Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Пятёрочка"

 













Курсовая работа

на тему: "Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Пятёрочка""

Содержание


Введение

Глава 1. Организационно-экономическая характеристика предприятия

1.1 Организационно-правовая характеристика ОАО "Пятёрочка"

1.2 Анализ основных количественных и качественных показателей деятельности компании

1.3 Анализ положения компании на рынке

2. Анализ финансовой отчётности ОАО "Пятёрочка"

3. Анализ финансового состояния

3.1 Анализ ликвидности и платежеспособности

3.2 Анализ финансовой устойчивости

3.3 Расчет и анализ чистых активов, тыс. руб.

3.4 Анализ самофинансирования

3.5 Анализ денежных потоков компании

4. Анализ деловой активности компании

4.1 Анализ выполнения "Золотого правила"

4.2 Анализ оборачиваемости активов и пассивов баланса

4.3 Анализ финансового цикла

5. Анализ финансовых результатов

5.1 Анализ прибыли

6. Оценка вероятности банкротства

Введение


Розничная торговля - одна из важнейших сфер обеспечения населения. Она является посредником осуществления рыночного соглашения товарного предложения и покупательского спроса. Являясь источником поступления денежных средств, торговля тем самым формирует основы финансовой стабильности государства.

В наше время широкое распространение получила такая форма розничной торговли как сетевые розничные магазины.

В связи с этим целью данной работы является анализ деятельности предприятий розничной торговли на примере магазина "Пятерочка".

Объект исследования - сетевой розничный магазин "Пятерочка".

Предмет исследования - анализ системы организации и оценка жизнедеятельности данного магазина.

Задачи исследования:

) сформулировать общие характеристики деятельности магазина;

) провести анализ ассортиментной политики;

) определить особенности управления качеством и безопасностью реализуемой продукции;

) провести анализ потребительского спроса;

) определить особенности организации торгово-технологического процесса в магазине;

) провести анализ системы информационного обеспечения работы магазина.

Глава 1. Организационно-экономическая характеристика предприятия


1.1 Организационно-правовая характеристика ОАО "Пятёрочка"


Объектом исследования является ОАО "Пятёрочка".

Предметом деятельности ОАО "Пятёрочка" является:

розничная торговля товарами народного потребления, в том числе табачными изделиями, продовольствием и алкогольной продукцией;

экспорт и импорт товаров народного потребления, в том числе табачных изделий, продовольствия и алкогольной продукции;

организация дистрибьюторской сети по продаже товаров народного потребления, в том числе табачных изделий, продовольствия и алкогольной продукции в субъектах РФ;

организация сети розничных торговых предприятий;

выполнение экспедиционных и транспортных работ, необходимых для реализации товаров народного потребления;

коммерческое посредничество и представительство;

оказание снабженческих, сбытовых услуг (обслуживание по обеспечению приобретения и сбыта продукции, товаров и услуг, сырья, материалов, оборудования, специальной техники другого имущества в соответствии с действующим законодательством);

маркетинговые услуги и консультации;

предоставление информационно-аналитических услуг на основе банка данных информационно-экономического характера;

иные виды хозяйственной деятельности, не запрещенные законодательством РФ.

Цель ОАО "Пятёрочка" - расширение рынка товаров и услуг, извлечение прибыли, а также удовлетворению потребностей населения в промышленных товарах и товарах народного потребления.

"Пятерочка" - федеральная сеть удобно расположенных магазинов для людей, ориентированных на быструю покупку рядом с домом продуктов и сопутствующих товаров повседневного спроса по самым низким ценам на рынке. На конец 2013 года открыто около 1000 "Пятерочек" по всей России. В 2014 году планируется открыть ещё 200-250 "Пятерочек".

"Пятерочка" основана в январе 1999 года. К началу 2000 года компания насчитывала 17 магазинов с оборотом в $35 млн.

В течение 2000 года в три раза увеличила годовой оборот и стала победителем общенационального рейтинга "Топ-200 российской розничной торговли" в номинации "Лучшая торговая сеть Северо-Запада". По итогам 2001 года оборот "Пятерочки" составил $212 млн., а количество покупателей превысило 100 миллионов. В этом же году "Пятерочка" приступила к строительству самого крупного на Северо-западе офисно-логистического центра, это позволило более чем на 30% снизить логистические издержки, в 2 раза уменьшить объем используемых площадей.

По результатам 2002 г. "Пятерочка" осталась признанным лидером среди розничных сетей России. На конце 2002 г. количество дискаунтеров составило 142. В 2002 г. компания удвоила торговый оборот с $212 млн. до $430 млн.

В 2003 г. "Пятерочка" существенно увеличила скорость роста своей сети магазинов. В 2003 г. сеть увеличилась до 260 универсамов. Оборот "Пятерочки" в 2003 г. превысил $933 млн. Это самый высокий показатель как среди компаний розничной, так и оптовой торговли продуктами питания и повседневного спроса в России. Прирост оборота составил более $400 млн. В 2003 г. в универсамах "Пятерочка" было совершено 300 миллионов покупок. Это равносильно тому, что каждый житель России был покупателем "Пятерочки" дважды.

Оборот компании в 2004 г. достиг $1,59 млрд. Количество магазинов в 2004 г. достигло 440 объектов. На конец 2004 г. "Пятерочка" работала в 12 регионах России, а также в Казахстане и Украине.

По итогам работы 2004 г. один из самых авторитетных профессиональных журналов о рознице - "RETAIL WORLD" поставил российскую сеть "Пятерочка" на 8 место в мире среди наиболее перспективных компаний.

В мае 2005 г. "Пятерочка" успешно разместила акции на Лондонской Фондовой бирже и привлекла около $600 млн., которые направлены на дальнейшее развитие сети. Консолидированный оборот Компании (включая франчайзинг) за 2005 г. составил $2,084 млрд. - это лучший показатель среди продуктовых ритейлеров России. Количество покупателей магазинов "Пятерочка" превысило 200 млн. человек. В 2005 г. Компания совершила первые поглощения: была приобретена сеть "Копейка" (18 магазинов) в Санкт-Петербурге и компания СРТ (25 магазинов).

В 2006 г. "Пятерочка" вышла на новый этап развития и становится консолидирующей силой ритейл-индустрии России. В мае 2006 г. совершена уникальная сделка по покупке "Пятерочкой" крупнейшей в России сети супермаркетов - компании "Перекресток", с оборотом более $1 млрд.

Объединение сетей "Пятерочка" и "Перекресток" в мае 2006 года привело к созданию компании X5 Retail Group - абсолютного лидера отрасли по объему продаж.Retail Group N. V. - компания №1 на рынке розничной торговли России с объемом продаж более 10 млрд. долл.

На 30 сентября 2010 г. под управлением Компании находилось 1 630 магазинов с расположением в Москве, Санкт-Петербурге и других регионах европейской части России, на Урале и на Украине. Мультиформатная сеть компании включает в себя 1 232 магазина "Пятерочка" формата "мягкий дискаунтер", 289 супермаркетов "Перекресток", 65 гипермаркетов "Карусель", а также 44 магазина "у дома".

На 30 сентября 2010 г. число франчайзинговых магазинов на территории России составляло 632.

Функции работников данного магазина сводятся, в основном, к консультированию покупателей, выкладке товаров и контролю за их сохранностью, выполнению расчетных операций.

Процесс продажи состоит из следующих основных операций:

встреча покупателя и предоставление ему необходимой информации о реализуемых товарах, оказываемых услугах и т.д.;

получение покупателем инвентарной корзины или тележки для отбора товаров;

самостоятельный отбор товаров покупателем и доставка их в узел расчета;

подсчет стоимости отобранных товаров и получение чека;

оплата купленных товаров;

упаковка приобретенных товаров и укладка их в сумку покупателя;

возврат инвентарной корзины или тележки для отбора товаров на место их концентрации


1.2 Анализ основных количественных и качественных показателей деятельности компании


Качественные показатели ОАО "Пятёрочка":

показатели доходов и расходов (с их помощью происходит управление рентабельностью организации);

показатели скорости оборота средств, трудоёмкости затрат на совершение операций;

показатели степени удовлетворения запросов клиентов по объёму, структуре и качеству оказываемых услуг, а так же способность организации обеспечить конфиденциальность деловых переговоров и сохранность информации.

К количественным показателям относят:

объем производимой продукции в натуральном и в денежном измерении,

величину издержек производства и обращения,

выручку от реализации товаров и услуг,

прибыль, доходы и расходы,

величины внутреннего и внешнего долга.


1.3 Анализ положения компании на рынке


Основными конкурентами Пятёрочки являются:

Магнит

Полушка

Перекрёсток

Процесс закупки в магазине "Пятерочка" регламентируется договором поставки, основные пункты которого звучат следующим образом:

Заказы направляются поставщику в письменной форме, факсом, электронной почтой, или, как исключение, по телефону и устно. Заказ должен иметь порядковый номер, предусматривать дату, адрес магазина, наименование, ассортимент, количество, цену товара, дату и время поставки. Заказ может содержать условие о комплектности, комплекте товара, а также иные условия.

Поставщик, получив заказ в любой из форм обязан в удостоверение его получения и согласия подписать заказ и отправить его по факсу Покупателю не позднее чем в течение двух суток с момента получения, но в любом случае не позднее, чем за 12 часов до осуществления поставки. Допускается отправка по электронной почте при условии использования для отправки определенного (согласованного сторонами) почтового ящика (эл. адреса). Факсимильное сообщение должно содержать оттиск печати Поставщика и подпись уполномоченного лица.

В случае невозможности для Поставщика выполнить заказ Покупателя, полностью или частично, Поставщик обязан проинформировать Покупателя по факсу или электронной почте в течение двадцати четырех часов и предложить свой вариант реально исполнимого им заказа. Если предложенный Поставщиком вариант полностью устраивает Покупателя, он ставит на нем свою подпись и Заказ считается принятым. В случае неполного или частичного согласия Покупатель на основание данных Поставщика и по согласованию с ним производит перевыставление Заказа.

В случае, если выше описанная ситуация с невозможностью выполнить заказ Покупателя повторяется более чем три раза, Покупатель вправе в одностороннем порядке отказаться от исполнения Договора, направив Поставщику письменное уведомление.

Если Заказ был принят Поставщиком, но для Поставщика сложилась полная или частичная невозможность надлежащего исполнения Заказа, Поставщик обязан проинформировать Покупателя об этом не менее чем за 12 часов до срока поставки.

В случае неисполнения Поставщиком обязанности, предусмотренной п.2.7 настоящего Договора, Поставщик, дополнительно к ответственности, установленной за недопоставку (п.2.28 настоящего Договора), обязан выплатить Покупателю штраф в рублях, эквивалентный 200 долларов США по курсу ЦБ РФ на день платежа.

Поставщик обязан произвести допоставку товара в течение 3 (трех) суток с даты выявления недопоставки.

Покупатель вправе не позднее, чем за 12 часов до срока поставки отменить выставленный заказ, направив соответствующее уведомление Поставщику. Вышеуказанное уведомление производится только по факсимильной связи или электронной почте. В случае пропуска этого срока Покупатель не вправе отказаться от приемки товара.

Поставщик обязан оформлять товаросопроводительные документы в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации на каждую партию товаров отдельно.

2. Анализ финансовой отчётности ОАО "Пятёрочка"


В данном разделе работы будет проведен анализ финансовой отчетности на примере компании ОАО "Пятёрочка" в период 01.01.10 - 01.01.14 гг.


Таблица 2.1

Агрегированный баланс ОАО "Пятёрочка" на 31.12.2010-31.12.2013гг., тыс. руб.

ПОКАЗАТЕЛИкод2010201120122013АКТИВПОСТОЯННЫЕ АКТИВЫнематериальные активы1110+11200000основные средства1150787100845046861185828620доходные вложения в материальные ценности11600000финансовые вложения117030457825525907315688068048861255отложенные налоговые активы11800918200дебиторская задолженность со сроком свыше12 мес. 123103168772515236995589прочие внеоборотные активы11907529440941174829746Итого постоянных активов1100+123131320219566546726291171649795210ТЕКУЩИЕ АКТИВЫзапасы12102618815670253дебиторская задолженность1232117426258753940431184064денежные средства1250+12401986914510731509972431837574прочие текущие активы1260+12204820755168174Итого текущих активов1200-123121353483099040551090531921865ИТОГО АКТИВОВ160033455567597537126842262181717075ПАССИВСОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВАуставный капитал1310-1320+1340+135027054499419893974198939741989397накопленный капитал1360+1370722140187826753883068893163доходы будущих периодов1 5300000Итого собственных средств1300+153027776639438676644737770350882560ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА. Долгосрочные обязательства14005645342158494291533704520486818Текущие пассивызаемные средства151000564573010209100кредиторская задолженность1520335863643845689126206оценочные обязательства1540001645410379прочие обязательства1550018102012Итого текущих пассивов1500-15303358636619570787310347697Итого заемных средств1400+1500-15305678928158860482104491830834515ИТОГО ПАССИВОВ1 70033 455 56759 753 71268 422 62181 717 075СОС1300+1400+1530-110021017626231193495540121669757ЧОКтекущие активы - текущие обязательства21017623062421-19696821574168

Для построения агрегированного баланса были внесены следующие коррективы в статьи активов и пассивов баланса:

1)На основании данных представленных в расшифровке отдельных статей баланса переведена дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, в раздел Иммобилизованные (Постоянные) активы. Отнесение долгосрочной дебиторской задолженности к оборотным активам является не корректным, поскольку срок погашения дебиторской задолженности превышает 12 месяцев со дня составления отчетности.

2)На эту сумму увеличена статья Итого иммобилизованных активов и уменьшена статья Итого текущих активов.

3)По данным представленным в расшифровке отдельных статей баланса выделены следующие элементы текущих активов:

-Сырье и материалы;

-Незавершенное производство;

-Готовая продукция и товары для перепродажи.

-Дебиторская задолженность

-Денежные средства

-Прочие

4)Исключена из суммы материально-производственных запасов стоимость товаров отгруженных. На эту же сумму увеличена величина дебиторской задолженности со сроком погашения 12 месяцев после отчетной даты.

5)Дебиторская задолженность представляет собой сумму следующих статей баланса: Товары отгруженные, дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев;

6)В статью Денежные средства и денежные эквиваленты включены краткосрочные финансовые вложения, поскольку обе эти статьи являются основой для поддержания платежеспособности компании;

7)Увеличены прочие текущие активы на сумму налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и расходов будущих периодов;

8)Уменьшена сумма краткосрочных обязательств на величину статьи "Доходы будущих периодов". На эту же сумму увеличены размеры собственного капитала"

9)В разделе "Собственный капитал" выделен в 3 статьи:

-Уставный капитал,

-Накопленный капитал

-Доходы будущих периодов

Статья Уставный капитал (строка 1310) уменьшена на величину статьи Собственные акции, выкупленные у акционеров (строка 1320) и увеличена за счет статьи Переоценка внеоборотных активов (строка 1340) и Добавочного капитала (строка 1350).

Накопленный капитал объединяет строки 1360 Резервный капитал и 1370 Нераспределенная прибыль/непокрытый убыток.

10)Итого собственных средств равно сумме уставного и накопленного капиталов, а также доходов будущих периодов.

11)Заемные обязательства включают в себя:

долгосрочные обязательств;

текущие пассивы:

В состав текущих пассивов входят:

заемные средства;

кредиторская задолженность;

оценочные обязательства;

прочие

12)Итого заемных средств - это сумма долгосрочных обязательств и текущих пассивов.

13)Валюта баланса остается неизменной.

Отдельной позицией агрегированного баланса показывается чистый оборотный капитал, определяемый как часть текущих активов (оборотного капитала), финансируемых за счет инвестированного капитала. Величина этого показателя характеризует степень ликвидности предприятия, что придает данному показателю особую важность. Как правило, чистый оборотный капитал (ЧОК) рассчитывается по формуле:


где


текущие (оборотные) активы,

текущие (краткосрочные) пассивы.

Чистый оборотный капитал характеризует величину оборотного капитала, свободного от краткосрочных обязательств. Значение данного показателя увеличилось с - 196 986 тыс. руб. в 2012 году до 21 574 168 тыс. руб. по данным на конец 2013 года. Увеличение собственного оборотного капитала за отчетный период явилось следствием увеличения двух разнонаправленных факторов: текущих активов на и текущих обязательств. Увеличение чистого оборотного капитала является положительным моментом для роста доходности предприятия.

Рост величины собственного оборотного капитала на протяжении анализируемого периода свидетельствует об увеличении кредитоспособности компании и повышении ее ликвидности.

Объектом развития предприятия можно считать изменение значения валюты баланса. Результатом данной части анализа должно стать выявление источников увеличения или сокращения величины активов предприятия и определение статей активов, по которым данные изменения произошли.


Таблица 2.2

Анализ изменений статей активов и пассивов баланса ОАО "Пятёрочка"

ПОКАЗАТЕЛИ2011г. 2012г. 2013г. абсолютное изменение, тыс. руб. темп прироста, процентовабсолютное изменение, тыс. руб. темп прироста, процентовабсолютное изменение, тыс. руб. темп прироста, процентовАКТИВ1. ИММОБИЛИЗОВАННЫЕ АКТИВЫ1.1 нематериальные активы0-0-0-1.2 основные средства579467,36161391,91-32565-3,781.3 доходные вложения в материальные ценности0-0-0-1.4 долгосрочные финансовые вложения2213290672,6742899498,16-8019425-14,101.5 отложенные налоговые активы9182--9182-100,000-1.6. дебиторская задолженность со сроком свыше12 мес. 3168772-198359762,60-5056780-98,141.7 прочие внеоборотные активы-34353-45,63-23459-57,30-7736-44,25Итого постоянных активов25 334 45380,896 257 04411,04-13 116 506-20,852. ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ2.1 запасы-26173-99,94668744580,00-6649-99,212.2 дебиторская задолженность24701132103,55-2183228-84,37-320247-79,212.3 денежные средства-1476183-74,304588993898,5126737850524,302.4 прочие текущие активы-4065-84,34-587-77,7563,57Итого текущих активов963 69245,132 411 86577,8326 410 960479,25ИТОГО АКТИВОВ26 298 14578,618 668 90914,5113 294 45419,43ПАССИВ3. СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА3.1 уставный капитал1493489855, 2000,0000,003.2 накопленный капитал1 156 127160,103 510 039186,883 504 85765,053.4 доходы будущих периодов0-0-0-Итого собственных средств16 091 02557,933 510 0398,003 504 8577,404. ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА. 4.1 Долгосрочные обязательства10204087180,75-512384-3,23514977333,584.2 Текущие пассивы0-0-0-4.2.1 заемные средства0-5645730-456337080,834.2.2 кредиторская задолженность28528,49925125,3980517176,234.2.3 оценочные обязательства0-16454--6075-36,924.2.4 прочие обязательства181--181-100,002012-Итого текущих пассивов30339,03567125415487, 19463982481,29Итого заемных средств10 207 120179,745 158 87032,479 789 59746,52ИТОГО ПАССИВОВ2629814578,61866890914,511329445419,43СОС4129431х-1275792х16714356хЧОК960659х-3259389х21771136х

Как видно из таблицы 2.2, за 2012-2013гг. внеоборотные активы снизились на 13 116 506 тысяч рублей или на 20,85 процентов. Оборотные активы выросли на 26 410 960 тысяч рублей или на 479,25 процентов. Долгосрочные финансовые вложения снизились на 8 019 425 тысяч рублей.

В составе оборотных активов в 2011-2012гг. резко возросли денежные средства на 4 588 993 тысяч рублей или на 898,51 процентов. Следует положительно оценить снижение долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности в 2011-2012 гг. на 2 183 228тыс. руб., или на 84,37 процентов, в 2012-2013гг. на 320 247 тыс. руб. или на 79,21 процентов. Это говорит о том, что компания усилила работу по возврату задолженности покупателей и заказчиков.

В течение трех лет имущество предприятия постоянно увеличивалось. Причем это происходило в основном за счет увеличения оборотных активов. В 2012-2013гг. необходимо отметить увеличение имущества по статье "денежные средства" на 26 737 850 тыс. руб. - наиболее ликвидная часть имущества предприятия.

Динамика собственных средств предприятия имеет тенденцию к росту. Так, в 2010-2011 году рост составил 16 091 025 тыс. руб., 2011-2012гг. - 3 510 039 тыс. руб., 2012-2013гг. - 3 504 857 тыс. руб. Анализ показывает, что компания в этом периоде увеличивала размер накопленного капитала.

В 2012-2013 гг. наблюдается значительный рост долгосрочных обязательств компании - на 5149773 тыс. руб. или на 33,58 процентов.

Наличие в составе источников долгосрочных кредитов и займов (ДКЗ) и увеличение их доли в динамике считается положительным, так как предприятие может располагать ими значительное время, постепенно погашая незначительными частями в соответствии с заключенными договорами, что практически не отвлекает заработанный капитал из оборота предприятия. Рост кредиторской задолженности в 2012-2013гг. на 80 517 тыс. руб. или на 176,23 процентов связан с ростом покупок, ростом задолженности по оплате труда и других видов кредиторской задолженности, при возрастании масштабов деятельности.

Таблица 2.3

Анализ структуры активов и пассивов баланса ОАО "Пятёрочка"

ПОКАЗАТЕЛИ20102011Изменение 2010-20112012Изменение 2011-20122013Изменение 2012-2013АКТИВПОСТОЯННЫЕ АКТИВЫ основные средства2,351,41-0,941,26-0,161,01-0,24доходные вложения в материальные ценности0,000,000,000,000,000,000,00 финансовые вложения91,0488,01-3,0383,13-4,8859,79-23,34отложенные налоговые активы 0,000,020,020,00-0,020,000,00дебиторская задолженность со сроком свыше12 мес. 0,005,305,307,532,230,12-7,41 прочие внеоборотные активы0,230,07-0,160,03-0,040,01-0,01Итого постоянных активов93,6294,811, 2091,95-2,8760,94-31,01ТЕКУЩИЕ АКТИВЫзапасы 0,080,00-0,080,010,010,00-0,01дебиторская задолженность0,354,333,980,59-3,740,10-0,49денежные средства 5,940,85-5,087,456,6038,9631,51прочие текущие активы0,010,00-0,010,000,000,000,00Итого текущих активов6,385, 19-1, 208,052,8739,0631,01ИТОГО АКТИВОВ100,00100,00-100,00-100,000,00СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВАуставный капитал80,8770,27-10,6061,37-8,9051,38-9,98накопленный капитал2,163,140,987,884,7310,883,01доходы будущих периодов0,000,000,000,000,000,000,00Итого собственных средств83,0373,41-9,6169,24-4,1762,27-6,98ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВАДолгосрочные обязательства 16,8726,529,6522,42-4,1125,072,66Текущие пассивызаемные средства0,000,000,008,258,2512,494,24кредиторская задолженность0,100,06-0,040,070,010,150,09оценочные обязательства0,000,000,000,020,020,01-0,01прочие обязательства0,000,000,000,000,000,000,00Итого текущих пассивов0,100,06-0,048,348,2812,664,32Итого заемных средств16,9726,599,6130,764,1737,736,98ИТОГО ПАССИВОВ100100-100-100-

В общей структуре активов доля внеоборотных активов соответствует 93,62 процентов от общей структуры имущества в 2010 году, 94,81 процентов в 2011 году, 91,95 процентов в 2012 году, 60,94 процентов в 2013 году. Таким образом, оборотные активы составляют соответственно лишь 6,38 процентов, 5,19 процентов, 8,05 процентов, 39,06 процентов от общей структуры активов. Подобное соотношение внеоборотных и текущих активов характерно для производственных предприятий, где высока значимость основных производственных фондов. Необходимо отметить, что структура всего имущества как оборотного, так постоянного на протяжении анализируемого периода оставалась практически неизменной.

Можно отметить, что структурные изменения в 2013году по отношению к 2012 году незначительные. В наиболее значительной степени изменение структуры произошло за счет увеличения статьи "Финансовые вложения". Снижение составило 23,34 процентов.

Наибольшую долю в структуре оборотных активов занимают денежные средства. За 2012-2013 гг. увеличение доли денежных средств в структуре имущества предприятия увеличилось на 31,51 процентов.

Удельный вес дебиторской задолженности в 2011-2012гг. снизился на 3,74 процентов, в 2012-2013гг. на 0,49 процентов. Скорее всего, предприятие ведет удовлетворительную работу по возврату задолженности покупателей за отгруженную им продукцию.

Анализ структуры пассивов показывает, что в 2013 году компания практически на 63 процентов осуществляет производственную деятельность за счет собственных средств. Однако за рассматриваемый период доля собственных источников финансирования незначительно снизилась с 69,24 процентов в 2012 году и 62,27 процентов в конце 2013 года. Эта тенденция является отрицательной и негативно сказывается на финансовой устойчивости фирмы.

Но также следует отметить, что положительно оценивается значительная доля собственного капитала (не менее 50 процентов) в составе источников формирования имущества предприятия и ее рост в динамике. Предприятия с высокой долей собственного капитала считаются наиболее состоятельными и надежными с точки зрения финансовой устойчивости.

Инвестированный капитал включает в себя собственный капитал и долгосрочные обязательства компании. Долгосрочные обязательства для целей анализа приравниваются к собственному капиталу с точки зрения возможности их "безопасного" использования в течение длительного срока.

В течение анализируемого периода доля привлеченных долгосрочных источников финансирования составила в среднем 22,72 процентов.

Структура собственного капитала предприятия претерпела незначительные изменения. Так, доля уставного капитала снизилась с 80,87 процентов в 2010 году до 51,38 процентов в 2013 году и произошло это за счет увеличения доли заемных средств с 16,97 процентов в 2010 году до 37,73 процентов в 2013 году.

Удельный вес собственного капитала характеризует предприятие как финансово устойчивое с точки зрения наличия резерва покрытия задолженности при убытках.

На конец 2013 г. основной статьей текущих пассивов являлись долгосрочные заемные средства - 25,07 процентов в общей сумме пассива баланса. Организация привлекает долгосрочные заемные средства, что в свою очередь дает больше возможности проводить активные вложения, по сравнению с краткосрочными средствами.

Достаточно низкая доля кредиторской задолженности - 0,15 процентов в 2013 году означает, что на предприятии не злоупотребляют доверием поставщиков и подрядчиков, что оценивается положительно.

Таким образом, основной удельный вес принадлежит внеоборотным активам, что объясняется тем, что наряду с розничной реализацией своей продукции данная организация занимается и производственной деятельностью, а предприятию занимающимся производством, важно иметь значительный объем внеоборотных средств.

В структуре внеоборотных активов наибольшую долю занимают долгосрочные финансовые вложения. Можно предположить, что организация занимается строительством или приобретением новых объектов основных средств, которые необходимы для производства. Но с другой стороны, в долгосрочных финансовых вложениях значительная часть это долгосрочные займы другим организациям, т.е. организация, занимается диверсификацией капитала, путем перевода средств в другую сферу, чтобы ускорить процесс развития нового вида деятельности.

В структуре оборотных средств наибольшая доля принадлежит денежным средствам, что положительно сказывается на возможностях предприятия. Увеличение денежных средств на счетах свидетельствует, как правило, об укреплении финансового состояния предприятия.

Наибольшая доля в структуре пассивов приходится на долгосрочные пассивы. Организация привлекает долгосрочные заемные средства, что в свою очередь дает больше возможности проводить активные вложения, по сравнению с краткосрочными средствами.

Итак, на основе полученных данных видно, что имущественное положение организации за два года анализируемый период значительно выросло. Причиной этого является появление новых источников финансирования, при чем долгосрочных, это позволило предприятию произвести значительные вложения для улучшения и расширения производства.

3. Анализ финансового состояния


3.1 Анализ ликвидности и платежеспособности


Таблица 3.1

Показатели ликвидности и платежеспособности ОАО "Пятёрочка


График 3.1.1


Коэффициент ликвидности - показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства. Коэффициент общей ликвидности на протяжении с 2010 по 2013 г. находится выше нормативного значения 2, что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Также рост показателей может говорить об избытке собственных средств предприятия и необходимости направления их на развитие. Коэффициент срочной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя составляет 0,6-0,8 это означает, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80 процентов за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода (на 31.12.2010), значение показателя срочной ликвидности составило 62.66. На 31.12.2011 значение показателя возросло и составило 84.61. В 2012 и 2013 годах этот показатель так же растёт, что можно рассматривать как положительную тенденцию. Как видно из графика 3.1.1, коэффициент абсолютной ликвидности находится выше нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. Так как коэффициент покрытия по всем годам больше 1, то можно сделать вывод что предприятие не утратит свою платежеспособность, ведь чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия.


3.2 Анализ финансовой устойчивости

Таблица 3.2

Показатели финансовой устойчивости ОАО "Пятёрочка

ПоказателиНорматив. значение2010г. 2011г. 2012г. К концентрации собственного капитала>= 0,50,830,730,69К концентрации заемного капитала< 0,50,170,270,31К автономии0,20,360,44К маневренности0,080,070,004Доля собственных оборотных средств0,980,990,04К обеспеченности долгосрочных инвестиций собственными источниками финансирования0,940,950,99

График 3.2.1.


Коэффициент концентрации собственного капитала показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала. Чем выше значение коэффициента, тем с большей вероятностью организация может погасить долги за счет собственных средств. В целом показатели высокие, следовательно у организации достаточно собственных средств. Коэффициент концентрации заемного капитала показывает сколько заемного капитала приходится на единицу финансовых ресурсов. Соотнеся собственные и заёмные средства ОАО "Пятёрочка", можно сделать вывод что у компании примерно 2/3 собственных средств. Коэффициент маневренности показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. В моём случае коэффициент маневренности с каждым годом падает (в 2011г. =0,08, в 2012г. =0,07, в 2013г. =0,004). Это может свидетельствовать о том, что средства вложены в медленно реализуемые активы. Коэффициент автономии растёт и это свидетельствует о том, что организация все больше полагается на собственные источники финансирования. Проводя анализ финансовой устойчивости предприятия по относительным показателям, в динамике заметна стабильность имущественного положения компании.


3.3 Расчет и анализ чистых активов, тыс. руб.


Таблица 3.3

Показатели2010201120122013Чистые активы (ЧА) 27776639438676644737770350882560Уставный капитал (УК) *27054499419893974198939741989397Минимальный размер уставного капитала100000100000100000100000Превышение чистых активов над уставным капиталом (ЧА-УК*) 722140187826753883068893163Превышение чистых активов над минимальным размером уставного капитала27676639437676644727770350782560

3.4 Анализ самофинансирования


Таблица 3.4

Показатели самофинансирования

Наименование показателей2011 г. 2012г. 2013г. Изменение накопленного капитала*, тыс. руб. 115612735100393504857Чистая прибыль, тыс. руб. 2165022773740413073967Коэффициент самофинансирования0,530,450,27Изменение ЧОК*, тыс. руб. 960659-325938921771136Коэффициент мобилизации накопленного капитала0,830,936,21

3.5 Анализ денежных потоков компании


Таблица 3.5

Динамика потоков денежных средств по видам деятельности ОАО "Пятёрочка", тыс. руб.

Наименование показателя2010 г. 2011 г. 2012 г. 2013г. Остаток денежных средств на начало года5089953210Поток денежных средств по текущей деятельности-952268-1365267-2654872-2965485Поток денежных средств по инвестиционной деятельности-4321275-3287306-1005105-1271340Поток денежных средств по финансовой деятельности5273134465236836598544236719Чистое уменьшение или увеличение денежных средств-409-205-123-106Остаток денежных средств на конец года9953210164

Таблица 3.6

Динамика денежных потоков ОАО "Пятёрочка", тыс. руб.

Наименование показателя2010 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г. Движение денежных средств по текущей деятельностипритоки314233422374306811751257оттоки521789136570532197224153209Движение денежных средств по инвестиционной деятельностипритоки4364861111197391601198442237505оттоки8703552341704521524983639843525Движение денежных средств по финансовой деятельностипритоки549895524932997500625014998125оттоки956749890869375529013990256

Таблица 3.7

Структура денежных потоков ОАО "Пятёрочка", %

Наименование показателя2010 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г. Притоки денежных средств по текущей деятельности3,11,21,41,3по инвестиционной деятельности42,930,575,172,8по финансовой деятельности5468,423,525,9Итого притоков денежных средств100100100100Оттоки денежных средствпо текущей деятельности5,13,714,57,2по инвестиционной деятельности85,593,868,668,7по финансовой деятельности9,42,416,921,1Итого оттоков денежных средств100100100100

4. Анализ деловой активности компании


4.1 Анализ выполнения "Золотого правила"


Таблица 4.1

Показатели динамичности развития

Наименование показателей2011 г. 2012 г. 2013 г. Темп изменения активов фирмы, %16910573Темп изменения объемов реализации, %121113102Темп изменения чистой прибыли, %362357169

График 4.1.1


Посмотрев на график 4.1.1 можно сделать вывод, что прибыль компании растет более высокими темпами, чем объем ее продаж, это позволяет говорить о снижении себестоимости. А темп роста объема продаж превышает темп изменения активов с 2012г. по 2013г. это говорит об эффективном использовании ресурсов и увеличении экономического потенциала бизнеса.


4.2 Анализ оборачиваемости активов и пассивов баланса


Анализ оборачиваемости включает:

анализ оборачиваемости текущих активов;

анализ оборачиваемости текущих пассивов;

анализ финансового цикла.


Таблица 4.2

Показатели оборачиваемости

Наименование показателей2011 г. 2012 г. 20113 г. Коэффициент оборачиваемости активов (ресурсоотдача) 0,010,020,004Период оборота дебиторской задолженности, дни17961766283Период оборота запасов, дни772021Период оборота кредиторской задолженности, дни745296

График 4.2.1


Из графика 4.2.1 мы видим что дебиторская задолженность существенно преобладает над кредиторской задолженностью. И можно сделать вывод что период оборота кредиторской задолженности не существенно снижает финансовую устойчивость и платёжеспособность организации. Следовательно компания нормально функционирует без существенных потерь и заимствований.

4.3 Анализ финансового цикла


Для обобщающей характеристики степени иммобилизации денежных средств в запасах и дебиторской задолженности применяется показатель продолжительность операционного цикла.


Таблица 3.17.

Расчет финансового цикла ОАО "Пятёрочка", дни

Наименование показателей2011 г. 2012 г. 2013г. Операционный цикл18731786304Период оборота кредиторской задолженности745296Финансовый цикл772021

5. Анализ финансовых результатов


5.1 Анализ прибыли


Таблица 3.18

Отчет о прибылях и убытках ОАО "" за гг., тыс. руб.

Наименование показателя2011 г. 2012г. 2013г. Выручка274802309230315098Себестоимость продаж-62339-60489-58648Валовая прибыль212463248741256450Управленческие расходы-109627-227339-268010Прибыль (убыток) от продаж10283621402-11560Доходы от участия в других организациях2372000678720011050000Проценты к получению194620829573884730232Проценты к уплате-1049050-1364548-2532672Прочие доходы61764931673442134Прочие расходы-1833576-452739-92625Прибыль (убыток) до налогообложения2156067798037613585509Текущий налог на прибыль0-233244-512119-512119Изменение отложенных налоговых обязательств-227-546577Изменение отложенных налоговых активов9182-91820Прочее000Чистая прибыль (убыток) 2165022773740413073967


Таблица 3.19

Горизонтальный анализ финансовых результатов компании, тыс. руб.



Таблица 3.20

Вертикальный анализ финансовых результатов компании.


Таблица 3.21

Показатели рентабельности

банкротство деловая активность финансовый

График 3.21.1


График 3.21.2


Рентабельность - показатель эффективности единовременных и текущих затрат. В общем виде рентабельность определяется отношением прибыли к единовременным или текущим затратам, благодаря которым получена эта прибыль. Рентабельность активов с каждым годом растёт, из этого можно сделать вывод что компания работает успешно. Вовлечённый в её деятельность объём ресурсов позволяет получить всё больше прибыли. Коэффициент генерирования доходов показывает сколько прибыли на каждый рубль активов заработало бы предприятие. Повышение рентабельности собственного капитала c 0,06 до 0,27 за анализируемый период было вызвано увеличением чистой прибыли предприятия с каждым годом (в 2011 г. чистая прибыль = 2165022, в 2012 г. = 7737404, в 2013 г. = 13073967).

Как видно из графиков № 3.21.1 и 3.21.2, за анализируемый период значения показателей рентабельности увеличились, что следует рассматривать как положительную тенденцию. И в целом можно сказать что ОАО "Пятёрочка" движется в правильном направлении. Проведя анализ рентабельности ОАО "Пятёрочка", можно сказать, что предприятие является рентабельным.


Таблица 3.22

Интегральный анализ рентабельности активов и собственного капитала


Посмотрев на таблицу 3.22, можно сказать что все показатели с каждым годом растут. Это говорит о том, что предприятие совершенствуется и растёт с каждым годом.


6. Оценка вероятности банкротства


Таблица 3.23

Оценка структуры баланса компании ОАО "Пятёрочка"


Курсовая работа на тему: "Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Пятёрочка""

Больше работ по теме:

КОНТАКТНЫЙ EMAIL: [email protected]

Скачать реферат © 2017 | Пользовательское соглашение

Скачать      Реферат

ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ