Aнализ эффективности предприятия

 

 

ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

СОДЕРЖАНИЕ


ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Основные показатели оценки деятельности предприятия

1.2. Экономический анализ работы предприятия

1.3. Анализ финансового положения предприятия

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЗАО «ГРЕТА»

2.1. Анализ динамики показателей баланса и финансовых результатов

2.2. Горизонтальный анализ баланса и отчета о прибылях и убытках

2.3. Анализ деловой активности

2.4. Анализ прибыли и рентабельности

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

3


5

5

7

15



18


18

19

21

24


31

34

36

Введение

В реальных условиях хозяйственной деятельности любому предприятию целесообразно периодически проводить всесторонний экономический анализ своего состояния, в целях выявления недостатков в работе предприятия, причин их возникновения и разработки конкретных рекомендаций по улучшению деятельности. Анализ финансового состояния предприятия имеет многоцелевую направленность и, в частности, может осуществляться по следующим основным направлениям:

­   постоянный мониторинг фактической эффективности деятельности предприятия на основе финансовой отчетности;

­   выявление платежеспособности предприятия и удовлетворительной структуры баланса предприятия с целью недопущения его банкротства;

­   оценка финансового состояния предприятия с позиций целесообразного вложения финансовых ресурсов в развитие производства.

Анализ эффективности деятельности позволяет получить оценку надежности предприятия с точки зрения его платежеспособности, определить тип и величину его финансовой устойчивости. При более глубоком исследовании финансовой устойчивости предприятия рассчитываются показатели ликвидности баланса и платежеспособности предприятия, на основе которых устанавливается его способность своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам Уровень ликвидности баланса определяется по степени обеспеченности обязательств предприятия собственными и общими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа. При этом они, как правило, уже не довольствуются констатацией величины показателей отчетности, а рассчитывают получить конкретное заключение о достаточности платежных средств, нормальных соотношениях собственного и заемного капитала, скорости оборота капитала и причинах ее изменения, типах финансирования тех или иных видов деятельности. Все это становится практически невозможным без создания единой системы управления финансами на предприятии.

В современных условиях перед руководством предприятия встает задача не столько овладения самими методами финансового анализа, сколько использования результатов анализа.

Несмотря на то, что результаты финансового анализа представляют интерес для достаточно большого круга заинтересованных лиц, наибольшую потребность в финансовом анализе испытывает высшее звено управленческих структур предприятия, способное влиять на фор­мирование финансовых ресурсов и на потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность частных управленческих решений должна пройти оценку с точки зрения об­щего успеха фирмы, характера ее экономического роста и роста общей финансовой эффективности.

Результаты финансового анализа позволяют вы­явить уязвимые места, требующие особого внимания. Нередко ока­зывается достаточным обнаружить эти места, чтобы разработать ме­роприятия по их ликвидации.

Таким образом, финансовый анализ предприятия является важным инструментом выявления места предприятия в рыночной среде.

Целью настоящей работы является исследование эффективности экономической деятельности предприятия.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1.1. Основные показатели оценки деятельности предприятия


В условиях рынка в осуществлении производственной, хозяйственной, коммерческой и других видов деятельности всегда имеется элемент риска. Он выражается в производстве изделия, которое может получить недостаточный спрос, в потере прибыли, банкротстве и т.д. Следовательно, стремление уменьшить степень риска требует проведения тщательных экономических расчетов результатов работы на всех участках производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия, их анализа и оценки. Их осуществление предполагает наличие соответствующих критериев оценки, экономических показателей и соответствующих методов расчета, учета и обобщения.

Многообразие свойств и признаков различных видов производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия обусловливает и многообразие показателей. При этом проблема их использования состоит в том, что ни один из них не выполняет роль универсального показателя, по которому однозначно можно было бы судить об успехах или неудаче в бизнесе. Поэтому на практике всегда используют систему показателей, которые связаны между собой и оценивают или показывают различные стороны деятельности предприятия. Выделяют показатели индивидуальные, групповые (частные) и общие. В зависимости от цели анализа показатели могут выражаться в форме абсолютных, относительных и средних величин. Каждый конкретный экономический показатель имеет качественную определенность (пространства, времени и количества). Число, лишенное хотя бы одной из двух определенностей, не является показателем. Согласно установившейся практике под критерием понимается признак, позволяющий производить сравнительную оценку вариантов деятельности, расчетов, характеризующихся многими признаками.

Показатель - это тоже признак, но характеризующий какую-либо одну сторону явления, действия, их количественную или качественную характеристику (сторону) или степень выполнения определенной задачи. В нашей стране наукой и практикой была сформирована система экономических, финансовых и статистических показателей, разработаны методы их расчета и учета, но они были рассчитаны на централизованно-плановую систему хозяйствования. С переходом к рыночным отношениям эта система показателей как в части их расчета и учета, так и роли в обосновании решений претерпела и претерпевает определенные изменения. Так, например, если в условиях плановой системы хозяйствования в оценке деятельности предприятия важную роль играли такие показатели, как выполнение плана, объем товарной продукции, объем валовой продукции, то в условиях рынка на первое место выдвигаются показатели: объем продаж, прибыль, рентабельность и целый ряд оптимизационных. Ориентировка производства на удовлетворение спроса резко усилила значение оценки различных вариантов удовлетворения спроса.

Все показатели, исходя из требований рынка, можно разделить на:

оценочные, характеризующие достигнутый или возможный уровни развития или результатов той или иной деятельности;

затратные, отражающие уровень затрат по осуществлению различных видов деятельности.

Такое деление весьма условно. Оно зависит от цели проводимого анализа. К примеру, показатель "издержки производства" в одном случае может рассматриваться как оценочный, характеризующий достигнутый уровень затрат труда, а в другом случае (при планировании) определяться как затратный, позволяющий установить количество затрат при оказании услуг. То же можно сказать о значимости показателей. Это во многом зависит от характера (вида) деятельности. Например, показатель прибыли, несмотря на всю его важность, далеко не всех интересует в одинаковой степени: арендодателя (земли, зданий, оборудования и др.) больше интересует движение ликвидности в компании, а акционеров интересует не только размер дивидендов, но и курс акций, который зависит от темпов роста объема их продаж.

Из сложившейся практики следует, что наиболее важными оценочными показателями, которые получили широкое применение, являются:

• Общий объем продаж предприятия.

• Валовая прибыль.

• Условно чистая прибыль.

• Условно чистая продукция.

• Прибыль после уплаты процентов по займам и кредитам.

• Прибыль после уплаты налогов.

• Прибыль после выплаты всех дополнительных платежей.

• Ликвидность после осуществления новых капиталовложений в развитие производства.

• Ликвидность после уплаты дивидендов.

• Производительность системы (предприятия) в целом и ее отдельных элементов.

 

1.2. Экономический анализ работы предприятия


В практической деятельности предприятия прежде всего ориентируются на объем продаж и получение прибыли. Общий объем продаж - стоимость товаров и услуг, реализованных потребителям, определяется как

Q = P · N,

где Q - объем продаж, руб.;

       Р - цена за единицу товара, руб.;

       N - количество проданного товара, шт.

Проблема измерения этого показателя состоит в том, что он подвержен сильному влиянию инфляционных процессов. Поэтому очень важным является выбор периода, за который он подсчитывается (неделя, месяц, квартал, год). При выборе длительного периода его рассчитывают в неизменных ценах, а для нужд бухгалтерского учета и текущего планирования, наоборот, - в текущих ценах. Этот показатель может применяться для различных сторон оценки деятельности предприятия. Например, в США по нему судят о степени значимости компаний на рынке, с этой целью ежегодно публикуется распределение 1000 крупнейших компаний США по объему продаж. В оптовой и розничной торговле, сбытовых подразделениях промышленных компаний по этому показателю строится стимулирование труда.

В условиях рынка основным результирующим показателем оценки хозяйственной деятельности предприятия является прибыль. Но как определить прибыль на вложенный капитал, т.е. прибыльность, рентабельность данного вида деятельности? Как известно, на размер прибыли влияет много факторов: объем продаж, ассортимент продукции, налогообложение и другие. Возникает вопрос: о какой прибыли прежде всего идет речь - об условно-чистой или о валовой, прибыли после уплаты налогов или прибыли после уплаты процентов по займам и кредитам?

Валовая прибыль определяется как результат вычета из объема продаж (валового дохода) стоимости покупного сырья, материалов, полуфабрикатов и других элементов издержек производства. Этот показатель предпочтителен для отраслей, предприятий, в которых велика доля переменных издержек производства в общем составе затрат. Это обстоятельство предопределяет и то, что валовую прибыль желательно использовать для оценки в краткосрочном плане. Дело в том, что там, где велика доля постоянных издержек по сравнению с переменными, размер прибыли определяется прежде всего уровнем организации производства, уровнем использования оборудования, он слабо подвержен воздействию колебания цен на сырье и незначительно зависит от экономии материальных затрат. Отсюда в отраслях пищевой и легкой промышленности он применим меньше, чем в капиталоемких. Основной сложностью в расчете этого показателя является определение уровня запасов и размеров незавершенного производства и степени их подвижности из-за инфляционных процессов.

Условно-чистая прибыль есть результат вычета накладных расходов и суммы амортизационных отчислений из валовой прибыли. Этот показатель практически применяется во всех видах бизнеса. Его оценочная стоимость связана со стремлением сокращения накладных расходов, поэтому по полученной условно-чистой прибыли, например, в США и западноевропейских компаниях устанавливаются размеры премий высшему руководящему персоналу.

Условно-чистая продукция представляет собой условно-чистую прибыль плюс расходы на заработную плату либо разницу между стоимостью объема продаж продукции, услуг и стоимостью затраченных на их производство ресурсов (покупные материалы, услуги, выплаты субподрядчикам, амортизационные отчисления, затраты на ремонт и т.д.). Как правило, при ее расчете применяются текущие цены, так как темпы и масштаб инфляции на ее рост не влияют. Основной проблемой ее исчисления являются определение уровня запаса и незавершенного производства и расчет суммы амортизационных отчислений.   

Оставшиеся пять из перечисленных показателей ни по своему содержанию, ни по своему расчету каких-либо трудностей не вызывают. Стоит лишь несколько подробнее остановиться на показателях ликвидности, поскольку они в нашей практике существенного распространения не получили, но с введением аренды приобретают важное значение для арендодателей.

Указанный перечень оценочных показателей рассматривается в сочетании с такими показателями, как:

доля рынка сбыта, контролируемая фирмой, предприятием;

показатели качества продукции;

показатели уровня обслуживания потребителей;

показатели, касающиеся подготовки и переподготовки кадров.

Наиболее сложным по расчету является показатель качества, поэтому качество продукции в зависимости от ее назначения оценивается по проценту изделий (продуктов), возвращенных потребителями на гарантийное обслуживание, по количеству продуктов, возвращенных потребителями, в общем объеме продаж.

Наиболее сложным по измерению оказывается показатель издержки производства, что связано прежде всего с его комплексным характером. В область его измерения входят расходы на сырье и материалы, топливо, рабочую силу, амортизацию и многое другое. Большие трудности при определении издержек производства вызывает подсчет амортизационных отчислений, сумма которых в среднем составляет от 1/3 до 1/2 величины условно-чистой продукции. Дело в том, что первоначальная стоимость зданий, сооружений и оборудования за продолжительный срок службы сильно меняется, и не только в сторону уменьшения. Так, например, стоимость сооружений может со временем даже возрасти против первоначального уровня. Причиной изменения стоимости основных производственных фондов является, как известно, физическое и моральное старение. Последнее объясняется НТП и инфляцией, причем НТП вызывает как собственно моральное старение машин (появление более совершенного оборудования), так и потерю рынка сбыта, на который это оборудование первоначально должно было работать. Для того чтобы результаты этого отрицательно не сказались на финансовом положении предприятия, требуется увеличение размеров амортизационных отчислений.

Инфляция в отличие от НТП оказывает противоречивое воздействие на процесс начисления амортизационных сумм. С одной стороны, она увеличивает фактическую стоимость пассивных элементов основного капитала (зданий и сооружений), а следовательно, и их рыночную стоимость после их полного списания. Это позволяет руководству предприятия даже после их списания производить амортизационные отчисления. С другой стороны, при моральном старении активной части производственных фондов инфляция вызывает рост затрат на их замещение новыми. Это уже требует увеличения амортизационных отчислений для ускоренного восстановления списанных элементов активной части основного капитала. В условиях рынка учет вышеназванных обстоятельств очень важен, так как игнорирование их может повлиять негативно на конкурентоспособность предприятия. На практике применяются два метода начисления амортизации.

Первый - на основе определения экономически обоснованного срока службы производственного оборудования (в пределах 10-12 лет) и ежегодного списания фиксированной суммы с первоначальной и остаточной стоимости фондов.

Второй - балансовый метод, основанный на ежегодном списании определенного процента от балансовой стоимости (т.е. от стоимости активов за вычетом суммы амортизации за прошедшие годы). Рост накладных расходов, связанных с необходимостью повышения конкурентоспособности, требует тщательной оценки всех активов предприятия. Стоимость активов определяется с учетом рыночной цены тех элементов капитала, которыми можно заменить выбывающие. Данный метод оценки не вызывает трудностей при определении текущей стоимости зданий и сооружений. При определении текущей стоимости замещения активной части основного капитала (станки, оборудование и т.д.) получается наоборот. Они обусловлены разнообразием оборудования, как установленного, так и предлагаемого на рынке (иногда на рынке уже нет подобного оборудования, которое нужно заменить), а отсюда и вытекает трудность установления его текущей стоимости. Решение этого вопроса основывается на нахождении аналога оборудованию, подлежащему замене. При этом важно, чтобы аналог имел более высокую производительность, удельную мощность или меньшие эксплуатационные расходы по сравнению с оборудованием, подлежащим замене. В этом случае следует, что стоимость реальных активов предприятия оценивается в зависимости от технико-экономических характеристик имеющихся на рынке аналогов.

Применение методов оценки активов предприятия по текущей стоимости является предпочтительным в периоды, когда наблюдаются высокие темпы инфляции, в капиталоемких отраслях промышленности и в других сферах экономики с высокой фондовооруженностью труда, где доля активов в себестоимости продукции относительно велика, и там, где старые фонды составляют значительную часть активов предприятия.

Оценка активов по текущей стоимости позволяет более точно учесть при подсчете величины прибыли расходы по содержанию и замене устаревшего оборудования. Этот метод оценки также позволяет более точно учесть структуру активов в разных сферах бизнеса, их отраслевую специфику, возможность определить размер дивидендов по акциям предприятия и, что важно, без ущерба для нужд перспективного развития производства. Недостатком является субъективизм в определении стоимости замещения активов.

При выборе стратегии инвестиционной политики предприятия, при поиске ответа на вопрос, куда вкладывать капитал, при оценке уровня конкурентоспособности и других необходимо использовать показатели, характеризующие эффективность использования различных производственных ресурсов.

Такими показателями являются объем полученной прибыли на вложенный капитал; доля валовой или условно-чистой прибыли в объеме продаж предприятия; доля условно-чистой продукции в объеме продаж; отношение величины условно-чистой продукции к расходам на заработную плату. При определении показателей объема полученной прибыли на вложенный капитал применяются два основных метода его расчета:

• на базе акционерного капитала;

• на так называемой экономической основе.

При первом вложенный капитал - знаменатель - представляет собой сумму акционерного капитала, финансовые резервы и нераспределенную прибыль предприятия, а величина полученной прибыли до налогообложения - числитель. При втором вложенный капитал включает, помимо акционерного капитала, сумму долгосрочных займов предприятия, нередко сумму краткосрочной задолженности и овердрафт, а прибыль представляет величину условно чистой прибыли.

В обоих случаях знаменатель дроби может быть выражен через сумму активов предприятия. В первом - это будет стоимость основного и оборотного капитала за вычетом всех видов заемных средств, во втором - внимание сосредоточивается на оценке результатов хозяйственной деятельности предприятия в целом.

Этот показатель можно также использовать для сравнения работы одного предприятия с другим, но здесь следует иметь в виду, что предприятия должны быть с однородной структурой издержек производства и строением капитала. Например, в капиталоемких отраслях промышленности его уровень всегда будет намного ниже, чем в трудоемких.

Среди других показателей, получивших широкое распространение в условиях рынка, следует отметить:

1. Показатели эффективности производства.

2. Показатели структуры издержек производства.

К первой группе относятся такие показатели, как доля валовой или условно-чистой прибыли в объеме продаж предприятия; доля условно-чистой продукции в объеме продаж; отношение величины условно-чистой прибыли к издержкам на заработную плату.

Ко второй группе относятся: доля авансированного капитала и условно-чистой прибыли в объеме продаж предприятия; доля основного капитала в объеме продаж; доля запасов в общей стоимости потребляемых материалов и полуфабрикатов.

В условиях рынка чрезвычайно важно анализировать уровень издержек производства с позиции их уменьшения. Этот анализ производится как в отношении влияния техники и технологии, так и эффективности выбранной структуры их элементов. Сюда можно отнести множество показателей производительности: труда, капитала, энергии и др.; к структурным показателям - долю основного капитала в объеме продаж, долю запасов в общей стоимости потребляемых материалов и полуфабрикатов.

Систематический и всесторонний анализ деятельности предприятия позволит:

• быстро, качественно и профессионально оценивать результативность хозяйственной деятельности как предприятия в целом, так и его структурных подразделений;

• точно и своевременно находить и учитывать факторы, влияющие на получаемую прибыль по конкретным видам производимых товаров и предоставляемых услуг;

• определять затраты на производство (издержки производства) и тенденции их изменения, что необходимо для разработки ценовой политики предприятия;

• находить оптимальные пути решения проблем предприятия и получения прибыли в ближайшей и отдаленной перспективе.

При рассмотрении показателей важно отметить, что рыночные отношения предполагают, что в каждой сфере бизнеса должны быть свои показатели (часто нигде более не применяемые). Так, например, во многих отраслях пищевой промышленности (консервная, сахарная и др.) большое значение в деле снижения издержек производства имеют степень глубины переработки сырья, использование вторичного сырья и пр.

Важно усвоить, что нет и не может быть такого показателя хозяйственной деятельности, который годился бы на все случаи жизни. Для того чтобы развиваться в условиях острой конкуренции, руководитель (предприниматель) должен видеть, чувствовать результаты всех видов деятельности, а это означает, что необходимо формирование системы взаимосвязанных показателей, отражающих степень достижения целей, период и тип организации.

 

1.3. Анализ финансового положения предприятия


В условиях рынка чрезвычайно большое значение имеет знание финансового положения предприятия в каждый данный момент. С этой целью используются разнообразные коэффициенты.

1. Коэффициенты текущей платежеспособности:

а) коэффициент покрытия = (ликвидные активы : краткосрочные обязательства). Используется для определения способности предприятия оплачивать текущую задолженность;

б) коэффициент ликвидности = (денежная наличность + ценные бумаги + счета к получению) : краткосрочные обязательства. Характеризует способность расплачиваться по счетам в кратчайший срок;

в) коэффициент среднего срока складирования = (число дней в году × средний уровень запасов) : себестоимость реализованной продукции. Отражает средние сроки складирования материально-производственных запасов.

2. Коэффициенты рентабельности:

а) коэффициент чистой прибыли на 1 руб. реализации = чистая прибыль: общий объем продаж. Характеризует величину прибыли, приносимую каждым рублем, полученным от продажи продукции;

б) коэффициент оборачиваемости активов = общий объем продаж : средняя величина актива. Показывает, насколько эффективно используются активы для получения каждого рубля реализации;

в) коэффициент отдачи на вложенный капитал = чистая прибыль : средняя величина актива. Определяет рентабельность;

г) коэффициент отдачи собственного капитала = чистая прибыль : средняя величина акционерного капитала. Характеризует выгодность инвестиций;

д) коэффициент прибыли в расчете на одну акцию = чистая прибыль : число акций. Исчисляет доход, приносимый одной акцией.

3. Коэффициенты долгосрочной платежеспособности:

а) коэффициент отношения заемного капитала к собственному = заемный капитал : собственный капитал. Показывает степень финансовой самостоятельности;

б) коэффициент обеспеченности процентов по кредитам = (чистая прибыль до выплаты налогов + проценты по кредиту): проценты по кредиту. Характеризует степень защищенности кредиторов от недобросовестных плательщиков.

4. Коэффициенты, характеризующие положение на рынке:

а) коэффициент рыночной цены акции к доходам на одну акцию = рыночная цена одной акции : доход на одну акцию. Показывает, сколько вкладчик может заплатить за каждый рубль дохода;

б) коэффициент полученных дивидендов на одну акцию по рыночной цене = дивиденд на одну акцию : рыночная цена одной акции. Отражает отдачу на вложенный акционером капитал;

в) коэффициент рыночного капитала = изменение рыночной цены акции конкретной компании : среднее изменение цен всех котирующихся на рынке акций, %. Характеризует степень изменения конкретных цен в сравнении с ценами акций других предприятий.

Для установления путей повышения результативности работы предприятия используется система технико-экономических показателей, которые характеризуют технико-экономическое и организационное состояние производства на определенный момент времени. Они отражают уровень использования оборудования, степень механизации и автоматизации, прогрессивность технологических процессов, качество выпускаемой продукции, эффективность производства, квалификацию кадров, организацию производства и труда, производительность труда и др. Сложность использования вышеназванных показателей состоит в определении степени влияния каждого из них и всех вместе на уровень экономического состояния предприятия в целом.

В условиях рынка важное значение имеют показатели качества продукции или оказываемых услуг, так как качество продукции сильно влияет как на повышение конкурентоспособности товаров, так и на повышение продажной цены. Последнее увеличивает объем продаж, а следовательно, и рост прибыли.

Показатели качества различны для видов продукции разного потребительского назначения. Например, для продуктов питания главным показателем является содержание полезных веществ (белков, жиров, углеводов, витаминов и т.п.); для тканей, трикотажа и нетканых материалов - прочность окраски, степень усадки, прочность на разрыв; для швейных и трикотажных изделий - соответствие моде. Для оценки товаров длительного пользования применяются показатели экономичности, надежности, долговечности, степени учета требований технической эстетики.

В данном случае под экономичностью понимаются такие свойства продукции, которые дают экономию средств как в производстве изделия, так и в процессе его эксплуатации. Так, последнее поколение телевизоров отличается меньшими габаритами, весом, меньшим потреблением электроэнергии и т.д.


ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЗАО «ГРЕТА»

 

2.1. Анализ динамики показателей баланса и финансовых результатов

Одна из важнейших комплексных характеристик успешности хозяйственной деятельности предприятия – это динамика важнейших экономических показателей: чем устойчивее их рост, тем лучше экономическое положение бизнеса. Общую оценку динамики бизнеса и структуры важнейших показателей можно дать, анализируя данные таблицы 2.1.

Таблица 2.1.

Анализ динамики баланса и финансовых результатов

показатели

 на начало отчетного года

 на конец отчетного года

изменение, %

 Валюта баланса, тыс. руб.

        32 490  

     26 758  

82,4%

 Численность работающих, чел.

             143  

         143  

100,0%

 Первоначальная стоимость амортизируемого имущества, тыс. руб.

        16 970  

    18 456  

108,8%

 Первоначальная стоимость основных средств, тыс. руб.

        16 337  

    17 516  

107,2%

    коэффициент годности основных средств, %

               96  

          88  

92,3%

 Арендованные основные средства, тыс. руб.

        26 276  

    26 276  

100,0%

 Основные средства, переданные в аренду, тыс. руб.

                -    

                -    

0,0%

 Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг

        37 202  

    49 098  

132,0%

 Прибыль чистая, тыс. руб.

-         5 370  

           724  

-13,5%


 

Выводы по анализу динамики и структуры показателей форм №1, №2:

1. За анализируемый период валюта баланса снизилась на 17,6%, выручка при этом выросла на 32,0%, что свидетельствует о неустойчивой динамике бизнеса.

2. В структуре актива баланса обращает на себя внимание неизменная величина стоимости внеоборотных активов, это может быть следствием отсутствия достаточных инвестиций во внеоборотные активы или регулярно проводящейся переоценкой основных средств в сторону понижения стоимости (с целью налоговой экономии). В данном случае, учитывая стабильный рост объема реализации, более достоверен второй вывод о переоценке.

3. Чистая прибыль предприятия уменьшилась за анализируемый период на 32%, что в данном направлении характеризует деятельность предприятия с отрицательной стороны.

4. Динамика финансовых результатов деятельности предприятия иллюстрирует увеличение сбыта продукции и растущую прибыль от ее реализации. В 2004 году предприятие вышло на положительную динамику прибыли, в отличие от 2003 года.




2.2. Горизонтальный анализ баланса и отчета о прибылях и убытках

 

Важнейшим элементом горизонтального анализа является сопоставление темпов роста отдельных показателей предприятия между собой и с темпом инфляции.   

Результаты горизонтального анализа представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2.

Горизонтальный анализ баланса и отчета о прибылях и убытках

показатели

обозначения

начало года

конец года

изменение за период

доля факторов в изменении баланса, %

 сумма, тыс. руб.

удельный вес

 сумма, тыс. руб.

удельный вес

в тыс. руб.

темп прироста, %

в структуре, %

АКТИВ










Внеоборотные активы

А4

16190

       49,83  

16216

              60,60  

26

               0,16  

                10,77  

-                0,45  

Запасы и НДС по приобретенным ценностям

А3

11738

       36,13  

5853

              21,87  

-5885

-            50,14  

-              14,25  

             102,67  

Дебиторская задолженность и прочие

А2

4403

       13,55  

4680

              17,49  

277

               6,29   

                  3,94  

-                4,83  

Денежные средства

А1

159

         0,49  

9

                0,03  

-150

-            94,34  

-                0,46  

                 2,62  

БАЛАНС


32490

     100,00  

26758

            100,00   

-5732

-            17,64  

                     -    

             100,00  

ПАССИВ









Капитал и резервы

П4

4641

       14,28  

5365

              20,05  

724

             15,60  

                  5,77  

-              12,63  

Долгосрочные пассивы

П3

0

             -    

0

                    -    

0


                     -    

                     -    

Краткосрочные пассивы: кредиты и займы

П2

5472

       16,84  

1674

                6,26  

-3798

-            69,41  

-              10,59  

               66,26  

Кредиторская задолженность

П1

22377

       68,87  

19719

              73,69  

-2658

-            11,88  

                  4,82  

               46,37  

БАЛАНС


32490

     100,00  

26758

            100,00  

-5732

-            17,64  

                     -    

             100,00  



Выводы по горизонтальному анализу:

1. Горизонтальный анализ актива баланса свидетельствует об отрицательной динамике оборотных активов предприятия. При этом объем внеоборотных активов не изменяется значительно. Максимальные темпы прироста имеют место по нематериальным активам (24,2% в 2004 г.). максимальное снижение наблюдается по запасам (-64,5%), денежным средствам (-94,3%) и прочим оборотным активам (-35,3%).

2. Горизонтальный анализ пассива баланса показывает снижение уровня краткосрочных обязательств предприятия и небольшое увеличение суммы капитала.  Так, значительно снижается кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками (в 2004 году снижение составило 24,3%), краткосрочные кредиты и займы (в 2004 году снижение  составило 69,4%), а также нераспределенная прибыль предприятия.

3. Анализ золотого правила показал, что лишь выручка от реализации продукции и объем чистой прибыли превышает темпы инфляции, что является само по себе положительным показателем. При этом налицо снижение суммы активов предприятия на 17,6%, т.е. можно сделать вывод о снижении ресурсов, которым оперирует предприятие в своей деятельности, что в будущем может дать отрицательный финансовый результат.

4. Общее заключение по результатам горизонтального и вертикального анализа состоит в том, что на анализируемом предприятии наблюдается увеличение эффективности финансовой деятельности, выражающейся в росте прибыльности. Очевидная проблема предприятия – краткосрочность источников финансирования, которая может в перспективе вызвать кризис неплатежеспособности.



2.3. Анализ деловой активности

Все предприятия, осуществляющие хозяйственную деятель­ность, имеют оборотные средства (оборотный капитал), ко­торые обеспечивают бесперебойный процесс производства и реали­зации продукции. Оборотные средства — это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Сущность оборотных средств определяется их эко­номической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводствен­ного процесса, включающего как процесс производства, так и про­цесс обращения

В отличие от основных средств, которые неоднократно участвуют в процессе производства, оборотные средства функционируют толь­ко в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на вновь изготовленный продукт.

По источникам формирования оборотные средства предприятия подразделяются на собственные и заемные (привлеченные).

Собственные средства предприятий с развитием рыночной эко­номики, предпринимательской деятельности и акционирования иг­рают определяющую роль. Они обеспечивают финансовую устойчи­вость и оперативную самостоятельность хозяйствующего субъекта. Заемные средства, привлекаемые главным образом в виде банков­ских кредитов, покрывают дополнительную потребность предприя­тия в средствах.

Показатели деловой активности позволяют оценить качество менеджмента и характеризуют быстроту преобразования активов организации в денежные средства.

Анализ деловой активности представлен коэффициентами оборачиваемости, показателями длительности оборота и коэффициентами закрепления; их значения представлены в таблице 2.3.

В расчете показателей использованы формулы, основанные на показателе выручка (брутто), более точные результаты были бы получены при использовании оборотов по счетам (10, 60, 62), однако анализ основывался только на данных финансовой отчетности – формы №1 - 5. В связи с использованием показателя выручки при оценке деловой активности результаты расчетов несколько более оптимистичны, чем в действительности.

Таблица 2.3.

Показатели деловой активности

показатели

расчет

на начало отчетного года

на конец отчетного года

Оборачиваемость активов

Выручка/Активы

1,15

1,83

    длительность оборота, дни

1/оборачиваемость*365

318,77

198,92

Оборачиваемость оборотных средств

Выручка*1,2/Оборотные активы

2,74

5,59

    длительность оборота оборотных активов, дни

1/оборачиваемость*365

133,27

65,31

Оборачиваемость запасов

Выручка*1,2/Запасы с НДС

3,80

10,07

    длительность оборота, дни

1/оборачиваемость*365

95,97

36,26

    коэффициент закрепления запасов

Запасы с НДС/Расходы по обычным видам деятельности

0,36

0,13

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Выручка*1,2/Дебиторская задолженность

10,14

12,59

    длительность оборота, дни

1/оборачиваемость*365

36,00

28,99

    коэффициент закрепления дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность/Выручка

0,12

0,10

Оборачиваемость кредиторской задолженности

Выручка*1,2/Кредиторская задолженность

2,00

2,99

    длительность оборота, дни

1/оборачиваемость*365

182,96

122,16

Длительность финансового цикла

Длительность операционного цикла - длительность кредиторской задолженности

-49,69

-56,85


 

Выводы по анализу деловой активности:

1. Показатели деловой активности имеют ярко выраженную положительную динамику: оборачиваемость активов возросла с 1,15 до 1,83 раз в год. Резкое улучшение показателей оборачиваемости оборотных средств наблюдается в 2004 году: произошло увеличение оборачиваемости с 2,74 до 5,59. Это позволяет сделать вывод о достаточно эффективном менеджменте предприятия, который не упустил благоприятных возможностей для бизнеса в связи с изменениями во внешней среде, и использовал их для расширения бизнеса, в том числе для увеличения производственных мощностей предприятия.

2. Также произошло значительное увеличение показателей оборачиваемости запасов с 3,8 до 10,07, правда, в основном за счет снижения объема самих запасов и соответствующего увеличения выручки от реализации товаров.

3. Незначительный рост оборачиваемости наблюдается у следующих показателей: оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 2,45; оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 0,99. Длительность финансового цикла снизилась на 7,16.




2.4. Анализ прибыли и рентабельности

Показатели рентабельности – наиболее простой способ оценки инвестиционной привлекательности предприятия и определения того, насколько перспективен бизнес.

Формирование прибыли и ее факторный анализ

Показатели формирования прибыли от обычной деятельности представлены в таблице 2.4., структуру прибыли до налогообложения иллюстрируют показатели таблицы 2.5.


Таблица 2.4

Анализ прибыли до налогообложения
Наименование показателя

 ед.изм.

 на начало отчетного года

 на конец отчетного года

 Выручка (нетто) от продажи

 тыс. руб.

        37 202,0  

              49 098,0  

 Себестоимость реализации, управленческие и коммерческие расходы

 тыс. руб.

        45 697,0  

              43 712,0  

 Прибыль (убыток) от продаж

 тыс. руб.

-         8 495,0  

                5 386,0  

 Операционный результат

 тыс. руб.

-         1 810,0  

-               1 569,0  

 Внереализационный результат

 тыс. руб.

          5 240,0  

-                  741,0  

 Прибыль (убыток) до налогообложения

 тыс. руб.

-         5 065,0  

                3 076,0  

 Налог на прибыль

 тыс. руб.

             305,0  

                2 352,0  

 Прибыль (убыток) от обычной деятельности

 тыс. руб.

-         5 370,0  

                   724,0  

 Структура прибыли до налогообложения, %

 Прибыль (убыток) от продаж

 %

             167,7  

                   175,1  

 Операционный результат

 %

               35,7  

-                    51,0  

 Внереализационный результат

 %

-            103,5  

-                    24,1  

 Прибыль (убыток) до налогообложения

 %

             100,0  

                   100,0  


Таблица 2.5.

Факторный анализ прибыли от обычной деятельности


Наименование показателя

 ед.изм.

 изменение факторов в отчетном году

 влияние на прибыль отчетного года

      Прирост показателей относительно предыдущего периода:



 Выручка (нетто) от продажи

 тыс. руб.

       11 896  

                 11 896  

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

 тыс. руб.

-        3 137   

                   3 137  

Коммерческие расходы

 тыс. руб.

         1 152  

-                  1 152  

Управленческие расходы

 тыс. руб.

                   -    

                         -    

 Операционный результат

 тыс. руб.

                241  

                      241  

 Внереализационный результат

 тыс. руб.

-        5 981  

-                  5 981  

 Налог на прибыль

 тыс. руб.

         2 047  

-                  2 047  

 Прибыль (убыток) от обычной деятельности

 тыс. руб.

         6 094  

                   6 094  



Выводы по анализу формирования прибыли:

1. Предприятие в 2004 году имеет прибыль от обычной деятельности, которая достигла 724 тыс. руб., а ее рост за анализируемый период составил 6094 тыс. руб., учитывая то, что в 2003 году значение прибыли было отрицательное.

2. Такой резкий взлет прибыли – это, безусловно, свидетельство успешной деятельности предприятия, кроме того, возможно, ранее предприятие использовало методы оптимизации налоговых платежей на прибыль (не декларирование выручки, полученной наличными, и искусственное увеличение расходов до налогообложения), а теперь стремится показать прибыль в полном объеме для увеличения собственной инвестиционной привлекательности.

3. Качество прибыли достаточно высоко, потому что, во – первых, она стабильно возрастает, во – вторых, прибыль сформирована за счет основной деятельности, то есть производства и продажи товаров, а вес операционного результата не велик. Достаточно значителен при этом вес операционного результата, имеющего отрицательную динамику в течение анализируемого периода. Анализ статьи “расходы будущих периодов”, которая зачастую используется организациями для корректировки финансовых результатов, показывает, что этим приемом для увеличения прибыли предприятие не пользуется. На анализируемом предприятии имеют место факторы, снижающие качество прибыли – это высокий удельный вес прочих расходов в структуре расходов и отрицательная динамика операционного и внереализационного результата.

4. Факторный анализ прибыли показывает, что факторы, которые за анализируемый период в основном определили динамику прибыли – это выручка (ее рост – основной фактор увеличения прибыли), себестоимость (она снизилась в 2004 году, являясь фактором роста прибыли) и коммерческие расходы (рост расходов, связанный с увеличением объема производства, соответственно, фактор снижения прибыли). Динамика внереализационного результата за анализируемый период явилась фактором снижения прибыли.



Анализ показателей рентабельности

  Коэффициенты рентабельности представляют собой частный случай показателей эффективности, когда в качестве показателя эффекта в числителе дроби берется прибыль, а в знаменателе – величина ресурсов или затрат. Однако на практике рентабельность зачастую понимается в более широком смысле, нежели эффективность. Поэтому более уместно говорить о группах показателей рентабельности как об относительных показателях, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон – ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности. Два вида базовых показателей и предопределяют две группы коэффициентов рентабельности. В первом случае базовыми показателями выступают стоимостные оценки ресурсов (капитал, материальные ресурсы в различной классификации и др.), во втором случае – показатели выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг.

В общем случае результативность, экономическая целесообразность и рентабельность функционирования коммерческой организации измеряются абсолютными и относительными показателями. Различают показатели экономического эффекта и экономической эффективности.

Экономический эффект – показатель, характеризующий результат деятельности. Это абсолютный, объемный показатель; его можно суммировать в пространстве и времени (в данном случае мы абстрагируемся от понятия временной стоимости денег). В зависимости от уровня управления, отраслевой принадлежности объекта и других параметров в качестве показателей эффекта используют показатели валового национального продукта, национального дохода, валовой продукции, прибыли, валового дохода от реализации товаров и т.д.

Основным показателем безубыточности работы коммерческой организации является прибыль. Однако по этому показателю, взятому изолированно, нельзя сделать обоснованные выводы об уровне рентабельности. Прибыль в 20 тыс. руб. может быть прибылью разновеликих по масштабам деятельности и размерам вложенного капитала коммерческих организаций, иными словами, сумма объявленной прибыли, как правило, не дает возможности судить о масштабах фирмы. Соответственно и степень относительной весомости этой суммы будет неодинаковой. Поэтому в анализе используют коэффициенты рентабельности, рассчитываемые как отношение полученного дохода (прибыли) к средней величине использованных ресурсов.

Результаты расчета показателей рентабельности, представленные в таблице 2.6, свидетельствуют о высокой привлекательности анализируемого предприятия с точки зрения отдачи на вложенные средства.

Таблица 2.6.

Показатели рентабельности

показатели

 расчет

 на начало отчетного года

 на конец отчетного года

 Валовая маржа

 Валовая прибыль/Выручка*100

-      22,28  

        13,74  

 Рентабельность продаж, %

 Прибыль от продаж/Выручка*100

-      22,83  

        10,97  

 Коэффициент затрат

 Себестоимость проданных товаров /Выручка

          1,22  

          0,86  

    Коэффициент материальных затрат

 Материальные затраты /Выручка

          0,56  

          0,55  

    Коэффициент затрат на оплату труда

 Затраты на оплату труда /Выручка

          0,17  

          0,18  

    Коэффициент управленческих и коммерческих затрат

 Управленческие и коммерческие затраты /Выручка

          0,01  

          0,03  

 Рентабельность основной деятельности, %

 Прибыль от продаж/Себестоимость реализации*100

-      18,67  

        12,72  

 Рентабельность активов,%

 Прибыль до н/о и %/Активы*100

-      14,88  

        13,34  

 Рентабельность капитала собственного,%

 Прибыль чистая/Капитал собственный*100

-    115,71  

        13,49  

 Коэффициент роста (в % прироста)

 Прибыль нераспределенная /Капитал собственный*100

-    115,71  

        13,49  

 Коэффициент окупаемости собственного капитала, лет

 Капитал собственный/Прибыль чистая

-        0,86  

          7,41  


Выводы по анализу показателей рентабельности:

1. Все показатели, оценивающие прибыльность предприятия, демонстрируют положительную динамику. Важнейший показатель, используемый для оценки инвестиционной привлекательности бизнеса – рентабельность собственного капитала, увеличился до 13,49% в 2004 г. (ранее показатель был отрицательным).

2. Рентабельность продаж или валовая маржа также заметно увеличивается, этот показатель, отражающий степень конкурентоспособности продукции, возрос до 10,97% в 2004 г. Фактором роста рентабельности послужило увеличение прибыли, точнее, ее положительная динамика. Рентабельность основной деятельности увеличилась в 2004 году до 12,72%, рентабельность активов предприятия возросла до 13,34%. Коэффициенты затрат на производство и на оплату труда изменились незначительно.

3. Коэффициент роста, который кроме прибыльности предприятия зависит и от дивидендной политики, проводимой собственниками (чем больше прибыли они оставляют на предприятии в качестве нераспределенной, тем коэффициент роста больше), показывает значительный потенциал дальнейшего развития бизнеса. На конец анализируемого периода он достигает 13,49%, а это значит, что при прочих благоприятных условиях бизнес может расти с таким темпом и даже более, учитывая предыдущее положение с отрицательным значением прибыльности.

4. Коэффициент окупаемости собственного капитала в 2004 году имеет значение 7,41 года, это связано с пока еще низкой прибыльностью бизнеса.




Заключение

Как выявлено в результате анализа динамики показателей баланса и финансовых результатов, за анализируемый период валюта баланса снизилась на 17,6%, выручка при этом выросла на 32,0%, что свидетельствует о неустойчивой динамике бизнеса.

Динамика финансовых результатов деятельности предприятия иллюстрирует увеличение сбыта продукции и растущую прибыль от ее реализации. В 2004 году предприятие вышло на положительную динамику прибыли, в отличие от 2003 года.

Горизонтальный анализ актива баланса свидетельствует об отрицательной динамике оборотных активов предприятия. При этом объем внеоборотных активов не изменяется значительно.

Общее заключение по результатам горизонтального и вертикального анализа состоит в том, что на анализируемом предприятии наблюдается увеличение эффективности финансовой деятельности, выражающейся в росте прибыльности. Очевидная проблема предприятия – краткосрочность источников финансирования, которая может в перспективе вызвать кризис неплатежеспособности.

Анализ динамики дебиторской задолженности показал, что дебиторская задолженность к концу анализируемого периода достигла 4680 тыс. руб., рост дебиторской задолженности за анализируемый период составил 6,3% при росте выручки 32%.

Анализ движения денежных средств показал, что структура притоков/оттоков денежных средств неудовлетворительна, по конкретным значениям есть определенные замечания: приток собственного капитала (+724 т.р.) явно недостаточен, именно его недостаточность привела к преобладанию в источниках финансирования краткосрочных источников и, следовательно, снижению ликвидности организации в целом.

Кроме того, наблюдаются значительные оттоки денежных средств предприятия по следующим направлениям: запасы и НДС – на 5885 тыс. руб., краткосрочные пассивы – на 3798 тыс. руб., кредиторская задолженность – на 2658 тыс. руб.

Анализ налоговой нагрузки дал следующий результат: только налоговая нагрузка на оплату труда на предприятии ниже, чем в среднем по отрасли, остальная налоговая нагрузка выше. Особенно высокая налоговая нагрузка идет на расчетную прибыль, превышая в среднем по отрасли на 24,7%, в связи с чем необходимо более детальный анализ сложившейся ситуации.

Показатели деловой активности имеют ярко выраженную положительную динамику: оборачиваемость активов возросла с 1,15 до 1,83 раз в год. Резкое улучшение показателей оборачиваемости оборотных средств наблюдается в 2004 году: произошло увеличение оборачиваемости с 2,74 до 5,59, что позволяет сделать вывод о достаточно эффективном менеджменте предприятия.

Анализ прибыли выявил следующее: предприятие в 2004 году имеет прибыль от обычной деятельности, которая достигла 724 тыс. руб., а ее рост за анализируемый период составил 6094 тыс. руб. На анализируемом предприятии имеют место факторы, снижающие качество прибыли – это высокий удельный вес прочих расходов в структуре расходов и отрицательная динамика операционного и внереализационного результата.

Анализ рентабельности показал, что все показатели рентабельности демонстрируют положительную динамику. Важнейший показатель, используемый для оценки инвестиционной привлекательности бизнеса – рентабельность собственного капитала, увеличился до 13,49% в 2004 г. (ранее показатель был отрицательным).

Основным фактором, определившим положительную динамику рентабельности собственного капитала предприятия, является коммерческая маржа. Оборачиваемость активов – это второй по значимости фактор роста. Факторный анализ показателей рентабельности дал следующий результат: влияние роста коммерческой маржи составляет 99%, влияние показателя прироста оборачиваемости активов – 6%, влияние снижения мультипликатора собственного капитала – - 4%.

Качество собственного капитала на предприятии можно охарактеризовать как достаточно высокое: большой удельный вес накопленного капитала, а также недооцененность активов это подтверждают.

Величина внеоборотных активов за анализируемый период увеличилась с 16190 тыс. руб. в 2003 г. до 16216 тыс. руб. в 2004 г., основная причина – увеличение нематериальных активов. В структуре внеоборотных активов преобладают основные средства, их удельный вес снижается с 96,4% до 95,3% в 2004 г., что в целом положительно характеризует предприятие, так как наличие основных средств – свидетельство надежности и долгосрочности бизнеса.

Анализ производительности труда и заработной платы выявил, что прирост производительности труда в 2004 году составил 31,98%, прирост заработной платы 45,52%. Соотношение темпов прироста производительности труда и заработной платы позволяет сделать вывод о том, что рост заработной платы опережает рост производительности труда.

Динамика показателей вероятности банкротства, показывает, что вероятность банкротства в 2004 году уменьшается, при этом она остается реальной.

Таким образом, основные показатели финансово-экономической деятельности предприятия проанализированы, и составлено общее заключение об эффективности его деятельности.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 2-е изд., доп. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 208 с.

2. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Санкт-Петербург: Питер, 2002 г.

3. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. – СПб.: «Издательский дом Герда», 2001. - 288 с.

4. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. Изд: "ДИС". 2002, 208 с.

Гроувс С., Валенте М.  Оценка финансового состояния: Пособие для органов местного самоуправления: Перевод с английского. "Институт муниципального управления". 2002, 280 с.

5. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 3-е изд., перераб. и доп.- М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 1999. – 352 с.

6. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий. Изд: "Экмос" 2002, 240 с.

7. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. М.: ДИС, 2001.

8. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – изд. 4-е, испр. И доп. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. – 208 с.

9. Ковалев В.В. Сборник задач по финансовому анализу: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 128 с.

10. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Издательство: "Проспект».  2002, 424 с.

11. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика, 1998.

12. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Б. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб.пособие для ВУЗов/ Под ред. Проф. М.П.Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. – 471 с.

13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. – Минск: ИП «Экоперспектива», 2001. – 498 с.

14. Севруков Н.Т. Журавлев В.В., Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятия: Конспект лекций. Изд: "Политехника". 2002 г.

15. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2000.

Приложение 1.

 Бухгалтерский баланс предприятия ЗАО «Грета» за 2004 год.


Показатели

строка

на начало отчетного года

на конец отчетного года

АКТИВ




I.Внеоборотные активы




Нематериальные активы

110

575

714

Основные средства

120

15615

15452

Незавершенное строительство

130

0

0

Доходные вложения в материальные ценности

135



Долгосрочные финансовые вложения

140

0

50

   прочие долгосрочные финансовые вложения

145



Прочие внеоборотные активы

150



        ИТОГО по разделу  I.

190

16190

16216

II.Оборотные активы




Запасы

210

10259

3638

   в том числе сырье, материалы и др.


9568

1515

   животные




   затраты в незавершенном производстве


267

193

   готовая продукция и товары


342

1882

   товары отгруженные




   расходы будущих периодов


82

48

   прочие запасы и затраты




НДС по приобретенным ценностям

220

1479

2215

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

0

0

   в том числе покупатели и заказчики




Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

4403

4680

   в том числе покупатели

241

2440

2284

Краткосрочные финансовые вложения

250

0

0

Денежные средства

260

159

9

Прочие оборотные активы

270



        ИТОГО по разделу  II.

290

16300

10542

БАЛАНС

300

32490

26758


ПАССИВ




III.Капитал и резервы




Уставный капитал

410

100

100

Добавочный капитал

420

11401

11401

Резервный капитал

430



Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470


724

        ИТОГО по разделу  III.

490

4641

5365

IV.Долгосрочные обязательства




Займы и кредиты

510



Прочие долгосрочные обязательства

520



        ИТОГО по разделу IV.

590



V.Краткосрочные обязательства




Займы и кредиты

610

5472

1674

Кредиторская задолженность

620

22377

19719

   в том числе поставщики и подрядчики


18190

13778

   задолженность перед персоналом организации


561

621

   задолженность перед государственными внебюджетными фондами


262

309

   задолженность по налогам и сборам


2558

4522

   прочие кредиторы


806

489

Задолженность участникам по выплате доходов

630



Доходы будущих периодов

640



Резервы предстоящих расходов и платежей

650



Прочие краткосрочные обязательства

660



        ИТОГО по разделу  V.

690

27849

21393

БАЛАНС(490+590+690)

700

32490

26758





Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалнсовых счетах





показатели

строка

на начало отчетного года

на конец отчетного года

Арендованные основные средства (001)

910

26276

26276

   в том числе по лизингу

911



Товарно - материальные ценности, принятые на ответственное хранение (002)

920

29735


Товары, принятые на комиссию (004)

930



Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов (007)

940



Обеспечение обязательств и платежей полученные (008)

950



Обеспечение обязательств и платежей выданные (009)

960



Износ жилищного фонда (014)

970



Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов (015)

980




990

2153

3199



Приложение 2.


Отчет о прибылях и убытках предприятия ЗАО «Грета» за 2004 год.


Показатели

за отчетный год

за предыдущий год

    Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг

49098

37202

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

42353

45490

Валовая прибыль

6745

-8288

Коммерческие расходы

1359

207

Управленческие расходы



Прибыль (убыток) от продаж

5386

-8495

     Прочие доходы и расходы



Проценты к получению



Проценты к уплате

494

231

Доходы от участия в других организациях



Прочие операционные доходы

598

1237

Прочие операционные расходы

1673

2816

Внереализационные доходы

84

7255

Внереализационные расходы

825

2015

Прибыль (убыток) до налогообложения

3076

-5065

Отложенные налоговые активы



Отложенные налоговые обязательства



Налог на прибыль

2352

305

Прибыль (убыток) от обычной деятельности

724

-5370

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода)

724

-5370

СПРАВОЧНО:

Постоянные налоговые обязательства (активы)

Базовая прибыль (убыток) на акцию

Разводненная прибыль (убыток) на акцию



Приложение 3.

Отчет о движении денежных средств предприятия ЗАО «Грета» за 2004 год.


Наименование показателя

код строки

сумма

из нее

по текущей деятельности

по инвестиционной деятельности

по финансовой деятельности

1.Остаток денежных средств на начало года

10

159

2.Поступило денежных средств - всего

20

63908

63858

0

0

          в том числе






   выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг

30

41382

41382



   выручка от продажи основных средств и иного имущества

40





   авансы, полученные от покупателей

50

14890

14890



   бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование

60





   безвозмездно

70





   кредиты полученные

80

1550

1500



   займы полученные

85

5919

5919



   дивиденды, проценты по финансовым вложениям

90





   прочие поступления

110

167

167



3.Направлено денежных средств - всего

120

64058

51426

1821

50

          в том числе






   на оплату приобретенных товаров, работ, услуг

130

25075

25075



   на оплату труда

140

7525




   отчисления в государственные внебюджетные фонды

150

3236




   на выдачу подотчетных сумм

160

1188

1188



   на выдачу авансов

170

1136

1136



   на оплату долевого участия в строительстве

180

0




   на оплату машин, оборудования и транспортных средств

190

1821


1821


   на финансовые вложения

200

50



50

   на выплату дивидендов, процентов по ценным бумагам

210

0




   на расчеты с бюджетом

220

9594

9594



   на оплату процентов и основной суммы по полученным кредитам, займам

230

13369

13369



   прочие выплаты, перечисления и т.п.

250

1064

1064



4.Остаток денежных средств на конец года

260

9



  ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ   СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ХОЗЯЙСТВ

Больше работ по теме:

Предмет: Другое

Тип работы: Другое

Новости образования

КОНТАКТНЫЙ EMAIL: MAIL@SKACHAT-REFERATY.RU

Скачать реферат © 2018 | Пользовательское соглашение

Скачать      Реферат

ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ