Анализ финансового состояния ООО "Трубачево" как основа разработки стратегии его развития

 

Министерство образования и науки РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Томский государственный университет систем управления и

радиоэлектроники» (ТУСУР)

Кафедра экономики



К ЗАЩИТЕ ДОПУСТИТЬ

Заведующий

кафедрой экономики

д-р техн. наук, проф.

__________А.Г. Буймов

«____»_________2012 г.


АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ТРУБАЧЕВО» КАК ОСНОВА РАЗРАБОТКИ СТРАТЕГИИ ЕГО РАЗВИТИЯ

Выпускная квалификационная работа


Студент группы з -в

___________ Н.Н. Иванова

Руководитель

к.э.н., доц.каф. экономики

_____________ К.И. Петрова






2012

Реферат


Дипломная работа 89 страниц, 8 рисунков, 11 таблиц, 22 источника, 16 формул.

ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ, ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ; МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ; ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ; СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ, ПЛАН ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ.

Объект исследования является финансовое состояние ООО «Трубачево».

Цель работы - на основе анализа финансового состояния ООО «Трубачево» дать рекомендации по разработке стратегии его развития.

Для реализации цели были решены следующие задачи:

1. Рассмотрены теоретические и методологические основы осуществления финансового анализа деятельности сельскохозяйственных предприятий;

2. Проведен финансовый анализ деятельности ООО "Трубачево" на основании бухгалтерской отчетности;

. Разработаны рекомендации по улучшению финансового состояния анализируемого предприятия.

В процессе исследования были изучены теоретические и методологические основы осуществления финансового анализа деятельности предприятий, проведен финансовый анализ деятельности ООО «Трубачево» на основании бухгалтерской отчетности, разработана стратегия финансового развития организации.

Дипломная работа выполнена в текстовом редакторе Microsoft Word 2007.

The abstract


Diploma work 89 pages, 8 figures, 11 tables, 22 source, 16 formulas.position, financial resources; methods DICK analysis of financial condition, financial analysis, development strategy, PLAN income.object of study is the financial condition of Company "Trubacheva."- based on analysis of the financial condition of Company "Trubacheva" to advise on the development of its development strategy.achieve this objective must be to solve the following problems:

. Consider the theoretical and methodological foundations of the financial analysis of agricultural enterprises;

. Conduct a financial analysis of the activity of "Trubacheva" on the basis of financial statements;

.Razrabotat recommendations to improve the financial condition of the analyzed company.

The study examined the theoretical, and methodological framework for the implementation of financial analysis of enterprises, conducted a financial analysis of the Company "Trubacheva" based on the financial statements, a strategy of financial development of the organization.

Thesis work is done in a text editor, Microsoft Word 2007.

Содержание


1. Введение

. Аграрный рынок России

.1 Характеристика и анализ функционирования

.2 Организация финансовых отношений в сельском хозяйстве

.3 Государственная поддержка и регулирование производства продукции. Инвестиционная политика

.4 Агропромышленный комплекс в переходном периоде

. Теоретические основы анализа финансового состояния

.1 Сущность анализа финансового состояния предприятия

.2 Предмет и методы анализа финансового состояния предприятия

.3 Роль анализа финансового состояния в системе управления предприятием

. Анализ финансового состояния ООО «Трубачево»

.1 Общая характеристика ООО «Трубачево»

.2 Финансовая политика и методика финансовых расчетов

.3 Внешняя и внутренняя среда предприятия, его конкурентная позиция

.4 Анализ основных производственных и финансовых результатов

.4.1 Динамика хозяйственно-экономических результатов хозяйственной деятельности ООО «Трубачево»

.4.2 Анализ показателей отчетности о финансовых результатах ООО «Трубачево»

.4.3 Анализ статей баланса, их структуры и динамики, оценка ликвидности баланса

.4.4 Анализ финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов

. Рекомендации по разработке стратегии развития ООО «Трубачево»

. Заключение

Список использованных источников

1.Введение


Современное сельское хозяйство является важнейшей сферой народного хозяйства любой страны. Именно сельское хозяйство призвано обеспечивать население продуктами питания, а промышленность - сырьем. При этом в отличие от не возобновляемых ресурсов, земля - при правильном с ней обращении - может сохранять свое плодородие неограниченно долго. Поэтому развитый аграрный вектор - залог долговременного процветания в экономике.

Цель работы - на основе анализа финансового состояния ООО «Трубачево» дать рекомендации по разработке стратегии его развития.

Для реализации цели были решены следующие задачи:

1. Рассмотрены теоретические и методологические основы осуществления финансового анализа деятельности сельскохозяйственных предприятий;

2. Проведен финансовый анализ деятельности ООО "Трубачево" на основании бухгалтерской отчетности;

. Разработаны рекомендации по улучшению финансового состояния анализируемого предприятия.

В соответствии с задачами сформировалась структура и содержание выпускной работы. Вначале дается характеристика и функционирование сельскохозяйственных предприятий, а также рассматривается аграрный рынок в целом, и в частности агропромышленный комплекс, проблемы его развития. Далее рассматривается характеристика и анализ хозяйственной деятельности ООО "Трубачево":

-анализ формирования доходов;

-анализ показателей отчетности о финансовых результатах;

-анализ формирования доходов;

-анализ ликвидности баланса;

-анализ финансовых результатов деятельности предприятия. А также даются рекомендации по улучшению результатов деятельности предприятия.

В итоге излагаются основные результаты выпускной работы и степень достижения поставленной цели, отмечается наличие в проекте исследовательской работы и практической значимости для объекта исследования.

Объектом дипломного исследования является финансовое состояние ООО "Трубачево", осуществляющей свою деятельность в сельском хозяйстве.

Предметом исследования данной выпускной работы является изучение основных проблем деятельности сельскохозяйственных предприятий.

Информационной базой для работы послужила финансовая (бухгалтерская) отчетность предприятия за период 2009 - 2011г.г.; теоретической базой - учебники и учебные пособия таких авторов, как В.Р. Банк, Г. М. Лисович, В. П. Савчук, А.Д. Шеремет и др.

2.Аграрный рынок России


2.1Характеристика и анализ функционирования сельскохозяйственных предприятий


Важнейшей особенностью аграрного рынка России является исключительно слабое распространение арендных отношений в сельском хозяйстве. Обработку земли обычно ведет сам владелец. При этом существует три основных вида хозяйств: Акционерные общества и товарищества созданы на месте бывших совхозов и колхозов. Именно этому типу предприятий принадлежит подавляющая часть (90%) сельскохозяйственных угодий страны. Лидируют они, хотя и с гораздо меньшим отрывом (52%), и по объему производимой продукции.

В наше время основные проблемы бывших колхозов и совхозов, как и приватизированных предприятий других отраслей, связаны с их, не завершившейся перестройкой к работе в рыночных условиях. Для этого типа хозяйств до сих пор характерны затратный характер ведения производства; низкая мотивация труда со своими неизбежными спутниками - плохой дисциплиной и низкой производительностью; отсутствие предпринимательского духа, формализм и бюрократизм управления. Вместе с тем, вся технология сельскохозяйственного производства в стране приспособлены именно к сравнительно крупным хозяйствам типа бывших колхозов и совхозов. Поэтому популярные в первые годы реформ и изредка повторяемые до сих пор призывы радикал реформаторов распустить колхозы и раздать их землю крестьянам абсолютно не реалистичны. Реализация таких предложений способна привести к полному развалу аграрного сектора экономики.

Прогресс в деятельности бывших колхозов может быть достигнут путем из перехода во владение к эффективному собственнику, способному наладить прибыльное функционирование в условиях рынка. В качестве же эффективного собственника, как показывает и мировой, и российский опыт, в сельском хозяйстве может поступить в частное предприятие, и кооператив, и крупная агропромышленная группа.

Фермерские хозяйства возникли в России только в годы реформ. Первоначально именно с ними связывались надежды на благоприятные перемены на селе. Их численность быстро росла, однако затем этот процесс прекратился. Достигнутая численность ферм (менее 300 тыс.) по масштабам страны должна считаться очень низкой.

Занимая около 6% всех сельскохозяйственных угодий, фермеры дают второе меньшую долю производимой в России сельскохозяйственной продукции.

Вместе с тем фермеры проявили себя в нашей стране как гибкий, приспособленный к условиям рынка тип предприятий. Хозяин фермы обычно выступает и в качестве менеджера, и в качестве основного работника, члены семьи в своем большинстве также бывают вовлечены в работу на ферме, а наемные работники, как правило, получают более высокую оплату, чем в приватизированных предприятиях. В силу этого весьма мотивация труда. К другим достоинствам фермер следует отнести рачительное ведения хозяйства, эффективность управления.

Наиболее эффективным производство сельскохозяйственной продукции в современной России, как и в СССР, является в хозяйствах граждан, т.е. на приусадебных участках бывших колхозников и на содово-огородных участках горожан. Занимая всего 5% сельскохозяйственных угодий, они дают 46% всей аграрной продукции. В 2001г. ими здесь произведено 90% всего выращенного в стране картофеля, 77% овощей, 52% мяса,45% молока, 31% яиц.

Опираясь практически только на труд членов семьи, не имея почти никакой техники и располагая очень скромными финансовыми ресурсами, эти мельчайшие хозяйства достигают впечатляющих результатов исключительно за счет качества и интенсивности обработки почв и ухода за скотом.

Значительная часть производимой гражданами продукции не поступает на рынок, а потребляется самими производителями, т.е. представляет собой элемент натурального хозяйства, вкрапленный в рыночную экономику страны. Благодаря этому неподверженному политическим и экономическим потрясениям «островку стабильности» значительная часть населения России смягчила для себя тяготы переходного периода, а многие люди вообще смогли выжить только за счет выращенной собственными силами продукции [1].


2.2Организация финансовых отношений в сельском хозяйстве


Финансы в сельском хозяйстве определяют как объективно действующие денежные экономические отношения, связанные с распределением и перераспределением совокупного общественного продукта и национального дохода, образованием централизованных и децентрализованных денежных фондов для развития аграрного сектора в целях получения прибыли.

В современных условиях формы финансовых отношений претерпевают серьезные изменения. Становление рынка и предпринимательство в России предлагает не только разно государственные экономики, приватизацию предприятий и их демонополизацию для создания свободного экономического сектора, развития конкуренции, либерализацию цен и внешних связей, но финансовое оздоровление отрасли, создание адекватной системы денежных отношений. Последняя базируется на следующих принципах: самостоятельность, самофинансирование, заинтересованность в итогах работы, ответственность за ее результаты, контроль.

Однако практика показывает, что основные принципы организации финансов сельскохозяйственных товаропроизводителей - самоокупаемость и самофинансирование - сегодня не осуществляются. В условиях неуклонного спада производства, сокращение посевных площадей, уменьшение поголовья скота, снижение его продуктивности, диспаритета цен финансы отрасли находятся в тяжелом состоянии. Аграрии нуждаются в существенной государственной поддержке, но она явно недостаточна.

В дореформенный период в СССР, в том числе и в РФ, использовалась система экономического регулирования, во многом сходная с действующей на Западе. Но аграрное производство оставалось низкоэффективным из-за несовершенства экономических отношений, в том числе финансово-кредитных, обусловленных государственной формой собственности и системой управления отраслью, нерешенность финансовых проблем в сфере инвестиционной, ценовой и социальной политики.

Государственная поддержка аграрного производства в России малоэффективно. Помимо того, что бюджетные средства выделяются в недостаточных объемах, они поступают на места неритмично, несвоевременно, не полностью. Ассигнования для осуществления капитальных вложений нередко представляются без проведения конкурсов, и используется без должной отдачи. Аналогичная ситуация складывается и с финансированием государственных операций на рынке продовольствия. Недостаточно поддерживается организация рыночной инфраструктуры АПК.

Для успешной работы предприятию любой организационно правовой формы необходим постоянный приток денег, или, финансовых ресурсов [2].

Финансовые ресурсы - это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения обязательств, а также осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стилизированию работающих [3].

В настоящее время для многих субъектом одним из основных источников является не прибыль в составе выручки, не другие собственные и приравненные к ним средства, а кредит - банковский и коммерческий. Аграрии, по существу, работают в долг и на расчеты по нему.

В свою очередь, большой удельный вес привлеченных средств утяжеляет финансовую деятельность производителей дополнительными затратами на уплату высоких процентов по кредитам коммерческих банков, дивидендам по акциям и облигациям, а также снимают ликвидность баланса.

Использование финансовых ресурсов осуществляется хозяйствующими субъектами по многим направленностям, главным из которых являются:

-платежи органам финансовой банковской системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств;

-инвестирование собственных средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с решение производства и техническим его обновлением, переходом на новые, прогрессивные технологии;

-инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке, в государственные займы и т.п.;

-образование денежных фондов поощрительного и социального характера;

-благотворительность, спонсоров и т.п.


.3Государственная поддержка и регулирование производства продукции. Инвестиционная политика


Аграрная реформа в России проводится на фоне глобального кризиса экономики. В сельскохозяйственном производстве и в сфере его обслуживания идет резкий спад. Произошло вытеснение сельскохозяйственных производителей с отечественного рынка продовольствия. И сегодня на повестке дня стоит новая задача - восстановление сельскохозяйственного производства, вывод отраслей АПК из системного кризиса. Она может быть решена, во-первых, на основе разработке законодательной базы, предусматривающей пересмотр многих положений и изменение курса реформ, во-вторых, путем подготовки и освоения программ восстановления и развития АПК в каждом регионе. Результативность последних в решающей степени зависит от аграрной политике государства.

В настоящее время уже вступил в силу Федеральный закон «О государственном регулировании агропромышленного производства» от 14 июля 1997 года № 100-ФЗ.

В рамках «Федеральной программы стабилизации и развития агропромышленного производства на 1996 - 2000 годы» и указанного выше Закона осуществляются государственное регулирование и поддержание аграрного производства, то есть воздействие государства на производство, переработку и реализацию сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия, а также на производственно-техническое обеспечение агропромышленного производства.

Государственное регулирование осуществляется по следующим направлениям:

-формирование и функционирование рынка сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия;

-финансирование, кредитование, страхование, льготное налогообложение;

-защита интересов отечественных товаропроизводителей при осуществлении внешнеэкономической деятельности;

-развитие науки и осуществление научной деятельности в сфере агропромышленного производства;

-развитие социальной сферы села.

Рыночные цены, складывающиеся под влиянием спроса и предложения, являются основной формой экономических взаимоотношений аграриев с другими субъектами рынка. Гарантированные цены определяют минимально допустимую границу уровня цен на сельскохозяйственную продукцию, выполняют страховую функцию защиты и используются с согласия товаропроизводителя для закупки их продукции государством в пределах объемов, определяемых на федеральном и региональном уровнях, а также как величина для расчета доплат к рыночным ценам при реализации любым покупателям в масштабах установленных квот.

Введен новый инструмент регулирования рынка - залоговые операции с продукцией аграриев, включая кредитование под залог будущего урожая. На этой основе формируется фьючерский рынок.

Целевая цена - расчетная величина, или нормативный индикатор, обеспечивающая паритетное соотношение цен на промышленную сельскохозяйственную продукцию в зонах массового товарного производства, уплату налогов и обязательных платежей, процентов по кредитам, получения аграриями личного дохода не ниже среднего по народному хозяйству и прибыли, достаточной для ведения расширенного воспроизводства. Государство стремится оказывать поддержку в сфере инвестирования агропромышленного производства. Приоритетными направлениями в данной области выступают: сочетание последовательной децентрализации инвестиционного процесса, прежде всего за счет повышения доходности товаропроизводителей и усиление роли их собственных вложений, и ресурсов на поддержке наиболее эффективных производств и ресурсосберегающих технологий [4].


2.4Агропромышленный комплекс в переходном периоде


Агропромышленный комплекс (АПК) имеет особое значение в экономике страны. Он относится к числу основных народнохозяйственных комплексов, определяющих условия поддержания жизнедеятельности общества.

Значение его не только в обеспечении потребностей людей в продуктах питания, но в том, что он существенно влияет на занятость населения и эффективность всего национального производства.

АПК - самый крупный из основных комплексов в экономике страны. В АПК России в настоящее время занято около 35% всех работающих в сфере материального производства. Здесь сосредоточено более четверти всех производственных фондов и создается почти 15% ВВП. Около 30% отраслей народнохозяйственного комплекса включено в воспроизводственные связи с аграрным сектором. Из сельскохозяйственного сырья производится примерно 70% всего набора производимых в стране предметов потребления. В розничном товарообороте продовольственные товары составляют примерно половину.

К концу 90-х годов в производстве продукции АПК, на отрасли, обеспечивающие АПК средствами производства, приходилось 4,8%, а вместе с ремонтов тракторов и других сельскохозяйственных машин, а также продукцией сельского строительства - 11,4; на сельское и лесное хозяйство - 41,8; на пищевую, мукомольно-крупяную и легкую промышленность - 34,3; на заготовки, торговлю и общественное питание - 12,5% общего объема продукции.

Экономическое формирование привело к существенным изменениям в структуре АПК. В 1990 году на долю сельских крупно хозяйственных предприятий - колхозов и совхозов - приходилось 76% валовой продукции сельского хозяйства, а на долю хозяйств населения - 24%. В 2002 году удельный вес сельскохозяйственных предприятий, в валовой продукции сельского хозяйства сократился до 52%, а индивидуальных производителей - возрос до 48%.

К настоящему времени оказалась приватизированной подавляющая масса предприятий, торгующих продовольственной продукцией, предприятий общественного питания. За последние годы произошло сокращение доли сельского хозяйства и всего АПК в ВВП: с 1991 по 2002 год доля сельского хозяйства в ВВП уменьшилась с 13,7 до 8,4%.

В связи с тем, что снижается производство в крупных сельскохозяйственных предприятиях, падает товарность сельско-хозяйственного производства. Наряду с этим существенно изменяется структура реализации - если ранее основная масса товарной продукции сельского хозяйства реализовывалась заготовительным организациям, то ныне преобладающая часть продукции растениеводства, а также половина животноводческой продукции реализуется по свободным рыночным каналам.

При этом сельское хозяйство, сами естественные условия которого ставят его в неравноправное положение с другими отраслями, оказалось в более тяжелой ситуации, чем другие отрасли материального производства.

Усилился диспаритет цен: цены на употребляемые в аграрной сфере промышленные средства производства и ресурсы в 1996 году по сравнению с 2002 годом в 4,3 раза определили совокупные цены на сельскохозяйственную продукцию. В результате доля убыточных предприятий в сельском хозяйстве была намного выше, чем в других отраслях производства. Если во всех отраслях материального производства рентабельность продукции, хотя и сократилась, но сохранилась, то сельское хозяйство уже третий год подряд убыточно.

Резко сократилась государственная поддержка сельского хозяйства в расходной части бюджета по сравнению с долей сельского хозяйства в ВВП резко уменьшилась. Почти полностью прекращены работы по восстановлению и повышению плодородия земли. Происходит деградация производственно-технического потенциала отрасли, обострились экологические проблемы. Снижение объемов производства в сельском хозяйстве привело к падению выпуска продукции в перерабатывающих отраслях АПК, а низкая платежеспособность сельскохозяйственных предприятий отрицательно оказалась на закупках или продукции первой сферы АПК, привела к значительной недогрузке производственных мощностей этой сферы. Существенно ухудшились финансово-экономические показатели, характеризующие положение аграрного сектора.

В начале 2002 года 81% сельскохозяйственных предприятий России оказались нерентабельными. Уровень убыточности сельскохозяйственных предприятий Министерства сельского хозяйства и продовольствия России по всей их деятельности вот уже второй год составляет 20%. Во много раз сократились капиталовложения в АПК, и прежде всего в сельское хозяйство.

Снизился платежеспособный спрос населения на продукты питания, и, соответственно, сократилось потребление населением основных видов продуктов питания за исключением картофеля и хлебопродуктов.

Продовольственная безопасность включает защиту отечественного производителя от некачественной, фальсифицированной и просроченной продукции, поступающей по импорту. Такой продукции реализуется, к сожалению, довольно много.

Современные аграрные преобразования были начаты спонтанно, без правовой, организационной и экономической подготовки, при игнорировании необходимости постепенного, поэтапного перехода к рыночной экономике. Отсутствие четкой концепции развития реформы, ее чрезмерная политизация и борьба по поводу аграрных преобразований различных политических сил и ветвей власти привели к противоречивой правовой базы и к тому, что до сих пор не принят ряд основополагающих законодательных актов, а недооценка готовности селян к коренным преобразованиям в аграрных отношениях усилила стремление провести и ускорить эти изменения административным путем. Относительно малые масштабы выхода крестьян из колхозов и совхозов нередко объяснялись противодействием руководства этих предприятий и местной администрации, а также недостаточность материальной поддержки. Все это в той или иной степени имело место, но главное все же игнорирование отсутствия желания у подавляющего большинства крестьян изменить ставший привычным уклад жизни, который сформировался у них в колхозах и совхозах и которого они лишились, выйдя из сельскохозяйственного предприятия.

Попытки «подтолкнуть» реформирование сверху вызвали ухудшение экономической и социальной обстановки в деревне.

Другими причинами сложившегося положения стали:

-общая кризисная ситуация в стране, которая проявилась в значительном падении производства, поспешном и непоследовательном переходе к рыночным отношениям, развитии инфляции и разрыве хозяйственных связей;

-уменьшение государственной поддержки аграрного сектора;

-устранение государства от экономически обоснованного использования своих функций в области регулирования производства и рынка;

-отсутствие экономически обоснованной ценовой, финансово-кредитной и налоговой политики;

-усилившийся монополизм коммерческих банков и смежных с сельским хозяйством отраслей;

-односторонность аграрных преобразований, увлечение реорганизацией крупно товарного производства, перераспределением земли и приватизацией;

-недооценка роли наук при проведении реформ и отсутствие действенного механизма экономического стимулирования освоения достижений научно-технического процесса;

-слабая защита отечественного товаропроизводителя, необоснованное стимулирование импорта многих видов продовольствия, ослабление или полный разрыв экономических и научно-технических связей со странами СНГ [5].

3.Теоретические основы анализа финансового состояния


3.1Сущность анализа финансового состояния предприятия

финансовый сельский конкурентный управление

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и др.

Все это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния предприятия и повышает значение такого анализа в экономическом процессе [6].

Финансовое состояние - комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности и кредитоспособности), выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Финансовый анализ в своем традиционном понимании представляет собой метод исследования путем расчленения сложных явлений на составные части. В широком научном понимании финансовый анализ - это метод научного исследования (познания) и оценки явлений и процессов, в основе которого лежит изучение составных частей, элементов изучаемой системы [7]. Экономическая сущность финансового анализа лучше всего отражается в следующем определении: «Финансовый анализ представляет собой оценку финансово - хозяйственной деятельности фирмы в прошлом, настоящем и предполагаемом будущем» [8].

Как правило, финансовый анализ проводится:

-при реструктуризации - в процессе выделения структурных подразделений в отдельные бизнес -единицы необходимо оценивать такие показатели их текущей деятельности, как размеры дебиторской и кредиторской задолженностей, рентабельность, оборачиваемость материальных запасов, производительность труда и т. д.;

-для сравнения собственной компании с другой (бенчмаркинг);

-в оперативной деятельности организации для оценки финансового состояния компании; установления ограничений при формировании планов и бюджетов (например, можно ограничить ликвидность компании - указать, что она должна быть не ниже определенного уровня), оценки прогнозируемых и достигнутых результатов деятельности [9].

Анализ финансового состояния преследует несколько целей:

-определение финансового положения;

-выявление изменений финансового состояния в пространственно-временном разрезе;

-выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

-прогноз основных тенденций финансового развития предприятия.

При оценке финансового положения предприятия к помощи финансового анализа прибегают различные экономические субъекты, заинтересованные в получении наиболее полной информации о его деятельности. К ним относятся: внутренние (менеджмент, акционеры, учредители, ликвидационная или ревизионная комиссия) и внешние (госорганы, кредиторы, инвесторы, аудиторы).

Финансовый анализ является частью общего экономического анализа организации, а также частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: внешнего финансового анализа и внутрихозяйственного управленческого анализа. Приблизительная схема финансового анализа выглядит следующим образом (рисунок 3.1) [6].


Рисунок 3.1 - Приблизительная схема финансового анализа


Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа, и наоборот. В интересах дела оба вида анализа дополняют друг друга информацией.

Внутренний финансовый анализ - анализ, который необходим для удовлетворения собственных потребностей предприятия, - направлен на определение ликвидности фирмы или на строгую оценку ее результатов в последнем отчетном периоде, в том случае, например, когда руководство фирмы и ее финансовый аналитик хотят знать, может ли предприятие позволить себе выделение средств на планируемую производственную экспансию (расширение производства) и как отразятся на нем дополнительные расходы.

Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия.

В процессе анализа необходимо решить следующие задачи:

-на основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния;

-построить модели оценки и диагностики финансового состояния, провести факторный анализ, определив влияние факторов на изменение финансового состояния организации;

-спрогнозировать возможные финансовые результаты исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей оценки и диагностики финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

-разработать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния [10].

Результатом проведения анализа для внутреннего пользователя является комплекс управленческих решений - сочетание различных мер, направленных на оптимизацию состояния предприятия, который пересматривается под влиянием изменений макро- и микроэкономической среды [11].

Независимо от того, чем вызвана необходимость анализа, его приемы в сущности всегда одни и те же. Его главный инструмент - выведение и интерпретация различных финансовых коэффициентов. Правильное применение данных приемов позволяет ответить на многие вопросы относительно финансового здоровья предприятия [12].

Приступая к анализу, следует иметь в виду его основное направление: от сложного комплекса - к составляющим его элементам, от результата - к выводам о том, как такой результат достигнут и к чему он приведет в дальнейшем. Схема анализа должна быть построена по принципу «от общего к частному». Смысл этого принципа совершенно очевиден: сначала дается описание наиболее общих, ключевых характеристик анализируемого объекта или явления и лишь затем приступают к анализу отдельных частностей.

Успешность анализа определяется различными факторами. С известной долей условности можно выделить несколько основных принципов:

1)Прежде чем начать выполнение каких-либо аналитических процедур, необходимо составить достаточно четкую программу анализа, включая проработку макетов аналитических таблиц, алгоритмов расчета основных показателей и требуемых для их расчета и сравнительной оценки источников информационного и нормативного обеспечения. Анализ проводится на основе учетной информации, поэтому начинать его следует с отбора необходимых данных и экспертизы материалов, предоставленных для анализа;

2)Принцип разумной достаточности: для целей диагностики следует использовать только те показатели, которые являются информационной основой для принятия управленческих решений;

)Принцип сравнимости: финансовые показатели являются бесполезными для принятия решения, если их не сопоставить с какими-то другими данными, имеющими отношение к объекту анализа. Сравнения могут проводиться с предыдущим периодом, с планом и со среднеотраслевыми показателями. Любые отклонения от нормативных или плановых значений показателей, даже если они имеют позитивный характер, должны тщательно анализироваться. Смысл такого анализа состоит в том, чтобы, с одной стороны, выявить основные факторы, вызвавшие зафиксированные отклонения от заданных ориентиров, а с другой стороны, еще раз проверить обоснованность принятой системы планирования и, если необходимо, внести в нее изменения;

)Выполняя анализ, не нужно без необходимости гнаться за точностью оценок; как правило, наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей;

)Принцип временной согласованности: Финансовая диагностика должна производиться в соответствии с конкретным временным регламентом, например, раз в году производится крупномасштабная диагностика, а раз в месяц осуществляется мониторинг выборочных финансовых показателей;

)Принцип законченности, суть которого состоит в том, что когда рассчитаны все финансовые коэффициенты, сделан горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности и описаны ее особенности характерные для анализируемого периода, необходимо сделать выводы, ради которых, собственно, и были выполнены все указанные выше работы. Представление таких выводов должно быть лаконичным и конструктивным, т.е. направленным на поиск путей улучшения деятельности компании [6, 13].

В процессе комплексного финансового анализа определяется потенциал организации. Выделяют две стороны экономического потенциала: имущественное положение организации и ее финансовое положение.

Имущественное положение характеризуется величиной, составом и состоянием долгосрочных активов, которыми владеет и распоряжается организация. Финансовое положение может быть охарактеризовано как на краткосрочную, так и на долгосрочную перспективу. В первом случае говорят о ликвидности и платежеспособности организации, во втором случае - о ее финансовой устойчивости. Обе стороны экономического потенциала коммерческой организации взаимосвязаны.

Аналитические расчеты выполняются либо в рамках экспресс-анализа, либо углубленного анализа.

Цель экспресс-анализа - наглядная и несложная по времени и трудоемкости реализации алгоритмов, оценка финансового благополучия и динамики развития коммерческой организации.

Углубленный анализ конкретизирует, расширяет или дополняет отдельные процедуры экспресс-анализа.

Подавляющая часть коэффициентов рассчитывается по данным баланса и отчета о прибылях и убытках; причем расчет может выполняться либо непосредственно по данным отчетности, либо при помощи уплотненного баланса.

Итак, финансовый анализ дает возможность оценить:

-имущественное состояние предприятия;

-степень предпринимательского риска;

-достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

-потребность в дополнительных источниках финансирования;

-способность к наращиванию капитала;

-рациональность привлечения заемных средств;

-обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Финансовый анализ деятельности предприятия включает:

-анализ структуры Баланса и чистого оборотного капитала;

-анализ ликвидности и финансовой устойчивости;

-анализ прибыльности и структуры затрат;

-анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности [11].

Жизнь предприятия составляют постоянно меняющиеся ситуации и сложные проблемы. Для организации надежного финансового управления необходимо разбираться в реальном движении дел на предприятии, знать, чем оно занимается, владеть информацией о его рынках, клиентах, поставщиках, конкурентах, качестве продуктов его деятельности, дальнейших целях и т.д. Одним из средств координации работы предприятия и контроля за его фондами является финансовый анализ. Он позволяет ответить на многие вопросы относительно движения средств в фирме, качества управления ими и положения на рынке, которое приобретает фирма в результате своей деятельности.

Таким образом, финансовый анализ для управленческого персонала предприятий, финансово-бухгалтерских работников и специалистов-аналитиков - это важнейший инструмент определения финансового состояния предприятия, выявления резервов роста рентабельности, улучшения всей финансово-хозяйственной деятельности и повышения ее эффективности. Он служит исходной отправной точкой прогнозирования, планирования и управления экономическими объектами.


3.2Предмет и методы анализа финансового состояния предприятия


Основу любой науки составляют предмет и методы.

Предметом финансового анализ являются финансовые ресурсы и их потоки.

Под методом финансового анализа понимается диалектический способ подхода к изучению финансового состояния и финансовых процессов в их становлении и развитии и изменении [14].

В процессе финансового анализа для изучения причинно-следственных связей могут применяться дедуктивный и индуктивный методы исследования.

Дедукция - логическое умозаключение от общего к частному, от результатов к причинам. Дедуктивный метод исследования финансовых процессов предполагает изучение их по цепочке от следствия к причинам. Например, выполнение плана прибыли хозяйствующего субъекта сначала анализируют по общей сумме, а затем по составным частям прибыли (прибыль от реализации продукции, прибыль от прочей реализации, доходы от внереализационных операций, чистая прибыль), потом проводится анализ выполнения отдельных факторов на изменение плановой прибыли.

Индукция - логическое умозаключение от частных, единичных случаев к общему выводу, от причин к результатам. Индуктивный метод исследования финансовых процессов предполагает изучение их по цепочке от причин к следствию. Например, индуктивный метод анализа себестоимости означает, что сначала изучаются отдельные статьи расходов, а затем измеряется их влияние на общую сумму себестоимости [15].

Способы применения методов финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические (количественные).

Классификация методов финансового анализа представлена на рисунок 3.2 [7].





























Рисунок 3.2 - Классификация методов финансового анализа

Основные способы, применяемые для финансово-экономического анализа - это количественные методы, которые подразделяются на следующие виды:

-статистические (статистическое наблюдение, расчеты средних величин, ряды динамики, сводка и группировка, сравнение, расчет индексов, детализация, графические методы);

-бухгалтерские (метод двойной записи, балансовый метод);

-экономико-математические (методы элементарной математики, дифференцирование, интегрирование, вариационное исчисление, оптимизация, программирование, эвристические методы и др.).

Способы и приемы количественного анализа включают такие традиционные методы, как: использование абсолютных, относительных и средних величин; сравнение (с прошлым, с лучшим, со средними данными); группировка; индексный метод; метод цепных подстановок; интегральный метод [8].

Наиболее простой из них метод - сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за предшествующий период (базисный). Для того чтобы результаты сравнения обеспечили правильные выводы анализа, необходимо установить сопоставимость сравниваемых показателей, т.е. их однородность и однокачественность.

Следующий метод - сводки и группировки, когда показатели сгруппируются и сводятся в таблицы. Это дает возможность для проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, факторов, влияющих на изменение показателей.

Метод цепных поставок заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным. При этом все отдельные показатели остаются неизменными. Этот метод позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель [6].

На практике основными методами анализа финансового состояния организации являются: горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможное значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Сравнительный (пространственный) - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть прямым (собственно анализ), т.е. раздробление результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель [15].

Все перечисленные методы относятся к формализованным. Существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т.п., которые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне [16].

Схема анализа финансового состояния предприятия представлена на рисунок 3.3 [17].


Рисунок 3.3 - Схема анализа финансового состояния предприятия


Согласно действующим нормативным документам баланс составляется в оценке нетто (учет основных средств и МБП по остаточной стоимости без учета износа). Итог баланса даёт ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Исследовать структуру и динамику финансового состояния организации удобно при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путём уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа [18].

Оценка финансового положения состоит из двух основных составляющих: анализ ликвидности, платежеспособности фирмы и анализ финансовой устойчивости. Результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности фирмы характеризует анализ показателей деловой активности и рентабельности.

1)Оценка ликвидности и платежеспособности баланса. Главная задача оценки ликвидности баланса - определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Показатели ликвидности характеризуют финансовое состояние организации на краткосрочную перспективу, в то время как показатели платежеспособности оценивают финансовые возможности предприятия в долгосрочном аспекте [10].

Можно определить ликвидность баланса по существующим рациональным балансовым пропорциям, соблюдение которых способствует финансовой устойчивости предприятия. Для этого предварительно необходимо сгруппировать актив и пассив баланса по степени убывания ликвидности (актив) и по степени срочности оплаты (пассив). Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполнены условия: - быстрореализуемые активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) (А1) должны покрывать наиболее срочные обязательства (кредиторская задолжность) (П1) или превышать их; - активы средней реализуемости (дебиторская задолженность, прочие оборотные активы) (А2) должны покрывать краткосрочные обязательства (П2) или превышать их;

-медленнореализуемые активы (производственные запасы) (А3) должны покрывать долгосрочные обязательства (П3) или превышать их;

-труднореализуемые активы (внеоборотные активы) (А4) должны покрываться собственными средствами (П4) и не превышать их.

То есть: А1 ? П1, А2 ? П2, А3 ? П3, А4 ? П4.

Необходимым условием ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое носит балансирующий характер. Сопоставление А1-П1 и А2-П2 позволяет выявить текущую ликвидность организации, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение А3-П3 отражает перспективную ликвидность, на основе которой прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность [10].

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности организации проводят расчет относительных показателей:

-коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (Кп) дает общую оценку платежеспособности;

-коэффициент критической (быстрой, срочной) ликвидности (Ккл) показывает, который отражает прогнозируемые возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами;

-коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) является наиболее жестким критерием платежеспособности, чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов;

-общий коэффициент ликвидности баланса (Клб);

-коэффициент перспективной платежеспособности (Кпп);

-коэффициент задолжности (Кз);

-коэффициент общей платежеспособности (Коп) и др.

Расчет и характеристика выше указанных коэффициентов приведены в приложении А.

Главное достоинство показателей - простота и наглядность, но есть и недостаток - неточность выводов. Поэтому стоит осторожно подходить к оценке платежеспособности с помощью финансовых коэффициентов платежеспособности. Сложность оценки кредитоспособности заключается в том, что:

-не установлены нормативные значения коэффициентов ликвидности для организаций различной отраслевой принадлежности;

-не определена относительная значимость оценочных показателей и нет алгаритма расчета обобщающего коэффициента [10].

2)Оценка финансовой устойчивости организации сводится к определению степени независимости организации от заемных источников финансирования. Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течении периода, предшествовавшего этой дате. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами [12].

На практике следует соблюдать следующее отношение:

<

Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости по абсолютным показателям [18].

На практике применяются различные методики оценки финансовой устойчивости как с помощью абсолютных, так и относительных показателей.

Все относительные показатели финансовой разделяются на три группы.

I группа - показатели, определяющие состояние оборотных средств (коэффициент обеспеченности собственными средствами; коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами; коэффициент маневренности собственного капитала).

II группа - показатели, определяющие состояние основных средств (индекс постоянного актива; коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств; коэффициент реальной стоимости имущества; коэффициент имущества производственного назначения).

III группа - показатели, определяющие степень финансовой независимости предприятия (коэффициент автономии; коэффициент капитализации; коэффициент соотношения мобильных иммобилизованных средств; коэффициент прогноза банкротства) [10].

Расчет и оценка основных из выше перечисленных финансовых коэффициентов представлены в приложении А.

3)Оценка рентабельности (прибыльности). Прибыль является важнейшим источником формирования доходов бюджетов различных уровней и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнера [19].

Анализ финансовых результатов деятельности организации включает в качестве обязательных элементов: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, факторный анализ и расчет финансовых показателей за отчетный период.

Относительными характеристиками финансовых результатов предприятия являются показатели рентабельности. Они наиболее полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Основным показателям рентабельности можно объединить в следующие группы:

a)показатели доходности продукции - они рассчитываются на основе выручки от продажи продукции (выполнения работ, оказания услуг) и затрат на производство и реализацию: рентабельность продаж, рентабельность основной деятельности (окупаемость затрат);

b)показатели доходности имущества и его частей: рентабельность всего капитала (активов), рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов;)показатели доходности используемого капитала - рассчитываются на базе инвестированного капитала: рентабельность собственного капитала, рентабельность перманентного капитала.

Характеристика некоторых показателей рентабельности, а также порядок их расчета представлены в приложении А.

Для того чтобы анализ рентабельности был полным, нельзя ограничиваться только расчетом показателей рентабельности, следует изучить их динамику, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами [10].

4)Оценка деловой активности. Наряду с абсолютными и относительными показателями прибыльности предприятия эффективность работы организации характеризуют показатели деловой активности. Они показывают, сколько раз в течение года совершается полный цикл производства и обращения, заканчивающийся получением дохода [19].

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может быть оценена:

-скоростью оборота - количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;

-период оборота - средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев.

Качественные критерии - это широта рынков сбыта продукции (внутренних и внешних); деловая репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами данного предприятия; его конкурентоспособность и т.п. Такие неформализованные критерии необходимо сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в данной отрасли или сфере бизнеса.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями.

Среди абсолютных показателей деловой активности выделяют объем продаж готовой продукции, товаров, работ и услуг (оборот); прибыль и величину активов. Оптимальное соотношение между ними:


Тп>Тв>Та>100%,


где Тп, Тв, Та - соответственно темп изменения финансовой прибыли, реализации, авансированного капитала [18].

Эта зависимость означает, что:

a)экономический потенциал возрастает;

b)объём реализации возрастает более высокими темпами;)прибыль возрастает опережающими темпами.

Это - «золотое правило экономики предприятия» [18].

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (материальных, финансовых, трудовых). Среди них особое место занимают показатели оборачиваемости, такие как:

-общий коэффициент оборачиваемости активов,

-коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

-коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств;

-коэффициент оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолжности;

-коэффициент оборачиваемости собственного капитала и др. [10].

Порядок расчета основных финансовых показателей деловой активности, а также их краткая характеристика представлены в Приложении А.

Анализ финансового состояния предприятий осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчётности и в первую очередь по данным бухгалтерского баланса.

Анализ финансового состояния предприятия заканчивают комплексной его оценкой. При анализе финансового состояния своего предприятия после комплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению финансового состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды.

Таким образом, в этой главе были рассмотрены теоретические основы финансового анализа, то есть виды, приёмы и методы финансового анализа, методика анализа финансового состояния, то есть основные показатели оценки финансового состояния, их структура и коэффициенты их определяющие, а также факторы, от которых зависят данные показатели.


3.3Роль анализа финансового состояния в системе управления предприятием


Финансовое состояние - уровень сбалансированности отдельных структурных элементов активов и капитала организации, а также уровень эффективности их использования. Оптимизация финансового состояния предприятия является одним из основных условий успешного ее развития в предстоящей перспективе. В то же время кризисное финансовое состояние организации создает серьезную угрозу ее банкротства [19].

В настоящее время, когда кризис шагает по планете и по нашей стране, все больше нарастает всеобщее непонимание того, что, собственно, произошло и что нужно делать конкретной компании, для того чтобы выжить в новых условиях.

Что такое кризис? Это ситуация, когда привычные методы ведения дел уже не приводят к положительному результату. Когда все, что привыкли делать, уже не работает. Целые отрасли и рынки - строительный, фондовый, финансовый, металлургический и многие, многие другие - замерли и не знают, что им теперь делать.

Предлагаемых альтернатив немного: просить о помощи или переждать.

Просить о помощи - самая пассивная стратегия. Никакие советы таким организациям не нужны, им нужна сама помощь.

Переждать - более активная, но тоже очень удобная позиция: меняться не нужно, оставим все, как есть, просто сократим расходы. Такие организации легче всего сокращают расходы на развитие, на деловую активность и на персонал. Очевидно, что такая политика предоставляет компании временную передышку и одновременно лишает ее надежд на будущее.

Описанные стратегии являются самыми массовыми в Украине, России, СНГ и, вероятно, во всем мире тоже.

Самая выигрышная стратегия во время кризиса - это стратегия развития. Главная ее особенность - она сегодня создает условия для завтрашнего успеха. У стратегии развития есть два конкретных варианта воплощения: динамический и статический.

Динамическая (внешняя) стратегия предусматривает, что компания проводит активную политику, прежде всего, во внешней среде. Это активный поиск новых рыночных возможностей, освоение новых рынков, продвижение новых товаров, слияния-поглощения и многое другое, т.е. речь идет о быстрых действиях для получения скорого результата.

Статическая (внутренняя) стратегия означает, что поиск новых возможностей производится внутри компании. Это активное изменение компании для соответствия новым условиям: поиск внутренних резервов, разработка новых товаров, реинжиниринг, управление ассортиментом и тому подобное [20].

Как правило, внутренняя стратегия осуществляется по трем этапам:

Первый и второй этапы - устранение неплатежеспособности и восстановление финансовой устойчивости проводят путем осуществления ряда радикальных мер:

-продажи «лишних активов» предприятия (продажа краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолжности, запасов готовой продукции, инвестиций, нерентабельных производств, ликвидация объектов основного производства и др.);

-уменьшением неэффективных издержек (выведение из состава предприятия затратных объектов, совершенствование организации труда, уменьшение текущей финансовой потребности и др.).

Третий этап - обеспечение финансового равновесия предприятия в длительном периоде, что возможно только при увеличении денежного потока от основной деятельности предприятия (повышение конкурентных преимуществ организации, увеличение денежного компонента в расчетах, увеличение оборачиваемости активов и др.) [20].

Одна стратегия не лучше и не хуже другой. Динамическая стратегия должна быстрее дать результат, зато статическая стратегия может дать преимущества на длительном отрезке времени.

Выбор правильной стратегии не производится просто так. Стратегия должна соответствовать характеристикам компании. Иными словами, перед выбором стратегии развития необходимо провести диагностику компании и определить ее интегральный образ. А уже потом выбирать ту стратегию, которая максимально соответствует образу компании [21].

Таким образом, главной задачей финансового анализа в настоящее время является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее. При таком подходе финансовый анализ используется как инструмент обоснования краткосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих финансовых результатов [21] .

При проведении финансового анализа определяются различные абсолютные и относительные показатели финансовой деятельности организации. Однако менеджерам необходимо очень внимательно относиться к определению показателей, поскольку существует ряд факторов, ограничивающих их использование при принятии решений:

1)Учетная политика организации (методы начисления амортизации, учета запасов) оказывает влияние на показатели прибыли и активов и, соответственно, коэффициенты рентабельности и оборачиваемости.

2)Манипулирование затратами позволяет завышать или занижать значение чистой прибыли в зависимости от желания владельцев собственного или заемного капитала.

)Коэффициенты являются статическими характеристиками, и хорошие значения (в общепринятом понимании) коэффициентов ликвидности (например, абсолютной ликвидности) еще не гарантируют, что в конкретный момент корпорация будет платежеспособной.

)Коэффициенты не раскрывают качественную сторону показателей, используемых при расчете. Например, при расчете коэффициентов быстрой ликвидности сомнительная дебиторская задолженность или низколиквидные ценные бумаги могут завышать оценку.

)Предполагается сравнение коэффициентов со среднеотраслевыми данными или показателями конкурирующих фирм-аналогов. Но если организация осуществляет многоплановую коммерческую деятельность, то сравнение следует проводить по направлениям деятельности, т.е. фактически делить баланс на несколько частей [19].

Кроме того, необходимо очень внимательно относиться к определению линейки показателей, которые будут использоваться для оценки компании: их неправильный выбор может привести к тому, что трудоемкий финансовый анализ не принесет предприятию никакой пользы.

Еще одна сложность, заключается в том, что в сегодняшних условиях для большинства предприятий характерна «реактивная» форма управления деятельностью, т.е. принятие управленческих решений как реакция на текущие проблемы. Такая форма управления порождает ряд противоречий между:

-интересами предприятия и фискальными интересами государства;

-ценой денег и рентабельностью производства;

-рентабельностью собственного капитала и рентабельностью финансовых рынков;

-интересами производства и финансовой службы и т. д.

К числу основных, стратегических, задач развития любой организации в условиях кризисной ситуации относятся:

-устранение неплатежеспособности;

-максимизация прибыли;

-обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

-создание эффективного механизма управления предприятием;

-достижение прозрачности финансового состояния предприятия для собственников (участников и учредителей), инвесторов, кредиторов;

-использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

Таким образом, значение финансового анализа организации трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка экономической стратегии предприятия. Анализ опирается на показатели промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности. От того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых решений.

4.Анализ финансового состояния ООО «Трабачево»


4.1Общая характеристика ООО «Трабачево»


Общество с ограниченной ответственностью (далее - общество) является одной из самых распространенных организационно-правовых форм юридического лица. Общество возникло как переходная форма между полным товариществом и акционерным обществом.

Предприятие представляет собой самостоятельный хозяйствующий уставной субъект, который имеет права юридического лица и осуществляет производственную, научно-исследовательскую и коммерческую деятельность с целью получения соответствующей прибыли (дохода) [20].

Производственное предприятие - это обособленная специализированная единица, основанием которой является профессионально организованный трудовой коллектив, способный с помощью имеющихся в его распоряжении средств производства производить необходимую потребителям продукцию, соответствующего назначения, профиля и ассортимента.

Общество с ограниченной ответственностью «Трубачево» - это сельскохозяйственное предприятие, одним из основных направлений деятельности которого является выращивание сельскохозяйственных культур высокого класса с использованием современных аграрных технологий.

Прибыль ООО «Трубачево» образуется из поступлений от хозяйственной деятельности после расчетов с контрагентами и отчислений на оплату труда работникам. Из балансовой прибыли Общества вносятся предусмотренные законодательством налоги и иные платежи в бюджет.

Общество является юридическим лицом с момента его государственной регистрации, осуществляет свою деятельность в соответствии с законодательством России и Уставом, имеет право от своего имени заключать договора и контракты, приобретать имущественные и неимущественные права и нести ответственность [20].

ООО «Трубачево» зарегистрировано Томской районной Государственной администрацией. Регистрационный №04052353Ю0010089 от 10 апреля 2009 года.

Юридический адрес: пос. Трубачево, Томского района, ул. Речная 3.

Предприятие имеет самостоятельный баланс, печати, штампы, фирменные бланки, расчетный и другие счета в ООО «Трубачево», ведет бухгалтерский учет и статистическую отчетность по установленной форме.

ООО «Трубачево» осуществляет выращивание и производство следующих видов продукции:

-Зерновые культуры (пшеница, рожь, ячмень, кукуруза и т.п.);

-Масленичные культуры (подсолнечник);

-Молоко

-Мясо крупного рогатого скота (КРС) и свиней;

-Технические культуры (сахарная свекла);

Данные об объемах производства перечисленных видов продукции и ее производственной себестоимости приведены в табл. 4.1 и 4.2.

ООО «Трубачево» создано с целью реализации программы коренного улучшения используемых земель за счет применения современной сельскохозяйственной техники и технологий землепользования, которые дают возможность не только повышать урожайность сельскохозяйственных культур, а также и восстанавливать природное плодородие почвы.

Удельный вес каждого вида деятельности в общем объеме производства продукции представлен на рис.4.2.

Управление делами на предприятии распределены между директором, главным бухгалтером и начальником производства. Перед каждым работником ставятся конкретные задачи, за выполнение которых они несут ответственность. Политика оплаты труда работников строится на зависимости размера заработка от объемов производства.

Организация имеет иерархическую структуру управления, которая представлена на рисунке 4.1


Рисунок 4.1 - Организационная структура управления предприятия


Экономической основой деятельности общества является включение в гражданский оборот капитала небольшой группы лиц или части капитала одного лица, при ограничении предпринимательского риска участников и при возможности лично осуществлять и контролировать деятельность общества.


4.2Финансовая политика и методика финансовых расчетов


Землю в отличие от других средств производства невозможно заменить более совершенным средством производства. Отдельные участки земли по своему плодородию не однородны. Одни из них содержат больше питательных веществ, другие лучше обеспечены влагой, третьи имеют совершенно другую структуру и т.д. Вследствие этого при равных вложениях труда и средств на единицу площади возникают различия в количестве получаемой продукции.

Динамика объемов производства основных видов продукции за период 2009-2011 гг. представлена на рис. 4.3 и 4.4.

Под воздействием труда человека эти различия могут как сглаживаться, так и усугубляться, оказывая влияние на объем производимой продукции, себестоимость и другие экономические показатели экономической эффективности сельскохозяйственного производства.


Таблица 4.1 - Производство основных видов продукции (центнер)

Наименование продукции2009 год2010 год2011 годРастениеводство:Зерновые и зернобобовые367716312137708Семена подсолнечника14303607811072Сахарная свекла346205211761322Овощи3801630125Другая продукция растениеводства371125872931697Животноводство:КРС (в живом весе)1012894973Свиньи (в живом весе)170423822486Молоко150211423213837Мясо, полученное от забоя скота287339400Другая продукция животноводства175201189

Особенности земли как средства производства лежат в основе теории и практики рационального земледелия. Человек может активно воздействовать на плодородие почвы. Уровень этого воздействия определяется состоянием развития производственных сил, степенью их технологического применения в сельском хозяйстве.




Рисунок 4.2 - Виды деятельности ООО «Трубачево».

Таблица 4.2 - Производственная себестоимость основных видов продукции ООО «Трубачево» (тыс. руб. )

Наименование продукции2009 год2010 год2011 годРастениеводство:Зерновые и зернобобовые702,9981,01108,1Семена подсолнечника217,4173,5382,4Сахарная свекла288,0392,7433,9Овощи41,4127,735,2Другая продукция растениеводства641,7725,4560,8Итого:1891,42400,32520,4Животноводство:КРС (в живом весе)407,6496,3627,9Свиньи (в живом весе)508,3812,8998,3Молоко790,2704,8985,9Мясо, полученное от забоя скота320,5140,8205,1Другая продукция животноводства195,2238,2203,4Итого:2221,82392,93020,6ВСЕГО:4113,24793,25541,0

Особенностью сельскохозяйственного производства является исчисление прибыли и уровня рентабельности по реализованной, а не по валовой продукции. Это связано с большим удельным весом в валовой продукции внутрихозяйственного оборота (семена, корма и т.д.).


Рисунок 4.3 - Динамика объемов производства продукции растениеводства за период 2009-2011гг.

Рисунок 4.4 - Динамика объемов производства продукции животноводства за период 2009-2011гг.


4.3Внешняя и внутренняя среда предприятия, его конкурентная позиция


Любое предприятие находится и функционирует в среде. Задача стратегического управления состоит в обеспечении такого взаимодействия предприятия со средой, которое позволяло бы ему поддерживать свой потенциал на уровне, необходимом для достижения его целей.

Для того, чтобы определить стратегию предприятия и провести эту стратегию в жизнь, руководство должно иметь углубленное представление как о внутренней среде предприятия, его потенциале и тенденциях развития, так и о внешней среде, тенденциях ее развития и месте, занимаемом в ней предприятием. При этом и внутренняя среда и внешнее окружение изучаются в первую очередь для того, чтобы вскрыть те возможности и угрозы, которые предприятие должно учитывать при определении своих целей и при их достижении.

Внешняя среда является источником, питающим предприятие ресурсами, необходимыми для поддержания его внутреннего потенциала на должном уровне. Но ресурсы внешней среды не безграничны и на них претендуют многие другие предприятия, находящиеся в этой же среде. Поэтому всегда существует опасность того, что предприятие не сможет получить необходимые ресурсы из внешней среды.

Анализ внешней среды помогает контролировать внешние, по отношению к предприятию, факторы, получать важные результаты (время для разработки системы раннего предупреждения на случай возможных угроз, время для прогнозирования возможностей, время для составления плана на случай непредвиденных обстоятельств и на разработку стратегий).

Угрозы и возможности, с которыми сталкивается предприятие, можно выделить следующим образом:

1)Экономические факторы. Некоторые факторы в экономической окружающей среде должны постоянно диагностироваться и оцениваться, так как состояние экономики влияет на цели предприятия. Это темпы инфляции, платежный баланс, уровень занятости населения, величина валового национального продукта, нормы налогообложения и т.п. Каждый из этих показателей может представлять либо угрозу, либо новую возможность для предприятия.

На мой взгляд, ООО «Трубачево» очень важно обращать внимание на общий уровень экономического развития сельского хозяйства, на тип и уровень развитости конкурентных отношений, на изменения в налогообложении импорта-экспорта сельхозпродукции и продуктов питания, так как данные факторы оказывают существенное влияние на определение стратегических направлений развития сельскохозяйственных предприятий.

2)Политические факторы. Государственная политика, как внешняя, так и внутренняя, оказывает существенное влияние на деятельность предприятий. В связи с этим политические факторы могут стать причиной возникновения непредвиденных угроз, а также источником новых возможностей развития предприятий.

3)Рыночные факторы. Рыночная среда представляет собой постоянную опасность для предприятия. К факторам, воздействующим на успехи и провалы в деятельности предприятия, относятся: распределение доходов населения, уровень конкуренции в отрасли, легкость проникновения на рынок новых конкурентов [22].

К рыночным факторам, воздействующим на деятельность сельскохозяйственных предприятий, в том числе и ООО «Трубачево», следует отнести:

-большое количество конкурентов;

-большое количество потребителей;

-возрастающие требования к качеству продукции.

-отсутствие единого лидера;

4)Технологические факторы. Анализ технологической среды должен, по меньшей мере, учитывать изменения в технологии производства. Руководитель любого предприятия должен следить за тем, чтобы не подвергнуться «шоку будущего», разрушающему предприятие.

Понимая влияние технологических факторов, ООО «Трубачево» в процессе производства сельхозпродукции использует передовую технику и современные аграрные технологии, семена интенсивных сортов и элитные гибридные семена, применяет новейшие средства защиты растений и эффективные минеральные и органические удобрения.

5)Факторы конкуренции. Любое предприятие должно исследовать действия своих конкурентов, анализировать и оценивать их цели и стратегию, проводить обзор отрасли, в которой функционирует предприятие, углубленно изучать сильные и слабые стороны конкурентов.

Следует отметить, что сельскохозяйственные предприятия, в том числе и ООО «Трубачево», не являются исключением в данном вопросе.

6)Факторы социального поведения. Эти факторы включают в себя меняющиеся отношения, ожидания и нравы общества (роль предпринимательства, движение в защиту интересов потребителей, поддержка отечественного товаропроизводителя и т.д.).

Необходимо заметить, что факторы социального поведения не оказывают значительного влияния на деятельность ООО «Трубачево», т.к. его продукция является основой основ в производстве продуктов питания.

Таким образом, анализ внешней среды позволяет предприятию определить перечень опасностей и возможностей, с которыми оно сталкивается во внешней среде. Однако для успешного планирования руководство должно иметь полное представление не только о существенных внешних проблемах, но и о внутренних потенциальных возможностях и недостатках предприятия [23].

Внутренняя среда предприятия является источником ее жизненной силы. Она заключает в себе тот потенциал, который дает возможность предприятию функционировать, а следовательно, существовать и выживать в определенном промежутке времени. Но внутренняя среда может быть также и источником проблем и даже гибели предприятия в том случае, если она не обеспечивает необходимого функционирования предприятия.

Внутренняя среда предприятия - эта та часть общей среды, которая находится в рамках предприятия. Она оказывает постоянное и самое непосредственное влияние на эффективность деятельности предприятия [16].

Рассмотрим слабые и сильные стороны ООО «Трубачево», а также постараемся выявить потенциальные возможности и угрозы, которые могут оказать воздействие на его дальнейшее развитие.

Сильные стороны:

-выращивание высокопродуктивных пород скота;

-использование современных аграрных технологий и техники;

-использование элитных семян для выращивания высокоурожайных сельскохозяйственных культур;

-наличие высококвалифицированных специалистов;

-применение высокоэффективных средств защиты растений, минеральных и органических удобрений;

-хорошая репутация на рынке сельскохозяйственной продукции.

Слабые стороны:

-отсутствие четких стратегических направлений;

-отсутствие мощного перерабатывающего оборудования;

-недостаток площадей для длительного хранения продукции;

-подверженность влиянию климатических условий.

Возможности:

-выход на внешний рынок сельскохозяйственной продукции;

-проведение селекционной работы с целью выращивания и реализации племенного скота.

-расширение ассортимента реализуемой продукции за счет внедрения мощностей по переработке сельхозпродукции;

Угрозы:

-возможность появления новых конкурентов;

-изменения в законодательстве России, касающиеся аграрного сектора экономики;

-отрицательное влияние климатических условий.

Такие сильные стороны предприятия, как использование передовой техники и современных аграрных технологий, применение высокоэффективных средств защиты растений, минеральных и органических удобрений, использование семян высокоурожайных сортов, позволит ООО «Трубачево» выйти на международный рынок сельхозпродукции.

Следует отметить, что для реализации имеющихся у предприятия возможностей, ему необходимо выработать четкие стратегические направления, произвести подбор, приобретение и пусконаладочные работы современного оборудования по переработке сельскохозяйственной продукции, а в связи с этим параллельно решить вопрос увеличения площадей для длительного хранения собранного урожая.

Изменения в законодательстве России, касающиеся аграрного сектора экономики, могут оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на развитие предприятия. Однако и в том и в другом случае такие изменения будут оказывать влияние на всех отечественных производителей сельскохозяйственной продукции.

Возможное неблагоприятное влияние климатических условий предприятие должно стремиться компенсировать за счет использования передовой техники и современных аграрных технологий, семян интенсивных сортов, эффективных средств защиты растений и т.д.

Отсутствие четких стратегических направлений может отрицательно сказаться на перспективах развития предприятия при наличии перечисленных угроз. Отсутствие мощного перерабатывающего оборудования снижает вариантность направлений развития предприятия, а недостаток площадей для длительного хранения продукции не дает возможности сохранять ее в больших объемах до того периода, когда реализация сельхозпродукции осуществляется по более высоким ценам.

Конкурентная позиция предприятия - это его потенциальная возможность (текущие предпосылки) сохранять или увеличивать конкурентоспособность в долгосрочном периоде.

Конкуренция между отраслевыми предприятиями

Основными конкурентами ООО «Трубачево» являются сельскохозяйственные предприятия Томской области.

Конкуренция со стороны предприятий из других отраслей

Угроза такой конкуренции для ООО «Трубачево» (как и для других сельскохозяйственных предприятий) практически исключается, что обусловливается спецификой отрасли.

Конкуренция со стороны поставщиков

Угроза отрицательного влияния на предприятие со стороны поставщиков очень мала, т. к. ООО «Трубачево» приобретает все необходимые товарно-материальные ценности у предприятий-поставщиков, с которыми налажены долгосрочные взаимовыгодные отношения, что позволяет производить закупки по наиболее выгодным ценам. Кроме того, в настоящий момент число поставщиков достаточно велико, а следовательно, конкуренция между ними идет на пользу потребителю.

Однако, необходимо принимать во внимание возможное сезонное увеличение цен на ГСМ, семена, минеральные удобрения, гербициды, протравители семян. Однако, влияния этого фактора можно избежать за счет осуществления плановых заблаговременных закупок.

4.4Анализ основных производственных и финансовых результатов


4.4.1Динамика хозяйственно-экономических результатов хозяйственной деятельности ООО «Трубачево»

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств [22].

Рассмотрим динамику хозяйственно-экономических результатов хозяйственной деятельности ООО «Трубачево». Анализируя данные, приведенные в табл. 4.1 и 4.2:

1.привес КРС в 2011 г. увеличился на 8,8% по сравнению с 2010 г., а по сравнению с 2009 г. - снизился на 3,9%. Производственная себестоимость выращивания КРС в 2011 году возросла на 26,5% по сравнению с 2010 годом и на 54,0% по сравнению с 2009 годом;

2.привес свиней в 2011 году увеличился на 4,4% по сравнению с 2010 годом и на 45,9% по сравнению с 2009 годом. При этом производственная себестоимость выращивания свиней в 2011 году возросла на 22,8% по сравнению с 2010 годом и на 96,4% по сравнению с 2009 годом;

3.производство другой продукции животноводства в 2011 году снизилось на 6,0% по сравнению с 2010 годом, а по сравнению с 2009 годом - увеличилось на 8,0%. Производственная себестоимость данной продукции в 2011 году снизилась на 14,6% по сравнению с 2010 годом, а по сравнению с 2009 годом - возросла на 4,2%.

4.производство другой продукции растениеводства в 2011 г. снизилось на 46,0% по сравнению с 2010 годом и на 14,6% по сравнению с 2009 годом, а ее производственная себестоимость в 2011 году снизилась на 22,7% по сравнению с 2010 годом и на 12,6% по сравнению с 2009 годом;

5.производство зерновых и зернобобовых культур в 2011 году значительно снизилось по сравнению с 2010 г. (на 40,3%), а по сравнению с 2009 годом - возросло на 2,5%. При этом производственная себестоимость зерновых и зернобобовых в 2011 году возросла на 13% по сравнению с 2010 годом и на 57,6% по сравнению с 2009 годом;

.производство молока в 2011 году снизилось на 2,8% по сравнению с 2010 годом и на 7,9% по сравнению с 2009 годом. Производственная себестоимость молока в 2011 году возросла на 39,9% по сравнению с 2010 годом и на 24,8% по сравнению с 2009 годом;

.производство мяса в 2011 году увеличилось на 18,0% по сравнению с 2010 годом и на 39,4% по сравнению с 2009 годом. При этом производственная себестоимость мяса в 2011 году возросла на 45,7% по сравнению с 2010 годом, а по сравнению с 2009 годом - снизилась на 36,0%;

.производство овощей в 2011 году снизилось в 13 раз по сравнению с 2010 годом и в 3 раза по сравнению с 2009 годом. Производственная себестоимость овощной продукции в 2011 году снизилась в 3,6 раза по сравнению с 2010 годом и в 1,2 раза по сравнению с 2009 годом;

.производство сахарной свеклы в 2011 году возросло на 17,7% по сравнению с 2010 годом и на 77,1% по сравнению с 2009 годом. При этом производственная себестоимость сахарной свеклы в 2011 году возросла на 10,5% по сравнению с 2010 годом и на 32,8% по сравнению с 2009 годом;

10.производство семян подсолнечника в 2011 году возросло на 82,2% по сравнению с 2010 годом, а по сравнению с 2009 годом снизилось на 22,6%. Производственная себестоимость семян подсолнечника в 2011 году возросла в 2,2 раза по сравнению с 2010 годом и в 1,8 раза по сравнению с 2009 годом;

На основании изложенного можно сделать следующие выводы:

-неблагоприятные погодные условия оказали отрицательное влияние и на производство кормовых культур, что привело к увеличению производственной себестоимости продукции животноводства, а также к снижению объемов производства молока и меньшему, по сравнению с запланированным, привесу КРС и свиней.

-увеличение производственной себестоимости зерновых и зернобобовых вызвано ростом удельных затрат на их производство, что объясняется снижением урожайности этих культур в связи с погодными условиями. В связи с этим, предприятие при разработке производственной программы отдает предпочтение выращиванию других культур (семян подсолнечника и сахарной свеклы) и увеличивает их посевные площади;

Возможные значения производственных и финансовых показателей в будущем формируются при помощи тренда:

-доход (выручка) от реализации продукции растениеводства имеет ярко выраженную ежегодную тенденцию достижения максимального значения в III квартале и постепенного снижения ко II кварталу следующего года. Это объясняется сезонностью (цикличностью) получения результатов производства продукции растениеводства - в III квартале предприятие осуществляет уборку урожая и реализацию основной массы полученного урожая с целью погашения обязательств и пополнения оборотных средств;

-доход (выручка) от реализации продукции животноводства имеет ту же тенденцию, что и доход от реализации продукции растениеводства, достигая максимального значения в III квартале;

Это связано с тем, что предприятие испытывает острую потребность в оборотных средствах именно в I и III кварталах - в I квартале осуществляется подготовка к весенне-полевым работам (ремонт техники, закупка ГСМ, семян, удобрений и т.п.).


4.4.2Анализ показателей отчетности о финансовых результатах ООО «Трубачево»

Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Трубачево» осуществляется на основе данных балансов и отчетов о финансовых результатах представлен в таблицах 4.3 - 4.4

Таблица 4.3 - Анализ показателей отчетности о финансовых результатах ООО «Трубачево» за 2009 г. (тыс. руб.)

ПоказателиЗа предыдущий периодЗа отчетный периодОтклонения+, -%Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)2983,73253,9270,29,1Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)2624,92870,6245,79,4Себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг)1860,52198,8338,318,2Валовая прибыль764,4671,8-92,6-12,1Административные затраты39,143,44,311,0Затраты на сбыт3,84,40,615,8Прибыль от операционной деятельности517,3416,8-100,5-19,4Прибыль от обычной деятельности до налогообложения517,3416,8-100,5-19,4Чистая прибыль463,4373,3-90,1-19,4

Таблица 4.4 - Анализ показателей отчетности о финансовых результатах ООО «Трубачево» за 2011г. (тыс. руб.)

ПоказателиЗа предыдущий периодЗа отчетный периодОтклонения+, -%Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)6142,66180,237,60,6Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)5354,55346,8-7,7-0,1Себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг)3416,14803,21387,140,6Валовая прибыль1938,4543,6-1394,8-72,0Административные затраты220,9140,3-80,6-36,5Затраты на сбыт42,454,612,228,8Прибыль от операционной деятельности2062,6290,3-1772,3-85,9Прибыль от деятельности до налогообложения1895,1627,3-1267,8-66,9Чистая прибыль1895,1627,3-1267,8-66,9

На основании данных, приведенных в таблицах 4.3 - 4.4, можно сделать следующие выводы:

-чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) предприятия в 2009 году увеличился за отчетный период на 245,7 тыс. руб. или на 9,4%. При этом производственная себестоимость реализованной продукции возросла на 18,2%, административные затраты - на 11,0%, затраты на сбыт - на 15,0%. Рост затрат происходил более высокими темпами, чем рост доходов, что негативно повлияло на формирование прибыли. Как следствие, по результатам 2009 года прибыль, полученная от обычной деятельности, а также чистая прибыль ООО «Трубачево» уменьшились, соответственно, на 100,5 тыс. руб. (на 19,4%) и на 90,1 тыс. руб. (на 19,4%);

-чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) предприятия в 2010 году увеличился на 2483,9 тыс. руб., что составляет 86,5%; при увеличении производственной себестоимости на 55,4%, административных затрат - в 1,9 раза и затрат на сбыт - в 8,6 раза. Несмотря на рост затрат, в 2010 году прибыль от операционной деятельности увеличилась на 1478,3 тыс. руб. или в 3,9 раза, прибыль от обычной деятельности и чистая прибыль возросли на 1645,8 тыс. руб. (в 3,5 раза) и на 1521,8 тыс. руб. (в 4,1 раза), соответственно;

-чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) ООО «Трубачево» в 2011 году, по сравнению с 2010 годом, снизился на 7,7 тыс. руб. или на 0,1%. Производственная себестоимость реализованной продукции возросла на 40,6%, затраты на сбыт продукции - на 28,8%. В то же время административные затраты снизились на 36,5%.

Рост затрат происходил более высокими темпами, чем рост доходов, что оказало негативное влияние на формирование прибыли - по результатам 2011 года прибыль, полученная от обычной деятельности, а также чистая прибыль ООО «Трубачево» уменьшились на 1267,8 тыс. руб., то есть на 66,9%.

В таблице 4.5 - 4.7 представлен анализ формирования доходов ООО «Трубачево» за 2009-2011гг.


Таблица 4.5 - Анализ формирования доходов ООО «Трубачево» за 2009 г.

ПоказательЗа прошлый периодЗа отчетный периодОтклонениятыс. руб.%тыс. руб.%АО., тыс.руб.%пунктов структурыДоход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) без НДС2983,70-3253,90-270,209,06-Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)2624,9097,412870,6097,32245,709,36-0,09Другие операционные доходы69,702,5978,902,689,2013,20,09Доход от участия в капитале-------Другие финансовые доходы-------Другие доходы-------ИТОГО:2694,60100,002949,50100,00254,909,460,00

Таблица 4.6 - Анализ формирования доходов за 2010 год

ПоказательЗа прошлый периодЗа отчетный периодОтклонениятыс. руб.%тыс. руб.%АО., тыс. руб.%пунктов структурыДоход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) без НДС3253,90-6142,60-2888,7088,78-Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)2870,6097,325354,5076,262483,9086,53-21,06Другие операционные доходы78,902,681618,4023,051539,5019,520,38Доход от участия в капитале-------Другие финансовые доходы48,200,6948,200,69Другие доходы-------ИТОГО:2949,50100,07021,10100,004071,60138,040,00

Таблица 4.7 - Анализ формирования доходов ООО «Трубачево» за 2011 год.

ПоказательЗа прошлый периодЗа отчетный периодОтклонениятыс. руб.%тыс. руб.%Абс. отклон., тыс. руб.%пунктов структурыДоход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) без НДС6142,50-6180,20-37,700,61-Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)5354,5076,265346,8085,54-7,70-0,149,27Другие операционные доходы1618,4023,05470,207,52-1148,20-70,95-15,53 Доход от участия в капитале-------Другие финансовые доходы48,200,69433,906,94385,708,06,25Другие доходы-------ИТОГО:7021,10100,006250,90100,00-770,20-10,970,00

Анализ формирования доходов, представленный в табл. 4.5 - 4.7, позволяет сделать вывод о том, что доходы ООО «Трубачево» в 2009-2011 годах формировались за счет реализации продукции (в 2009 году - 97,3%, в 2010 году - 76,3%, в 2011 году - 85,5%), другой операционной деятельности (в 2009 году - 2,7%, в 2010 году - 23,0%, в 2011 году - 7,5%), а также за счет других финансовых доходов (в 2010 году - 0,7%, в 2011 году - 6,9%).

Общий объем доходов составил: - в 2009 году - 2949,5 тыс. руб.;

-в 2010 году - 7021,1 тыс. руб. (в 2,4 раза больше, чем в 2009 году);

-в 2011 году - 6250,9 тыс. руб., что в 2,1 раза больше, чем в 2009 году, однако на 11,0% меньше, чем в 2010 году.

Ниже приведен рисунок 4.5, в котором отражена динамика формирования доходов ООО «Трубачево» за 2009 - 2011г.


Рисунок 4.5 - Динамика формирования доходов ООО «Трубачево».


4.4.3Анализ статей баланса, их структуры и динамики, оценка ликвидности баланса

Исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия возможно с помощью сравнительного аналитического баланса.

Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям отчетного баланса на начало и конец периода; удельный вес статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельном весе; изменения в процентах к величинам на начало периода (темпы прироста статей баланса). Сравнительный баланс фактически включает в себя показатели горизонтального и вертикального анализа.

В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин разных статей баланса за определенный период. Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга, поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру, так и динамику отдельных показателей отчетной бухгалтерской формы [21].

Для выполнения аналитических исследований и оценки структуры актива и пассива баланса его статьи подлежат группировке. Главными признаками группировки статей актива считают степень их ликвидности (т.е. скорость превращения их денежную наличность) и направление использования активов в хозяйственной деятельности предприятия.

В основе аналитической группировки пассива лежит юридическая принадлежность используемых предприятием средств (собственные и заемные) и продолжительность использования их в обороте предприятия (срочность обязательств).

Общий обзор изменения финансового состояния ООО «Трубачево» за 2009 год можно осуществить, проанализировав данные, представленные в таблице 4.7:

-валюта баланса (имущество предприятия) увеличилась на 947,9 тыс. руб. и составила на конец 2009 года 3472,8 тыс. руб., что обусловлено увеличением необоротных активов на 453,5 тыс. руб., темп прироста которых составил 96,6%, а также увеличением оборотных активов на 494,4 тыс. руб. (темп прироста 24,1%);

-необоротные активы полностью сформированы за счет основных средств; оборотные активы на 89,9% сформированы за счет запасов, готовой продукции и других товарно-материальных ценностей и на 10,1% за счет текущей дебиторской задолженности. В целом имущество ООО «Трубачево» сформировано на 26,6% за счет необоротных активов и на 73,4% за счет оборотных активов;

-собственные средства на 0,6% сформированы за счет собственного капитала, на 1,7% за счет дополнительного капитала и на 97,7% за счет нераспределенной прибыли (непокрытых убытков). В целом пассив баланса ООО «Трубачево» сформирован на 11,0% за счет собственных средств и на 89,0% за счет текущей кредиторской задолженности.

Общий обзор изменения финансового состояния ООО «Трубачево» за 2010 год:

-валюта баланса (имущество предприятия) увеличилась на 1772,5 тыс. руб. и составила на конец 2010 года 5245,3 тыс. руб., что обусловлено увеличением необоротных активов на 46,6 тыс. руб., темп прироста которых составил 5,0%, а также увеличением оборотных активов на 1725,9 тыс. руб. (темп прироста 67,7%);

-необоротные активы полностью сформированы за счет основных средств; оборотные активы на 82,7% сформированы за счет запасов, готовой продукции и других товарно-материальных ценностей, на 16,8% за счет текущей дебиторской задолженности и на 0,5% за счет высоколиквидных активов. В целом имущество ООО «Трубачево» сформировано на 18,5% за счет необоротных активов и на 81,5% за счет оборотных активов;

-пассив баланса увеличился на 1772,5 тыс. руб. за счет увеличения собственных средств на 1912,1 тыс. руб., темп прироста которых составил 500,4%, при снижении текущей кредиторской задолженности на 139,6 тыс. руб. (темп прироста минус 4,5%);

-собственные средства на 0,1% сформированы за счет собственного капитала, на 17,3% за счет дополнительного капитала и на 82,6% за счет нераспределенной прибыли (непокрытых убытков). В целом пассив баланса ООО «Трубачево» сформирован на 43,7% за счет собственных средств и на 56,3% за счет текущей кредиторской задолженности.

Общий обзор изменения финансового состояния ООО «Трубачево» за 2011 год:

-валюта баланса (имущество предприятия) увеличилась на 879,4 тыс. руб. и составила на конец 2011 года 6124,7 тыс. руб., что обусловлено увеличением необоротных активов на 1262,8 тыс. руб., темп прироста которых составил 130,2%, при снижении оборотных активов на 383,4 тыс. руб. (темп прироста минус 9,0%);

-необоротные активы практически полностью (на 99,9%) сформированы за счет основных средств; оборотные активы на 81,4% сформированы за счет запасов, готовой продукции и других товарно-материальных ценностей, на 17,8% за счет текущей дебиторской задолженности и на 0,7% за счет высоколиквидных активов.

В целом имущество ООО «Трубачево» сформировано на 36,5% за счет необоротных активов и на 63,5% за счет оборотных активов;

-пассив баланса увеличился на 879,4 тыс. руб. за счет увеличения собственных средств на 643,5 тыс. руб., темп прироста которых составил 28,0%, а также за счет увеличения текущей кредиторской задолженности на 235,9 тыс. руб. (темп прироста 8,0%);

-собственные средства на 0,1% сформированы за счет собственного капитала, на 78,6% за счет дополнительного капитала и на 21,4% за счет нераспределенной прибыли (непокрытых убытков). В целом пассив баланса ООО «Трубачево» сформирован на 48,0% за счет собственных средств и на 52,0% за счет текущей кредиторской задолженности.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше необходимо времени, того, чтобы данный вид активов перешел в денежную форму, тем выше ликвидность баланса [21].

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке снижения ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:

-А1 - наиболее ликвидные активы - текущие финансовые инвестиции, денежные средства и их эквиваленты (строки 220, 230 и 240);

-А2 - активы, которые быстро реализуются - векселя полученные, текущая дебиторская задолженность, другие оборотные активы (строки 150, 160, 170, 180, 190, 200, 210 и 250);

-А3 - активы, которые реализуются медленно - запасы (строки 100, 110, 120, 130 и 140), долгосрочные финансовые инвестиции (строки 040, 045) и долгосрочная дебиторская задолженность (строка 050);

-А4 - активы, которые трудно реализуются - затраты будущих периодов (строка 270), а также необоротные активы, за исключением тех, которые включены в группу А3.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

-П1 - наиболее срочные обязательства - текущая кредиторская задолженность (статьи раздела IV пассива, за исключением статей «Краткосрочные кредиты банков», «Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам», «Векселя выданные») и раздел V пассива «Доходы будущих периодов»;

-П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты банков (строка 500), «Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам» (строка 510), «Векселя выданные» (строка 520);

-П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и обязательства (статьи раздела III пассива «Долгосрочные обязательства»);

-П4 - постоянные пассивы - статьи раздела I пассива баланса «Собственный капитал» и раздела II «Обеспечение будущих затрат и платежей».

Для определения ликвидности баланса необходимо сравнить суммы вышеприведенных групп по активу и пассиву. Баланс является абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения (формулы 4.1- 4.4):


А1 ³ П1(4.1)

А2 ³ П2(4.2)

А3 ³ П3 (4.3)

А4 £ П4 (4.4)


Выполнение первых трех неравенств влечет за собой выполнение четвертого неравенства, поэтому существенным является сравнение сумм первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство имеет глубокий экономический смысл: выполнение этого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы не выполняется, ликвидность баланса в большей либо меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе компенсируется их излишком по другой группе, но компенсация при этом имеет место только по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

В таблице 4.8 - 4.10 представлен анализ ликвидности баланса ООО «Трубачево» за 2009-2011гг.

Таблица 4.8 - Анализ ликвидности баланса за 2009 год

АктивНа начало периодаНа конец периодаПассивНа начало периодаНа конец периодаПлатежный излишек (+), или недостаток (-)На начало периодаНа конец периода1. Наиболее ликвидные активы0,10,41. Наиболее срочные обязательства2430,73090,7-2430,6-3090,32. Активы, которые быстро реализуются266,2257,12. Краткосрочные пассивы0,00,0266,2257,13. Активы, которые реализуются медленно1788,92292,13. Долгосрочные пассивы0,00,01788,92292,14. Активы, которые трудно реализуются469,7923,24. Постоянные пассивы94,2382,1375,5541,1Баланс2524,93472,8Баланс2524,93472,8--

Сравнение наиболее ликвидных активов, и активов, которые быстро реализуются, с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет определить текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (со знаком «плюс») или неплатежеспособности (со знаком «минус») предприятия на ближайший период [20].

Сравнение активов, которые реализуются медленно, с долгосрочными пассивами отображает перспективную ликвидность. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Таблица 4.9 - Анализ ликвидности баланса за 2010 год

АктивНа начало периодаНа конец периодаПассивНа начало периодаНа конец периодаПлатежный излишек (+), или недостаток (-)На начало периодаНа конец периода1. Наиболее ликвидные активы0,422,21. Наиболее срочные обязательства3090,72951,1-3090,3-2928,92. Активы, которые быстро реализуются257,1716,82. Краткосрочные пассивы0,00,0257,1716,83. Активы, которые реализуются медленно2292,13536,53. Долгосрочные пассивы0,00,02292,13536,54. Активы, которые трудно реализуются923,2969,84. Постоянные пассивы382,12294,2541,1-1324,4Баланс3472,85245,3Баланс3472,85245,3--

Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Из данных, приведенных в табл. 4.8 - 4.10, видно, что присутствует платежный недостаток, причем к концу 2009 года он увеличился на 659,7 тыс. руб., к концу 2010 года снизился на 5,2%, а к концу 2011 года снизился на 17,2%. Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства.

Таблица 4.10 - Анализ ликвидности баланса за 2011 год

АктивНа начало периодаНа конец периодаПассивНа начало периодаНа конец периодаПлатежный излишек (+), или недостаток (-)На начало периодаНа конец периода1. Наиболее ликвидные активы22,228,41. Наиболее срочные обязательства2951,12587,0-2928,9-2558,62. Активы, которые быстро реализуются716,8694,62. Краткосрочные пассивы0,0600,0716,894,63. Активы, которые реализуются медленно3536,53171,83. Долгосрочные пассивы0,00,03536,53171,84. Активы, которые трудно реализуются969,82229,94. Постоянные пассивы2294,22937,7-1324,4-707,8Баланс5245,36124,7Баланс5245,36124,7--

Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки погашения 3 - 6 месяцев), показывает тенденцию снижения текущей ликвидности в 2009 году, что определяется снижением величины быстро реализуемых активов (краткосрочные пассивы не изменились и равны нулю, поэтому их влияния отсутствует). В 2010 году наблюдается увеличение текущей ликвидности (краткосрочные пассивы равны нулю), а в 2011 году вновь наблюдается снижение текущей ликвидности (при этом краткосрочные пассивы составили 600,0 тыс. руб. ).

Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Ситуация с перспективной ликвидностью оптимистична - в табл. 4.8 - 4.10 наблюдаются довольно хорошие показатели по активам 3 группы, и в то же время долгосрочные пассивы по всем годам равны нулю.

Из этого можно сделать вывод, что ООО «Трубачево» в состоянии покрыть свои долгосрочные пассивы, продав медленно реализуемые активы. Ситуация с активами, которые трудно реализуются (группа А4) более неблагоприятна, так как постоянные пассивы в 2010 и 2011 годах на конец периода больше, чем труднореализуемые активы.

Результаты расчетов по данным ООО «Трубачево» (см. табл. 4.8 - 4.10) показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет вид:

-2009 год - {А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4};

-2010 год - {А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4};

-2011 год - {А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4};

Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса как достаточную. Анализ первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайшее время предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. Причем, к концу 2009 года платежный недостаток увеличился на 659,7 тыс. руб. и составил 3090,3 тыс. руб.; к концу 2010 года - уменьшился на 161,4 тыс. руб. и составил 2928,9 тыс. руб.; к концу 2011 года - уменьшился на 370,3 тыс. руб. и составил 2558,6 тыс. руб. Быстро реализуемые активы покрывают краткосрочные пассивы, формируя при этом платежные излишки: на конец 2009 года - 257,1 тыс. руб.; на конец 2010 года - на 716,8 тыс. руб.; на конец 2011 года - на 94,6 тыс. руб.

Проанализировав данные можно сделать следующие выводы:

-балансы ООО «Трубачево» за 2009, 2010 и 2011 годы не являются абсолютно ликвидными;

-предприятие не имеет достаточного количества средств на ближайшую перспективу;

-ООО «Трубачево» испытывает дефицит долгосрочных средств для обеспечения текущих потребностей, т. к. выполнение четвертого неравенства обусловлено значительной величиной медленно реализуемых активов, а также отсутствием долгосрочных пассивов.

4.4.4Анализ финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов

Оценка финансового состояния предприятия предусматривает анализ его финансово-хозяйственной деятельности по таким данным, как объем реализации, прибыль и убытки, рентабельность, коэффициенты ликвидности, денежные потоки, состав и динамика дебиторско-кредиторской задолженности, себестоимость продукции (товаров, работ, услуг).

Оценка финансового состояния предприятия выполняется поэтапно:

I-й этап - вычисление значений основных (объективных) показателей, которые характеризуют финансовое состояние предприятия;

II-й этап - оценка и обобщение основных показателей;

III-й этап - корректировка значений основных показателей на дополнительные (субъективные) показатели.

Основные показатели, объективно характеризующие финансовое состояние предприятия, разделяют на следующие аналитические группы:

-показатели ликвидности и мобильности;

-показатели финансовой устойчивости предприятия;

-коэффициент обеспечения кредита;

-показатели деловой активности и прибыльности.

С помощью показателей ликвидности можно дать оценку ликвидности баланса предприятия, т.е. насколько быстро отдельные виды активов могут быть переведены в денежные средства. Предприятие неликвидно, если есть опасность, что оно не сможет выполнить свои текущие финансовые обязательства [2, с. 68].

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности организации рассчитаем коэффициенты ликвидности и мобильности по формулам 4.5-4.8:

Коэффициент мгновенной (абсолютной) ликвидности (Кмл) равняется отношению наиболее ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам.

Кмл = Ав / Зт,(4.5)


где Ав - высоколиквидные активы;

Зт - текущие (краткосрочные) обязательства, которые состоят из краткосрочных кредитов и расчетов с кредиторами.

Кмл = (строка 220 + строка 230 + строка 240) / строка 620

Оптимальное теоретическое значение показателя Кмл - не менее 0,2.

Для вычисления коэффициента текущей ликвидности (Ктл) к составу ликвидных активов в числитель относительного показателя добавляется дебиторская задолженность, векселя полученные.


Ктл = Ал / Зт, (4.6)


где Ал - ликвидные активы;

Ктл = (строка 220 + строка 230 + строка 240 + строка 160 +

+ строка 170 + строка 180 + строка 190 + строка 200 +

+ строка 210 + строка 150) / строка 620

Оптимальное теоретическое значение показателя Ктл - не менее 1,0.

Коэффициент общей ликвидности (Кол), характеризует насколько объем текущих обязательств по кредитам и расчетам может быть погашен за счет всех мобилизованных оборотных активов.


Кол = Ао / Зт,(4.7)


где Ао - оборотные активы.

Кол = строка 260 / строка 620

Оптимальное теоретическое значение показателя Кол - не менее 2,0.

Коэффициент мобильности активов (Кма) характеризует потенциальную возможность превращения активов в ликвидные средства.

Кма = Ал / Ан, (4.8)


где Ан - необоротные активы.

Кма = (строка 220 + строка 230 + строка 240 + строка 160 +

+ строка 170 + строка 180 + строка 190 + строка 200 +

+ строка 210 + строка 150) / строка 080

Оптимальное теоретическое значение показателя Кма - не менее 0,5.

Анализируя данные, можно сделать следующие выводы:

-коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2009 года равен нулю, на конец 2010 года равен 0,01, на конец 2011 года также равен 0,01. Это свидетельствует о том, что ООО «Трубачево» не в состоянии быстро погасить объемы текущих обязательств по кредитам и счетам;

-коэффициент мобильности активов в 2009 году был равен 0,28, в 2010 году - 0,76, в 2011 году - 0,32. Теоретическое значение его должно быть не менее 0,5. Это свидетельствует о том, что ООО «Трубачево» не в состоянии превращение активов в ликвидные средства. В 2010 году была наибольшая возможность превращения активов в ликвидные средства.

-коэффициент общей ликвидности в 2009 году равен 0,82, в 2010 году - 1,45, в 2011 году - 1,22. Эти показатели также значительно ниже нормы (не менее 2,0), это свидетельствует о том, что ООО «Трубачево» не в состоянии быстро погасить объемы текущих обязательств по кредитам и счетам за счет всех мобилизованных оборотных активов;

-коэффициент текущей ликвидности в 2009 году равен 0,08, в 2010 году - 0,25, в 2011 году - 0,23. Это свидетельствует о том, что ООО «Трубачево» не в состоянии быстро погасить объемы будущих обязательств по кредитам и счетам;

Низкие показатели коэффициентов ликвидности свидетельствуют о том, что ООО «Трубачево» находится пока на стадии развития и текущие финансовые обязательства растут быстрее, чем возможность получать денежные средства.

Проведем оценку финансовой устойчивости ООО «Трубачево» по относительным показателям (формулы 4.9 -4.13).

Коэффициент финансовой устойчивости (Кфс) показывает удельный вес собственных источников и средств, привлеченных на долгий срок, в общих затратах предприятия, которые можно использовать в своей текущей деятельности без потерь для кредиторов и рассчитывается по формуле 4.9:


Кфс = (Сс + Дкз) / П, (4.9)


где Сс - собственные средства предприятия;

Дкз - долгосрочная кредиторская задолженность;

П - пассивы (валюта баланса)

Кфс = (строка 380 + строка 430 + строка 630 + строка 480) / строка 640

Оптимальное теоретическое значение показателя Кфс - не менее 0,6.

Коэффициент независимости (Кн) характеризует размер привлеченных средств на одну единицу собственных средств предприятия и рассчитывается по формуле 4.10:


Кн = Пс / Сс, (4.10)


где Пс - привлеченные средства (долгосрочные и текущие обязательства)

Кн = (строка 480 + строка 620) / (строка 380 + строка 430 + строка 630)

Оптимальное теоретическое значение показателя Кн - не более 1,0.

Коэффициент автономности (Ка) показывает долю собственных средств в общем капитале предприятия и характеризует независимость предприятия от заемных средств и рассчи.


Ка = Сс / П, (4.11)

Ка = (строка 380 + строка 430 + строка 630) / строка 640

Оптимальное теоретическое значение показателя Ка - не менее 0,5.

Коэффициент маневренности собственных средств (Км) характеризует степень мобильности использования собственных средств.


Км = (Сс - Ан) / Сс, (4.12)

Км = (строка 380 + строка 430 + строка 630 - строка 080) / (строка 380 ++ строка 430 + строка 630)


Оптимальное теоретическое значение Км - не менее 0,5.

Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами (Кос) характеризует долю собственных оборотных средств в общей суме оборотных средств.


Кос = (Сс - Ан) / Пс, (4.13)

Кос =(строка 380+строка 430+строка 630-строка 080)/(строка 480+строка 620)


Оптимальное теоретическое значение Кос - не менее 0,2.

Анализируя показатели финансовой устойчивости ООО «Трубачево», можно сделать следующие выводы:

-коэффициент маневренности в 2009 году имеет отрицательное значение - минус 1,42. Это свидетельствует о том, что сумма необоротных активов преобладает над суммой собственных средств предприятия. Но уже в следующем, 2010 году, этот коэффициент стал равен 0,58 за счет увеличения собственного капитала, однако в 2011 году он вновь уменьшился до 0,24;

-коэффициент независимости в 2009 году превышал норму в 8 раз, но уже в 2010 году он был равен 1,29, а в 2011 году - 1,08. Данная тенденция говорит о том, что ООО «Трубачево» становится более независимой от внешних финансовых источников;

-коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами в 2009 году имел значение минус 0,18, а уже в 2010 году равнялся 0,45, в 2011 году - 0,22. Эта положительная тенденция говорит о том, что собственные оборотные средства вкладываются в наиболее ликвидные активы, уменьшаются запасы и затраты, снижается дебиторская задолженность.

-коэффициент финансовой устойчивости в 2009 году был равен 0,11, но уже в 2010 году он вырос до 0,44, что является неплохим результатом, а в 2011 году вырос еще на 0,04 пункта, это говорит о том, что доля собственных средств в общем капитале ООО «Трубачево» достаточно для текущей деятельности;

-рост коэффициента автономности (2009 год - 0,11; 2010 год - 0,44; 2011 год - 0,48) также свидетельствует о том, что увеличивается доля собственных средств в общем капитале ООО «Трубачево»;

Конечный результат работы предприятия оценивается уровнем эффективности его хозяйственной деятельности - общим объемом полученной прибыли в расчете на единицу ресурсов. Прибыль и рентабельность являются основными показателями эффективности работы предприятия. В то же время, абсолютная сумма прибыли не характеризует уровень эффективности хозяйственной деятельности. Для того, чтобы сделать вывод об уровне эффективности хозяйствования, полученную прибыль необходимо сравнить с понесенными затратами. Рентабельность - это относительный показатель, характеризующий уровень прибыльности.

Формулы, используемые для расчета показателей эффективности хозяйственной деятельности, а также результаты такого расчета, полученные на основании данных Отчета о финансовых результатах, приведены в таблице 4.11

Размеры прибыли и уровень рентабельности отдельных видов продукции и предприятия в целом зависят от ряда объективных и субъективных факторов. Решающим условием повышения рентабельности предприятий агропромышленного комплекса является снижение себестоимости сельскохозяйственной продукции.

Основными факторами повышения рентабельности являются рост производительности труда, урожайности сельскохозяйственных культур и продуктивности животноводства. Огромные резервы повышения рентабельности сельскохозяйственных предприятий кроются в более производительном и экономном расходовании горюче-смазочных материалов, минеральных удобрений, посевного материала, кормов и т.д. Одним из направлений повышения рентабельности производства является увеличение объемов произведенной продукции и повышение ее качества.


Таблица 4.11 - Расчет показателей эффективности хозяйственной деятельности ООО «Трубачево» по данным отчета о финансовых результатах

Наименование показателяФормула расчетаЗначение показателя, %200920102011Валовая рентабельность (прибыльность) производственных затрат(строка 050)/(строка 040) х 10030,656,711,3Рентабельность (прибыльность) хозяйственной деятельности(строка 170)/(строки 040 + 070 + 080 + 090) х 10016,538,611,4Рентабельность (прибыльность) предприятия(строка 220)/(строки 040 + 070 + 080 + 090) х 10014,738,611,4Валовая рентабельность (прибыльность) выручки от реализации продукции (товаров, работ, услуг)(строка 050)/(строка 035) х 10023,436,210,2Чистая рентабельность (прибыльность) выручки от реализации продукции (товаров, работ, услуг)(строка 220)/(строка 035) х 10013,035,411,7

Рассчитаем основные показатели рентабельности по формулам 4.14 -4.16.

Коэффициент рентабельность продаж (Рп) показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции (работ, услуг).


Рп = Пч / Вр, (4.14)

где Пч - чистая прибыль;

Вр - выручка от реализации (без НДС и акцизного сбора).

Рп = (строка 100 - строка 180 (форма №2)) / (строка 010 -

строка 015 - строка 020 - строка 025 (форма №2))

Оптимального значения этот показатель не имеет, так как его величина колеблется по отраслям. Данный коэффициент полезно использовать при сопоставлении внутри данной отрасли и анализе тенденций в течение нескольких лет. Методикой оценки финансового состояния рассматриваемого предприятия предлагается оптимальное значение этого показателя 0,1, при котором прибыльность продаж составляет 10%.

Рентабельность активов (Ра) характеризует прибыльность предприятия, то есть насколько удачно оно размещает свои средства. Показатель выражает отдачу, которая приходится на единицу активов предприятия.


Ра = Пч / А, (4.15)


где А - активы (валюта баланса).

Ра = строка 220 (форма №2) / строка 280 (форма №1)

Необходимо учитывать не только значение показателей Рп, Ра и их динамику, а и взаимное влияние коэффициентов друг на друга. Причина ухудшения рентабельности активов может заключаться как в снижении рентабельности продаж, так и в снижении оборачиваемости активов.

Причиной снижения рентабельности продаж может быть рост себестоимости продукции, снижение ее качества и конкурентоспособности, а также снижение объема продаж.

Также как и показатель рентабельности продаж, показатель рентабельности активов не имеет определенного нормативного значения и колеблется по отраслям. Методикой оценки финансового состояния рассматриваемого предприятия предлагается оптимальное значение этого показателя на уровне 0,15, то есть прибыльность активов составляет 15%.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (Кст) показывает, насколько кредиторская задолженность может быть погашена за счет дебиторской задолженности.


Кст = Ддз / Пс, (4.16)


где Ддз - краткосрочная или долгосрочная дебиторская задолженность;


Кст = (строка 160 + строка 170 + строка 180 + строка 190 + строка 200 + строка 210 + строка 220 + строка 150 + строка 040 + строка 045 + строка 050) / (строка 480 + строка 620)


Оптимальное теоретическое значение показателя Кст - не менее 0,8.

Анализируя показатели деловой активности и прибыльности ООО «Трубачево», можно отметить следующее:

-коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности значительно ниже теоретического значения (не менее 0,8), так как дебиторская задолженность намного меньше суммы привлеченных средств. Это связано с тем, что предприятие находится на стадии развития.

-рентабельность активов в 2009 году составила 11%, в 2010 году - 36%, в 2011 году - 10% (при оптимальном значении этого показателя 15%). Ухудшение рентабельности активов в 2011 году можно объяснить ухудшением рентабельности продаж по сравнению с 2010 годом;

-рентабельность продаж в 2009 году составила 13%, в 2010 году - 39%, а в 2011 году - 5%. Это связано с тем, что предприятие снизила объем продаж;

5.Рекомендации по разработке стратегии развития ООО «Трубачево»


В современных условиях дальнейшее развитие сельского хозяйства, увеличение производства сельхозпродукции и улучшение финансового состояния сельскохозяйственных предприятий возможно только на базе наращивания темпов интенсификации.

Изучив и тщательно проанализировав хозяйственную деятельность ООО «Трубачево», определив его слабые и сильные стороны, потенциальные возможности и угрозы, а также проведя анализ его конкурентной позиции, можно прийти к выводу о том, что данному предприятию необходимо ориентироваться на:

-продуктово - рыночную и конкурентную стратегию - следует осуществить мероприятия, направленные на снижение издержек производства и повышение качества продукции, определить способы дальнейшего повышения уровня конкурентоспособности производимой продукции, что позволит усилить позиции предприятия на рынке;

-стратегию горизонтальной диверсификации - предприятию следует осуществлять поиск новых возможностей на существующем рынке за счет новой продукции, для производства которой требуется новая технология.

-стратегию маркетинга - предприятию необходимо осуществить комплекс мероприятий, которые дадут возможность гибко приспосабливаться к рыночным условиям с учетом позиции товара на рынке, а также форсировать сбыт производимой сельскохозяйственной продукции;

-стратегию нововведений и капиталовложений - предприятию стоит объединить цели технической политики и политики капиталовложений, направить свободные средства на приобретение перерабатывающего оборудования и внедрение новых технологий;

-стратегию развития - направить усилия на обеспечение устойчивых темпов развития за счет освоения производства новых для предприятия видов сельскохозяйственной продукции, повышения конкурентоспособности и выхода на новые рынки;

-стратегию управления набором отраслей - руководство ООО «Трубачево» обязано держать под постоянным контролем все виды деятельности и номенклатуру продукции с целью диверсификации видов деятельности и выпускаемой продукции;

-стратегию центрированной диверсификации - предприятие должно находить и использовать дополнительные возможности производства новой продукции, то есть существующее в ООО «Трубачево» производство остается центральным в его деятельности, а новое возникает исходя из тех возможностей, которые заключены в уже освоенном рынке;

ООО «Трубачево» необходимо учитывать факторы риска, которые, как известно, обязательно присутствуют в любой хозяйственной деятельности, поэтому предприятие должно быть готово к возможным негативным последствиям таких факторов.

Главным фактором риска, который оказывает решающее влияние на результаты хозяйственной деятельности в сельскохозяйственном производстве, являются погодно-климатические условия. Они существенно влияют на урожайность и на качество продукции, а следовательно, и на финансовые результаты хозяйственной деятельности в целом.

Для того чтобы минимизировать убытки, полученные в результате воздействия природных рисков, необходимо заключить договор страхования сельскохозяйственных культур со Страховой организацией.

Страхование урожая обеспечивает надежную страховую защиту сельскохозяйственному производителю, страхование включает расходы, понесенные для целой годовой продукции.

6. Заключение


Необратимые изменения всех сфер окружающей среды оказывают влияние на конкретные предприятия и для того, что бы развиваться, необходимо принимать и реализовывать свежие управленческие решения.

Принятию управленческих решений предшествует анализ и оценка производственной и финансово-хозяйственной деятельности предприятия, позволяющие выявить главные взаимосвязи и взаимозависимости на предприятии.

Результативность анализа во многом зависит от его информативной базы.

Основным источником информации для осуществления финансового анализа является бухгалтерский баланс ООО «Трубачево». Баланс предприятия представляет собой совокупность сведений о результатах работы предприятия, отражающим итоговые данные на определенную дату времени.

Финансовое состояния предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Основными показателями анализа баланса являются: показатели финансовой устойчивости, рентабельности, ликвидности баланса.

На основе проведенного анализа балансов ООО «Трубачево» и выявленных тенденциях развития предприятия сделаны следующие выводы:

1)Анализ формирования доходов позволяет сделать вывод о том, что доходы ООО «Трубачево» в 2009-2011 годах формировались за счет реализации продукции (в 2009 году - 97,3%, в 2010 году - 76,3%, в 2011 году - 85,5%). Рост затрат происходил более высокими темпами, чем рост доходов, что оказало негативное влияние на формирование прибыли - по результатам 2011 года прибыль, полученная от обычной деятельности, а также чистая прибыль ООО «Трубачево» уменьшились на 1267,8 тыс. руб., то есть на 66,9% .

2)Анализ абсолютных показателей аналитического баланса ООО «Трубачево» показал:

-незначительную положительную динамику валюты баланса (имущество предприятия) увеличилась на 879,4 тыс. руб. и составила на конец 2011 года 6124,7 тыс. руб., что обусловлено увеличением необоротных активов на 1262,8 тыс. руб., темп прироста которых составил 130,2%, при снижении оборотных активов на 383,4 тыс. руб. (темп прироста минус 9,0%);

-необоротные активы практически полностью (на 99,9%) сформированы за счет основных средств;

-оборотные активы на 81,4% сформированы за счет запасов, готовой продукции и других товарно-материальных ценностей, на 17,8% за счет текущей дебиторской задолженности и на 0,7% за счет высоколиквидных активов.

-Пассив баланса ООО «Трубачево» сформирован на 48,0% за счет собственных средств и на 52,0% за счет текущей кредиторской задолженности.

На основании данных, полученных в процессе анализа финансовых показателей, можно сделать вывод о том, что балансы ООО «Трубачево» за 2009, 2010 и 2011 годы не являются абсолютно ликвидными. Предприятие не имеет достаточного количества средств на ближайшую перспективу.

ООО «Трубачево» испытывает дефицит долгосрочных средств для обеспечения текущих потребностей, что обусловлено значительной величиной медленно реализуемых активов, а также отсутствием долгосрочных пассивов.

В ближайшее время предприятию не удастся поправить свою платежеспособность, так как присутствует платежный недостаток, причем к концу 2009 года он увеличился на 659,7 тыс. руб., к концу 2010 года снизился на 5,2%, а к концу 2011 года снизился на 17,2%. Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства.

3)Анализ финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов за период 2009 -2011гг. показал:

Коэффициенты ликвидности ниже нормы, что свидетельствуют о том, что ООО «Трубачево» находится пока на стадии развития и текущие финансовые обязательства растут быстрее, чем возможность получать денежные средства. Предприятие не в состоянии быстро погасить объемы текущих обязательств по кредитам и счетам.

4)Анализ показателей финансовой устойчивости показал, что ООО «Трубачево» становится более независимой от внешних финансовых источников. Доля собственных средств в общем капитале ООО «Трубачево» достаточно для текущей деятельности.

5)Анализируя показатели деловой активности и прибыльности ООО «Трубачево» можно отметить следующее:

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности значительно ниже теоретического значения, так как дебиторская задолженность намного меньше суммы привлеченных средств. Это связано с тем, что предприятие находится на стадии развития.

Коэффициенты рентабельности в динамике за период 2009-2011гг. показали снижение прибыли на единицу реализованной продукции на 21% , чистой прибыли на единицу выручки - на 57%. Ухудшение рентабельности активов в 2011 году (10%) можно объяснить ухудшением рентабельности продаж по сравнению с 2010 годом. Повышение себестоимости продукции в 2011г. повлекло уменьшению объемов реализации продукции и в следствии уменьшению прибыли.

Результаты проведенного анализа свидетельствуют о проблемах, связанных, прежде всего, с отсутствием четких стратегических направлений, что может отрицательно сказаться на перспективах развития предприятия.

Современная практика управления невозможна без выработки решений, направленных на достижение экономической эффективности и финансовой устойчивости предприятия. Система рыночных отношений требует от руководителей углубленного представления и определения стратегии развития предприятия для достижения поставленных целей.

По результатам финансового анализа были предложены основные направления для разработки стратегии развития ООО «Трубачево»:

-Для реализации имеющихся у предприятия возможностей, ему необходимо произвести приобретение и пусконаладочные работы современного оборудования по переработке сельскохозяйственной продукции, а в связи с этим параллельно решить вопрос увеличения площадей для длительного хранения собранного урожая.

-Следует осуществить мероприятия, направленные на снижение издержек производства и повышение качества продукции, определить способы дальнейшего повышения уровня конкурентоспособности производимой продукции, что позволит усилить позиции предприятия на рынке;

-Направить усилия на обеспечение устойчивых темпов развития за счет освоения производства новых для предприятия видов сельскохозяйственной продукции;

-Для того чтобы довести до минимума убытки, полученные в результате воздействия природных рисков, необходимо заключить договор страхования сельскохозяйственных культур со Страховой организацией.

-Руководство ООО «Трубачево» обязано держать под постоянным контролем изменения в законодательстве России, касающиеся аграрного сектора экономики, которые могут оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на развитие предприятия.

-Возможное неблагоприятное влияние климатических условий предприятие должно стремиться компенсировать за счет использования передовой техники и современных аграрных технологий, семян интенсивных сортов, эффективных средств защиты растений.

Список использованной литературы


1Банк В.Р, Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учеб. пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. - 344 с.

2Лисович Г.М., Ткаченко И.Ю. Бухгалтерский управленческий учет в сельском хозяйстве и на перерабатывающих предприятиях АПК. - Ростов н/Д: МарТ, 2008 .

3Бороненкова С.А. Управленческий анализ. -М.: Финансы и статистика, 2009.

4О развитии сельского хозяйства. Федеральный закон // Российская газета от 11.01.2007 г.

5Балабонов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика,2008.

6Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 471 с.

7Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негалиев Е.В. Методика финансового анализа предприятий. - М.:ИНФРА-М, 2008. - 208 с.

Савчук В.П. Финансовая диагностика предприятия и поддержка управленческих решений. - [Электронный ресурс]: www.finanalis.ru;

9Савчук В.П. Финансовый анализ деятельности предприятия (международные подходы). - [Электронный ресурс]: [email protected] <mailto:[email protected]>.

Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. - М.: Проспект, 2007. - 624 с.

11Каверина О.Д. Управленческий учёт: системы, методы, процедуры. -М.: Финансы и статистика, 2009.

12Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности - М.: Дело и сервис, 2008. - 336 с

Кукукина И.Г. Управленческий учёт. -М.: Финансы и статистика, 2010.

Титоренко Г.А. Информационные технологии управления. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011.

Управление затратами на предприятии. В.Г. Лебедев, Т.Г. Дроздова, В.П. Кустарёв, И.Б. Осорьева. Под общ. ред. Г.А. Краюхина. -СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2009.

Стражев В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. - Мн.: Высшая школа, 2011.

Ван Хорн Джеймс К., Вахович Джон М. Основы финансового менеджмента. - М.: Издательский дом "Вильямс", 2009. - 992с.

Бланк А. И. Основы финансового менеджмента: В 2 т. - К.: Ника-Центр, 2009. - 512 с. Жнякин.

Ивашкевич В.Б. Бухгалтерский управленческий учёт. -М.: Юристъ, 2009.

Каверина О.Д. Управленческий учёт: системы, методы, процедуры. -М.: Финансы и статистика, 2009.

Кретина М. Н. Финансовый менеджмент. - М.: Дело и Сервис, 2008. - 304 с.

Кукукина И.Г. Управленческий учёт. -М.: Финансы и статистика, 2010.


Министерство образования и науки РФ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Томски

Больше работ по теме:

КОНТАКТНЫЙ EMAIL: [email protected]

Скачать реферат © 2017 | Пользовательское соглашение

Скачать      Реферат

ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ