Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

ВВЕДЕНИЕ

Значение анализа финансового состояния трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. Предварительный анализ осуществляется перед составлением бухгалтерской отчетности, когда еще имеется возможность изменить ряд статей баланса, а также для составления пояснительной записки к годовому отчету. На основе данных анализа финансового состояния осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики предприятия, и от того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений.

Особую актуальность анализ финансового состояния предприятия представляет для предприятий в настоящее время - в условиях экономического кризиса. Именно своевременный, качественно и грамотно проведенный анализ финансового состояния позволяет принимать такие управленческие решения, которые дают возможность предприятию и в условиях кризиса чувствовать себя уверенно и даже преуспевать, тогда как положение многих других предприятий в это время значительно ухудшается.

Целью прохождения преддипломной практики является проведение анализа финансового состояния предприятия за отчётный период (2008 -2010гг). Чтобы достичь поставленной цели практики были решены следующие задачи:

изучены теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия, в том числе: методика оценки финансового состояния предприятия; анализ финансовой структуры баланса; анализ платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности баланса; анализ деловой активности;

проведен анализ финансового состояния предприятия, в том числе дана оценка показателей структуры баланса, финансовой устойчивости, деловой активности и вероятности банкротства.

Объектом исследования является акционерное общество СПК «Солонцы» Емельяновского района Красноярского края.

Предметом исследования являются финансовые результаты деятельности изучаемого предприятия за 2009 - 2011 гг.

Основными источниками информации стали данные бухгалтерской отчетности предприятия бухгалтерский баланс (ф. 1), Отчет о прибылях и убытках (ф. 2), другая оперативная информация предприятия.

Информационной базой для написания отчета о практике явились законодательные акты Российской Федерации, регулирующие деятельность коммерческих предприятий в Российской Федерации, нормативные основы формирования и использования ими прибыли, работы современных исследователей по исследуемой проблеме, в том числе - Ковалева В.В., Шеремета А.Д., Савицкой Г. В., ресурсы Интернета, справочно-правовых систем Консультант Плюс и Гарант.

1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ И ФИНАНСОВАЯ ОЦЕНКА ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Месторасположение и юридический статус

Совхоз «Солонцы» был организован в пригородной зоне города Красноярска в 1929году. На его территории были расположены населенные пункты Солонцы, Дрокино, Коркино, Песчанка. Позднее к совхозу присоединили часть земель, расположенных в Казульском районе, удаленных от центральной усадьбы совхоза на 70-100километров. В 1976 году в связи с перебазированием Красноярского НИИСХ из ст. Солянка в г. Красноярск совхоз «Солонцы» был определен как опытно-производственное хозяйство института и передан в его непосредственное подчинение. Одновременно совхозу «Солонцы» была передана часть земель от совхоза «Элита» (1052 гектар) с расположенным на них поселком Минино. На этих землях предусматривалось организовать селекционно-семеноводческую базу института. В 1981 году институт отделился в отдельную структуру опытно-производственного хозяйства с выделением земель и техники из совхоза «Солонцы».

Климат хозяйства резко континентальный с холодной продолжительной зимой и коротким жарким летом. Наиболее теплым месяцем является июль, наиболее холодным - январь. Период со среднесуточной температурой воздуха выше нуля градусов начинается с 11 апреля и продолжается до 21 октября, вегетационный период продолжается 154 дня.

Период со среднесуточной температурой выше десяти градусов составляет сто четырнадцать дней, сумма положительных температур за этот период равно 1790 градусов.

Устойчивый снежный покров образуется 4 ноября и сходит 8 апреля. Продолжительность периода с устойчивым снежным покровом в среднем составляет 165 дней. Среднее количество осадков составляет 485мм. Число дней со скоростью ветра более 15 м/с - 25. Наибольшее количество дней с такой скоростью ветра приходиться на весенний и осенне-зимний период.

Наличие в хозяйстве большого числа остепененных и с крутыми склонами полей и земельных участков требует первоочередного решения проблемы защиты их от ветровой и водной эрозии. Проблема обостряется особенностями зонального микроклимата - резко континентального и засушливого. По географическому положению микрозона хозяйства относиться к Центральной (Красноярской) лесостепи.

Специализация предприятия - молочное скотоводство с развитым овощеводством. Количество отделений три, с усадебными центрами в населенных пунктах Солонцы, Дрокино, Песчанка. Центральная усадьба находиться в п. Солонцы в 20 км от районного центра п. Емельянова и в 10 км от ближайшей железнодорожной станции Бугач.

По территории хозяйства проходят дороги районного значения, имеющие твердое покрытие. Водоснабжение населенных пунктов и производственных центров осуществляется из артезианских скважин. Производимую сельскохозяйственную продукцию хозяйство поставляет по договорам, а также реализует через торговую сеть.

Пункты сдачи основной сельскохозяйственной продукции находятся в г. Красноярске, в 4 км от центральной усадьбы хозяйства. С этим пунктом хозяйство связано автомобильными дорогами с твердым покрытием. Состояние дорог на территории предприятия хорошее.

Таблица 1 - Местоположение предприятия СПК «Солонцы»

ПоказателиЗначение показателейРасстояние от центральной усадьбы, км:- до краевого центра (г. Красноярск)3- до районного центра15- до ближайшей ж/д станции (Бугач)5- до ближайшей пристани7

Гидрографическая сеть представлена реками Енисей, Кача, Ибрюль. В пойме этих рек можно орошать около 560 га пашни и 250 га естественных кормовых угодий. Схема земельных угодий хозяйства протянулась не широкой, но длинной (до 40 км) лентой, примыкая непосредственно к городской черте у северо-западной и северной окраины города. Почвенный покров землепользования представлен несколькими разновидностями, из которых преобладают черноземы. Вместе с тем глубина гумусового горизонта не велика и в значительной части обструктурена (здесь имеют место так называемые «пухляки»). Также отметим, что средний балл оценки по плодородию в хозяйстве составляет 27,26; по району - 25,79. Естественные кормовые угодья расположены в основном по крутым склонам увалов. В 1995 году согласно указа Президента РФ №323 «О порядке приватизации и реорганизации предприятий и организаций АПК» совхоз «Солонцы» был переименован в Сельскохозяйственный Производственный Кооператив «Солонцы» с учредителями в лице физических лиц (владельцев паев) и комитете по управлению Государственным имуществом Красноярского края.

1.2 Размеры предприятия и его специализация

В таблице 2 представлена структура предприятия СПК «Солонцы.

Таблица 2 - Структура предприятия СПК «Солонцы»

ПоказателиЗначение показателейВ предприятия имеются, шт.:- населенных пунктов3- отделений (производственных участков)3- отраслевых цехов6- бригад5- Ферм - всего2В т.ч. по ведущим направлениям:- крупного рогатого скота2из них: - молочных1В таблице 3 рассмотрена динамика изменения размера сельскохозяйственного производства СПК «Солонцы» за период 2009 - 2011 гг.

Таблица 3 - Размер сельскохозяйственного производства СПК «Солонцы»

ПоказательГодаВ среднем за 3 года200920102011Среднегодовая стоимость производственных основных средств, тыс. руб. 30935 29173 29213 29774Энергетические мощности, л.с.10677191001977216516Количество электроэнергии, израсходованной на производственные нужды, тыс. кВт-ч. 853 1029 1010 964Численность работников, чел137121103120Общая площадь хозяйства В том числе: с/х. угодий, га, всего из них: пашни пастбища18758 9695 6868 282718250 9157 6330 282718250 9157 6330 282718419 9336 6509 2827Условное поголовье животных, гол: Крупного рогатого скота, всего в т.ч.: коров595 595 193611 611 232631 631 237612 612 221Стоимость товарной с./х. продукции, тыс. руб. в т.ч.: продукция животноводства продукция растениеводства23135 2482 2065333942 11245 2269734325 11540 2278530467 8422 22045

За исследуемый период общая земельная площадь сократилась на 508 га. Основная причина сокращения - наступление города на земли СПК «Солонцы». Уменьшается стоимость основных производственных фондов, в связи с высоким износом и выбытием техники. В связи с открытием вспомогательных цехов (столовая, пекарня, молочный цех) увеличилось количество работающих на вспомогательных производствах, а на основном производстве количество работников сократилось в целом по хозяйству. В последний год наметилась тенденция повышения поголовья крупного рогатого скота. Поголовье крупного рогатого скота возросло на 20 гол., в 2011 году по отношению к 2010 году и больше, чем в 2009 году на 36 гол. Стоимость валовой продукции за период 2009 - 2011 годов выросла на 11190 тыс. руб. Таким образом, наблюдается тенденция роста валовой продукции, которая прогрессирующе возрастает с каждым годом. В 2011 году произошло снижение энергопотребления на 19 кВт-ч. по отношению к 2010 году. Данное снижение было вызвано принятыми мерами жесткой экономии энергоресурсов в виду регулярного повышения тарифов их использования.

На размеры производства непосредственное влияние оказывает специализация. Характеризуется специализация рядом показателей, главными из которых являются структура товарной продукции, удельный вес отдельных отраслей во всей товарной продукции, структура которой приведена в таблице 5.

Анализируя данные таблицы 5 можно сказать, что в рассматриваемом хозяйстве преобладает отрасль животноводства, на ее долю в 2009 году приходится 89,20 %, в 2010 году - 66,86%, а в 2011 году - 66,38% в структуре реализованной продукции. На растениеводство приходилось: 10,73%, 33,14% и 33,62% соответственно. Наибольший удельный вес в отрасли животноводства занимает выручка от продажи молочных продуктов в структуре общей реализованной продукции. В отрасли растениеводства увеличилась выручка от зерновых культур, которые занимают удельный вес в этой отрасли. В хозяйстве значительно сократилось производство овощей закрытого грунта и в 2010 и 2011 году полностью отказались от овощей закрытого грунта.

банкротство баланс деловой активность

Таблица 4 - Размер и структура товарной продукции (в фактических ценах реализации) в СПК «Солонцы»

Отрасли и виды продукцииСтоимость валовой продукции, тыс. руб.Структура, %годыгоды200920102011200920102011Растениеводство - всего В том числе: Зерно2482 26611245 471811540 477010,73 1,1533,14 13,933,62 13,90Овощи - всего В том числе: открытый грунт закрытый грунт2216 2215 16527 6527 -6544 6544 -9,14 8,03 0,1418,66 17,49 -19,06 19,06 -Прочая продукция12042260,010,600,66Животноводство - всего В том числе: Скот и птица в живой массе Молоко Мясо и мясопродукты20653 384 13672 659722493 210 21614 63222785 200 21911 63989,20 1,35 63,68 24,4366,86 0,62 62,6 3,4066,38 0,58 64,00 1,86Прочая продукция1037350,090,110,10Всего по хозяйству231353394234325100,00100,00100,00

Специализированным считается хозяйство, имеющее в структуре товарной продукции долю основной отрасли не менее 50%. Таким образом, СПК «Солонцы» специализируется на реализации молочных продуктов.

Основная, наиболее крупная отрасль определяет не только направление хозяйства, но и правильное сочетание отраслей, наличие и необходимость дополнительных и подсобных отраслей. Дополнительные отрасли занимают меньшую долю и дают меньше денежных поступлений, но позволяют максимально использовать природно-экономический потенциал, создают наиболее благоприятные условия развития основных отраслей.

Найдем коэффициент специализации хозяйства (Кс), он рассчитывается по формуле:

Кс = 100 : Yi * (2 * i - 1)

Где: Yi - доля товарной продукции отдельных отраслей;

i - порядковый номер вида товарной продукции в ранжированном ряду по доле в сумме выручки от реализации.

Ниже представим расчет коэффициента специализации СПК «Солонцы» по данным 2009 - 2011 годов:

Кс2009 = 100/ (89,2 * (2*1-1) + 10,73 * (2*2-1) + 9,14 * (2*3-1)) = 0,59;

Кс2010 = 100/ (66,86 * (2*1-1) + 33,14 * (2*2-1) + 18,66 * (2*3-1)) = 0,38;

Кс2011 = 100/ (66,38 * (2*1-1) + 33,62 * (2*2-1) + 19,06 * (2*3-1)) = 0,39.

Коэффициент специализации данного предприятия близок к 0,4, а это значит, что предприятие имеет животноводческую специализацию. При этом за рассматриваемый период коэффициент специализации колеблется, в 2009 году он равен 0,59 в 2010 году он резко падает до 0,39, а в 2011 году возрастает до 0,39, что немного выше уровня 2010 года. Таким образом, наблюдается усиление специализации в животноводческом направлении деятельности хозяйства.

Изучим динамику показателей эффективности и интенсивности использования капитала за период 2009 - 2011 годы в таблице 5.

Таблица 5 - Показатели эффективности использования капитала

Показатели2009г.2010г.2011г.Изменение, +/-К 2009г.К 2010г.1. Чистая прибыль, тыс. руб. (ф.2)3716-117501517-2199132672. Выручка от продажи продукции, товаров, работ, услуг, тыс. руб. (ф.2)231353394234325111903833. Среднегодовая сумма капитала, тыс. руб.906737154353705-36968-178384. Рентабельность капитала, % (стр.1 / стр.3 * 100)4,098-16,4242,825-1,273+19,2525. Рентабельность продаж, % (стр.1 / стр.2 * 100)16,062-34,6184,420-11,642+39,038

Анализ, проведенный в таблице 6 свидетельствует о том, что в 2009 году предприятие было прибыльным, но в 2010 году был допущен убыток в размере 11750 тыс. руб. В 2011 году ситуация выправилась: вновь получена прибыль, однако ее величина ниже, чем в 2009 году на 2199 тыс. руб. Данный фактор привел к снижению показателей рентабельности деятельности и рентабельности активов.

Для уточнения степени интенсификации использования капитала таблице 6 проведем анализ продолжительности оборота капитала за 2010 - 2011 годы по средним остаткам на конец года.

Таблица 6 - Анализ продолжительности оборота капитала

Вид средствСредние остатки, тыс. руб.Сумма выручки, тыс. руб.Продолжительность оборота, дн.201020112010201120102011ИзменениеА12345671.Общая сумма капитала51255561543394234325551597+46в т. ч. 2.Оборотный капитал2000125392215270+55в т. ч. 3.Дебиторская задолженность148523371625+94.Запасы и затраты1794322877193243+505.Денежные средства и ценные бумаги57317862-4

Вывод: Анализ продолжительности оборота капитала позволяет сделать вывод о снижении деловой активности предприятия в рассматриваемый период. Об этом говорит рост периода оборачиваемости всех видов оборотных активов, кроме денежных средств. В частности: оборачиваемость общей суммы капитала выросла на 46 дней, оборотных активов - на 55 дней, а в их составе запасы и затраты - на 50 дней, дебиторская задолженность - на 9 дней, а денежные средства вследствие их значительного снижения - снижение на 4 дня. Данные изменения следует оценивать отрицательно, так как они свидетельствуют о значительном росте потребности предприятия в оборотном капитале при незначительном росте выручки от реализации.

1.3 Комплексная оценка финансово-экономического состояния предприятия

Большое значение в процессе управления финансовыми ресурсами отводится предварительному анализу их наличия, размещения и эффективности использования. Финансовые ресурсы отражаются в пассиве бухгалтерского баланса и группируются по двум основным признакам: по юридической принадлежности и длительности нахождения средств в обороте (срокам погашения).

В соответствии с первым признаком, финансовые ресурсы делятся на собственные и заемные, в соответствии со вторым, - на перманентный капитал (собственный капитал плюс долгосрочные обязательства) и краткосрочные обязательства.

Собственные источники формирования имущества расположены в III и частично V разделах (стр. 640 «Доходы будущих периодов») бухгалтерской баланса.

Заемные источники в зависимости от сроков погашения делятся на долгосрочные, расположенные в IV разделе, и краткосрочные, расположенные в V разделе бухгалтерского баланса.

Финансовые ресурсы расположены в пассиве бухгалтерского баланса соответствии с принципом увеличения степени изымаемости ресурсов: от менее к более изымаемым. Финансовые ресурсы, длительное время используемые в процессе формирования активов, образуют перманентный капитал. Значение анализа финансовых ресурсов заключается в формировании экономически обоснованной оценки динамики и структуры источников финансирования активов и выявлении возможностей их улучшения. Анализ динамики, состава и структуры финансовых ресурсов проводится с использованием приемов горизонтального, вертикального и трендового анализа и оформлен в таблице 9.

Таблица 7 - Анализ динамики, состава и структуры финансовых ресурсов СПК «Солонцы» за 2009 - 2011гг.

Показатели2009г.2010 г.2011г.Отклонение 2011 г. к 2010г.Темп роста, %сумма, тыс. руб.удельный вес, %сумма, тыс. руб.удельный вес, %сумма, тыс. руб.удельный вес, %сумма, тыс. руб.удельный вес, %к 2009 г.к 2010г.А123456789101. Финансовые ресурсы, всего, в т.ч.:91831100,0051255100,0056154100,004899х61,1109,62. Собственный капитал7989287,01610831,41686930,0761-1,421,1104,73. Заемный капитал, из него1193913,03514768,63928570,041381,4329,0111,83.1. Долгосрочные обязательства1144112,51552330,31172020,9-3803-9,4102,475,53.2. Перманентный капитал4980,51962438,32756549,1794110,85535,1140,5

Анализ динамики финансовых ресурсов показал снижение источников формирования имущества организации на 38,9% по сравнению с 2009 годом и рост на 9,6% по сравнению с 2010 годом.

Основные изменения в 2011 году произошли за счет роста заемного капитала на 11,8% и роста собственного капитала на 4,7%. За указанный период произошло снижение долгосрочных обязательств на 24,5% и рост перманентного капитала на 40,5%

В целом структура финансовых ресурсов оценивается как нерациональная, так как удельный вес собственного капитала организации на конец 2011 года составляет менее 50%. Удельный вес перманентного капитала в общей величине финансовых источников выше удельного веса собственного капитала, что характеризует предприятие как организацию, активно развивающую свою материально-техническую базу, в т.ч. за счет долгосрочных заемных источников. Однако, прослеживается ярко выраженная отрицательная динамика резкого снижения доли собственных средств в источниках формирования капитала и роста доли заемных средств.

Эффективность использования финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта во многом определяется степенью целесообразности их размещения по видам активов, что предопределяет необходимость изучения структуры имущества с позиции ее оптимальности.

Результаты анализа оформим в таблице 10.

Таблица 8 - Анализ динамики, состава и структуры имущества СПК «Солонцы» за 2009 - 2011г.

Показатели2009г.2010 г.2011г.Отклонение 2011 г. к 2010г.Темп роста, %сумма, тыс. руб.удельный вес, %сумма, тыс. руб.удельный вес, %сумма, тыс. руб.удельный вес, %сумма, тыс. руб.удельный вес, %к 2009г.к 2010г.1. Активы, всего, в т.ч.:91831100,0051255100,0056154100,004899х61,1109,62. Внеоборотные активы, из них2878431,33125461,03076254,9-492-6,1106,998,42.1. Нематериальные активы----------2.2 Основные средства и прочие внеоборотные активы2878431,33125461,03076254,9-492-6,1106,998,43. Оборотные активы, из них6304768,72000139,02539245,153916,140,3126,93.1 Запасы (с учетом НДС ценностям)5739162,51794335,02287740,749345,739,9127,53.2 Дебиторская задолженность, платежи по которой в течение 12 месяцев42154,614852,923374,18521,255,4157,33.3 Наиболее ликвидные активы (денежные средства и КФВ)14411,65731,11780,3-395-0,812,431,0В структуре имущества организации наибольший удельный вес в 2009 году приходится на оборотные активы 68,7%. Это характерно лишь для организаций, занимающихся торговой деятельностью, но не производственной. Так, в запасы было вложено в 2009 году 62,5% источников формирования имущества. Это является нерациональным для производственного предприятия, поэтому в 2010 году произошло перераспределения источников имущества между оборотными и внеоборотными активами. В результате доля оборотных активов в 2010 году составила 39,0%, а в 2011 году - 45,1% от общей стоимости имущества предприятия.

Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов по прежнему приходится на запасы (40,7% на конец 2011 года). Причем намечается, хотя и незначительно выраженная положительная тенденция к росту более ликвидных активов в динамике. Однако это не касается денежных средств. Здесь идет тенденция к снижению их доли в составе активов, что оценивается негативно.

Доля внеоборотных активов увеличились с 31,3% в 2009 году до 54,9% в 2011 году. Данный факт оценивается позитивно, поскольку означает наращивание долгосрочных инвестиций, что способствует увеличению объема производства и прибыли в долгосрочной перспективе.

Финансовая устойчивость организации в общем виде определяется уровнем обеспеченности активов источниками их формирования и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Устойчивое финансовое положение характеризуется следующими признаками:

1)своевременностью расчетов по обязательствам;

2)достаточным долевым участием собственного капитала в формировании имущества (не менее 50%) и оборотных активов (не менее 30%).

Соотношение собственного и заемного капитала во многом определяет уровень финансовой устойчивости организации. Финансовая устойчивость определяется также соотношением стоимости основного элемента оборотных активов - запасов и затрат и величины собственных и заемных источников их формирования.

Можно выделить следующие основные этапы анализа финансовой устойчивости:

идентификация типа финансовой устойчивости на основании абсолютных показателей излишка (недостатка) нормальных источников формирования материально- производственных запасов;

конкретизация оценки финансовой устойчивости на основании изучения значений и динамики относительных показателей финансовой устойчивости - финансовых коэффициентов;

расчет влияния факторов на изменение основных показателей финансовой устойчивости.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели излишка или недостатка источников для формирования материально-производственных запасов, которые определяются путем сравнения величины запасов и затрат и нормальных источников средств для их формирования.

В качестве нормальных источников формирования запасов и затрат выделяют следующие:

) собственные оборотные средства;

) краткосрочные кредиты и займы (исключая просроченные долги);

) кредиторская задолженность товарного характера (исключая просроченные долги): задолженность перед поставщиками, авансы полученные.

Общая сумма нормальных источников формирования запасов и затрат (НИФЗ) определяется по формуле:

НИФЗ=СОС+ККЗ+КЗТХ-ПрД

где СОС - собственные оборотные средства; ККЗ - краткосрочные кредиты и займы; КЗТХ - кредиторская задолженность товарного характера; ПрД - просроченные долги.

Недостаток нормальных источников формирования запасов и затрат означает, что определенная часть последних формируется за счет кредиторской задолженности нетоварного характера (задолженности по оплате труда, социальному страхованию, перед бюджетом и прочими кредиторами), либо неплатежей.

В зависимости от соотношения величин материальных оборотных активов и источников их формирования условно выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

абсолютная финансовая устойчивость

З?СОС

где З - запасы.

нормальная финансовая устойчивость

СОС<З?НИФЗ

неустойчивое финансовое положение

З>НИФЗ

критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству организация имеет просроченную задолженность, т.е. часть запасов формируется за счет неплатежей.

Расчет показателей излишка (недостатка) источников формирования запасов и затрат осуществим в табл. 11.

Таблица 9 - Идентификация уровня финансовой устойчивости на основании абсолютных показателей излишка (недостатка) источников формирования запасов и затрат СПК «Солонцы» за 2009 - 2011гг.

ПоказателиФактически в 2009г.Фактически за 2010г.Фактически за 2011г.Абсолютное отклонениеТемп роста, %к 2009г.к 2010г.к 2009г.к 2010г.А12345671. Материально-производственные запасы (МПЗ)573911794322877-34514493439,9127,52. Собственный капитал798921610816869-6120376121,1104,73. Долгосрочные обязательства114411552311720279-3803102,475,54. Внеоборотные активы2878431254307621978-792106,998,45. Собственные оборотные средства51108-14453-13893-65001560хх6. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования МПЗ-6283-32396-36770-30487-4374585,2113,57. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных источников для формирования МПЗ5158-16873-25050-20208-8177хх8. Краткосрочные кредиты и заемные средства00222912229122291хх9. Общая величина нормальных источников формирования запасов и затрат62549107020118-424311904832,21880,210. Излишек нормальных источников формирования МПЗ5158-16873-2759-7917-19632хх

По результатам анализа выявлено, что тип финансовой устойчивости организации на конец 2009 года- нормальный, т.к. величина материальных оборотных активов меньше величины нормальных источников формирования запасов и затрат, т.е. имеет место излишек нормальных источников формирования запасов и затрат.

Однако в 2010 и 2011 годах ситуация резко изменилась в негативную сторону. Тип финансовой ситуации - кризисная, так как для покрытия МПЗ недостаточно нормальных источников формирования и приходится для этого использовать кредиторскую задолженность, что является допустимым лишь в случае непросроченной кредиторской задолженности товарного характера.

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости дополняется анализом относительных показателей - коэффициентов. Коэффициенты финансовой устойчивости рассчитываются путем соотношения величин отдельных статей пассива и актива баланса и позволяют углубить оценку финансовой устойчивости, данную на основе показателей излишка (недостатка) основных источников формирования запасов и затрат, а также изучить иные стороны, характеризующие финансовую устойчивость организации (табл. 12).

Таблица 10 - Анализ относительных показателей финансовой устойчивости СКПК «Солонцы» за 2009 - 2011гг.

ПоказателиФактически в 2009г.Фактически за 2010г.Фактически за 2011г.Абсолютное отклонениеТемп роста, %к 2009г.к 2010г.к 2009г.к 2010г.А12345671. Общая стоимость активов918315125556154-35677489961,1109,62. Собственный капитал798921610816869-6120376121,1104,73. Долгосрочные обязательства114411552311720279-3803102,475,54. Внеоборотные активы2878431254307621978-792106,998,45. Собственные оборотные средства51108-14453-13893-65001560хх6. Оборотные активы, из них630472000125392-37655539140,2126,96.1 Материально-производственные запасы573911794322877-34514493439,9127,57. Коэффициент автономии0,8700,3780,300-0,570-0,078хх8. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами0,811-0,594-0,607-1,488-0,013хх9. Коэффициент маневренности собственного капитала0,640-0,897-0,882-1,522-0,015ххХарактеризуя уровень финансовой устойчивости, следует отметить, что коэффициент автономии на конец 2011 года снизился на 0,078 по сравнению с 2010 годом и на 0,570 по сравнению с 2009 годом, и составил 0,300. Это означает, что только 30,0% имущества формируется за счет собственных средств, при оптимальном значении не ниже 50%. Следовательно, в организации ощущается острая нехватка собственного капитала.

Значение коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами на конец 2011 года имеет отрицательное значение. Это означает, что значительная часть запасов предприятия приобретается за счет заемных источников.

Коэффициент маневренности собственного капитала на конец 2010 и 2011 года также имеет отрицательное значение.

Таким образом, можно сделать вывод, что у предприятия на конец 2011 года кризисное финансовое состояние.

Оценка платежеспособности и ликвидности организации позволяет охарактеризовать возможности своевременного проведения расчетов по краткосрочным обязательствам и осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих (оборотных) активов.

Ликвидность какого-либо актива - это его способность трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности актива определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного актива. Ликвидность организации в целом определяется наличием у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков платежей, предусмотренных договорами.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке их возрастания.

По степени ликвидности активы подразделяются на следующие группы:

А1 (наиболее ликвидные активы) - денежные средства в кассе и на расчетном счете, а также краткосрочные финансовые вложения;

А2 (быстрореализуемые активы) - дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;

А3 (медленнореализуемые активы) - запасы и затраты, НДС;

А4 (труднореализуемые активы) - внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 (наиболее срочные обязательства) - кредиторская задолженность;

П2 (краткосрочные пассивы) - краткосрочные кредиты и заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства;

П3 (долгосрочные пассивы) - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 (постоянные пассивы) - раздел «Капитал и резервы», а также стр.640, стр.650 раздела «Краткосрочные обязательства».

Анализ ликвидности баланса путем сопоставления соответствующих групп активов и пассивов оформлен в табл. 13.

Таблица 11 - Оценка ликвидности баланса

Актив20102011Пассив20102011Излишек/недостаток активов для погашения обязательств201020111234567(2-5)8(3-6)Наиболее ликвидные активы - А1 (стр.250+260)573178Наиболее срочные обязательства - П1 (стр.620)196245274-19051-5096Быстро реализуемые активы-А2 (стр.240)14852337Краткосрочные пассивы - П2 (стр.610)022291+1485-22291Медленно реализуемые активы- А3 (стр.210+220+140)1794322877Долгосрочные пассивы - П3 (стр. 510)1226011720+5683+11157Трудно реализуемые активы- А4 (стр.190-140+230)3125430762Постоянные пассивы- П4 (стр.490+630++640+650)1937116869+11883+13893Баланс5125556154Баланс512555615400

Сопоставлением итогов вышеуказанных групп по активу и пассиву определяют ликвидность баланса. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4

Данного соотношения мы не наблюдаем, как на 2010 год, так и на 2011 год. Следовательно, баланс - не ликвиден.

Оценку платежеспособности предприятия проведем в таблице 14.

Таблица 12 - Оценка платежеспособности предприятия

Показатели2010 год2011 годНормативное значениеИсходные данные, тыс.руб.1. Общая сумма текущих активов (290)2000125392Х2. Быстрореализуемые активы (240)14852337Х3. Наиболее ликвидные активы (250 + 260)573178Х4. Наиболее срочные обязательства (620)196245274Х5. Краткосрочные пассивы (610 + 660)022291ХРасчетные показателиКоэффициент текущей ликвидности (стр.1 / (стр.4+стр.5))1,020,92>2,0Коэффициент критической оценки (стр.2+стр.3) / (стр.4+стр.5))0,110,090,7 - 1,0Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.3 / (стр.4+стр.5))0,030,01>0,2Вывод: Согласно расчетным показателям, ни один из показателей не достигает нормативного значения вследствие необоснованного резкого роста кредиторской задолженности при одновременном снижении абсолютно ликвидных активов и общей суммы текущих активов в целом. Данные изменения следует оценивать отрицательно.

1.4 Финансовые результаты от продаж

В условиях рыночных отношений целью предпринимательской деятельности является получение прибыли. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования фирмы по всем направлениям его деятельности: производственной, бытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития фирмы и укрепления ее финансовых отношений со всеми участниками предпринимательской деятельности.

Прибыль является показателем, который наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество производственной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости.

Для анализа и оценки уровня динамики и структуры финансовых результатов составляется таблица 12, в которой используются данные бухгалтерской отчетности предприятия, представленные в форме №2.

Таблица 13 - Анализ динамики результатов финансовой деятельности СПК «Солонцы» за 2009 - 2011 гг.

ПоказателиУсл. обозн.Фактически в 2009г.Фактически за 2010г.Фактически за 2011г.Абсолютное отклонениеТемп роста, %к 2009г.к 2010г.к 2009г.к 2010г.АБ12345671. Выручка (нетто) от продажи, тыс.руб.ВР23135339423432511190383148,4101,12. Валовая прибыль от продажи товаров, тыс.руб.ВП-13801243831763259х308,93. Средний уровень валовой прибыли, %Увп-6,00,41,17,10,7хх4. Себестоимость продукции, тыс.руб.РП2451533818339429427124138,5100,45. Средний уровень себестоимости, %Урп106,099,698,9-7,1-0,7хх6. Прибыль (убыток) от продажи, тыс.руб.ПП-13801243831763259х308,97. Рентабельность (убыточность) продаж по прибыли от продаж, %Рппп-6,00,41,17,10,7хх8. Прочие доходы, тыс.руб.ПД65956669899824032329136,4134,99. Прочие расходы, тыс.руб.ПР10311185437864-2447-1067976,342,410. Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс.руб.ПДН3716-117501517-21991326740,8х11. Рентабельность (убыточность) продаж по прибыли до налогообложения, %Рпплн16,1-34,64,4-11,739,0хх12. Чистая прибыль (непокрытый убыток), тыс.руб.ЧП3716-117501517-21991326740,8х13. Рентабельность (убыточность) продаж по чистой прибыли, %Рпчп16,1-34,64,4-11,739,0хх

В 2009 году предприятием был получен убыток от продаж в размере 23135 тыс. руб. За период 2010 - 2011 годы предприятия валовая прибыль от продажи увеличилась на 259 тыс.руб., что в относительном выражении составляет 308,9% к уровню 2010 года, что следует оценивать положительно.

В 2010 году прибыль от продаж резко выросла, но в 2011 году ее рост замедлился, снижение роста произошло за счет увеличения себестоимости продукции.

Рентабельность продаж по прибыли от продаж выросла по сравнению с 2010 годом на 208,9%.

Значительное превышение прочих доходов над прочими расходами привело к тому, что в 2009 году была получена прибыль до налогообложения в размере 3716 тыс. руб., тогда как в 2010 году произошла обратная ситуация - сальдо прочих доходов и расходов оказалось отрицательным, в результате был получен убыток до налогообложения в размере 11750 тыс. руб. В 2011 году ситуация была частично исправлена, и, предприятие получило прибыль в размере 1517 тыс. руб. Однако рентабельность продаж по прибыли до налогообложения снизилась в 2011 году на 11,7% по сравнению с 2009 годом и составила 4,4%.

Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод и том, что в деятельности организации имеется нестабильность финансовых результатов, т.к. в 2009 году показатель рентабельности продаж по чистой прибыли составил 16,1%, в 2010 году получен убыток, а в 2011 году рентабельность составила 4,4%.

В целом следует отметить резкое ухудшение финансовых результатов СПК «Солонцы» в 2010 году и их улучшение в 2011 году.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия СПК «Солонцы» за 2009 - 2011 гг., позволяет сделать следующие выводы:

) В 2009 году предприятием был получен убыток от продаж в размере 23135 тыс. руб. За период 2010 - 2011 годы предприятия валовая прибыль от продажи увеличилась на 259 тыс.руб., что в относительном выражении составляет 308,9% к уровню 2010 года, что следует оценивать положительно.

В 2010 году прибыль от продаж резко выросла, но в 2011 году ее рост замедлился, снижение роста произошло за счет увеличения себестоимости продукции. Значительное превышение прочих доходов над прочими расходами привело к тому, что в 2009 году была получена прибыль до налогообложения в размере 3716 тыс. руб., тогда как в 2010 году произошла обратная ситуация - сальдо прочих доходов и расходов оказалось отрицательным, в результате был получен убыток до налогообложения в размере 11750 тыс. руб. В 2011 году ситуация была частично исправлена, и, предприятие получило прибыль в размере 1517 тыс. руб. Однако рентабельность продаж по прибыли до налогообложения снизилась в 2011 году на 11,7% по сравнению с 2009 годом и составила 4,4%. Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод и том, что в деятельности организации имеется нестабильность финансовых результатов.

) Анализ динамики финансовых ресурсов показал снижение источников формирования имущества организации на 38,9% по сравнению с 2009 годом и рост на 9,6% по сравнению с 2010 годом. Основные изменения в 2011 году произошли за счет роста заемного капитала на 11,8% и роста собственного капитала на 4,7%. За указанный период произошло снижение долгосрочных обязательств на 24,5% и рост перманентного капитала на 40,5% В целом структура финансовых ресурсов оценивается как нерациональная, так как удельный вес собственного капитала организации на конец 2011 года составляет менее 50%. Удельный вес перманентного капитала в общей величине финансовых источников выше удельного веса собственного капитала, что характеризует предприятие как организацию, активно развивающую свою материально-техническую базу, в т.ч. за счет долгосрочных заемных источников. Однако прослеживается ярко выраженная отрицательная динамика резкого снижения доли собственных средств в источниках формирования капитала и роста доли заемных средств.

) Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов приходится на запасы (40,7% на конец 2011 года). Причем намечается, хотя и незначительно выраженная положительная тенденция к росту более ликвидных активов в динамике. Однако это не касается денежных средств. Здесь идет тенденция к снижению их доли в составе активов, что оценивается негативно. Доля внеоборотных активов увеличились с 31,3% в 2009 году до 54,9% в 2011 году. Данный факт оценивается позитивно, поскольку означает наращивание долгосрочных инвестиций, что способствует увеличению объема производства и прибыли в долгосрочной перспективе.

) Тип финансовой устойчивости организации на конец 2009 года- нормальный, т.к. величина материальных оборотных активов меньше величины нормальных источников формирования запасов и затрат, т.е. имеет место излишек нормальных источников формирования запасов и затрат. Однако в 2010 и 2011 годах ситуация резко изменилась в негативную сторону. Тип финансовой ситуации - кризисная, так как для покрытия МПЗ недостаточно нормальных источников формирования и приходится для этого использовать кредиторскую задолженность, что является допустимым лишь в случае непросроченной кредиторской задолженности товарного характера.

) Характеризуя уровень финансовой устойчивости, следует отметить, что коэффициент автономии на конец 2011 года снизился на 0,078 по сравнению с 2010 годом и на 0,570 по сравнению с 2009 годом, и составил 0,300. Это означает, что только 30,0% имущества формируется за счет собственных средств, при оптимальном значении не ниже 50%.

Следовательно, в организации ощущается острая нехватка собственного капитала. Значение коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами на конец 2011 года имеет отрицательное значение. Это означает, что значительная часть запасов предприятия приобретается за счет заемных источников. Коэффициент маневренности собственного капитала на конец 2010 и 2011 года также имеет отрицательное значение. Таким образом, можно сделать вывод, что у предприятия на конец 2011 года кризисное финансовое состояние.

) Баланс предприятия не является ликвидным. Ни один из относительных показателей платежеспособности не достигает нормативного значения вследствие необоснованного резкого роста кредиторской задолженности при одновременном снижении абсолютно ликвидных активов и общей суммы текущих активов в целом. Данные изменения следует оценивать отрицательно.

В целом результаты проведенного анализа свидетельствуют об ухудшении финансовых результатов хозяйственной деятельности, неустойчивом финансовом состоянии предприятия, низкой эффективностью использования производственных основных фондов, значительная часть которых устарела и изношена. Некоторое улучшение эффективности использования производственных основных фондов в динамике объясняется постепенным снижением суммы, вложенной в основные фонды и ростом продаж при низкой их эффективности. Низкая эффективность финансовых результатов объясняется достаточно низкой закупочной ценой на молоко (основная продукция предприятия) закупщиками-монополистами при высоких затратах на его производство.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. О формах бухгалтерской отчетности организаций: Приказ Минфина РФ от 13 января 2000г. № 4н
2. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации: Утверждено Приказом Минфина РФ от 28 июля 2000г. № 60 // Экономика и жизнь. - 2000. - № 31. - С. 7-10, 23-24.
3. «Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)». - Приказ Министерства экономики РФ от 1 октября 1997 г. №118 (с изменениями и дополнениями).
4. «Об утверждении Положения о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли» - Постановление Правительства РФ от 20.02.2002 №121.
5. «Об основных критериях (системе показателей) деятельности экономических субъектов, по которым их бухгалтерская (финансовая) отчетность подлежит обязательной ежегодной аудиторской проверке» - Постановление Правительства РФ от 12.06.2002 №409.
6. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. / В.Г. Артеменко. - М.: ДИС, 2009. - 486с.
7. Астринский Д. Экономический анализ финансового положения предприятия // Экономист. - 2004.- №12.- С. 34-47.
8. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. / М.И. Баканов. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 518с.
9. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. / Л.А. Бернстайн. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 186с.
10. Володина Н.В. Анализ движения денежных средств. / Н.В. Володина // Бухгалтерский учет. - 2000. № 21. - С.26 - 31.
11. Волков О.И., Скляренко В.К. Экономика предприятия: Курс лекций.- М.: ИНФРА-М.-2008.- 280с.
12. Воронов А. Маркетинговый подход к изучению эффективности производства / А. Воронов// Маркетинг.- 2002. № 6 с. 32.
13. Герасимова Е.Б. Новиков А.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. / Под ред. Проф. М.В. Мельник. - М.: Издательство финансовой академии при Правительстве РФ, 2009.
14. Гольцберг М. А., Хасан-Бек Л. М. Бухгалтерский анализ // Киев: - Торгово-издательское бюро BHV. - 2003. - 426 с..
15. Графова Г. Ф. Анализ финансовых результатов предприятия в новых положениях по бухгалтерскому учёту Г. Графова // Финансы.-2007.-№10.
16. Дягель О. Ю. Методы диагностики вероятности банкротства предприятий: Учебное пособие. - Красноярск:- РИО-КГПУ, - 2005.- 76 с.
17. Зудилин А. П. Анализ хозяйственной деятельности предприятия развитых капиталистических стран. - Екатеринбург: Каменный пояс. - 2002. - 224 с.
18. Ефимова О.В. Финансовый анализ. / О.В. Ефимова. - М.: Бухгалтерский учет, 2005. - 342с.
19. Илясов Г.Г. Как улучшить финансовое состояние предприятия / Г. Илясов // Финансы. 2004. N 10.
20. Киселевич Т. Аналитические процедуры - основа принятия управленческих решений // Финансовая газета. Региональный выпуск.2002г. № 12,14.
21. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 692с.
22. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. / В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2008. - 458с.
23. Коршунова Л.А. Инновационный менеджмент: Учебное пособие / Л.А. Коршунова. - Томск: Изд. ТПУ. 2000. - 108 с.
24. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. / М.Н. Крейнина. - М.: ИКП «ДИС», 2006. - 560с.
25. Методика анализа показателей эффективности производства. / Под ред. Э.А. Маркарьяна. - Ростов-на-Дону: Март, 2005. - 211с.
26. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П., Маркарьян С. Э. Финансовый анализ М: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002 - 325 с.
27. Мельникова А. Ю. Комментарий к налоговому кодексу РФ. М: 2002. - 397
28. Неруш Ю. М. Коммерческая логистика: Учебник. - М: ЮНИТИ. - 2007. - 271 с.
29. Остапенко В и др. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути улучшения / В. Остапенко // Экономист 2000.- №7.-С.37-43.
30. Прыкин Б. В. Анализ прибыльности и эффективности работы предприятия // Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.- 430 с.
31. Русак М. А., Русак В. А. Финансовый анализ субъектов хозяйствования - Мн.: Выш. шк., 2003. -309с.
32. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности промышленного предприятия. / Г.В. Савицкая. - Мн.: ИСЗ, 2007. - 384с.
33. Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учебное пособие.- 3-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика 2008.- С.304 .
34. Стоянова Е. Финансовый менеджмент. / Е. Стоянова. - М.: Перспектива, 2003. - 583с.
35. Самочкин В. Н. Гибкое развитие предприятия. Анализ и планирование. - М: Дело. - 2007. - 336 с.
36. Семенова О.П. Как оценить финансовое состояние организации и угрозу банкротства / О. Семенова // Налоговый вестник. 2003. № 4. - С.10 - 16.
37. Стражева В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности // Минск: Выш. шк., 2005. - 363 с.
38. Табурчак П.П., Викуленко А.Е., Овчинникова Л.А. и др. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия.: Учеб. пособие для вузов. / Под ред. П.П. Табурчака, В.М. Тумина и М.С. Сапрыкина. - Ростов н/Д: Феникс, 2003. - 352с.
39. Уваров Н.Н. Стратегия развития предприятия / Н.Н. Уваров. // Менеджмент в России и за рубежом. - 2005. - №6. - С. 21 - 23.
40. Фадеева Т. А. Оценка финансового состояния организации / Т. Фадеева // Налоговое планирование. 2004. № 4. - С.12 - 16.
41. Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства. Учебное пособие. - М.: Омега-Л, 2003. - 272с.
42. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. / Е.В. Негашев. - М.: Высшая школа, 2001.
43. Никитин Г.Г. Хозяйственная деятельность предприятий / Г. Никитин // ЭКО. 2002-. № 3. -С.25-38
44. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. / Е.М. Четыркин - М.: "Дело Лтд", 2005. - 320с.
45. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. / А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 216с.
46. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. / А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 486с.
47. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. / А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 221с.
48. Шмалензи Р., Дорнбуш Р., Фишер С. Экономикс. - М: Дело. 1993. - 829с.
49. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. пособие / Под ред. М. И. Баканова, А. Д. Шеремета. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 490с.

ВВЕДЕНИЕ Значение анализа финансового состояния трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой пол

Больше работ по теме: