Анализ финансового состояния МУП ПАТП-1 г. Ярославля

 

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Ярославский государственный технический университет

Кафедра экономики и управления

ЯГТУ 080100.62 - 019 ВКР

Пояснительная записка к выпускной квалификационной работе бакалавра

по направлению «Экономика»

Анализ финансового состояния МУП ПАТП-1 г. Ярославля

Работу выполнил М.С. Свинороев

студент гр. ДСЭ-46

Руководитель Г.В. Гобина

Канд. эконом. наук, доцент

Ярославль - 2009

ЗАДАНИЕ

на выпускную квалификационную работу

. Выдано студенту группы ДСЭ-46 Свинороеву М.С.

. Тема работы «Анализ финансового состояния МУП ПАТП -1 г. Ярославля»

Утверждена приказом по университету от 23.01.2009 г. № 64/3.

. Исходные данные к работе: публикации в специализированных периодических изданиях, научная и учебно-методическая литература, законодательные документы, а также бухгалтерская и статистическая отчетность МУП ПАТП - 1 г. Ярославля.

. Содержание пояснительной записки: теоретические и методические основы финансового анализа, анализ финансового состояния МУП ПАТП - 1, мероприятия по улучшению финансового состояния МУП ПАТП - 1.

. Перечень графического материала: таблицы, графики иллюстрирующие результаты анализа.

. Нормоконтролер: канд. эконом, наук, доцент Г. В. Гобина

. Срок сдачи законченной работы: 06.02. 2009 г.

. Дата выдачи задания: 10.10. 2008 г.

Руководитель Г.В. Гобина

РЕФЕРАТ

стр., 16 таблиц, 5 рисунков, 20 источников, 3 приложения

финансовое состояние, финансовая устойчивость, бухгалтерский баланс, рентабельность, ликвидность, структура баланса, динамика баланса, отчетность, методы финансового анализа, платежеспособность, рентабельность.

Базой исследования является МУП ПАТП-1 г. Ярославля

Цель работы: разработка мероприятий по улучшению финансового состояния МУП ПАТП-1 г. Ярославля.

В процессе работы проводились:

а) изучение теоретических основ финансового анализа;

б) изучение методических основ финансового состояния;

в) анализ финансового состояния на примере МУП ПАТП-1 г. Ярославля:

) анализ финансовой устойчивости предприятия;

) анализ ликвидности и платежеспособности;

) расчет показателей рентабельности.

В результате исследования были разработаны мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.

Для проведения финансового анализа были использованы: финансовые справочники, учебники, бухгалтерский баланс МУП ПАТП-1 г. Ярославля за 2007-2008 годы, отчет о прибылях и убытках 2007-2008 годы.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

. Методические основы финансового анализа

.1 Понятие, задачи, сущность и цели анализа финансового состояния

.2 Информационное обеспечение анализа финансового состояния, его роль и виды

.3 Методика финансового анализа

. Анализ финансового состояния МУП ПАТП - 1 г. Ярославля

.1 Технико-экономические показатели деятельности МУП ПАТП-1

.2 Предварительная оценка финансового состояния

.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

.4 Анализ ликвидности и платежеспособности

.5 Расчет показателей рентабельности

.6 Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния МУП ПАТП - 1 г. Ярославля

Заключение

Список использованной литературы

ВВЕДЕНИЕ

В условиях экономического кризиса многие российские предприятия испытывают многочисленные финансовые проблемы, к числу которых относятся неустойчивость хозяйственной деятельности, неплатежеспособность, неэффективность производства и сбыта продукции. Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу финансового состояния предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль над их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия его подразделений и работников.

Актуальность данной темы заключается в том, что анализ финансового состояния отражает все аспекты хозяйственной деятельности предприятия и определяет стратегические задачи. Данные анализа дают возможность руководству принимать решения в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений.

Настоятельная необходимость в анализе финансового состояния проявляется наиболее ярко при возникновении непосредственной угрозы банкротства. Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия являются данные бухгалтерской отчетности. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование и контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности.

Бухгалтерская отчетность является по существу «лицом» фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада объемов производства и продаж происходит повышение себестоимости продукции, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом грамотного и умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово - хозяйственной деятельности предприятия.

Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче - наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а так же оптимальную структуру актива и пассива баланса [8].

Цель данной работы: разработка мероприятий по улучшению финансового состояния МУП ПАТП - 1 г. Ярославля.

Задачами работы являются:

а) изучение теоретических основ финансового анализа;

б) изучение методических основ финансового состояния;

в) анализ финансового состояния на примере МУП ПАТП - 1 г. Ярославля:

) анализ финансовой устойчивости предприятия;

) анализ ликвидности и платежеспособности;

) расчет показателей рентабельности.

Базой исследования является МУП ПАТП - 1 г. Ярославля. Основными видами деятельности предприятия являются городские пассажирские перевозки, заказные и коммерческие пассажирские перевозки, оказание транспортных услуг населению. Основными целями деятельности предприятия являются: обеспечение населения, предприятий и организаций г. Ярославля автобусными перевозками, участие в формировании рынка транспортных услуг и получение прибыли.

При выполнении настоящей работы были использованы труды таких авторов, как Шеремет А.Д. и Сайфулина Р.С, Савицкой Г.В., Ефимовой О.В., Селезневой Н.Н. и Ионовой А.Ф., Ковалева В.В.

1. Методические основы финансового анализа

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого предприятия. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.

Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности предприятия, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией в мире.

В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа основным содержанием, которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки финансовых рисков.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.

Решения финансового характера точны настолько, насколько хороша и объективна информационная база.

Субъектами анализа выступают как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации.

Существуют условия, обязательные для успешного выполнения стоящих перед финансовым анализом задач. Так как финансовый анализ использует значительную часть информации, формируемой в системе бухгалтерского учета, поэтому понимание присущих учетной информации ограничений, а так же знание учетных правил, которые применялись при формировании информации, является первым условием.

Второе условие, вытекающее из первого, - владение методами финансового анализа. При этом качественные суждения при решении финансовых вопросов важны не менее чем количественные результаты.

Третье условие - это наличие программы действий, связанной с определением конкретных целей выполнения аналитических работ.

Четвертым обязательным условием эффективного финансового анализа является заинтересованность в его результатах руководства предприятия [20].

.1 Понятие, задачи, сущность и цели анализа финансового состояния

В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля над его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов. Задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

предварительная, своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

анализ состава, структуры и динамики имущества организации и источников его формирования;

анализ финансовой устойчивости; анализ ликвидности и платежеспособности; расчет коэффициентов рентабельности;

разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия [19].

Финансовый анализ - как часть общего исследования бизнес - процессов предприятия - приобрел на сегодня очень важное и вполне самостоятельное значение. Это связано, прежде всего, с реальной возможностью предприятия управлять денежным оборотом, формировать и использовать финансовые ресурсы, а также позволяет предвидеть возможность возникновения кризисной ситуации и исключить риск банкротства. Увеличение пользователей отчетов, среди которых предприятия партнеры, филиалы и дочерние предприятия, банки и другие инвестиционные институты, налоговые службы и страховые организации, персонал предприятия и руководство, и, наконец, государство также способствовало этому процессу. Качество принимаемых ими решений по оптимизации своих интересов напрямую зависит от полноты, достоверности и качества результатов финансового анализа.

Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования (собственного и обязательств, т. е. пассивов).

Современная концепция и содержание финансового анализа требует учета следующих факторов:

целевой направленности анализа;

формы собственности и организационной - правовой формы предприятия;

отношений с системой налогообложения;

стратегии финансово - хозяйственного развития;

специфических особенностей, корпоративной или отраслевой принадлежности;

наличия материальной и информационной базы, квалифицированных кадров для проведения аналитических исследований [11].

Финансовое состояние организации характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование ее финансовых ресурсов. Расчет и анализ таких показателей осуществляется по данным баланса организации в определенной последовательности.

Для целей анализа важное значение имеет классификация факторов на внутренние (которые в свою очередь подразделяются на основные и не основные) и внешние. Внутренними основными называются факторы, определяющие результаты работы организации. Внутренние не основные факторы, хотя и определяют работу производственного коллектива, но не связаны непосредственно с сущностью рассматриваемого показателя: это структурные сдвиги в составе продукции, нарушения хозяйственной и технологической дисциплины. Внешние факторы - это факторы, не зависящие от деятельности производственного коллектива, но количественно определяющие уровень использования производственных и финансовых ресурсов данной организации.

Причинами неблагополучного положения организации, в первую очередь, являются системные макроэкономические причины, особенно в условиях нестабильной экономики.

Таким образом, в условиях нестабильной экономики практически невозможно использовать количественный метод оценки, позволяющий упорядочить изучаемые внешние факторы и приводить их в сопоставимый вид. Отсюда сделать какие-либо точные прогнозы по поводу формирования финансовой устойчивости организации (с учетом изучения внешних факторов) практически невозможно. Поэтому их следует отнести к разряду неуправляемых. При этом внешние факторы влияют на внутренние, как бы проявляют себя через них, изменяя количественное выражение последних. Например, распространение неплатежей в экономике приводит к увеличению дебиторской и кредиторской задолженности, а в их структуре - к увеличению объемов просроченной и сомнительной задолженности. Следует отметить прямую (банкротство должников) и косвенную (социальную) воздейственность внешних факторов на финансовую устойчивость - такое разделение позволяет более корректно оценивать характер и степень влияния их на устойчивость организации. Конечно, бороться со многими внешними факторами отдельным предприятиям не по силам, но в создавшихся условиях им остается проводить такую собственную стратегию, которая позволила бы смягчить негативные последствия общего спада производства [12].

Рисунок 1 - Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия

Классификация факторов, определяющих финансовые показатели, является основой классификации резервов. Различают два понятия резервов: резервные запасы (например, сырья, материалов), наличие которых необходимо для непрерывной и ритмичной деятельности организации, и резервы как еще не использованные возможности роста производства, улучшения его качественных показателей.

С позиции организации и в зависимости от источников образования различают внешние и внутрипроизводственные резервы.

В соответствии с классификацией резервов по важнейшим факторам повышения интенсификации и эффективности производства организации составляют планы организационно - технических и финансовых мероприятий по выявлению и использованию резервов. Резервы классифицируют по тем конечным результатам, на которые эти резервы влияют. Например, резервы повышения объема продукции, резервы снижения себестоимости продукции по элементам, по статьям затрат, резервы повышения прибыльности продукции, укрепления финансового положения и повышения уровня рентабельности.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации. Необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится временная и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Анализ финансового состояния позволяет выявить уже существующие или только наметившиеся проблемы. Привлечь к ним внимание руководства предприятия, в частности, если по результатам анализа установлено, что рентабельность вложений капитала в рассматриваемом периоде ниже ее нормального для данного предприятия значения, то в числе основных причин этого могут быть выделены: недостаток прибыли для сложившеюся объема продаж; замедление скорости оборота средств и др., что в свою очередь, потребует оценки целесообразности проводимой ценовой политики. Длительный оборот товарно-материальных ценностей делает необходимым уточнение политики формирования запасов и изыскание возможностей устранения их излишков и т. д.

Содержание анализа бухгалтерской отчетности, лежащего в основе оценки текущего финансового состояния, целесообразно определить исходя из целей и задач отчетности, сформулированных в Российском законодательстве о бухгалтерском учете и международных стандартах финансовой отчетности.

По назначению результатов анализ финансового состояния классифицируется на внутренний и внешний.

Внутренний анализ финансового состояния проводится в интересах внутренних пользователей предприятия: менеджеров производственною и финансового профиля на основе достоверной информации о хозяйственной деятельности.

Внешний анализ финансового состояния, или экспресс-анализ, основывается на официальной бухгалтерской отчетности, содержащей ограниченную информацию о деятельности предприятия, и проводится в интересах внешних пользователей: инвесторов, акционеров, кредиторов, покупателей, налоговых органов, аудиторов и т. п.

Финансовый анализ является прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных с определением цены продукта, размера партии закупок сырья или поставок продукции, замены оборудования или технологии, и другие решения должны пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера ее экономического роста и роста общей финансово эффективности. Финансовый анализ как метод познания экономических процессов и явлений занимает важное место в системе управления предприятием.

Основными функциями финансового анализа являются:

объективная оценка финансового состояния объекта анализа, выявление факторов и причин достигнутого состояния, подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов,

выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повышение эффективности всей хозяйственной деятельности [13].

Результаты анализа финансового состояния способствуют росту информированности администрации предприятия и других пользователей экономической информации о состоянии интересующих объектов.

.2 Информационное обеспечение анализа финансового состояния, его роль и виды

Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы. Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерская отчетность.

Хотя могут использоваться и другие источники. Например, нормативные и инструктивные материалы - Гражданский, Налоговый кодексы РФ, Федеральные законы, указы Президента, постановления и распоряжения Правительства РФ, нормативные документы государственных органов, планово-прогнозные - это проекты бюджетов, курсы валют и ценных бумаг, информация о конъюнктуре рынка, бизнес - справочники и заключения аудиторских фирм, справки и прогнозные модели трастовых и инвестиционных компаний, собственные расчеты предприятий для планирования инвестиций, перспективные и бизнес-планы, расчеты эффективности инвестиционных проектов, соответствующие формы отчетной и статистической информации.

Значимость бухгалтерской отчетности для проведения анализа финансовой деятельности предприятия многоаспектная и может быть рассмотрена как в рамках теории бухгалтерского учета и финансов, так и с позиции практикующих бизнесменов и специалистов.

Приоритетная роль бухгалтерской отчетности как основного средства коммуникации проявляется в том, что, если ее цели и требования, к ней предъявляемые, являются краеугольным камнем при разработке концептуальных основ теории бухгалтерского учета, получивших достаточно широкую известность в англоязычных странах.

Одним из важнейших принципов бухгалтерского учета является принцип достаточной наличности генерируемых в системе и отражаемых в отчетности данных. Очевидно, что далеко не любые полезные сведения могут быть отражены непосредственно в отчетности, часть их приходится давать дополнительно в виде предложений и примечаний к отчетности, аналитических записок, схем, графиков.

Цели бухгалтерской отчетности, как и анализа, определяются потребностями пользователей. Поэтому она должна содержать данные о результатах финансово-хозяйственной деятельности, а также о текущем финансовом положении и происшедших в нем изменениях за отчетный период.

Одно из основных достоинств бухгалтерской отчетности как средства коммуникации - ее аналитические возможности. Анализ готового отчета компании входит в число основных разделов текущей деятельности финансовых служб предприятия. Важность его предопределяется тем обстоятельством, что в условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность хозяйствующих субъектов, является, по сути, единственным средством коммуникации, достоверность которого весьма высока и при определенных условиях подтверждена независимым аудитом, становится важнейшим элементом информационного обеспечения анализа финансовой деятельности. Именно бухгалтерская отчетность в совокупности со статистической и текущей информацией финансового характера, публикуемой соответствующим агентствами в виде аналитических обзоров о состоянии рынка капитала, позволяет получить первое достаточно объективное представление о состоянии и тенденциях изменения экономического потенциала возможного контрагента или объекта инвестиций.

Иметь дело с бухгалтерской отчетностью приходится многим специалистам и руководителям, причем далеко не все они в достаточной степени владеют основами бухгалтерского учета. Тем не менее, желая провести анализ отчетности или хотя бы понять ее содержание и применяя для этого известные из учебно-методической литературы методики, процедуры и алгоритмы, они рассчитывают серию аналитических показателей и далее мучительно пытаются дать им экономическую интерпретацию. Такой кавалерийный наскок на бухгалтерскую отчетность редко приводит к успеху, а иногда имеет и прямо противоположный эффект. Нужна не только определенная система в проведении анализа, но, прежде всего, необходимы и некоторые усилия в подготовке.

В частности, имеются достаточные основания утверждать, что умение работать с бухгалтерской отчетностью предполагает, по крайней мере, знание и понимание: места, занимаемого бухгалтерской отчетностью в системе информационного обеспечения деятельности финансового менеджера, нормативных документов, регулирующих ее составление и предоставление, состава и содержания отчетности, методики ее чтения и анализа [3].

Все элементы бухгалтерского отчета тесно связаны между собой и представляют собой единое целое, т.е. систему экономических показателей, характеризующих условия и результаты работы предприятия за отчетный период. Вместе с тем сведения, содержащиеся в бухгалтерской отчетности, имеют комплексный характер, потому что, как правило, они отражают разные аспекты и тех же хозяйственных операций и явлений. Например, данные, представленные в балансе предприятия, дополняют сведения, содержащиеся в отчете о финансовых результатах и наоборот.

Системность и комплексность сведений, содержащихся в бухгалтерской отчетности, являются следствием определенных требований, предъявляемых к ее составлению:

полнота отражения в учете за отчетный год всех хозяйственных операций, осуществляемых в этом году, и результатов инвентаризации имущества и обязательств;

правильность отнесения доходов и расходов к отчетному периоду в соответствии с Планом счетов бухгалтерского учета и Положением о Бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации;

тождество данных аналитического учета оборотам и остаткам по счетам синтетического учета на дату проведения годовой инвентаризации;

соблюдение в течение всего отчетного года принятой учетной политики.

Изменений учетной политики по сравнению с предыдущим годом должно быть объяснено в объяснительной записке к годовому отчету.

Бухгалтерская отчетность предприятия служит основным источником информации о его деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия. Полный всесторонний анализ отчетности нужен, прежде всего, собственникам и администрации предприятия для принятия решений об оценке своей деятельности [2].

В составе годового бухгалтерского представляют следующие формы.

Форма № 1 «Баланс предприятия» - это обобщенная модель, отражающая источники привлечения денег для бизнеса и их использование. Зачастую бизнес образно сравнивают с игрой, а баланс - с позиции игроков на игровом поле в конкретный момент времени или фотоснимком, отражающим .имущественное и финансовое состояние предприятия на определенную дату. Ради прибыли бизнес должен находить выгодные источники вложения капитала и выгодные источники его формирования. Баланс составляется ради того, чтобы изучить степень риска вложения капитала и шансы предприятия на получение прибыли. В нем фиксируются: стоимость (денежное выражение остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства. Актив баланса характеризует имущественную массу предприятия, т.е. состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении хозяйства. Массив баланса характеризует состав и состояние прав на эти ценности, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия у различных участников коммерческого дела.

Баланс отражает состояние хозяйства в денежной форме.

В актив баланса включаются статьи, в которых объединены определенные элементы хозяйственного оборота предприятия по функциональному признаку. Актив баланса состоит из трех разделов. Так, в разделе 1 "Внеоборотные активы" отражаются здания, сооружения, машины, оборудование, долгосрочные финансовые вложения, инвестиции в дочерние и иные предприятия, нематериальные активы.

Раздел 2 актива баланса «Оборотные активы» отражает величину материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и т.д., наличие у предприятия свободных денежных средств, величину дебиторской задолженности и прочих активов.

В разделе 3 отражаются непокрытые убытки прошлых лет и отчетного года.

В Российской Федерации актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности, т.е. в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в процесс хозяйственного оборота в денежную форму.

Так, в разделе 1 актива баланса показано недвижимое имущество, которое практически до конца своего существования сохраняет первоначальную форму. Ликвидность, т.е. подвижность этого имущества в хозяйственном обороте, самая низкая.

В разделе 2 актива баланса показаны такие элементы имущества предприятия, которые в течение отчетного периода многократно меняют свою форму. Подвижность этих элементов актива баланса, т.е. ликвидность, выше, чем элементов раздела 1. Ликвидность же денежных средств равна единице, т.е. они абсолютно ликвидны.

В пассиве баланса группировка статей дана по юридическому признаку. Вся совокупность обязательств предприятия за полученные ценности и ресурсы, прежде всего, разделяются по субъектам: перед собственниками хозяйства и перед третьими лицами.

Обязательства перед собственниками состоят, в свою очередь, из двух частей:

из капитала, который получает предприятие от акционеров и пайщиков в момент учреждения хозяйства и впоследствии в виде дополнительных взносов извне;

из капитала, который предприятие генерирует в процессе своей деятельности, фондируя часть полученной прибыли в виде накоплений.

Статьи пассива баланса группируются по степени срочности погашения обязательств. Первое место занимает уставный капитал как наиболее постоянная часть баланса. За ним следуют остальные статьи.

Наиболее важными задачами анализа баланса являются:

оценка доходности (рентабельности) капитала;

оценка степени деловой активности предприятия;

оценка баланса и платежеспособности предприятия.

Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.

На основе информации баланса внешние пользователей могут принять решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером, оценить кредитоспособность предприятия как заемщика, оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активов и другие решения [4].

Для баланса характерно наличие информации о состоянии хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется «На начало года» и «На конец года», что и даст возможность анализа, сопоставления показателей, определяя их рост или снижение. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается введением следующих форм отчетности;

Форма №2 содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период. Здесь показана величина балансовой прибыли или убытка и слагаемые этого показателя:

прибыль (убыток) от реализации продукции;

финансовый результат от прочей реализации и других финансовых операций;

доходы и расходы от прочих вне реализационных операций.

В форме № 2 представлены также затраты предприятия на производство реализованной продукции (работ, услуг) по полной или производственной себестоимости, коммерческие расходы, управленческие расходы, выручка нетто от реализации продукции, товаров, работ, услуг. Показаны суммы налога на прибыль и отвлеченных средств. Отчет о финансовых результатах является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия и других показателей;

Форма №3 «Отчет о движении капитала»;

Форма №4 «Отчет о движении денежных средств»

Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» которое состоит из следующих разделов:

движение заемных средств (долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов) с выделением ссуд, не погашенных в срок;

дебиторская и кредиторская задолженность (долгосрочная и краткосрочная), а также обеспечения (полученные и выданные);

средства, малоценные и быстро изнашивающие предметы;

движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений;

финансовые вложения (долгосрочные и краткосрочные, паи и акции других предприятий, облигации и другие ценные бумаги, представленные займы и др.);

затраты, произведенные организацией (по элементам);

расшифровка отдельных прибылей и убытков;

социальные показатели: численность персонала, отчисления на социальные нужды (ФСС, Пенсионный фонд, ФЗН, ФФОМС, ТФОМС):

справка о наличии ценностей, учитываемых на за балансовых счетах:

) арендованные основные средства;

) товары, принятые на ответственное хранение;

) товары, приняты на комиссию;

) износ жилищного фонда;

) износ объектов внешнего благоустройства;

) списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов;

) прочие.

Данные формы №5 вместе с балансом и показателями формы №2 используются для оценки финансового состояния предприятия. «Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности фирмы, с оценкой его финансового состояния [4].

.3 Методика финансового анализа

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом, аналитика и управляющего может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния. Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический просмотр которых должен восстановить все аспекты хозяйственной деятельности и совершенных операций в их естественной форме, т.е. в форме движения капиталов.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводятся историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения финансовых отчетов. Можно выделить среди них шесть основных методов:

горизонтальный анализ;

вертикальный анализ;

трендовый анализ;

метод финансовых коэффициентов;

сравнительный анализ;

факторный анализ.

В данной работе будут использованы горизонтальный, вертикальный и метод финансовых коэффициентов.

Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижение). Обычно берут базисные темпы роста за несколько периодов.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей финансовой отчетности за определенный период и дать им оценку. Ценность результатов анализа существенно снижается в условиях инфляции, но полученные данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Анализ актива и пассива баланса с помощью относительных показателей дает возможность получить представления о финансовом отчете: о структуре актива и пассива баланса, доле отдельных статей отчетности в валюте баланса.

Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики, что позволяет установить и прогнозировать структурные изменения активов и источников их покрытия. Используя относительные показатели, можно сравнивать показатели различных организаций одной отрасли, а также организаций разных отраслей. Эти показатели сглаживают также негативное влияние инфляционных процессов. Динамика структуры хозяйственных средств и источников их покрытия дает возможность определить самые общие тенденции в изменении финансового положения организации.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга, и на их основе строится сравнительный аналитический баланс. Все показатели такого баланса можно разбить на три группы:

показатели структуры баланса;

показатели динамики баланса;

показатели структурной динамики баланса.

Анализ финансовых коэффициентов - расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей. На базе абсолютных показателей формируются относительные параметры. Соответствующие показатели, рассчитанные на основе финансовой отчетности, называются финансовыми коэффициентами.

Финансовые коэффициенты характеризуют разные стороны экономической деятельности организации:

- платежеспособность - через коэффициенты ликвидности и платежеспособности;

финансовую зависимость или финансовую автономию - через долю собственного капитала в валюте баланса;

деловую активность использования активов организации - через коэффициенты оборачиваемости активов в целом или их отдельных элементов;

- эффективность работы - через коэффициенты рентабельности.

При анализе финансовых коэффициентов их значения сравнивают с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов. В качестве базисных величин используются теоретически обоснованные или полученные в результате опросов величины относительных показателей; усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящихся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам; значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента [6].

При проведении анализа финансового состояния применяется определенная методика. Методика включает следующие блоки:

предварительная оценка финансового состояния (методика Ефимовой О.В, Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С.)[17] [1];

анализ и оценка состава и динамики имущества и источников его формирования (методика Савицкой Г.В., Быкадырева В.П. и Алексеева П.Д.) [19], [18];

анализ финансовой устойчивости предприятия (методика Селезневой Н.Н. и Ионовой А.Ф) [20];

анализ ликвидности и платежеспособности (методика Селезневой Н.Н. и Ионовой А.Ф) [20];

анализ рентабельности (методика Быкадырева В.П и Алексеева П.Д.) [18].

Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния. Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Углубление анализа на основе данных учета приводит к задачам, относящимся преимущественно к внутреннему анализу. Так, исследования факторов финансовой устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа запасов и затрат, а уточнение оценки ликвидности баланса производится с помощью внутреннего анализа состояние дебиторской и кредиторской задолженности.

Рисунок 2 - Блок-схема комплексного анализа финансового состояния

В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Последние рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей.

Коэффициенты координации используются для выражений отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл.

Анализ финансовых коэффициентов в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым, благоприятным с точки зрения финансового состояния, периодом. Кроме того базой сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов, хотя методики их расчета в зависимости, например, от отрасли производства пока не создано, поскольку в настоящее время не устоялся и поэтому лишен полноценной системной упорядоченности набор относительных показателей. Для анализа финансового состояния предприятия и тенденцией его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния [19].

. Анализ финансового состояния МУП ПАТП - 1 г. Ярославля

Начало своей истории предприятие ведет с 1948 года. Тогда, по приказу Наркома СССР по транспорту, для обеспечения нужд народного хозяйства был создан парк автобусов. Количество их сначала было небольшое и основном все были трофейные, немецкие. Но постепенно, по мере развития народного хозяйства, наращивался и потенциал предприятия.

Муниципальное унитарное предприятие «Пассажирское автотранспортное предприятие №1» г. Ярославля учреждено городом Ярославлем в лице собственника имущества - Комитета по управлению муниципальным имуществом. Предприятие является правопреемником муниципального предприятия «Пассажирское автотранспортное предприятие №1», зарегистрированного Постановлением мэра г. Ярославля №194 от 28.02.1992 г. по адресу: 150057 г. Ярославль, Московский проспект 112-А.

Предприятие является коммерческой организацией, не наделенной правом собственности на имущество, закрепленное за ней собственником.

Предприятие осуществляет свою деятельность в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным Законом "О государственных и муниципальных унитарных предприятиях", законодательством Российской Федерации, правовыми актами органов городского самоуправления и Уставом Предприятия.

Основными видами деятельности организации являются городские пассажирские перевозки, заказные и коммерческие пассажирские перевозки, оказание транспортных услуг населению. Основными целями деятельности предприятия являются: обеспечение населения, предприятий и организаций г. Ярославля в автобусных перевозках, участие в формировании рынка транспортных услуг и получение прибыли.

Предприятие обладает большим парком автотранспортных средств, как основного производственного назначения, так и вспомогательного. Также обладает достаточными производственными мощностями и квалифицированными специалистами.

Предмет, виды деятельности организации:

городские пассажирские перевозки;

заказные пассажирские перевозки;

содержание, ремонт и эксплуатация объектов соцкультбыта;

оказание транспортных услуг населению;

техническое обслуживание и ремонт автомобилей организаций и частных лиц;

капитальный ремонт автомобилей, двигателей, агрегатов организаций и частных лиц;

торгово-закупочная и посредническая деятельность;

контроль за оплатой проезда граждан в городском пассажирском транспорте.

Имущество предприятия формируется за счет:

имущества, закрепленного за предприятием на праве хозяйственного ведения;

доходов предприятия от его деятельности;

иных не противоречащих законодательству источников.

.1 Технико - экономические показатели деятельности МУП ПАТП-1

По состоянию на 01.01.09 г. предприятие имело 332 ед. подвижного состава.

За 2007 год приобретено 68 автобуса, в том числе: 41ед. марки «ЛИАЗ-5256», 20ед. марки «ЛИАЗ-6212», 5автобусов марки «ПАЗ-320540» и 2 ед. марки «ПАЗ-4234».

Всего приобретено автобусов на сумму 216641,4 тыс.руб. в том числе 18396,4 тыс.руб. - собственные средства предприятия.

Кроме того, предприятию были переданы 21 автобус марки «ПАЗ» от МУП «Яркомтранс».

В таблице 1 представлены данные о наличии транспортных средств на 01.01.09 г.

Таблица 1

Наличие и возрастная структура подвижного состава

Марка автобусаНаличие подвижного состава на 01.01.09Количество подвижного состава по срокам службы (ед.)Из них полностью проамортизированы (ед.)всегодо 3-х лет3-8 лет8-10 лет10-13 летСвыше 13 летПАЗ-32051882ПАЗ-32054062372521ПАЗ-423444ЛИАЗ-62122020ЛИАЗ-52561919ЛИАЗ-525637046645ЛИАЗ-52563588ЛИАЗ-5256451010ЛИАЗ-5256264141ИКАРУС-260111ИКАРУС-280414121ИКАРУС-263111ИКАРУС-256111МАЗ-104031392613МАЗ-10402177ИТОГО3321241304492

В 2007 г. предприятие получило от собственника 41 новый автобус большой вместимости ЛиАЗ-525645 и 20 автобусов особо большой вместимости ЛиАЗ-6212.

За период прошлого года выведено из эксплуатации 11 автобусов марки «ПАЗ» и приобретено 9 ед. на сумму 5469,4тыс. руб. за счет собственных средств (прибыль от заказных перевозок). По состоянию на 01.01.2009 года предприятие имеет 332ед., в том числе на городских маршрутах - 228ед.

Несмотря на принятые меры по обновлению парка, уровень изношенности подвижного состава остается еще достаточно высоким, как видно из таблицы. 92 автобуса или 27,7% от общего количества полностью проамортизированы. Коэффициент износа по стоимости составляет 0,44%.

Организация испытывает серьезные кадровые трудности. Предприятие ежегодно теряет квалифицированных водителей: за 2007 год - 38 чел., за 2008 год - 41 чел. Всего за 5 последних лет среднесписочная численность водителей уменьшилась на 141 чел. Неукомплектованность автобусов водительским составом в настоящее время составляет 114 чел., из них 92 чел на городских перевозках. На укомплектованность водительским составом оказывает влияние режим работы и низкая заработная плата.

Таблица 2

Среднесписочная численность работников предприятия и средняя заработная плата

Категория работниковФакт 2006Факт 2007План 2008Факт 2008факт 2008 к 2007 %факт 2008 к плану%Среднесписочная численность всего (чел.) В том числе:161615141724145396,084,3Водители60056468156199,582,4Кондукторы (потребность)28728230025891,586,0Ремонтные рабочие32628035626594,674,4Вспомогательных рабочих26425125024095,696,0ИТР и служащие13913713712994,294,2Средняя з/плата всего (руб.) В том числе:73148661797010687123.4134,1Водители925110900846112844117,8151,8Кондукторы5216613156418013130,7142,0Ремонтные рабочие69758679846111131128,3131,6Вспомогательных рабочих4762568484617123125,384,2ИТР и служащие892710073846112373122,8146,2

При обеспеченности водителями на 84% от плана пробег с пассажирами на городских перевозках составляет 97% от плана. Предприятие выполняет график перевозок за счет переработки водителей сверх норм, допускаемых ТК РФ. Предприятие привлекает водителей к работе в сверхурочное время, выходной день и не отказывает желающим работать в дополнительный отпуск и работать по договору-подряду во время очередного отпуска. Максимальное рабочее время водителя составляет 300 часов в месяц. Такая физическая и психологическая нагрузка чревата высокой заболеваемостью (24 дня в год больничных), аварийностью, угрозой внезапных трудовых конфликтов.

Техническое состояние парка и неполная укомплектованность автобусов водительским составом естественным образом отражается на регулярности рейсов, на уровне технико-экономических показателей работы предприятия, и, как следствие, на величине выручки от реализации услуг.

Таблица 3

Выполнение технико - эксплуатационных показателей

Показателиед.Факт 2007План 2008Факт 2008% 2008/2007% факт/планСреднесписочное кол-во автобусовед.325347332102,195,7Авто-дни в хозяйстведн.118751126655121249102,195,7в работедн.858199254388190102,895,3в ремонтедн1316014565854164,958,6в исправном состояниидн.197721954724518124,0125,4Коэффициент тех. готовности0,8890,8850,930104,5105,0Коэффициент исп. парка0,7230,7360,727100,698,8Коэффициент исп. пробега0,9160,9130,91099,399,7Время в нарядет. час961,71039,6977,4101,694,0Среднее время в нарядечас11,211,211,198,998,7Общий пробегтыс.км18012,021234,318744,8104,188,3Средняя экспл. скоростькм/ч18,720,419,2102,493,9Пробег с пассажирамитыс.км16497,118761,117054,6103,490,9Перевезено пассажировтыс.пас56473,455276,151178,690,692,6

Коэффициент использования парка в 2008 году составил 0,727, за соответствующий период 2007 года - 0,723. Из-за отсутствия водителей ежедневно простаивает 20 автобусов. При этом коэффициент технической готовности парка в 2008 г. составил 0,930 , за соответствующий период 2007г - 0,889.

Регулярность движения городских маршрутных автобусов в 2008 г. составила 97,7% (за 2007 г.- 97,85). На коммерческих перевозках регулярность движения повысилась до 87,6% против 79,5% за аналогичный период прошлого года.

План по перевозке пассажиров в целом по предприятию выполнен на 90,6%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года отклонение составило 9,4%.

Основные экономические показатели деятельности предприятия приведены в нижеследующих таблицах.

Таблица 4

Доходы по видам деятельности

Вид деятельности2007 год2008 годОтклонение +,-тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%Городские перевозки228869,672,6240615,569,1+11745,9-3,5Коммерческие перевозки52885,216,872509,020,8+19623,8+4,0Заказные перевозки27954,38,930381,88,8+2427,5-0,1Прочая5461,11,74621,21,3-839,9-0,4ИТОГО315170,2100348127,5100+32957,30

Из таблицы 4 видно, что наибольший удельный вес в сборах доходов МУП ПАТП - 1 имеют городские перевозки, несмотря на то, что только в этом виде деятельности предприятие обслуживает льготную категорию пассажиров. Также большой удельный вес в сборах доходов имеют коммерческие перевозки и даже наблюдается его рост по сравнению с 2007 годом 16,8% до 20,8% в 2008 году. Удельный вес доходов по заказным перевозкам почти не изменился и составил в 2008 году 8,8%. Доходы по прочей деятельности по сравнению с 2007 годом снизились на 0,4% и составили 1,3%. В общей структуре наблюдается снижение сбора доходов по всем видам деятельности, кроме коммерческих перевозок.

Рисунок 3 - Доходы по видам деятельности

Таблица 5

Расходы по видам деятельности

Вид деятельности2007 год2008 годОтклонение +,-тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%Городские перевозки369231,582,5377712,079,1+8480,5-3,4Коммерческие перевозки55367,112,474893,615,7+19526,5+3,3Заказные перевозки18721,54,221654,84,5+2933,3+0,3Прочая4092,60,93144,10,7-948,5-0,2ИТОГО447412,7100477404,5100+29991,80

По данным таблицы 5 видно, что самую большую долю расходов в структуре имеют городские перевозки 82,5% в 2007 и 79,1% в 2008 году. Расходы по всем видам деятельности по сравнению с 2007 в 2008 году возросли на 29991,8 тыс. руб.

Из таблицы 6 видно, что самая убыточная деятельность предприятия - это городские перевозки. Но 2008 году по сравнению с 2007 убыток сократился на 3265,4 тыс. руб. Убыток также сократился и по коммерческим перевозкам на 97,3 тыс. руб. Общий убыток в 2008 году по сравнению с 2007 снизился на 2965 тыс. руб.

Рисунок 4 - Расходы по видам деятельности

Таблица 6

Финансовый результат по видам деятельности

Вид деятельности2007 год2008 годОтклонение +,-тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%Городские перевозки-140361,9106,1-137096,5106,0+3265,4-0,1Коммерческие перевозки-2481,91,9-2384,61,8+97,3-0,1Заказные перевозки9232,8-7,08727,0-6,7-505,8+0,3Прочая1368,5-1,01477,1-1,1+108,6-0,1ИТОГО-132242,5100-129277,0100+29650

Рисунок 5 - Финансовый результат по видам деятельности

Таблица 7

Структура затрат по основным видам деятельности

ПоказательФакт 2007 г.План 2008 г.Факт 2008 г.% 2008/2007% факт/план 2008Всего расходов, тыс. руб.443320,1450705,1474260,4107,0105,2Заработная плата, тыс. руб.155464,4166566,6180616,8116,2108,4Начисления на з/п, тыс. руб.40504,144639,8847303,5116,8106,0Удельный вес з/п,%44,246,948,1Горючее, тыс. руб.95949,493148,897490,2101,6104,7Удельный вес горючего,%21,620,720,6Смазочные материалы, тыс. руб.3095,64211,54328,6139,8102,8ТО и ТР, тыс. руб.567117,756962,864668,9115,2113,5Удельный вес ТО и ТР,%12,712,613,6Амортизация, тыс. руб.29855,832648,232971,3110,4101,0Удельный вес амортизац. отчислений,%6,77,26,9Общехоз. расходы, тыс. руб.40526,252527,346881,1115,789,3Удельный вес общехоз. расходов,%9,111,79,9

Как видно из таблицы 7, наибольший удельный вес в структуре занимают затраты на оплату труда и горючее. Увеличение затрат на заработную плату на 8,4% по сравнению с планом связано с оплатой сверхурочных часов. Из-за недостатка кадров водители работают сверх установленных норм, в связи с этим вырос фонд оплаты труда.

Убыточная деятельность организации покрывается бюджетным финансированием. Это связано с правовым статусом предприятия. Средства поступают из городского, федерального и регионального бюджетов по возмещению выпадающих доходов от предоставления транспортных услуг по перевозке пассажиров, пользующихся правом льготного проезда. Данные по суммам полученных ассигнований и субсидий по сравнению с 2007 годом приведены в таблице 8.

Таблица 8

Данные по суммам полученных ассигнований и субсидий

№ п.п.Виды поступления средств2007 год тыс. руб.2008 год тыс. руб.2008 в% к 2007123451Ассигнования на покрытие убытков В том числе:92245,470939,876,9Из городского бюджета92245,470939,876,9Из федерального бюджетаИз регионального бюджета2Субсидии по льготному проезду - всего В том числе:56404,147653,384,5Из городского бюджета304,133333,510961,4Из федерального бюджета7086,66297,888,9Из регионального бюджета49013,48022,016,43Лизинг - всего (приобретение подвижного состава) В том числе:34195,628500,083,3Из городского бюджета34195,628500,083,3Из них: в части амортизации28000,028500,0101,8Целевые платежи за счет бюджета6195,604ВСЕГО поступление средств В том числе:148649,5147093,199,0Из городского бюджета126745,1132773,3104,8Из федерального бюджета7086,66297,888,9Из регионального бюджета49013,48022,016,4

По данным таблицы 8 видно, что основная сумма ассигнований поступает из городского бюджета. Причем поступление идет на покрытие убытков от городских перевозок, так как только в этой деятельности у ПАТП - 1 присутствуют выпадающие доходы. Интерес вызывает деятельность коммерческих перевозок, так называемых маршрутных такси. В этой деятельности не предусмотрены льготные пассажиры, а убыток от коммерческих перевозок все равно присутствует в результатах.

.2 Предварительная оценка финансового состояния

На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе его имущества и источниках, устанавливаются взаимосвязи различных показателей. Так как при анализе баланса одним из основных является прием сравнения показателей за различные периоды, прежде чем приступить к расчетам, необходимо убедиться в однородности принципов оценки статей и правил составления отчетности. Все изменения в учетной политике или принципах учета за несколько смежных периодов должны быть раскрыты в пояснительной записке.

На этапе чтения баланса определяют соотношения отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем итоге (валюте) баланса по сравнению с предшествующим периодом.

На данном этапе также устанавливают взаимосвязи показателей основных отчетных форм, например, соответствие финансового результата отчетного периода в отчете о прибылях и убытках и бухгалтерском балансе, изменение денежных средств согласно балансу и отчету о движении денежных средств и т. д.

В процессе анализа общая сумма изменения валюты баланса расчленяется на составляющие, что позволяет сделать предварительные выводы о характере сдвигов в составе активов, источниках их формирования и их взаимной обусловленности. Изменения в составе долгосрочных (внеоборотных) и текущих (оборотных) средств рассматриваются в связи с изменениями в обстоятельствах предприятия.

Общая сумма изменения валюты баланса расчленяется на составляющие, что позволяет сделать предварительные выводы о характере сдвигов в составе активов, источниках их формирования и их взаимной обусловленности. Так, в процессе предварительного анализа изменения в составе долгосрочных (внеоборотных) и текущих (оборотных) средств рассматриваются в связи с изменениями в обязательствах предприятия. Для удобства такого анализа целесообразно использовать так называемый уплотненный аналитический баланс - нетто, формируемый путем устранения влияния на валюту (итог) баланса и его структуру регулирующих статей. Так, на суммы по статье «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» (раздел 2 актива баланса) должна быть уменьшена величина собственного капитала и величина оборотных активов; на величину сумм, учитываемых на счете 82 «Оценочные резервы» (субсчет «Резервы по сомнительным долгам») корректируется значение дебиторской задолженности; на сумму убытков уменьшается величина актива и собственного капитала. После этого однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимых аналитических разрезах (внеоборотные и оборотные активы, собственный и заемный капитал).

Наличие аналитического баланса позволяет избежать необходимости заниматься корректировками на этапе расчета финансовых коэффициентов. При этом обеспечивается единство подхода к определению отдельных элементов баланса, что позволяет объединить рассчитанные на их основе финансовые показатели в единую систему. Практическая полезность данного приема связана с тем, что бухгалтерский баланс организации требует уточнения и определенной перегруппировки статей, вытекающих из аналитического подхода к пониманию оборотных и внеоборотных активов собственного и заемного капитала.

Аналитический баланс замечателен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния. Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа, активно используемые в практике капиталистических фирм. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а с целью вертикального [17].

Из аналитического баланса можно сделать выводы:

какое соотношение оборотных и внеоборотных активов т.е. какая часть активов соответственно более мобильна, а какая менее. Оптимальное соотношение оборотных и внеоборотных активов - это 60% и 40% соответственно;

какова доля дебиторской задолженности в структуре оборотных активов, она должна быть больше краткосрочных пассивов;

какое соотношение собственного и заемного капитала в пассиве. Оптимальное соотношение собственного и заемного капитала - это 60% и 40% соответственно.

Итак, если у предприятия значительный удельный вес недвижимого имущества, должны иметь большую долю собственных источников, а предприятия, у которых объем труднореализуемых активов в составе оборотных средств значителен, должны иметь большую долю собственного капитала.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т. е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия.

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния весьма важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти средства в основном вложены.

Для общей оценки динамики финансового состояния МУП ПАТП - 1 за 2007 - 2008 гг. сгруппируем статьи баланса в отдельные специфические группы признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). Чтение баланса по этим систематизированным группам мы используем и горизонтальный и вертикальный анализ [1].

Такой анализ статей актива и пассива представлен в таблице 9. Он проводится как вертикальным так горизонтальным методом анализа.

Таблица 9

Структура имущества и источников его образования

Группировка статей баланса2007 г. тыс. руб.2008 г. тыс. руб.Горизонтальный анализ гр.3 - гр.2 тыс. руб.Вертикальный анализ2007 в% к балансу2008 в% к балансуИзм. в% к балансу гр. 6-гр.51234567АКТИВВнеоборотные активы (стр.190)173936354857+ 18092186,693,0+6,4Оборотные активы всего (стр.290) В том числе:2697926791- 18813,47,0- 6,4Производственные запасы (стр.211+стр.220)1431315164+81553,056,5+ 3,5Готовая продукция (стр.214)------Ден. ср-ва и краткосроч. фин. вложения (стр.250+260)11371500+ 3634,25,6+ 1,4Дебиторская задолженность (стр.240)94146422- 299235,024,1- 10,9Прочие оборотные активы21153705+ 15907,813,8+ 6БАЛАНС200915381648+ 1807331001000ПАССИВСобственный капитал (стр.490+640+650)142917297498+ 15458171,178,0+ 6,9Долгосрочные пассивы (стр.590)64714712- 17593,21,2- 2Краткосрочные пассивы всего (стр.690-640-650) в том числе5152779438+ 2791125,720,8- 4,9Займы и кредиты (стр.610)1438823132+ 874428,029,1+ 1,1Расчеты с кредиторами (стр.620+630)3713956306+ 1916772,070,9- 1,1БАЛАНС200915381648+ 1807331001000

Из таблицы 9 видно, что в активе изменение валюты обусловлено снижением оборотного капитала и увеличением основного. В целом активы предприятия увеличились на 180733 тыс. руб., за счет увеличения основного капитала. Это вызвано тем, что на баланс предприятия поступили и введены в эксплуатацию новые автобусы. Как в 2007 г., так и в 2008 г. структура активов характеризуется превышением имущества длительного использования (соответственно 86,6% и 93,0%) над остальными его видами.

Оборотные активы в 2007 году составляют всего 13,4% в структуре активов, а в 2008 году произошло снижение до 7,0%, это говорит о том, что у предприятия недостаточная часть мобильного капитала т. е. активов которые могут превращаться в денежные средства.

Снижение оборотных активов на 188 тыс. руб. произошло за счет снижения дебиторской задолженности на 2936 тыс. руб. Снижение оборотных средств за счет снижения дебиторской задолженности это положительный момент. В структуре оборотных активов в 2007 году дебиторская задолженность составляет 35%, а в 2008 году 24,1%.

Дебиторская задолженность снизилась на 10,9%, вследствие этого произошло и увеличение денежных средств на 1,4%, т. е. объем товарного кредита, предоставляемого покупателям, снизился на 2936 тыс. руб., так как величина кредита, предоставляемого поставщиками и прочими кредиторами повысилась на 19167 тыс. руб.

Изменение в составе оборотных средств характеризуется значительным ростом материально-производственных запасов, доля которых в 2008 г. повысилась на 3,5%. Это связано с вводом в эксплуатацию новых автобусов и приобретения для них дополнительных эксплуатационных материалов. Оценка целесообразности выбранной политики накапливания запасов является одной из первоочередных задач анализа финансового состояния.

Обращает на себя внимание низкая доля денежных средств (4,2%), которая в 2008 году достигла 5,6% в общем объеме оборотных средств, что свидетельствует об их серьезном дефиците.

Итак, общая стоимость имущества возросла по сравнению с 2007 годом на 180733 тыс. руб., вследствие повышения стоимости внеоборотных активов на 180921 тыс. руб., т. е., произошло увеличение труднореализуемых активов предприятия.

Анализ пассивной части баланса показывает, что увеличение средств в 2008 году на 180733 тыс. руб. было связано с увеличением собственного капитала на 154581 тыс. руб., краткосрочных займов и кредитов на 8744 тыс. руб. и краткосрочной кредиторской задолженности на 19167 тыс. руб. Одновременно произошло снижение долгосрочной кредиторской задолженности на 1759 тыс. руб.

Увеличение объема финансирования деятельности было связано с увеличением объема собственного капитала на 154581 тыс. руб., в структуре пассивов собственный капитал увеличился на 6,9%.

Структура источников хозяйственных средств предприятия характеризовалась преобладающим удельным весом собственного каптала и его доля в общем объеме пассивов увеличилась с 71,1% в 2007 году до 78,0% в 2008. Это произошло за счет увеличения статьи «Добавочный капитал». А по статье «Доходы будущих периодов», отражаемой в разделе 5 пассива баланса, в 2008 году произошло снижение на 1460 тыс. руб.

В целом можно сделать вывод, что доля долгосрочных источников финансирования уменьшилась на 2%, доля заемных средств, привлекаемых на краткосрочной основе, уменьшилась на 4,9%.

Серьезные изменения в течение анализируемого периода состав краткосрочных заемных средств не претерпел. Кредиторская задолженность составляет большую часть заемных источников как в 2007 году (72,0%), так и в 2008 (70,9%). В связи с этим приток средств составил 19167 тыс. руб.

Величина кредиторской задолженности превышает величину дебиторской задолженности как в 2007 так, и в 2008 году.

Тот факт, что дебиторская задолженность за этот период уменьшилась на 2936 тыс. руб., а кредиторская увеличилась на 19167 тыс. руб., позволяет говорить о том, что предприятие, чтобы закрыть кредиторскую задолженность привлекало дорогостоящие банковские кредиты и использовало кредиты, предоставленные предприятиями - поставщиками.

В структуре пассивов наибольший удельный вес занимает собственный капитал, который увеличился более чем вдвое по сравнению с 2007 годом. Это значит, что МУП ПАТП - 1 работает на основе самофинансирования. Но это самофинансирование подразумевает под собой ассигнования из бюджета на покрытие убытков, которые поступают на предприятие в конце отчетного периода. А в течении периода предприятие само находит средства в виде кредитов и кредиторской задолженности, так - как своих оборотных средств катастрофически не хватает. Следовательно, из-за процентных платежей по кредитам, убыток предприятия только увеличивается.

Определим важнейшие характеристики финансового состояния по пассиву.

Стоимость собственного капитала в 2007 году составила 142917 тыс. руб., в 2008 году стоимость увеличилась на 154581 тыс. руб. и составила 297498 тыс. руб.

Величина заемного капитала в 2007 году составила 57998 тыс. руб., в 2008 году 84150 тыс. руб., т. е. повысилась на 26152 тыс. руб. за счет повышения кредиторской задолженности.

Величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных для формирования основных средств и других внеоборотных активов в 2007 году составляла 6471 тыс. руб., а к концу 2008 года уменьшилась на 1759 тыс. руб. за счет уменьшения долгосрочных кредитов.

Величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных для формирования оборотных активов в 2007 году составила 14388 тыс. руб. к концу 2008 года эта сумма увеличилась на 8744 тыс. руб. за счет увеличения краткосрочных кредитов.

Из всего вышесказанного можно сказать, что к концу отчетного периода больший объем деятельности (78,0%) финансируется за счет собственного капитала, меньший - за счет заемного (22,0%).

Результат анализа размещения средств в активе вызывает серьезные опасения относительно его финансовой устойчивости. Почти всё (93,0%) имущество характеризуется длительным сроком использования, а значит, и длительным периодом окупаемости. На эту группу имущества не приходится рассчитывать при обеспечении текущей платежеспособности. На долю активов, предназначенных для реализации (производственного потребления) приходится всего 7,0%. Сумма текущих обязательств превышает величину оборотных активов.

.3 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров.

Главный признак устойчивости - это наличие чистых ликвидных активов, определяемых как разность между ликвидными активами и всеми краткосрочными обязательствами на тот или иной момент времени.

Анализ процессов в традиционных методах оценки финансового состояния предприятия всегда отсутствует. Создание дохода и его реализация, а затем его использование полностью выпадают из поля зрения. Между тем, очевидно, что то или иное состояние предприятия на конец отчетного периода определяется не только тем, что было к началу этого периода, но и всей деятельностью в течение этого периода, всеми происходящими при этом процессами.

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывает влияние различные факторы:

положение предприятия на товарном рынке;

производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции;

его потенциал в деловом сотрудничестве;

степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

наличие неплатежеспособных дебиторов;

эффективность хозяйственных и финансовых операций [7].

В зависимости от влияния различных факторов можно выделить следующие виды устойчивости.

Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результата его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия обусловлена, стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономкой в масштабах всей страны.

Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств над их расходованием.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процесс всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия [9].

Анализ устойчивости финансового состояния предприятия на ту или иную дату позволяет ответить на следующие вопросы:

насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате;

насколько организация является независимой с финансовой точки зрения;

является ли финансовое положение организации устойчивым.

Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Внешним проявлением ее является платежеспособность предприятия [13].

Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов организации, их распределение и использование, которое обеспечивает ей развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Среди множества факторов, влияющих на финансовую устойчивость организации, можно выделить:

по месту возникновения - внешние и внутренние;

по важности результата- основные и второстепенные;

по структуре - простые и сложные;

по времени действия - постоянные и временные.

При проведении анализа основное внимание уделяется внутренним факторам, зависящим от деятельности организации, на которые она имеет возможность влиять корректировать их воздействие и в определенной мере управлять ими.

К внутренним факторам относится:

отраслевая принадлежность организации;

структура выпускаемой продукции (услуг), и ее доля в общем платежеспособном спросе;

размер оплаченного уставного капитала;

величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

К внешним факторам относят влияние экономических условий хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговую и кредитную поли гику Правительства РФ, законодательные акты но контролю за деятельностью организации, внешнеэкономические связи систему ценностей в обществе и др. Воздействовать на эти факторы организация не в состоянии, она может лишь адаптироваться к их влиянию.

Анализ финансово устойчивости включает следующие этапы:

оценка и анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости;

ранжирование факторов по значимости, качественная и количественная оценка их влияние на финансовую устойчивость организации;

принятие управленческого решения с целью повышения финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов организации (оборотными или внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами).

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования.

Для оценки состояния запасов и затрат и используют данные группы статей «Запасы» раздела 2 актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами (3 раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать. Нормативное значение больше 1.

СОС=р3П - р1А, (1)

где р3П - 3 раздел пассива баланса;

р1А - 1 раздел актива баланса.

наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

СД = СОС + 1рП СД = 3 - 1 +4 разделы баланса; (2)

общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС) - стр. 610 раздела 5 пассива баланса:

ОИ = СД + КЗС ОИ = 3-1 +4 + стр.610 баланса; (3)

Трем показателям наличия источников формирования запасов

соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Д СОС):

(Д СОС) - Фс Д СОС = СОС-3 ДФс = (3 - 1) -стр.210 баланса, (4)

где 3 - запасы, (стр.210 раздела 2 актива баланса);

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Д СД) - Фт:

Д СД=СД-3 Д Фт =(3 -1 +4) -стр. 210 баланса; (5)

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (Д ОИ) - Фо:

Д ОИ = ОИ - 3 Д Фо = (3 -1 +4 + стр.610) - стр.210 баланса; (6)

Выявление излишков (недостатков) источников средств для покрытия запасов и затрат позволяет, в свою очередь, определить тип финансовой устойчивости в организации.

Существует четыре типа финансовой устойчивости:

абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся в настоящих условиях развития экономики России крайне редко, задается условием:

< СОС + К,

где К - кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары, отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании;

нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:

= СОС + К;

- неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

= СОС + К + ИОФН,

где ИОФН - источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности (временно свободные денежные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств, прочие заемные средства).

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, т. е. выполняется следующее условие:

Зс + Зг.п ?Кз

Зн.п+Зр.б.н?СД,

где Зс - сырье и материалы;

Зг.п - готовая продукция;

Кз - краткосрочные кредиты и займы для формирования запасов;

Зн.п - незвершеннос производство;

Зр.б.н - расходы будущих периодов.

При этом минимальные условия финансовой устойчивости можно выразить следующим образом:

Раздел 1 актива < раздел 4 пассива, т. е. СОС

Раздел 2 актива > раздел 5 пассива;

кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не; покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

З>СОС + К

В условиях рыночной экономики весьма важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные.

В ходе анализа исследуются относительные показатели финансовой устойчивости, или финансовые коэффициенты.

Изучаются состав и структура источников средств организации и их использование. Результатом такого анализа должна стать оценка независимости организации от внешних кредиторов. Чем выше доля заемных средств в общей величине источников, тем выше финансовый риск для контрагентов в работе с данной организацией и тем более неустойчиво ее финансовое положение.

В качестве собственных средств организации рассматриваются: итоговые показатели по разделу 3 баланса «Капитал и резервы», увеличенные на сумму доходов будущих периодов (стр.650 раздела 5 баланса) и резервов предстоящих расходов (стр.660 раздела 5 баланса), а собственные оборотные средства организации определяются как разность между ее собственными средствами и итоговыми показателями по разделу 1 баланса «Внеоборотные активы».

Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние и структуру активов организации и обеспеченность их источниками покрытия (пассивами) можно разделить на три группы. Это показатели, характеризующие:

состояние оборотных средств;

состояние основных средств;

финансовую независимость организации.

Состояние оборотных средств отражается в следующих показателях:

коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами;

коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами. Уровень рассматриваемого показателя оценивается прежде всего в зависимости от материальных запасов организации. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, т. е. показатель будет меньше единицы. И, наоборот, при недостаточности у организации материальных запасов для бесперебойного осуществления деятельности, показатель может быть выше единицы, но это вряд ли можно считать признаком хорошего финансового состояния;

коэффициент маневренности собственного капитала. Уровень рассматриваемого коэффициента зависит от характера деятельности организации: в фондоемких производствах его нормальная величина должна быть ниже, чем в материалоемких, так как в этом случае значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние организации.

В числителях рассмотренных выше показателей - собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с общим ростом оборотных активов, материальных запасов и собственных источников средств. Зависимость можно определить исходя из того, что собственных оборотных средств у организации тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на один рубль источников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьшению основных средств и внеоборотных активов (или к относительно медленному их росту) не всегда целесообразно. В связи с этим рассматривать уровень и динамику данных коэффициентов необходимо в сопоставлении с другими показателями финансовой устойчивости.

Оценка финансовой устойчивости организации была бы односторонней, если бы ее единственным критерием была мобильность собственных средств. Не меньшее значение имеет финансовая оценка производственного потенциала организации, т. е. состояния ее основных средств.

Состояние основных средств анализируется при помощи следующих коэффициентов:

индекс постоянного актива. Если организация не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то сумма коэффициента маневренности и индекса постоянного актива всегда будет равна единице. Собственными источниками покрываются либо основные, либо оборотные средства, поэтому сумма основных средств и внеоборотных активов и собственных оборотных средств при отсутствии долгосрочных заемных средств равна величине собственных средств.

В этих условиях увеличение коэффициента маневренности возможно лишь за счет снижения индекса актива, и наоборот. Как только в составе источников средств появляются долгосрочные заемные средства, ситуация меняется: можно достигать увеличения обоих коэффициентов. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств в этом случае:

Км = (раздЗ бал. + стр.640 +стр.650) - (разд. 1 бал. + Дк), (7)

Разд.Збал. +стр.64О + стр.650

Дк - сумма долгосрочного актива (раздел 4 баланса);

коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Значение этого коэффициента состоит не только в том, что он увеличивает коэффициент маневренности собственных средств, но и в том, что он оценивает, насколько интенсивно организации использует заемные средства для обновления и расширения производства. Если капитальные вложения, осуществляемые за счет этого источника, приводят к существенному росту прибыли, то использовать долгосрочные кредиты целесообразно;

коэффициент реальной стоимости имущества (иногда называемый коэффициентом реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе организации). Наиболее интересен этот коэффициент для производственных предприятий. Рассчитывается делением суммарной величины основных фондов (по остаточной стоимости), производственных запасов и малоценных и быстроизнашивающихся предметов (по остаточной стоимости) на стоимость активов организации (валюту баланса). Определяет какую долю в стоимости имущества организации составляют средства производства.

Финансовая независимость предприятия определяется следующими показателями;

коэффициент автономии ( финансовой независимости и концентрации собственного капитала. Этот коэффициент свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в ближайший период. Оптимальное значение 0,5 свидетельствует, что сумма собственных средств предприятия составляет 50% от суммы всех источников финансирования. Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости организации от заемных источников финансирования. Высокий уровень коэффициента автономии отражает стабильное финансовое положение организации, благоприятную структуру ее финансовых источников и низкий уровень финансового риска для кредитов. Такое положение служит защитой от больших потерь в периоды депрессии и гарантией для получения кредита самой организации. При снижении уровня коэффициента автономии до значений, меньших, чем 0,5, вероятность финансовых затруднений у организации возрастает. Достижение коэффициентом автономии значений 0,5 и выше означает, что организация может пользоваться заемным капиталом; устойчивость платежеспособность ликвидность рентабельность

- коэффициент финансовой устойчивости. Характеризует часть актива баланса, финансируемую за счет устойчивых источников, а именно собственных средств организации, средне-, и долгосрочных обязательств;

коэффициент финансирования (соотношение собственных и заемных средств). Ситуация при которой величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества организации сформирована за счет заемных средств) свидетельствует об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита [20].

После определения общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.

Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости предприятия определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Внешним проявлением ее является платежеспособность предприятия.

Оценка финансовой устойчивости осуществляется на основе изучения абсолютных и относительных показателей.

Целью данного анализа является оценка обеспеченности запасов и затрат и источниками их формирования. Наиболее обобщающий показатель финансовой устойчивости при этом способе оценки - это излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Итак, для определения финансовой устойчивости МУП ПАТП - 1, определим сначала абсолютные показатели: Для этого охарактеризуем источники формирования запасов и определим показатели обеспеченности запасов и источниками их формирования.

По мере выявления показателей Фс, Фт, и Фо строится трехкомпонентный показатель следующего вида:

S(Ф) = ;

Объединим показатели в таблицу 10.

Таблица 10

Показатели источников формирования запасов и обеспеченности запасов источниками их формирования

№ п.п.Показатели2007 год тыс. руб.2008 год тыс. руб.Изменение тыс. руб.123451Наличие собственных оборотных средств СОС = стр.490 - стр.190-33396-58276-248802Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов СДИ=(стр.490+ стр.590)-стр.190-26925-53564-266393Общая величина основных источников формирования запасов ОИ=(стр.490+стр.590+стр.610)-стр190-12537-30432-178954Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств Фс = СОС - стр.210-49239-76699-274605Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов Фт = СДИ - стр.210-42768-71987-292196Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов Фо = ОИ - стр.210-28380-48855-20475

По данным таблицы 10 видно, что собственных оборотных средств как в 2007, так и 2008 году недостаточно для обеспечения текущей деятельности. В 2008 году произошло увеличение недостатка в собственных оборотных средствах на 24880 тыс. руб. и составило 58276 тыс. руб. Это произошло за счет резкого увеличения затрат, связанного с вводом в эксплуатацию новых основных средств. Средства на них потрачены, а экономического эффекта они ещё не дали.

Недостаток собственных оборотных средств на конец периода не смог быть компенсирован долгосрочными займами. Привлечение долгосрочных займов только лишь уменьшило недостаток и он составил 53564 тыс. руб. По сравнению с 2007 годом он возрос на 26639 тыс. руб. Это вызвано снижением долгосрочных займов в 2008 году.

Недостаточность обеспечения формирования запасов и затрат не смогла быть компенсирована и привлечением краткосрочных займов. Несмотря на увеличение в 2008 году краткосрочных займов и кредитов на 8744 тыс. руб. по сравнению с 2007, общая неудовлетворенность предприятия в собственном оборотном капитале после привлечения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов на конец периода составила 30432 тыс. руб.

Таким образом, в отчетном году недостаток собственных оборотных средств увеличился на 27460 тыс. руб. по сравнению с 2007 и составил 76699 тыс. руб. это произошло за счет резкого увеличения затрат, после привлечения долгосрочных займов в 2008 году недостаток составил 71987 тыс. руб., после привлечения краткосрочных займов 48855 тыс. руб.

На основании вышеприведенных показателей остается сделать вывод, что у предприятия не просто недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат, а вообще полное отсутствие собственных оборотных средств. Предприятие осуществляет свою деятельность в долг.

С помощью коэффициентов Фс, Фт, Фо проводится экспресс-анализ финансовой устойчивости, т. е. стоится трехкомпонентный показатель со следующими условиями:

показатель типа ситуации S = (1,1,1) при Фс > 0; Фт > 0; Фо > 0 характеризует абсолютную устойчивость финансового состояния предприятия;

показатель типа ситуации S = (0,1,1) при Фс > 0; Фт ? 0; Фо ? 0 характеризует нормальную устойчивость финансового состояния предприятия;

показатель типа ситуации S = (0,0,1) при Фс < 0; Фт < 0; Фо ? 0 характеризует неустойчивое финансовое состояние;

показатель типа ситуации S = (0,0,0) при Фс < 0; Фт < 0; Фо < 0 отражает кризисное финансовое состояние.

Согласно экспресс-анализа МУП ПАТП - 1 г. Ярославля имеет показатель типа ситуации S = (0,0,0) при Фс < 0; Фт < 0; Фо < 0.

Этот показатель показывает кризисное финансовое состояние предприятия как на начало, так и к концу года.

Для характеристики финансовой ситуации существуют четыре типа финансовой устойчивости которые задаются определенными условиями:

первый абсолютная устойчивость задается условием:

З<СОС + К, S= (1,1,1)

где К - кредиты банка (стр.610).

Согласно данным отчетного года:

< -53564 + 23132;

второй тип нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия, соответствует следующему условию:

= СОС + К S= (0,1,1)

?-30432;

третий тип неустойчивое финансовое состояние задается условием

= СОС + К + ИОФН S= (0,0,1),

где ИОФН - источники, ослабляющие финансовую напряженность.

У МУП ПАТП - 1 источниками, ослабляющими финансовую напряженность, являются превышение кредиторской задолженности над дебиторской - 49884 тыс. руб. и временно свободные денежные средства в сумме 1500 тыс. руб.

? (-30432 + 49884 + 1500);

четвертый тип кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства и дебиторская задолженность не покрывают ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд задается условием:

З>СОС+K S= (0,0,0)

>-30432.

При определении типа финансовой устойчивости выяснилось, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии. Запасы и затраты превышают источники их формирования. Недостаток оборотных средств покрываются за счет кредиторской задолженности, обязательств перед бюджетом, задолженностью по оплате труда. Денежные средства и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

В ходе анализа также исследуются относительные показатели финансовой устойчивости, или финансовые коэффициенты.

В условиях рыночной экономики весьма важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные.

Рассмотрим показатели финансовой устойчивости в таблице 11.

Таблица 11

Коэффициенты финансовой устойчивости

Наименование коэффициентаСпособ расчетаЧто показываетНорм. значениеНа начало годаНа конец годаОткло-нение +,-1234567Коэффициент обеспеченности оборотных активов собств. оборотными средствами (Коб.СОС)р3+стр.640,650-р1/р2Наличие у предприятия обеспеченности СОС, необходимых для финансовой устойчивости>1-1,15-2,14-0,99Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (Коб.мз)р3+стр.640,650-р1/стр.210В какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных0,5-0,8-1,96-3,1-1,14Коэффициент маневренности собственного капитала (Км.)р3+стр.640,650-р1/ р3+стр.640,650На сколько мобильны собственные источники средств. Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников0,5-0,22-0,19+0,03Индекс постоянного актива (Кпа)р1/р3+стр.640,650Долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средствКпа+Км=11,221,19+0,03Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдпа)р4/р3+стр.640,650+р4Сколько долгосрочных займов привлечено для финансирован. активов наряду с собственными средствами0,040,01-0,03Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси)стр.122 р1 + стр.211 +стр. 213 р2 / валюта балансаКакую долю стоимости имущества организации составляют средства производства0,50,80,9+0,1Коэффициент автономии (Ка)р3+стр.640,650/валюта балансаДолю собственных средств в общей сумме средств предприятия>0,50,70,8+0,1Коэффициент финансовой устойчивости (Кф.уст)р4+р5/валюта балансаУдельный вес тех источников финансиров., которые организация может использовать в своей деятельности длительное время0,30,2-0,1Коэффициент финансирования (Кф)р3+стр.640,650/р4+р5Какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств?12,43,5+1,1

По данным таблицы 11 видно, что коэффициент обеспеченности собственными средствами у предприятия как на начало, так и наконец года ниже нормального и происходит его снижение на 0,99 из-за резкого увеличения основных средств и затрат, связанных с их эксплуатацией.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами также не соответствует норме, и снизился по сравнению с началом года на 1,14, следовательно, материальные запасы не покрыты собственными источниками и предприятие нуждается в привлечении заемных средств, что предприятие и предпринимает.

Коэффициент маневренности на начало года составлял минус 0,22 на конец года минус 0,19, т. е. повысился на 0,03, следовательно, наблюдается небольшой рост собственного оборотного капитала. Значение этого коэффициента ниже нормального говорит о том что, собственные оборотные средства находятся в слабо - мобильной форме и предприятие не может свободно маневрировать ими. Следовательно, предприятию нужно повышать мобильность своих оборотных средств путем их повышения.

Индекс постоянного актива показывает долю внеоборотных активов в источниках собственных средств. На анализируемом предприятии внеоборотные активы превышают собственный капитал на 22% в начале года и на 19% в конце.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств невелик и произошло его снижение на конец отчетного периода с 0,04 до 0,01, так как предприятие не привлекало долгосрочных заемных источников.

Коэффициент реальной стоимости имущества на начало года составлял 0,8, а к концу года увеличился до 0,9 при норме 0,5. Следовательно, у предприятия большой уровень производственного потенциала организации и обеспеченность производственного процесса средствами производства. Изменение связано с вводом в эксплуатацию дополнительных основных средств.

Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия. По данным таблицы мы видим, что он больше нормы и составляет 0,7 на начало и 0,8 на конец отчетного периода. Это значит что, сумма собственных средств предприятия составляет 70% от суммы всех источников финансирования в начале и 80% в конце отчетного периода, то есть рост составил 10%. . Высокий уровень коэффициента автономии отражает стабильное финансовое положение организации, благоприятную структуру ее финансовых источников и низкий уровень финансового риска для кредиторов. Такое положение служит защитой от больших потерь в период депрессии и гарантией получения кредита.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. На анализируемом предприятии происходит снижение этого коэффициента на конец отчетного периода с 0,3 до 0,2, то есть удельный вес источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время снизился на 10%.

Коэффициент финансирования на начало года составлял 2,4, а к концу года он повысился до 3,5. Значение этого коэффициента выше нормы говорит о том, что большая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств.

Итак, мы выяснили, что устойчивость финансового состояния может быть повышена за счет:

повышения источников собственных средств;

привлечения долгосрочных обязательств;

пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

.4 Анализ ликвидности и платежеспособности

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности, обеспечением такой задолженности могут, в принципе, выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем, очевидно, что ситуация, когда, к примеру, часть основных средств продается для того, чтобы расплатиться по краткосрочным обязательствам, является ненормальной. Именно поэтому, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как о характеристиках его текущего финансового состояния и оценивая, в частности, его потенциальные возможности расплатиться с кредиторами по текущим операциям, вполне логично сопоставлять оборотные активы и краткосрочные пассивы.

Под ликвидностью какого - либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Тем не менее, в учетно-аналитической литературе часто понятие ликвидных активов сужается да активов, потребляемых в течение одного производственною цикла (года).

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличия у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами [4].

Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво - вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей - коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основным признаком платежеспособности являются:

наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако, по существу, эта оценка может быть ошибочной, если в оборотных активах значительный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность, г Неликвиды, т.е. активы, которые нельзя реализовать на рынке вообще или без существенной финансовой потери, а иногда и неоправданная дебиторская задолженность не выделяются в балансе, т.е. качественная характеристика оборотных средств недоступна внешнему аналитику, поэтому с формальных позиций даже такие активы, фактическая ценность которых сомнительна, используются для оценки ликвидности.

Ликвидность менее динамична по сравнению с платежеспособностью. Дело в том, что по мере стабилизации производственной деятельности предприятия у него постепенно складывается определенная структура активов и источников средств, резкие изменения которой сравнительно редки. Поэтому и коэффициенты ликвидности обычно варьируются в некоторых вполне предсказуемых границах, что, кстати, и дает отчасти аналитическим агентствам рассчитывать и публиковать среднеотраслевые и средне групповые значения этих показателей для использования в межхозяйственных сравнениях и в качестве ориентиров при открытии новых направлений производственной деятельности.

Напротив, финансовое состояние в плане платежеспособности может быть весьма изменчивым, причем со дня на день: еще вчера предприятие было платежеспособным, однако сегодня ситуация кардинально изменилась -пришло время расплатиться с очередными кредиторами, а у предприятия нет денег на счете, поскольку не поступил своевременно платеж за поставленную продукцию. Иными словами, оно стало неплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов. Если задержка с поступлением платежа носит краткосрочный или случайный характер, то ситуация в плане платежеспособности может вскоре измениться в лучшую сторону, однако не исключены и другие, мене благоприятные варианты.

Такие пиковые ситуации особенно часто имеют место в коммерческих организациях, по каким - либо причинам не поддерживающих в достаточном объеме страхового запаса денежных средств на расчетном счете.

Оценка ликвидности и платежеспособности может быть выполнена с определенной степенью точности. В частности, в рамках экспресс-анализа платежеспособности обращают внимание на статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банке. Это и понятно: они выражают совокупность наличных денежных средств, т.е. имущества, которое имеет абсолютную ценность, в отличие от любого иного имущества, имеющего ценность лишь относительную. Искусство финансового управления как раз и состоит в том, чтобы держать на счетах лишь минимально необходимую сумму средств, а остальную часть, которая может быть понадобится для текущей оперативной деятельности, в быстро реализуемых активах.

Признаком, свидетельствующим об ухудшении ликвидности, является увеличение иммобилизации собственных оборотных средств, проявляющееся в появлении (увеличении) неликвидов, просроченной дебиторской задолженности, векселей полученных просроченных и др.

О неплатежеспособности свидетельствуют, как правило, наличие других «больных» статей в отчетности («Убытки», «Кредиты и займы, не погашенные в срок», «Просроченная кредиторская задолженность», «Векселя выданные просроченные»). Следует отметить, что последнее утверждение верно не всегда.

Неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной хронической. Ее причины: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов и др.

Итак, предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие ликвидно, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. При этом важно учитывать, что для успешного финансового управления деятельностью предприятия наличные (денежные средства) более важны, чем прибыль. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств (несовпадение момента потребности и высвобождения средств) в каждый данный момент может привести к кризисному финансовому состоянию предприятия [6].

Анализ платежеспособности и ликвидности баланса предприятия осуществляется сравнением средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.

Анализ ликвидности организации проводится по балансу и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Различают ликвидность:

текущую - соответствие дебиторской задолженности и денежных средств дебиторской задолженности;

расчетную - соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости, в условиях нормального функционирования организации:

срочную - способность к погашению обязательств в случае ликвидации организации.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, актива организации разделяются на следующие группы:

наиболее ликвидные активы (А1) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

А1 = строка 260 + строка 250; (8)

быстрореализуемые активы (А2) - активы для обращения которых в наличные средства требуется определенное время (дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты

А2= строка 240; (9)

медленно реализуемые активы (A3) - наименее ликвидные активы статьи раздела 2 баланса включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы

А3= строка 210 + строка 220 + строка 230 + строка 270 + строка 271;

(10)

труднореализуемые активы (А4) - статьи раздела 1 актива баланса «Основные средства и внеоборотные активы»

А4 = строка 190. (11)

Эти активы предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение достаточно длительного времени.

Первые три группы активов могут постоянно меняться в течение хозяйственного периода и относятся к текущим активам организации.

Обязательства организации (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности оплаты:

наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность, задолженность учредителям по выплате доходов прочие краткосрочные обязательства, ссуды, не погашенные в срок

П1 = строки 620 + 630 + 660; (12)

краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные кредиты и заемные средства, прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

П2 = строка 610; (13)

долгосрочные пассивы (ПЗ) - статьи баланса, относящиеся к разделу 4, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства

ПЗ = строка 590; (14)

постоянные пассивы (П4) статьи 3 раздела пассива баланса «Капитал и резервы», отдельные статьи раздела 5 баланса «Краткосрочные обязательства», не вошедшие в предыдущие группы, доходы будущих периодов

П4 = строки 490 + 640 +650; (15)

Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности организации и ее платежеспособность можно определить на основе анализа ликвидности баланса.

Для определения ликвидности баланса составляется таблица, где указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс является абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1>П1, А2>П2, АЗ>ПЗ, А4<П4.

При этом, если соблюдены первые три неравенства, т. е. текущие актины превышают внешние обязательства организации, то обязательно выполняется и последнее неравенство, которое подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств. Все это означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку компенсация может быть лишь по стоимости. В реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, т. е. платежеспособность или неплатежеспособность организации ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т. е. прогноз платежеспособности организации.

На момент составления баланса его нельзя признать ликвидным, так как только два из соотношений групп активов и пассивов отвечают условиям абсолютной ликвидности.

В ходе анализа рассчитываются финансовые коэффициенты ликвидности путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса.

Традиционно расчеты начинают с определения коэффициента абсолютной ликвидности. Он представляет собой отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов).

Если фактические значения коэффициента укладываются в указанный диапазон, то это означает, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (в основном за счет обеспечения равномерно поступления платежей от партнеров по бизнесу) имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена за 2 -5 дней.

Следующим коэффициентов является коэффициент критической ликвидности, или промежуточный коэффициент покрытия. Он рассчитывается как частное от деления величины денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и расчетов на сумму краткосрочных обязательств организации. В этом случае к сумме активов используемых для погашения краткосрочных обязательств, добавляют краткосрочную дебиторскую задолженность и определяют либо возможность полного покрытия краткосрочных обязательств этими активами, либо долю обязательств, которые могут быть покрыты в данной ситуации.

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

На заключительном этане анализа рассчитывают коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия, который определяется как отношение всех оборотных средств (текущих активов) - (раздел 2 баланса) за вычетом НДС по приобретенным ценностям (стр.220) и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр.230), к текущим обязательствам (строки 610+620 +630).

Сумму активов, используемых для расчета предыдущего коэффициента, увеличивают на величину запасов (стр.210 баланса). Коэффициент текущей ликвидности характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готово продукции, но продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат.

Выполнение норматива этого коэффициента организацией означает, что на каждый рубль ее краткосрочных обязательств приходится не меньше 2 рублей ликвидных средств. Превышение норматива означает, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. С точки зрения кредиторов организации, подобный вариант формирования оборотных средств является наиболее предпочтительным.

Невыполнение установленного норматива создает угрозу финансовой нестабильности организации ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.

Учитывая, что в состав текущих активов входит дебиторская задолженность, часть из которой является сомнительной, а в составе запасов товарно-материальных ценностей могут быть неликвиды [20].

Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов организации, т.е. их способности превращаться в денежную наличность. При этом в отличие от платежеспособности понятие ликвидности является более широким и означает не только текущее состояние расчетов, но и характеризует соответствующие перспективы.

Общая платежеспособность организации определяется как ее способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.

В процессе анализа отслеживается динамика этого показателя и проводится его сравнение с указанным нормативов. Платежеспособность рассчитывается на конкретную дату. Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие денежных средств на расчетных счетах и валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что организация располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что организация неплатежеспособна: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, а краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность.

Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что организация превращается в «технически неплатежеспособную», а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству.

Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами ее возникновения могут быть:

недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

невыполнения плана реализации продукции;

нерациональная структура оборотных средств;

несвоевременные поступления платежей от дебиторов;

товары на ответственном хранении и др.

В процессе анализа и детализации рассматриваемого коэффициента проводится анализ показателей Формы 4 приложения к балансу «Отчет о движении денежных средств». По данным этой формы определяют источники поступления денежных средств и направления их движения. Для оценки динамики общей платежеспособности на базе этих данных рассчитывается соответствующий коэффициент платежеспособности.

Помимо текущей платежеспособности в процессе анализа рассматривается и долгосрочная платежеспособность. Она рассчитывается с помощью коэффициента долгосрочной платежеспособности организации, представляющего отношение долгосрочного заемного капитала к собственному.

Увеличение доли заемного капитала организации в структуре капитала считается рискованным, поскольку она обязана своевременно уплачивать проценты по кредитам и погашать полученные займы. Чем выше значение данного коэффициента, тем больше задолженность организации и ниже оценка уровня ее долгосрочной платежеспособности (табл.10).

Анализ указанных коэффициентов проводится путем сравнения с аналогичными показателями прошлых лет.

Таблица 12

Коэффициенты платежеспособности

Наименование коэффициентаСпособ расчетаЧто показываетНорм. значение1234Коэф. общей платежеспособности (Кобщ.пл.)(р1стр.190+р2стр.290)/(р3стр.450+р4стр.590+ р5стр.690-640,650)Способность покрыть все свои обязательства всеми имеющимися активами?2Коэффициент платежеспособности (Кпл.)Ф4стр.010+стр.020/Ф4стр.120Источники поступления денежных средств и направления их движенияЧем выше значение, тем выше платежеспособность предприятияКоэффициент долгосрочной платежеспособности (К д.пл.)стр.590/стр.490+640+650Возможность погашения долгосрочных займов и способность организации функционировать длительное времяЧем выше значение, тем больше задолженность организации

Очевидно, что высшей формой устойчивости организации является ее способность не только в срок расплачиваться по своим обязательствам, но и развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого она должна обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, своевременно возвращать взятые ссуды с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли или других финансовых ресурсов, т. е. быть кредитоспособной [12].

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния является его платежеспособность.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

Понятия «платежеспособность» и «ликвидность» очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса предприятия зависит его платежеспособность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Для определения ликвидности баланса составим таблицу 11.

Таблица 13

Анализ ликвидности баланса (тыс. руб.)

АКТИВНа начало годаНа конец годаПАССИВНа начало годаНа конец годаПлатежный излишекНа начало годаНа конец года12345678Наиболее ликвидные активы(А1) стр260+25011371500Наиболее срочные обязательства (П1)Сум. стр. 620,630,6603713956362-36002-54862Быстрореализуемые активы (А2) стр24094146478Краткосрочные пассивы (П2) строка 6101438823132-4974-16654Медленно-реализуемые активы (А3) Сумма строк: 210, 220, 230, 270.1642818869Долгосрочные пассивы (ПЗ) строка 59064714712995714157Труднореализуемые активы (А4) Стр.190173936354857Постоянные пассивы (П4) Сумма строк 490+640+6501429172974983101957359БАЛАНС200915381648БАЛАНС200915381648--

Баланс считается абсолютно ликвидным при следующих условиях:

А1>П1, А2>П2, АЗ>ПЗ, А4<П4

Данные таблицы 11 показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеют следующий вид:

А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4>П4

На момент составления баланса его нельзя признать ликвидным, т.к. из приведенных неравенств первое, отображающее абсолютную ликвидность баланса, не соблюдается (суммарная кредиторская задолженность превышает сумму денежных средств на 54862 тыс. руб.)

Недостаток средств в сумме 54862 тыс. руб. в первой группе активов не может компенсироваться, например, избытком в активе труднореализуемых в сумме 57359 тыс. руб., поскольку компенсация может быть лишь по стоимости, в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Превышение суммы дебиторской задолженности над краткосрочными кредитами, а также превышение стоимости запасов на 14157 тыс. руб. над суммой долгосрочных обязательств говорит о платежеспособности предприятия. Так как в случае острой необходимости предприятие может реализовать часть запасов сторонним организациям и вправе ожидать поступлений денежных средств, связанных с погашением дебиторской задолженности, что в свою очередь, позволит в определенной мере погасить имеющейся дефицит денежных средств.

При сравнении первой и второй группы активов, т. е. наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов, с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами определяется текущая ликвидность, т.е. на момент составления баланса предприятие не платежеспособно. Таким образом на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени предприятие не платежеспособно. При сравнении третьей группы, т.е. медленнореализуемых активов с долгосрочными обязательствами показывает перспективную платежеспособность, т.е. предприятие может быть платежеспособно в будущем

Таким образом, оценивая ликвидность можно сделать вывод, что баланс неликвиден, а предприятие платёжеспособно на перспективу.

Следующим этапом будет расчет финансовых коэффициентов ликвидности (платежеспособности) предприятия (таблица 14). Для этого рассчитывают три финансового коэффициента, и это не случайно. Каждый из них применяемый, в конкретном случае, дает ту картину устойчивости финансового положения, которая интересует конкретного потребителя информации.

Финансовые коэффициенты ликвидности рассчитываются путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса.

Таблица 14

Финансовые коэффициенты ликвидности предприятия

Наименование коэффициентаЧто показываетНа начало годаНа конец годаИзменениеНорм. значениеКоэффициент абсолютной ликвидности Ка.л. Строки 250 +260 / (строки 610 + 620 + 630 +660)Какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время, что является одним из условий платежеспособности0,0220,019-0,003?0,2-0,5Коэффициент критической ликвидности Кк.л. (Р2-стр210 -стр.220 -стр.230)/(строки 610 + 620 +630 +660)Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами0,2080,106-0,102?0,8Коэффициент текущей ликвидности Кт.л. (Р2-стр.220-стр230) /(строки 610+620 +630 +660)В какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства0,5150,337-0,1781?Кт.л.?2 норм. 2Коэффициент восстановления платежеспособности за период равный 6 месяцам, Кв (Кт.л.+0,5×(Кт.л. на к.г. - Кт.л. на н.г.))/2Характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в ближайший период времени0,124>1

По данным таблицы 14 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает, какую часть задолженности предприятие может погасить в ближайшее время, значительно отличается от нормального, к тому же понизился на 0,003 и к концу года составил 0,019. Это говорит о том, что погасить свои краткосрочные обязательства в срочном порядке предприятие не сможет в ближайшее время.

Тот факт, что наиболее ликвидные средства в течение анализируемого периода составляли около 1,76% от обязательств предприятия, свидетельствует о серьезном дефиците свободных денежных средств. В этих условиях текущая платежеспособность предприятия полностью зависит от надежности дебиторов.

Коэффициент критической ликвидности на начало года также далек от нормы, и к концу года снизился на 0,102 и составил 0,106. Вследствие этого предприятие не может погасить текущие обязательства ни за счет наличности, ни за счет ожидаемых поступлений за оказанные услуги, выполненные работы без привлечения заемных средств.

Анализ платежеспособности необходим не только для самой организации с целью оценки и прогнозирования ее дальнейшей финансовой деятельности, но и ее внешним партнерам и потенциальным инвесторам.

В процессе анализа необходимо оценить, с одной стороны, приток денежных средств, а с другой стороны текущую потребность организации в денежных средствах.

Финансовое состояние в плане платежеспособности может быть весьма изменчивым. Поэтому в данной работе мы не будем рассматривать коэффициенты платежеспособности, а наиболее общую и полную информацию о финансовом состоянии нам дал анализ ликвидности баланса.

.5 Расчет показателей рентабельности

Следующей составляющей понятия «результативность» являются показатели рентабельности. Они характеризуют эффективность работы предприятия в целом. Доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т. д., является обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли от реализации и чистой прибыли. В данной работе мы будем рассматривать три группы показателей таких как - рентабельность продаж, рентабельность имущества и рентабельность капитала на основе чистой прибыли.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования. Показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразования.

Охарактеризуем эффективность работы предприятия в целом, рассчитав и проанализировав показатели рентабельности в таблице 15.

Таблица 15

Показатели рентабельности МУП ПАТП - 1 (%)

ПоказательНазначениеНа начало годаНа конец годаИзме-нениеРентабельность продаж,% Стр.190ф2/стр.010 ф2х 100Какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля продаж-5,3-12,6-7,3Рентабельность продукции,% Стр.050ф2/ стр.020ф2х 100Какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля затрат, то есть характеризует эффективность основной деятельности-29,5-27,1+2,4Рентабельность капитала (имущества) предприятия,% Стр190ф2 : (0,5х (стр300 бал.нач.г.+стр300бал.кон.г.))х100Отражает эффективность использования имущества организации. Показывает какую прибыль имеет предприятия с каждого рубля вложенного в активы.-8,4-15,1-6,7Рентабельность оборотных активов,% Стр190ф2:(0,5(стр.290 бал. нач.г.+стр.290бал.кон.г.)) х100Показывает какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля, вложенного в оборотные активы-69,0-163,5-94,5Рентабельность собственного капитала,% Стр190ф2:(0,5х (рЗбал.нач.г. +стр640,650+рЗбал.кон.г.+ стр.640,650)х100Указывает величину прибыли, полученной с каждого рубля собственных средств-10,9-20,0-9,1Рентабельность инвестиций,% Стр190ф2:(0,5х (рЗбал.нач.г. +стр640,650 + р4бал.нач.г. +рЗ бал.кон.г.+ стр640,650+р4бал.кон.г)х100Отражает эффективность использования средств, инвестированных в предприятие-10,5-19,5-9,0Рентабельность акционерного капитала,% Стр190ф2:(0,5 (стр410бал.нач.г. + стр410бал.кон.г.)) х100Показывает эффективность использования капитала вложенного учредителями-173,0-455,0-282,0

Как видно из таблицы 15 в целом все коэффициенты рентабельности имеют отрицательное значение, к тому же происходит их уменьшение в отчетном периоде по сравнению с 2007 годом. Исключением является только рентабельность продукции, значение этого коэффициента в 2008 году увеличилось на 2,4% и составило минус 27,1%. Это означает, что предприятие с каждого рубля затрат на производство продукции, работ, услуг имеет убыток 27,1 коп. Увеличение данного показателя по сравнению с 2007 годом говорит об улучшении эффективности основной деятельности, то есть повышении прибыли от продаж.

Рентабельность продаж уменьшилась по сравнению с 2007 годом на 7,3% и составила в 2008 г. минус 12,6%. Этот коэффициент показывает, что предприятие имеет с каждого рубля реализованной продукции, работ, услуг убыток 12,6 коп. Уменьшение данного показателя свидетельствует о снижении спроса на продукцию (работы, услуги). Величина данного коэффициента находится в непосредственной зависимости от структуры капитала предприятия. Рентабельность продаж будет тем меньше, чем значительнее величина задолженности и соответственно плата за заемные средства.

Рентабельность капитала уменьшилась по сравнению с 2007 годом на 6,7% и составила в 2008 году минус 15,1%. Это говорит о полученном предприятием с каждого рубля, вложенного в активы, убытка в 15,1 копеек. Снижение данного коэффициента свидетельствует о падении спроса на продукцию, работы, услуги и о перенакоплении активов, что мы выяснили в анализе баланса предприятия. Уровень рентабельности капитала не обеспечивает рентабельность собственного капитала и оплату процентов по кредитам.

Рентабельность оборотных активов уменьшилась по сравнению с предыдущим годом на 94,5% и составила в 2008 году минус 163,3%. Это означает, что на 1 рубль оборотных активов предприятие получает убыток в размере 1 руб. 63,3 коп.

Рентабельность собственного капитала уменьшилась на 9,1% и составила минус 20%. Это показывает неэффективное использование собственного капитала, то есть на 1 руб. собственного капитала предприятие получило убыток 20 коп.

Рентабельность инвестиций снизилась по сравнению с 2007 годом на 9% и составила в 2008 году минус 19,5%. Коэффициент показывает, что на 1 рубль инвестиций приходится 19,5 коп. убытка. Это показатель отражает эффективность использования средств, инвестированных в предприятие. Он используется в основном для оценки эффективности управления на предприятии, характеристики его способности обеспечить необходимую отдачу на вложенный капитал, определения расчетной базы для прогнозирования. Соответственно, с таким показателем, как у МУП ПАТП-1, никто в него свой капитал вкладывать не будет.

Рентабельность акционерного (уставного) капитала снизилась по сравнению с 2007 годом на 282% и составила минус 455%. Он показывает о полученном убытке с каждого рубля уставного капитала в размере 4,55 руб. То есть, в 2008 году убыток больше, чем уставной капитал более чем в 4,5 раза.

Итак, можно сделать вывод, что у всех показателей рентабельности, характеризующих уровень доходности МУП ПАТП - 1, отрицательные значения. За отчетный период произошло еще большее их уменьшение, то есть прослеживается тенденция к увеличению нерентабельности. Предприятие существует только за счет ассигнований из бюджета.

.6 Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния МУП ПАТП - 1 г. Ярославля

Предприятие имело убытки и в 2007, и в 2008 г. г. Причиной убыточной деятельности является недополучение ассигнований из бюджета для покрытия выпадающих доходов от основной деятельности. Но интерес вызывает тот факт, что предприятие несет убытки от такого вида деятельности, как коммерческие перевозки (маршрутное такси), где не предполагается перевозка льготной категории пассажиров.

Улучшить финансовое состояние предприятия можно путем увеличения прибыли. Следовательно, необходимо развивать прибыльные виды деятельности и сокращать убыточные. В МУП ПАТП - 1 убыточные виды деятельности городские и коммерческие перевозки, прибыльные - заказные. Соответственно, нужно увеличивать объем заказных перевозок путем тщательного исследования рынка перевозок и поиска новых пользователей услуг и уменьшать объем убыточных видов деятельности.

По городским перевозкам предприятие самостоятельно не может сократить объем перевозок. Можно провести мероприятии по уменьшению убытка от этой деятельности путем увеличения сбора выручки.

По коммерческим перевозкам можно сократить убыток путем уменьшения затрат на ремонт и обслуживание полностью изношенных единиц техники.

В качестве дополнительного дохода можно использовать в коммерческих целях осмотровые канавы и оказывать услуги по техническому обслуживанию и ремонту автобусов сторонним организациям и частным предпринимателям.

. Сокращение объема коммерческих перевозок.

Убытки от этого вида деятельности составили в 2008 году 2384,6 тыс. руб. (табл. 6). Поэтому целесообразно сократить объем этого вида деятельности, что позволит снизить затраты на ремонт и обслуживание автобусов ПАЗ, тем более, что из 74 машин 23 полностью самортизированы (табл. 1). Высвободившихся водителей использовать на городских перевозках, где наблюдается хроническая нехватка персонала.

Сокращение убытка составит:

где 2384,6 тыс. руб. - убыток от деятельности коммерческих перевозок (табл. 6);

ед. - количество автобусов, задействованных в городских перевозках;

ед. - количество автобусов полностью изношенных по остаточной стоимости.

. Увеличение выручки от городских перевозок.

Увеличение выручки в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 11745,9 тыс. руб. (табл. 4) связано с увеличением стоимости проезда. Но главным факторам увеличения выручки является полное использование парка автобусов. В 2008 г. в среднем 20 автобусов ежедневно не выходили на линию из-за неукомплектованности водительским составом. Эту проблему можно решить, особенно в условиях растущей безработицы.

Прибыль от использования 20 автобусов за год составит:

где 240615,5 тыс. руб.- доход по городским перевозкам за год (табл. 4);

,1 тыс. руб. - объем ассигнований и субсидий;

ед. - количество автобусов, занятых в городских перевозках.

Рассчитаем годовые затраты на 1 автобус за вычетом общехозяйственных расходов (табл. 7):

где 377712 тыс. руб.- расходы по городским перевозкам (табл. 5);

,90 - процентное соотношение затрат за вычетом общехозяйственных расходов.

Год. расход на 20 авт.=1457,8×20=29156,7 тыс. руб.

Год. прибыль = 31509,5 - 29156,7 = 2352,8 тыс. руб.

. Оказание услуг по техническому обслуживанию и ремонту автобусов сторонним организациям и частным предпринимателям.

Суточное количество времени обслуживания автобусов:

Tc=Tcм×N, (15)

где Тсм - время работы одной смены;

N - количество осмотровых канав.

Tc = 8,2×3 = 24,6ч

Годовое количество времени обслуживания автобусов:

Тг=Тс-Dр.г., (16)

где Dp.г. - число рабочих дней в году.

Тг= 24,6 -257 = 6322,2 ч.

% от этого времени тратится на передвижение автомобиля при установке его на посты, съезд с поста и т.п. Таким образом, рабочее время Тр на трех осмотровых канавах составляет 5879,65 ч.

Распределим рабочее время по видам обслуживания. Если следовать тем тенденциям, которые наблюдаются у наиболее новых автобусов, получим следующее распределение:

ТО-1 - 8% рабочего времени = 470,4 ч.

ТО-2 - 12% рабочего времени = 705,5 ч.

ТР - 80% рабочего времени = 4703,72 ч.

Данные мониторинга показали, что средняя стоимость 1 нормо-часа обслуживания автобусов ПАЗ составляет 300 руб.

Если учесть, что стоимость обслуживания одного нормо-часа находится по формуле:

Ст1н-ч = С1н-ч + П1н-ч, (17)

где С1н-ч - себестоимость одного нормо-часа;

П1н-ч - прибыль с одного нормо-часа.

Учитывая, что себестоимость одного нормо-часа составляет 65% от стоимости обслуживания одного нормо-часа (195 руб.), получим, что прибыль составляет 35% стоимости обслуживания одного нормо-часа, т. е. 105 руб. Я предлагаю назначить прибыль с одного нормо-часа 30% вместо 35%, т.е. 90 руб. Таким образом, получим стоимость одного нормо-часа на нашем предприятии:

Ст1н-ч= 195 + 90 = 285 руб.

Доход предприятия с трех осмотровых канав составит:

Д=Тр×Ст1н-ч (18)

Д= 5879,65 × 285 = 1675700,25 руб.

Рассчитав процентное отношение прибыли с одного нормо-часа к стоимости одного нормо-часа (90/285=0,3158, т. о. наша прибыль с одного нормо-часа составляет 31,58% от стоимости одного нормо-часа), можно рассчитать годовую прибыль с трех осмотровых канав:

П1=Д × 0,3158 (19)

П1 = 1675700,25 × 0,3158 = 529186,14 руб.

Общая прибыль, полученная в результате проведенных мероприятий:

П = 741160+2352800+529186,14 = 3623146,14 руб.

Чистая прибыль:

ЧП = 3623146,14 × 0,76 = 2753591,1 руб. = 2753,6 тыс. руб.

Рассмотрим влияние реализации предлагаемых в работе мероприятия на финансовое состояние МУП ПАТП - 1в таблице 16.

Таблица 16

Показатели рентабельности после проведенных мероприятий

ПоказательНазначениеДо проведения мероприятийПосле проведения мероприятийИзменение12345Рентабельность продаж, % Стр.190ф2/стр.010 ф2х 100Какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля продаж-12,6-11,8+0,8Рентабельность капитала (имущества) предприятия, % Стр. 190 ф2 : (0,5х (стр300 бал. нач.г.+ стр. 300 бал. кон. г.)) х 100Отражает эффективность использования имущества организации. Показывает какую прибыль имеет предприятия с каждого рубля вложенного в активы.-15,1-14,1+1,0Рентабельность оборотных активов, % Стр. 190 ф. 2:(0,5 (стр.290 бал. нач.г.+стр. 290 бал. кон. г.)) х 100Показывает какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля, вложенного в оборотные активы-163,5-153,2+10,3Рентабельность собственного капитала, % Стр190ф2:(0,5х (рЗ бал. Нач .г. + стр 640, 650 + р З бал. кон.г.+ стр.640,650)х100Указывает величину прибыли, полученной с каждого рубля собственных средств-20,0-18,7+1,3Рентабельность инвестиций, % Стр. 190 ф2: (0,5х (р З бал. нач. г. +стр640,650 + р4 бал. нач. г. +р З бал. кон. г.+ стр. 640, 650 + р 4 бал. кон. г) х100Отражает эффективность использования средств, инвестированных в предприятие-19,5-18,2+1,3Рентабельность акционерного капитала, % Стр. 190 ф2:(0,5 (стр410 бал. нач. г. + стр410бал.кон.г.)) х100Показывает эффективность использования капитала вложенного учредителями-455,0-426,0+29,0

Из таблицы 16 видно, что после проведенных мероприятий произошло увеличение показателей рентабельности. Так рентабельность продаж увеличилась на 0,8% и составила минус 11,8%. Рентабельность имущества предприятия увеличилась на 1% и составила минус 14,1%. Рентабельность оборотных активов увеличилась на 10,3% и составляет минус 153%. На 1,3% увеличились рентабельность собственного капитала и инвестиций. Рентабельность уставного капитала увеличилась на 29%.

Таким образом, проведенные мероприятия оказали, хотя небольшое, но все же улучшение финансового состояния.

Заключение

В процессе написания данной работы были изучены теоретические и методические основы финансового анализа, проведен анализ финансового состояния на примере МУП ПАТП - 1 г. Ярославля, разработаны мероприятия по улучшению финансового состояния данного предприятия.

При изучении теоретических и методических основ были раскрыты понятие, задачи, сущность и цели анализа финансового состояния.

Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.

Задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

предварительная, своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

анализ состава, структуры и динамики имущества организации и источников его формирования;

анализ финансовой устойчивости; анализ ликвидности и платежеспособности; расчет коэффициентов рентабельности;

разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Эффективность финансового анализа непосредственно зависит от полноты и качества используемой информации. При изучении информационного обеспечения было установлено, что для анализа финансового состояния используются формы бухгалтерской отчетности. В данной работе использовались форма №1 «Бухгалтерский баланс» за 2007-2008 годы и форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» так же за 2007 - 2008 годы.

Изучение методики финансового анализа показало, что финансовый анализ использует шесть основных методов. В данной работе были использованы такие методы, как горизонтальный и вертикальный при предварительном анализе финансового состояния, метод финансовых коэффициентов при анализе финансовой устойчивости.

При анализе финансового состояния МУП ПАТП - 1 г. Ярославля были проведены: анализ технико-экономических показателей деятельности предприятия, предварительная оценка финансового состояния, анализ финансовой устойчивости предприятия анализ ликвидности и платежеспособности, рассчитаны показатели рентабельности.

Анализ технико-экономических показателей выявил следующие проблемы в деятельности МУП ПАТП - 1:

предприятие работает с убытком. Основная часть убытков приходится на городские и коммерческие перевозки;

парк насчитывает 332 ед. подвижного состава, из них 92 полностью проамортизированы;

предприятие испытывает недостаток в кадрах водительского состава, по этой причине ежедневно около 20 автобусов не выходят на линию.

При предварительном анализе финансового состояния было выяснено, что активы предприятия увеличились за отчетный период на 180733 тыс. руб. или на 52,6% за счет увеличения внеоборотных активов на 180921 тыс. руб. Прирост внеоборотных активов был связан с увеличением основных средств на 175 339 тыс. руб. Большую часть активов занимают внеоборотные 93% и только 7% приходится на оборотные.

Анализ пассивной части баланса показал, что дополнительный приток средств в отчетном периоде в размере 180733 тыс. руб. был связан с ростом собственного капитала на 154581 тыс. руб. и увеличением краткосрочных заемных источников на 27911 тыс. руб. Рост собственного капитала был связан с увеличением добавочного капитала на 199996 тыс. руб. по сравнению с началом года.

Таким образом структура источников хозяйственных средств предприятия характеризуется преобладающим удельным весом собственного капитала 78%, который в свою очередь формируется за счет добавочного. Почти все имущество 93% характеризуется длительным сроком использования, а значит и длительным сроком окупаемости.

Анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие находится в кризисном состоянии. Коэффициенты финансовой устойчивости ниже нормативных значений, за исключением коэффициента автономии, его значение выше рекомендуемого и составляет 0,7 на начало и 0,8 на конец года. Это означает, что у предприятия доля собственных средств в общей сумме источников финансирования составляет 70% и 80% соответственно.

Об этом говорит и коэффициент финансирования. На начало года он составлял 2,4, а к концу года он повысился до 3,5. Значение этого коэффициента выше нормы говорит о том, что большая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств.

Коэффициент реальной стоимости имущества так же больше нормативного, за год произошло его увеличение на 0,1 и в конце отчетного периода он составил 0,9. Это означает, что 90% стоимости имущества организации составляют средства производства.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже нормального и имеет отрицательное значение, это говорит об отсутствии участия собственного капитала в формировании оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами также не соответствует нормативному значению и тоже имеет отрицательное значение. Он показывает, что материальные запасы не покрыты собственными источниками и предприятие нуждается в привлечении заемных средств.

Весь собственный капитал используется во внеоборотных активах. За рассматриваемый период индекс постоянного актива показал, что на анализируемом предприятии внеоборотные активы превышают собственный капитал на 22% в начале года и на 19% в конце, это означает, что на 1 руб. собственного капитала приходится 1,19 руб. постоянных активов.

Это обстоятельство привело к тому, что на предприятии сложился низкий уровень маневренности собственного капитала: фактическое значение коэффициента маневренности за год увеличилось на 0,03 и на конец года составляет минус 0,19. Небольшое увеличение коэффициента маневренности на конец года показывает незначительный рост собственного оборотного капитала, но отрицательное значение этого коэффициента говорит о том, что оборотные активы, в том числе запасы, не обеспечены собственным оборотным капиталом.

Предприятие в финансировании своей деятельности использует небольшой объем долгосрочных кредитов и займов и в конце отчетного периода произошло их уменьшение. Об этом говорит значение коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств. Так на начало года он составил 0,04, а на конец 0,01. Это означает, что на 1 руб. собственного капитала приходится 1 коп. долгосрочных кредитов и займов.

Уменьшение коэффициента финансовой устойчивости в конце года на 0,1 показывает снижение удельного веса тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

Анализ ликвидности баланса показал, что в отчетном периоде на предприятии наблюдался платежный недостаток для покрытия наиболее срочных обязательств: на начало периода 36002 тыс. руб., или 97%, и на конец периода 54862 тыс. руб., или так же 97%. Эти цифры подтверждают, что только 3% срочных обязательств предприятия на конец периода покрывались наиболее ликвидными активами. Поступления от дебиторов были меньше краткосрочных обязательств на 4974 тыс. руб., или на 34,5%, в начале периода и на 16654 тыс. руб., или на 72%, в конце. Следовательно, недостаток наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов по сравнению с общей величиной краткосрочных обязательств составил к концу отчетного периода 71516 тыс. руб., или 90%, т. е. только 10% краткосрочных обязательств покрывались быстрореализуемыми активами.

Медленно реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы в конце отчетного периода на 14157 тыс. руб., но данный платежный излишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств. Таким образом, недостаточная ликвидность баланса подтверждает кризисное финансовое состояние предприятия.

Анализ финансовых коэффициентов ликвидности показал, что МУП ПАТП - 1 неплатежеспособно. Так коэффициент абсолютной ликвидности на конец отчетного периода уменьшился на 0,03 и составил 0,019, что более чем в 10 раз меньше нормы. Это означает, что предприятие в состоянии погасить за счет наиболее ликвидных активов лишь 1,9% краткосрочных обязательств. Вместе с тем наблюдается тенденция снижения остальных коэффициентов покрытия краткосрочных долгов. Коэффициент критической ликвидности снизился за рассматриваемый период на 0,102 и составил 0,106, что в 7,5 раз меньше оптимальной величины. Коэффициент текущей ликвидности снизился за год на 0,178, и на конец года составил 0,337, что тоже ниже нормального значения. Это свидетельствует о том, что предприятие не в состоянии погасить краткосрочные долги, так же материальных и финансовых ресурсов для обеспечения бесперебойной деятельности у предприятия недостаточно. Значение коэффициента восстановления платежеспособности меньше 1. Это означает то, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев отсутствует реальная возможность восстановить платежеспособность.

В завершении анализа финансовой устойчивости был проведен анализ показателей рентабельности, в результате которого было установлено, что все коэффициенты имеют отрицательное значение, к тому же происходит их уменьшение в отчетном периоде по сравнению с 2007 годом. Таким образом, деятельность предприятия убыточная из года в год, а непокрытый убыток, накопленный годами ослабляет и без того кризисное состояние.

Для улучшения финансового состояния МУП ПАТП - 1 необходимо сокращать убыточную деятельность и развивать виды деятельности, которые приносят прибыль. В качестве мер по улучшению финансового состояния можно провести ряд мероприятий, направленных на сокращение убытка от основной деятельности, а так же получению дополнительного дохода от оказания услуг. Чтобы улучшить положение МУП ПАТП - 1 необходимо:

развивать прибыльную деятельность - заказные перевозки путем тщательного исследования рынка перевозок и поиска новых пользователей услуг;

сократить объем коммерческих перевозок и вывести из эксплуатации 23 полностью самортизированных автобуса ПАЗ, тем самым уменьшить затраты по этому виду деятельности;

увеличить выручку от городских перевозок. Высвободившихся водителей использовать на городских перевозках, где наблюдается недостаток кадров, тем самым задействовать простаивающие автобусы;

использовать смотровые канавы для технического обслуживания и ремонта автобусов сторонним организациям и частным предпринимателям. В работе были произведены расчеты для трех канав, но возможности предприятия позволяют использовать больше, без ущерба для своей деятельности.

Список использованной литературы

1. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М: ИНФРА-М, 1999.-343 с.

. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - 3-е изд. Пераб. и доп.- М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001.-272 с.

. В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник - М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000. - 424 с.

. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия. Учебное пособие для студентов экономических специальностей высших учебных заведений, экономистов преподавателей. - М.: Академический Проект, 2002.-573 с.

. Экономика фирмы: Учебное пособие / Т.В. Муравьева, Н.В. Зиньковская, Н.А. Волкова, Г.Н. Лиференко; Под ред. Т.В. Муравьевой. М.: Мастерство, 2002. - 400с.

. Русак Н. А., Русак В. А Основы финансового анализа. - Мн.: ООО «Меркование», 1995.-366 с.

. Финансовый анализ деятельности фирмы.-М.:ИСт-сервис1999.-225с

. Крейнина М.Н. Финансове состояние предприяитй. Методы оценки-М.: ИКЦ «Дис», 2000 .-365 с.

. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / В.Г. Артеменко, В.В. Остапова. - М.: Изд-во «Омега - Л», 2007. - 270 с.

. Молибог Т.А., Молибог Ю.И. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. - М.: Гуманитар. изд. центр ВЛАДОС, 2007. - 383 с.

. Ковалев В.В. Финансовый анализ М: «Финансы и статистика» 2000г.

. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб./ Л. Т. Гиляровская и др. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008.-360 с.

. Ефимова О.В. Финансовый анализ -М.: Бух.учет,1996 .- 528 с.

. Шеремет А.Д., Сайфулий Р.С. Методика финансового анализа.- М.: ИНФРА - М, 1996.-176с.

. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА - М, 2002.-336 с.

. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - Ростов н/Д: Феникс, 2005. - 560 с.

. Ефимова О.В Финансовый анализ - 4-е издание, переработанное и дополненное - М.: Издательство Бух. Учет. 2002. - 528с.

. Быкадырев В.П., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. Практ. Пособие - М.: Издательство «Приор», 2001.- 96с.

. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие.- 2-е изд.- М.: ИНФРА - М, 2004.-272с.

20. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учебное пособие для вузов.- 2-е изд., перераб. И доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.-639с.

Федеральное агентство по образованию Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования Ярославский государственный техничес

Больше работ по теме: