Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Э.ОН Россия"

 

Содержание

Введение

. Краткая характеристика ОАО «Э.ОН Россия»

. Анализ актива баланса

. Анализ пассива баланса

. Анализ динамики валюты баланса

. Анализ финансовой устойчивости (определения типа финансовой ситуации)

. Анализ ликвидности баланса

. Анализ финансовых коэффициентов

. Анализ финансовых результатов

.1 Анализ динамики показателей прибыли

.2 Анализ рентабельности и деловой активности

Вывод

Список использованных ресурсов:

Введение

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к самофинансированию саморазвитию.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяется структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Выбранное мной для выполнения анализа предприятие на данный момент реализует большую стратегическую программу по расширению и модернизации производства. Цель моей работы - на основании проводимого анализа доказать, что данная программа улучшает в том числе и финансовое положение предприятия и её реализация и в дальнейшем возможна.

.Краткая характеристика ОАО «Э.ОН Россия»

ОАО «Э.ОН Россия» (ранее Оптовая генерирующая компания № 4, ОГК-4) - российская энергетическая компания, созданная в результате реформы РАО «ЕЭС России».

ОАО «Э.OН Россия» сформировано в 2005 году на базе пяти электростанций. В состав компании вошли Сургутская ГРЭС-2, Березовская ГРЭС, Шатурская ГРЭС, Смоленская ГРЭС и Яйвинская ГРЭС, суммарная мощность которых составляла 8630 МВт. Еще один филиал Э.OН Россия - «Тепловые сети Березовской ГРЭС», который осуществляет поставку тепла потребителям в регионе деятельности Березовской ГРЭС.

Рисунок 1. Схема микроокружения ОАО «Э.ОН Россия»

Электростанции компании в 2011 году выработали 62,5 млрд. кВт.ч электроэнергии (6% от суммарной выработки генерирующих объектов России).

Сама компания является филиалом в России крупнейшего немецкого энергетического концерна E.ON AG, поставляющего электричество <#"justify">.2.Анализ актива баланса

Таблица 1. Расчетная таблица для анализа актива баланса

Статьи актива балансаКодАбсолютные величины в тыс.руб.Удельные веса, %Изменения, +,-Темп роста, %2010201120102011Абс. вели- чинУд. весов1.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫОсновные средства112067 446 58975 605 85470,3365,93+8 159 265-4,4112,10Финансовые вложения1150237 272364 9540,250,32+127 682+0,07153,81Прочие внеоборотные активы1170348 352198 1360,360,17-150 216-0,1956,88ИТОГО по разделу I110068 032 21376 168 94470,9566,42+8 136 731-4,53111,96II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы12101 959 8462 288 0062,042,00+328 160-0,04116,74НДС12205 77710 2960,010,01+4 5190178,22Дебиторская задолженность123011 281 10711 230 47611,769,79-50 631-1,9799,55Финансовые вложения124014 173 73814 178 37614,7812,36+4 638-2.42100,03Денежные средства и денежные эквиваленты1250262 48810 516 3220,279,17+10 253 834+8,94006,4Прочие оборотные активы1260179 189289 7620,190,25+110 573+0,06161,71ИТОГО по разделу II120027 862 14538 513 23829,0533,58+10 651 093+4,53138,23БАЛАНС160095 894 358114 682 182100100+18 787 824-119,59Вывод: Анализ активов за рассматриваемый период показал увеличение (на 8 136 731тыс. руб.) «Внеоборотных активов»,но темп их роста (111,96%) ниже темпа прироста валюты баланса (119,59%). В результате произошло снижение доли «Внеоборотных активов» в активах предприятия (с 70,95% на начало периода до 66,42% на конец периода). Уменьшились доля основных средств предприятия, создающих условия для производства продукции (хотя в абсолютных величинах её прирост составил 8 159 265 тыс. руб.).

Зато большой прирост показали оборотные акивы, темп их роста (138,23%) выше темпа прироста валюты баланса (119,59%). Это произошло за счет увеличения доли «Денежных средств» значительно увеличилась (с 0,27 до 9,17%), темп ее роста (4006,4%).

Практически не изменились доли «Запасов и НДС по приобретенным ценностям» (с 2,05 до 2,01%).

Снизилась доля «Дебиторской задолженности» (с 11,76 до 9,79%).

3.Анализ пассива баланса

баланс ликвидность прибыль рентабельность

Таблица 2. Расчетная таблица для анализа пассива баланса

Статьи актива балансаКодАбсолютные величины в тыс.руб.Удельные веса, %Изменения, +,-Темп роста, %2010201120102011Абс. вели- чинУд. весовIII. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал131025 219 48225 219 48226,3021,990-4,31100Переоценка внеоборотных активов1340481 969480 2570,500,42-1 712-0,0899,64Добавочный капитал135040 969 31140 969 31142,7235,720-7,00100Резервный капитал1360833 4461 260 9740,871,10+427 528+0,23151,30Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)137023 079 28137 713 25424,0732,89+14 633 973+0,82163,41Итого по разделу III130090 583 489105 643 27894,4692,12+15 059 789-2,34116,63IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАОтложенные налоговые обязательства1420429 8732 582 7660,452,25+2 152 893+1,8600,82Прочие обязательства1450595463---132-------77,82Итого по разделу IV1400430 4682 583 2290,452,25+2 152 761+1,80600.01V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАКредиторская задолженность15204 394 1145 783 6554,585,04+1 389 541+0,46131,62Оценочные обязательства1540486 287672 0200,510,06-419 085-0,4513,82Итого по разделу V15004 880 4016 455 6755,095,63+1 575 274+0,54132,28БАЛАНС170095 894 358114 682 182100100+18 787 824----119,59Вывод: Анализ пассивов баланса показал, что за прошедший год структура пассивов изменилась незначительно. Наибольшая доля в структуре пассивов у «Капитала и резервов» (92,12%), доля краткосрочных обязательств составляет 5,63%, долгосрочных 2,25%. Наибольший прирост в структуре капиталов показал резервный капитал и нераспределенная прибыль (151,30% и 163,41% соответственно). В разы увеличилась доля долгосрочных обязательств за счет отложенных налоговых обязательств (темп роста - 600%), но в целом на структуру пассивов это не оказало влияния (доля долгосрочных обязательств возросла с 0,45 до 2,25%). Высокие темпы роста у кредиторской задолженности (131,62%), хотя удельный вес её в составе пассивов вырос всего на полпроцента.

.Анализ динамики валюты баланса

На начало года валюта баланса составляла 95 894 358 тыс. руб., на конец - 114 682 182 тыс. руб. Рост валюты баланса на 19,59% может характеризоваться как положительно, так и отрицательно. Положительно - если он вызван активизацией деятельности предприятия, отрицательно, - если он вызван инфляционным ростом цен и переоценкой основных фондов.

Рост валюты вызван увеличением количества основных средств и увеличением нераспределенной прибыли.

.Анализ финансовой устойчивости (определения типа финансовой ситуации)

Таблица 3. Расчетная таблица для анализа финансовой устойчивости

ПоказателиКод20102011Изм.+,-1 . Источники собственных средств (Капитал и резервы)130090 583 489105 643 278+15059789,002. Внеоборотные активы110068 032 21376 168 944+8 136 7313. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 - стр. 2)22 551 27629 474 334+6 923 0584. Долгосрочные заемные средства1400430 4682 583 229+2 152 7615. Наличие собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр. 3+ стр. 4)22 981 74432 057 563+9 075 8196. Краткосрочные заемные средства15004 880 4016 455 675+1 575 2747. Общая величина источников формирования запасов (стр.5+стр.6)27 862 14538 513 238+10 651 0938. Запасы и НДС1210+12201 965 6232 298 302+332 6799. Излишек ( + ) или недостаток (- ) собственных оборотных средств (стр.3- стр. 8)20 585 65327 176 032+4 624 75610. Излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр. 5 - стр. 8)21 016 12129 759 261+6 777 51711. Излишек (+) или недостаток (- ) общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные и краткосрочные заемные источники) (стр. 7 - стр. 8)25 896 52236 214 936+8 352 791Тип финансовой ситуацииабсолютно устойчиваабсолютно устойчива

Вывод: В данном случае финансовое состояние предприятия на начало и конец анализируемого периода является абсолютно устойчивым, так как в ходе анализа установлен излишек собственных оборотных средств (20 585 653тыс. руб. на начало и 27 176 032 тыс. руб, на конец периода), Долгосрочные и краткосрочные источники составляют незначительную долю. «Запасы и НДС» выросли ( с 1 965 623 тыс. руб. до 2 298 302 тыс. руб.) и полностью обеспечиваются источниками их формирования.

.Анализ ликвидности баланса

Таблица 4. Расчетная таблица для анализа ликвидности баланса

Показате- ли актива БалансаКОДЗначение, Тыс. руб.Показа- тели Пассива БалансаКОДЗначение, Тыс. руб.Платежный Излишек (недостаток), тыс. руб.2010201120102011201020111. Наиболее ликвидные активы, НЛА1250262 48810 516 3221. Наиболее срочные обязательства, НСО15204 394 1145 783 655-4 131 626+4 732 6672. Быстро реализуемые активы, БРА1230+126011 460 29611 520 2382. Краткосроч- ные пасси- вы, КСП---+11 460 296+11 520 2383. Медленно реализуемые активы,МРА1210+1220 +123013 246 73013 528 7783.Долгосрочные пассивы, ДСП14004 880 4016 455 675+8 366 329+7 073 1034. Трудно реализуемые активы, ТРА110068 032 21376 168 9444. Постоянные пассивы, ПСП1300+153090 583 489105 643 278-22 551 276-29 474 334

Вывод: За анализируемый период произошло увеличение ликвидности баланса из-за увеличения доли наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств: платежный недостаток составил на начало 4 131 626 тыс. руб., на конец периода излишек - 4 732 667 тыс. руб. Доля «Быстро реализуемых активов»практически не изменилась и из-за отсутствия краткосрочных пассивов полностью является излишком.

За счет роста долгосрочных пассивов уменьшился излишек медленно реализуемых активов. Выросла доля как трудно реализуемых активов, так и постоянных пассивов, но по этим статьям наблюдается недостаток (22 551 276 тыс.руб. на начало периода и 29 474 334 тыс.руб. на конец). Излишка более ликвидных активов не хватит для покрытия этого недостатка.

Для точности оценки ликвидности баланса рассчитаем, используя данные табл. 10, по формуле 1 «Общий коэффициент ликвидности»:

Коэффициент ликвидности возрос (с 1,701 до2,649). Предприятие может полностью свои обязательства.

.Анализ финансовых коэффициентов

Таблица 5. Расчетная таблица для анализа финансовых коэффициентов

КоэффициентПорядок расчета с указанием строк балансаЗначение201020111. Автономии1300\17000,9450,9212. Соотношения заемных и собственных средств(1400+1500)\13000,0590,13. Маневренности(1400+1500-1100)\1300-0,692-0,7414. Обеспеченности запасов и затрат собственными источниками(1400+1500-1100)\(1210+1220)-31,91-29,215. Абсолютной ликвидности1250\(1500-1530-1550)0,0541,6296. Ликвидности(1250+1230)\(1500-1530-1550)2,3653,3697. Покрытия1200\(1500-1530-1550)5,7095,9668. Реальной стоимости имущества производственного назначения(1210+1130)\17000,7240,6799. Прогноз банкротства(1210+1250-1500)\1700-0,0280,055

Вывод: Коэффициент автономии снизился с 0,945до 0,921, что означает снижение финансовой независимости предприятия, повышении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Но тем не менее, он почти в 2 раза превышает минимальное значение.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало планируемого периода(0,059) и на конец периода (0,1) соответствует нормальному ограничению (макс 1,00) что свидетельствует о достаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств.

Коэффициент маневренности снизился с -0,692 до -0,741, что говорит об уменьшении мобильности собственных средств предприятия и сужении свободы в маневрировании этими средствами.

Несмотря на то что коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования несколько вырос с -31,91до -29,21, он значительно ниже значения нормального ограничения (1,00), но это говорит о превышении собственных средств предприятия над заемными, а не о недостаточном обеспечении запасов и затрат собственными источниками формирования.

Коэффициент абсолютной ликвидности вырос с 0,054 до 1,629, и стал выше нормального ограничения (0,20), что говорит о возможности погашения всей краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время.

Коэффициент ликвидности вырос с 2,365 до 3,369 что свидетельствует о возрастании прогнозируемых платежных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Нормальным ограничениям (2,00) как на начало таки на конец анализируемого периода соответствует коэффициент покрытия (5,709 и 5,966 соответственно) что связано с высокими платежными возможностями предприятия.

Коэффициент прогнозирования банкротства уменьшился (с 0,724 - на начало периода, до 0,679- на конец периода), но выше минимального ограничения.

Коэффициент имущества производственного назначения возрос с -0,028 до 0,055 но он все равно не соответствует нормативному ограничению (мин. 0,5) .

Совместный анализ финансовых коэффициентов свидетельствует об общем улучшении финансового положения предприятия за анализируемый период.

.Анализ финансовых результатов

.1 Анализ динамики показателей прибыли

Таблица 6. Расчетная таблица для анализа динамики показателей прибыли

ПоказателиКодАбсолютные величины, Тыс. руб.Удельные веса, %ИзмененияТемп роста, %2010201120102011абсолютноеУдельного веса1. Доходы и расходы по обычным видам деятельностиВыручка (нетто) от реализации продукции, работ, услуг(за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)211053 818 69767 354 218100100+13 535 521-125,15Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг с учетом коммерческих и управленческих расходов212040 684 14048 196 13975,5971,56+7 511 999-4,03118,46Валовая прибыль от продажи210013 134 55719 158 07924,4128,44+6 023 522+4,03145,86Коммерческие расходы2210----Управленческие расходы2220----Прибыль.( убытки) от продаж220013 134 55719 158 079+6 023 522145,86Операционные доходы и расходыПроценты к получению2320449 583623 647+174 064138,72Проценты к уплате233041890- 4 1890Доходы от участия в других организациях2310--Прочие операционные доходы23402 145 9582 382 547+236 589111,02Прочие операционные расходы23503 115 0103 677 601+562 591118,06Внереализационные доходы и расходыПрочие внереализационные доходы (расходы)2460249 37351 652-197 72120,71Прибыль ( убыток ) до налогообложения230012 610 89918 486 672+5 875 773146,59Налог на прибыль и иные аналогичные платежи24102 490 8751 331 561-1 159 31453,46Прибыль ( убыток ) от обычной деятельности240010 406 64715 051 925+4 645 278144,64

Вывод: Из данных таблицы 8 следует, что доля прибыли в выручке выросла на 6 023 522 тыс. руб. и составляет на конец периода 28,44% за счет снижения (с 75,59 до 71,56 %) доли себестоимости. Темп прироста прибыли составляет 144,64%, в то время как темп прироста выручки - 125,15%. При этом темп роста себестоимости (118,46%). Таким образом, можно говорить о повышении эффективности производства (темп прироста прибыли выше темпа прироста себестоимости).

8.2Анализ рентабельности и деловой активности

Таблица 8. Расчетная таблица для анализа рентабельности и деловой активности

КоэффициентПорядок расчетаЗначение201020111. Рентабельности продажСтр.2200 отчета / стр. 2110 отчета0,2440,2842. Рентабельности всего капитала предприятияСтр. 2200отчета/ стр. 1700 баланса0,1370,1673. Рентабельности внеоборотных активовСтр. 2200отчета /стр. 1100 баланса0,1930,2524. Рентабельности собственного капиталаСтр. 2200 отчета / стр. 1300 баланса0,1450,1815. Рентабельности перманентного капиталаСтр. 2200 отчета / (стр 1300 +1400) баланса0,1440,1776. Общей оборачиваемости капиталаСтр.2110 отчета / стр. 1700 баланса0,5610,5877. Оборачиваемости мобильных средствСтр. 2110отчета /стр.1200 баланса1,9321,7498. Оборачиваемости материальных оборотных средствСтр. 2110 отчета /стр.1210 баланса27,46129,4389. Оборачиваемости готовой продукцииСтр. 2110 отчета /стр.1214 баланса--10. Оборачиваемости дебиторской задолженностиСтр. 2110 отчета / стр. 1230 баланса4,7715,99711. Среднего срока оборота дебиторской задолженности, в днях365 * стр.1230 баланса /стр.2110 отчета76,50960,85912. Оборачиваемости кредиторской задолженностиСтр. 2110 отчета /стр.1520 баланса12,24811,64613. Среднего срока оборота кредиторской задолженности, в днях365 *стр.1520 баланса /стр.2110 отчета29,80131,34214. Фондоотдачи внеоборотных активовСтр. 2110 отчета /стр. 1100 баланса0,7910,88415. Оборачиваемости собственного капиталаСтр. 2110 отчета /стр.1300 баланса0,5940,638

Вывод: Коэффициент рентабельности продаж вырос (с 0,244 до 0,284), значит возросла прибыль на рубль реализованной продукции.

Коэффициент рентабельности всего капитала возрос(с 0,137 до 0,167), что говорит о небольшом повышении эффективности использования имущества предприятия.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств снизился (с 1,932 до 1,749) - снизилась эффективность использования мобильных средств.

Но возросла эффективность использования материальных оборотных средств (коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств на начало периода составлял 27,461, а на конец - 29,438).

Скорость оборота дебиторской задолженности возросла (с 4,771 до 5,997) ,а скорость оборота кредиторской задолженности снизилась (с 12,248 до 11,646). Предприятие расплачивается по своим обязательствам в несколько раз быстрее, чем получает деньги по «кредитам»: средний срок оборота дебиторской задолженности 76,509 дня на начало периода и 60,859 дня на конец периода, в то время как средний срок оборота кредиторской задолженности 29,801 и 31,342 дня соответственно.

Выросли коэффициенты, характеризующие рентабельность и деловую активность предприятия: коэффициент рентабельности внеоборотных активов (с 0,193 до 0,252), коэффициента рентабельности собственного капитала (с 0,145 до 0,181), коэффициент рентабельности перманентного капитала возрос (с 0,144 до 0,177).

Коэффициент общей оборачиваемости капитала возрос (с 0,561 до 0,587).

Рост фондоотдачи (с 0,791 до 0,884) вызван более быстрым ростом выручки относительно роста внеоборотных активов предприятия.

Рост коэффициента оборачиваемости собственного капитала (с 0,145 до 0,181) произошел по той же причине.

Вывод

По итогам анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно сделать следующие выводы:

·валюта баланса и его ликвидность возросли - это говорит об оптимизации структуры баланса;

·финансовое состояние предприятия на начало и конец анализируемого периода является абсолютно устойчивым;

·темп прироста прибыли выше темпа прироста себестоимости;

·рост большинства коэффициентов рентабельности и деловой активности предприятия подтверждает тот факт, что предприятие находится на стадии роста и развития.

Все это говорит о том, что предприятие свободно может реализовывать в дальнейшем свои планы по модернизации и развитию производства.

Список использованных ресурсов

1.<http://www.eon-russia.ru/RU/SitePages/default.aspx> - официальный сайт ОАО «Э.ОН Россия»

2.<http://www.eon.com/de.html> -- официальный сайт концерна «E.ON AG»

3.[Электронный ресурс] АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. Методические указания по выполнению курсовой работы для студентов специальности 080502 - Экономика и управление на предприятии (в машиностроении) заочной формы обучения.\2010 г.

Содержание Введение . Краткая характеристика ОАО «Э.ОН Россия» . Анализ актива баланса . Анализ пассива баланса . Анализ динамики в

Больше работ по теме: