Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации

 

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Уральский государственный экономический университет

Кафедра бухгалтерского учета, анализа и аудита

КУРСОВАЯ РАБОТА

по курсу «Экономический анализ»

на тему:

«АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ»

Исполнитель

Студент 4 курса заочного факультета

специальности финансы и кредит

Гибадуллин В.И.

Екатеринбург 2011

Содержание

Введение

1. Роль и значение финансового анализа в деятельности коммерческой организации

.1 Предмет, содержание и этапы проведения финансового анализа

.2 Информационное обеспечение финансового анализа: виды информации, возможности ее использования в финансовом анализе

. Анализ финансовой отчетности предприятия ОАО «УРАЛБУРМАШ»

.1 Анализ финансовых результатов и деловой активности организации

.2 Анализ финансового состояния

Заключение

Список используемых источников

финансовый результат деловая активность

Введение

Любая организация, осуществляющая свою деятельность в современной экономике, создана для того, чтобы приносить прибыль, удовлетворять потребности населения, улучшать условия жизни людей. Для того, чтобы максимально задействовать имеющиеся ресурсы, заставить механизм организации непрерывно и четко работать с максимальной отдачей, необходимо определенное изучение внутренней и внешней ситуации в организации - анализ ее текущей деятельности и определение путей дальнейшего развития.

Экономический анализ как раз позволяет оценить предприятие с точки зрения экономической науки, является важным и мощным инструментом в управлении современными организациями. Правильно оценив экономическое состояние организации становится легче принимать управленческие решения, которые позволяют либо исправить положение дел в организации, либо вывести предприятие на новый уровень развития - максимизировав прибыль сократив определенные статьи расходов.

Проведение экономического анализа позволяет прогнозировать результаты деятельности организаций и планировать показатели деятельности.

С точки зрения внешней конъюнктуры экономические показатели дают представление об уровне кредитоспособности и инвестиционной привлекательности предприятия. Таким образом, проведение экономического анализа - важный и нужный инструмент, позволяющий оценить предприятие со всех сторон, как внешними наблюдателями, так и менеджерами и экономистами организации.

Целью данной работы является изучение теоретических основ для проведения экономического анализа и получения практического опыта оценки экономического состояния предприятия, а также формирование определенных путей оптимизации предприятия.

Курсовая работа состоит из двух основных частей: 1. Теоретическая составляющая, в которой будут рассмотрены понятие анализа, его основные виды, этапы и информационное обеспечение анализа; 2. Аналитическая часть, в которой будет дана оценка финансово-хозяйственной деятельности организации и определены основные пути совершенствования.

1. Роль и значение финансового анализа в деятельности коммерческой организации

Анализ - способ познания предметов и явлений окружающей среды, который основан на расчленении целого на составные части и изучения их во всем многообразии связей и зависимостей. Экономический анализ - научный способ познания сущности экономических явлений и процессов, основанный на макроэкономическом анализе.

Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности занимает центральное место в системе управления предприятием. На его основе разрабатываются и обосновываются управленческие решения. А все управленческие решения и действия должны быть основаны на точных расчетах и всестороннем анализе. Кроме того, они должны быть научно-обоснованными, мотивированными и оптимальными.

Недооценка роли анализа, ошибки в планах и управленческих действиях в современных условиях приносят чувствительные потери. И те предприятия, на которых хорошо развит и поставлен анализ, имеют хорошие показатели деятельности и высокую экономическую эффективность.

Важная роль анализа в подготовке информации для планирования и прогнозирования результатов деятельности, оценки качества и обоснованности плановых показателей, а также в проверке и объективной оценке их выполнения.

Экономический анализ хозяйственной деятельности является средством не только обоснования планов, но и контроля за их выполнением с целью выявления недостатков ошибок и оперативного воздействия на экономические процессы корректировки планов и корректировку управленческих решений.

Планирование начинается и завершается анализом результатов хозяйственной деятельности предприятия. Анализ позволяет повысить уровень планирования, сделать его научно-обоснованным.

Большая роль отводится анализу определения и использования резервов повышения эффективности деятельности субъекта в конкурентной среде на основе использования достижений научно-технического прогресса и передового опыта, а также благодаря оптимизации оснащенности предприятия основными средствами, более логичному подходу к денежным средствам субъекта.

Таким образом, анализ хозяйственной деятельности являются важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно-обоснованных планов-прогнозов и принятия управленческих решений, а также контроля за их выполнением. Все это делается с целью повышения эффективности функционирования предприятия.

1.1 Предмет, содержание и этапы проведения финансового анализа

Экономический анализ - это комплекс процедур, с помощью которых оценивается текущее состояние организации, выявляются существенные связи и характеристики и прогнозируется будущее развитие организации в самых существенных аспектах деятельности: финансовом, производственном, рыночном.

Предметом финансового анализа являются причинно-следственные связи, определяющие результат деятельности организации. При этом причинно-следственными связями являются различные микроэкономические процессы, протекающие как внутри организации, так и во взаимосвязи с другими контрагентами (поставщики, заказчики, покупатели, органы власти); так и макроэкономические процессы, охватывающие экономику страны, отрасли, мировую экономику. В экономическом мире все тесно взаимосвязано и какие-либо изменения на всех экономических уровнях оказывают влияние на положение дел в конкретной организации. В общем содержание экономического анализа можно свести к двум большим этапам - определение текущего состояния предприятия (оценка финансового состояния) и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. При этом направление исследования предполагает переход от общих характеристик организации к анализу более конкретных частностей - рыночной, инвестиционной, производственной и финансовой сфер деятельности организации.

Существуют различные подходы к классификации этапов экономического анализа, некоторые предполагают изучение организации по нескольким направлениям, связанным со сложностью организации и ее сложной структурой; другой подход - это комплексный экономический анализ на основе данных бухгалтерской отчетности, данных маркетингового исследования, который также включает анализ отдельных аспектов деятельности организации. При любом подходе к анализу ФХД (финансово-хозяйственной деятельности организации) конечным этапом должны быть выводы по результатам анализа и разработка рекомендаций по улучшению предприятия.

И так, выделим основные этапы экономического анализа:

.Предварительный анализ финансовой отчетности - дает представление о качестве используемой информации и необходимости ее корректировки, ключевых индикаторах деятельности организации и формирует общую оценку динамики организации и состоятельности бизнеса

2.Анализ финансовой устойчивости организации - связан прежде всего с оценкой ликвидности и платежеспособности организации через оценку ликвидности баланса, установление типа финансовой устойчивости организации

.Анализ финансовых результатов и деловой активности организации - оценка эффективности предприятия и его руководства. Здесь анализируется качество прибыли и источники ее формирования, при помощи коэффициентов рентабельности оценивается уровень прибыльности

.Анализ ресурсов организации - оценка трудовых, материальных и финансовых ресурсов, имеющихся у организации. При анализе дается оценка качеству и производительности используемых ресурсов, а также ресурсоемкости производимой продукции

.Маркетинговый анализ - позволяет оценить уровень конкурентоспособности выпускаемой продукции и самой организации, оценить ее сильные и слабые стороны

.Комплексный анализ организации - включает оценку вероятности банкротства и кредитоспособности организации на основе использования соответствующих агрегированных моделей, в которых, как правило, используются стандартные показатели финансовой устойчивости, рентабельности, деловой активности организации

.Анализ отдельных аспектов деятельности - производится, если организация в своей деятельности имеет определенные особенности - внешнеэкономическая деятельность, работа в условиях высокой инфляции и т.п.

.Вывод по результатам анализа и разработка рекомендаций - завершающий этап любого экономического анализа. Важно выявив определенные узкие места в деятельности организации вовремя среагировать и найти пути оптимизации деятельности и/или повышения ее эффективности.

Таким образом, изучая организацию во всех аспектах ее деятельности, во взаимосвязи с другими организациями и контрагентами можно получить полную картину состояния организации, ее положения на рынке, выявить проблемные места, и в итоге предложить направление улучшения деятельности организации, путь, при котором будет осуществлена непрерывная деятельность, максимизирована прибыль и минимизированы расходы. Появится возможность сделать организацию конкурентно и кредитоспособной.

1.2 Информационное обеспечение финансового анализа: виды информации, возможности ее использования в финансовом анализе

Для проведения экономического анализа необходима достоверная информация, включающая в себя данные о внешней и внутренней среде организации.

Прежде всего, источниками информации являются данные бухгалтерской и управленческой отчетности, а также данные маркетинговых исследований и сторонних наблюдателей.

Основой для исследования экономического состояния организации являются данные форм бухгалтерского и управленческого учета, которые необходимы за предыдущий период и за текущий период - для сравнения показателей, определения динамики, темпов роста и прироста, а также для возможности построения некоего прогноза на следующий период.

Основными показателями внутренней среды организации являются:

а. Показатели рыночной деятельности - информация о номенклатуре выпускаемой продукции, объемах реализации, ценовой стратегии, спросе, системе скидок и т.д.

б. Показатели инвестиционной деятельности - это информация о внеоборотных активах организации, а также об основных средствах, задействованных при производстве.

в. Показатели операционной деятельности - информация об оборотных активах, запасах, персонале, ресурсах, а также об издержках организации и их структуре.

г. Показатели финансовой деятельности - информация об источниках финансирования, а также о дивидендной политике и составе участников организации.

Для написания курсовой работы использовалась бухгалтерская отчетность организации, представленная формами бухгалтерской отчетности, действующие с 2003 года:

.Бухгалтерский баланс

2.Отчет о прибылях и убытках

.Отчет об изменении капитала

.Отчет о движении денежных средств

.Приложение к бухгалтерскому балансу

Центральное место в составе отчетности занимает бухгалтерский баланс, показатели которого дают возможность проанализировать и оценить финансовое состояние организации на дату его составления. По данным баланса устанавливаются и оцениваются следующие важнейшие показатели: состав, структура и динамика данных актива и пассива баланса; наличие собственного оборотного капитала; величина чистых активов организации; коэффициенты финансовой устойчивости; коэффициенты платежеспособности и ликвидности и т.д.

Баланс отражает имущественное положение компании и состояние ее пассивов, но не дает ответа на вопрос о том, в результате чего оно сложилось. Чтобы это выяснить, необходимо использовать сведения о производстве и сбыте продукции, инвестиционной деятельности, организационных изменениях внутри фирмы и т.п. Такая информация при проведении финансового (внешнего) анализа не всегда доступна, так как относится к категории внутренней информации, составляющей коммерческую тайну. Основной формой выражения деловой активности предприятия является финансовый результат ее деятельности. Сведения о формировании и использовании прибыли рассматриваются наряду со сведениями об имущественном положении в качестве наиболее значимой части бухгалтерского отчета организации. Отчет о прибылях и убытках (форма №2) построен таким образом, что в нем отдельно отражаются доходы и расходы по различным направлениям деятельности организации.

Отчет об изменениях капитала (форма №3) состоит из четырех разделов и справок. Структура первых трех разделов отражает динамику показателей капитала организации за отчетный год: остатки на начало года, поступление, расходование и остатки на конец года. В них показывается общее изменение размера капитала и его составляющих (уставного, добавочного, резервного, нераспределенной прибыли прошлых лет, целевого финансирования и поступлений); резервов предстоящих расходов; оценочных резервов в отчетном году. Четвертый раздел позволяет проанализировать факторы, под влиянием которых произошло изменение капитала: за счет дополнительного выпуска акций или уменьшения их количества, уменьшения номинала акций; за счет переоценки активов; прироста имущества; реорганизации; других доходов и расходов. Причем данные об изменениях факторов отражаются не только за отчетный, но и за предыдущий годы, что позволяет оценить динамику каждого показателя.

Отчет о движении денежных средств (форма №4) содержит сведения о денежных потоках (поступление, выбытие) в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации и остатки денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Из приложения к бухгалтерскому балансу (форма №5) можно получить дополнительную информацию для проведения аналитических исследований. Информация из этого приложения полезна для корректировки показателей при проведении анализа.

Для получения более полного представления о деятельности организации необходимо учитывать влияние факторов внешней среды, к которым относятся прежде всего:

а. Макроэкономические показатели - экономическая ситуация в экономике страны - показатели инфляции, развития экономики, уровне ВВП, информация о доступности финансовых ресурсов - величина процентной ставки, информация о политике государства - налоговой, денежной, курсы валют и т.д.

б. Отраслевые показатели - информация об отрасли, в которой работает организация нужна для сравнения ее со средними показателями по отрасли, определения путей развития, стремление к сильным игрокам. Отраслевая принадлежность во многом определяет характер организаций - их размер, структуру имущества, источники финансирования и выручки, соотношение активов и финансовых результатов, оборачиваемость активов и т.д.

в. Региональные показатели - в различных регионах страны варьируется уровень жизни населения и величина средней заработной платы, а также варьируется стоимость активов (различные цены на недвижимость), в регионах разная налоговая политика. Все это необходимо учитывать при проведении анализа и формулировке выводов об организации

г. Рыночные показатели - характеризуют деятельность организаций, работающих на конкретном рынке.

По результатам финансового анализа проводится оценка деятельности предприятия в целом, устанавливаются конкретные факторы, оказавшие положительное и отрицательное влияние на ее результаты, а также разрабатываются варианты для принятия оптимальных управленческих решений, как для руководства компании, так и для ее партнеров по бизнесу.

2. Анализ финансовой отчетности предприятия ОАО «УРАЛБУРМАШ»

2.1 Анализ финансовых результатов и деловой активности организации

Анализ финансовых результатов и деловой активности предприятия проведем с помощью сравнения показателей предыдущего и отчетного года, проведем анализ изменения основных величин и их динамику. Начнем анализ с основных показателей прибыли предприятия.

Таблица 1: Анализ формирования доходов организации

ПоказательПредыдущий годОтчетный годОтклонения (+,-)Темп роста,%Тыс.р.% к итогуТыс.р.% к итогуТыс.р.Уд. ВесаА123456=4-271. Выручка о продаж (нетто)92265082,5888636087,007-362904,42796,072. Проценты к получению70040,63186811,83116771,2266,723. Доходы от участия в других организациях00000004. Прочие доходы18757816,7911345811,14-74120-5,6560,485. Отложенные налоговые активы490,0042210,0221720,0184516. ИТОГО доходов (стр1+2+3+4+5)1117281-1018720--98561-91,18

Проанализировав формирование доходов организации можно заметить следующее:

1.В отчетном году доходы предприятия сократились примерно на 9%, сместились и акценты формирования итогового результата;

2.Сократились доходы по выручке от продаж и прочие доходы, однако увеличилась доля выручки от продаж за отчетный период в общей корзине доходов предприятия до87%;

. Наибольшее падение показателей по прочим доходам, падение по данному показателю составило около 40%;

.Существенно увеличились доходы по процентам к получению, что говорит о большей активности предприятия на рынке инвестиций, однако доля данных доходов все равно очень низка.

Проанализируем изменения структуры основных элементов, определяющих формирование финансового результата от продаж.

Таблица 2: Анализ формирования финансовых результатов от продаж

Предыдущий годОтчетный годИзменения (+,-) Темп роста,%ПоказательТыс. руб.% к строке 1Тыс. руб.% к строке 1Тыс. р.Уд. весаА1234567Выручка (нетто) от реализации продукции (работ, услуг) Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг Коммерческие расходы Управленческие расходы Прибыль (убыток) от реализации (стр.1-стр.2-стр.3-стр.4)922650 719299 10850 0 192501100 77,96 1,18 0 20,86886360 735015 13860 0 137485100 82,93 1,56 0 15,51-36290 15716 3010 0 -550160 4,97 0,38 0 -5,3596,067 102,18 127,74 0 71,42

Итогом работы предприятия за текущий год стало падение прибыли от реализации продукции на 28,58%.

Для любого предприятия такой результат является крайне нежелательным и должен стимулировать к положительным изменениям. Основные выводы по таблице №2 такие:

1.Заметно снизилась выручка от реализованной продукции, вместе с тем увеличилась себестоимость производимой продукции, что негативно сказывается на результатах работы предприятия;

2.Увеличились коммерческие расходы организации на 27,74%, увеличилась и их доля в затратах на 0,38%

Проанализируем формирование чистой прибыли предприятия и охарактеризуем влияние факторов на отклонение по чистой прибыли.

Таблица 3: Факторный анализ формирования чистой прибыли

ПоказательФактически за год, тыс.рОтклонение от предыдущего года(+,-)Расчёт влияния факторов в % к чистой прибыли предыдущего годапредыдущийотчетныйА1234=гр3:ЧПо1. Прибыль до налогообложения15754988122-6942760,512. Отложенные налоговые активы, тыс. р492211720,153. Отложенные налоговые обязательства,тыс. .р11841147-370,034. Текущий налог на прибыль, тыс. р4168228700-1298211,325. Чистая (нераспределенная) прибыль (убыток) отчетного периода (стр1±2±3-4) 114732 ЧП0 58496 ЧП1 -56236 -

Чистая прибыль в отчетном периоде сократилась на 56236 рублей. На формирование чистой прибыли в той или иной степени оказывают влияние несколько факторов:

1.Существенно сократилась прибыль предприятия до налогообложения, влияние данного фактора составило 60,5%;

2.Малозаметно влияние таких факторов как отложенные налоговые активы и налоговые обязательства;

.Текущий налог на прибыль хоть и сократился на 12982 рубля, однако в структуре прибыли заметно, что налоговое бремя увеличилось, тем самым влияние данного фактора составило 11% к чистой прибыли предыдущего года.

Для анализа и сопоставления уровня затрат дадим оценку изменения уровня рентабельности реализованной продукции по отношению к себестоимости (рентабельности затрат) и рассчитаем влияние на отклонение рентабельности от уровня прошлого года изменений полной себестоимости реализованной продукции и массы прибыли.

Таблица 4: Анализ показателей рентабельности реализованной продукции и себестоимости

ПоказательФактически за годТемп роста, %Влияние факторов на изменение рентабельностипредыдущийотчетныйВыручка от продаж продукции (работ, услуг), тыс. р. Прибыль от продаж тыс. р. Прибыль до налогообложения тыс. р. Чистая прибыль, тыс. р. Полная себестоимость продукции, тыс. р. Коэффициент прибыльности от основной деятельности - рентабельность продаж (стр.2 : стр.1) Коэффициент прибыльности от финансово-хозяйственной деятельности - общая рентабельность продаж (стр.3 : стр.1) Норма прибыли по ФХД ( рентабельность чистая) (стр.4 : стр.1) Рентабельность затрат (стр.2 : стр.5)922650 192501 157549 105615 719299 0,21 0,17 0,11 0,27 886360 137485 88122 49659 735015 0,155 0,099 0,056 0,1996,1 71,4 55,9 47 102,2 73,8 58,2 50,9 70,40,079 0,004 0,08

Проанализировав показатели рентабельности можно сделать следующие выводы:

1.На предприятии по отношению к показателям прошлого года заметно снизились важнейшие показатели рентабельности продаж и затрат, что в общем говорит об увеличении издержек и сокращению чистой прибыли, увеличению себестоимости реализуемой продукции;

2.Понизились все показатели, отражающие прибыльность предприятия, увеличилась на 2,2% себестоимость продукции и, как следствие снижение чистой прибыли на 53%.

На рентабельность затрат влияют два показателя: прибыль от продаж и полная себестоимость продукции, рассчитывается по формуле:

Рз - рентабельность затрат;

Ппр - прибыль от продаж;

Сс - полная себестоимость продукции.

Влияние данных факторов вычислим способом цепных подстановок:

?Рз(Ппр) = -= 0,191-0,27= - 0,079

?Рз(Сс) = - = 0,187-0,191 = - 0,004

Таким образом, наибольшее влияние на изменение рентабельности затрат оказало сокращение прибыли от продаж. В общем же, рентабельность снизилась на 0,08 или на 30% по сравнению с прошлым годом.

Охарактеризуем динамику производственных фондов и определим влияние на отклонение от предыдущего года уровня рентабельности производства изменений: рентабельности продукции, эффективности использования производственных фондов и материальных оборотных средств.

Таблица 5: Анализ рентабельности производства

ПоказательПредыдущий годОтчетный годОтклонение (+,-)1. Бухгалтерская прибыль до налогооблажения15754988122-694272. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) без НДС и акцизов, тыс.р922650886360-362903. Стоимость основных производственных фондов, тыс.р153949210006560574. Стоимость материальных активов (запасов и затрат), тыс.р326066372737466715. Рентабельность продукции (стр1:стр2), коп0,170,1-0,076. Фондоемкость продукции в части основных средств (стр3:стр2), коп.0,170,240,077. Фондоемкость продукции в части оборотных средств (стр4:стр2), коп.0,350,420,078. Рентабельность производства (стр5:(стр6+стр7)х100), %32,6915,15-17,54%

Теперь рассмотрим степень влияния различных факторов на изменение рентабельности продукции. Для расчета влияния факторов будем использовать формулу:

Рпр - общая рентабельность производства;

ПБ - прибыль бухгалтерская (до налогообложения);

Вр - выручка - нетто от реализации продукции (работ, услуг);ппоф - стоимость производственных основных фондов на конец отчетного периода;

Етмц - стоимость материальных оборотных активов (запасов) на конец отчетного периода - стр. 210 баланса.

Таблица 6: Расчет влияния факторов на изменения рентабельности производства

Последовательность подстановкиВзаимодействующие факторы Рентабельность производства,%Влияние факторов на уровень рентабельностиНаименование факторафондоемкостьрентабельность продукцииосновных фондовматериальных активовА123456База0,170,350,1732,92-1-я подстановка0,240,350,1729,02-3,9Фондоемкость ОС2-я подстановка0,240,420,1725,94-3,08Фондоемкость мат. активов3-я подстановка0,240,420,115,15-10,79Рентабельность продукции

Проанализировав полученные данные таблиц №5 и №6 можно сделать следующие выводы:

.Главный и отрицательный итог работы предприятия за отчетный период - снижение рентабельности производства. Увеличение фондоемкости в части основных и оборотных средств не оказало положительного эффекта на повышение рентабельности и следовательно повышение прибыльности предприятия;

2.Увеличение стоимости основных производственных фондов снизило рентабельность производства на 3,9%;

.Увеличение стоимости материальных активов привело к снижению рентабельности производства на 3%;

.Самое большое влияние на снижение общей рентабельности производства оказало снижение рентабельности продукции, на величину которой влияют показатели бухгалтерской прибыли и выручки от реализации продукции - ее изменение снизило рентабельность производства на 10,8%.

Для завершения анализа финансовых результатов деятельности организации ООО «Уралбурмаш» определим маржинальный доход, а также рассчитаем точку безубыточности и запас финансовой прочности по анализируемому предприятию.

Маржинальная прибыль - это прирост общей суммы прибыли, полученной предприятием. Величина маржинальной выручки показывает, насколько предприятие увеличит прибыль при выпуске дополнительной единицы продукции.

Точка безубыточности - минимальный объем производства и реализации продукции, при котором расходы будут компенсированы доходами, а при производстве и реализации каждой последующей единицы продукции предприятие начинает получать прибыль.

Таблица 7: Расчет точки безубыточности и запаса финансовой прочности

ПоказательУсловное обозначениеЗначение показателяИзмененияпредыдущий годотчетный год1. Объем продаж (выручка от реализации без НДС) по форме №2, тыс.р.N922650886360-362902. Переменные расходы в себестоимостиПР575439588012122533. Маржинальный доход, тыс.р, (стр1-стр2)МД347211298348-488634. Уровень маржинального дохода, % ((стр.3/стр.1) х100)Умд37,63%33,66%-3,97%5. Постоянные (фиксированные) расходы в себестоимости продукции, тыс.рФР15470916086361546. Критический объем продаж (точка безубыточности) (стр.5/стр.4) х100, тыс.рNкр411132477905667737. Запас финансовой прочности (стр1-стр6) /стр.1х100, %ЗФП55,44%46,08%-9,36%8. Планируемая прибыль, тыс. р. (стр.3-стр.5)Р192502137485-55017

Примечание к таблице: величину переменных и постоянных затрат в себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг расчитывали по формулам:

ПР= 0,8×стр020 ф.№2; ФР= КР + УР + 0,2 × стр.020 ф.№2

Проанализировав расчеты маржинального дохода и точки безубыточности можно сделать следующие выводы:

.Показатели отчетного года заметно снизились в плане объема продаж и выручки, повысились как постоянные, так и переменные затраты предприятия;

2.По сравнению с прошлогодними показателями заметно снизился показатель финансовой прочности практически на 10%, что говорит о снижении эффективности работы предприятия;

.Соответственно снизился показатель планируемой прибыли предприятия - по расчету предприятия недополучит приблизительно 55000 тыс. рублей прибыли.

2.2 Анализ финансового состояния

Дадим общую оценку имущественного состояния предприятия: определим отклонения и темпы прироста по группам иммобилизированных и мобильных активов, охарактеризуем структуру активов, укажем основные направления вложения капитала. Расчеты произведем в таблице.

Таблица 8 : Анализ динамики и структуры активов

АктивыНачало годаКонец годаИзменениеТемп роста %тыс. р.% к итогутыс. р.% к итогутыс. р.удельного весаА1234567I.Внеоборотные активы: нематериальные активы основные средства незавершенное строительство доходные вложения в материальные ценности долгосрочные ФВ Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы Итого по разделу I II.Оборотные активы: Запасы - всего В том числе: сырье,материалы и др. животные на выращивании затраты в незавершенном производстве готовая продукция товары отгруженные расходы будущих периодов прочие запасы и затраты НДС по приобретенным ценностям дебиторская задолженность (платежи ожидаются более чем через 12 месяцев) в том числе покупатели и заказчики дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) в том числе покупатели и заказчики краткосрочные ФВ денежные средства Прочие оборотные активы Итого по разделу II. Баланс (сумма А) (Итог I раздела + Итог II раздела) 180 153949 21045 0 501 49 0 175724 326066 136115 0 51016 129639 2370 6926 0 6881 1644 1644 295788 146213 44189 7603 0 682171 857895 0,1 87,6 12 0 0,28 0,03 0 100 47,8 19,95 0 7,48 19 0,35 1,02 0 1 0,24 43,36 6,48 1,11 0 100 100 180 210006 153726 0 501 221 0 364634 372737 131655 0 32967 204304 0 3811 0 8949 1613 1613 361282 175469 236385 5029 0 985995 1350629 0,05 57,59 42,16 0 0,14 0,06 0 100 37,8 13,35 0 3,34 20,72 0 0,39 0 0,91 0,16 36,64 23,97 0,51 0 100 100 0 56057 132681 0 0 172 0 188910 46671 -4460 0 -18049 74665 -2370 -3115 0 2068 -31 65494 192196 -2574 0 303824 492734 -0,05 -30,01 30,16 0 -0,14 0,03 0 0 -10 -6,6 0 -4,14 1,72 -0,35 -0,63 0 -0,09 -0,08 -6,72 17,49 -0,6 0 0 0 0 136,4 730,5 0 0 451 0 207,5 114,3 96,7 0 64,6 157,6 0 55 0 130 98,1 122,14 534,9 66,14 0 144,5 157,4

Сравнивая показатели и динамику изменения активов предприятия можно сделать выводы:

1.Актив предприятия на конец года увеличился на 157%: увеличение и вложение капитала заметно как по внеоборотным активам - рост более чем в 2 раза, так и по оборотным активам - рост на 144%;

2.В течение года производились вложения в основные средства и строительство - возможно связано с расширением предприятия и возведением новых сооружений, покупкой оборудования;

.В оборотных активах наибольшую динамику наблюдаем по краткосрочным финансовым вложениям - рост более чем в пять раз - возможно оформление вклада или покупка акций и т.п.; также заметно увеличение запасов готовой продукции при снижении затрат в незавершенном производстве.

Определим изменение общей величины заемных средств и их составных частей: долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности, прочих пассивов. Охарактеризуем влияние изменений в структуре заемных средств на финансовую устойчивость предприятия. Данные занесем в таблицу.

Таблица 9: Анализ состава и структуры заемных средств

ПоказательНа начало годаНа конец годаОтклонение (+, -)тыс. р.% к итогутыс. р.% к итогутыс. р.%1. Долгосрочные обязательства 2. Краткосрочные обязательства: 2.1 Краткосрочные кредиты и займы 2.2Кредиторская задолженность - всего 2.3 поставщики и подрядчики 2.4 персонал организации 2.5 государственные и внебюджетные фонды 2.6 по налогам и сборам 2.7 прочие кредиторы Итого заемных средств То же, % к имуществу1184 452961 355945 97016 42269 9213 3019 13556 28959 454145 8578950,26 99,74 78,74 21,36 9,31 2,03 0,66 2,98 6,37 100 52,94469889 432787 199231 233556 135613 6823 6866 8270 75984 902676 13506252,05 47,95 22,07 25,87 15,02 0,76 0,76 0,92 8,42 100 66,83468705 -20714 -156714 136540 92644 -2390 3847 -5286 47025 348531 49273451,79 -51,79 -56,67 4,51 5,71 -1,27 0,1 -2,06 2,05 0 13,89

Проанализировав динамику и структуру заемных средств предприятия можно сделать выводы:

.Величина заемных средств на конец года значительно увеличилась - рост почти на 350000 рублей, при этом почти на 14% увеличилась доля заемных средств к имуществу предприятия;

2.Одинаковую и противоположную динамику показывает изменение долгосрочных и краткосрочных обязательств: если первые увеличились на 51%, то краткосрочные сократились на тот же 51%;

.Предприятие значительно сократило долг по краткосрочным кредитам на 156714 тыс. руб, но при этом увеличился долг перед поставщиками. Данные изменения могут быть связаны с крупными вложениями капитала в развитие предприятия. Увеличение заемных средств по отношению к стоимости имущества на 14% может негативно сказаться на финансовой устойчивости предприятия. Определим наличие собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) предприятия. Рассчитаем долю собственного оборотного капитала (СОБК) в общей величине источников собственных средств. Сравним полученную величину СОБК с рассчитанной по алгоритму расчета финансово-эксплуатационной потребности (ФЭП):

ФЭП = Дебиторская задолженность + Запасы и затраты - Кредиторская задолженность

Таблица 10 : Наличие и анализ собственного оборотного капитала.

ПоказательНа начало годаНа конец годаИзменение за год1.Источники собственных средств 2.Долгосрочные обязательства 3.Итого собственных и приравненных к ним средств (стр.1 + стр.2) 4.Вложения в основные средства и прочие внеоборотные активы 5.Наличие собственных оборотных средств (стр.3 - стр.4) 6.То же в % к строке 3403750 1184 404934 175724 229210 56,6%447953 469889 917842 364634 553208 60,27%44203 468705 512908 188910 323998 3,67%

В течение отчетного периода наблюдаем положительную динамику в изменении величины собственного оборотного капитала. Наибольший прирост предприятию дало увеличение долгосрочных обязательств. К концу года собственные оборотные средства предприятия составили 553208 тыс. рублей. ФЭП = 985995(Дебиторская задолженность + запасы и затраты) - 902676 (кредиторская задолженность на конец года) = 83319 тыс рублей - такой показатель финансово-эксплуатационной потребности предприятия.

Следовательно, имеющегося собственного оборотного капитала на предприятии достаточно для покрытия текущих долговых обязательств.

Проанализируем состояние финансовой устойчивости по системе финансовых показателей коэффициентов предприятия. Сравним фактические значение коэффициентов с их принятым нормативным значением и сделаем вывод о финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 11: Анализ динамики коэффициентов финансовой устойчивости

ПоказательНа начало годаНа конец годаИзмене- ние (+, -)Норматив коэф-та1. Собственные средства (Итог раздела III), тыс. р. 2. Заемные средства (Итог разд. IV и V пассива), тыс. р. 3. Долгосрочные кредиты и займы 4. Сумма собственных и долгосрочных заемных средств, тыс. р. 5.Собственные оборотные средства, тыс. р. (стр.490 -стр.190, ф.1) 6.Запасы и затраты (стр. 210 разд. II актива), тыс. р. 7.Стоимость имущества предприятия (валюта баланса нетто), тыс. р. 8. Коэффициент финансовой независимости (стр.1: стр.7) × 100, % 9.Коэффициент маневренности собственных средств (стр.5 : стр.1) 10.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (стр.3 : стр.4) 11. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (стр.2 : стр.1) 12. Коэффициент финансовой устойчивости (стр.4 : стр.7) × 100, % 13.Коэффициент обеспеченности материальных активов собственными оборотными средствами (стр.5:стр.6)403750 454145 0 403750 228026 326066 857895 47,06% 0,56 0 1,12 47,06 0,7447953 902676 468742 916695 83319 372737 1350629 33,17% 0,19 0,51 2,02 67,87 0,2244203 448531 468742 512945 -144707 46671 492734 -13,89% -0,37 0,51 0,9 20,81 -0,48 0.5-0.8 >0.1 0.1-0.3 0.25-1 >0.75 >0.1

Рассмотрев изменения структуры средств предприятия можно заметить, что за отчетный период увеличились как собственные, так и заемные средства предприятия. Привлечение большой суммы долгосрочных обязательств в итоге существенно повлияло на систему коэффициентов финансовой устойчивости. Например, существенно увеличился коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств до 0,51 при норме до 0,31, что показывает, что существенная доля активов финансируется долгосрочными займами. Также заметно увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств до 2,02 при норме до 1. Снизился коэффициент маневренности, что говорит о снижении ликвидности собственного капитала, следовательно меньшая его часть может быть выведена из организации за короткий срок. Увеличение заемных средств естественно снизило коэффициент финансовой независимости на 13%.

Дадим оценку деловой активности предприятия, рассчитаем показатели оборачиваемости всех оборотных средств, в том числе материальных производственных активов и дебиторской задолженности. Оценим динамику операционного и финансового циклов. Определим сумму высвобожденных или дополнительно привлеченных средств вследствие изменения оборачиваемости всех оборотных средств. Данные рассмотрим в таблице:

Таблица 12 :Анализ показателей деловой активности. Расчёт операционного и финансового циклов

ПоказательПредыдущий годОтчетный годИзменение1.Выручка от продаж продукции (работ, услуг)- нетто, тыс. р. 2.Стоимость производственных запасов и готовой продукции, тыс. р. (стр. 210 - стр. 217, ф.1) 3.Дебиторская задолженность, тыс. р. (стр. 230+ стр.240, ф.1) 4.Средняя величина оборотных активов, тыс. р. (стр.290, ф.1) 5.Затраты (расходы) на производство реализованной продукции, тыс. р. (стр..020 +030+040, ф.2) 6.Однодневный оборот, тыс.р.: а) реализованной продукции (стр.1 : 360 дней) б) расходов (стр.5 : 360 дней) 7.Срок погашения дебиторской задолженности (стр.3 : стр.6а), дней 8.Период оборота производственных запасов (стр.2 : стр.6б), дней 9.Оборачиваемость всех оборотных активов (стр.4 : стр.6а),дней 10.Продолжительность операционного цикла (стр.7 + стр.8) 11.Средняя величина кредиторской задолженности, тыс. р. 12.Срок погашения кредиторской задолженности (стр.11 : стр.6а),дней 13.Продолжительность финансового цикла (стр.10-стр.12), дней922650 326066 297432 682171 730149 2562,91 2028,19 116 160 266 276 97016 38 238886360 372737 362895 985995 748875 2462,11 2080,21 147 179 400 326 233556 95 231-36290 46471 65463 303824 18726 -100,8 52,02 31 19 134 50 136540 57 -7

Цель анализа деловой активности - оценка скорости преобразования активов организации в денежные средства, что характеризует эффективность организации, ее ликвидность, платежеспособность и кредитоспособность. В таблице 12 рассчитаны показатели оборачиваемости, характеризующие состояние деловой активности организации.

По сравнению с предыдущим годом состояние организации ухудшилось: об этом свидетельствует уменьшение выручки, увеличение запасов готовой продукции и материальных активов.

При этом неизменным остается показатель однодневной выручки, увеличиваются однодневные расходы.

Из-за этого изменяются и показатели оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных активов достигает 400 дней, продолжительность операционного цикла возрастает на 50 дней. Увеличение данных показателей свидетельствует о более низкой рентабельности предприятия, снижающейся ликвидности.

Дадим оценку ликвидности предприятия: рассчитаем коэффициенты ликвидности, сравним их с принятыми нормативными значениями.

Таблица 13: Анализ показателей ликвидности организации

ПоказательТеоретически достаточное значение коэффициентовНа начало годаНа конец годаИзменение за годСумма мобильных (легко реализуемых) оборотных средств, тыс. р. Сумма легкореализуемых оборотных средств и средств в расчетах с дебиторами, тыс. р. (стр.240+250+260, ф.1) Сумма всех оборотных средств, принимаемая для расчета коэффициента покрытия баланса (Итог разд. II актива), тыс. р. Краткосрочные обязательства предприятия (текущие пассивы), тыс. р. Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (стр.1 : стр.4) Коэффициент критической оценки (стр.2 : стр.4) Коэффициент покрытия баланса, общий (стр.3 : стр.4) Коэффициент ликвидности, общий (итог III разд. пассива - II разд., стр.210 актива) : стр.4 Чистый оборотный капитал (стр.3 - стр.4)Х Х Х Х 0,2+0,25 0,7 + 0,8 2 + 2,5 1 Х129639 477219 682171 452961 0,29 1,05 1,51 1,61 229210204304 807000 985995 432787 0,47 1,86 2,28 1,89 55320874665 329781 303824 -20174 0,18 0,81 0,77 0,29 323998

Мобильные средства - это те средства, которые могут быстро преобразованы в деньги.

К мобильным оборотным средствам отнесем: готовую продукцию и товары для перепродажи, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.

Проанализировав изменение оборотных средств и кредитных обязательств можно сделать следующие выводы: - сумма мобильных оборотных средств повысилась, а сумма заемных средств снизилась - как следствие повышение быстрой ликвидности, как следствие - возможность краткосрочного кредитования;

заметно повысился общий коэффициент покрытия баланса, следствием этому послужило расширение актива предприятия;

Общий коэффициент ликвидности гораздо больше чем нормативный показатель - что говорит о возможности краткосрочного кредитования с одной стороны, но с другой стороны - об избыточности оборотных средств

заметно повышение чистого оборотного капитала.

Дадим оценку удовлетворенности структуры баланса по системе показателей, принятой для выявления неплатежеспособности предприятий. Охарактеризуем возможность предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в ближайшие месяцы.

Таблица 14: Анализ удовлетворенности структуры баланса

ПоказательНормаПо состоянию на:Коэф.Начало периодаКонец периода1. Текущие активы, тыс.р. (Итог II раздела баланса)6821719859952. Текущие пассивы, тыс. р. (стр690-стр640)4529614327873. Собственные оборотные средства (стр490-стр190 баланса), тыс.р.228026833194. Коэффициент текущей ликвидности (стр1:стр2)Не менее 21,512,285. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (стр3:стр1)Не менее 0,10,330,086. Коэффициент восстановления платежеспособности (стр4гр4+(6:Т)х(стр4гр4-стр4гр3))/2Не менее 1,0Х1,077.Коэффициенты утраты платежеспособности: (стр4гр4+(3:Т)(стр4гр4-стр4гр3))/2, где Т-отчетный период (3,6,9,12 месяцев) Не менее 1,0Х0,97

По данным таблицы заметно, что повысился коэффициент текущей ликвидности и превысил нормативный, что говорит о том, что организация может легко покрыть свои текущие обязательства. Также видно что уменьшились собственные оборотные средства и это сказалось на коэффициенте обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами. Исходя из полученных коэффициентов предприятие останется в ближайшие 12 месяцев на том же уровне платежеспособности, коэффициенты средние 1,07 и 0,97.

Проанализируем динамику рентабельности активов и рассчитаем влияние факторов на изменение уровня рентабельности активов.

Таблица 15: Анализ рентабельности активов

ПоказательПредыдущий годОтчетный годИзменение1. Прибыль до налогообложения, тыс.р. 2. Прибыль от продаж, тыс.р. 3. Проценты уплаченные ,тыс. р. 4. Прибыль до налогообложения и выплаты процентов (стр.1+ стр.3), тыс. р. 5. Выручка от продаж, тыс. р. 6. Совокупные активы (стр.300 ф.1), тыс.р. 7. Рентабельность продаж (стр.2 : стр.5)× 100, % 8. Коэффициент отдачи (ресурсоотдачи) активов (стр.5 : стр.6) × 100, % 9. Экономическая рентабельность активов (стр.4 : стр.6) × 100, % 10. Рентабельность активов по прибыли до налогообложения (стр.1 : стр.6) × 100,% 11. Влияние на изменения рентабельности активов по прибыли до налогообложения: а) рентабельности продаж б) коэффициента ресурсоотдачи157549 192501 32406 189955 922650 857895 20,86% 107,55% 22,14% 18,36% 0,2086 1,0755 88122 137485 69084 157206 886360 1350629 15,51% 65,62% 11,64% 6,5% 0,1551 0,6562-69427 -55016 36678 -32749 -36290 492734 -5,35% -41,93% -10,5% -11,86% -0,0535 -0,4193

Для анализа влияния факторов используем двухфакторную модель рентабельности активов (Ра):

где - прибыль до налогообложения;

- совокупные активы;

- выручка от продаж;

- рентабельность продаж общая;

= коэффициент отдачи (ресурсоотдачи капитала).

Ра 0= 0,2086*1,0755=0,22

Ра(Рпр)=0,1551*1,0755=0,17

Ра(Котд)=0,2086*0,6562=0,14

Ра1=0,1551*0,6562=0,10

Как видно наибольшее влияние на изменение рентабельности активов оказало снижение коэффициента ресурсоотдачи - за счет его изменения рентабельность активов снизилась на 8%. Снижение рентабельности продаж понизило рентабельность активов на 5%. Влияние двух факторов на рентабельность активов - негативное, общее снижение рентабельности за год - 13%.

Заключение

В курсовой работе проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия по двум направлениям: анализ финансовых результатов и деловой активности; анализ финансового состояния организации.

Проведение анализа позволяет получить представление о деятельности организации, рассмотреть основные показатели, выявить проблемные области и скорректировать управленческие решения.

На основе выводов из анализа финансовых результатов можно сказать, что основным итогом деятельности организации в отчетном периоде является снижение эффективности производства, повышение издержек, как следствие снижение чистой прибыли от продажи продукции. Важно отметить, что повышаются такие важные показатели как себестоимость продукции, коммерческие расходы. Повышение данных показателей негативно сказалось на показателях рентабельности продаж и затрат. Также важно отметить, что за отчетный период существенно повысилась стоимость основных производственных фондов и материальных активов, что может свидетельствовать о планируемом расширении производства, однако так или иначе, но в отчетном периоде это принесло лишь отрицательный результат.

По итогам анализа финансового состояния предприятия можно отметить следующее: как отмечалось выше - заметно расширение предприятия - актив предприятия увеличился на 157%, причем как по оборотным, так и по внеоборотным активам. Предприятия находится на стадии активного развития, ведется строительство новых сооружений. По активности на рынке кредитования - предприятия рассчитывается по краткосрочным обязательствам и параллельно привлечены средства по долгосрочным кредитам. Опять же привлечение средств может быть связано с расширением и развитием предприятия, однако увеличение заемных средств по отношению к стоимости имущества на 14% может негативно сказаться на финансовой устойчивости предприятия.

Привлечение средств влечет за собой снижение коэффициента маневренности и финансовой независимости. Однако главным итогом работы предприятия за отчетный период является не его расширение, вливание дополнительных средств и увеличение актива предприятия. Главный итог все же негативный - это снижение рентабельности производства и снижающаяся ликвидность. Возможно, при введении в эксплуатацию новых и более эффективных мощностей рентабельность вновь начнет повышаться, а пока необходимо снижать издержки предприятия, снижать запасы готовой продукции и материалов, тем самым снижая себестоимость готовой продукции и повышая ее конкурентоспособность на рынке. Главное - повысить объем реализуемой продукции, снизить ее себестоимость, тем самым повысив чистую прибыль предприятия.

Список используемых источников

1. Когденко В.Г. Экономический анализ: учеб. пособие . Изд. 2-е - М.: ЮНИТА- ДАНА, 2009 - 392 с

. Маркин Ю.П. Экономический анализ: учеб. пособие. - М. : Издательство «Омега-Л», 2009. - 450 с.

. Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. - М. : ФОРУИ: ИНФРА - М, 2008 - 192с

. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов - М.: ИНФРА - М, 2009 - 416 с

. Программное обеспечение: интегрированный пакет MS Office

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ Уральский государственный экономический университет Кафедра

Больше работ по теме: