеров.

Финансовый анализ включает множество вопросов: он лежит в основе разработки стратегии и тактики предприятия, а так же контроля за их исполнением; позволяет получать объективные оценки результативности деятельности и выявлять резервы ее повышения.

Целью может являться комплексный анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности с выявлением сильных и слабых позиций предприятия. Выбор цели определяет инструменты и методики проведения анализа.

Завершающим этапом анализа для пользователя является оценка (интерпретация) полученных данных и показателей, которая послужит базой для принятия тех или иных управленческих решений или явится основой планирования будущих финансовых операций и составления прогнозной бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Анализ финансовых результатов показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии предприятия.

Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности становится информационной основой последующих аналитических расчётов, необходимых для принятия управленческих решений.

1. Анализ бухгалтерского баланса, его основных статей и расчетных показателей


.1 Анализ динамики валюты баланса


Анализ бухгалтерского баланса позволяет получить достаточно наглядное и непредвзятое представление об имущественном и финансовом положении предприятия. В балансе отражено состояние средств предприятия на определенную дату в двух разделах: по составу, по источникам формирования.

В нашем случае как в 2009г. (таб. 1) так и в 2010г. (таб. 2) значительных изменений валюты баланса не произошло.

В ходе анализа динамики валюты баланса сопоставляются данные на начало и конец отчетного периода, что позволяет сделать ряд важных выводов. В нашем случае произошло уменьшению валюты баланса за отчетный период, о чем свидетельствуют сокращении организацией хозяйственного оборота, что повлекло за собой неплатежеспособность. В целом предприятие показывает нерациональность выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность невысока.


1.2 Анализ структуры пассивов предприятия


Исследование структуры пассива баланса позволяет говорить об увеличении доли собственных средств за счет нераспределенной прибыли и как следствие об усилении финансовой устойчивости организации. Кроме того, снизилось общее количество обязательств, за отчетный период.


1.3 Анализ структуры активов предприятия


Доля оборотных активов увеличилась незначительно: в 2009г на 0,05%, в 2010г на 0,04%.Изменение структуры активов предприятия в пользу увеличения доли оборотных средств может свидетельствовать о:

формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия;

отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ и услуг предприятия и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.д.

Высокие темпы прироста дебиторской задолженности по расчетам за товары, работы и услуги, (2009г - 37,29% и 41,63% в 2010г) могут свидетельствовать о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода. В то же время, в том случае, когда платежи предприятию задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность (2009г. 19,91%, а 2010г - была снижена на -2,45%).

Удельный вес основных средств в 2009г уменьшился на 4,38% , а в 2010г уменьшился на 3,17%. Учитывая то, что удельный вес может изменяться и вследствие воздействия внешних факторов (например, порядок их учета, при котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основных фондов в условиях инфляции, в то время как цены на сырье, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно высокими темпами), необходимо обратить особое внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период: 2009г. -15929 тыс. руб.; 2010г. -20039 тыс. руб. оно отражает движение основных средств (амортизация и выбытие основных фондов, ввод в действие новых основных фондов). Показатель незавершенное строительство снижается незначительно в 2009г. -0,02, а в 20010г снижается на -0,11 %.


Сравнительный аналитический баланс 2009г. (тыс.руб.) Таблица 1

Наименование статейАбсолютные величиныОтносительные величиныИзмененияна начало годана конец годана начало годана конец годав абс. величинахв структурев % к величине на нач. гв % к изменению итога балансаАктивОсновные средства23192521599684,3179,93-15929-4,38-6,87327,96Незавершенное строительство326631471,191,16-119-0,02-3,642,45Долгосрочные финансовые вложения68450,020,02-23-0,01-33,820,47Отложенные налоговые активы1019090113,703,33-1179-0,37-11,5724,27Итого внеоборотные активы24544922819989,2284,44-17250-4,78-7,03355,16Запасы1188693214,323,45-2565-0,87-21,5852,81в т.ч. сырье , материалы и др. аналог. ценнос.564165462,052,429050,3716,04-18,63затраты в незавершенном производстве19806000,720,22-1380-0,50-69,7028,41готовая продукция и товары для перепродажи398519881,450,74-1997-0,71-50,1141,12расходы будущих периодов2801870,100,07-93-0,03-33,211,91Налог на добавленную стоимость по приоб. ценностям237619370,860,72-439-0,15-18,489,04Дебиторская зад. (плат по кот ожидаются в теч. 12мес)15000205945,457,6255942,1737,29-115,17Краткосрочные фин. вложения1797110,013,5996943,5957023,53-199,59Денжные средства3664750,130,181090,0429,78-2,24Прочие оборотные активы000,000,0000,000,000,00Итого оборотные активы296454203810,7815,56123934,7841,80-255,16Баланс275094270237100100-48570,00-1,77100ПассивУставный капитал13716813716849,8650,7600,900,000,00Добавочный капитал000,000,0000,000,000,00Резервный капитал000,000,0000,000,000,00Нераспределенная прибыль-12905-13135-4,69-4,86-230-0,171,784,74Итого собственные средства12426312403345,1745,90-2300,73-0,194,74Долгосрочные кредит1102269342840,0734,57-16798-5,50-15,24345,85Краткосрочные кредит15664228685,698,4672042,7745,99-148,32Кредиторская задолженность24941299089,0711,0749672,0019,91-102,26в том числе:поставщикам и подрядчикам9469123893,444,5829201,1430,84-60,12задолженность пред персон.орг.214425590,780,954150,1719,36-8,54задолжжен. пред гос.внеб.фонд.98917110,360,637220,2773,00-14,87зад. по налогам и сборам595178412,162,9018900,7431,76-38,91прочие кредиторы638854082,322,00-980-0,32-15,3420,18Доходы будущих периодов000,000,0000,000,000,00Итого обязательства15083114620454,8354,10-4627-0,73-3,0795,26Баланс275094270237100100-48570,00-1,77100Сравнительный аналитический баланс 2010г. (тыс.руб.)АктивОсновные средства22536120532280,6077,43-20039-3,17-8,89139,00Незавершенное строительство314732751,131,231280,114,07-0,89Долгосрочные фин. вложения975674483,492,81-2308-0,68-23,6616,01Отложенные налоговые активы901161153,222,31-2896-0,92-32,1420,09Итого по внеоборотные активы24727522216088,4483,78-25115-4,66-10,16174,20Запасы9321127853,334,8234641,4937,16-24,03в т.ч. сырье , материалы и др. аналог. ценнос.6546104912,343,9639451,6160,27-27,36затраты в незавершенном производстве6006320,210,24320,025,33-0,22готоавя прод. товары для перепрождажи198812830,710,48-705-0,23-35,464,89расходы будущих периодов1873790,070,141920,08102,67-1,33Налог на добавленную стоимость по приоб. мат. цен.19371490,690,06-1788-0,64-92,3112,40Дебиторская зад. (плат по кот ожидаются в теч. 12мес)19784280217,0810,5782373,4941,63-57,13Краткосрочные фин. вложения000,000,0000,000,000,00Денжные средства4753870,170,15-88-0,02-18,530,61Прочие оборотные активы81016830,290,638730,34107,78-6,06Итого оборотные активы323274302511,5616,22106984,6633,09-74,20Баланс279602265185100100-144170,00-5,16100ПассивУставный капитал13716813716849,0651,7302,670,000,00Добавочный капитал936587743,353,31-591-0,04-6,314,10Резервный капитал000,000,0000,000,000,00Нераспределенная прибыль-13135-9223-4,70-3,4839121,22-29,78-27,13Итого собственные средства13339813671947,7151,5633213,852,49-23,04Долгосрочные обязательства934288626533,4132,53-7163-0,88-7,6749,68Краткосрочные кредиты22868130278,184,91-9841-3,27-43,0368,26Кредиторская задолженность299082917410,7011,00-7340,30-2,455,09поставщикам и подрядчикам1238976254,432,88-4764-1,56-38,4533,04задолженность пред персон.орг.255927070,921,021480,115,78-1,03задолжжен. пред гос.внеб.фонд.171115670,610,59-144-0,02-8,421,00зад. по налогам и сборам784161722,802,33-1669-0,48-21,2911,58прочие кредиторы5408111031,934,1956952,25105,31-39,50Доходы будущих периодов000,000,0000,000,000,00Итого обязательства14620412846652,2948,44-17738-3,85-12,13123,04Баланс279602265185100100-144170,00-5,16100

1.4 Анализ ликвидности баланса, ликвидности и платежеспособности активов


Анализ ликвидности баланса за 2009г Таблица 2

Группа показателейсумма тыс. руб.Группа показателейсумма тыс. руб.платежеспособный излишек, недостатокна начало 2009гна конец 2009гна начало 2009гна конец 2009гна начало 2009гна конец 2009гНаиболее ликвидные активы38310186Наиболее срочные обязательства2494129908-24558-19722Быстрореализуемые активы1500020594Краткосрочные обязательства1566422868-664-2274Медленно реализуемые активы1426211258Долгосрочные обязательства11022693428-95964-82170Труднореализуемые активы245449228199Постоянные пассивы124263124033121186104166Баланс275094270237Баланс275094270237Ликвидность баланса отличается от абсолютной. т.к не выполняется неравенство как на начало , так и на конец года.на начало 2010гна конец 2010гна начало 2010гна конец 2010гна начало 2010гна конец 2010гНаиболее ликвидные активы475387Наиболее срочные обязательства2990829174-29433-28787Быстрореализуемые активы1978428021Краткосрочные обязательства2286813027-308414994Медленно реализуемые активы1206814617Долгосрочные обязательства9342886265-81360-71648Труднореализуемые активы247275222160Постоянные пассивы13339813671911387785441Баланс279602265185Баланс279602265185

Ликвидность баланса отличается от абсолютной, так как не выполняются условия. По произведенным вычислениям (таб.5-6) можно сделать вывод о том, что у предприятия в 2009г, а также в 2010г было кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.


1.5 Анализ чистых активов


Расчет чистых активов в балансовой оценке 2009г Таблица 3

Наименование показателяКод стр. балансаНа начало годаНа конец годаОтклонениеАктивы1.1.Нематериальные активы1100001.2.Основные средства120231925215996-159291.3.Незавершенное строительство13032663147-1191.4.Доходные вложения в мат. Ценности1350001.5.Долгоср. И краткосроч. Фин.вложения140+25085975696711.6.Прочие внеоборотные активы1500001.7.Запасы210118869321-25651.8.НДС по приоб. Ценностям22023761937-4391.9.Дт задолженность230+240150002059455941.10. Денежные средства2603664751091.11.Прочие оборотные активы2700001.12.Итого активы264904261226-3678Пассив02.1.Долгоср. обяз. по займ. и кредитам5100002.2.Прочие долгос. обязательства515+5200002.3.Краткос обяз по займам и кредитам610156642286872042.4.Кредиторская задолженность620249412990849672.5.Задолж участ (учредит) по выпл доход6300002.6.резервы пред расх и платежей6500002.7.Прочие краткосрочные обязательства6600002.8.Итого пассивы, искл из стоим активов406055277612171Стоимость чистых активов 1.12.-2.8.224299208450-15849Активы1.1.Нематериальные активы1100001.2.Основные средства120225361205322-200391.3.Незавершенное строительство130314732751281.4.Доходные вложения в мат. Ценности1350001.5.Долгоср. И краткосроч. Фин.вложения140+25097567448-23081.6.Прочие внеоборотные активы1500001.7.Запасы21093211278534641.8.НДС по приоб. Ценностям2201937149-17881.9.Дт задолженность230+240197842802182371.10. Денежные средства260475387-881.11.Прочие оборотные активы27081016838731.12.Итого активы270591259070-11521Пассив02.1.Долгоср. обяз. по займ. и кредитам5109342886265-71632.2.Прочие долгос. обязательства515+5200002.3.Краткос обяз по займам и кредитам6102286813027-98412.4.Кредиторская задолженность6202990829174-7342.5.Задолж участ (учредит) по выпл доход6300002.6.резервы пред расх и платежей6500002.7.Прочие краткосрочные обязательства6600002.8.Итого пассивы, искл из стоим активов146204128466-17738Стоимость чистых активов1243871306046217

Чистые активы - это активы, непосредственно используемые в производственной деятельности и приносящие доход организации. Стоимость чистых активов предприятия ОАО «ОФСЕТ» на конец отчетного года составила 130604 руб., что на 6217руб. выше, чем тот же показатель на начало года.

По результатам анализа видно, что имеет место увеличение чистых активов, что рассматривается как хорошее влияние, свидетельствующее о том, что величина реального собственного капитала увеличивается.

балансовый прибыль предприятие ликвидность

1.5 Анализ финансовой устойчивости


Показатели финансовой устойчивости 2009г Таблица 4

Показатели финасовой устойчивостиАлгоритм расчетаНормальное ограничениена начало годана конец годаКоэффициент капитализации(плечо финансового рычага)Заемный капитал/собственный капиталНе выше 1,5Коэффициент обеспеч. Собственными средствами(собственный капитал-внеоборотные активы)/оборотные активыНижняя граница 0,1;оптимальный >=0,5-4,09-2,48Коэффициент финасовой независимости (автономии)Собственный капитал/валюта баланса>=0,4-0,60,450,46Коэффициент финасированияСобственный капитал/заемный капитал>=0,7 оптимальный 1,50,000,00Коэффициент финансовой устойчивости(собств капитал+долгосрочные обязательства)/валюта баланса>=0,60,850,80Показатели финансовой устойчивости 2010гКоэффициент капитализации(плечо финансового рычага)Заемный капитал/собственный капиталНе выше 1,5Коэффициент обеспеч. Собственными средствами(собственный капитал-внеоборотные активы)/оборотные активыНижняя граница 0,1;оптимальный >=0,5-3,52-1,99Коэффициент финасовой независимости (автономии)Собственный капитал/валюта баланса>=0,4-0,60,480,52Коэффициент финасированияСобственный капитал/заемный капитал>=0,7 оптимальный 1,50,000,00Коэффициент финансовой устойчивости(собств капитал+долгосрочные обязательства)/валюта баланса>=0,60,810,84

Чем выше значение коэффициента финансовой устойчивости, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредитов предприятия. На практике установлено, что общая сумма задолженности не должна превышать сумму собственных источников финансирования, то есть источники финансирования предприятия (общая сумма капитала) должны быть хотя бы наполовину сформированы за счет собственных средств, таким образом, критические значение коэффициента автономии - 0,5. На основание этого можно отметить, что к концу отчетного года на предприятии возросла финансовая устойчивость по отношению к началу года.

Финансовая устойчивость предприятия - одна из важнейших характеристик его финансовой деятельности. Финансовая устойчивость - это стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе.

Из всех показателей финансовой устойчивости предприятия в 2009-2010г. Лишь коэффициент финансовой независимости удовлетворяет нормальным ограничениям и коэффициент финансовой устойчивости на конец 2009г. и на конец 2010г.


Определение типа финансовой устойчивости за 2009 г Таблица 5

ПоказателиНа начало периодаНа конец периодаИзменение1. Собственный капитал (стр.490 Ф №1)124263124033-2302. Внеоборотные активы (стр 190 Ф №1)245449228199-172503. Наличие собств. оборот. средств (стр 1-стр2)-121186-104166170204. Долгосрочные пассивы (стр 590 Ф №1)11022693428-167985. Наличие долгоср. Источников формир. Запасов (стр3+стр4)-10960-107382226. Карткосрочные кредиты и займы (стр 610 Ф №1)156642286872047. Общая величина основн. Источников формиров. Запасов (стр5+стр6)47041213074268. Общая велич. запасов (стр 210 Ф №1)118869321-25659. Излишек или недостаток собств. оборотных средств (стр3-стр8)-133072-1134871958510. Излишек или недостаток долгоср. Источников формир. Запасов (стр5-стр8)-22846-20059278711. Излишек или недостаток общей величины основных источников формир. запасов. (стр7-стр8)-718228099991Тип финансовой устойчивостиАбсолютная финансовая не устойчивостьОтносительная финансовая не устойчивостьОпределение типа финансовой устойчивости за 2010г1. Собственный капитал (стр.490 Ф №1)13339813671933212. Внеоборотные активы (стр 190 Ф №1)247275222160-251153. Наличие собств. оборот. средств (стр 1-стр2)-113877-85441284364. Долгосрочные пассивы (стр 590 Ф №1)9342886265-71635. Наличие долгоср. Источников формир. Запасов (стр3+стр4)-20449824212736. Карткосрочные кредиты и займы (стр 610 Ф №1)2286813027-98417. Общая величина основн. Источников формиров. Запасов (стр5+стр6)241913851114328. Общая велич. запасов (стр 210 Ф №1)93211278534649. Излишек или недостаток собств. оборотных средств (стр3-стр8)-123198-982262497210. Излишек или недостаток долгоср. Источников формир. Запасов (стр5-стр8)-29770-119611780911. Излишек или недостаток общей величины оснговных источников формир. запасов. (стр7-стр8)-690210667968Тип финансовой устойчивостиАбсолютная финансовая не устойчивостьОтносительная финансовая не устойчивость

По произведенным выше вычислениям можно сделать вывод о том, что у предприятия в начале года было кризисное финансовое состояние, характеризующее тем, что даже привлеченные краткосрочные кредиты не позволяют предприятию сформировать запасы, они формируются за счет кредиторской задолженности. Ситуация меняется к концу года, привлеченные кредиты позволили сформировать запас.

Тип финансовой устойчивости предприятия соответствует: в 2009г - «абсолютная финансовая не устойчивость»; на начало 2009г - «абсолютная финансовая не устойчивость»; на конец 2009г - «относительная финансовая не устойчивость».

Обобщающая оценка финансового состояния организации за 2009г Таблица 6

Показатели финансового состоянияНа начало годаНа конец годаФактическое значение коэффициентаКоличество балловФактическое значение коэффициентаКоличество баллов1. Коэффициент абсолютной ликвидности0,011,80,193,82. Коэффициент критической оценки0,3800,582,63. Коэффициент текущей ликвидности0,7300,8004. Доля оборотных средств в активах0,1120,1635. Коэффициент обеспеченности собственными средствами-4,090-2,4806. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)0,0017,50,0017,57. Коэффициент финансовой независимости (автономии)0,456,40,466,88. Коэффициент финансовой устойчивости0,8550,805Итого32,738,7Обобщающая оценка финансового состояния организации за 2010г1. Коэффициент абсолютной ликвидности0,011,80,011,82. Коэффициент критической оценки0,3800,674,43. Коэффициент текущей ликвидности0,6101,0214. Доля оборотных средств в активах0,122,20,1635. Коэффициент обеспеченности собственными средствами-3,520-1,9906. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)0,0017,50,0017,57. Коэффициент финансовой независимости (автономии)0,487,60,5298. Коэффициент финансовой устойчивости0,8150,845Итого34,141,7

Исходя из количества набранных баллов данную организацию можно отнести в начале года к 4-му классу, и на конец года немного поправив свое финансовое состояния предприятие перешло к 3-му классу - это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее, у них либо платежеспособность находится на грани минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот (как в нашем случае кризисное финансовое состояние). При взаимоотношении с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнения обязательств в срок представляется сомнительным.


Оценка структуры баланса Таблица 7

Наименование показателяРасчетОграничениеНа конец периодаОтклонение от нормативаКоэффициент восстановления платежеспособности(коэф.текущей ликвид на конец года+6/12*(на изменение платежеспособности за отчетный период))/2>=10,540,46

Так как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже нормального ограничения, рассчитываем коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент не удовлетворяет ограничению, это означает, что предприятие в течение 6 месяцев не сможет восстановить свою платежеспособность.


.6 Анализ деловой активности


Коэффициенты деловой активности - характеризуют эффективность использования предприятием своих средств. К этой группе относятся различные показатели оборачиваемости, поскольку скорость оборота, т.е. превращения в денежную форму средств, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Коэффициенты деловой активности Таблица 8

Наименование коэффициентаСпособ расчетаПредыдущий год 2009Отчетный год 2010Отклонение1.Коэф.общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)Выручка от продажи/среднегодовая стоимость активов0,530,680,152.Коэф.оборачиваемости оборотных средствВыручка от продажи/среднегодовая стоимость оборотных активов4,024,910,893.ФондоотдачаВыручка от продажи/среднегодовая стоимость основных средств0,640,860,224.Коэф.отдачи собственного капиталаВыручка от продажи/средняя стоимость собственного капитала1,161,370,215.Оборачиваемость материальных средств (в днях)(Средняя стоимость запасов*период за который производится расчет)/выручка от продажи26,4921,50-4,996.Оборачиваемость денежных средств (в днях)(Средняя стоимость денежных средств* период за который производится рсчет)/выручка от продажи1,050,84-0,217.Коэф.оборачиваемости средств в расчетахВыручка от продажи/средняя стоимость Дт задолженности8,107,74-0,368.Срок погащения Дт задолженности360/коэф.оборачиваемости средств в расчетах44,4646,502,049.Коэф.оборачмваемости кредиторской задолженностиВыручка от продажи/средняя стоимость Кт задолженности5,256,261,0110.Срок погашения кредиторской задолженности360/коэф.оборачиваемости Кт задолженности68,557,5-11,04

В нашем случае коэффициенты деловой активности снизились в показании оборачиваемость материальных средств (в днях), в оборачиваемости денежных средств, средств в расчетах, сроках погашения кредиторской задолженности. Все другие коэффициенты показывают положительную динамику на предприятии.

2. Анализ отчета о прибылях и убытках


Уплотненный аналитический отчет о прибылях и убытках Таблица 9

ПоказателиВ тыс. руб.Темп прироста %Структура, %предыдущий годотчетный годоклонениепредыдущий годотчетный годоклонениеПрибыль от продаж111151569445794,1221,9157,7-64Прибыль до налогообложения50089954494698,8100100Чистая прибыль-23138544085-1768,4-4,638,743

В уплотненном отчете о прибылях и убытках отражается обобщенная информация о формировании чистой прибыли. В отчетном году прибыль до налогообложения увеличилась на 98,8%, чистая прибыль упала на -1768,47% по сравнению с предыдущим годом. Прибыль от продажи продукции составляет преобладающую долю в прибыли до налогообложения. В предыдущем году доля прибыли от продаж в общей сумме прибыли до налогообложения составляла 221,9%, что указывает на превышение прочих расходов над прочими доходами и означает потери прибыли от продажи продукции (товаров, работ, услуг). В 2010г значение этого же показателя значительно ниже - 157,7%.


Горизонтальный и вертикальный анализ доходов и расходов организации Таблица 10

ПоказателиВ тыс. руб.Темп прироста %Структура, %предыдущий годотчетный годотклонениепредыдущий годотчетный годотклонениеДоходы по обычным видам деятельности1441001850434094328,412979,784,04,3Прочие доходы3659735239-1358-3,710720,316,0-4,3Всего доходов1806972202823958521,9068100100Расходы по обычным видам деятельности1329851693493636427,344475,780,54,8Прочие расходы4270440979-1725-4,039424,319,5-4,8Всего расходов1756892103283463919,7161100100

В табл., составленной по данным отчета о прибылях и убытках, приведена информация о доходах и расходах за два года. В структуре доходов за 2009г более 79,7% составляют доходы по обычным видам деятельности, которые в основном формируют чистую прибыль, а в 2010г это показатель возрос до 84%. В целом темпы прироста доходов выше темпов прироста расходов.

Анализируя прибыль от продаж можно отметить следующее: темп снижения себестоимости проданной продукции выше темпа снижения выручки от продаж, в связи с этим снижается валовая прибыль на -3,29%, прибыль от продажи продукции (товаров, работ, услуг) увеличилась всего на 0,77%, так как на нее повлияло увеличение управленческих расходов.


Коэффициенты рентабельности Таблица 11

ПоказателиАлгоритм расчетаПредыдущий год, %Отчетный год, %Коэффициент валовой прибыли (валовая рентабельность)Валовая прибыль/выручка от продажи*1003,733,4Рентабельность текущей деятельности (затратоотдача)Прибыль от продажи/ расходы по обычным видам деятельности*1008,49,3Рентабельность продаж по прибыли от продажПрибыльот продажи/ выручка от продажи*1007,78,5Общая рентабельность (бухгалтерская от обычной деятельности)Прибыль до налогообложения/ выручка от продажи*1003,55,4Рентабельность продажи по чистой прибыли (чистая рентабельность)Чистая прибыль/ выручка от продажи*100-0,22,1Экономическая рентабельностьЧистая прибыль/ средняя стоимость имущества*100-0,11,7Рентабельность собственного капиталаЧистая прибыль/ средняя стоимость капитала*100-0,22,9Рентабельность перманентного капиталаЧистая прибыль/ (средняя стоимость капитала+ средняя стоимость долгосрочных обязательств)*100-0,11,7

Анализируя показатели рентабельности можно сказать о том, что большая часть показателей рентабельности повысились, что является положительным фактором.


.2 Факторный анализ прибыли


1) Расчет выручки в сопоставимых ценах


Всоп=Во/Иц


Всоп - выручка от продаж в сопоставимых ценах;

Во - выручка от продажи в отчетном году;

Иц - индекс изменения цен - Иц = 1,12

Всоп = 185043/1,12 = 165217 тыс.руб.

) Расчет изменения выручки от продаж за счет изменения цен:


? В = Во-Всоп


?В = 185043 - 165217 = 19826 тыс.руб.

) Изменение суммы прибыли от продаж за счет изменения цен:

? Пц = ? В*Р/100,

Р - рентабельность продаж предыдущего года, %.


? Пц = 19826 * 7,7 /100 = 1527 тыс.руб.


4) Изменение суммы прибыли от продаж за счет изменения физического объема и структуры продукции:

? По = [((Во - В,баз) - ? В) *Р] /100


?По = [((185043 - 144100) - 19826)*7,7]/100 = 1626 тыс.руб.

) Изменение суммы прибыли от продаж за счет изменения себестоимости реализованной продукции:


? Пс = [(Исо - Исб) *Во] /100,


Исо, Иcб, - удельный вес себестоимости в выручке от продаж в отчетном и предыдущем периодах, %.

Исо = 123188 / 185043*100 = 66,5 %

Иcб = 91196 / 144100*100 = 63,3 %

? Пс = [(66,5 - 63,3)*185043] /100 = 5921 тыс.руб.

) Изменение суммы прибыли от продаж за счет изменения управленческих расходов:


? Пу = [(И уо - И уб)*Во] /100,


И уо, Be, -удельный вес управленческих расходов в выручке от продаж в отчетном и предыдущем периоде, %.

И уо = 42537 /185043*100 = 23 %

И уб = 37929 /144100*100 = 26,3%

? Пу = [(23 - 26,3)*185043] /100 = 6106 тыс.руб.

) Изменение суммы прибыли от продаж за счет изменения коммерческих расходов:


? Пк=[(Ико-И кб)*Во]/100


И ко, И кб - удельный вес коммерческих расходов в выручке от продаж в отчетном и предыдущем периоде, %.

Ико = 3624 /185043*100 = 2%

Ико = 3860 /144100*100 = 2,7%

?Пк = [(2 - 2.7)*185043] /100 = 1295


К факторам прямого действия относятся: количество проданной продукции, изменение цен на реализованную продукцию. К факторам обратного действия относятся: себестоимость проданной продукции, коммерческие расходы, управленческие расходы.


Таблица 12. Сводная таблица влияния факторов на прибыль от продаж отчетного периода

Показатели фактораСумма, тыс.руб.1.Количество проданной продукции+ 16262.Изменение цен на реализованную продукцию+ 15273. Себестоимость проданной продукции+ 59214. Коммерческие расходы- 12955. Управленческие расходы- 6106Совокупное влияние факторов4579

3. Анализ информации, содержащейся в отчете о движении денежных средств


Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом

Таблица 13

Наименование показателя2009 г2010гСумма, тыс. руб.Удельный вес, %Сумма, тыс. руб.Удельный вес, %Остаток денежных средств на начало года366475Движение денежных средств по текущей деятельности:Средства полученные от покупателей, заказчиков16033278,618937772,1Прочие доходы3780,26590,3Денежные средства направленные:на оплату потребительских товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов8432541,410669540,6на прочие расходы7678837,79494836,2Чистые денежные средства от текущей деятельности-403-11607Движение денежных средств по инвестиционной деятельности:Выручка от продажи объектов ОС и иных внеоборотных активов108785,32945111,2Поступления от погашения займов, предоставленным другим организациям3060,223120,9Приобретение дочерних организаций15490,818750,7Займы предоставленные другим организациям100004,900,0Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности:-36529888Движение денежных средств по финансовой деятельности:Поступление от займов и кредитов, предоставленных другими организациями3200015,694070015,5Погашение займов и кредитов (без процентов)3112315,35906922,5Чистые денежные средства от финансовой деятельности877-183690,0Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и иных эквивалентов109-88Остаток денежных средств на конец периода475387Поступило денежных средств, всего203894100,0262499100,0Израсходовано денежных средств всего203785100,0262587100,0

По результатам анализа можно сделать вывод, что показатель платежеспособности предприятия улучшились: в отчетном периоде получен приток денежных средств в размере 262499 тыс. руб., что на 58605 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году. Это улучшение было вызвано с повышением поступлений денежных средств от текущей деятельности. В результате инвестиционной деятельности предприятие получило денежных средств в размере 29888 тыс. руб. В результате произошло чистое уменьшение денежных средств на 88 тыс. руб.


. Анализ информации содержащейся в приложении к бухгалтерскому балансу


Анализ наличия и движения основных средств Таблица 14

Наименование показателяДвижение средств за 2010гТемп роста остатков, %остаток на начало периодапоступиловыбылоостаток на конец периодатыс. руб.уд. вес, %тыс. руб.уд. вес, %тыс. руб.уд. вес, %тыс. руб.уд. вес, %1.Здания22238065,30010850021153064,295,12.Сооружения00,000,000,000,00,03.Машины и оборудование11416533,5146388,72161,711541235,0101,14.Транспортные средства29340,91529,2125310,018330,662,55.Производственный и хоз инвентарь9250,3342,12091,77500,281,16.Рабочий скот0000000007.Продуктивный скот0000000008.Многолетние насаждения0000000009.Другие виды основных средств00000000010.Земельные участки и объекты природопользования00000000011.Капитальные вложения на коренное улучшение земель00000000012.Итого340404100,01649100,01252813,4329525100,013.Амортизация115043124203

Анализируя наличие и движение основных средств можно отметить, что сумма поступивших в отчетном году основных средств значительно меньше суммы выбывших (1649-12528). Произошли значительные перемены в структуре основных средств за счет уменьшения доли приходящейся на здания с 65,3% на начало года до 64,2% на конец года.


Анализ состояния и эффективности использования основных средств

Таблица 15

ПоказателиПрошлый годОтчетный годОтклонение +,-Темп роста, %1.Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.223960,5215341,5-8619962.Прибыль от продажи продукции, тыс. руб.111151569445791413.Выручка от продажи продукции, тыс. руб.144100185043409431284.Коэффициент износа, %34,2037,693,491105.Коэффициент годности, %-33,20-36,69-3,491116.Коэффициент обновления, %0,250,500,251977.Срок обновления основных, лет400,93206,43-194,50518.Коэффициент интенсивности обновления0,120,130,011099.Коэффициент выбытия, %2,073,681,6117810.Уд. Вес активной части в общем объеме основных средств, %35,9535,81-0,1410011.Фондорентабельность, %4,967,292,3314712.Фондоотдача, руб./руб.0,640,860,2213413.Фондоемкость, руб./руб.1,551,16-0,397514.Фондовооруженность, тыс.руб./чел.1763,471695,60-67,879615.Численность , чел.1271270100

Из таблицы видно, что такие показатели как фондорентабельность, фондоотдача значительно выросли (соответственно на 47% и 34%), а такие показатели как фондоемкость и фондовооруженность снизились (соответственно на 25% и 4%) . Произошло это из - за снижения среднегодовой стоимости основных средств (4%) и увеличения выручки от продаж (28%). Так же за счет поступления основных средств и в связи с этим увеличения среднегодовой стоимости ОС, увеличились такие коэффициенты как: коэффициент годности (11%), Коэффициент обновления (97%) .


Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей Таблица 16

Наименование показателяНа начало отчетного годаНа конец отчетного годаИзменениеТемп роста, %сумма, тыс. руб.уд. вес, %сумма, тыс. руб.уд. вес, %сумма, тыс. руб.уд. вес, %1.Дебиторская задолженность краткосрочная, всего20594100297041009110100144,21.1.Расчеты с покупателями и заказчиками1828988,82288077,0459150,4125,11.2.Авансы выданные12220,00117025,74805,3139,31.3.Прочая10835,3512217,2403944,3472,92.Дебиторская задолженность долгосрочная, всего00000002.1.Расчеты с покупателями и заказчиками00000002.2.Авансы выданные00000002.3.Прочая00000003.Дебиторская задолженность всего20594100297041009110100144,2Анализ объема, состава и динамики кредиторской задолженности1.Кредиторскаязадолженность краткосрочная, всего5277636,14220132,8-1057559,680,01.1.Расчеты с поставщиками и подрядчиками123898,576255,9-476426,961,51.2.Авансы полученные53103,6110308,65720-32,2207,71.3.Расчеты по налогам и сборам78415,461724,8-16699,478,71.4.Кредиты2286815,61302710,1-984155,557,01.5.Займы0000,000,00,01.6.Прочая43683,043473,4-210,199,52.Кредиторская задолженность долгосрочная9342863,98626567,2-716340,492,32.1.Кредиты9342863,98626567,2-716340,492,32.2.Займы00,000,000,00,03.Кредиторская задолженность всего146204100128466100-17738100172,3Согласно данных приведенных в таблицах дебиторская задолженность выросла на конец года на 44,2%, (произошло это в большей степени за счет значительного увеличения суммы авансов выданных), а кредиторская задолженность снизилась на 20% (более всего за счет снижения суммы авансов полученных и расчетов по налогам и сборам).


Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности Таблица 17

Наименование показателяПрошлый годОтчетный годИзменение1.Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах8,107,74-0,361.1.Втом числе краткосрочной8,107,74-0,362.Период погашения дебиторской задолженности, дни (360/стр1)444722.1.В том числе краткосрочной (360/стр1.1.)44472Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %48,9969,0420,05

Согласно данным таблицы оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась с 8,10% (в 2009г) до 7,74% (в 2010г), а период погашения дебиторской задолженности вырос на 2 дня. Оборачиваемость кредиторской задолженности в сравнении с кредиторской хуже: в оборотах 1,35; в днях 267.


Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности за 2010г Таблица 18

Наименование показателяКредиторская задолженностьДебиторская задолженность1.Темп роста, %172,3144,22.Оборачиваемость, в оборотах1,357,43.Оборачиваемость, в днях26749

Данные таблицы показывают, что темпы роста кредиторской задолженности опережает рост дебиторской задолженности на 28,1%. Один оборот кредиторской задолженности осуществляется 267 дней, а дебиторской задолженности за 49 дней.

Оптимальной ситуацией эти данные не назовешь, так как отсутствует равенство дебиторской и кредиторской задолженности. Таким образом, кредиторская задолженность не является источником финансирования дебиторской.


Заключение


В целом компания ОАО "ОФСЕТ" характеризуется низкой ликвидностью. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов (даже незначительных) в оплате продукции предприятие может столкнуться с серьезными проблемами погашения задолженности поставщикам. Здесь же надо отметить положительную динамику изменения показателей ликвидности (коэффициент критической оценки, коэффициент обеспеченности собственными средствами), которая свидетельствует о постепенном повышении потенциальной платежеспособности предприятия, а так же показателей финансовой устойчивости.

Основными путями улучшения ликвидности компании являются:

уменьшение кредиторской задолженности;

продажа части постоянных активов,

совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности,

получение долгосрочного финансирования.

Предприятию необходимо наладить работу по взысканию дебиторской задолженности, которая позволит высвободить дополнительные денежные средства и тем самым повысить ликвидность, а так же пересмотреть договоры поставок и снизить показатель - авансы выданные.

Предприятие может уменьшить дефицит денежных средств путем продажи неиспользуемых основных средств или сдачи их в аренду.

Привлечение дополнительных долгосрочных источников финансирования положительно сказывается на повышении ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Направление чистой прибыли на развитие предприятия, а также пополнение уставного капитала за счет дополнительных вкладов собственников поможет увеличить собственные средства компании, что также повысит ее ликвидность.

Следует так же проанализировать причину снижения доходов по обычным видам деятельности, и постараться вернуться к прежним объемам производства и реализации, что так же положительно повлияет на такой показатель как прибыль, а следовательно улучшит финансовое состояние предприятия.


Библиографический список


1.Вострова, А.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие по выполнению контрольной работы для студентов специальности 080109 [Текст] / А.А. Вострова. - Красноярск: СибГТУ, 2009. - 64 с.

2.Вахрушина, М.А. Анализ финансовой отчетности [Текст] / М.А. Вахрушева, Н.С. Пласкова. - М.: Вузовский учебник, 2007. - 365с.

.Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности [Текст] / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М.: Дело и Сервис, 2004.- 336с.

.Ефимова, О.В. Анализ финансовой отчетности [Текст] / О.В. Ефимова, М. В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2006.- 408с

5.Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. пособие.- М.: Финансы и статистика, 2002.- 384с.

6.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник.- 3-е изд., перераб. и доп.- М.: Издательство «Дело и Сервис», 2006.- 368с.

7.Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово экономической деятельности предприятия: учеб. пособие для вузов/ Под ред. проф. Н.П. Любушина.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.- 471с.


Введение Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности - это процесс, при помощи которого оценивают прошлое и текущее финансовое положение и результаты де

Больше работ по теме:

КОНТАКТНЫЙ EMAIL: [email protected]

Скачать реферат © 2017 | Пользовательское соглашение

Скачать      Реферат

ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ