Анализ денежной стойкости и платежеспособности компании

Содержание

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ 5
1. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ПРЕДПРИЯТИЯ ТАБЛИЧНЫМ СПОСОБОМ 7
1. 1. Совместный анализ денежного состояния предприятия 7
1. 2. Анализ денежной стойкости и платежеспособности предприятия 12
1. 3. Анализ ликвидности баланса 13
1. 4. Выводы сообразно главе 16
2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ПРЕДПРИЯТИЯ КОЭФФИЦИЕНТНЫМ СПОСОБОМ 16
2. 1. Анализ коэффициентов денежного состояния 16
2. 2. Анализ коэффициентов денежных итогов деятельности 18
2. 3. Выводы сообразно главе 20
3. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ПРЕДПРИЯТИЯ ГРАФИЧЕСКИМ СПОСОБОМ 21
3. 1. Подготовительные подсчеты для построения балансограммы 21
3. 2. Анализ денежного состояния компании с внедрением балансограммы 23
3. 3. Выводы сообразно главе 24
4. СИНТЕТИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 24
4. 1. Относительный анализ выводов, приобретенных при применении разных методик проведения денежного разбора и их сравнительная характеристика 24
4. 2. Предписания сообразно совершенствованию денежного состояния предприятия 25
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 32
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 35
ПРИЛОЖЕНИЯ 36

Введение

В критериях рыночной экономики целью хоть какого изготовления является приобретение очень вероятной прибыли. В данных критериях имеют все шансы исполнять свою производственно-финансовую активность лишь те компании, какие получают от нее верхний народнохозяйственный итог.
Те же компании, какие работают неэффективно, малорентабельно, тем наиболее бесприбыльно, нежизнеспособны. Они безизбежно разоряются и заканчивают родное наличие. Следственно, на каждом затеи нужно обнаружать присутствие фактов бесхозяйственности, бесплодных утрат, глупого вложения средств и т. п. для их устранения. Следует обнаружать и подключать в работу компании запасы изготовления, оптимального и действенного применения материальных, трудовых и денежных ресурсов, естественных имуществ.
Потому в настоящее время существенно растет роль денежного разбора деловитости компаний, главная мишень которого - обнаружение и удаление недочетов в деловитости компаний, розыск и волечение в создание неиспользуемых запасов.
Денежный анализ деловитости компании - это комплексное исследование его работы, дозволяющее отдать ей беспристрастную оценку, обнаружить закономерности и веяния развития, найти заслуживающие перед ним задачки, открыть запасы изготовления и недочеты в его работе, обозначить пути усовершенствования всех сторон его деловитости. В достижении данных целей и имеет место быть роль и смысл аналитической работы на затеи. Любой аналист обязан ведать, что в выявлении запасов в работе компании предела не есть. И вслед за тем, в каком месте ещё вчера казалось, что все способности для усовершенствования исчерпаны, сейчас вскрываются все новейшие и новейшие запасы.
Мишень предоставленной курсовой работы содержится в исследовании способов денежного разбора деловитости компании, как прибора принятия управленческих решений и выработки, на данной базе, практических советов и выводов.
Главными задачками, поставленными для заслуги цели курсовой работы разрешено полагать:
- изучение теоретических и методологических основ воплощения денежного разбора деловитости компаний;
- проведение денежного разбора деловитости компании разными методами: табличным, индексным и графическим;
- проведение синтетической оценки денежного состояния компании методом сравнительного разбора выводов приобретенных при применении разных способов денежного разбора;
- разработка предложений сообразно совершенствованию денежного состояния компании.
Объектом курсовой работы является личное коммерческое начинание ОАО «Вкладывательная фирма «Сторно», исполняющее активность сообразно бухгалтерскому сопровождению и консультации аттестованного аудитора сообразно разным вопросцам русского законодательства.
Предметом изучения является способ денежного разбора и практика внедрения ее в управленческой деловитости.
Анализируемый период обхватывает 2 года работы компании: с 2006 г. сообразно 2007 г.
В процессе подготовки курсовой работы применялось счетоводный баланс и доклад о прибылях и ущербах компании и разные методические источники(система характеристик оценки финансово-хозяйственной деловитости сообразно В. В. Ковалёву, Н. А. Никифоровой, П. И. Вахрину, Е. С. Стояновой, О. В. Ефимовой и А. Д. Шеремету).

Короткая черта предприятия

Раскрытое акционерное сообщество «Вкладывательная фирма «Сторно»(дальше сообразно тексту ОАО «ИК «Сторно»)является личным коммерческим предприятием и исполняет свою активность в согласовании с Уставом компании, Конституцией РФ и работающим законодательством РФ.
ОАО «ИК «Сторно» является автономным юридическим личиком, владеет независимый баланс и вычисленный счет.
Осматриваемое начинание исполняет свою активность сообразно адресу: Наша родина, 109004, г. Столица, ул. Николоямская, д. 40/22, стр. 4, кабинет 501.
ОАО «ИК «Сторно» является самостоятельной хозяйственной штукой, работающей на базе совершенного хозяйственного расчета, самофинансирования и самоокупаемости.
Статутный основной капитал ОАО «ИК «Сторно» в момент учреждения создавался валютными средствами, вносимыми соучастниками, и сочинял на момент учреждения 1 000 000( один миллион)рублей.
ОАО «ИК «Сторно» было сотворено в 2003 году с целью оказания заинтересованным организациям и личикам аудиторских, бухгалтерских и консультационных услуг, содействия развитию коммерциала, повышения эффективности деловитости компаний и организаций.
Фирма исполняет свою активность на основании лицензии на воплощение аудиторской деловитости в области Всеобщего аудита № 002076(Веление МФ РФ от 22 сентября 1999 г. №243).
Отбор консалтинговой и аудиторской компании является одним из принципиальных и серьезных моментов в жизни почти всех компаний и организаций. При этом к аудитору, не считая профессионализма предъявляются такие запросы, как - ответственность, воплощение проф этики, беспристрастность, розыск действенных решений, высочайший степень свойства предоставляемых услуг.
ОАО «ИК «Сторно» зарекомендовала себя как проф и достоверного напарника с высочайшим уровнем предоставляемых услуг, получивших наивысшую оценку у управляющих огромнейших русских компаний.
Компания обслуживает возле пятидесяти компаний и организаций разных форм принадлежности и видов коммерциала.
Консультационное сервис исполняется как в форме разовых консультаций, этак и в форме заключения контракта на абонентное консультационное обслужиание.
Каждый месяц всем покупателям, заключившим уговоры, высылается набор документов, подключающий в себя нормативные бумаги и объяснения налоговых органов сообразно вопросцам налогообложения и бухгалтерского учета.
ОАО «ИК «Сторно» дает сервисы сообразно бухгалтерскому сопровождению и консультации аттестованного аудитора сообразно разным вопросцам русского законодательства.
К главным обликам услуг относятся:
- текущее знание бухгалтерского учета сообразно всем регистрам;
- разработка учетной политики организации;
- расчет заработной платы;
- составление всех регистров учета;
- составление внутренней документации и отчетности;
- составление наружной бухгалтерской отчетности;
- составление отчетов в ИМНС, внебюджетные фонды, органы статистического учета;
- предоставление отчетности в ИМНС, внебюджетные фонды, статистическое управление;
- кадровый учет.
На этот момент, количество тружеников ОАО «ИК «Сторно» сочиняет 5 человек. Конкретное управление предприятием исполняет директор, выполняющий еще функции главенствующего бухгалтера и являющийся учредителем фирмы. Другие 4 человека это аттестованные аудиторы, имеющие лицензии на преимущество воплощения аудиторской деловитости.
Структуру управления, штатное расписание, расположение должностных повинностей, габариты заработной платы, а еще габариты надбавок и доплат к должностным окладам и распорядок премирования устанавливает директор ОАО «ИК «Сторно». Еще директор ведет всю бухгалтерскую и налоговую отчетность ОАО «ИК «Сторно».
Аудиторы исполняют бухгалтерское и консультационное сервис компаний заказчиков.
Таковым образом, на затеи действует обычная линейная конструкция управления.

1. Денежный анализ компании табличным способом

1. 1. Совместный анализ денежного состояния ОАО «ИК «Сторно»

Совместный анализ денежного состояния ОАО «ИК «Сторно» табличным способом начнем с разбора актива баланса компании, приведенного в Прибавлении 1.
Для разбора актива компании составим таблицу 1, в которую внесем данные, основанные на расчетах темпа прироста характеристик актива баланса и удельных весов конфигураций, описывающих стуктуру конфигураций актива баланса ОАО «ИК «Сторно».
Темп прироста характеристик актива баланса рассчитаем сообразно формуле 1.
[1]
где ИAi - модифицирование в безусловном смысле показателя за период,
AiН - безусловное смысл показателя на правило периода;
Удельные веса конфигураций(ИСi), описывающие структуру конфигураций актива, пассива баланса, запасов и денежных итогов компании за анализируемый период рассчитывается сообразно формуле 2.
[2]
Матрица 1
Матрица для разбора актива баланса ОАО «ИК «Сторно»
Показатели Безусловные величины, тыс. руб. Удельные веса, % Изменения
на правило периода, AiН на конец периода, Aiк на правило периода, УВiН на конец периода,УВiк в безусловных величинах, тыс. руб. , ИАi в удельных весах, пт, ИУi темп прироста, ТПi структура, ИСi
1 2 3 4 5 6 7 8 9
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 147,00 127,00 2,50 1,23 -20,00 -1,28 -13,61 -0,45
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 5722,00 10234,00 97,50 98,78 4512,00 1,28 78,85 100,45
2. 1. Запасы и НДС 18,00 124,00 0,31 1,20 106,00 0,89 588,89 2,36
2. 2. Дебиторская задолженность наиболее года 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
2. 3. Дебиторская задолженность наименее года 5632,00 9753,00 95,96 94,13 4121,00 -1,83 73,17 91,74
2. 4. Валютные средства и короткосрочные денежные вложения 72,00 357,00 1,23 3,45 285,00 2,22 395,83 6,34
2. 5. Остальные оборотные активы 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
БАЛАНС 5869,00 10361,00 100,00 100,00 4492,00 0,00 76,54 100,00

Анализ активов ОАО «ИК «Сторно» за осматриваемый период сообразно этим табл. 4 показал понижение на 20 тыс. руб. «Внеоборотных активов». Темп их понижения составил 13,61%. Порция «Внеоборотных активов» в активах ОАО «ИК «Сторно» на правило периода сочиняла 2,50%, а на конец периода 1,23%, то имеется, наблюдается понижение удельного веса «Внеоборотных активов» компании в структуре активов на 1,28%, практически в половину.
Сумма «Оборотных активов» в анализируемом периоде выросла практически в 2 раза на 4512 тыс. руб. Темп прироста «Оборотных активов» ОАО «ИК «Сторно» составил 78,85%. Порция «Оборотных активов» на правило периода сочиняла 97,50%, а на конец периода 98,78%, то имеется, возросла на 1,28.
Порция «Запасов» возросла с 0,31% по 1,20%, порция «Валютных средств» возросла на 2,22%, порция дебиторской задолженности сократилась на 1,83%.
Величайшую долю в структуре «Оборотных активов» занимает дебиторская задолженность. Конкретно й принадлежит больший удельный авторитет конфигураций в структуре активов баланса 91,74%.
В анализируемом периоде в структуре активов баланса ОАО «ИК «Сторно» произошли позитивные конфигурации, какие содержатся в безусловном и условном росте более ликвидных активов.
Проанализируем пассив баланса компании. Для этого, произведем подсчеты сообразно формулам 1 и 2 и заполним таблицу 2.
Матрица 2
Матрица для разбора пассива баланса ОАО «ИК «Сторно»
Показатели Безусловные величины, тыс. руб. Удельные веса, % Изменения
на правило периода, AiН на конец периода, Aiк на правило периода, УВiН на конец периода,УВiк в безусловных величинах, тыс. руб. , ИАi в удельных весах, пт, ИУi темп прироста, ТПi структура, ИСi
1 2 3 4 5 6 7 8 9
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 3793,00 8302,00 64,63 80,13 4509,00 15,50 118,88 100,38
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 2076,00 2059,00 35,37 19,87 -17,00 -15,50 -0,82 -0,38
Займы и кредиты 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Кредиторская задолженность 2076,00 2059,00 35,37 19,87 -17,00 -15,50 -0,82 -0,38
Остальные короткосрочные пассивы 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
БАЛАНС 5869,00 10361,00 100,00 100,00 4492,00 0,00 76,54 78,81

Выдержка

3. 2. Анализ денежного состояния компании с внедрением балансограммы

Балансограммы, выставленные в Прибавлении 3, демонстрируют, что их конструкция за анализируемый период не претерпела значимых конфигураций.
Порция внеоборотных активов компании чрезвычайно малюсенька, что четко следовательно на обеих балансограммах, при этом к концу анализируемого периода она ещё более снижается.
В структуре внеоборотных активов, крупная дробь приходится на дебиторскую задолженность со сроком оплаты наименее года, ИСТИНА порция дебиторской задолженности к концу периода некординально, однако все же миниатюризируется, но несмотря на все вышесказанное некоторое количество растет порция валютных средств компании, что может понимать как причина позитивный, влияющий на усовершенствование денежного состояния ОАО «ИК «Сторно».
Запасы занимают на протяжении только периода незначимую долю в структуре оборотных активов и состоят они только из расходов грядущих периодов. Порция расходов грядущих периодов к концу периода растет.
Важную долю владеет свой основной капитал компании, при этом к концу периода данная порция значительно растет, что свидетельствует о повышении денежной независимости компании.
Долговременных пассивов у компании недостает. А короткосрочные пассивы представлены кредиторской задолженностью. Сообразно сопоставлению с истоком отчетного периода в конце порция кредиторской задолженности сокращается.
Прочно высока выручка от реализации компании. В структуре выручки ОАО «ИК «Сторно» порция прибыли от реализации возрастает, а порция себестоимости поэтому сокращается к концу отчетного периода. Этот факт охарактеризовывает поднятие рентабельности продаж компании.

3. 3. Выводы сообразно главе

В целом, конфигурации балансограмм демонстрируют, что ОАО «ИК «Сторно» в анализируемом периоде владеет стабильное финансовое положение, при этом к концу периода оно улучшается, еще увеличивается прибыльность продаж. Нехорошим моментом разрешено полагать огромную долю дебиторской задолженности в структуре внеоборотных активов на протяжении только анализируемого периода.

4. Синтетическая критика денежного состояния предприятия

4. 1. Относительный анализ выводов, приобретенных при применении разных методик проведения денежного разбора и их сравнительная характеристика

Разбирая выводы, приобретенные при проведении денежного разбора деловитости компании ОАО «ИК «Сторно» разными методами, разрешено установить тот факт, что все они подтверждают, что начинание владеет стабильное финансовое положение, что оно владеет безусловную финансовую живучесть, что активность компании экономически отлично и доходно.
Но, соединяя итоги проведенных аналитических оценок разрешено подметить и имеющиеся недочеты:
1. Баланс ОАО «ИК «Сторно» невозможно именовать полностью ликвидным.
2. Несоответствие нормативному значению коэффициента безусловной ликвидности и коэффициента прогноза банкротства не подтверждают вывод об безусловной денежной стойкости ОАО «ИК «Сторно» в 2006-2007 гг.
3. Снижаются характеристики деловитый энергичности компании, такие как оборачиваемость денежных средств, мобильных оборотных средств, материальных оборотных средств и дебиторской задолженности.
4. Крупная порция дебиторской задолженности в структуре внеоборотных активов на протяжении только анализируемого периода.
Более информативными оказались табличный и индексный способы денежного разбора, однако графический анализ наиболее убедительно указывает главные трудности и перекосы, имеющиеся в структуре баланса.

4. 2. Предписания сообразно совершенствованию денежного состояния предприятия

Численность оборотов дебиторской задолженности организации в осматриваемом периоде миниатюризируется, что свидетельствует о нерациональном управлении дебиторской задолженностью.
В рамках совершенствования денежного состояния ОАО «ИК «Сторно» рекомендуем ввести систему мероприятий сообразно понижению величины дебиторской задолженности и ускорении её оборачиваемости.
В качестве советов сообразно совершенствованию управления дебиторской задолженностью на ОАО «ИК «Сторно» нами предлагается:
- использовать в аналитической деловитости компании анализ средневзвешенной стоимости денежных средств и воздействия на расситанную цену соотношения дебиторской и кредиторской задолженности;
- использовать систему факторинга при заключении соглашений и их реализации;
- внедрить в активность компании систему скидок заместо предоставления отсрочки платежа.
1-ое направленность.
Анализ средневзвешенной стоимости денежных средств играет главную роль для современного русского компании. Злободневность предоставленной трудности обусловлена тем, что для собственного развития начинание завлекает основной капитал для покрытия самых различных вкладывательных потребностей. В ходе процесса привлечения денежных средств начинание употребляет разные личные и заемные источники: эмиссию акций и облигаций, кредиты банков, займы у компаний и т. д. , у всякого из которых есть своя определенная цену.
В классическом варианте формула WACC смотрится последующим образом:
WACC = ЈKi Wi = Ke We Kps Wps Kd Wd,
где W удельный авторитет конкретного родника в общем объеме денежных средств;
Ke стоимость личного денежных средств;
Kps стоимость нераспределенной прибыли либо денежных средств, привлекаемого за счет выпуска привилегированных акций;
Kd стоимость заемного денежных средств.
Добавим в формулу WACC кредиторскую и дебиторскую задолженности:
WACC = ЈKi Wi = Ke We Kps Wps Kd Wd Kkd Wkd,
а Wkd =(Kz Pkz Dz Pdz)/ С,
где Wkd порция денежных средств, представляющего собой разницу меж творением величины кредиторской задолженности(Kz)на период её оборота(Pkz)и величины дебиторской задолженности(Dz)на период её оборота(Pdz)в общем объеме денежных средств(С);

где Kkz стоимость кредиторской задолженности;
Kdz стоимость дебиторской задолженности.
При этом Kkz = P/Kz, в каком месте Р процентная цена сообразно товарному кредиту либо штрафных санкций за недовыполнение критерий контракта;
Kdz = EAIT/S либо(наибольшая из 2-ух величин),
где безрисковая процентная цена(муниципальные облигации);
EAIT незапятнанная выручка;
S прибыль.
Отличалка меж кредиторской и дебиторской задолженностями компании владеет огромное смысл при расчете WACC, этак как ежели Wkd позитивная размер, то начинание владеет огромную отсрочку сообразно собственным платежам, чем просрочка сообразно платежам дебиторов. Тогда средневзвешенная цену денежных средств компании понижается на величину, одинаковую творению части данной позитивной разниы(т. е. определенной величины кредиторской задолженности)на её цену.
И напротив, ежели Wkd является отрицательной величиной, то начинание практически кредитует собственных дебиторов, потому WACC нужно прирастить на величину, одинаковую творению части данной отрицательной различия(т. е. определенной величины дебиторской задолженности)на её цену.

Литература

1. Абрютина М. С. Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деловитости компании. Учебно-практическое вспомоществование. М. : «Дело и сервис», 2004. 575с.
2. Анализ хозяйственной деловитости в индустрии под ред. В. И. Стражева. Мн. : Выш. шк. , 2005. 658с.
3. Баканов М. И. Шеремет А. Д. Концепция экономического разбора. - Н. : Учебник Деньги и статистика, 2005. 620с.
4. Бланк И. А. Управление прибылью. - К. : «Ника-Центр», 2007. - 554с.
5. Ефимова О. В. Денежный анализ. М. : Издательство «Счетоводный учет», 2004. 456с.
6. Ковалев В. В. Анализ хозяйственной деловитости компаний: Учебник / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. М. : Проспект, 2004. 424с.
7. Коласс Б. Управление денежной деловитостью компании: Трудности, концепции и способы: Учеб. вспомоществование для вузов / Пер. с франц. под ред. Я. В. Соколова. - М. : Деньги, 2006. 576с.
8. Негашев Е. В. Анализ денег компании в критериях базара. М. : Выш. шк. , 2005. 598с.
9. Палий В. Ф. , Суздальцева Л. П. Технико-экономический анализ производственно-хозяйственной деловитости машиностроительных компаний. М. : Машиностроение, 2005. 498с.
10. Савицкая Г. В. Экономика компании: Учебное вспомоществование. М. : «Экоперспектива», 2005. 458с.
11. Деньги компаний: Учебное вспомоществование для вузов /Бородина Е. И. , Голикова Ю. С. ; Под ред. Е. И. Бородиной. -М. : Банки и биржи, 2005. - 207с.
12. Деньги: Учебник для вузов / Под ред. Л. А. Дробозиной. М. : Деньги, 2006. 527с.

Больше работ по теме: